文章核心观点 - 因公司盈利前景显著改善，Commerce Bancshares（CBSH）是有吸引力的选择，分析师持续上调盈利预期，股价上涨势头或延续，投资者可考虑将其纳入投资组合 [1][11] 盈利预期上调趋势 - 分析师对银行控股公司盈利前景愈发乐观，盈利预期上调趋势将反映在股价上，盈利预期修正趋势与短期股价走势密切相关 [2] - 覆盖该公司的分析师一致上调盈利预期，使下一季度和全年的共识预期显著改善 [4] Zacks评级系统 - Zacks评级系统分五个等级，从1（强力买入）到5（强力卖出），自2008年以来，Zacks评级为1的股票年均回报率达25% [3] - 盈利预期的积极修正使Commerce获得Zacks评级2（买入），评级为1和2的股票表现显著优于标准普尔500指数 [9][10] 季度盈利预期修正 - 本季度公司预计每股收益0.87美元，同比下降10.31% [5] - 过去30天，Zacks共识预期上涨6.66%，有四项预期上调，无下调情况 [6] 年度盈利预期修正 - 全年公司预计每股收益3.43美元，较上一年度下降5.77% [7] - 过去一个月，有五项年度盈利预期上调，无下调情况，共识预期上涨5.54% [8] 市场表现与建议 - 过去四周公司股价上涨5.4%，因其盈利增长前景可能推动股价进一步上涨，建议投资者将其纳入投资组合 [11]

文章核心观点 公司2024年第一季度财报发布后股价上涨 1.5%，盈利超预期但同比下降，业绩受非利息收入增加和拨备降低推动，也面临净利息收入下降和费用上升等不利因素，未来营收有望受贷款需求和增收举措驱动，但费用上升是短期阻力 [1][2][16] 财务表现 盈利情况 - 每股收益 86 美分，超 Zacks 共识预期的 80 美分，但同比下降 5.5% [1] - 归属于普通股股东的净利润 1.127 亿美元，同比下降 5.7%，公司预估为 9990 万美元 [3] 营收情况 - 季度总营收 3.978 亿美元，同比增长 2.2%，超 Zacks 共识预期的 3.859 亿美元 [4] - 净利息收入 2.49 亿美元，下降 1%，公司预估为 2.428 亿美元 [4] - 非利息收入 1.488 亿美元，增长 8.2%，公司预估为 1.394 亿美元 [5] 费用情况 - 非利息费用增至 2.457 亿美元，增长 9.6%，含 1000 万美元诉讼和解费用和 400 万美元联邦存款保险公司特别评估调整费用，公司预估为 2.379 亿美元 [6] 投资证券情况 - 净投资证券亏损 25.9 万美元，上年同期亏损 30.6 万美元 [7] 效率比率情况 - 效率比率从上年同期的 57.49% 升至 61.67%，表明盈利能力恶化 [8] 资产情况 贷款与存款情况 - 截至 2024 年 3 月 31 日，总贷款 173 亿美元，较上季度略有增加；总存款 244.4 亿美元，下降 3.6%，公司预估分别为 171 亿美元和 249 亿美元 [9] 资产质量情况 - 信贷损失拨备 480 万美元，较上年同期下降 58.2%，公司预估为 1630 万美元 [10] - 非应计贷款占总贷款比例为 0.03%，较上年同期下降 3 个基点；贷款信贷损失准备金占总贷款比例为 0.93%，下降 3 个基点 [11] - 年化净贷款冲销与总平均贷款比率为 0.21%，高于上年同期的 0.17% [12] 资本与盈利比率情况 - 截至 2024 年 3 月 31 日，一级杠杆比率从上年同期的 10.61% 升至 11.75%；有形普通股权益与有形资产比率从上年同期的 7.92% 升至 9.24% [13] - 第一季度末，总资产平均回报率为 1.48%，低于上年同期的 1.54%；平均股权回报率为 15.39%，上年同期为 18.75% [14] 股份回购情况 - 本季度公司回购约 81 万股，平均价格为 52.13 美元 [15] 行业其他公司情况 Hilltop Holdings Inc. - 定于 4 月 18 日发布 2024 年第一季度财报，过去 30 天 Zacks 共识预期季度收益维持在 31 美分，较上年同期下降 30% [18][19] WaFd, Inc. - 定于 4 月 22 日发布 2024 财年第二季度财报，过去 30 天 Zacks 共识预期季度收益降至 31 美分，降幅 34%，较上年同期下降 67.4% [19][20]

