分组1: 市场整体表现 - 尽管Meta Platforms的股票因Q1财报后的疲软指引而下跌，但多家科技公司因超出季度预期而股价上涨 [1] - 由于GDP数据放缓和高消费者价格导致市场抛售，标普500、纳斯达克和道琼斯指数均下跌约1% [2] 分组2: CACI International (CACI) - CACI International的股票在周四市场下跌中逆势上涨5%，其IT应用和基础设施服务需求旺盛 [3] - CACI的Q4每股收益为5.74美元，同比增长16%，超出预期的5.52美元4% [4] - Q4销售额为19.3亿美元，超出预期的18.6亿美元4%，同比增长10.9% [4] - 预计CACI在2024财年和2025财年将保持稳定的收入和利润增长，当前市盈率为18.7倍，市销率为1.1倍 [4] 分组3: Lam Research (LRCX) - Lam Research的股票今日上涨超过2%，其Q3每股收益为7.79美元，超出预期7%，同比增长11% [5] - Q3销售额为37.9亿美元，同比下降2%，但超出预期2% [6] - 预计Lam Research今年的年度收益将下降15%，但2025财年将反弹并增长20%，达到每股34.72美元 [6] 分组4: Teradyne (TER) - Teradyne的股票今日上涨7%，其Q1每股收益为0.51美元，超出预期的0.33美元54% [8] - Q1销售额为5.9982亿美元，同比下降2.9%，但超出预期5% [9] - Teradyne已连续47个季度超出Zacks每股收益预期，自2012年10月以来保持稳定表现 [9] 分组5: 投资建议 - CACI International、Lam Research和Teradyne均获得Zacks Rank 2（买入）评级，超出季度预期后，盈利预期和目标价有望上调 [10]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入增长11%,其中10.2%为有机增长,其余来自过去12个月内的3次收购 [38] - 第三季度EBITDA利润率为11.3%,较去年同期有显著提升,符合公司下半年利润率将更强的预期 [40] - 调整后每股收益为$5.74,较去年同期增长17% [40] - 第三季度经营活动现金流(不含应收账款融资)为$114百万,DSO为50天,反映了良好的盈利能力和现金管理 [41] - 第三季度自由现金流为$102百万,环比和同比均有增长 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在国家安全和IT现代化等关键领域保持战略定位,在电磁频谱、软件开发等方面拥有差异化能力 [21][22][23][27][28] - 公司的大型技术项目如Spectral、EITaaS等正在按计划或提前完成交付和部署 [23][27][29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在积极拓展向北约国家和其他盟友提供软件定义的电子战和信号情报技术 [25][26] - 公司在东欧地区如乌克兰等也在积极推广其软件技术,以满足当地客户的需求 [98] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行聚焦关键领域、利用软件快速响应、选择性竞标、提前投资等五大战略举措 [18][19][20] - 这些战略有助于公司实现长期增长,特别是自由现金流增长,从而为股东创造价值 [20] - 公司在电磁频谱、网络现代化等领域拥有差异化优势,有助于获取更多大型长期合同 [21][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府2024财年预算和补充拨款的通过消除了一些不确定性,预算水平和增长与去年的债务上限协议一致 [15][16] - 国家安全和IT现代化仍是公司的关键重点领域,公司保持良好的战略定位 [17] - 公司正在积极投资开发差异化能力,如软件定义的电子战和信号情报技术,以保持竞争优势 [32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Robert Spingarn提问** 询问公司未来几年的利润率水平是否可以保持在11%左右 [62][63] **Jeffrey MacLauchlan回答** 公司管理和指导利润率是基于全年表现,不会过于关注单个季度的波动,而是关注长期的可持续发展 [63][64][65] 问题2 **Bert Subin提问** 询问导致第三季度利润率提升的具体投资因素,以及未来利润率的波动性 [80][81] **John Mengucci回答** 公司软件技术销售存在一定波动性,这是由于交付时间的不确定性,但长期来看公司将专注于提升自由现金流而非季度利润率 [82][83][84][85][86] 问题3 **Jan-Frans Engelbrecht提问** 询问公司未来在资本部署方面的考虑,包括并购和股票回购 [88][89][90] **John Mengucci回答** 公司将保持灵活和机会主义的资本部署策略,兼顾并购和股票回购,最终目标是提升自由现金流和股东价值 [90][91][92]

