股权结构与股东权益 - 截至2020年12月31日，享有注册权的股份约占公司已发行普通股的64.9%[305] - 2020年激励计划和2020年员工股票购买计划分别预留了2000万股和170万股普通股用于未来发行[307] - 截至2020年12月31日，EQT持有公司约49.0%的已发行普通股，有权提名董事会多数成员[313] - 董事会有权在无需股东批准的情况下发行5000万股优先股，其权利可能优先于普通股，降低普通股价值[321][322] - 2017 - 2020年普通股股数从132,407,786股增至152,979,479股[599] - 2020年12月15日公司完成首次公开募股，发行并出售1463万股普通股，特定售股股东出售1878.325万股普通股，发行价为每股23美元[704] - 注册权协议规定EQT AB有权进行无限次“要求”注册，受限一定条件，所有拥有注册权的股东有权获得惯常的“附带”注册权[705] - 注册权协议在特定情况下终止，如机构投资者书面同意控制权变更、持股低于公司已发行股份5%的股东符合特定条件等[706] 公司特殊地位与风险 - 公司作为新兴成长型公司，可享受部分披露要求豁免，财务报表可能与其他上市公司无可比性[295][296][299] - 公司是控股公司，依赖子公司提供资金以履行财务义务，子公司可能受限无法提供资金[300][301] - 未来公司或现有股东出售股票，或市场有此类预期，可能导致公司股价下跌[302][303] - 公司组织文件中的某些条款可能延迟或阻止控制权变更，限制股东获取溢价[310][312] - EQT利益可能与其他股东不同，其决策可能影响公司偿债和控制权变更[315] - 公司修订并重述的公司章程规定特定股东诉讼的专属管辖法院，可能限制股东选择有利司法管辖区[317][318] 业务收入与市场风险 - 2020年公司来自美国境外业务的收入占比为26%[563] - 若2020年美元相对英镑、欧元和日元贬值10%，公司来自运营的收入将减少约170万美元[564] - 2020年、2019年和2018年，外币交易损失分别为715美元、431美元和23美元[652] - 2020年、2019年和2018年外币折算调整总额分别为5,045美元、433美元和 - 16,721美元[702] 债务与利率风险 - 截至2020年12月31日，公司定期贷款的未偿借款为3.041亿美元，循环信贷安排下无未偿借款，信用证未偿金额为10万美元[572] - 2020年，欧元货币利率每提高0.25个百分点，公司当前可变利率债务的利息支出将增加约20万美元[573] - 截至2020年12月31日，公司将利率互换的公允价值370万美元记为衍生负债[573] - 截至2019年12月31日，公司有一笔名义金额为217,500美元的利率互换，固定利率为1.8523%，该利率互换于2020年11月30日到期；2019年5月22日，公司签订第二笔利率互换协议，名义金额为230,000美元，固定利率为2.1284%，有效期至2022年5月31日[655] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司利率互换的公允价值分别为3,671美元和2,152美元，作为衍生负债记录在合并资产负债表中[655] - 2020年、2019年和2018年利率互换公允价值变动（税后）分别为 - 1,135美元、 - 4,283美元和1,079美元[702] 股价与业绩波动风险 - 公司股票价格可能大幅波动，投资者可能无法按购买价或更高价格转售股票，从而损失部分或全部投资[324] - 公司季度经营业绩可能波动，若未达预期，股价可能下跌[330] - 若证券分析师不发布公司研究报告、下调评级，公司股价和交易量可能下降[332] - 若公司未能建立或维持有效的内部控制，可能影响业务和股价[334] 上市成本与合规 - 作为上市公司，公司将产生额外的法律、会计等费用，管理层需投入大量时间进行合规工作[340] 审计与会计政策 - 公司自2019年10月起由CohnReznick LLP担任审计机构[585] - 公司自2019年1月1日起采用会计标准编码ASU 2014 - 09《客户合同收入》[584] - 2019年1月1日采用ASC 606，累计影响使累计亏损减少10,417美元（税后3,325美元），递延收入减少13,587美元，递延税增加3,325美元，累计折算调整减少155美元[616] - 