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项目进展与定位 - 蒙特索西尔高纯度磁铁矿项目正处于可行性研究的后期阶段 目标在2026年第二季度完成研究 [1] - 项目被加拿大和魁北克政府认定为关键矿产项目 因其铁精矿产品具有高品位和高纯度特性 [2] - 项目地理位置优越 剥离比低 并拥有现有铁路和萨格奈港等基础设施优势 预计将成为一个寿命长、利润率高的矿山 [3] 产品特性与市场需求 - 项目可生产品位达67%的优质铁精矿 二氧化硅和氧化铝总含量低于2.3% 属于低杂质产品 [4] - 该高纯度产品适用于直接还原铁或球团原料 有助于钢铁行业脱碳 符合可持续发展目标 [2] - 市场对高品位直接还原铁材料的需求年增长率约为10% 远高于整体铁矿石市场增长 导致其相对于标准低品位铁精矿存在显著价格溢价 [2] 开发计划与生产规模 - 项目开发计划修订为分两阶段进行 每阶段生产400万吨/年的铁精矿 最终总年产量达到800万吨 [5] - 第一阶段设计初始产能为400万吨/年 大约在运营第三年第二阶段投产 使总年产量提升至800万吨 [5] - 尽管产量增加 公司仍预计扩产后的矿山寿命约为20年 [7] 资本支出与成本优化 - 第一阶段资本支出预计比初步经济评估增加约30-40% 原因包括修订的工艺流程设计、分阶段开发计划以及行业通胀 [6] - 第二阶段资本支出预计将显著降低 因为尾矿设施、铁路、办公室等核心基础设施已在第一阶段建成 [6] 资源定义与技术进展 - 公司已完成17,890米的资源定义钻探 岩心编录已完成 部分化验结果仍在等待 预计将支持更新的矿产资源估算 [7] - 蒙特索西尔矿体规模大且均匀 存在大量额外资源可供未来升级以延长矿山寿命或进行扩产 [7] - 工艺流程目前考虑采用标准磁选法 随后使用浮选回路降低二氧化硅含量 同时提高精矿铁品位 [4] 环境许可与社区关系 - 环境和社会影响评估所需信息的收集工作正在进行中 政府环境审查流程已启动 预计ESIA将在2026年第四季度完成并提交 [9] - 关键基础设施的位置正在优化 以最大限度地减少对湿地、鱼类栖息地的影响 并降低对周边地区的整体视觉影响 [8] - 公司对潜在建设于2028年中期开始的整体时间表保持信心 但需视必要的许可获取和项目融资情况而定 [9]

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财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1.046亿美元，同比增长10% [4] - 第三季度调整后EBITDA为3520万美元，利润率为34%，高于去年同期的3310万美元 [4][18] - 第三季度净利润为150万美元，而去年同期净亏损为140万美元 [18] - 第三季度摊薄后每股收益为0.01美元，去年同期每股亏损0.01美元；调整后摊薄每股收益为0.14美元，去年同期为0.13美元 [18][19] - 研发支出同比增长24%，占收入比例从去年同期的9%提升至10% [4] - 公司持有现金及现金等价物1.727亿美元，有2.931亿美元的未偿还定期贷款 [19] - 公司收窄2025年全年收入指引至4.15亿至4.20亿美元，代表8%-9%的同比增长；将调整后EBITDA利润率指引提升至此前范围的高端约32%；调整后每股收益指引为0.45-0.47美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务收入为4380万美元，同比增长22%，有机增长为6%，其中Chemaxon贡献了560万美元收入 [10][15] - 软件业务预订额为4080万美元，同比增长17%，有机增长为5% [10][16] - 软件业务中经常性及订阅收入占比为65%，若排除Chemaxon则为71%，略低于去年同期的72% [16] - 软件净留存率为104，符合全年计划 [16] - 技术服务业务收入为6080万美元，同比增长3% [10][17] - 技术服务业务预订额为5580万美元，同比下降9% [10][17] - 定量系统药理学服务是增长亮点，表现优于生物模拟业务整体，而监管服务则表现疲软 [5][9][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 在第一层级服务客户中观察到谨慎的支出行为，部分客户将交易时间推迟至第四季度及2026年 [5][10] - 第二层级和第三层级客户的服务业务增长良好，第三层级客户在第三季度实现了双位数增长 [16][65] - 欧洲市场方面，公司在巴塞罗那为用户举办了会议，反馈积极 