文章核心观点 公司作为中西部实力较强的地区性银行，一季度财报展现出韧性，虽有部分指标波动但整体反映消费者财务健康状况喜忧参半，消费者和企业正适应高利率经济环境 [1][6][7] 财务业绩 - 一季度净利润1.127亿美元，较2023年一季度的1.195亿美元略有下降 [2] - 净利息收入较四季度略有增加，净息差扩大16个基点，生息存款成本仅上升4个基点 [2] - 非利息收入为1.488亿美元，较去年增加1120万美元，主要因信托费增长12.7% [5] - 非利息支出增至2.457亿美元，受1000万美元诉讼和解费用及FDIC保险特别评估调整影响 [6] 贷款情况 - 非应计贷款占总贷款的0.03%，较四季度的0.05%有所改善，平均贷款余额稳定在171亿美元 [3] - 各类贷款情况不一，商业房地产贷款平均余额增加，建筑和消费贷款余额下降，本季度出售了价值740万美元的固定利率个人房地产贷款 [4] 消费与经济影响 - 一季度财报反映消费者支出和信贷健康状况良好，但存款行为变化和证券未实现损失表明消费者受高利率影响，消费和投资更谨慎 [3][7]

文章核心观点 - 2024年第一季度Commerce Bancshares营收和每股收益同比有变化，与华尔街预期有差异，部分关键指标表现影响公司财务健康和股价表现，近一个月股价表现优于标普500指数 [1][2][11] 营收与每股收益情况 - 2024年第一季度营收3.9785亿美元，同比增长2.2% [1] - 本季度每股收益0.86美元，去年同期为0.90美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期3.10%，共识预期为3.859亿美元 [2] - 每股收益超出预期7.50%，共识预期为0.80美元 [2] 关键指标表现 - 净息差3.3%，高于六位分析师平均预期的3.2% [5] - 平均总生息资产303.7亿美元，低于五位分析师平均预期的309.9亿美元 [6] - 效率比率61.7%，高于五位分析师平均预期的61.5% [6] - 年化净贷款冲销与总平均贷款比率0.2%，与四位分析师平均预期持平 [7] - 一级杠杆比率11.8%，高于三位分析师平均预期的11.3% [7] - 非应计贷款578万美元，低于两位分析师平均预期的960万美元 [7] - 总非利息收入1.4885亿美元，高于六位分析师平均预期的1.4404亿美元 [8] - 完全应税等效净利息收入2.5131亿美元，低于六位分析师平均预期的2.6302亿美元 [9] - 信托费5111万美元，高于五位分析师平均预期的4949万美元 [9] - 银行卡交易费4693万美元，略高于五位分析师平均预期的4687万美元 [9] - 存款账户收费及其他费用2415万美元，高于五位分析师平均预期的2270万美元 [10] - 消费者经纪服务收入441万美元，高于四位分析师平均预期的415万美元 [10] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为+1.6%，同期Zacks标普500综合指数变化为 -0.9% [11] - 股票目前Zacks评级为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [11]

财务表现 - 2024年第一季度，Commerce Bancshares, Inc.的每股收益为0.86美元，净利润为1.127亿美元，较去年同期和上一季度有所下降[1] - 平均贷款余额为171亿美元，可供出售债务证券总额减少至95亿美元，贷款损失准备金占总贷款比率为0.93%[2][4][5] - 总存款平均减少了7.595亿美元，存款利息支出减少1.2百万美元，当前季度的利息支出率为1.97%[3][23] - 年化净贷款核销率与平均贷款比率为0.21%，较上一季度有所增加[4] - 总资产为304亿美元，较上一季度减少了13亿美元，资产负债表显示贷款总额增长[6][14] - 当季平均资产回报率为1.48%，平均股东权益回报率为15.39%，效率比率为61.7%[7] 公司业务 - Commerce Bancshares, Inc.是一家区域性银行控股公司，通过其子公司提供全面的银行服务，包括支付解决方案、投资管理和证券经纪服务，拥有近160年的经验[8] 资产情况 - 2024年3月底，Commerce Bancshares, Inc.的总资产、贷款总额、投资证券总额、现金及银行存款、股东权益、非利息支出存款均有所变动[13] - 2024年3月底，投资证券的利息收入增加，现金及银行存款减少[20][13] 收入情况 - 利息收入增加6.76亿美元，投资证券的利息收入增加1.3百万美元，非利息收入同比增长11.2%[19][20][24] - 当前季度总净银行卡费用增加了27.6万美元，信托费用增加了580万美元[25][27] 股东回报 - 公司2024年第一季度的净贷款核销额增加，每股普通股支付了0.27美元的现金股息，同比增长5.1%[28][33]

