收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净收入改善近4.75亿美元，调整后净收入相比2024年增长超两倍，超3月指引1.85亿美元[4] - 2025年第二季度营收达63亿美元创纪录，净收益率（恒定货币）比2024年高6.4%，超3月指引200个基点[4][5] - 2025年全年预计净收益率（恒定货币）比2024年高约5.0%，调整后净收入增长超40%，调整后EBITDA约69亿美元，增长超10%[10] - 2025年第三季度预计净收益率（恒定货币）比2024年高约3.5%，调整后净收入约18亿美元，调整后EBITDA约28.7亿美元[14] - 2025年Q2营收63.28亿美元，2024年同期为57.81亿美元；2025年H1营收121.39亿美元，2024年同期为111.87亿美元[30] - 2025年Q2净利润5.65亿美元，2024年同期为0.92亿美元；2025年H1净利润4.86亿美元，2024年同期亏损1.23亿美元[30] - 2025年和2024年三个月截至5月31日净收入分别为5.65亿美元和0.92亿美元，六个月分别为4.86亿美元和 - 1.23亿美元[39] - 2025年和2024年三个月截至5月31日调整后净收入分别为4.7亿美元和1.34亿美元，六个月分别为6.43亿美元和 - 0.46亿美元[39] - 2025年和2024年三个月截至5月31日调整后EBITDA分别为15.08亿美元和11.97亿美元，六个月分别为27.13亿美元和20.68亿美元[39] - 2025年和2024年三个月截至5月31日稀释后每股收益分别为0.42美元和0.07美元，六个月分别为0.37美元和 - 0.10美元[39] - 2025年和2024年三个月截至5月31日调整后稀释后每股收益分别为0.35美元和0.11美元，六个月分别为0.48美元和 - 0.04美元[39] - 2025年和2024年三个月截至5月31日总营收分别为63.28亿美元和57.81亿美元，六个月分别为121.39亿美元和111.87亿美元[41] - 2025年和2024年三个月截至5月31日调整后毛利润分别为48.46亿美元和43.84亿美元，六个月分别为92.04亿美元和84.16亿美元[41] - 2025年和2024年三个月截至5月31日每ALBD毛利润率分别为72.25美元和57.45美元，六个月分别为65.71美元和52.45美元[41] - 2025年和2024年三个月截至5月31日每ALBD净收益率分别为200.07美元和186.60美元，六个月分别为192.61美元和181.04美元[41] 成本和费用（同比环比） - 2025年Q2资本支出为8.50亿美元，2024年同期为13.18亿美元；2025年H1为14.58亿美元，2024年同期为34.57亿美元[35] - 2025年和2024年三个月截至5月31日每ALBD调整后邮轮成本分别为136.75美元和134.83美元，六个月分别为135.14美元和135.42美元[43] 业务预订和客户存款情况 - 2026年累计提前预订量与2025年纪录水平持平，价格处于历史高位，客户存款达85亿美元创历史新高[4][5][7] 债务和信贷情况 - 6月循环信贷额度扩大至45亿美元，增加50%[4][11] - 截至2025年5月31日，净债务与调整后EBITDA比率从2月28日的4.1倍改善至3.7倍[10][12] - 自2025年2月28日以来，公司已对近70亿美元债务进行再融资，S&P和Fitch均上调公司信用评级[8][9] - 2025年5月31日流动性为51.72亿美元，2024年11月30日为41.55亿美元；2025年6月新增45亿美元无抵押多货币循环信贷安排，增加可用流动性15亿美元[34] 资本支出计划 - 2025年剩余时间新造船资本支出11亿美元，非新造船资本支出12亿美元[17] 财务目标达成情况 - 提前18个月超越2026年SEA Change财务目标，调整后投资资本回报率和每可用下铺日调整后EBITDA达近二十年来最高水平[4] 业务运营指标（同比环比） - 2025年Q2乘客邮轮天数为2530万天，2024年同期为2430万天；2025年H1为4960万天，2024年同期为4780万天[36] - 2025年Q2、H1入住率分别为104%、104%，2024年同期分别为104%、103%[36] - 2025年Q2燃料消耗0.7百万吨，2024年同期为0.7百万吨；2025年H1为1.4百万吨，2024年同期为1.5百万吨[36] 财务指标定义和说明 - 调整后每可用低舱位天邮轮成本及调整后每可用低舱位天不含燃料邮轮成本用于监控公司控制邮轮业务成本的能力[49] - 计算调整后不含燃料邮轮成本时排除燃料费用，以评估公司非燃料调整后邮轮成本表现[50] - 调整后投资资本回报率用于衡量公司相对于投入资本的经营业绩[51] 财务指标披露说明 - 未提供预测性非GAAP财务指标与美国GAAP财务指标的对账，因预测外汇汇率和燃料价格等需不合理努力[52] 外汇风险相关 - 公司运营主要使用美元、澳元、欧元和英镑作为功能货币，面临外汇风险[53] - 恒定货币报告消除汇率变动对运营和交易的影响[54] - 公司按“恒定货币”基础报告调整后毛利率、净收益率等指标，便于在汇率波动环境下比较业务变化[55] - 美元对其他功能货币升值会使以美元报告的收入和费用减少，贬值则增加[56] - 功能货币对其他货币升值会减少功能货币收入和费用，贬值则增加[56]

