文章核心观点 - 12月4日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲价值特征的股票 [1] 各公司情况 Urban Outfitters, Inc. (URBN) - 零售和批发公司 获Zacks Rank 1评级 过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长4.4% [1] - 市盈率为13.46 行业市盈率为30.20 价值评分为A [1] Carnival Corporation & plc (CCL) - 休闲旅游服务提供商 获Zacks Rank 1评级 过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长3.1% [2] - 市盈率为15.65 行业市盈率为23.60 价值评分为A [2] NCR Atleos Corporation (NATL) - 金融科技公司 获Zacks Rank 1评级 过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长2.6% [3] - 市盈率为10.62 行业市盈率为15.20 价值评分为A [3]

文章核心观点 - 嘉年华公司股票过去一个月上涨18.6%，创52周新高，今年以来涨幅40.2%，表现优于行业和板块，因其盈利超预期、估值指标较好且Zacks排名为买入，未来有上涨潜力，行业内挪威邮轮控股有限公司也表现良好 [1][2][8] 股票表现 - 嘉年华股票过去一个月上涨18.6%，上一交易日创52周新高26.66美元，今年以来涨幅40.2%，优于Zacks消费者非必需消费品板块的15.6%和Zacks休闲娱乐服务行业的25.5% [1] - 挪威邮轮控股有限公司股票过去一个月上涨12.7% [10] 业绩情况 - 嘉年华过去四个季度盈利均超市场共识预期，2024年9月30日财报显示每股收益1.27美元，超预期，营收超预期1.04% [2] - 本财年嘉年华预计每股收益1.66美元，营收252.1亿美元，下一财年预计每股收益1.88美元，营收260.7亿美元，同比分别增长26.16%和3.45% [3] - 挪威邮轮控股有限公司上季度盈利强劲，超预期4.21%，本财年预计每股收益2.05美元，营收94.6亿美元 [10] 估值指标 - 嘉年华价值、增长和动量得分分别为A、A和F，综合VGM得分为A，当前财年预期市盈率15.7倍，低于同行平均的21.2倍，过去现金流基础上市盈率11.5倍，略高于同行平均的11.4倍 [6][7] - 挪威邮轮控股有限公司远期市盈率17.3倍，市现率11.35倍 [10] Zacks排名 - 嘉年华Zacks排名为2（买入），因其盈利预期上升，符合投资选股标准 [8] - 挪威邮轮控股有限公司Zacks排名为2（买入） [9] 行业情况 - 休闲娱乐服务行业处于所有行业前7%，为嘉年华和挪威邮轮控股有限公司提供有利环境 [11]

文章核心观点 - 2024年Cunard预订量破纪录，商业表现强劲，新船Queen Anne的推出和新邮轮项目的发布是增长的关键因素 [1][3][6] 预订量情况 - 1月1日至10月31日，Cunard新增73000个客人预订，同比增长23%，是同期最高预订量 [1][2] - 英国市场预订客人增长24%，北美市场增长29% [2] - 国际客人预订量过去一年增长22%，超一半预订来自英国以外 [4] - 2024年1月1日至10月31日，首次选择Cunard的客人同比增长49% [5] 增长因素 - 5月新船Queen Anne投入使用，2024年推出三个新邮轮项目，包括2026年冬夏航线和2027年冬季项目，推动了需求 [3] 公司介绍 - Cunard是英国豪华邮轮公司，自1840年运营，2025年将举办标志性陆上活动和特别活动航行 [7] - 目前有四艘船同时服役，分别是Queen Mary 2、Queen Elizabeth、Queen Victoria和2024年5月投入使用的Queen Anne，这是自1999年以来首次 [8] - 公司总部位于南安普顿的Carnival House，1998年起由Carnival Corporation & plc拥有 [8]

文章核心观点 - 牛市中除科技巨头外 消费品和服务行业的达美乐披萨和嘉年华邮轮公司也有投资价值 [1][2] 达美乐披萨投资分析 - 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司上季度买入达美乐披萨股票 该股票今年涨幅约16% 落后于标普500指数 但有反弹潜力 [3][4] - 今年前三季度达美乐综合毛利率39.3% 净利润率12.7% 盈利能力在餐饮行业突出 支持盈利增长 [5] - 人工智能和机器人技术进步将推动门店运营和配送自动化 为达美乐带来长期利润率提升机会 [6][7] - 达美乐是股息增长型股票 过去五年股息提高132% 过去十年提高504% 强大的现金生成能力支持股息进一步增长 [8] 嘉年华邮轮公司投资分析 - 嘉年华是全球领先的邮轮运营商 疫情后逐步恢复 2024财年第三季度营收同比增长14%至79亿美元 净利润增长61%至17亿美元 [9] - 邮轮需求旺盛 预订情况创纪录 推动运营收入达22亿美元 公司订购新船并调整航线以满足需求 [10][11] - 嘉年华的主要问题是高负债 虽较峰值下降近19% 但仍需数年降至合理水平 利率下调将有助于偿债 [12][13] - 嘉年华股价较2018年高点仍低65% 为有远见的长期投资者提供机会 [13]

