收入和利润（同比环比） - 第三季度总营收为4795.6万美元，同比下降6.7%，相比去年同期的5138.4万美元[17] - 九个月累计总营收为1.458亿美元，同比下降1.0%，相比去年同期的1.474亿美元[17] - 第三季度产品收入为4695.3万美元，同比下降5.7%，相比去年同期的4980.6万美元[17] - 九个月累计产品收入为1.416亿美元，同比下降1.6%，相比去年同期的1.440亿美元[17] - 第三季度净收入为921.6万美元，同比下降27.2%，相比去年同期的1265.7万美元[17] - 九个月累计净收入为2898.0万美元，相比去年同期的净亏损343.7万美元有显著改善[17] - 2025年第三季度总收入为4795.6万美元，同比下降6.7%（2024年同期为5138.4万美元）[60] - 2025年前九个月总收入为1.458亿美元，同比下降1.0%（2024年同期为1.474亿美元）[60] - 公司2025年第三季度总收入为4795.6万美元，同比下降6.7%（2024年同期为5138.4万美元）；2025年前九个月总收入为1.458亿美元，同比下降1.0%（2024年同期为1.474亿美元）[128][141] - 公司2025年第三季度净利润为921.6万美元，同比下降27.2%（2024年同期为1265.7万美元）；2025年前九个月净利润为2898万美元，实现扭亏为盈（2024年同期净亏损343.7万美元）[128][141] - 2025年第一季度净收入为1583.9万美元，第二季度净收入为392.5万美元，第三季度净收入为921.6万美元[20] - 2024年第三季度净收入为1265.7万美元[23] - 截至2025年9月30日的九个月净收入为2898万美元，相比2024年同期的净亏损343.7万美元，实现扭亏为盈[25] - 总收入同比下降340万美元（6.7%）至4800万美元，主要由于核心的激素植入体手术收入减少400万美元以及服务收入减少60万美元[161][162] - 产品收入为4695.3万美元，服务收入为100.3万美元，总收入为4795.6万美元[161] - 运营收入为826.7万美元，相比去年同期的1218.4万美元有所下降[161] - 净收入为921.6万美元，低于去年同期的1265.7万美元[161] - 截至2025年9月30日的九个月总收入为1.458亿美元，同比下降150万美元，降幅1.0%[170] - 截至2025年9月30日的九个月产品收入为1.416亿美元，服务收入为420万美元[169] - 截至2025年9月30日的九个月运营收入为2870万美元，与去年同期2840万美元基本持平[169] - 截至2025年9月30日的九个月净收入为2898万美元，相比去年同期净亏损344万美元实现扭亏为盈[169] - 2025年第三季度，公司归属于股东的净利润为818.8万美元，去年同期为1070.2万美元[103] - 2025年前九个月，公司归属于股东的净利润为2509.1万美元，去年同期为净亏损54.6万美元[103] 成本和费用（同比环比） - 营收成本同比下降170万美元（11.4%）至1353.8万美元，其中手术成本下降22.7%，超过手术收入10.4%的降幅，体现了垂直整合带来的成本节约[161][163] - 销售、一般和行政费用增加220万美元（9.3%）至2615.1万美元，主因是年度营销活动相关费用120万美元及电子商务营销费用增加90万美元[161][164] - 截至2025年9月30日的九个月营收成本为4000万美元，同比下降410万美元，降幅9.2%[172] - 截至2025年9月30日的九个月销售、一般和行政费用为7710万美元，同比增加260万美元，增幅3.6%[173] - 2025年第三季度基于股权的薪酬支出为241万美元[20] - 2024年第二季度基于股权的薪酬支出为284.1万美元[23] - 2025年九个月的股份支付费用为672.3万美元，与2024年同期的684.9万美元基本持平[25] - 2025年前九个月，与股票期权相关的股权激励费用为630万美元[88] - 2025年前九个月，公司确认与员工购股计划（ESPP）相关的股权激励费用为5万美元[91] - 收购Asteria Health产生的收购相关成本为40万美元，计入销售、一般和行政费用[55] - 公司于2025年5月1日启动重组计划，裁员约15个职位，占员工总数的7.2%，并记录一次性费用60万美元[131][132] 每股收益 - 第三季度基本每股收益为0.26美元，相比去年同期的0.34美元有所下降[17] - 九个月累计基本每股收益为0.80美元，相比去年同期的亏损0.02美元有显著改善[17] - 2025年第三季度，公司基本每股收益为0.26美元，稀释后每股收益为0.22美元[103] - 2025年前九个月，公司基本每股收益为0.80美元，稀释后每股收益为0.68美元[103] 现金流 - 2025年九个月经营活动产生的净现金为2762.5万美元，较2024年同期的3287.5万美元下降16%[25] - 2025年九个月投资活动使用的净现金为450万美元，相比2024年同期的1748.7万美元，现金使用量减少74%[25] - 2025年九个月融资活动使用的净现金为3442.4万美元，相比2024年同期的6614.9万美元，现金使用量减少48%[25] - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动产生的净现金为2762.5万美元，相比2024年同期的3287.5万美元下降530万美元[187][189] - 投资活动使用的净现金为450万美元，相比2024年同期的1748.7万美元减少1300万美元[187][191] - 融资活动使用的净现金为3442.4万美元，相比2024年同期的6614.9万美元减少3170万美元[187][192] - 营运资本变动导致经营现金流减少，其中库存占用的现金增加470万美元[189][190] - 2025年回购负债的现金支付减少3710万美元至2510万美元，截至2025年9月30日已偿还约67.4%的负债[192] - 2025年用于回购A类普通股的现金减少220万美元[192] - 2025年物业及设备采购增加80万美元，资本化软件采购增加60万美元[191] 现金及现金等价物 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为2804.8万美元，较2024年12月31日的3934.2万美元下降28.7%[14] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为2804.8万美元，较2024年同期末的3822.5万美元下降27%[25] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为2800万美元，相比2024年12月31日的3930万美元有所下降[184] 库存 - 截至2025年9月30日，库存为1644.6万美元，较2024年12月31日的1484.5万美元增长10.8%[14] - 截至2025年9月30日，存货净值为1644.6万美元，较2024年12月31日的1484.5万美元增长10.8%[63] - 截至2025年9月30日，颗粒存货净值为972.1万美元，较2024年12月31日的682.4万美元增长42.5%[63] 资产和投资活动 - 不动产和设备净值从697.3万美元增至1006.3万美元，增长44.4%[64] - 2025年前九个月折旧费用为60万美元，2024年同期为50万美元[64] - 