业绩总结 - 第二季度2022年，乘客流量恢复至2019年水平的76%[6] - 调整后EBITDA为1.11亿美元，较2021年增长149%[15] - 总收入（不含IFRIC12）同比增长149%，接近2019年水平的98%[11] - 航空收入同比增长230%，达到2019年水平的81%[11] - 商业收入同比增长99%，达到2019年水平的120%[11] - 总运营成本和费用（不含IFRIC12）同比增长57%，但仍低于收入的149%增长[14] - 净债务为12亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为3.5倍[19] - 货运活动接近疫情前水平，达到84%[8] 用户数据 - 意大利第二季度乘客流量为370万人，同比下降16%[25] - 意大利第二季度净收入（不含IFRIC）为3200万美元，同比下降14%[25] - 意大利第二季度调整后EBITDA为1700万美元，同比下降50%[25] - 巴西第二季度乘客流量为430万人，同比下降24%[27] - 巴西第二季度净收入（不含IFRIC）为2800万美元，同比下降28%[27] - 巴西第二季度调整后EBITDA为900万美元，同比下降61%[27] - 乌拉圭第二季度乘客流量为50万人，同比下降35%[28] - 乌拉圭第二季度净收入（不含IFRIC）为2200万美元，同比下降18%[28] - 乌拉圭第二季度调整后EBITDA为700万美元，同比增长7%[28] 未来展望 - 预计乘客流量将在全年继续恢复，受益于欧洲夏季旅游季节[20] - 公司专注于提升旅客体验和可持续发展计划[20]

公司股权结构 - 公司的母公司为Corporación América S.A.，持股比例为45.90%[4] - 公司发行了不同类别的普通股，已认购和实缴资本均为2.58517299亿阿根廷比索[6] - 公司直接和间接拥有该实体98.42%的股本和投票权[29] - 公司持有Servicios y Tecnología Aeroportuarios S.A. 99.3%股份，Cargo y Logística S.A. 98.63%股份，Paoletti América S.A. 50%股份，Texelrío S.A. 70%股份，Villalonga Furlong S.A. 1.45%股份[30] 公司营收与利润情况 - 2022年第二季度营收为195.06989512亿阿根廷比索，2021年同期为93.63732411亿阿根廷比索；2022年上半年营收为371.29730621亿阿根廷比索，2021年同期为196.55664834亿阿根廷比索[9] - 2022年第二季度净利润为125.30741478亿阿根廷比索，2021年同期亏损8.36429965亿阿根廷比索；2022年上半年净利润为201.11014796亿阿根廷比索，2021年同期亏损23.61433588亿阿根廷比索[9] - 2022年第二季度每股基本和摊薄收益为49.0818阿根廷比索，2021年同期亏损3.6299阿根廷比索；2022年上半年每股基本和摊薄收益为77.7937阿根廷比索，2021年同期亏损9.9876阿根廷比索[9] - 2022年上半年净利润为201.11亿美元，2021年同期净亏损为23.61亿美元[17] - 2022年上半年所得税收入利润为20.5亿美元[74] - 2022年6月30日六个月航空收入为183.0088538亿美元，2021年同期为54.83011754亿美元[82] - 2022年6月30日六个月非航空收入为188.28845241亿美元，2021年同期为141.7265308亿美元[82] - 截至2022年和2021年6月30日，六个月与客户合同的“一段时间内”收入分别为299.97544566亿美元和170.49236278亿美元[82] - 2022年上半年总成本为262.53亿美元，2021年同期为205.84亿美元[158] - 2022年6月30日净应计股息后收入201.11亿美元，2021年同期为亏损25.82亿美元；2022年每股收益77.79，2021年为 - 9.99[178] - 2021年商业活动负收益75.89亿美元，该结果将转至下一财年[173] - 2022年负收益254.82万美元，将转至下一年；2022年赎回9.11亿股优先股[176] 公司资产与负债情况 - 截至2022年6月30日，非流动资产为1918.65038896亿阿根廷比索，流动资产为344.91368986亿阿根廷比索，总资产为2263.56407882亿阿根廷比索[12] - 截至2022年6月30日，股东权益为891.3190752亿阿根廷比索，负债为1372.24500362亿阿根廷比索[12] - 截至2022年6月30日，股东权益总额为89.13亿美元[14] - 截至2022年6月30日，其他非流动应收款中信托加强项为71.06862898亿美元，2021年12月31日为83.04885767亿美元[79] - 截至2022年6月30日，贸易应收款净额为60.77484604亿美元，2021年12月31日为56.79129855亿美元[79] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为199.01329925亿美元，2021年12月31日为221.64657292亿美元[79] - 截至2022年6月30日，应付账款及其他非流动负债为2.44668076亿美元，2021年12月31日为10.6464493亿美元[81] - 截至2022年6月30日，应付账款及其他流动负债为85.32461987亿美元，2021年12月31日为114.38029448亿美元[81] - 截至2022年6月30日，所得税当期为1000062美元，递延为2444753732美元，总计2445753794美元；2021年同期当期为 - 1125833美元，递延为 - 3912777915美元，总计 - 3913903748美元[85] - 2022年6月30日无形资产原值为293590590203美元，累计摊销为109471384449美元，净值为184119205754美元；2021年同期原值为286207195632美元，累计摊销为99156489273美元，净值为187050706359美元[85] - 2022年6月30日金融债务总计93168173204美元，其中非流动为80793100849美元，流动为12375072355美元；2021年12月31日总计87049986955美元，其中非流动为70546313745美元，流动为16503673210美元[85] - 截至2022年6月30日，公司与其他关联公司的贸易应收款为3.11339864亿美元，其他应收款为2.36898519亿美元，应付账款及其他为0.34790913亿美元[145] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司欠阿根廷国家政府分别为4.485256216亿美元和9.764508114亿美元，同时分别有7.106862898亿美元和8.304885767亿美元的应收款[149] - 截至2022年6月30日，公司坏账准备期末余额为1.725500313亿美元，较年初减少[153] - 2022年6月30日，流动资产为194.35亿美元，2021年12月31日为228.41亿美元[162] - 2022年6月30日，流动负债为166.37亿美元，2021年12月31日为220.34亿美元[162] - 2022年6月30日，非流动负债为814.68亿美元，2021年12月31日为692.43亿美元[162] - 