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括投资研发和商业化团队，并将业务向药物发现的早期阶段扩展 [4][6][9] - 主要产品创新包括推出Pinnacle 21 Enterprise、Phoenix Cloud以及新的定量系统药理学建模软件Certara IQ [11] - 通过收购Chemaxon增强了在药物发现阶段的产品组合，该业务在整合后持续增长并有望在年底达到公司平均利润率水平 [9] - 行业趋势显示，模型引导的药物开发在所有开发阶段的应用都在增长，生物模拟技术在剂量、疗效和毒性分析中的应用日益普及 [6][7] - 美国FDA关于推广新方法学的指导也促进了定量系统药理学等服务需求的增长 [9][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前经营环境呈现混合态势，大型制药客户因研发项目调整和本土化举措影响了人员与资源分配，导致交易完成时间放缓，特别是在监管服务和生物化学模拟服务领域 [5][6] - 这种放缓已持续到第四季度初，与历史季节性趋势相悖 [6] - 管理层对生物模拟市场的长期领先指标持乐观态度，但对近期大型客户的支出犹豫保持谨慎 [5][6][37] - 对于2026年，管理层预期环境将趋于稳定，软件业务预计继续按计划表现，而服务业务可能以低个位数增长起步 [37][46][47] 其他重要信息 - 公司正在进行对监管撰写服务的战略评估，预计在2025年底前公布最终结果 [12] - 公司在2025年执行了债务再融资，预计从2026年起每年可节省70万美元利息支出 [19] - 根据此前授权的1亿美元股票回购计划，公司在2025年已回购约4100万美元股票 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第一层级服务预订额动态及推迟交易的分割情况 [23] - 管理层确认在第一层级服务客户中出现了决策延迟，且这种放缓在10月份持续，预计将影响第四季度业绩；推迟的交易部分有望在第四季度完成，其余将进入2026年 [24] 问题: 关于毛利率超预期的驱动因素（业务组合 vs 效率） [25] - 毛利率超预期得益于服务方面的生产效率提升以及业务组合向利润率更高的软件业务倾斜 [26] 问题: 关于定量系统药理学增长趋势及新软件产品Certara IQ的影响 [27] - 定量系统药理学是增长最快的领域，新推出的Certara IQ软件旨在通过AI提高建模效率，创建可重复销售的基础模型，管理层对其市场前景充满信心 [28][29][30] 问题: 关于"最惠国待遇"定价等宏观政策变化是否影响客户行为 [34] - 管理层对此持谨慎乐观态度，认为宏观环境的任何稳定迹象最终都将有利于公司，但需要时间观察其影响 [35] 问题: 关于客户2026年预算规划及建模模拟技术的地位 [36] - 管理层从客户处获得积极反馈，新产品备受关注；当前服务需求放缓主要集中于第一层级客户，第三层级生物技术公司需求强劲；预计2026年环境将趋于稳定 [37] 问题: 关于制药公司内部开发AI能力对Certara的影响 [40] - AI在制药业的应用初期存在数据安全等顾虑，影响企业级销售；但公司新产品内置AI功能反馈良好；公司核心建模技术专业性强，客户内部开发替代品的可行性低 [41][42] 问题: 关于"稳定环境"对Certara增长潜力的含义 [45] - "稳定"意味着软件业务继续按计划增长，而服务业务因当前疲软可能以低个位数增长进入下一年度 [46][47] 问题: 关于软件销售中许可收入占比提升对毛利率的影响 [48] - 收购的Chemaxon业务以及Phoenix产品主要以许可模式确认收入，这对毛利率和收入组合产生了影响 [49] 问题: 关于模型引导药物开发在首次人体剂量和毒性分析中的应用 [51] - 定量系统药理学在首次人体剂量设定和减少动物试验方面的价值日益受到制药公司和监管机构的认可，推动了相关服务需求 [52] 问题: 关于公司对生物制剂和小分子药物的业务覆盖 [53] - 公司业务覆盖与制药行业整体重心一致，产品线支持小分子、大分子以及其他模式如放射性配体和肽类药物 [54] 问题: 关于第四季度服务预订额预期及2026年增长前景 [57] - 管理层预计第四季度服务预订额将环比增长，但增幅将低于历史同期水平 [58][59] 问题: 关于利润率表现是否源于投资收缩以及对2026年投资与利润的权衡 [60] - 利润率表现并非源于投资收缩，研发支出大幅增长24%即是证明；公司计划在2026年继续投资，同时保持利润率 [61] 问题: 关于第二、三层级客户是否面临与第一层级类似的宏观阻力 [64] - 第二、三层级客户的服务业务是亮点，特别是第三层级实现了双位数增长，部分抵消了第一层级的不利因素 [65] 问题: 关于美国政府停摆对FDA等机构合作的潜在影响 [66] - 管理层认为若停摆时间短暂则影响有限，长期停摆可能导致药物批准延迟，但当前预计不会对年度业绩产生重大影响 [67]

