文章核心观点 - 公司本季度财报有盈有亏，股价年初至今表现优于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，行业排名靠前对股价有积极影响 [1][2][3] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.70美元，超Zacks共识预期0.68美元，去年同期为0.40美元，盈利惊喜为2.94% [1] - 上一季度预期每股收益0.63美元，实际为0.73美元，盈利惊喜为15.87% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收4.507亿美元，未达Zacks共识预期1.42%，去年同期为2315万美元，过去四个季度营收两次超共识预期 [2] 公司股价表现 - 年初至今公司股价上涨约4.3%，而标准普尔500指数上涨2.9% [3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.65美元，营收4.549亿美元，本财年共识每股收益预期为2.87美元，营收18.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，东南银行行业目前处于250多个Zacks行业前24%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业Renasant尚未公布2024年12月季度财报，预计1月28日发布 [9] - 预计该公司本季度每股收益0.61美元，同比下降19.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计Renasant本季度营收1.6537亿美元，较去年同期增长13% [10]

文章核心观点 - 2025年1月22日Cadence Bank宣布与First Chatham Bank的控股公司FCB Financial Corp.签署最终合并协议，预计2025年第三季度完成交易，以扩大在佐治亚州萨凡纳市场及沿海社区的业务 [1][5] 合并双方情况 Cadence Bank - 是领先的地区性银行特许经营机构，资产约500亿美元，在南部和得克萨斯州拥有超350个分行，提供全面的银行和金融解决方案 [7] First Chatham Bank - 2002年由当地商业领袖创立，在大萨凡纳地区设有8家分行，是自1989年以来查塔姆县首家获得特许经营的社区银行 [2] - 截至2024年9月30日（未经审计），总资产5.9亿美元，总贷款3.29亿美元，总存款5.1亿美元 [2] 合并条款 - Cadence Bank将发行230万股普通股，外加2310万美元现金，收购FCB Financial Corp.所有流通股，交易价值约1.036亿美元 [3] 双方表态 Cadence Bank - 董事长兼首席执行官Dan Rollins表示First Chatham Bank与公司文化契合，合作能加强支持社区发展的能力 [4] FCB Financial Corp. - 董事长Steve Green称董事会很高兴与Cadence Bank合作，合并将深化对客户和社区的服务承诺 [4] - 交易完成后First Chatham Bank总裁兼首席执行官Ken Farrell将担任Cadence Bank佐治亚州东南部地区总裁 [4] 交易进程 - 已获双方董事会一致批准，待监管部门批准、FCB Financial Corp.股东批准及满足其他惯例成交条件，预计2025年第三季度完成 [5] 其他信息 - 投资者演示文稿已发布在Cadence的投资者关系网站，并作为8 - K表格的附件提交给美联储 [6] - FCB Financial Corp.在此次交易中的财务顾问为Janney Montgomery Scott LLC，法律顾问为Alston & Bird, LLP [5]

公司动态 - Cadence Bank宣布任命Fernando Araujo和Alice Rodriguez为董事会独立董事，自2025年1月17日起生效 [1] - Fernando Araujo在石油和天然气上游运营领域拥有超过30年的经验，现任Berry Corporation首席执行官，并曾在Schlumberger、Apache Corporation、Repsol S.A.和Shell Oil等知名企业任职 [1] - Alice Rodriguez在JPMorgan Chase & Co.担任过多个高管职位，退休后成为达拉斯精品住宅建筑公司Kendall Milagro, Inc.的共同所有者，并曾担任美国西班牙裔商会主席 [2] 管理层观点 - Cadence Bank董事长兼首席执行官Dan Rollins表示，Fernando Araujo在资产开发和收购方面的经验以及Alice Rodriguez在银行业各领域的领导经验将对公司发展至关重要 [3] - Fernando Araujo表示，Cadence Bank在行业中处于有利地位，并期待与团队合作推动增长 [3] - Alice Rodriguez表示，她将利用战略和运营专长为Cadence Bank的增长做出积极贡献 [3] 公司概况 - Cadence Bank是一家领先的区域性银行，资产规模约为500亿美元，在南部和德克萨斯州拥有超过350家分支机构 [4] - 公司提供全面的银行和金融解决方案，包括消费银行、商业银行、财富管理、投资和信托服务等 [4]