2022年6月30日，净负债头寸为786.70亿美元，2021年为684.36亿美元[162] - 2022年6月30日和2021年12月31日，其他应收款分别为125.46万美元和170.66万美元[163] - 2022年6月30日和2021年12月31日，银行账户余额分别为5.99亿美元和2.99亿美元[163] - 2022年6月30日，公司股本为2.59亿美元，已注册股本为11.69亿美元[165] 公司业务相关 - 公司拥有阿根廷35个机场的运营、管理和经营权[20] - 特许权协议初始到期日从2028年2月13日延长至2038年2月13日[21] - 公司作为单一业务单元管理，只有一个业务板块[43] - 公司收入包括非航空收入和航空收入，航空收入由ORSNA确定关税并基于收支财务预测审查进行监管[46] 公司财务政策与通胀处理 - 公司财务报表自2012年1月1日起强制采用IFRS标准，过渡日期为2011年1月1日[37] - 自2018年7月1日起，公司认为阿根廷属于IAS 29规定的恶性通货膨胀经济体，财务报表需重述以反映通胀影响[56] - 2022年6月30日止六个月的系数为1.3603，2022年6月30日止期间的年际系数为1.6383[60] - 恶性通货膨胀经济下，货币资产和负债无需重述，特定协议调整的资产和负债按协议调整，非货币项目按一般物价指数重新表述[62][63] - 编制中期合并财务报表时，非货币资产和负债按对应日期调整系数更新，所得税按重述价值计算[64] - 公司收集政策与2021年12月31日合并财务报表一致，2022年1月1日起集团会计政策无变化[48][49] - 为确定期末应税净结果，按所得税法规定纳入224.67亿美元的通货膨胀调整[75] 公司债券发行情况 - 2017年2月6日，公司发行4亿美元可转让债券，2027年2月1日到期，利率6.875%，发行价为面值的99.888%[88] - 2020年2月27日，公司批准创建可转让债券全球发行计划，初始金额5亿美元，2021年6月15日扩大至15亿美元[90] - 2020年5月19日，86.73%的2027年担保可转让债券完成交换，发行306000066美元新债券，2027年2月1日到期，PIK期利率9.375%，之后为6.875%[91] - 2021年10月27日，公司完成“2027年到期担保可转让债券”和“2020年I类系列可转让债券”的交换，发行208949631美元2031年到期、利率8.50%的新债券，66.83%的2020年I类系列和24.61%的2027年担保可转让债券参与交换[96][97] - 2021年11月4日，公司发行6400万美元额外的2021年I类系列债券，还发行6200万美元4类债券，2025年2月1日起分15期摊销，到期支付33.4%，年利率9.50%[99][100] - 2022年2月21日，公司发行137989000美元5类债券，2032年2月23日到期，年利率5.5%；发行35989054美元6类债券，2025年2月21日到期，年利率2%[101][103] - 2022年7月8日发行2000万美元可转让债券，2025年7月8日到期，利率0%[192] - 2022年7月29日董事会批准发行最高6000万美元可转让债券，待招标和发行[196] 公司贷款情况 - 2019年8月9日，公司签署8500万美元在岸和3500万美元离岸银团贷款协议，期限39个月[104][105] - 2019年公司与花旗银行和中国工商银行（阿根廷）等签订贷款合同，金额分别为3500万美元和8500万美元[109,125] - 2020年4月29日框架协议同意将2020年8月和11月的资本摊销分期付款延期，总计2666.6667万美元[109] - 2020年8月19日公司获得总额9.86977222亿美元的四笔贷款，以偿还8月到期的银团贷款分期款项[110] - 2020年11月19日公司将花旗银行到期的银团贷款分期款项的60%（总计233.3333万美元）延期至2022年11月19日支付[111] - 2021年10月26日框架协议对2019年签订的两笔贷款进行再融资，延期资本摊销分期付款总计5800万美元[125] - 2021年11月18日公司获得银团贷款，计划以比索和/或美元支付，已支付资本将分8个相等且连续的季度分期支付，首笔于2023年2月支付[126,129] - 2021年11月19日银团贷款首次支付，总计37.46929248亿比索，中国工商银行额外支付1000万美元[132] - 2022年4月13日公司预付39.045405亿比索，偿还银团贷款中已支付的比索贷款的79%[134] - 境内贷款协议固定年利率为9.75%，境外贷款协议可变利率为伦敦银行同业拆借利率加5500%的适用利差加适用预扣税[107] - 为保证贷款偿还，公司设立信托，转让阿根廷货运码头相关收款权及可转让债务担保合同下的收款权[108] - 公司于2020年1月21日向Banco Macro贷款1000万美元，年利率6%，后多次展期，最新展期至2022年12月23日，年利率7.75%[139][140] - 2021年11月1日，公司与City Bank签订500万美元贷款协议，年利率6%，12个月和18个月分别偿还30%本金，24个月偿还40%本金[141] - 2022年3月17日，公司与Eurobanco Bank Ltd签订最高150万美元贷款合同，3月23日发放110万美元，第一年年利率8%，第二年9%，到期偿还全部本金[142] - 2022年3月25日，公司与Banco Macro S.A.签订最高4000万美元资金提供承诺协议[144] - 2022年7月14日公司提前偿还21.81亿美元比索贷款[193] - 2022年7月25日与中国工商银行迪拜分行签订1000万美元贷款协议，期限39个月，利率为SOFR加7.875%[193][194] - 2022年7月29日取消与欧洲银行的11

财务数据和关键指标变化 - 调整后EBITDA增至8900万美元，高于去年第一季度的700万美元，仅比疫情前水平低24% [4][19] - 调整后EBITDA利润率（不包括IFRIC）达到36.3%，高于去年同期的个位数利润率，与2019年第一季度近39%的利润率相比仍有提升空间 [5][20] - 剔除IFRIC的总收入恢复至疫情前水平的82% [15] - 航空收入同比增长近180%，商业收入超过疫情前水平近10%，同比增长84% [15][16] - 每位乘客的收入从2019年第一季度的40.6美元增至本季度的80.1美元 [17] - 2022年第一季度总运营成本和费用（不包括IFRIC）同比增长41%，但与2019年相比下降了14% [18] - 季度末总流动性为6.46亿美元，高于2021年底的4.51亿美元 [21] - 季度末总债务为16亿美元，净债务为12亿美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率从2021年底的7.1倍降至5.1倍 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客运量方面，本季度机场网络共运送1350万名乘客，达到疫情前水平的65% [8] - 货运业务持续复苏，达到2019年第一季度货运量的80%，总货运收入超过2019年第一季度近19% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚美尼亚客运量接近2019年第一季度的99%，夏季航班频率比2021年增加超160%，有7家新航空公司运营 [9][10] - 