资本化软件净值从387.7万美元降至349.4万美元，下降9.9%[66] - 无形资产净值从550万美元降至457.4万美元，下降16.8%[67] - 2025年前九个月无形资产摊销费用为90万美元，2024年同期为80万美元[67] - 2025年九个月的资本支出和资本化软件购买总额为450万美元，相比2024年同期的587.6万美元下降23%[25] - 截至2025年9月30日，使用权资产为284.1万美元，租赁负债总额为302.6万美元[94] 债务和融资 - 2025年9月30日长期债务总额为1.04688亿美元，当期部分为625万美元，净额为9713万美元[74] - 2025年9月30日定期贷款利率约为7.01%[70] - 公司必须维持总净杠杆率≤3.75:1，并于2025年9月30日符合所有财务契约[72] - 2025年9月30日公司循环贷款额度有5000万美元可用[71] - 截至2025年9月30日的九个月净利息费用为850万美元，同比增加70万美元，增幅9.1%[174] - 净利息支出减少80万美元至273.3万美元，得益于贷款本金余额减少和利率降低[161][165] 股份回购和融资活动 - 2025年第三季度A类普通股回购金额为336.5万美元[20] - 2024年第二季度A类普通股回购金额为126.498万美元[23] - 公司于2025年第二季度以2510万美元回购约550万股V类投票股，减少了等额的股份回购负债[36] - 公司于2025年9月26日签订修正协议，同意以1250万美元一次性回购剩余的280万股V类投票股[37] - 2024年1月24日，公司董事会批准了一项最高2000万美元的A类普通股回购计划[101] - 截至2025年9月30日，股票回购计划的剩余额度为1100万美元[102] - 2025年第三季度，公司以340万美元回购了1,011,767股A类普通股，平均每股价格为3.28美元[102] 收购活动 - 公司完成对Asteria Health的收购，最终收购对价总额为847.6万美元，其中商誉为583.3万美元[51] - 收购Asteria Health的可辨认无形资产中，客户关系价值为134万美元，非竞争协议价值为23万美元，商标名称价值为8万美元[51] - 公司收购Simpatra, LLC，支付150万美元现金及389,105股公司A类普通股，或有对价未来收益支付估值约为30万美元[56] - 公司收购BioSana ID LLC，支付70万美元现金，并记录客户关系无形资产80万美元[59] 或有对价和公允价值变动 - 2025年第三季度法律和解相关负债增加606万美元[20] - 2024年第二季度法律和解相关负债增加41.424万美元[23] - 2025年9月30日盈利负债公允价值为535.9万美元，较2024年12月31日的1723.5万美元下降68.9%[80] - 或有对价负债的公允价值从2024年12月31日的1723.5万美元下降至2025年9月30日的535.9万美元，期间因公允价值变动产生1177.6万美元的收益[84] - 或有对价负债公允价值变动产生的收益为292万美元，低于去年同期的721.3万美元，主要与公司A类普通股股价变动有关[161][166] - 因A类普通股收盘价在截至2025年9月30日的九个月内下跌51.4%，公司确认与或有对价负债公允价值变动相关的收益1178万美元[175] 累计赤字 - 截至2025年9月30日，累计赤字为6376万美元[20] - 截至2024年9月30日，累计赤字为1.24717亿美元[23] 股票价格和股权 - 公司股票价格从2024年12月31日的6.18美元下降至2025年9月30日的3.00美元[84] - 公司对控股公司的所有权约为87.9%[85] - 截至2025年9月30日，未归属限制性股票单位（RSU）为273,426股，加权平均授予日公允价值为3.86美元[87] 税务 - 2025年第三季度，公司录得所得税收益80万美元，而2024年同期为所得税费用320万美元[98] - 2025年前九个月，公司录得所得税费用300万美元，而2024年同期为570万美元[98] - 所得税收益为76.5万美元，去年同期为所得税费用319.8万美元[161] 调整后EBITDA - 2025年前九个月调整后EBITDA为4180.7万美元，同比下降3.0%（2024年同期为4310.2万美元）[141] - 截至2025年9月30日的九个月调整后EBITDA为4180万美元，相比去年同期的4310万美元略有下降[181] 各地区表现 - 2025年第三季度美国地区收入为4770万美元，同比下降7.6%（2024年同期为5160万美元）；2025年前九个月美国地区收入为1.451亿美元，同比下降1.0%（2024年同期为1.466亿美元）[130] 关联方交易 - 公司与创始人持有少数股权的供应商进行的关联交易：2025年第三季度采购30万美元（2024年同期为0），2025年前九个月采购40万美元（2024年同期为30万美元）[123] - 公司向Teresa S. Weber支付的咨询费：2025年第三季度为6万美元，2025年前九个月为20万美元[122] - 公司向Andy Thacker的咨询公司支付的费用：2024年前九个月为3万美元，2025年第三季度及前九个月均为0[125] 业务性质 - 公司收入几乎全部来自长期服务协议和Biote品牌膳食补充剂的销售[127] - 产品收入中，2025年第三季度颗粒程序收入为3396.5万美元，同比下降10.4%（2024年同期为3792.7万美元）[60] 坏账费用 - 2025年九个月的坏账费用为158.6万美元，相比2024年同期的91.1万美元增长74%[25] 法律和解 - 公司与Right Value达成和解，同意支付总额500万美元，并于2025年2月28日支付了350万美元[109] - 截至2025年9月30日，公司资产负债表上记录了与Right Value和解相关的150万美元剩余应计负债[109] 未来承诺 - 截至2025年9月30日，公司有220万美元的库存采购承诺预计在2025年12月31日前支付，另有630万美元预计在2026年12月31日前支付[119] - 公司预计在2025年第四季度减少约990万美元的远期股票回购负债，以全额支付1850万美元回购Donovitz博士剩余的610万股股票[134] 内部控制 - 公司确认截至2025年9月30日，披露控制措施和程序因先前存在的财务报告内部控制重大缺陷而未有效[200] - 该重大缺陷涉及控制环境不足和信息技术控制问题，截至2025年9月30日尚未整改完毕[201] - 公司正在通过增聘人员、加强流程和控制来整改重大缺陷，但无法保证能在2025财年完成整改[202][203]