业绩总结 - 2025年第三季度公司总收入为1.046亿美元，同比增长10%[22] - 2025年第三季度净收入为150万美元，较去年同期的140万美元增长7%[22] - 调整后的EBITDA为3520万美元，调整后的EBITDA利润率为33.5%[22] - 稀释后每股收益为0.01美元，调整后的稀释每股收益为0.14美元[22] - 2025财年第三季度总收入同比增长10%，达到415-420百万美元[48] - 2025财年第三季度调整后EBITDA同比增长7%[39] - 2025财年第三季度调整后EBITDA利润率为34%[44] 用户数据 - 2025年第三季度软件服务收入为6050万美元，较去年同期的5890万美元增长2.7%[26] - 2025财年第三季度软件收入增长22%，其中有机软件增长6%[40] - 2025财年第三季度服务收入同比下降9%[41] - 2025财年第三季度总预订量增长1%，有机软件预订增长5%[42] - 公司在70个国家拥有超过2600个客户，全球团队成员超过1550人[14] 未来展望 - 2025财年预计Chemaxon收入为2300-2500万美元[51] - 2025财年预计调整后稀释每股收益为0.45-0.47美元[48] - 2025财年预计税率为25%-30%[51] - 2025财年预计调整后EBITDA利润率约为32%[48] 新产品和新技术研发 - 自2014年以来，超过90%的新药获得FDA批准时得到了公司服务或技术的支持[12] 其他信息 - 过去12个月的预订额与收入高度相关，提供了强大的收入增长可见性[30] - 2025年第三季度实现了10%的恒定货币收入增长[27]

收入和利润表现 - 第三季度收入为1.046亿美元，同比增长10.3%[24] - 前九个月收入为3.152亿美元，同比增长10.7%[24] - 第三季度净收入为153万美元，去年同期为净亏损137万美元[24] - 前九个月净收入为430万美元，去年同期为净亏损1863万美元[24] - 基本每股收益第三季度为0.01美元，前九个月为0.03美元[24] - 2025年前九个月，公司实现净利润430万美元，而2024年同期为净亏损1862.8万美元，业绩显著改善[25][26] - 2025年第三季度，公司实现净利润152.5万美元，而2024年第三季度为净亏损137.1万美元[25][26] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净利润为430万美元，相比2024年同期的净亏损1862.8万美元，实现扭亏为盈[29] - 2025年第三季度公司净收入为152.5万美元，而2024年同期净亏损为137.1万美元[165] - 2025年前九个月净收入为430万美元，相比2024年同期净亏损1862.8万美元有显著改善[165] - 公司第三季度净利润为152.5万美元，去年同期为净亏损137.1万美元，实现扭亏为盈[128] - 公司前九个月净利润为430万美元，去年同期净亏损为1862.8万美元，业绩显著改善[128] - 公司第三季度基本每股收益为0.01美元，去年同期为每股亏损0.01美元，前九个月基本每股收益为0.03美元，去年同期为每股亏损0.12美元[133] - 公司九个月净利润由净亏损137万美元转为净盈利153万美元，同比增长290万美元（211%），主要因营收增长、税收优惠增加及净其他费用减少[202] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净利润为430万美元，相比去年同期净亏损1862.8万美元，净利润增加2292.8万美元，增幅为123%[215] 运营收入表现 - 前九个月运营收入为2018万美元，去年同期为运营亏损773万美元[24] 成本和费用 - 2025年前九个月，公司基于股权的薪酬费用为2488.9万美元，较2024年同期的2704.3万美元略有下降[25][26] - 2025年第三季度，公司基于股权的薪酬费用为957.4万美元，较2024年同期的818.7万美元有所增长[25][26] - 折旧和摊销费用为5605.8万美元，相比2024年同期的4981.7万美元，增长12.5%[29] - 股权激励费用为2488.9万美元，相比2024年同期的2704.3万美元，下降8.0%[29] - 