行业现状 - 休闲和娱乐服务行业受益于宏观经济顺风，特别是美联储降息，还得益于业务流程优化、稳定合作和数字化举措，演唱会需求强劲、邮轮运营商预订量大和主题公园人均消费增加支撑该行业 [1] - Zacks定义的消费者非必需消费品 - 休闲和娱乐服务行业目前在Zacks行业排名前8%，过去一年回报率为34.6%，年初至今回报率为24.2%，预计未来三到六个月将跑赢市场 [4] 积极催化剂 - 11月美联储今年第二次降息，将基准利率下调25个基点至4.5 - 4.75%，9月曾下调50个基点，经济活动持续稳定增长，失业率略有上升但仍处低位，通胀有所缓和但略高于目标水平 [3] 推荐股票 - 推荐五家休闲和娱乐服务行业股票，分别为嘉年华公司（CCL）、皇家加勒比游轮有限公司（RCL）、挪威邮轮控股有限公司（NCLH）、Planet Fitness公司（PLNT）和马库斯公司（MCS），这些股票2025年营收和盈利增长潜力大，过去60天盈利预期上调，均为Zacks排名1（强力买入）或2（买入） [2][5] 各公司情况 嘉年华公司（CCL） - Zacks排名1，受益于需求持续强劲、预订量增加和价格上涨以及基础装载策略，2024财年第三季度预订情况良好，价格和入住率高于2023年水平 [7] - 注重营销活动，计划对船队现代化进行战略投资以推动增长，因需求强劲和节省成本机会上调2024年全年调整后EBITDA指引 [8][9] - 预计当前年度（截至2025年11月）营收和盈利增长率分别为3.4%和24.8%，过去60天当前年度盈利预期提高6.4% [9] 皇家加勒比游轮有限公司（RCL） - Zacks排名2，2024年第三季度业绩出色，营收和盈利超Zacks共识预期，同比增长，受益于新老客户强劲的邮轮需求和预订趋势 [10] - 消费者船上和邮轮前消费强劲，计划投资现代数字旅游平台简化预订流程并扩大市场份额，推出新创新船只和船上体验以提高收益和利润率 [11] - 预计明年营收和盈利增长率分别为9.2%和22.7%，过去七天明年盈利预期提高0.6% [12] 挪威邮轮控股有限公司（NCLH） - Zacks排名1，2024年第三季度业绩出色，营收和盈利超Zacks共识预期，同比增长，得益于强劲的消费者需求和良好的预订环境 [13] - 船上消费增加，得益于岸上游览和高速互联网通信服务，计划专注战略营销以推动需求和高价值预订，船队扩张和战略合作伙伴关系前景良好 [14] - 预计明年营收和盈利增长率分别为8.2%和25.4%，过去30天明年盈利预期提高6.2% [15] Planet Fitness公司（PLNT） - Zacks排名2，受益于新店开业、特许权使用费收入增加和轻资产增长模式，这些因素及新会员获取推动全系统同店销售额增长，会员卡定价有利、考虑新定价机会和重新推出高中暑期通行证计划前景良好 [16] - 预计明年营收和盈利增长率分别为9.9%和16.9%，过去30天明年盈利预期提高3.2% [17] 马库斯公司（MCS） - Zacks排名1，涉足酒店和娱乐行业，通过电影院、酒店和度假村两个部门运营，电影院部门在多个州拥有或管理屏幕及家庭娱乐中心，酒店部门在多个州拥有或管理酒店、度假村和度假俱乐部，并提供酒店管理服务 [18][19] - 预计明年营收和盈利增长率分别为6.6%和超100%，过去30天明年盈利预期提高14.6% [19]