季度业绩表现 - 季度每股收益为0.22美元，远超市场预期的0.05美元，但低于去年同期的0.33美元 [1] - 本季度盈利超出预期340%，上一季度盈利超出预期66.67% [1] - 季度营收为4796万美元，略超市场预期0.54%，但低于去年同期的5138万美元 [2] - 过去四个季度中，公司四次超过每股收益预期，两次超过营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今下跌约53.7%，而同期标普500指数上涨15.1% [3] - 股票当前的Zacks评级为3（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] 未来业绩预期 - 市场对下一季度的共识预期为每股收益0.06美元，营收4690万美元 [7] - 对本财年的共识预期为每股收益0.58美元，营收1.9259亿美元 [7] - 业绩发布前，公司的盈利预期修正趋势好坏参半 [6] 行业比较 - 公司所属的医疗产品行业在Zacks行业排名中处于后40% [8] - 同业公司TriSalus Life Sciences预计在下一季度报告每股亏损0.17美元，同比改善57.5% [9] - TriSalus Life Sciences预计季度营收为1148万美元，同比增长56.1% [10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为4800万美元，同比下降6.7% [12] - 手术业务收入下降10.4%，膳食补充剂业务收入增长8.4%至1120万美元 [12][13] - 毛利润率为71.8%，同比提升150个基点，主要得益于503B制造工厂垂直整合带来的成本节约 [14] - 销售、一般和行政费用增长9.3%至2620万美元，部分原因是年度营销活动从去年第二季度移至本季度 [15] - 净利润为920万美元，摊薄后每股收益为0.22美元；去年同期净利润为1270万美元，摊薄后每股收益为0.33美元 [15] - 调整后EBITDA下降20.5%至1290万美元，调整后EBITDA利润率为26.9%；去年同期为1620万美元和31.5% [16] - 第三季度运营现金流增加1410万美元，达到2760万美元 [16] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为2800万美元，较2025年6月30日的1960万美元有所增加 [16] - 重申2025财年收入指引为超过1.9亿美元，调整后EBITDA指引为超过5000万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 手术业务收入下降主要受净新增诊所速度放缓以及手术量降低影响，商业团队转型是短期阻力 [12] - 膳食补充剂业务增长主要由电子商务渠道持续增长驱动，预计2025财年该业务将实现中等双位数收入增长 [13][14] - 作为主要颗粒生产设施的Asteria工厂已获得44个州许可，目前供应超过50%的医生订单颗粒 [15] - 公司预计在本年度末达到计划的销售人员数量，以帮助恢复手术收入增长 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大战略重点：加速新医疗服务提供者增长、最大化顶级诊所价值、通过加强问责和纪律改善财务表现 [5] - 重建商业团队，约一半成员在过去一年内加入，目前团队规模和销售区域覆盖达到目标的75-80% [6][7] - 通过改进培训和方法更有效地扩展网络，帮助医生更高效地获得认证 [8] - 举办年度Sun, Sea, and Biote营销活动，有超过800名参与者，旨在加强客户关系并将激素优化融入主流医疗 [9][10] - 过去六个月实施了内部流程和系统的基础性改进，以推动运营卓越和长期价值创造 [11] - 面临市场竞争加剧，客户流失率从历史约5%升至约8% [41] - 正在努力改善价值主张，包括使合作更便捷、产品组合增强以及可能的销售和市场进一步投资 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业团队重建和核心销售营销功能增强在短期内影响了手术收入，但对重返增长轨迹充满信心 [8][9] - 营销活动的积极能量和势头将转化为2026年的潜在新增长机会 [10] - 尽管举措的全部影响需要时间显现，但对战略路径充满信心，团队正以纪律和战略清晰度执行 [19] - 预计通过年底达到目标销售人员数量，将有助于恢复手术收入增长 [13] 其他重要信息 - 公司回购了约100万股A类普通股，平均价格3.28美元，是在2024年董事会批准的2000万美元股票回购计划内 [17] - 修订了与Marcy Donovitz的协议，支付1250万美元结清多年支付义务，实现约750万美元现金流节约 [17][45] - 修订了与Gary Donovitz医生的协议，将于2026年1月支付1850万美元结清义务，实现约1110万美元现金流节约，并延长了竞业禁止协议至2027年4月，并解决了所有未决诉讼 [17][45][69] - Asteria工厂的诊所转换将继续进行，预计年底前会有所提升，但第四季度影响不大 [66] - 第四季度相比第三季度营业日少三天，假日期间存在不确定性，可能影响业绩 [71][72] 问答环节所有提问和回答 问题: 销售人员招聘速度、成本以及对程序量的实际影响 [21] - 招聘进展良好，目前达到目标约85%，预计年底前完成，以保障客户服务和业务增长 [22][23] - 程序量下降受去年底CDSS系统推出分散注意力、团队变动导致职位空缺、客户流失率略升和新客户启动放缓共同影响 [24][25] - 近期招聘加速，第三季度末人员增至约80人，预计第四季度人员充实将产生积极影响 [26][27] 问题: 与Donovitz的新协议动机和公司节省 [28] - 无法推测对方动机，但对公司而言实现了未来现金流节约，是明智之举 [29] - Marcy协议节省约750万美元，Gary协议节省约1110万美元 [45] 问题: 营销活动反馈、近期趋势以及顶级账户重点和程序增长拐点 [33] - 活动反馈极佳，被认为是历来最好的一次，增强了客户关系和归属感 [34][35] - 活动后趋势尚早判断，但认为是重要的客户保留因素 [36] - 重点仍是顶级账户，通过内部举措密切监控其业务量，但尚未看到成效，增长拐点时间尚早预测 [37][38] 问题: 客户流失率是否稳定及其驱动因素 [41] - 第三季度流失率与第二季度相似，维持在约8%的高位，高于理想水平 [41] - 驱动因素包括市场竞争加剧、去年底推出CDSS时分心导致客户流失，以及销售区域覆盖不足 [41][42] 问题: 与Donovitz协议的具体节省金额 [44] - Marcy协议节省约750万美元，Gary协议节省约1110万美元 [45] 问题: 营销活动上来自医生的反馈，特别是关于程序量以及高低层级医生的差异 [48] - 参与活动的顶级客户反馈积极，对CDSS和现有产品兴奋，未听闻其业务量有重大变化 [50][51] - 从流失或有风险的客户处能学到更多，需确保销售代表关注其需求并应对竞争 [52] 问题: 销售团队培训周期和补充剂业务表现及未来驱动因素 [56] - 新销售人员通常需要3-6个月 ramp-up 时间，公司正加速培训使其尽快投入生产 [58][59] - 补充剂业务符合预期，亚马逊渠道表现强劲，70%收入来自诊所销售，与手术业务趋势相关 [57] - 新招聘人员因更好的培训和定位，起步可能比以往更快 [60][61] 问题: 营销活动花费金额 [65] - 活动花费约为130万美元，略低于预期 due to sponsorship [65] 问题: Asteria工厂供应占比的后续提升预期 [66] - 工厂供应占比从上次财报电话会的约42%升至9月底的略高于50%，后续转换将稳步进行，下一波转换约在1-1.5个月内，对第四季度影响不大 [66] 问题: Donovitz交易涉及的股份数量及协议条款变更 [67] - Marcy涉及280万股，Gary涉及610万股，均为收费股份 [68] - Gary协议除现金流结算外，其竞业禁止协议延长一年至2027年4月，并解决了所有未决诉讼 [69] 问题: 对第四季度业绩指引和手术收入趋势的解读 [70] - 第四季度相比第三季度营业日少三天，假日期间存在不确定性，可能影响手术业务和B2B补充剂销售 [71][72] - 指引已考虑手术收入中高个位数下降和补充剂中等双位数增长 [72]