意大利第一季度客运量受奥密克戎影响，3月恢复至疫情前水平的68%，4月达到78%，预计夏季旺季目的地和航空公司数量分别恢复至疫情前的93%和98% [11] - 巴西客运量达到疫情前水平的77%，3月有所反弹 [12] - 阿根廷和乌拉圭第一季度客运量分别为疫情前水平的64%和50%，4月分别达到75%和63% [12][13] - 厄瓜多尔客运量持续稳定恢复，达到疫情前的79%，4月达到95%，部分航线高于2019年水平 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续保持财务纪律和价值创造思维，致力于完成巴西和亚美尼亚的经济复苏进程，推进选择性开发额外价值创造机会的计划 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为被压抑的需求将推动全年机场网络客运量的恢复，短期内欧洲夏季旺季前景乐观，但会密切关注全球地缘政治环境对业务的潜在影响 [25] 其他重要信息 - 2月AA2000董事会决定赎回所有优先股，总赎回价值为172亿阿根廷比索（约1.552亿美元），4月已支付111亿阿根廷比索（约1亿美元），余额将在2024年12月31日前支付，可部分提前支付 [7] - 2月在阿根廷本地市场发行1.74亿美元债券，确保资金用于AA2000的资本支出义务 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

汇率与通胀 - 2021年公司主要外币兑美元汇率变动：乌拉圭比索5.6%、巴西雷亚尔7.4%、欧元 - 7.7%、阿根廷比索22.1%、亚美尼亚德拉姆 - 8.1%[665] - 阿根廷2019 - 2021年通胀率分别为53.8%、36.1%、50.9% [669] - 2018年阿根廷货币兑美元贬值102.2%，超过同期通胀率47.6%，影响当年财报可比性 [671] - 2018年7月1日起阿根廷经济符合国际会计准则29的恶性通货膨胀经济标准 [670] - 2019 - 2021年IAS 29应用对公司财报运营结果无重大影响 [671] 疫情应对与业务转让 - 2020年4月起公司减少非强制性资本投资并推迟非优先项目以应对疫情影响[666] - 2021年12月公司将AAP 50%所有权转让给Andino Investment Holding S.A. [666] 旅客与货运数据 - 2021年公司机场国内、国际、过境旅客占比分别约为63.1%、23.1%、13.8% [673] - 2021年公司国内旅客2250万，同比增长56.0%；国际旅客820万，同比增长16.5%；过境旅客490万，同比增长33.0% [673] - 2021年公司总旅客3570万，同比增长41.5%；货运量32.35万吨，同比增长26.6%；飞机起降49.72万架次，同比增长40.9% [673] - 2021年阿根廷国内乘客1080万，占比48.1%，同比增长72.3%[675] - 2021年意大利国际乘客180万，占比22.4%，同比增长40.7%[675] - 2021年巴西总乘客1230万，占比34.5%，同比增长35.5%[675] - 2021年亚美尼亚国际乘客240万，占比29.1%，同比增长190.5%[677] - 2021年厄瓜多尔总乘客250万，占比7.0%，同比增长62.2%[677] - 2021年秘鲁国内乘客190万，占比8.3%，同比增长56.5%[677] 营收情况 - 2021年航空收入2.628亿美元，占总营收37.2%[680] - 2021年商业收入3.621亿美元，占总营收51.2%[680] - 2021年建筑服务收入7980万美元，占总营收11.3%[680] - 2021年总综合营收7.069亿美元[680] - 2021年总营收7.069亿美元，较上一年增长16.4%，2020年较上一年下降61.0%，2019年较上一年增长9.3%[687] - 2021年航空收入2.628亿美元，较上一年增长19.5%，2020年较上一年下降69.6%，2019年较上一年增长1.1%[687] - 2021年商业收入3.621亿美元，较上一年增长39.4%，2020年较上一年下降46.1%，2019年较上一年下降5.0%[687] - 2021年建设服务收入7980万美元，较上一年下降36.6%，2020年较上一年下降64.1%，2019年较上一年增长76.5%[687] - 2021年公司总营收为7.069亿美元，较2020年的6.074亿美元增长16.4%[699] - 2021年阿根廷营收3.629亿美元，占总营收51.3%；意大利营收7050万美元，占比10.0%；巴西营收5840万美元，占比8.3%；乌拉圭营收5130万美元，占比7.3%；亚美尼亚营收9840万美元，占比13.9%；厄瓜多尔营收6520万美元，占比9.2%；未分配营收30万美元，占比0.0%[689] - 2021年营收增长9960万美元，主要因亚美尼亚增长5890万美元，厄瓜多尔增长1540万美元，阿根廷增长1290万美元，意大利增长1220万美元，巴西增长710万美元，部分被乌拉圭减少700万美元抵消[699] - 2021年阿根廷航空营收9490万美元，商业营收2.145亿美元，建筑服务营收5350万美元[691] - 2021年意大利航空营收3750万美元，商业营收1710万美元，建筑服务营收1370万美元，其他营收220万美元[691] - 2021年巴西航空营收2410万美元，商业营收3430万美元[691] - 2021年乌拉圭航空营收1460万美元，商业营收3140万美元，建筑服务营收530万美元[691] - 2021年厄瓜多尔航空营收4650万美元，商业营收1790万美元，建筑服务营收80万美元[691] - 2021年亚美尼亚航空营收4530万美元，商业营收4650万美元，建筑服务营收660万美元[691] - 2021年阿根廷、意大利、巴西、厄瓜多尔和亚美尼亚营收增长，分别为3.7%（3.629亿美元）、20.8%（7050万美元）、13.7%（5840万美元）、31.0%（6520万美元）和149.5%（9840万美元），乌拉圭营收下降12.0%（5130万美元）[700][701][702][705][706][707] 费用与亏损情况 - 2021年持续经营业务总费用9.369亿美元，其中服务成本6.224亿美元占比66.4%，销售、一般和行政费用1.021亿美元占比10.9%，财务损失1.313亿美元占比14.0%[682] - 2021年服务成本6.224亿美元，较上一年下降4.8%，2020年较上一年下降42.6%，2019年较上一年增长17.2%[687] - 2021年销售、一般和行政费用1.021亿美元，较上一年增长0.3%，2020年较上一年下降39.5%，2019年较上一年下降2.1%[687] - 2021年持续经营业务亏损1.598亿美元，较上一年亏损幅度收窄55.3%，2020年较上一年亏损大幅增加18880.4%，2019年较上一年亏损收窄72.9%[687] - 2021年全年亏损1.81亿美元，较上一年亏损幅度收窄50.0%，2020年较上一年亏损大幅增加6118.1%，2019年较上一年亏损收窄45.1%[687] - 2021年归属于母公司所有者的亏损1.178亿美元，较上一年亏损幅度收窄53.5%，2020年较上一年亏损大幅增加2880.8%，2019年较上一年盈利增长27.7%[687] - 2021年公司总费用为7.429亿美元，其中阿根廷费用3.802亿美元，占比51.2%；意大利费用9620万美元，占比13.0%；巴西费用6980万美元，占比9.4%；乌拉圭费用4910万美元，占比6.6%；亚美尼亚费用6870万美元，占比9.2%；厄瓜多尔费用5410万美元，占比7.3%；未分配费用2480万美元，占比3.3%[693] - 