文章核心观点 - CACI国际2024财年第三季度财报表现喜忧参半，盈利未达Zacks共识预期，营收超预期 [1] 季度业绩详情 - 非GAAP每股收益为5.13美元，未达Zacks共识预期的5.53美元，但同比增长18.5%，主要因营业收入增加和股票回购，不过被更高的税收拨备和利息支出抵消 [2] - 营收19.4亿美元，超Zacks共识预期的18.6亿美元，同比增长11%，主要受有机增长推动 [3] - 季度合同授予总额35亿美元，约46%为新业务 [4] - 合同授予收入不包括多授标、无限期交付无限期数量合同的上限价值 [5] - 季度末积压订单286亿美元，同比增长13%；截至2024年3月31日，已获资金支持的积压订单降至32亿美元，下降5.9% [6] - 客户结构方面，国防部贡献74.9%的营收，联邦民用机构占19.7%，商业及其他客户占5.4% [7] - 主承包商和分包商分别占总营收的89.9%和10.1% [8] - 合同类型上，成本加费用型、固定价格型和时间与材料型合同分别占总营收的60.7%、27.4%和11.9% [9] - 专业知识和技术分别占总营收的47.3%和52.7% [10] - 季度营业收入1.813亿美元，同比增长16.9%，但营业利润率收缩47个基点至9.35% [11] - 调整后EBITDA同比增长13.6%至2.18亿美元，调整后EBITDA利润率提高200个基点至11.3% [12] 资产负债表与现金流 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.592亿美元，高于上一季度的1.288亿美元；长期债务（扣除流动部分）为16.3亿美元，低于2023年12月31日的17.1亿美元 [13] - 本财年第三季度运营现金流（不包括小型自动雷达绘图辅助设备）为1.136亿美元，同比增长100.3%；自由现金流为1.02亿美元 [14] 2024财年指引更新 - 公司将2024财年营收预期上调至75 - 76亿美元，此前为73 - 75亿美元 [16] - 预计调整后每股收益在20.13 - 20.58美元之间，此前预期为19.91 - 20.58美元 [16] - 2024财年自由现金流指引维持在4.2亿美元不变；预计调整后净收入在4.55 - 4.65亿美元之间，高于此前预测的4.5 - 4.65亿美元 [17] Zacks评级及其他股票 - CACI目前Zacks评级为2（买入），过去一年股价回报率为24.8% [18] - 戴尔科技、Arista网络和Crexendo目前Zacks评级均为1（强力买入） [19] - 过去60天，戴尔科技2024年每股收益的Zacks共识预期上调54美分至7.64美元，过去一年股价飙升170.7% [20] - 过去30天，Arista网络2024年每股收益的Zacks共识预期上调3美分至7.49美元，过去一年股价上涨26.1% [21] - 过去60天，Crexendo 2024年每股收益的Zacks共识预期上调6美分至23美分，过去一年股价暴涨194.1% [22]

文章核心观点 - 2024年第一季度CACI International营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价跑赢大盘，获Zacks Rank 2（买入）评级 [1][2][11] 财务数据 - 2024年第一季度营收19.4亿美元，同比增长11.1%，超Zacks共识预期4.08% [1][2] - 2024年第一季度每股收益5.74美元，去年同期为4.92美元，超共识预期3.99% [1][2] 关键指标表现 - 总营收有机增长（同比）为10%，高于四位分析师平均预期的6.9% [5] - 专业领域营收9.1696亿美元，高于两位分析师平均预期的8.649亿美元，同比增长12.9% [6] - 技术领域营收10.2亿美元，高于两位分析师平均预期的9.8898亿美元，同比增长9.5% [7] - 商业及其他客户群体营收1.0398亿美元，略低于两位分析师平均预期的1.047亿美元，同比增长15.6% [8] - 联邦民用机构客户群体营收3.8121亿美元，略高于两位分析师平均预期的3.795亿美元，同比增长7.2% [9] - 国防部客户群体营收14.5亿美元，高于两位分析师平均预期的13.7亿美元，同比增长11.8% [10] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为2.1%，而Zacks标准普尔500综合指数回报率为 -3% [11] - 公司股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [11]