或有对价公允价值变动产生收益321.2万美元，而2024年同期为费用809.2万美元[29] - 公司员工非股权费用为5870万美元，同比增长9.2%，是最大的运营支出项目[128] - 公司设备和软件费用为426万美元，同比增长32%，前九个月该费用为1259.5万美元，同比增长23.5%[128] - 营业成本增长250万美元，达到3970万美元，同比增长7%，主要由于无形资产摊销增加120万美元[193] - 销售和营销费用增长170万美元，达到1300万美元，同比增长15%，主要由于员工相关成本增加170万美元[194] - 研发费用增长200万美元，达到1030万美元，同比增长24%，主要由于员工相关成本增加350万美元，其中包括对AI集成的投资[195] - 一般和行政费用增长260万美元，达到2460万美元，同比增长12%，主要由于股权激励费用增加130万美元[196] - 折旧和摊销费用增长60万美元，达到1400万美元，同比增长4%[197] - 公司九个月一般及行政费用减少1159万美元（16%），至6149万美元，主要因或有对价公允价值重估变化减少1130万美元[209] - 公司九个月销售和营销费用增长545万美元（16%），至3970万美元，主要因员工相关成本增长510万美元[207] - 公司九个月研发费用增长43万美元（1%），至2976万美元，主要因员工成本增长760万美元，但部分被资本化研发投入增长480万美元所抵消[208] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为6750.8万美元，相比2024年同期的3109.7万美元，增长117.2%[29] - 资本性支出为75.7万美元，相比2024年同期的121万美元，下降37.4%[29] - 资本化的软件开发成本为1877万美元，相比2024年同期的1399.5万美元，增长34.1%[29] - 融资活动产生的现金流量净额为负5917.3万美元，主要用于股票回购3867.4万美元和支付业务收购或有对价1323万美元[29] - 支付利息的现金为1045.6万美元，支付税款的现金为876.9万美元[29] - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动产生的现金流为6750.8万美元，作为资金来源[217][218] 现金及现金等价物 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为1.727亿美元，较2024年底的1.792亿美元减少3.6%[21] - 现金及现金等价物和受限现金期末余额为1.72711亿美元，相比期初的1.79183亿美元，减少647.2万美元[29] - 现金及现金等价物从2024年底的1.79183亿美元略降至2025年9月30日的1.72711亿美元[53] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1.72711亿美元[218] - 截至2025年9月30日，公司持有的境外现金及现金等价物为7170万美元[219] 应收账款 - 截至2025年9月30日，应收账款净额为8905万美元，较2024年底的1.022亿美元减少12.9%[21] - 应收账款净值从2024年底的1.02189亿美元下降至2025年9月30日的8905.1万美元[56] - 信贷损失准备金从2024年底的216.4万美元降至2025年9月30日的193.7万美元[55][57] 资产和债务 - 截至2025年9月30日，总资产为15.359亿美元，较2024年底的15.751亿美元减少2.5%[21] - 截至2025年9月30日，长期债务净额为2.905亿美元，较2024年底的2.924亿美元略有减少[21] - 截至2025年9月30日，公司股东权益总额为10.648亿美元，较2024年12月31日的10.586亿美元略有增长[25] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为1.23981亿美元，较2024年12月31日的1.28281亿美元有所收窄[25] - 2025年9月30日长期债务总额为296,250千美元，净额为293,541千美元，其中283,500千美元在2029年之后到期[95] - 截至2025年9月30日，公司定期贷款信贷额度为2.9625亿美元[218] - 截至2025年9月30日，公司循环信贷额度为1亿美元[218] 股东权益和股票回购 - 2025年前九个月，公司回购了3,023,677股普通股，总成本为3906万美元[25] - 截至2025年9月30日，公司库存股为4,477,064股，总价值为6226.3万美元[25] - 