2021年公司服务成本降至6.224亿美元，较2020年减少4.8%，主要因阿根廷、乌拉圭和巴西成本下降，亚美尼亚、意大利和厄瓜多尔成本上升[709] - 2021年阿根廷服务成本降至3.268亿美元，较2020年减少14.0%，主要因建筑服务和折旧摊销减少[710] - 2021年意大利服务成本增至8320万美元，较2020年增加15.2%，主要因风险准备金、薪资社保、建筑服务成本等增加[711] - 2021年巴西服务成本降至5920万美元，较2020年减少2.6%，主要因运营费用降低和货币贬值[712] - 2021年乌拉圭服务成本降至3990万美元，较2020年减少10.0%，主要因建筑服务成本和薪资社保减少[713] - 2021年厄瓜多尔服务成本增至4440万美元，较2020年增加3.8%，主要因特许权费用增加，建筑服务成本减少[716] - 2021年亚美尼亚服务成本增至5680万美元，较2020年增加43.7%，主要因燃料成本和建筑服务成本增加[718] - 2021年未分配服务成本中的折旧摊销降至1210万美元，较2020年减少12.8%[720] - 2021年公司毛利润增至8450万美元，较2020年亏损4620万美元增长282.9%[721] - 2021年全年持续经营业务的销售、一般和行政费用增至1.021亿美元，较2020年的1.018亿美元增长0.3%[722] - 2021年全年折旧和摊销费用为500万美元，较2020年的470万美元增长4.9%[726] - 2021年全年其他经营收入降至4280万美元，较2020年的5410万美元减少21.0%[735] - 2021年全年其他经营费用增至1840万美元，较2020年的750万美元增长144.5%[736] - 2021年全年经营收入增至650万美元，较2020年的亏损1.637亿美元增长103.9%[737] - 2021年全年在联营公司的亏损份额降至60万美元，较2020年的170万美元减少62.3%[738] - 2021年各业务部门调整后EBITDA总计1.493亿美元，较2020年的1.312亿美元增长725.8%[741] - 2021年全年财务结果和所得税前收入增至580万美元，较2020年的亏损1.654亿美元增长103.5%[743] - 2021年全年财务收入降至2810万美元，较2020年的3570万美元减少21.3%[744] - 2021年全年财务损失降至1.313亿美元，较2020年的2.155亿美元减少39.1%[746] - 2021年持续经营业务所得税前亏损降至9070万美元，较2020年减少75.6%或2.81亿美元[748] - 2021年持续经营业务所得税费用为6910万美元，较2020年的所得税收益变动583.4%，增加8340万美元[749] - 2021年持续经营业务亏损降至1.598亿美元，较2020年减少55.3%，差值为1.976亿美元[750] - 2021年和2020年终止经营业务亏损分别为2120万美元和450万美元[751] - 2021年净亏损降至1.81亿美元，较2020年减少50.0%，差值为1.809亿美元[752] 资本支出与投资计划 - 2021年阿根廷资本支出为5350万美元，2020年为9580万美元，2019年为3.083亿美元[756] - 2021年意大利无形资产和固定资产投资分别为1610万美元和380万美元，未来五年计划在佛罗伦萨机场投资约3.5亿美元[757][759] - 2021年巴西巴西利亚机场资本支出为180万美元，未来五年预计强制投资1850万美元[760] - 2021年乌拉圭卡拉斯科机场和埃斯特角城机场资本支出分别为10万美元和540万美元，未来五年预计分别支出8620万美元和1610万美元[762][764] - 2021年厄瓜多尔瓜亚基尔机场和加拉帕戈斯机场资本支出分别为80万美元和7万美元[765] - 未来五年，TAGSA预计在瓜亚基尔机场额外资本支出1200万美元，ECOGAL预计在加拉帕戈斯机场额外资本支出1000万美元[766] - 2021年公司在兹瓦尔特诺茨机场和希拉克机场资本支出分别为210万美元和550万美元，2020年分别为120万美元和150万美元，2019年分别为1290万美元和40万美元[766] - 未来五年，AIA预计根据亚美尼亚政府批准的总体规划在兹瓦尔特诺茨机场和希拉克机场资本支出950万美元[768] - 2021年12月16日前公司在秘鲁AAP资本支出30万美元，2020年为10万美元，2019年为260万美元[769] 协议与补偿 - 2020年12月17日，阿根廷AA2000与ORSNA就约3800万美元逾期特许权费支付和开发信托达成协议，付款延期至2022年10月至2023年11月分期支付[781] - 2021年8月，意大利TA获欧盟委员会1000万欧元（约1200万美元）补偿，2021年12月获支持基金950万欧元（约1090万美元）[782] - 2021年巴西ICAB就新冠疫情对巴西利亚特许权协议的影响获得2550万美元经济补偿，2020年12月获3660万美元补偿[783] - 2021年11月，乌拉圭Puerta del Sur将卡拉斯科机场特许权协议延长20年[784] - 2021年7月，厄瓜多尔TAGSA与当地当局就新冠疫情影响达成补偿机制，包括将瓜亚基尔特许权协议延长2年并降低特许权费[785] 罚款与负债 - 因未达最低评级要求，2022年3月起ICAB和ICASGA需支付年利率1%的罚款，预计2022年罚款总额为1300万雷亚尔（约230万美元）[789] - 截至2021年12月31日，ICAB未全额支付2021年固定特许权费，1.921亿美元在审计合并财务报表中列为流动负债[790] 风险因素 - 俄乌冲突可能扰乱供应链

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收Ex IFRIC12同比接近翻倍至2亿美元，达到2019年第四季度营收的近70%，高于上一季度的55% [7] - 可比调整后EBITDA为9200万美元，是2020年第四季度水平的两倍 [7] - 总债务为14亿美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率高于历史水平，但逐季改善 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空收入同比增长超1.5倍，主要受乘客EUC增长推动，各业务板块运营均有改善 [16] - 商业收入同比增长66%，达到2019年水平的90%以上，阿根廷和亚美尼亚贡献突出 [17] - 货运收入较2019年增长23%，主要受阿根廷关税调整推动 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度亚美尼亚和巴西客运量分别恢复至2019年第四季度水平的90%和82%，厄瓜多尔达到76%，意大利超过60%，阿根廷和乌拉圭分别为53%和50% [11][12][13] - 2022年前两个月客运量1月受奥密克戎影响略有放缓，2月恢复增长 [14] - 货运业务表现良好，达到2019年第四季度水平的80%，阿根廷、巴西和乌拉圭贡献超80%，意大利和乌拉圭货运活动高于2019年第四季度水平 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进巴西和亚美尼亚的经济再平衡进程，终止纳塔尔机场特许权并收取赔偿款 [34] - 保持流动性，加强资产负债表，持续控制成本结构 [34] - 退出秘鲁合资企业，集中资源发展核心资产 [35] - 启动三个大型房地产项目建设，总投资约7亿巴西雷亚尔 [36] - 成立多学科团队关注城市空中交通，签署相关合作协议 [37] - 签署可持续航空燃料相关协议，降低碳排放 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计客运量将持续恢复，受压抑需求和旅行限制减少推动，但会密切关注奥密克戎和欧洲地缘政治环境影响 [33] - 公司将继续推进行动计划，积极开发价值创造机会和拓展能力 [34] 其他重要信息 - 2021年巴西获得2600万美元经济补偿，意大利获得950万欧元政府支持 [8][21] - 2022年3月1日起，阿根廷国内关税提高250%，并承诺随时间调整至相当于5美元的参考值 [23] - 厄瓜多尔瓜亚基尔特许权完成经济再平衡，包括延长2年特许权期限和降低特许权费用 [24] - 乌拉圭签署协议，延长特许权期限20年，增加6个地区机场，并制定6700万美元的资本支出计划 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 阿根廷客运量恢复情况及现金流、资本支出和优先股赎回计划 - 阿根廷国际客运量接近疫情前水平的50%，国内接近80%，预计2022 - 2023年持续恢复，恢复速度取决于航空公司决策 [40] - 公司通过债券重组和新发行，有能力应对资本支出、优先股赎回和债务义务，优先股赎回资金将用于机场资本支出 [41] 问题2: 与监管机构关于合同再平衡的讨论及阿根廷航空公司付款情况 - 与监管机构的讨论漫长复杂，需等待监管账户的下一次修订以确定后续讨论方向 [45] - 与阿根廷航空公司的收款情况良好，但会密切关注其财务状况 [45] 问题3: 若客运量持续恢复，EBITDA能否覆盖资本支出和财务费用，是否会产生正自由现金流，以及公司对正自由现金流的规划和潜在投资机会 - 预计公司整体将实现正现金流，未来几年将保留流动性并积极寻求新的收购机会，地理区域上无偏好，倾向于拉丁美洲、非洲 [48]

财务数据关键指标变化 - 2021年投资为54.96亿美元，2020年为121.37亿美元；2021年EBITDA为82.55亿美元，2020年为8.76亿美元；2021年收入为 - 254.82万美元，2020年为 - 113.95亿美元[22] - 2021年公司收入为315.82796426亿比索，净亏损254.815万比索，净资产达673.18786392亿比索[56] - 新的交换要约使67%的2020年债券持有者参与，公司财务债务得到refinanced，发行新国际债券1.26亿美元和本地市场美元关联债券3050万美元[59] - 本财年公司总亏损2548150美元，亏损将留在未分配利润中直至未来盈利弥补[178] 业务运营数据关键指标变化 - 2021年旅客流量为1282.39万人次，2020年为970.71万人次；2021年货运量为17.43万吨，2020年为14.38万吨；2021年飞机流量为21.86万架次，2020年为14.93万架次[22] - 2021年总乘客数量较2020年提高32.1%，较2019年下降69.3%[57] - 2021年货运码头货物吞吐量为177788吨，较上一年增长21%[79] - 2021年客运总量为12823903人次，较2020年的9707063人次增长32.1%，较2019年下降69.3%[98][101] - 2021年货运总量为174263吨，较2020年的143807吨增长21.2%，较2019年下降23.2%[100][103] - 2021年飞机起降总量为218560架次，较2020年的149262架次增长46.4%，较2019年下降49%[100][102] - 2021年12月国际客运量恢复至2019年同月的40%，国内客运量恢复至70%，截至2022年1月一剂疫苗接种率86%，全程接种率74%[175] 航空相关主体数量变化 - 2021年活跃航空公司数量为33家，2020年为48家；机场数量均为35家[22] 员工培训数据变化 - 2021年培训时长为20309小时，2020年为30645小时；员工平均培训时长2021年为10小时，2020年为12小时[22] - 2021年内部培训课程数量为144门，较2020年的107门有所增加；培训人数为2011人，较2020年的2399人有所减少；培训时长为20309小时，较2020年的30645小时有所减少；员工平均培训时长为10小时，较2020年的12小时有所减少[144] 员工数量及结构变化 - 2021年员工数量为2497人，2020年为2580人；弱势群体员工数量均为6人；集体协议员工占比均为66%[22] - 2021年底公司员工总数为538人[80] - 公司员工岗位数量有变化，如主管从5人变为10人，经理从66人变为67人等[134] - 2021年公司员工总数为2497人，较2020年的2580人有所减少，其中男性1929人，女性568人[136] - 2021年有76名员工加入公司，其中64人不在协议内，12人在协议内；内部调动113次，其中79次为协议外团队的区域调动和内部晋升，34次为协议内员工的重新分类[138] - 协议内员工占总员工数的66%，为1650人；协议外员工占34%，为847人[137] 工程资金及财务规划调整 - 2021年9月23日，ORSNA批准决议，将4.065亿美元工程资金规划和优先股赎回承诺推迟至2022年12月，将2020年欠缴收入的正规化推迟，将收支财务预测调整推迟至2023年6月[25] 员工合规率情况 - 截至2021年，通过Docusign工具签署承诺使命的员工合规率为87.58%[37] - 基于公司员工工资单，利益冲突预防政策中宣誓声明提交合规率达到91%[45] 公司战略制定 - 公司2021年制定了以乘客为中心的业务战略，并会定期审查[10][11] - 2021年公司勾勒出可持续发展战略原则，以在2030年世界议程中做出更大贡献[19] 供应商及许可证调查 - 2021年对77家供应商进行尽职调查，分析270个许可证持有者[50] 新冠疫苗运输情况 - 2021年通过货运码头运输新冠疫苗124个批次，5176件，588286公斤[81] 合作与协议情况 - 2021年与阿根廷红十字会合作空间扩大至1400平方米[83] - 与国家卫生部特别奖金协议续签，相关货物享受100%费用减免[85] 技术改进与平台建设 - 货运码头实施停车自助管理系统、新收款方式等多项技术改进[88] - 公司创建“旅行网络”平台，整合旅行相关信息并开展宣传活动[110][111][112] 机场设施升级与开放 - 巴里洛切机场航站楼重新规划，新增5个值机柜台并升级离港行李处理系统[104] - 马德林港机场商业平台重新设计，可运营波音737 - 800飞机[105] - 2021年埃塞萨机场商业区域重新开放1号登机口贵宾休息室，新增免税店服务等[124] - 2021年3月豪尔赫·纽贝里机场在区域化工程后重新开放[125] 客户互动情况 - 机场设置QR码促进与客户互动，6个月内案件量增长两倍[128] 员工培训活动 - 领导力敏捷性培训有超310人参加，选拔94人担任敏捷教练[140] 公司会议举办情况 - 2021年公司分享了2次虚拟领导会议，举办了2次虚拟“我的机场现场”会议[150][154] 机场青年管弦乐团情况 - 机场青年管弦乐团目前由41名8至17岁的年轻人组成[155] 环境管理情况 - 公司对不同类型的废物进行管理，包括类似家庭废物、非危险废物、危险废物等，并参与综合内部废物管理计划[163] - 2021年公司实施了一系列预防措施促进环境管理的持续发展，如制定城市固体废物分类和回收计划、管理环境研究和文件等[165] 