文章核心观点 - CACI International本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股价年初至今涨幅优于大盘，当前Zacks Rank为2（Buy），未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响；CGI Group即将公布2024年3月季度财报，市场有相应预期 [1][3][5][8] CACI International财报情况 - 本季度每股收益5.74美元，超Zacks共识预期的5.52美元，去年同期为4.92美元，本季度盈利惊喜为3.99%，过去四个季度有两次超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收19.4亿美元，超Zacks共识预期4.08%，去年同期为17.4亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] CACI International股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约18.1%，而标准普尔500指数涨幅为6.3% [5] CACI International未来展望 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 投资者可关注公司盈利前景，包括未来季度的共识盈利预期及其变化，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [6][7] - 财报发布前盈利预测修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（Buy），预计短期内股价将跑赢市场 [8] - 未来需关注未来季度和本财年的盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为5.91美元，营收18.5亿美元，本财年共识每股收益预期为20.27美元，营收74亿美元 [9] 行业情况 - 公司所属的Zacks计算机服务行业目前在250多个Zacks行业中排名后34%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] CGI Group情况 - 同行业的CGI Group尚未公布2024年3月季度财报，预计5月1日发布 [11] - 预计本季度每股收益1.43美元，同比增长5.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收27.6亿美元，同比增长0.6% [12]

营收与利润 - 公司第三季度营收为19.375亿美元，同比增长11.1%[13] - 公司第三季度净利润为1.154亿美元，同比增长14.5%[13] - 公司第三季度调整后净利润为1.29亿美元，同比增长12.7%[13] - 公司2024财年第一季度营业收入为19.37亿美元，同比增长11.1%[49] - 2024年第三季度总收入为19.37亿美元，同比增长11.1%[79] - 2024年第三季度净收入为1.15亿美元，同比增长14.5%[79] - 2024年第三季度调整后稀释每股收益为5.13美元，同比增长18.5%[79] - 公司截至2024年3月31日的九个月收入为5,027,516美元，同比增长12.5%[82] - 公司截至2024年3月31日的总收入为5,621,537美元，同比增长12.4%[82] - 公司截至2024年3月31日的其他收入为594,021美元，同比增长11.7%[82] - 公司截至2023年3月31日的九个月收入为4,467,882美元[82] - 公司截至2023年3月31日的总收入为4,999,445美元[82] - 公司截至2023年3月31日的其他收入为531,563美元[82] 订单与合同 - 公司第三季度合同订单总额为35亿美元，订单与收入比率为1.8倍[12] - 公司截至2024年3月31日的总积压订单为286亿美元，同比增长13.0%[5] - 公司获得一份为期五年的国防部物流和维持支持任务订单，价值高达2.71亿美元[4] - 公司获得一份为期五年的通信和信息技术服务任务订单，总价值估计为13亿美元[15] - 2024年第三季度合同总额为35亿美元，其中46%为新业务[62] 现金流与财务状况 - 公司2024财年第三季度经营活动产生的现金流量为3.401亿美元，同比增长44.2%[10] - 公司2024财年第三季度自由现金流为1.019亿美元，同比增长148.9%[13] - 2024财年第一季度自由现金流为1.019亿美元，同比增长148.9%[51] - 公司2024财年第一季度现金及现金等价物为15.92亿美元，同比增长37.5%[36] - 2024财年第一季度应收账款为10.14亿美元，同比增长13.3%[36] - 