业绩总结 - 2024年第二季度净收益同比增长12%[10] - 2024年第二季度的调整EBITDA达到12亿美元，超出预期的10.5%[12] - 2024年第二季度调整净收入为1.34亿美元，较预期的-3500万美元大幅改善[12] - 2024年第二季度的调整每股收益为0.11美元，超出预期的-0.03美元[12] - 2024年第二季度总收入为57.81亿美元，较2023年同期的49.11亿美元增长了17.0%[66] - 2024年上半年总收入为111.87亿美元，较2023年上半年的93.43亿美元增长了19.7%[66] 用户数据 - 2024年第二季度的客舱入住率较去年同期提高6个百分点[10] - 2024年第二季度的客户存款创下历史新高[9] - 2024年第二季度的预订活动显示出显著的价格提升，较去年同期大幅上升[16] 未来展望 - 2024年全年的调整EBITDA预期为58.3亿美元，较之前的预期增加2亿美元[13] - 2024年全年的净收益预期增加2.75亿美元，达到15.5亿美元[13] - 2024年第三季度净收益率约为8.0%，全年净收益率约为10.5%[51] - 2024年第三季度调整后EBITDA约为26.6亿美元，全年约为58.3亿美元[51] - 2024年第三季度调整后净收入约为15.8亿美元，全年约为15.5亿美元[51] - 2024年第三季度调整后自由现金流为13亿美元，全年为26.64亿美元[64] 成本与费用 - 2024年第二季度调整后的邮轮成本为31.67亿美元，较2023年同期的30.02亿美元增长了5.5%[65] - 2024年第二季度每可用床位日（ALBD）邮轮成本为193.16美元，较2023年同期的185.74美元增加了4.0%[65] - 2024年第二季度调整后的每可用床位日（ALBD）邮轮成本（不含燃料）为112.46美元，较2023年同期的112.76美元下降了0.3%[65] - 2024年第二季度邮轮和旅游运营费用为37.98亿美元，较2023年同期的34.57亿美元增长了6.0%[66] - 2024年第三季度燃料费用（包括欧盟排放配额费用）为5.2亿美元，全年为20.4亿美元[51] - 2024年第三季度利息费用（扣除资本化利息和利息收入后）为4.2亿美元，全年为16.9亿美元[51] 其他信息 - 公司在2023年和2024年期间累计偿还债务约100亿美元[32] - 2024年第三季度ALBD数量为2520万，较去年增长6.2%[51] - 2024年第三季度燃料消耗量为70万吨，全年为300万吨[51]