收入和利润（同比变化） - 第三季度总收入为4800万美元，同比下降6.7%[2][5] - 2025年第三季度总收入为4795.6万美元，较2024年同期的5138.4万美元下降6.7%[27] - 2025年第三季度总营收为4795.6万美元，同比下降6.7%[31] - 2025年前九个月总收入为1.458亿美元，较2024年同期的1.474亿美元下降1.0%[27] - 2025年前九个月总营收为1.458亿美元，同比下降1.0%[31] - 第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为1290万美元，同比下降20.5%[4][8] - 2025年第三季度调整后EBITDA为1288.1万美元，同比下降20.5%，调整后EBITDA利润率为26.9%[31] - 2025年前九个月调整后EBITDA为4180.7万美元，同比下降3.0%，调整后EBITDA利润率为28.7%[31] - 第三季度净收入为920万美元，摊薄后每股收益为0.22美元[4][7] - 2025年第三季度净利润为921.6万美元，较2024年同期的1265.7万美元下降27.2%[27] - 2025年第三季度净收入为921.6万美元，同比下降27.2%，净收入率为19.2%[31] - 2025年前九个月净利润为2898.0万美元，而2024年同期为净亏损343.7万美元[27] - 2025年前九个月净收入为2898万美元，而去年同期为净亏损343.7万美元[31] - 2025年前九个月基本每股收益为0.80美元，而2024年同期为每股亏损0.02美元[27] - 第三季度运营收入下降32.1%至830万美元[6] 成本和费用（同比变化） - 第三季度毛利率为71.8%，相比去年同期的70.3%有所提升[4][5] - 2025年第三季度及前九个月重组相关费用分别为3.1万美元及58.6万美元，主要涉及商业部门裁员[31][32] - 2025年第三季度其他费用为83.3万美元，主要包括高管遣散费70万美元及CEO过渡相关费用[32] - 2025年前九个月并购费用为11万美元，用于完成Asteria Health收购的购买价格分配及其他战略机会[34] 管理层讨论和指引 - 公司重申2025年财务指引，预计收入超过1.9亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润超过5000万美元[11][12] - 2025年手术收入预计将以高个位数百分比下降[17] - 2025年膳食补充剂收入预计将以中双位数百分比增长[17] 其他重要财务事项 - 因或有对价负债公允价值变动，2025年第三季度及前九个月分别录得收益292万美元及1177.6万美元[31] - 第三季度回购了约100万股A类普通股[1][11] - 现金及现金等价物从2024年底的3934.2万美元降至2025年9月30日的2804.8万美元，下降28.7%[25][28] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为2762.5万美元，较2024年同期的3287.5万美元下降16.0%[28] - 库存从2024年底的1484.5万美元增至2025年9月30日的1644.6万美元，增长10.8%[25] - 长期贷款从2024年底的1.012亿美元降至2025年9月30日的9713.0万美元，下降4.0%[25] - 截至2025年9月30日，公司总资产为11.132亿美元，较2024年12月31日的12.237亿美元下降9.0%[25]

公司表现与前景 - 生物技术公司biote Corp (NASDAQ: BTMD) 在2023年11月已恢复盈利，并有望实现进一步增长 [1]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为4886.3万美元，同比下降0.6%（2024年同期为4916.9万美元）[15] - 公司2025年上半年净利润为1976.4万美元，同比扭亏为盈（2024年同期亏损1609.4万美元）[15] - 公司2025年上半年运营收入为2045.5万美元，同比增长22.8%（2024年同期为1666万美元）[15] - 公司2025年第二季度每股收益为0.10美元（基本）[15] - 公司2024年第一季度净亏损为572.6万美元，第二季度净亏损扩大至1036.8万美元[24] - 2024年上半年累计净亏损扩大至1609.4万美元，非控股权益调整后减少191万美元[36] - 2025年第二季度净利润为392.5万美元，同比扭亏（2024年同期亏损1036.8万美元）；上半年净利润为1976.4万美元，同比扭亏（2024年同期亏损1609.4万美元）[130][142] - 2025年第二季度公司股东净收入为318.5万美元，而2024年同期净亏损为708.7万美元[107] - 2025年上半年公司股东净收入为1690.3万美元，而2024年同期净亏损为1124.8万美元[107] - 2025年6月30日止六个月的净利润为1976.4万美元，相比2024年同期的净亏损1609.4万美元显著改善[171] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年营运资金现金流出增加320万美元，主要用于信息技术服务、保险续费及年度营销活动预付款[191] - 2025年上半年应计负债现金使用增加250万美元，其中包含350万美元的供应商法律和解金[191] - 2025年6月30日止六个月的收入成本为2648.5万美元，同比下降230万美元（8.1%），其中颗粒程序成本下降22.6%，而颗粒程序收入仅下降6.0%[174] - 2025年6月30日止六个月的销售、一般及行政费用为5091.5万美元，同比增长40万美元（0.8%），主要由于营销费用增加110万美元[175] - 2025年6月30日止六个月的净利息支出为575.7万美元，同比增长152万美元（35.9%），主要由于股票回购负债的应计利息增加150万美元[176] - 2025年6月30日止六个月的所得税费用为376.6万美元，同比增长129万美元，主要由于Biote对Holdings的所有权增加以及预计年度有效税率上升[179] - 公司2025年第二季度所得税费用为220万美元，较2024年同期的7万美元显著增加[102] - 公司因组织重组计划一次性支出60万美元，其中40万美元已在2025年第二季度支付，剩余20万美元计入应计负债[134] - 2024年上半年基于股票的薪酬费用为460.4万美元[24] - 2024年上半年折旧和摊销费用为162.6万美元[24] - 2024年上半年支付利息397.2万美元，所得税220.7万美元[24] 各条业务线表现 - 公司2025年第二季度产品收入为4765.7万美元，同比下降0.9%（2024年同期为4811.1万美元）[15] - 公司2025年上半年服务收入为317.3万美元，同比增长73.7%（2024年同期为182.7万美元）[15] - 2025年第二季度，公司产品收入为4.7657亿美元，同比下降0.9%，其中美国市场占99.5%[64] - 2025年上半年，公司总收入为9.7855亿美元，同比增长2.0%，其中膳食补充剂收入增长28.1%至2001.9万美元[64] - 产品收入为4765.7万美元，同比下降0.9%，服务收入增长14%至120.6万美元[163] - 颗粒手术成本下降21%，超过收入降幅8.4%，反映垂直整合带来的成本节约[165] - 