公司2024财年第一季度总资产为68.04亿美元，同比增长3.1%[36] - 2024财年第一季度长期债务为16.31亿美元，同比下降1.2%[36] - 公司2024财年第一季度资本支出为1168万美元，同比下降23.0%[51] - 2024年第三季度自由现金流预计为7500万美元，包括与2017年税收减免法案相关的税收支付[65] 盈利能力与绩效指标 - 公司2024财年第三季度EBITDA为2.18亿美元，同比增长13.6%[13] - 公司2024财年第一季度EBITDA为2.18亿美元，同比增长13.6%[49] - 2024财年第一季度EBITDA利润率为11.3%，同比提升0.3个百分点[49] - 2024年第三季度EBITDA和EBITDA利润率被视为重要绩效指标[57] - 2024年第三季度直接成本为12.91亿美元，同比增长12.9%[79] - 2024年第三季度运营收入为1.81亿美元，同比增长16.9%[79] - 2024年第三季度利息支出为2766.8万美元，同比增长17.4%[79] - 2024年第三季度加权平均稀释股份为2.2478亿股，同比下降3.4%[79]

财政预算与收入来源 - 2023财年国防和非国防资金水平较2022财年分别增长约10%和6%，2024财年国防开支上限为8860亿美元，增长3%，非国防开支与2023财年基本持平，2025财年可自由支配开支增长上限为1%[69] - 约74%的收入来自国防相关客户，其余来自非国防情报机构、国土安全和其他联邦民用客户[70] 财务数据对比 - 2024年3月31日止三个月和九个月的收入分别为19.37456亿美元和56.21537亿美元，较2023年同期增长11.1%和12.4%[73] - 2024年3月31日止三个月和九个月的直接成本分别为12.90903亿美元和38.19072亿美元，较2023年同期增长12.9%和15.9%[73] - 2024年3月31日止三个月和九个月的间接成本和销售费用分别为4.30134亿美元和12.44122亿美元，较2023年同期增长4.9%和5.4%[73] - 2024年3月31日止三个月和九个月的运营收入分别为1.81304亿美元和4.51958亿美元，较2023年同期增长16.9%和7.9%[73] - 2024年3月31日止三个月和九个月的净收入分别为1.1535亿美元和2.85267亿美元，较2023年同期增长14.5%和3.0%[73] - 2024年第一季度和前九个月折旧与摊销与去年同期持平，利息支出增加主要因利率上升和未偿债务余额增加[76] - 2024年3月31日止三个月和九个月，公司有效所得税税率分别为24.9%和23.2%，2023年同期分别为23.4%和22.8%，受研发税收抵免和州所得税影响[76] - 2024年3月31日止九个月，经营活动提供的净现金增加1.042亿美元，投资活动使用的净现金增加8150万美元，融资活动使用的净现金减少3230万美元[80] - 2024年和2023年3月31日止九个月，公司国际业务收入分别占总收入的3.0%和2.8%，国际业务主要在英国[90] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月内，公司国际业务收入分别占总收入的3.0%和2.8%，国际业务总部位于英国[90] 数据增长原因 - 收入增长主要归因于新合同授予和现有项目的增长[73] - 直接成本增长主要归因于现有项目的有机增长带来的直接劳动力和分包商成本以及更高的材料成本[74] - 间接成本和销售费用增长主要归因于员工队伍扩大导致的福利费用增加以及专业服务费用的增加[74] 订单与信贷情况 - 截至2024年3月31日，公司总积压订单为286亿美元，较去年的253亿美元增长13.0%，其中已获资金支持的积压订单为32亿美元[77] - 公司有32亿美元信贷安排，包括1.975亿美元循环信贷安排和12.25亿美元定期贷款，截至2024年3月31日，循环信贷安排下有5.5亿美元未偿还，定期贷款下有11.484亿美元未偿还[78] 现金流与成本影响 - 2024财年研发成本资本化规定预计使经营活动现金流减少7530万美元[78] 利率与外汇管理 - 公司签订了总计11亿美元的浮动利率转固定利率掉期协议以管理利率波动，适用利率每波动1%，2024年3月31日止九个月可变利率债务利息支出将波动约580万美元[90] - 公司签订浮动利率转固定利率的利率互换协议，名义金额总计11亿美元，以管理部分浮动利率债务的波动[90] - 适用利率每波动1%，截至2024年3月31日的九个月内，公司可变利率债务的利息费用将波动约580万美元[90] - 截至2024年3月31日，公司在英国和荷兰持有相当于约7740万美元的欧元和英镑，以降低外汇兑换风险[90] - 截至2024年3月31日，公司在英国和荷兰持有相当于约7740万美元的欧元和英镑，以减轻外汇兑换风险[90] 资产负债表情况 - 公司无重大资产负债表外融资安排[89] - 公司无重大表外融资安排[89]

