文章核心观点 - 新冠疫情严重冲击了旅游和休闲行业,其中嘉年华公司(Carnival Corporation & plc)受到的影响尤为严重 [1] - 作为分析师,我拥有10年投资银行从业经验,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] 行业概况 - 新冠疫情重创了旅游和休闲行业,几乎所有行业参与者都受到了严重影响 [1] - 嘉年华公司作为行业内的主要参与者之一,也遭受了巨大冲击 [1] 公司情况 - 作为全球最大的邮轮公司之一,嘉年华公司的业务受到了新冠疫情的严重冲击 [1] - 作为分析师,我对嘉年华公司的股票持有长期有利头寸 [1]

文章核心观点 - 嘉年华公司股价在过去六个月上涨45.3%，跑赢行业21.9%的涨幅，公司基本面强劲、战略前瞻，估值有吸引力，是投资者理想的投资选择 [1][7] 主要增长驱动因素 强劲需求和定价能力 - 2025年嘉年华公司的入住率和定价均创历史新高，各品牌受益于营销活动带来的需求增长，其提前预订策略使其能提价并保持高入住率 [2] - 2026年预订开局强劲，过去三个月预订量创纪录，推动第三季度客户存款创纪录，截至8月31日，客户存款达68亿美元，高于2023年同期的63亿美元，近一半2025年行程已预订，为未来营收增长提供可见性 [2] 相对于陆地度假的竞争优势 - 嘉年华公司通过战略营销和与旅行社合作，吸引新老客户，缩小与陆地度假的价格差距，从陆地度假市场夺取份额 [3] 公司未来展望 业务发展 - 嘉年华公司对“太阳公主号”北美首航乐观，预计吸引更多客户，船队扩张和商业表现改善将维持需求和营收上升趋势 [4] - 2025年“庆祝之钥”巴哈马目的地推出及半月礁进一步开发预计推动营收增长 [4] 财务预期 - 公司约99%的2024年票务收入已确定，预计到2024年底息税折旧摊销前利润达60亿美元，2024年投资资本回报率预计达10.5% [4][5] - 2024财年，公司预计调整后净收入近17.6亿美元，高于此前预期的15.5亿美元，调整后每股收益预计为1.33美元，高于此前预期的1.18美元 [5] 估值情况 - 嘉年华公司股票远期12个月市盈率为12.72倍，远低于行业平均的18.42倍，可能被低估，为投资者提供有吸引力的切入点 [6] 其他推荐股票 挪威邮轮控股有限公司 - 过去四个季度平均盈利惊喜为5.7%，过去一年股价上涨56.3%，2024年销售额和每股收益预计分别增长9.8%和127.1% [8] 双降互动有限公司 - 过去四个季度平均盈利惊喜为22.1%，过去一年股价飙升89.5%，2024年销售额和每股收益预计分别增长12.6%和15.8% [8] 喜满客影城控股公司 - 过去四个季度平均盈利惊喜为145.9%，过去一年股价上涨81.9%，2025年销售额和每股收益预计分别增长10.8%和29.8% [9]

文章核心观点 动量投资与“低买高卖”相反，是“高买更高卖”，但仅依据传统动量参数选股有风险，投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法，嘉年华（CCL）符合“低价快速动量”筛选标准，有上涨空间，还有其他符合该筛选标准的股票，可借助Zacks研究工具筛选股票 [1][2][4] 动量投资特点及风险 - 动量投资与“低买高卖”相反，投资者认为“高买更高卖”能在更短时间赚更多钱 [1] - 确定热门股票的正确切入点不易，仅依据传统动量参数选股有风险，股票未来增长潜力若无法支撑高估值，投资者可能面临无上涨空间甚至下跌的情况 [1] 更安全的投资方法 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法，Zacks动量风格评分可识别优质动量股，“低价快速动量”筛选可找出价格有吸引力的快速上涨股票 [2] 嘉年华（CCL）股票分析 - 投资者对CCL股票兴趣增加，过去四周股价上涨18.4%，过去12周上涨10.9%，表明其能在较长时间提供正回报 [2] - CCL股票动量快，贝塔值为2.69，意味着其涨跌幅度比市场高169% [3] - CCL动量评分为B，表明此时入场利用动量获利的概率最高 [3] - CCL盈利预测修正呈上升趋势，获Zacks排名第一（强力买入），研究显示Zacks排名第一和第二的股票动量效应强 [3] - CCL估值合理，市销率为0.96倍，即投资者每1美元销售额只需支付96美分 [3] 其他投资建议 - 除CCL外，还有其他符合“低价快速动量”筛选标准的股票，可考虑投资 [4] - 可根据个人投资风格从45多个Zacks高级筛选中选择策略，借助Zacks研究向导可回测策略有效性，该程序还包含一些成功选股策略 [4]