电子商务渠道转型使Biote品牌膳食补充剂收入增长250万美元[164] - 2025年6月30日止六个月的收入为9785.5万美元，同比增长190万美元（2.0%），主要得益于Biote品牌膳食补充剂收入增加440万美元和服务收入增加130万美元[172][173] - 男性患者治疗产生的收入高于女性患者，影响整体收入结构[153] 各地区表现 - 公司美国市场营收2025年第二季度均为4860万美元（同比持平），上半年为9740万美元（2025年）和9510万美元（2024年）[131] 管理层讨论和指引 - 公司调整后EBITDA 2025年第二季度为1517.4万美元，同比增长19.1%（2024年同期为1274.2万美元）[142] - 2025年6月30日止六个月的调整后EBITDA为2892.6万美元，相比2024年同期的2690万美元增长7.5%[183] - 公司预计2025年下半年无形资产摊销费用为61.7万美元[71] - 递延所得税资产可能受2025年7月生效的《One Big Beautiful Bill Act》税收改革影响[146][147] - 公司与AnazaoHealth修订药房服务协议，延长至2027年12月31日，并可选择再延长一年[141] - 公司内部控制存在重大缺陷，涉及技术会计人员不足及IT系统权限管理问题，截至2025年6月30日尚未完全整改[204][205] - 公司作为新兴成长企业，可延迟采用新会计准则，最晚过渡期至2026年12月31日[199][200] 收购和投资 - 公司于2024年3月18日以总对价900万美元收购F.H. Investments Inc.，其中850万美元为现金支付，50万美元为基于运营指标的或有支付[53] - 收购F.H. Investments的最终购买价格分配显示，商誉为583.3万美元，占对价超额部分[55] - 2024年1月2日，公司以150万美元现金和389,105股A类普通股收购Simpatra, LLC的知识产权，并约定未来可能支付194,553股股票作为或有对价[60] - 2024年1月29日，公司以70万美元现金收购BioSana ID LLC资产，并可能支付最高10万美元的或有对价[63] - 收购相关成本在2024年上半年为40万美元，主要计入销售、一般及行政费用[59] - 公司采用蒙特卡洛模拟法评估Simpatra或有对价的公允价值，该对价被归类为公允价值第三层级[62] - 2025年上半年投资活动净现金使用减少1170万美元至380万美元，主要因2024年同期收购Asteria Health等公司[194] 现金流和债务 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为1960.1万美元，较2024年底下降50.2%（3934.2万美元）[14] - 2024年上半年经营活动产生的净现金流入为1731.9万美元，但投资和融资活动导致净现金流出6258.3万美元[24] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物余额为2641.9万美元，较年初下降6258.3万美元[24] - 2024年第二季度通过股票期权行权获得56.2万美元现金流入[24] - 营运活动产生的净现金流入维持1731.9万美元，未受非控股权益调整影响[38] - 债务及循环贷款100%集中于单一贷款机构，存在集中风险[46] - 2025年6月30日止六个月的经营活动净现金流为1355.3万美元，较2024年同期的1731.9万美元下降21.8%[189] - 2025年上半年经营活动产生的净现金减少380万美元至1360万美元，相比2024年同期的1730万美元[191] - 2025年上半年融资活动净现金使用减少3490万美元至2950万美元，其中股票回购负债支付减少3710万美元[195] - 截至2025年6月30日，公司已偿还约64%的回购负债[195] 股票和股权 - 2024年第二季度公司回购A类普通股151.1万美元，上半年累计回购559.9万美元[24] - 公司2024年第二季度因法律和解回购股票导致股东权益减少1.284亿美元[21] - 公司第二季度以2510万美元回购550万股Class V投票股[42] - 公司董事会批准了一项股票回购计划，授权回购最多2000万美元的A类普通股[105] - 截至2025年6月30日，股票回购计划的剩余余额为1440万美元[106] - 公司股票价格从2024年12月31日的6.18美元下降至2025年6月30日的4.02美元[86][88] - 公司未确认的股票期权薪酬费用为2120万美元，预计将在2.72年内摊销[92] - 公司授予的限制性股票单位(RSUs)从2024年12月31日的69,827股增加至2025年6月30日的282,758股[91] - 公司员工股票购买计划(ESPP)累计购买118,712股[95] - 公司股票期权的加权平均波动率为62.4%，无风险利率为4.0%[93] - 公司排除了潜在的稀释性证券，包括限制性股票单位（RSUs）、股票期权、V类投票权股票等，因为它们可能产生反稀释效应[108] 资产和负债 - 截至2025年6月30日，公司总资产为1.04798亿美元，较2024年底下降14.4%（1.2237亿美元）[14] - 截至2025年6月30日，公司股东权益赤字为7884万美元，较2024年底改善22.9%（1.022亿美元）[14] - 公司2025年第二季度库存为1213.2万美元，较2024年底下降18.3%（1484.5万美元）[14] - 截至2024年6月30日，公司股东赤字修订为1.4315亿美元，非控股权益调整为169万美元[34] - 公司库存净值从2024年12月31日的1,484.5万美元下降至2025年6月30日的1,213.2万美元，降幅达18.3%[67] - 公司不动产和设备净值从2024年12月31日的697.3万美元增长至2025年6月30日的992.8万美元，增幅达42.4%[68] - 公司资本化软件净值从2024年12月31日的387.7万美元下降至2025年6月30日的358.2万美元，降幅达7.6%[70] - 公司无形资产净值从2024年12月31日的550万美元下降至2025年6月30日的488.3万美元，降幅达11.2%[71] - 公司应计费用从2024年12月31日的1,129.3万美元下降至2025年6月30日的898.3万美元，降幅达20.5%[72] - 公司长期债务中的定期贷款从2024年12月31日的1.09375亿美元下降至2025年6月30日的1.0625亿美元，降幅达2.9%[78] - 公司定期贷款的利率在2025年6月30日为7.18%[74] - 公司未使用的循环贷款额度在2025年6月30日为5,000万美元[75] - 公司或有对价负债从2024年12月31日的1,723.5万美元下降至2025年6月30日的827.9万美元，降幅达52%[84] - 公司Level 3金融工具的公允价值从2024年12月31日的1723.5万美元下降至2025年6月30日的827.9万美元，降幅达51.9%[88] - 公司经营租赁负债的现值为315.8万美元，加权平均剩余租赁期限为5.93年[98] - 截至2025年6月30日，公司有580万美元的库存采购承诺，预计在2025年12月31日前支付[122] - 公司另有630万美元的库存采购承诺，预计在2026年12月31日前支付[122] 其他重要内容 - 公司商誉不进行摊销，但需每年10月1日进行减值测试[55] - 截至2025年6月30日，公司未履行的合同义务总额为253.6万美元，其中培训义务10.1万美元[66] - 