文章核心观点 CACI International获得国防部价值13亿美元的五年期任务订单，该公司凭借此类大额合同实现业务稳定，同时还介绍了其他几只科技股情况 [1][4] CACI International新合同情况 - 公司获国防部价值13亿美元的五年期任务订单，将为美国非洲司令部和美国欧洲司令部提供通信和IT支持 [1] - 公司将改进软硬件、优化网络和通信系统，支持欧非60个地点超1.1万用户，包括启用云服务、部署边缘计算等 [2] - 公司过往在海外行动中提供IT和通信解决方案，此次支持将助力美国和北约预防冲突、应对危机 [3] CACI International业务稳定性 - 公司受益于超10亿美元合同数量增加，此次13亿美元合同前已有三份此类合同，多年期大额交易降低营收波动、稳定业务 [4] - 超10亿美元任务订单多来自国防部，包括与空军57亿美元合同、与国家安全局27亿美元交易和与海军信息战系统司令部12亿美元协议 [5] - 公司很大一部分收入来自国防部，2021 - 2023财年，国防部收入分别占公司总收入的69.2%、69.8%和71.9% [6] 相关股票情况 - CACI International当前Zacks排名为2（买入），过去一年股价回报率为22.9% [7] - 戴尔科技Zacks排名为1（强力买入），过去60天2024年每股收益共识预期上调54美分至7.64美元，过去一年股价飙升170.7% [8][9] - 英伟达Zacks排名为2（买入），过去7天2025年每股收益共识预期上调10美分至23.94美元，过去一年股价暴涨194.1% [8][10] - 奔特力系统Zacks排名为2（买入），过去30天2024年每股收益共识预期下调1美分至1.01美元，过去一年股价上涨26.1% [8][11]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测CACI International即将公布的季度财报中每股收益和营收同比增长 ，还给出了公司部分关键指标的平均预测 ，该公司股票近一个月表现优于市场且评级为买入 [1][5][11] 盈利预测 - 分析师预计公司即将公布的季度每股收益为5.53美元 ，同比增长12.4% [1] - 预计营收将达18.6亿美元 ，同比增长6.7% [1] - 该季度的共识每股收益估计在过去30天内保持不变 [2] 盈利预测修正的重要性 - 公司财报发布前 ，盈利预测的修正对预测投资者对股票的潜在行为至关重要 ，盈利预测修正趋势与股票短期价格表现密切相关 [3] 关键指标预测 - 分析师对“专业或技术 - 专业收入”的平均预测为8.649亿美元 ，同比变化+6.5% [5] - “专业或技术 - 技术收入”预计为9.8898亿美元 ，同比变化+6.1% [6] - “客户群体 - 商业及其他收入”预计达1.047亿美元 ，同比变化+16.4% [7] - “客户群体 - 联邦民用机构收入”可能达到3.795亿美元 ，同比变化+6.7% [8] - “客户群体 - 国防部收入”预计达到13.7亿美元 ，同比变化+5.5% [9] - 预计“总营收 - 有机增长（同比）”将达到6.9% ，去年同期为10% [10] 股票表现与评级 - 过去一个月CACI International的股票回报率为+0.6% ，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 4.2% [11] - 该公司Zacks评级为2（买入） ，预计近期将跑赢整体市场 [11]

文章核心观点 - 寻找表现优于同行的计算机和科技股时，CACI International和ACM Research, Inc.表现出色，值得投资者关注 [1][9] 公司情况 CACI International - 是计算机和科技板块618家公司之一，目前Zacks Rank为2（买入） [2][3] - 过去一个季度，全年盈利的Zacks共识估计上调1.5%，显示分析师情绪改善和积极盈利前景趋势 [3] - 年初至今回报率约13%，优于计算机和科技板块平均9.5%的回报率 [4] - 属于计算机服务行业，该行业今年迄今下跌约2.2%，CACI表现优于该行业 [7] ACM Research, Inc. - 今年以来回报率达47.6%，表现优于计算机和科技板块 [5] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益估计提高15.1%，目前Zacks Rank为1（强力买入） [6] - 属于半导体设备 - 材料服务行业 [7] 行业情况 计算机和科技板块 - 在Zacks板块排名中位列第4，Zacks板块排名通过衡量板块内个股平均Zacks Rank来评估16个板块实力 [2] 计算机服务行业 - 包含9家公司，在Zacks行业排名中位列第74，今年迄今下跌约2.2% [7] 半导体设备 - 材料服务行业 - 包含1家公司，在Zacks行业排名中位列第1，年初至今涨幅达27.7% [8]