企业风险管理情况 - 2021年公司在企业风险管理政策规定的范围内巩固了全面管理，各相关因素在组织内持续发展[166] 航班座位限制情况 - 2021年3月起国际航班每日座位上限为2000个，6月底降至600个，10月取消，当时疫苗接种率达50%[174] 公司应对疫情措施及展望 - 2021年疫情及相关限制措施对公司运营产生负面影响，公司采取措施缓冲影响并加强财务状况[172] - 2022年公司希望乘客量继续回升，同时严格控制运营成本以加强现金状况[176][177] 公司治理结构 - 公司董事会由一线7名经理、6名业务单元总经理及支持控制职能部门组成[189] - 董事会批准了公司治理守则、行为准则和诚信政策[183][184] - 董事会负责制定公司总体战略、监督管理层、设计公司治理结构和实践等[185][189][190] - 董事会主席负责确保董事会有效履行职责、组织会议、实施年度评估等[196][197][199] - 公司监事会由3名常任受托人和3名候补受托人组成，受托人职责包括监督公司管理合法性[200]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度客运量达到1050万人次，环比增长90%，恢复至2019年同期水平的46% [7] - 剔除IFRIC影响后，收入同比增长超过一倍，达到近1.7亿美元，环比增长38%，恢复至2019年第三季度水平的55% [9] - 可比调整后EBITDA改善至3800万美元，上一季度为700万美元，去年同期为亏损1900万美元 [10] - 公司实现了除秘鲁外所有运营国家的正调整后EBITDA [10] - 公司总流动性为2.97亿美元，总债务稳定在13亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空收入同比增长超过两倍，达到疫情前水平的39%，环比增长65% [24] - 商业收入达到2019年水平的70%，其中货运收入同比增长10% [25] - 货运活动保持强劲，达到疫情前水平的82%，乌拉圭和意大利的货运量超过2019年水平 [9][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 阿根廷和乌拉圭的客运量仍受到政府旅行限制的严重影响，但自11月1日起边境全面开放 [8][15][16] - 意大利客运量同比增长超过85%，达到2019年第三季度水平的50% [17] - 巴西客运量同比增长超过一倍，达到2019年同期水平的74% [18] - 亚美尼亚客运量同比增长近9倍，达到2019年第三季度水平的34% [19] - 厄瓜多尔客运量同比增长4.1倍，达到2019年第三季度水平的67% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在阿根廷和乌拉圭成功完成债务重组，总计4.25亿美元，并获得了1.79亿美元的新融资 [11] - 公司获得乌拉圭卡拉斯科国际机场20年特许经营权延期，并新增6个区域机场 [12] - 公司继续推进特许经营协议的经济再平衡进程，与乌拉圭政府签署了修正协议 [29][30] - 公司引入数据分析和多学科团队，以支持战略并最大化收入 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着南美洲夏季的到来，预计客运量将继续改善，航空公司已宣布增加航班和目的地 [39] - 公司对欧洲部分国家COVID-19病例增加保持警惕，但长期来看，预计将看到持续的客运量增长 [39][40] - 公司将继续执行疫情初期的缓解计划，包括经济再平衡、债务管理和成本控制 [40][41] 其他重要信息 - 公司在阿根廷和乌拉圭完成了一系列债务重组和融资交易，减少了未来三年的债务支付 [32][33][34][35] - 公司预计将在2028年前在乌拉圭的6个新机场投资6700万美元 [30][49] 问答环节所有的提问和回答 问题: 乌拉圭特许经营权延期的贡献 - 公司计划在未来4年内投资6700万美元，主要用于提升新机场的认证水平和交通发展 [47][49] 问题: 公司后疫情时代的战略 - 公司将继续寻找新的增长机会，并可能恢复疫情前的股息政策 [50][51] 问题: 成本动态的预期 - 随着客运量的恢复，运营成本将有所增加，但公司预计将比疫情前拥有更好的成本基础 [53]

业绩总结 - 2021年第三季度，乘客流量达到1050万人，同比增长3.1倍，但较2019年下降54%[6] - 货运量为81千吨，同比增长53%，较2019年下降19%[11] - 2021年第三季度收入为1.67亿美元，同比增长121%，较2019年下降48%[14] - 调整后EBITDA为3800万美元，EBITDA利润率为23%[20] - 阿根廷3Q21的总乘客流量为320万，同比增长3813.0%，但较3Q19下降72.1%[39] - 阿根廷3Q21的收入（不含IFRIC12）同比增长86.2%，但较3Q19下降59.9%[39] - 阿根廷3Q21的调整后EBITDA为1060万美元，较3Q20的调整后EBITDA损失970万美元有所改善[40] - 意大利3Q21的乘客流量为130万，同比增长85.6%，但较3Q19下降49.8%[42] - 巴西3Q21的乘客流量为350万，同比增长141.4%，较3Q19下降26.1%[44] - 巴西3Q21的调整后EBITDA为220万美元，较3Q20的调整后EBITDA损失2700万美元有所改善[45] - 乌拉圭3Q21的乘客流量为10万，同比增长447.4%，但较3Q19下降74.7%[46] - 乌拉圭3Q21的收入（不含IFRIC12）同比增长93.5%，但较3Q19下降53.2%[46] - 阿根廷3Q21的货运量为43.5千吨，同比增长40.3%[40] 财务状况 - 净债务为11亿美元，较2020年下降[24] - 2021年9月30日的流动性为2.97亿美元，较2021年6月30日的2.87亿美元有所增加[36] - 通过成功的债务再融资，进一步加强了公司的财务状况[34] 未来展望 - 预计随着拉美夏季的到来，旅行趋势将继续改善[38] 资本支出与扩张 - 阿根廷3Q21的资本支出为970万美元，主要用于新出发航站楼的建设[40] - 在乌拉圭获得了20年的卡拉斯科机场特许经营协议延长，新增6个区域机场[26]

股权结构 - 母公司在普通股和总投票权中的参与度为45.90%[5] - 公司持有Servicios y Tecnología Aeroportuarios S.A. 99.3%股份，持有Cargo y Logística S.A. 98.63%股份，持有Paoletti América S.A. 50%股份，持有Texelrío S.A. 70%股份，直接和间接持有Villalonga Furlong S.A. 98.42%股份[30][31][32][33] 股本情况 - 截至2021年9月30日，已发行A、B、C、D类普通股分别为79,105,489股、79,105,489股、61,526,492股、38,779,829股，优先股为910,978,514股[7] 整体业务收入 - 2021年第三季度持续经营业务收入为6,506,850,270阿根廷比索，2020年同期为4,030,540,583阿根廷比索；2021年前九个月收入为19,523,257,186阿根廷比索，2020年同期为23,208,647,257阿根廷比索[10] - 2021年前9个月航空收入为53.42亿美元，非航空收入为141.81亿美元[80] 建筑业务收入 - 