公司将于2021年1月1日开始的年度采用ASU 2019 - 12 [622] - 公司将于2022年1月1日开始的年度采用ASU 2016 - 02和ASU 2017 - 04 [623][625] - 公司将于2023年1月1日开始的年度采用ASU 2016 - 13 [624] 财务数据关键指标变化 - 2020年12月31日公司总资产为12.694亿美元，2019年为10.37069亿美元[590] - 2020年12月31日公司总负债为4.47268亿美元，2019年为5.45021亿美元[590] - 2020年公司收入为2.4353亿美元，2019年为2.08511亿美元，2018年为1.63719亿美元[595] - 2020年公司净亏损为4939.7万美元，2019年为892.6万美元，2018年为3325.8万美元[595] - 2020年公司综合亏损为4548.7万美元，2019年为1277.6万美元，2018年为4890万美元[595] - 2020年公司基本和摊薄后每股净亏损为0.37美元，2019年为0.07美元，2018年为0.25美元[595] - 2020年12月31日现金及现金等价物为2.71382亿美元，2019年为2925.6万美元[590] - 2020年12月31日应收账款净额为5409.1万美元，2019年为4964.2万美元[590] - 2020年净亏损49,397千美元，2019年为8,926千美元，2018年为33,258千美元[599][604] - 2020年净现金提供的经营活动为44,810千美元，2019年为38,025千美元，2018年为11,592千美元[604] - 2020年净现金用于投资活动为8,612千美元，2019年为9,517千美元，2018年为73,905千美元[604] - 2020年净现金提供的融资活动为208,214千美元，2019年使用8,489千美元，2018年提供57,296千美元[604] - 2020年末现金、现金等价物和受限现金为273,291千美元，2019年末为29,762千美元，2018年末为12,187千美元[604] - 2020年支付利息现金为27,607千美元，2019年为26,428千美元，2018年为25,713千美元[604] - 2020年支付税款现金为12,278千美元，2019年为4,109千美元，2018年为3,165千美元[604] - 2020年无形资产摊销为40,310千美元，2019年为38,964千美元，2018年为34,595千美元[604] - 2020年股权补偿费用为64,507千美元，2019年为1,691千美元，2018年为1,711千美元[599][604] - 2020年12月31日和2019年12月31日受限现金余额分别为1,909美元和506美元[634] - 2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日现金及现金等价物分别为271,382美元、29,256美元和11,684美元[636] - 2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日受限现金（当期）分别为1,909美元、506美元和503美元[636] - 2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日现金、现金等价物及受限现金总额分别为273,291美元、29,762美元和12,187美元[636] - 2020年12月31日和2019年12月31日坏账准备分别为132美元和185美元[638] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，应收账款净额分别为54,091美元和49,642美元[639] - 2020年、2019年和2018年，软件开发活动资本化成本分别为7,074美元、7,410美元和6,727美元[642] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司记录的未确认税收利益分别为897美元和690美元，且无利息或罚款记录[666] - 2020年12月31日未履行的履约义务约为80,559美元[688] - 2020年和2019年软件许可证在某一时点转移的收入分别为36,388美元和35,261美元[699] - 