文章核心观点 - 嘉年华公司（Carnival）近期股价表现良好，即将公布的财报预计盈利和营收增长，分析师预估稳定，Zacks评级为强力买入，估值较行业有折扣 [1][2][5] 公司股价表现 - 嘉年华公司上一交易日收盘价为25.34美元，较前一日上涨0.6%，跑赢标普500指数当日涨幅0.57%，道指上涨0.28%，纳斯达克指数上涨0.63% [1] - 过去一个月，嘉年华公司股价上涨14.92%，跑赢非必需消费品板块涨幅10.35%和标普500指数涨幅3.15% [1] 公司财报预期 - 嘉年华公司即将公布财报，预计每股收益0.06美元，同比增长185.71%，预计营收58.9亿美元，同比增长9.09% [2] 分析师预估 - 分析师对嘉年华公司的预估变化反映短期业务趋势，积极变化表明对公司业务健康和盈利能力的乐观态度 [3] - 预估修正与短期股价走势直接相关，Zacks Rank模型考虑这些变化并给出评级 [4] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估保持稳定，嘉年华公司目前Zacks Rank为1（强力买入） [5] 公司估值 - 嘉年华公司目前远期市盈率为18.96，低于行业平均远期市盈率21.33 [6] 行业情况 - 休闲和娱乐服务行业属于非必需消费品板块，Zacks行业排名为19，处于250多个行业的前8% [6] - Zacks行业排名根据行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 公司在成本节约、通胀缓解、营收增长等因素推动下盈利预期向好，股价表现出色，财务状况改善，技术指标呈牛市趋势且估值有吸引力，投资者可考虑将其纳入投资组合 [1][4][20] 盈利预期 - 过去60天公司2024和2025财年每股收益（EPS）预期分别增长9.9%和7.1%，2025财年盈利预期同比增长25.2% [1] - 过去60天内，Q1、Q2、F1、F2的共识估计趋势分别为0.06、 - 0.03、1.33、1.66，修订幅度分别为 - 14.29%、 + 40.00%、 + 9.92%、 + 7.10% [3] - 过去60天公司2024财年盈利预期增长趋势高于皇家加勒比邮轮、挪威邮轮控股和林德布拉德探险控股等同行 [5] 业绩驱动因素 - 成本节约机会、通胀压力缓解、一次性项目收益和季度间费用安排推动业绩增长 [4] - 需求强劲和预订量增加带来营收增长，助力业绩提升 [4] 股价表现 - 过去三个月公司股价上涨50%，跑赢Zacks休闲娱乐服务行业、Zacks消费者非必需品板块和标准普尔500指数 [6] 业务优势 - 全球船队服务需求旺盛，2024财年前九个月合并收入同比增长17.8%至190.8亿美元 [6][7] - 广告战略投资回报显著，营销努力和旅行社支持吸引新老客户，扩大市场份额 [8] 盈利预期 - 2023财年净亏损74美元，2024财年预计净收入17.6亿美元，得益于净收益率增长、邮轮成本改善和燃油定价优势 [9] 债务管理 - 2024财年以来公司管理现金并降低长期债务水平，有望受益于利率下降 [12] - 公司目标是进一步进行债务再融资，降低债务并改善调整后EBITDA，2024财年前九个月调整后EBITDA同比增长48.9%至48.9亿美元 [14][15] 技术指标 - 公司股票交易价格高于50日和200日简单移动平均线（SMA），显示牛市趋势 [15] 估值优势 - 基于未来12个月的市盈率（P/E），公司股价较同行有折扣，对投资者有吸引力 [18] 投资建议 - 公司受益于成本节约、定价优势、需求推动策略和债务降低目标，投资者可考虑将其Zacks排名第一（强力买入）的股票纳入投资组合 [20][22]