公司对控股公司Holdings的持股比例为87.9%[89] - 401(k)计划安全港供款2025年上半年为40万美元，同比减少10万美元[44] - 其他流动资产从2024年末的630.9万美元增至2025年6月的869.6万美元，主要因预付费用增长35%[40] - 2025年第二季度其他综合收益(损失)为-5万美元[21] - 公司在2025年第二季度支付给Teresa S. Weber的咨询费用为6万美元（三个月）和10万美元（六个月）[125] - 公司从创始人持有少数股权的供应商处采购膳食补充剂库存，2025年第二季度未采购，2024年同期采购30万美元；2025年上半年采购8万美元，2024年同期采购30万美元[126] - 公司创始人Gary S. Donovitz根据顾问协议每年收取30万美元费用，该协议于2024年4月23日终止[127] - 公司裁员15个岗位，约占员工总数的7.2%，主要涉及商业组织和企业高管层[133] - 公司与Right Value达成和解协议，同意支付总计500万美元，其中350万美元已于2025年2月28日支付，剩余150万美元计入2025年6月30日的应计负债[112] - 2025年第二季度租赁现金支出为18.7万美元[98]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0 1美元 超出Zacks共识预期的0 06美元 但低于去年同期的0 14美元 [1] - 季度营收为4886万美元 低于Zacks共识预期1 37% 且同比下滑0 63% [2] - 过去四个季度中 公司四次超出每股收益预期 但仅一次超出营收预期 [2] 市场反应与股价表现 - 季度业绩公布后 股价短期走势将取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] - 年初至今股价累计下跌32 5% 同期标普500指数上涨7 1% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将弱于大盘 [6] 未来展望 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0 1美元 营收5216万美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益0 61美元 营收20467万美元 [7] - 业绩公布前 盈利预期修正趋势不利 后续可能调整 [6] 行业比较 - 所属医疗产品行业在Zacks行业排名中处于后41% [8] - 同业公司VAREX IMAGING预计季度每股收益0 04美元 同比下滑71 4% 营收预计1902万美元 同比下滑9% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为4890万美元 与去年同期基本持平 其中手术收入下降84% 膳食补充剂收入增长304%至1070万美元 [13] - 毛利率提升280个基点至716% 主要受益于503B制造设施的垂直整合带来的成本节约 [14] - SG&A费用下降122%至2420万美元 部分由于年度营销活动时间调整(约200万美元费用移至Q3)及人员调整 [15] - 净利润390万美元(含180万美元公允价值变动损失) 去年同期净亏损1040万美元(含1390万美元公允价值变动损失) [15][16] - 调整后EBITDA增长191%至1520万美元 利润率提升520个基点至311% [16] - 截至2025年6月30日 现金及等价物为1960万美元 较上季度减少2210万美元 主要由于股票回购支出 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - **手术业务**: 收入同比下降84% 受新诊所增速放缓 现有诊所流失率上升及单诊所手术量下降三重影响 [13][25] - **膳食补充剂**: 电商渠道驱动收入增长304% 全年增速预期维持中双位数 但下半年增速将有所放缓 [13][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重组聚焦三大目标: 加速新诊所获取 强化现有诊所关系 通过问责制提升财务表现 [7][8] - 商业端改革包括: 新任高级副总裁Joey Lopes领导销售团队 调整销售薪酬结构(侧重新诊所收入) 优化培训体系 [9][10][11] - 垂直整合进展: 自主生产占比维持在40-50%区间 Q3计划提升渗透率以改善毛利 [22][23] - 行业定位: 强调GLP-1药物与激素替代疗法的互补性 否认市场份额被GLP-1侵蚀 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年被定位为转型年 重组措施短期内对手术收入造成超预期冲击 但长期将改善增长可持续性 [6][18] - 临床决策支持软件(CDSS)的推出及5月组织重组是当前收入疲软的主因 其影响可能持续12个月 [26][38] - 维持全年营收指引>19亿美元 调整后EBITDA指引>5000万美元 预计手术收入全年高个位数下降 [18] 其他重要信息 - 现金运营现金流上半年累计1360万美元 显示重组期间仍保持良好资金生成能力 [17] - 销售团队改革核心: 缩小辖区规模 统一增长考核指标 强化新诊所开发激励 [48][49] 问答环节所有提问和回答 问题: 垂直整合进展及后续计划 - 当前自主生产渗透率40-50% Q3将重启提升计划以优化毛利 [22][23] 问题: 手术量下降的具体驱动因素 - 主要来自诊所流失率上升及单诊所手术量下降 叠加新诊所增速放缓 [25][26] 问题: 关键指标转机时间表 - 管理层未给出明确时间指引 需观察销售团队重组效果及早期领先指标 [32] 问题: 诊所流失率上升原因 - 否认GLP-1药物竞争影响 归因于CDSS上线及重组导致的销售团队注意力分散 [36][38] 问题: 新诊所增长不及预期原因 - 销售团队结构调整导致短期空缺 新激励政策效果尚未显现 [43][44] 问题: 销售团队改革具体措施 - 统一考核标准 缩小辖区规模 强化新诊所开发激励 优化招聘培训体系 [48][49][51]

收入和利润（同比环比） - 第二季度营收为4890万美元，同比下降0.6%（上季度为4920万美元）[1][5] - 公司2025年第二季度总收入为4886.3万美元，同比下降0.6%，其中产品收入4765.7万美元，服务收入120.6万美元[26] - 2025年第二季度总营收为4886.3万美元，较2024年同期的4916.9万美元略微下降0.6%[30] - 净利润为390万美元，摊薄每股收益0.10美元，去年同期净亏损1040万美元[4][7] - 2025年第二季度净收入为392.5万美元，而2024年同期净亏损为1036.8万美元[30] - 2025年上半年净收入为1976.4万美元，相比2024年同期的净亏损1609.4万美元实现扭亏为盈[26] - 2025年上半年净收入为1976.4万美元，2024年同期净亏损为1609.4万美元[30] - 2025年第二季度摊薄后每股收益为0.10美元，相比2024年同期的每股亏损0.21美元有所改善[26] - 2025年第二季度净收入利润率为8.0%，较2024年同期的-21.1%显著改善[30] 成本和费用（同比环比） - 毛利率提升至71.6%，同比上升2.8个百分点（去年同期为68.8%）[4][5] - 2025年上半年SG&A费用为5091.5万美元，相比2024年同期的5050万美元略有增长[26] - 