公司业绩表现 - Commerce Bancshares最新季度每股收益为0.86美元，超出Zacks共识预期的0.80美元，同比增长-4.4% [1] - 公司最新季度营收为3.9785亿美元，超出Zacks共识预期3.10%，同比增长2.2% [3] - 公司在过去四个季度中均超出每股收益和营收预期 [2][3] 市场表现与预期 - Commerce股价年初至今下跌4.1%，同期标普500指数上涨6.1% [4] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [7] - 下一季度共识预期为每股收益0.81美元，营收3.9254亿美元；本财年预期为每股收益3.24美元，营收15.7亿美元 [8] 行业状况 - Commerce所属的中西部银行行业在Zacks行业排名中处于后37% [9] - 同行业公司First Financial Bancorp预计最新季度每股收益0.59美元，同比下降22.4%，营收2.0253亿美元，同比下降6.4% [11] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 近期盈利预期修正趋势显示混合信号，投资者需关注未来预期变化 [7][8] - 研究表明短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [6]

财报预期 - Commerce Bancshares, Inc. (CBSH) 即将发布财报，投资者期待其表现[1] - 分析师最新调高了 CBSH 当前季度的盈利预期，显示出积极的趋势[2] - CBSH 的 Zacks Earnings ESP 为 +2.63%，显示出积极的盈利预期[3] - 根据 Zacks Rank 3 和正面的 ESP，投资者可能考虑在财报发布前考虑购买 CBSH 股票[5]

公司业绩 - Commerce Bancshares (CBSH)属于Zacks Banks - Midwest行业，具有连续超过盈利预期的记录[1] - 过去两个季度，Commerce的平均盈利惊喜率为2.34%[2] - 在上个季度，Commerce的盈利为每股0.84美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.82美元，盈利惊喜率为2.44%[3] - 分析师最近对Commerce的盈利前景变得乐观，Earnings ESP为+2.63%，结合Zacks Rank 3 (Hold)，预示着可能会再次超过盈利预期[8]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Commerce Bancshares即将公布的季度每股收益为0.80美元，同比下降11.1%，营收为3.859亿美元，同比下降0.9%，还给出了多项公司指标的平均估计[1] 盈利预测 - 预计季度每股收益0.80美元，同比下降11.1% [1] - 预计营收3.859亿美元，同比下降0.9% [1] - 过去30天该季度共识每股收益估计未变 [2] 盈利估计变化的重要性 - 公司盈利披露前，盈利估计的变化对预测投资者对股票的潜在反应很关键 [3] - 盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有很强关系 [4] 公司指标平均估计 - 效率比率预计为61.7%，去年同期为57.5% [7] - 净息差预计为3.2%，去年同期为3.3% [7] - 平均总生息资产预计为310.9亿美元，去年同期为315.7亿美元 [8] - 一级杠杆比率预计为11.2%，去年同期为10.6% [9] - 总风险资本比率预计为16.0%，去年同期为15.3% [10] - 一级风险资本比率预计为15.2%，去年同期为14.5% [11] - 非应计贷款预计为960万美元，去年同期为780万美元 [12] - 总非利息收入预计为1.4404亿美元，去年同期为1.3761亿美元 [13] - 完全应税等效净利息收入预计为2.6277亿美元，去年同期为2.5341亿美元 [13] - 信托费预计为4949万美元，去年同期为4533万美元 [14] - 银行卡交易费预计为4687万美元，去年同期为4665万美元 [15] - 存款账户收费及其他费用预计为2270万美元，去年同期为2175万美元 [16] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价变化为 -0.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +0.8% [17] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [17]

财报预期 - Commerce Bancshares (CBSH) 预计在2024年3月报告的季度业绩中，盈利将同比下降，营收也将较低[1] - Commerce预计在即将发布的财报中每股盈利为0.80美元，同比下降11.1%，营收预计为3.8561亿美元，同比下降0.9%[4] - 过去30天内，本季度的每股盈利预期保持不变，反映了分析师们在此期间对初始预期进行了集体重新评估[5] 股价表现 - 公司将于2024年4月16日发布财报，如果关键数据好于预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - 预计公司财报发布前的预期修订将为即将公布的业绩提供线索[7] - 过去四个季度，Commerce四次超过共识每股盈利预期[14] 盈利预测 - Zacks Earnings ESP将最准确预测值与Zacks共识预测值进行比较，正Earnings ESP理论上表明实际盈利与共识预测值的可能偏差[8] - 正Earnings ESP是盈利超预期的强有力预测因素，尤其是与Zacks排名1（强烈买入）、2（买入）或3（持有）相结合时[10] - Commerce的最准确预测值高于Zacks共识预测值，表明分析师们最近对公司的盈利前景持乐观态度，这导致了+5%的Earnings ESP[12] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期可能不是股价上涨或下跌的唯一依据，许多股票尽管盈利超预期但仍会下跌，因为其他因素令投资者失望[15] - 检查公司的Earnings ESP和Zacks排名是值得的，以便在季度发布前买入或卖出最佳股票[16] - Commerce可能是一个有吸引力的盈利超预期候选股，但投资者也应关注其他因素，以决定是否在财报发布前买入或远离该股[17]