2020年和2019年软件许可证在一段时间内转移的收入分别为37,075美元和33,080美元[699] - 2020年和2019年服务收入在一段时间内赚取的金额分别为170,067美元和140,170美元[699] - 2020年和2019年总收入分别为243,530美元和208,511美元[699] 资产折旧与摊销政策 - 设备和家具折旧摊销年限为3 - 10年，租赁改良为改良使用寿命或相关租赁期限较短者，购买软件为1 - 3年[641] - 收购软件摊销年限为3 - 10年，非竞争协议为2 - 5年，商标名称为20年，客户关系为11 - 16年，商标为10 - 17年[648] 资产减值情况 - 2020年、2019年和2018年，财产和设备、软件开发成本、商誉、无形资产均无减值损失[641][644][647][649] 所得税核算方法 - 公司对所得税采用资产和负债法核算，对所得税不确定性采用两步法处理[663][665] 业务合同期限 - 维护合同一般期限为一年[674] - 公司的联盟合同一般为三年，有年度终止条款和年度预付款账单[676] - 公司的订阅服务协议期限通常为一到三年[678] IPO相关情况 - 公司扣除承销折扣和佣金后净收益为316301美元[704] - IPO中与出售普通股相关的法律、会计和其他发行成本4408美元（扣除259美元的税收影响）被资本化并从IPO所得款项中抵消[704] 投资与客户情况 - 截至2020年和2019年12月31日，公司的投资为银行存款和隔夜扫单账户[708] - 截至2020年和2019年12月31日，无客户占公司应收账款超过10%[709] - 截至2020年、2019年和2018年12月31日，无客户占公司收入超过10%[709]

业绩总结 - 2020年第四季度收入为6460万美元，全年收入为2.435亿美元，分别同比增长20%和17%[9] - 2020年第四季度净亏损为5440万美元，全年净亏损为4940万美元，分别同比增加805%和453%[9] - 2020年第四季度调整后EBITDA为2220万美元，全年调整后EBITDA为8790万美元，分别同比增长36%和28%[9] - 2020年调整后EBITDA利润率为36%[9] - 2020年第四季度的稀释每股亏损为0.40美元，相较于2019年同期的0.05美元亏损增加[28] - 2020年全年稀释每股亏损为0.37美元，较2019年的0.07美元亏损增加[28] 用户数据 - 2020年客户中，年合同价值超过10万美元的客户数量为261个，年合同价值超过100万美元的客户数量为53个[14] 未来展望 - Certara预计2021年收入将在2.72亿至2.85亿美元之间[20] - Certara预计2021年调整后EBITDA将在9800万至1.02亿美元之间[21] - Certara预计2021年调整后稀释每股收益将在0.20至0.24美元之间[23] - Certara的市场总地址able market (TAM) 超过116亿美元，预计年复合增长率为12-15%[8] 其他财务信息 - 2020年全年股权基础补偿费用为62,221千美元，较2019年的1,691千美元大幅增加[26] - 2020年全年的收购相关费用为1,456千美元，较2019年的2,471千美元有所减少[26] - 2020年全年的整合费用为78千美元，较2019年的546千美元显著下降[26] - 2020年第四季度的货币收益为905千美元，较2019年同期的353千美元增长了156.4%[26] 资本市场活动 - Certara在2020年完成了2910万股的首次公开募股，净筹资316.3百万美元[9]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收2.435亿美元，同比增长17%；第四季度营收6460万美元，同比增长20% [8][25][35] - 2020年软件营收7350万美元，同比增长7%；第四季度软件营收1750万美元，同比增长4% [25][35] - 2020年服务营收1.701亿美元，同比增长21%；第四季度服务营收4710万美元，同比增长27% [26][37] - 2020年软件预订额7330万美元，同比增长9%；第四季度软件预订额2100万美元，同比下降3% [27][38] - 