2025年第二季度股权激励费用为218.6万美元，较2024年同期的284.1万美元下降23.1%[30] - 2025年第二季度重组相关费用为55.5万美元，主要用于商业部门裁员[31] - 2025年上半年因收购Asteria Health产生的库存公允价值调整费用为0美元，而2024年同期为120.6万美元[30] 调整后EBITDA - 调整后EBITDA同比增长19.1%至1520万美元，利润率提升至31.1%（去年同期为1270万美元和25.9%）[3][8] - 2025年第二季度调整后EBITDA为1517.4万美元，同比增长19.1%（2024年同期为1274.2万美元）[30] - 2025年第二季度调整后EBITDA利润率为31.1%，高于2024年同期的25.9%[30] 各条业务线表现 - 膳食补充剂收入同比增长30.4%，但医疗程序收入下降8.4%[5] - 预计2025年医疗程序收入将下降高个位数百分比（原预期增长2-4%）[16] - 预计膳食补充剂收入将实现中双位数增长（原预期增长5-10%）[16] 现金流和资本支出 - 现金及现金等价物从2024年底的3934.2万美元下降至2025年6月30日的1960.1万美元，降幅达50.2%[24][27] - 公司2025年上半年经营活动产生净现金流1355.3万美元，投资活动净流出381万美元，融资活动净流出2948.9万美元[27] - 公司2025年上半年资本支出为343.9万美元用于购置固定资产，37.1万美元用于资本化软件[27] 资产和负债 - 应收账款从2024年底的763.1万美元增至2025年6月的907.5万美元，增长18.9%[24] - 存货从2024年底的1484.5万美元降至2025年6月的1213.2万美元，降幅18.3%[24] - 长期债务从2024年底的10119.9万美元降至2025年6月的9848.6万美元[24] 利息支出 - 2025年上半年利息支出净额为575.7万美元，同比增长35.9%（2024年同期为423.7万美元）[30] 管理层讨论和指引 - 下调2025全年营收指引至超过1.9亿美元（原指引2.02-2.08亿美元）[10] - 调整后EBITDA全年指引下调至超过5000万美元（原指引5900-6400万美元）[10]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为12.3379亿美元，较2024年12月31日的12.237亿美元增长约0.82%[14] - 2025年第一季度，公司总营收为4.8992亿美元，较2024年同期的4.6804亿美元增长约4.67%[16] - 2025年第一季度，公司净利润为1.5839亿美元，而2024年同期净亏损5726万美元[16] - 截至2025年3月31日，公司总负债为20.8205亿美元，较2024年12月31日的22.457亿美元下降约7.29%[14] - 2025年第一季度，基本每股收益为0.44美元，2024年同期为 - 0.12美元[16] - 2025年第一季度，稀释每股收益为0.37美元，2024年同期为 - 0.12美元[16] - 截至2025年3月31日，公司股东赤字为8482.6万美元，较2024年12月31日的1.022亿美元减少约17%[14] - 2025年第一季度，公司经营活动产生的收入为9690万美元，较2024年同期的1.0427亿美元下降约7.07%[16] - 2025年第一季度净收入为15,839美元，2024年同期净亏损为5,726美元[25] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为6,467美元，2024年同期为7,372美元[25] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为1,848美元，2024年同期为12,176美元[25] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为2,257美元，2024年同期为5,409美元[25] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加2,358美元，2024年同期净减少10,215美元[25] - 2025年3月31日现金及现金等价物期末余额为41,700美元，2024年同期为78,787美元[25] - 2025年第一季度总营收为4.8992亿美元，2024年同期为4.6804亿美元，同比增长4.67%[64] - 2025年第一季度总营收4899.2万美元，2024年同期为4680.4万美元；2025年第一季度净利润1583.9万美元，2024年同期净亏损572.6万美元[126] - 2025年和2024年第一季度美国地区营收分别为4870万美元和4640万美元[127] - 2025年第一季度总营收4900万美元，较2024年同期增加220万美元，增幅4.7%，主要因膳食补充剂和服务收入增加，部分被颗粒程序收入减少抵消[159][160] - 2025年第一季度营收成本1260万美元，较2024年同期减少80万美元，降幅6.3%，颗粒程序成本降24.7%，膳食补充剂成本增70万美元[159][161] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用2670万美元，较2024年同期增加380万美元，增幅16.4%，主要因营销、审计、法律等费用增加[159][162] - 2025年第一季度净利息支出290万美元，较2024年同期增加120万美元，主要因股份回购负债应计利息增加和货币市场账户利息收入减少[159][163] - 2025年第一季度或有负债公允价值变动收益1070万美元，2024年同期为损失1210万美元，主要因业务合并协议相关或有负债减少和A类普通股收盘价变化[159][164] - 2025年第一季度其他费用1.8万美元，较2024年同期增加1.6万美元，主要因外币波动[159][165] - 2025年第一季度所得税费用160万美元，较2024年同期减少80万美元，主要因年初至今和预测税前利润降低[159][166] - 2025年第一季度净利润1580万美元，2024年同期为亏损570万美元[159] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1380万美元，2024年同期为1420万美元[170] - 2025年第一季度公司A类普通股收盘价较2024年同期下降46%，2024年同期为上涨17%[164] - 2025年第一季度净利息支出包含110万美元与股份回购负债相关的应计利息，2024年同期无此项[172] - 2025年第一季度产品成本中包含1万美元折旧费用，2024年同期无此项[172] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4170万美元和3930万美元，且两个时间点均有5000万美元循环贷款额度[174] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为650万美元，较2024年同期的740万美元减少90万美元[177][179] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为180万美元，较2024年同期的1220万美元减少1030万美元[177][180] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为230万美元，较2024年同期的540万美元减少320万美元[177][181] - 