文章核心观点 - 部分公司的未来增长潜力被华尔街低估 [1] - 投资者可以在公司收益大幅增长前买入合理估值的股票,获得可观的投资收益 [1] 卡尼瓦尔公司 - 卡尼瓦尔公司正在从疫情低谷中反弹,但仍比过去5年高点低64% [2] - 公司盈利能力有待改善,虽然收入创新高且需求强劲,但利润增长未能跟上 [2] - 公司债务水平较高,需要多年时间才能降至疫情前水平 [3] - 公司正在利用不断增加的自由现金流偿还债务,同时也需要投资业务发展 [3] - 高需求、低利率等因素有利于公司未来两年内股价翻倍 [4] Pinterest公司 - Pinterest用户数增长加速,主要来自美国和加拿大以外的地区,表明其全球增长潜力 [5][7] - 广告收入增长加速,主要得益于数字广告市场复苏和人工智能功能提升广告转化率 [5] - Pinterest作为购物平台的特点吸引广告主,点击量连续3个季度翻倍 [6] - 估值合理,未来几年如果实现预期盈利增长,股价有望翻倍 [7] Opendoor公司 - Opendoor股价已从高点暴跌95%,主要是由于疫情后房地产市场低迷 [8] - 随着联储降息,房地产市场有望复苏,现有房屋销量有望恢复至疫情前水平 [8][9] - 公司已精简业务,有望提高盈利能力,若房地产市场复苏,股价有望在未来两年内翻倍 [9]

文章核心观点 - 尽管新冠疫情严重打击了嘉年华公司的业务,但公司业务正在快速复苏,营收和利润都在创新高 [1][2] - 公司已经订购了6艘新船,未来9年内将陆续交付,扩大现有27艘船队 [2] - 公司明年的航次预订量已经接近去年同期水平,表明消费者对邮轮旅游的需求依然强劲 [3][6] - 虽然公司负债较重,但随着业务持续改善,公司有能力逐步偿还债务,股价有望进一步上涨 [8][9] 行业概况 - 邮轮旅游行业正在快速复苏,预计2022年将接待3470万乘客,创历史新高,并有望在2027年达到3970万乘客 [6] - 行业整体营收有望以8.7%的年复合增长率持续增长至2029年 [6] - 相比疫情前,邮轮旅游与陆地旅游的价格差距扩大到25-30%,消费者更加注重性价比 [7] 公司经营情况 - 公司2022年营收有望达到250亿美元,2023年有望超过260亿美元,创历史新高 [2] - 公司已有近半数明年航次预订完成,预订量创历史新高 [3] - 公司负债较重,但随着业务复苏,有能力逐步偿还债务 [8] - 公司盈利能力正在快速改善,利润增速高于营收增速 [8]

文章核心观点 投资者决策常依赖华尔街分析师建议 但券商评级可能因自身利益存在偏差 可结合券商平均推荐评级（ABR）和Zacks Rank进行投资决策 嘉年华公司当前ABR和Zacks Rank均显示为强力买入 [1][2][7] 嘉年华公司券商评级情况 - 嘉年华公司当前平均券商推荐评级（ABR）为1.51 介于强力买入和买入之间 该评级基于22家券商的实际推荐计算得出 [1] - 22条推荐中 17条为强力买入 占比77.3% 1条为买入 占比4.6% [1] 券商推荐评级的局限性 - 多项研究表明 券商推荐在指导投资者挑选有最大价格上涨潜力的股票方面效果有限或无效 [2] - 券商因自身利益对所覆盖股票评级存在强烈的积极偏差 每出现一条“强力卖出”推荐 就会有五条“强力买入”推荐 [2] ABR与Zacks Rank的区别 - ABR仅基于券商推荐计算 通常显示为小数 Zacks Rank是定量模型 利用盈利预测修正 显示为1 - 5的整数 [4] - 券商分析师推荐往往过于乐观 而Zacks Rank以盈利预测修正为核心 且不同等级按比例应用于所有有当前年度盈利预测的股票 [5] - ABR不一定及时更新 Zacks Rank能快速反映券商分析师对盈利预测的修正 及时指示未来股价走势 [6] 嘉年华公司投资分析 - 过去一个月 嘉年华公司当前年度的Zacks共识估计增长12.4% 至1.28美元 [7] - 分析师对公司盈利前景愈发乐观 一致上调每股收益预测 可能推动股价近期上涨 [7] - 基于共识估计的近期变化幅度及其他三个盈利预测相关因素 嘉年华公司获得Zacks Rank 1（强力买入） [7]