2020年服务预订额2.15亿美元，同比增长12%；第四季度服务预订额6330万美元，同比增长32% [28][39] - 2020年软件总续约率90%，低于2019年的93%；第四季度软件总续约率89%，低于2019年第四季度的95% [28][38] - 2020年全年调整后EBITDA为8790万美元，同比增长28%；第四季度调整后EBITDA为2220万美元，同比增长36% [8] - 2020年全年调整后净利润为2200万美元，2019年为80万美元；第四季度调整后净利润为1180万美元，2019年第四季度调整后净亏损为370万美元 [34][45] - 2020年全年净亏损4940万美元，2019年为890万美元；第四季度净亏损5440万美元，2019年第四季度为60万美元 [34][45] - 2021年展望：营收预计在2.72 - 2.85亿美元之间，同比增长12% - 17%；调整后EBITDA预计在9800 - 1.02亿美元之间；调整后EPS预计在0.20 - 0.24美元/股之间；现金税率预计在25% - 30%之间；有效税率预计在45% - 50%之间；年末完全摊薄股份预计在1.53 - 1.55亿股之间 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务：2020年软件营收增长主要得益于软件许可收入10%的增长和订阅收入8%的增长，但部分被软件及维护收入的下降所抵消；第四季度软件预订额下降是由于几个大型续约在第三季度提前签订 [25][27][35] - 服务业务：2020年服务营收增长归因于现有客户群的扩展和新客户的加入，全年净收入重复率为116%；第四季度服务预订额增长显著，对生物模拟解决方案的需求尤为强劲 [26][28][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场：2020年来自中国的收入增长超过一倍，第四季度公司在上海开设了新办公室，并与北京协和医学院医院续签了卓越中心合作伙伴关系 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是生物模拟领域的全球领导者，提供差异化的端到端平台，涵盖从药物发现到监管科学和市场准入的整个研发连续体 [10][13] - 持续创新，2020年与多家全球领先的生物制药公司合作推出了新版Simcyp模拟器，并开发了用于复杂人群虚拟患者药物测试的额外模型 [19] - 积极拓展新市场，2020年第四季度在中国上海开设新办公室，加强对中国市场的支持 [20] - 进行并购以增加端到端平台的深度和广度，2020年完成了对In Silico Biosciences神经退行性疾病建模和模拟平台的收购，近期收购了欧洲的AUTHOR!公司 [21] - 加速交叉销售，2020年购买Certara多种解决方案的客户比例有所增加，公司通过内部数据系统跟踪药物，以便为客户提供合适的解决方案 [62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，但公司仍取得了强劲的财务业绩，团队专注于对客户的承诺，为股东带来了强劲的增长 [49] - 公司的端到端平台有望受益于生物制药研发支出的增长趋势，随着持续创新、收购和增加新解决方案，预计将在整体生物制药研发支出中占据更大份额 [49] 其他重要信息 - 2020年12月11日，公司成功完成IPO并在纳斯达克上市，筹集了7.685亿美元的总IPO收益，其中公司获得3.163亿美元的净收益 [6] - 公司将于2021年3月19日加入罗素1000指数 [7] - 公司超过三分之一的员工拥有博士学位，2020年他们共同发表了100多篇科学手稿，以推动生物模拟领域的发展 [13] - 自2014年至2020年，使用Certara生物模拟软件和技术支持服务的客户获得了FDA超过90%的新药和生物制品批准 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：软件和服务业务的购买模式在全年的趋势如何，以及未来季度间收入的可能波动情况 - 预订方面，季节性模式不明显，更多取决于客户行为；收入方面，公司呈季度增长态势，软件业务在第一和第四季度有较重的续约季，但会被技术支持服务业务的增长所抵消；EBITDA通常跟随收入趋势，2020年下半年EBITDA占比较低是由于绩效薪酬应计的时间安排，排除该因素后与收入趋势一致 [52][53][54] 