行业整体情况 - 休闲娱乐服务行业受益于宏观经济顺风因素如美联储降息行业通过优化业务流程稳定合作关系和数字化举措不断发展演唱会需求旺盛邮轮预订强劲主题公园人均消费提高等因素支持行业发展皇家加勒比邮轮嘉年华集团挪威邮轮和喜满客等公司可能受益于上述趋势[1] - 行业包含多种娱乐休闲供应商如邮轮娱乐媒体所有者高尔夫相关场所主题公园度假村活动组织者等部分公司有滑雪运动业务或在邮轮和度假村提供健康中心少数公司提供体重管理产品和服务公司发展依赖整体经济增长需求受商业周期影响由健康劳动力市场工资上涨和可支配收入增加所驱动[2] - 行业在扎克斯行业排名中位列第22位处于249个扎克斯行业的前9%排名表明前景光明研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业排名靠前源于成分公司总体盈利前景乐观分析师对其盈利增长潜力信心逐渐增强[6][7][8] - 行业在过去一年中跑输标准普尔500指数但跑赢所在板块行业股票在过去一年整体上涨25.2%而所在板块涨幅为15.8%标准普尔500指数在同一时期上涨29.2%[10] - 基于前瞻性12个月企业价值/息税折旧摊销前利润行业交易倍数为56.37倍而标准普尔500指数为24.81倍所在板块为16.07倍过去五年行业交易倍数最高达61.56倍最低为6.46倍中位数为9.77倍[12] 行业发展趋势 - 美联储今年第二次降息将基准率降低25个基点至4.5 - 4.75%此前在2024年9月已降低50个基点美联储称经济活动持续稳定增长失业率略有上升但仍处于低位通货膨胀率接近目标但仍略高于理想水平降息有助于休闲娱乐行业发展[3] - 邮轮行业受益于强劲需求预订量加速增长北美和欧洲航线预订情况良好近程需求定价强劲船上消费稳定国际邮轮协会预计2024年邮轮乘客数量将从2023年的3170万增加到3570万[4] - 主题公园行业受益于强劲需求游客量增加消费持续上升技术整合特别是增强和虚拟现实技术推动行业发展现场娱乐公司受益于被压抑的现场活动需求和强劲的门票销售[5] 重点公司情况 - 嘉年华公司受益于持续的需求强劲预订量增加价格显著提高和基本装载策略2024年第三季度报告显示本年度剩余时间预订情况良好价格和入住率远高于2023年水平营销活动也有积极影响扎克斯排名为1级强力买入过去一年股价上涨68.2%预计2025年销售额和盈利将分别同比增长3.5%和26.8%[13][14] - 皇家加勒比公司总部位于迈阿密1985年成立受益于新老顾客的强劲邮轮需求和强劲的预订趋势船上消费和邮轮前购买情况良好公司强调投资现代数字旅游平台以简化预订流程扩大市场份额扎克斯排名为2级买入过去一年股价飙升119%2024年销售额和盈利预计较上年分别增长18.6%和71.6%[16] - 挪威邮轮公司受益于强劲需求高定价和预订量增加导致预售票销售创纪录专注于船队扩张和数字化举措计划通过营销推动需求和高价值预订扎克斯排名为2级过去一年股价上涨78.5%2024年盈利和销售额预计同比分别增长10.2%和8%[19] - 喜满客公司及其子公司从事电影放映业务受观影趋势电影产量恢复和内容吸引力强劲等因素推动增长前景乐观因其竞争优势和多种价值创造策略处于有利地位扎克斯排名为2级过去一年股价上涨125.9%过去30天2024年盈利预期上调37%[22]

文章核心观点 - 介绍嘉年华公司股票表现、盈利预期、分析师评级、估值等情况，显示公司具有投资潜力 [1][2][5] 公司股票表现 - 嘉年华公司上一交易日收盘价为24.31美元，较前一交易日下跌0.98%，表现逊于标普500指数、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月公司股价上涨14.72%，跑赢非必需消费品板块和标普500指数 [1] 公司盈利预期 - 即将公布的财报中，公司预计每股收益0.06美元，同比增长185.71%，预计净销售额58.9亿美元，同比增长9.09% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的最新预估调整反映短期业务模式变化，正向调整是对公司业务前景乐观的信号 [3] - 扎克斯评级系统考虑预估变化，公司目前扎克斯评级为1（强力买入），过去30天每股收益预估不变 [4][5] 公司估值 - 公司目前远期市盈率为18.7，相对于行业平均的21.84有折价 [6] 行业情况 - 休闲和娱乐服务行业属于非必需消费品板块，目前扎克斯行业排名为29，处于所有250多个行业的前12% [6] - 扎克斯行业排名衡量行业内个股平均扎克斯评级，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 《The House Edge》是博彩/游戏/在线体育博彩领域唯一的市场服务内容，由行业资深人士Howard Jay Klein研究撰写，其独特视角和人脉网络带来的观点能产生卓越回报，且表现持续优于许多标准分析师指引 [1] 分析师背景 - Howard Jay Klein有30年大型赌场运营高管和顾问经验，曾任职于Ballys、Trump Taj Mahal、Mohegan Sun和拉斯维加斯的Caesars Palace [2] - 他是价值投资者，以管理质量为投资理念依据，领导投资小组The House Edge，分享博彩、在线博彩和娱乐行业的可操作研究 [2] - 他在美国博彩和娱乐行业拥有广泛情报网络，涵盖一线员工、中层管理、高层管理人员和董事会 [2]