文章核心观点 - 旅游行业近年表现良好，嘉年华公司业绩强劲但股价仍低于疫情前，虽有高债务问题，但鉴于高需求、适度估值和利率下降可能带来的改善，其股票有成为优质成长股的潜力 [1][5] 行业情况 - 近年旅游行业表现良好，尽管通胀高企，消费者度假需求仍相对强劲，众多旅游公司经营状况良好 [1] 公司业绩 - 嘉年华公司第三季度营收达79亿美元创历史新高，较去年同期增长15%，净利润17亿美元，同比增长62% [2] - 过去因疫情关停业务，盈利能力受影响，如今恢复盈利，但第三季度利息支出4.31亿美元，高债务负担仍影响业务 [2] - 公司一直在削减长期债务，目前债务总额为266亿美元，较九个月前的285亿美元有所下降 [2] 股价估值 - 过去五年嘉年华股价下跌56%，高债务和经济担忧影响其估值，目前股价约为过去盈利的15倍 [3] - 历史上投资者为该公司支付的溢价高于现在，且公司在努力降低债务，利率下降将减轻利息成本对利润的拖累，使估值更具吸引力 [4] 投资建议 - 过去六个月股价上涨19%，鉴于业绩强劲，市场乐观情绪渐浓，但投资者可能因高债务和经济担忧而犹豫 [5] - 公司需求旺盛，2025年预订情况良好，2026年开局创纪录，需求可预测性高，适度估值加上利率下降后业绩可能改善，股票有投资潜力 [5]

文章核心观点 - 受益于卡尼瓦尔公司(Carnival Corp.)的财报以及一位华尔街分析师的看好,本周邮轮股票出现上涨[1] - 分析师看好邮轮公司未来几年的盈利能力和偿债能力,并相应提高了目标价格[2][3][4] - 尽管邮轮股票今年表现不错,但仍然相对便宜,存在较大上涨空间,但也面临一定经济和利率风险[5] 公司层面 - 卡尼瓦尔公司第三季度收入增长14%,净利润增长超60%至17亿美元,并上调了2024年EBITDA指引[2] - 卡尼瓦尔公司在巴哈马开设的新私人岛屿"庆祝岛"有望带来更多利润增长[3] - 皇家加勒比公司(Royal Caribbean)是三家公司中负债最少的,预计未来一年内业绩将大幅改善[3][4] - 挪威邮轮公司(Norwegian Cruise Line)正在转变经营策略,从追求高端体验转向更注重成本控制,有望带来可观的利润增长[4]

文章核心观点 - 嘉年华（CCL）和挪威邮轮公司（NCLH）表现良好，对非必需消费品股票感兴趣的投资者应持续关注这两只股票 [1][2][3] 行业情况 - 非必需消费品板块在Zacks板块排名中位列第9，该排名通过衡量板块内个股的平均Zacks排名来评估16个板块的实力 [1] - 休闲和娱乐服务行业包含31只个股，在Zacks行业排名中位列第80，该行业个股今年平均涨幅为16.4% [3] 嘉年华公司情况 - 嘉年华是272家非必需消费品公司之一，目前Zacks排名为1（强力买入） [1] - 过去一个季度，Zacks对嘉年华全年收益的共识预期提高了12.4%，分析师情绪增强，股票盈利前景改善 [2] - 今年到目前为止，嘉年华回报率为9%，表现优于非必需消费品板块平均的0.4% [2] - 从年初至今的回报率来看，嘉年华略逊于休闲和娱乐服务行业 [3] 挪威邮轮公司情况 - 今年到目前为止，挪威邮轮公司股价上涨15.1%，表现优于非必需消费品板块 [2] - 过去三个月，挪威邮轮公司当前年度的共识每股收益预期提高了17.9%，目前Zacks排名为1（强力买入） [2] - 挪威邮轮公司也属于休闲和娱乐服务行业 [3]

文章核心观点 - 嘉年华公司股票表现出色，过去一个月上涨22.1%，年初至今上涨9%，且盈利超预期，估值指标良好，Zacks排名为强力买入，未来仍有上涨空间；皇家加勒比邮轮公司也是不错选择，行业整体形势向好 [1][2][5] 股票表现 - 嘉年华股票过去一个月上涨22.1%，上一交易日触及52周新高20.45美元，年初至今上涨9%，跑赢Zacks消费者非必需消费品板块的0.4%和Zacks休闲娱乐服务行业的16.4% [1] - 皇家加勒比邮轮公司股票过去一个月上涨19% [6] 业绩情况 - 嘉年华过去四个季度盈利均超市场共识预期，2024年9月30日财报显示每股收益1.27美元，超预期，营收超预期1.04%；本财年预计每股收益1.28美元，营收251.3亿美元，下一财年预计每股收益1.62美元，营收260.3亿美元，同比分别增长26.02%和3.57% [2] - 皇家加勒比邮轮公司上季度盈利强劲，超预期15.88%，本财年预计每股收益11.57美元，营收164.3亿美元 [6] 估值指标 - 嘉年华价值评分为A，增长和动量评分分别为A和C，综合VGM评分为A；当前本财年每股收益估计市盈率为15.7倍，低于同行平均的17.8倍，过去现金流基础市盈率为8.9倍，与同行平均水平持平 [3][4] - 皇家加勒比邮轮公司目前远期市盈率为16.69倍，市现率为14.59倍 [6] 股票评级 - 嘉年华Zacks排名为1（强力买入），符合投资选股标准 [5] - 皇家加勒比邮轮公司Zacks排名为2（买入），价值评分为B，增长评分为A，动量评分为F [6] 行业形势 - 休闲娱乐服务行业处于所有行业前32%，为嘉年华和皇家加勒比邮轮公司提供了有利环境 [7]