业绩总结 - 2024年第三季度调整后的EBITDA为28亿美元，比2023年增长6亿美元，超出6月指导的1.6亿美元[14] - 2024年第三季度调整后的净收入为17.5亿美元，较2023年增长超过60%[11] - 2024年第三季度每股稀释收益为1.27美元，超出预期的1.15美元[11] - 2024年三个月的总收入为7896百万美元，较2023年的6854百万美元增长了15.2%[63] - 2024年九个月的总收入为19083百万美元，较2023年的16197百万美元增长了17.3%[63] 用户数据 - 客户存款达到创纪录的68亿美元，较2023年增长19亿美元[26] - 2025年的预订量创历史新高，价格和入住率均高于前一年[24] 未来展望 - 2024年第四季度净收益预计将比2023年强劲水平增长约5%[18] - 预计2024年净债务与调整后EBITDA的比率将比2023年改善超过2倍[34] - 2024年全年的调整后EBITDA预计为60亿美元，较6月指导提高[23] 成本与利润 - 调整后的每个可用床位日（ALBD）排除燃料的成本约为9.5%，全年的调整后成本约为4.0%[46] - 调整后的邮轮成本为3134百万美元，较2023年的2946百万美元增长了6.4%[62] - 每个可用床位日（ALBD）的邮轮成本为196.98美元，较2023年的190.58美元增加了3.4%[62] - 每个可用床位日的毛利为116.77美元，较2023年的98.50美元增长了19%[63] 费用与支出 - 2024年三个月的销售和管理费用为763百万美元，较2023年的713百万美元增长了7%[62] - 2024年三个月的邮轮和旅游运营费用为4303百万美元，较2023年的3921百万美元增长了9.7%[63] 燃料与可持续发展 - 燃料消耗量预计为70万吨，全年预计为200万吨[46] - 燃料成本每吨590美元，全年预计为658美元[46] - 2024年可持续发展目标为减少20%的碳强度，与2019年相比[36]

业绩总结 - 2024财年调整后的EBITDA为61亿美元，超出预期50亿美元[13] - 2024财年调整后的净收入为19亿美元，超出预期7亿美元[13] - 2024年第四季度调整后的EBITDA为12.2亿美元，超出预期11.4亿美元[12] - 2024年第四季度净收益为1.86亿美元，超出预期600万美元[12] - 2024年总收入为59.38亿美元，较2023年的53.97亿美元增长[59] - 2024年调整后的每股收益为1.42美元，超出预期0.49美元[13] - 2024年净收益率较2023年增长11%，超出预期2.3个百分点[13] - 2024年调整后毛利率为69%，较2023年的61%有所提升[59] - 2024年现金流为9.11亿美元，资本支出为5.92亿美元[61] 用户数据 - 2024年客户存款创纪录，达到68亿美元，较去年增长19亿美元[40] - 2024年每可用床位的净收益为190.53美元，较2023年的176.20美元增长8.1%[59] - 2024年调整后每可用床位的成本（不含燃料）为121.22美元，较2023年的111.80美元增长8.4%[61] 未来展望 - 2025年预计调整后的EBITDA为66亿美元，预计20%的收益增长[16] - 2025年净收益率约为3.5%，调整后的每可用床位成本（ALBD）约为2.4%[56] - 2025年全年的调整后EBITDA约为66亿美元，调整后净收入约为2305万美元[57] - 2025年ALBD（可用床位天数）预计为9630万，较前一年增长0.8%[56] - 2025年燃料费用（包括欧盟排放权费用）预计为18.9亿美元[57] 财务健康 - 2024年净债务与调整后EBITDA比率为4.3倍，预计2025年降至约3.8倍[42] - 调整后的自由现金流代表了公司在进行资本投资后偿还债务的能力[65] - 净债务与调整后EBITDA的比率提供了关于公司整体杠杆的额外信息[66] 其他信息 - 调整后的净收入（损失）和调整后的每股收益提供了关于公司未来盈利表现的额外信息[63] - 调整后的EBITDA和每ALBD调整后的EBITDA提供了关于公司核心经营盈利能力的额外信息[64] - 公司主要使用美元、澳元、欧元和英镑作为功能货币，面临外汇转换风险和交易风险[71] - 调整后的毛利、净收益、净每人日、调整后的邮轮成本（不包括燃料）在“恒定货币”基础上报告，以便在汇率波动的环境中进行比较[73]

Benzinga readers can access the latest analyst ratings on the Analyst Stock Ratings page. Readers can sort by stock ticker, company name, analyst firm, rating change or other variables. Let's have a look at how Benzinga's most-accurate analysts have rated the company in the recent period. Carnival Corporation CCL will release earnings results for the second quarter, before the opening bell on Tuesday, June 24. Analysts expect the Miami, Florida-based company to report quarterly earnings at 24 cents per shar ...