2025年和2024年第一季度公司营收分别为4900万美元和4680万美元，净利润（亏损）分别为1580万美元和 - 570万美元，调整后EBITDA分别为1380万美元和1420万美元[139] - 2025年和2024年第一季度归属于股东的净收入分别为1371.8万美元和 - 416.1万美元[107] - 2025年和2024年第一季度基本加权平均流通股分别为3148.5777万股和3462.1166万股[107] - 2025年和2024年第一季度稀释加权平均流通股分别为3695.2961万股和3462.1166万股[107] - 2025年和2024年第一季度基本每股净收入分别为0.44美元和 - 0.12美元，摊薄后分别为0.37美元和 - 0.12美元[107] 各业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度，产品收入为4.7025亿美元，较2024年同期的4.6035亿美元增长约2.15%[16] - 2025年第一季度，服务收入为1967万美元，较2024年同期的769万美元增长约155.79%[16] 资产相关数据变化 - 2025年3月31日库存净额为1.3451亿美元，2024年12月31日为1.4845亿美元，减少9.4%[67] - 2025年3月31日物业及设备净额为838.9万美元，2024年12月31日为697.3万美元，增长20.31%[68] - 2025年第一季度物业及设备折旧费用为20万美元，2024年同期为10万美元[68] - 2025年3月31日资本化软件净额为376万美元，2024年12月31日为387.7万美元，减少3.02%[70] - 2025年第一季度资本化软件摊销费用为30万美元，2024年同期为40万美元[70] - 2025年3月31日无形资产净额为519.2万美元，2024年12月31日为550万美元，减少5.6%[71] - 2025年第一季度无形资产摊销费用为30万美元，2024年同期为20万美元[71] - 2025年3月31日其他流动资产总计5,764,000美元，2024年12月31日为6,309,000美元[40] 负债相关数据变化 - 2025年3月31日长期债务净额为9984.7万美元，2024年12月31日为1.01199亿美元，减少1.34%[78] - 截至2025年3月31日，公司循环贷款额度为5000万美元，未进行提款[75] - 或有对价负债方面，2025年3月31日为6447千美元，2024年12月31日为17235千美元[84] 股份相关数据变化 - 受限股票单位方面，2025年3月31日数量为69827股，授予日公允价值为5.65美元；2024年第一季度确认基于股份的薪酬费用0.3百万美元，2025年第一季度未确认[91] - 股票期权方面，2025年3月31日未行使数量为11774584股，加权平均行权价格为4.87美元，可行使数量为3754153股，加权平均行权价格为4.50美元；2025年和2024年第一季度分别确认基于股份的薪酬费用2.1百万美元和1.4百万美元，截至2025年3月31日，未确认基于股份的薪酬费用为20.3百万美元，预计在2.73年的加权平均剩余归属期内确认[93] - 2025年第一季度授予股票期权的加权平均假设，预期期限6.0年、波动率61.2%、无风险利率4.1%、股息率0.0%[94] - 员工股票购买计划方面，2025年和2024年第一季度分别确认基于股份的薪酬费用0.02百万美元和0.03百万美元，截至2025年3月31日和2024年3月31日，分别购买63413股和33704股[96] 租赁相关数据变化 - 2025年第一季度固定租赁费用为192美元，总租赁成本为192美元；2024年第一季度固定租赁费用为126美元，总租赁成本为126美元[99] - 截至2025年3月31日，使用权资产为3113千美元，租赁负债为3287千美元，加权平均剩余租赁期限为6.12年，加权平均折现率为7.17%；截至2024年12月31日，使用权资产为3246千美元，租赁负债为3413千美元，加权平均剩余租赁期限为6.30年，加权平均折现率为7.20%[99] 税收相关数据变化 - 2021年12月13日公司与非控股股东签订税收应收协议，非控股股东获约85%税收优惠，公司获剩余15% [101] - 2024年1,946,408个单位赎回，增加公司在控股公司投资的税基，产生360万美元递延税资产和280万美元TRA负债[102] - 2025年和2024年第一季度所得税费用分别为160万美元和240万美元[103] 收购相关情况 - 2024年3月18日，公司以900万美元收购Asteria Health，包括850万美元现金和50万美元或有现金付款[53] - 2025年3月18日，公司完成Asteria Health收购的最终购买价格分配，商誉最终为583.3万美元[55] - 2024年第一季度，公司为收购Asteria Health产生0.4百万美元相关成本[59] - 2024年1月2日，公司以150万美元现金和389,105股A类普通股收购Simpatra，未来或有194,553股A类普通股付款，公允价值约30万美元[60] - 2024年1月29日，公司以70万美元现金收购BioSana，未来或有最高10万美元或有付款，记录0.8百万美元客户关系无形资产[63] 会计准则相关情况 - 2023年11月FASB发布的ASU 2023 - 07自2023年12月15日后年度和2024年12月15日后中期生效，采用该标准对财务报表无重大影响[48][49] - 2024年11月FASB发布的ASU 2024 - 03将于2026年12月15日后年度和2027年12月15日后中期生效，公司正在评估影响[50] 公司治理与人事变动 - 2025年2月1日公司任命Bret Christensen为首席执行官，前首席执行官Teresa S. Weber转为战略顾问[142] 公司业务模式 - 公司主要通过向合作诊所收取费用和销售膳食补充剂创收，大部分收入来自美国诊所[143][144] - 公司与合作诊所的主服务协议含分层定价条款，新患者数量影响管理费用和公司收入[145] 公司诉讼相关情况 - 2024年7月12日诉讼原告持有约4.2%公司流通股，该诉讼于2025年3月15日被驳回，原告于4月15日上诉[113][114] - 2024年9月26日，Right Value要求公司每月至少支付120万美元直至审判结束，11月11日法院驳回其临时禁令申请，2025年2月26日公司与Right Value达成和解协议，需支付总计500万美元，2月28日已支付350万美元，剩余150万美元计入2025年3月31日应计负债[198][199] - 2024年7月12日，两个信托对公司相关方提起诉讼，原告持有约4.2%公司流通股，2025年3月15日诉讼被驳回，4月15日原告上诉至特拉华州最高法院，简报预计7月中旬完成[200][201] - 2024年11月15日，Cindy Latch起诉公司，11月25日获临时限制令，12月9日获临时禁令，2025年4月15日上诉后临时禁令被撤销，审判定于2026年4月27日开始[203][204] - 2024年12月13日，Dr. Gary S. Donovitz起诉公司，12月18日获临时限制令，12月27日获临时禁令，公司已上诉，上诉简报4月14日完成，定于5月13日提交，Donovitz对特拉华州法院命令上诉，简报预计6月中旬完成[205][206] 公司关联交易情况 - 2025年第一季度公司向Teresa S. Weber