问题2：2020年COVID对软件和服务业务收入的贡献有多少，以及未来的预期 - 公司确实看到了COVID带来的业务加速，但对财务报表没有特定的整体影响，收入与行业内正在进行的工作相关；从财务角度看，COVID的影响基本持平，团队在不同项目间转移，业务组合有所变化，但整体影响不大；未来预计将跟随生物制药行业研发投资的趋势 [56][57][58] 问题3：生物模拟软件和服务的交叉销售机会在2020年的进展如何，以及2021年的加速可能性 - 2020年公司增加了购买多种解决方案的客户比例，前300大客户中这一比例从约三分之二提高到约72%；公司认为这是一个重要战略，仍有很大的发展机会，通过内部数据系统跟踪药物，以便为客户提供合适的解决方案 [62][63] 问题4：COVID对销售和营销方法以及销售团队的影响，以及2021年恢复以往业务方式的情况 - 公司过去依赖大型会议作为营销工具，但疫情期间很多会议改为线上形式，效果不佳；因此公司加大了数字营销和数字会议的投入，并取得了成功；同时，公司在2020年增加了全球商业布局的投资，特别是在软件业务的中国和欧洲市场，预计这一趋势将持续 [65][66] 问题5：QSP模型的进展如何，是否已完全验证并可向非联盟客户销售 - QSP模型情况各异，一般联盟成员在获取技术方面有一定优势，但最终公司有能力向非联盟客户销售；部分联盟可能会续约，一些QSP建模也会通过公司自主投资或与单个客户合作完成 [69][70] 问题6：土地扩张战略中，生物模拟、监管和市场准入业务的增长情况如何 - 第四季度生物模拟业务增长强劲，但整体增长较为广泛，监管和市场准入业务在2020年和第四季度也表现良好 [71] 问题7：预订业务向技术支持服务的转移趋势是否会在2021年持续，以及临床药理学家和药物营养学家的劳动力市场情况 - 服务业务相对软件业务的增长率略高，导致业务组合发生转移，预计2021年的业务组合将与2020年保持一致；服务业务大多是技术支持服务，与软件相关，排除非现金股票薪酬后，成本收入比有所下降，效率有所提高；劳动力市场招聘有一定难度，但公司通过疫情期间积累的远程工作经验，扩大了招聘范围，对继续发展业务有信心 [74][75][76] 问题8：生物模拟业务在药物开发阶段的长期组合动态如何，是否会发生战略转变 - 公司起源于临床阶段，但已将战略扩展到整个药物开发的端到端解决方案；未来将继续投资于开发和临床阶段的业务，但随着增加更多解决方案，业务组合可能会有所变化 [80][81] 问题9：并购或资本部署的优先事项是什么，有哪些目标或需要填补的业务空白 - 公司有长期的并购战略，从战略和财务角度评估收购项目；2020年下半年因专注于IPO暂停了并购活动，但公司仍在关注一些有潜力的技术机会；第四季度收购了欧洲的AUTHOR!公司，未来有新进展会及时报告 [83][84] 问题10：AUTHOR!交易的情况，是否可作为收购模板，以及价格和收入贡献 - AUTHOR!交易规模较小，未披露具体数字；公司对小型附加收购和大型变革性交易都感兴趣，该交易属于前者，有助于扩展欧洲监管生物统计业务 [87] 问题11：第四季度20%的收入增长是否全部为有机增长 - 第四季度20%的收入增长全部为有机增长 [88] 问题12：2021年服务和软件业务的增长预期是否相似，生物模拟业务是否会比监管和市场准入业务增长更快 - 预计2021年软件业务有机增长率为低至中个位数，服务业务为中至高个位数；生物模拟业务表现出较高的增长率，有较多的预售工作 [89][90][91] 问题13：2021年EBITDA利润率下降的原因以及运营成本增加的节奏 - 2021年目标EBITDA利润率为30%左右，考虑到公司有能力进行额外投资，如销售和营销、研发等方面，以及作为上市公司成本的增加，如董事和高级职员责任保险；成本增长预计与收入的季节性模式一致 [92][93] 问题14：公司在中国市场的业务组合是否会与西方市场相似，不同软件和服务的需求是否存在差异 - 最终中国市场的业务组合将与西方市场相似，但目前中国行业发展阶段略有不同，初期软件需求较大，因为公司在技术服务方面的能力仍需建设；随着中国市场的发展和投资增加，预计需求将与其他地区相似 [94][95] 问题15：购买两种以上解决方案的前300大客户的年度客户价值（ACV）情况，以及ACV的增长情况 - 前300大客户中的大部分属于ACV超过10万美元的类别，有261个客户，数量增长了14% [96][97]