财务表现 - 公司预计季度每股收益为0.68美元 同比增长70% [1] - 预计季度收入为4.572亿美元 同比增长1875% [1] - 过去30天内 季度每股收益预期下调0.4% [2] 关键财务指标 - 净息差预计为3.3% 去年同期为3% [5] - 平均总生息资产预计为437.3亿美元 去年同期为437.5亿美元 [5] - 不良贷款预计为2.7495亿美元 去年同期为2.1614亿美元 [6] - 不良资产预计为2.8109亿美元 去年同期为2.2239亿美元 [6] - 净利息收入(FTE)预计为3.6835亿美元 去年同期为3.3559亿美元 [6] - 净利息收入预计为3.6798亿美元 去年同期为3.3461亿美元 [7] - 信用卡 借记卡和商户费用预计为1290万美元 与去年同期持平 [7] - 存款服务费预计为1830万美元 去年同期为1116万美元 [7] 市场表现 - 公司股价在过去一个月上涨5.6% 同期标普500指数下跌3.3% [8]

公司业绩预期 - Cadence预计在2024年12月季度报告中实现收入和利润的同比增长 核心观点是实际业绩与预期的对比将影响其短期股价 [1][2] - 公司预计季度每股收益为0.68美元 同比增长70% 收入预计为4.572亿美元 同比增长1875% [3] - 过去30天内 季度每股收益的共识预期下调了0.39% 反映了分析师对初始预期的重新评估 [4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和共识估计来预测盈利偏差 最准确估计是分析师在财报发布前的最新预测 [5][6] - 正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能高于共识预期 但模型的预测能力仅对正的ESP读数显著 [7] - 正的Earnings ESP与Zacks Rank 1、2或3结合时 预测盈利超预期的准确性较高 研究显示这种组合在近70%的情况下产生正的盈利惊喜 [8] 公司历史表现 - Cadence在过去四个季度中有三个季度超过了共识每股收益预期 最近一个季度实际每股收益为0.73美元 超出预期15.87% [12][13] - 公司当前的最准确估计低于共识估计 导致Earnings ESP为-4.13% 结合Zacks Rank 3 难以预测其将超过共识预期 [10][11] 行业对比 - 同行业的Hancock Whitney预计季度每股收益为1.28美元 同比增长1.6% 收入预计为3.6132亿美元 同比增长17.2% [17] - Hancock Whitney的共识每股收益预期在过去30天下调了0.2% 最准确估计较低 导致Earnings ESP为-2.65% 结合Zacks Rank 3 难以预测其将超过共识预期 但公司在过去四个季度均超过共识预期 [18] 总结 - 盈利超预期或低于预期并非股价变动的唯一因素 其他因素也可能影响股价 [14] - 尽管Cadence当前不像是盈利超预期的有力候选 但投资者仍需关注其他因素 [16] - 建议利用Earnings ESP筛选器在财报发布前寻找最佳买入或卖出股票 [15]

公司会议与提案 - 公司特别会议已通过四项提案 包括修改公司章程(提案1) 新长期激励计划(提案3) 以及必要时延期会议以争取更多投票(提案4) [1] - 普通股东已批准所有四项提案 优先股东仅批准了提案4 [1] - 公司特别会议延期至2025年1月27日 以便争取优先股东对提案2(授权董事会实施股票回购)的支持 [7] 股东投票安排 - 优先股东投票资格以2024年11月8日收盘时持有为准 [8] - 未投票的优先股东可通过Okapi Partners进行投票 [2] - 延期前提交的有效投票在延期后的会议上仍然有效 [8] 公司概况 - Cadence Bank是领先的区域性银行 资产约500亿美元 在南部和德克萨斯州拥有350多家分行 [4] - 提供全面的银行和金融服务 包括消费银行 商业贷款 财富管理等 [4] - 致力于营造尊重 多元 公平 包容的企业文化 [4] 会议参与方式 - 优先股东可通过指定网址虚拟参加延期后的特别会议 [13] - 通过中介持有股份的股东需提前注册 [13]

市场表现 - 2024年11月成为2024年表现最好的月份 三大主要指数——标普500、纳斯达克和道琼斯指数均出现大幅上涨 [1] - 标普500指数在11月录得5.6%的月度涨幅 [3] - 金融服务业是标普500指数中表现最好的三大板块之一 涨幅超过10% [2] 银行股表现 - 三家银行股——Cadence Bank (CADE)、FB Financial Corporation (FBK) 和 ServisFirst Bancshares Inc (SFBS) 在11月表现优异 均跑赢标普500指数 [3] - Cadence Bank 11月股价上涨14.2% 市值70亿美元 Zacks评级为2 [9] - FB Financial 11月股价上涨14.7% 市值26亿美元 Zacks评级为1 [13] - ServisFirst Bancshares 11月股价上涨15.2% 市值53亿美元 Zacks评级为1 [16] 银行基本面 - 高利率预计将在未来几个季度对银行净利息收入(NII)造成压力 但随着美联储降息 NII有望改善 [5] - 贷款需求上升将推动NII增长 [5] - 潜在的去监管化将支持银行财务状况 释放资本 [6] - 三家银行基本面强劲 预计将从低利率、潜在去监管化、低税率和"美国优先"政策中受益 [6] 公司具体情况 Cadence Bank - 提供商业和零售银行产品和服务 在9个州设有约350个办事处 [7] - 2021年10月合并后增长显著 近期宣布组织结构调整 简化业务运营 [8] - 预计2024年收入增长31.1% 2025年增长4.8% [8] FB Financial - 在田纳西州、肯塔基州、阿拉巴马州和北乔治亚州设有全服务银行分支机构 在东南部设有抵押贷款办公室 [11] - 预计2024年总收入下降3.8% 但2025年将增长14.3% [12] - 拥有强劲的流动性和资本水平 [12] ServisFirst Bancshares - 在7个州提供商业和个人金融服务 在佛罗里达州和田纳西州设有贷款生产办公室 [14] - 强劲的贷款余额、提高的市场份额和相对较高的利率将支持公司财务状况 [15] - 预计2024年收入增长7.8% 2025年增长17.8% [15] - 拥有强劲的资产负债表和资本水平 [15]