2021年第三季度建筑收入为1,073,576,730阿根廷比索，2020年同期为2,123,365,354阿根廷比索；2021年前九个月建筑收入为4,102,150,601阿根廷比索，2020年同期为8,468,728,710阿根廷比索[10] 净收入与亏损情况 - 2021年第三季度持续经营业务净收入为808,946,090阿根廷比索，2020年同期亏损6,042,420,976阿根廷比索；2021年前九个月亏损754,846,371阿根廷比索，2020年同期亏损7,510,232,729阿根廷比索[10] 资产情况 - 截至2021年9月30日，非流动资产总计129,570,291,549阿根廷比索，2020年12月31日为133,153,639,318阿根廷比索[13] - 截至2021年9月30日，流动资产总计9,887,753,750阿根廷比索，2020年12月31日为16,434,881,171阿根廷比索[13] - 截至2021年9月30日，总资产为139,458,045,299阿根廷比索，2020年12月31日为149,588,520,489阿根廷比索[13] - 截至2021年9月30日，投资总计12.74亿美元，较2020年12月31日的26.93亿美元减少[77] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为37.97亿美元，较2020年12月31日的69.59亿美元减少[77] - 截至2021年9月30日，公司流动资产总计39.361亿美元，较2020年12月31日的58.243亿美元有所下降；负债总计341.02亿美元，较2020年的474.44亿美元有所下降[137] - 给出2017 - 2021年9月30日各期财务数据，如2021年9月30日流动资产为9887754千美元，非流动资产为129570292千美元等[199] 股东权益与负债情况 - 截至2021年9月30日，股东权益总计59,871,003,697阿根廷比索，2020年12月31日为60,625,850,068阿根廷比索[13] - 截至2021年9月30日，总负债为79,587,041,602阿根廷比索，2020年12月31日为88,962,670,421阿根廷比索[13] - 截至2021年9月30日，公司股东权益总额为598.71亿美元，较年初的606.26亿美元有所下降[16] 现金流量情况 - 2021年前三季度经营活动产生的净现金为16.70亿美元，2020年同期为37.25亿美元[19] - 2021年前三季度投资活动产生的净现金为10.67亿美元，2020年同期为1.23亿美元[19] - 2021年前三季度融资活动使用的净现金为61.73亿美元，2020年同期产生净现金5.25亿美元[19] - 2021年前三季度现金及现金等价物净减少34.36亿美元，2020年同期净增加43.73亿美元[19] 机场运营相关 - 公司拥有35个机场的运营、管理和经营权，包括最初的33个机场以及后来加入的埃尔帕洛马尔机场和里奥洪多机场[21][22] - 特许权协议经修订和补充后，特许权完成期限延长至2038年2月13日[23][25] - 特许权协议规定，阿根廷国家政府自2018年2月13日起有权买断公司的特许权，并需支付补偿[27] - 公司只有一个业务板块，所有机场作为一个整体进行管理[43] - 公司收入包括非航空收入和航空收入，航空收入由ORSNA确定并基于收支财务预测审查进行监管[46] - 公司2021财年在各特许机场开展项目和工程，部分工程因疫情停工，正与监管机构合作重新启动和重新定义工作计划[185][186] - 公司收入受阿根廷航空交通季节性影响，夏季和冬季（12 - 2月和7 - 8月）飞机和乘客流量及收入较高[182] 子公司财务数据 - Servicios y Tecnología Aeroportuarios S.A.账面价值为1.50670496亿，净股东权益为1.51728192亿，该时期收入为2954.0408万；Cargo & Logistics SA.账面价值为250.988万，净股东权益为254.4743万，该时期收入为 - 112.7874万；Paoletti América S.A.账面价值为1.5526万，净股东权益为3.1051万，该时期收入为 - 0.5585万；Villalonga Furlong S.A.账面价值为7.0316万，净股东权益为481.6193万，该时期收入为 - 2.8678万[30] 财务报表编制标准 - 公司合并财务报表自2012年1月1日起强制采用IFRS标准，过渡日期为2011年1月1日[37] - 公司2021年9月30日止九个月的合并中期财务报表依据IAS 34编制，需与2020年12月31日的年度合并财务报表一并阅读[38] 通货膨胀影响 - 自2018年7月1日起，公司认为阿根廷属于IAS 29定义的恶性通货膨胀经济体，合并财务报表需重述以反映通胀影响[56] - 2021年9月30日止九个月的系数为1.3068，2021年9月30日止期间的年际系数为1.537[61] - IAS 29规定货币资产和负债无需重述，特定协议调整的资产和负债按协议调整，非货币项目按一般物价指数重新表述[63][64] - 净货币头寸的损益将计入报告期综合净结果，并单独列示[64] 所得税情况 - 2021年前9个月所得税收入为29.75亿美元，仅对应递延税损失[73] - 为确定期末应税净结果，按所得税法规定纳入52.39亿美元的通胀调整[74] - 2021年前9个月所得税费用为29.75亿美元，较2020年的43.94亿美元减少[82] 应收款情况 - 截至2021年9月30日，其他非流动应收款中税收抵免为54.52万美元，信托为57.29亿美元[77] - 截至2021年9月30日，其他流动应收款总计18.95亿美元，较2020年12月31日的35.42亿美元有所减少[77] - 截至2021年9月30日，贸易应收款净额为29.22亿美元，较2020年12月31日的32.42亿美元减少[77] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司与其他关联公司的贸易应收款净额分别为1.34483136亿美元和1.06852961亿美元[122] 金融收入与费用 - 2021年前9个月金融收入为7.13亿美元，金融费用为38.55亿美元[80][82] 金融债务情况 - 2021年前三季度新增金融债务为69.56亿美元，2020年同期为71.86亿美元[19] - 2021年9月30日非流动金融债务中银行借款3,285,507,963美元，可转让债务30,131,799,298美元，发行成本(298,882,026)美元，总计33,118,425,235美元；2020年对应数据分别为6,571,099,124美元、40,502,951,851美元、(466,617,101)美元、46,607,433,874美元[84] - 2021年9月30日流动金融债务中银行借款7,430,877,451美元，可转让债务9,853,708,606美元，融资租凭负债为0，发行成本(88,441,630)美元，总计17,196,144,427美元；2020年对应数据分别为8,369,589,179美元、5,538,436,971美元、5,427,779美元、(105,172,577)美元、13,808,281,352美元[86] - 2021年9月30日金融债务总额为50,314,569,662美元，2020年为60,415,715,226美元；对应公允价值分别为50,144,272,376美元、60,976,897,949美元[86] - 