财报发布时间及预期 - 公司将于2025年6月24日发布2025财年第二季度财报 [1] - 第二季度每股收益(EPS)共识预期为0.24美元 较上年同期的0.11美元增长118.2% [1] - 过去60天内EPS预期保持稳定 未出现调整 [1] 财务指标趋势 - 第二季度收入预期为62.1亿美元 同比增长7.4% [5] - 过去四个季度EPS均超预期 平均超出幅度达458.4% [5] - 最近四个季度实际EPS分别超出预期550% 75% 8.55%和1200% [6] 业绩驱动因素 - 预订量强劲及船上消费增长推动收入提升 [11] - 核心航线定价提高 全年80%运力已预订且价格更高 [12] - 预计客票收入增长5.6%至39.6亿美元 船上及其他收入增长9.3%至22.1亿美元 [13] 运营优化举措 - 整合P&O Cruises Australia至嘉年华邮轮品牌 [14] - 优化AIDA船队并出售Seabourn Sojourn号 资源向高效船只倾斜 [14] - 投资目的地开发及船队现代化项目如AIDA Evolution [20] 股价表现与估值 - 过去三个月股价上涨11.4% 跑赢同业5.4%的涨幅及标普500指数5.6%的涨幅 [16] - 当前远期市盈率11.8倍 低于行业平均17.7倍 [19] - 同业公司皇家加勒比 挪威邮轮市盈率分别为16.26倍和8.29倍 [19] 未来展望 - Celebration Key等差异化项目预计将提升收益 [20] - 2025年80%运力已以更高价格预订 客户存款创纪录 [20] - 宏观经济不确定性及北美需求可能放缓构成挑战 [15][21]

公司概况 - 公司为邮轮运营商嘉年华集团(CCL) 旗下拥有29艘邮轮以及公主邮轮、荷兰美国航线、歌诗达等品牌 总计运营93艘邮轮 提供不同价位的旅行体验 [2][4] - 疫情期间新增240亿美元长期债务 每年需支付约20亿美元利息 当前年收入约250亿美元 净利润约20亿美元 市值略超300亿美元 [5] 财务表现 - 第一季度营收达58亿美元 同比增长7.5% 运营利润翻倍 主要得益于运营利润率提升 [7] - 客户预订存款创73亿美元纪录 全年每股收益预期从1.70美元上调至1.83美元 分析师预计今年销售额增长约4% [8] - 长期债务过去一年减少近25亿美元 利息支出从2023年20亿美元降至2024年18亿美元 [17] 行业趋势 - 国际邮轮协会预测2025年邮轮旅客将达3770万人次 同比增长9% 预计2028年将增至4190万人次 [13] - 目前邮轮旅游仅占全球旅游市场2.7% 研究机构预计到2034年邮轮市场年复合增长率接近6% [15] - 邮轮旅行提供食宿交通一体化方案 性价比优势显著 53%美国成年人计划今年度假 高于2024年同期的48% [12][10] 发展计划 - 2028年前将接收3艘新船 2029年起年均新增2艘船舶 以应对产能不足问题 [14] - 当前股价不足13倍预期市盈率 华尔街共识目标价27.69美元 较现价有20%上涨空间 [19][20]

股价表现 - 嘉年华(CCL)最新收盘价为23 61美元 单日涨幅1 42% 表现优于标普500指数(-0 03%) 道指(-0 11%)和纳指(+0 13%) [1] - 近期该股累计上涨1 66% 跑赢消费 discretionary行业(-0 61%)和标普500指数(+0 6%) [1] 财务预期 - 预计季度EPS为0 24美元 同比飙升118 18% 季度营收预计达62 1亿美元 同比增长7 35% [2] - 全年EPS共识预期1 88美元(同比+32 39%) 营收预期261亿美元(同比+4 3%) [3] - 过去一个月分析师EPS预期上调1 7% 反映业务前景改善 [5] 估值指标 - 当前远期市盈率12 4倍 低于行业平均19 54倍 [6] - PEG比率0 54倍 显著低于休闲娱乐服务行业平均1 49倍 [6] 行业地位 - 所属休闲娱乐服务行业在Zacks行业排名中位列前29%(排名71/250+) [7] - 该行业隶属消费 discretionary板块 历史数据显示排名前50%行业表现优于后50% [7] 投资评级 - 当前Zacks评级为2级(买入) 该评级系统历史年化回报率达25% [5]

Carnival (CCL) could be a solid choice for investors given its recent upgrade to a Zacks Rank #2 (Buy). This upgrade primarily reflects an upward trend in earnings estimates, which is one of the most powerful forces impacting stock prices.A company's changing earnings picture is at the core of the Zacks rating. The system tracks the Zacks Consensus Estimate -- the consensus measure of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years.Individual investors oft ...

The market expects Carnival (CCL) to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended May 2025. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report. On the other hand, if they miss, the st ...