公司表现 - Cadence (CADE) 今年以来回报率为29.5% 高于金融行业平均回报率25.6% [4] - 过去三个月 Cadence 全年盈利的Zacks共识预期上调了6% 显示分析师情绪改善 [3] - Cadence 属于Banks - Southeast行业 该行业今年以来平均回报率为32.3% 略高于Cadence的表现 [5] 行业排名 - 金融行业在Zacks行业排名中位列第一 包含871只个股 [2] - Cadence 所属的Banks - Southeast行业在Zacks行业排名中位列第47 包含55家公司 [5] - COPT Defense (CDP) 所属的REIT and Equity Trust - Other行业在Zacks行业排名中位列第77 包含96只个股 [6] 其他表现突出的公司 - COPT Defense (CDP) 今年以来回报率为28.1% 同样高于金融行业平均水平 [4] - 过去三个月 COPT Defense 全年EPS的共识预期上调了0.2% [5] - COPT Defense 目前Zacks评级为2 (买入) [5] 未来展望 - Cadence 和 COPT Defense 可能继续保持强劲表现 值得投资者关注 [6]

核心观点 - 2024年11月20日Cadence Bank宣布Brad Silcox加入公司担任执行副总裁兼资产管理和信托总裁[1] 关于Brad Silcox - Brad Silcox过去20年在Wilmington Trust（M&T Bank的子公司）担任多种行政领导职务[2] - 他是战略领导者在组建高绩效团队建立客户关系和领导组织转型变革方面有良好记录[2] - 他将领导Cadence Bank的资产管理和信托集团[3] - 被Cadence Bank的首席财务官兼银行服务总裁评价为正直的领导者擅长应对复杂环境推动增长变革[4] - Brad Silcox表示很高兴加入Cadence Bank期待利用自身技能经验发展资产管理和信托业务[4] - 他将在佐治亚州亚特兰大办公室工作监管东南部和德克萨斯州的顾问团队[4] 关于Cadence Bank - Cadence Bank是一家领先的地区性银行拥有约500亿美元资产在南部和德克萨斯州有350多个分支机构[6] - 为消费者企业和公司提供全方位创新银行和金融解决方案包括多种服务和产品[6] - 致力于在工作场所和社区营造尊重多元公平包容的文化[6]

动量投资概念 - 动量投资是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌趋势 在多头情况下投资者高买更高卖 利用股价趋势是关键 股票一旦确立走势就很可能继续沿该方向移动 目标是股票沿固定路径发展时能带来及时且盈利的交易 [1] 关于Cadence公司 - Cadence公司目前动量风格评分为B 文章将探讨其价格变化和盈利预期修正这两个动量风格评分的主要方面 [2] - Cadence公司目前扎克斯排名为2（买入） 研究表明扎克斯排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月内跑赢市场 [3] - 过去一周Cadence公司股价上涨14.64% 同期扎克斯东南银行行业上涨8.37% 从较长时间框架看 其月价格变化13.49% 相比行业6.39%的表现也较好 [5] - 过去一个季度Cadence公司股价上涨21.51% 去年上涨53.49% 而标准普尔500指数分别仅上涨9.45%和33.9% [6] - Cadence公司最近20日平均成交量为1498679股 [7] 盈利预期 - 扎克斯动量风格评分除价格变化外还考虑预期修正趋势 这也是扎克斯排名的核心 过去两个月 全年有6个盈利预期上调 无下调 过去60天共识预期从2.56美元提高到2.71美元 下一财年 同期有6个预期上调 无下调 [9] 结论 - 鉴于上述因素 Cadence公司为2（买入）股票且动量评分为B 如果寻找近期有望飙升的新选择 应将Cadence列入候选名单 [9]