2017年2月6日公司发行4亿美元可转让债务，2027年2月1日到期，利率6.875%，发行价为面值99.888%[87] - 2020年6月15日公司将全球可转让债务发行计划金额从5亿美元扩大到15亿美元，有效期从2020年4月17日起五年[90][92] - 2020年5月19日3.46934亿美元交换要约结束，占原债务总额86.73%（占未偿债务总额99.65%）[93] - 2020年5月20日发行3.06000066亿美元I类2020系列可转让债务，2027年2月1日到期，PIK期利率9.375%，之后为6.875%[94] - 2019年8月9日公司签署8500万美元在岸和3500万美元离岸贷款协议，期限36个月，还款和计息方式不同[98][99][101] - 2020年4月29日签署框架协议，对1.2亿美元债务部分再融资，延期2666.6667万美元还款，2021年9月19日起分4期偿还[103] - 2021年5月17日，公司与多家银行达成协议，延期支付2021年5月、8月和11月的在岸贷款本金共计2833.3333万美元，延期资金将在每次支付后12个月一次性偿还[110] - 2021年5月19日，公司获得三笔总额为8.90527778亿美元的贷款，用于支付2021年5月到期的银团贷款分期款项，年利率10%，2022年5月19日一次性偿还[110] - 2021年8月19日，公司获得三笔总额为9.20611111亿美元的贷款，用于支付2021年8月到期的银团贷款分期款项，年利率10%，2022年8月19日一次性偿还[111] - 2021年5月17日，公司与花旗银行达成协议，修改2021年5月、8月和11月离岸贷款本金分期偿还方案，共计1166.6667万美元，分6期于2021年5 - 12月偿还[112] - 2021年9月20日，公司提前支付共计14.68亿美元，偿还2020年8月19日发放贷款的100%和2020年11月发放贷款的93%[118] - 2021年10月27日，公司完成债务交换，2020系列可转让债务原资本总额的66.83%和2017系列可转让债务原资本总额的24.61%被用于交换[166][167] - 2021年10月28日，公司发行资本金额为2.08949631亿美元的2021系列可转让债务[170] - 2021年11月1日，公司宣布发行总额为1.26亿美元的可转让债务，其中6400万美元为2021系列可转让债务，6200万美元为2028年到期的可转让债务[171] - 2028年到期的可转让债务名义年利率为9.500%，以货运站收入等担保，担保总额最高达2.35亿美元[172] - 2021年10月底，公司签署框架协议，对2019年与花旗银行等签订的两笔分别为3500万美元和8500万美元的贷款进行再融资，同意递延5800万美元的资本摊销分期付款[173] - 公司同意递延2020年11月和2021年2 - 9月发放的双边贷款共计36.06813216亿美元，递延资本将分8个等额连续季度分期支付[174] - 2021年11月1日，公司与布宜诺斯艾利斯市银行签署500万美元贷款协议，贷款期限24个月，名义年利率6%，资本将在12个月和18个月摊销30%，2

财务数据和关键指标变化 - 二季度营收（不计IFRIC）同比增长超一倍，达1.2亿美元以上，但仍比2019年二季度低60% [9] - 可比调整后EBITDA为700万美元，较去年同期调整后EBITDA亏损改善4000万美元 [9] - 净债务保持稳定，净债务与过去12个月调整后EBITDA比率高于历史水平，主要受疫情对调整后EBITDA的影响 [24] - 季度末总流动性为2.87亿美元，总债务稳定在13亿美元 [24] - 与2019年相比，本季度现金运营成本下降34%，相当于节省5200万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 客运业务 - 二季度客运量近600万人次，较去年同期增长超11倍，但比2019年二季度低超三倍 [8] - 阿根廷客运量较2019年二季度低84%，虽同比增长19倍；意大利客运量环比增长超三倍，较2019年二季度低86%；乌拉圭客运量同比增长超五倍，较2019年二季度低90%；巴西客运量达2019年二季度的47%；亚美尼亚客运量达2019年二季度的67%；厄瓜多尔客运量达2019年二季度的45% [11][12][13][14] 货运业务 - 二季度货运量达2019年二季度近80%，乌拉圭和意大利货运量超过2019年水平，阿根廷货运量仅比2019年二季度低20% [8][16] 收入业务 - 航空收入季度内增长超四倍，但仍远低于疫情前水平，较今年一季度高6% [18] - 商业收入达2019年的60%以上，主要受货运活动推动 [18] - 合并货运收入比2019年二季度高近4% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 5 - 7月客运量逐渐改善，分别较2019年同期低74%、69%和60%，亚美尼亚、巴西、厄瓜多尔和意大利表现突出 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进巴西和亚美尼亚特许经营协议的长期经济平衡进程，以及乌拉圭特许经营协议的修订 [9] - 已成功获得厄瓜多尔瓜亚基尔特许经营的经济平衡，包括长期补偿机制、两年特许经营延期和特许权费用降低 [21] - 关注巴西两个方面，一是为巴西利亚机场申请长期经济平衡，二是推进归还纳塔尔特许经营权并预计2022年获得赔偿 [22] - 与亚美尼亚政府积极讨论，该特许经营协议包含20%美元内部收益率 [22] - 与乌拉圭政府继续推进特许经营协议的谈判 [22] - 预计意大利特许经营将从意大利国家预算法设立的基金获得额外资源，该基金已从5亿欧元扩大到8亿欧元 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业受全球疫情影响大，但公司团队努力使公司在疫情后更强大 [7] - 随着疫苗接种推进和政府放宽旅行禁令，预计下半年主要拉美市场客运量复苏趋势将加强 [15][28] - 长期来看，由于被压抑的需求和旅行意愿不变，预计旅行将持续增长，公司业务未来依然强劲 [29] 其他重要信息 - 公司新任命Patricio Iñaki Esnaola为投资者关系主管，Gimena晋升为阿根廷机场财务规划主管 [6] - 自危机开始实施成本控制和现金保存举措，实现连续三个季度多数业务运营现金流为正 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司收购政府优先股的想法及对现金流的影响 - 收购优先股选项已存在一段时间，目前在与政府的整体谈判中，收购所得将计入公司资本支出计划，近期将向市场公布AA2000的财务战略，可能包括优先股赎回和资本支出执行时间 [30] 问题2: 与政府的讨论是否包括阿根廷航空公司的欠款 - 与阿根廷航空公司的欠款讨论是单独进行的，且讨论富有成效 [31] 问题3: 政府对工资和社会保障支付的支持情况及2021年下半年预期，以及AA2000在2021年下半年用于加强建设的资本支出预期 - 关于资本支出，因阿根廷国际交通限制，公司与政府就重新确定资本支出时间进行讨论，后续将确定新的时间表；关于政府支持，意大利仍有政府承担部分员工工资的项目，阿根廷2020年的工资支持项目已被较小规模的新项目取代，乌拉圭将在9月底取消相关支持 [35][36] 问题4: 从控股公司CAAP层面看运营公司的流动性管理、潜在母公司支持及其他可采取的措施 - 公司正在制定AA2000的财务计划，预计45 - 60天内发布相关公告，公司继续得到贷款人的有力支持，鉴于特许经营的特点，贷款人对其很重视 [40]