公司于2025年第三季度及前九个月分别回购了1,230,398股和3,023,677股普通股，回购计划授权总额为1亿美元[133] 其他综合收益 - 2025年前九个月，因外币折算调整产生的税后其他综合收益为1895.7万美元，而2024年同期为499.2万美元[25][26] - 2025年前九个月，利率互换公允价值变动产生的税后其他综合损失为358.6万美元，而2024年同期为241.2万美元[25][26] 业务收购 - 公司于2024年10月1日收购Chemaxon，总对价约96,401千美元，其中商誉为49,430千美元[86][87] - 公司于2024年10月1日以9640万美元现金收购Chemaxon，其中3640万美元分配至已开发技术，4940万美元分配至商誉[185] 合同负债和履约义务 - 截至2025年9月30日，公司未履行的履约义务为147,586千美元，其中预计在未来12个月内确认118,576千美元，占比80.3%[75] - 2025年9月30日合同负债为65,880千美元，较2024年12月31日的78,878千美元下降16.5%[74] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司确认了与2024年末合同负债相关的收入69,368千美元[74] 收入构成 - 截至2025年第三季度总收入为315,190千美元，同比增长10.7%，其中按点确认的软件许可收入为54,012千美元，按时确认的软件许可收入为82,882千美元，服务收入为178,296千美元[80] - 2025年前九个月总收入为3.1519亿美元，较2024年同期的2.84787亿美元增长10.7%[125] - 美洲地区是公司最大收入来源，2025年前九个月收入为2.18945亿美元，占公司总收入的69.5%[125] - 公司第三季度收入为1.046亿美元，同比增长10.3%，前九个月收入为3.152亿美元，同比增长10.7%[128] - 公司总营收增长980万美元，达到1.046亿美元，同比增长10%[189][190] - 软件业务收入增长790万美元，达到4380万美元，同比增长22%，其中收购贡献了560万美元的增长[189][191] - 服务业务收入增长190万美元，达到6080万美元，同比增长3%[189][192] - 公司九个月总营收增长3040万美元（11%），达到3.1519亿美元，主要受一笔收购（贡献1700万美元）以及技术和软件服务需求推动[203] - 公司九个月软件收入增长2347万美元（21%），达到1.3689亿美元，主要受一笔收购（贡献1620万美元）及现有客户需求推动[204] - 公司九个月服务收入增长694万美元（4%），达到1.7829亿美元，主要得益于技术驱动服务的增长[205] - 2025年前九个月总收入为3.1519亿美元，同比增长11%[172] - 2025年前九个月有机收入为2.98177亿美元，同比增长5%[172] 利息费用 - 利息费用减少20万美元，达到500万美元，同比下降3%，主要由于浮动利率贷款利息减少80万美元[199] - 公司九个月利息费用减少190万美元（11%），至1462万美元，主要因浮动利率贷款利息减少340万美元[211] - 2025年前九个月定期贷款的实际利率为7.39%，低于2024年同期的8.96%[93] 税务情况 - 公司第三季度有效税率为671%，远高于去年同期的17%，主要由于税前账面收入增加、不可抵扣项目及离散税务项目影响[130] - 公司三个月所得税优惠为179万美元，有效税率为671%，而去年同期优惠为29万美元，有效税率17%[201] - 截至2025年9月30日的九个月，公司所得税费用为622.6万美元，有效税率为59%，而去年同期为所得税收益73.6万美元，有效税率为4%[214] - 所得税费用同比增加696.2万美元，增幅达946%[214] - 截至2025年9月30日，公司应付所得税为251.5万美元，较2024年12月31日的43万美元大幅增加484.9%[100] 其他收入和费用 - 公司三个月净其他收入增加81万美元（87%），至174万美元，主要因外币重估收益增加270万美元[200] 调整后业绩指标 - 2025年第三季度调整后EBITDA为3524.8万美元，较2024年同期的3306.1万美元增长约7%[165] - 2025年前九个月调整后EBITDA为1.02026亿美元，较2024年同期的8852.2万美元增长约15%[165] - 2025年第三季度调整后净收入为2224.6万美元，2024年同期为2025.3万美元[166] - 2025年前九个月调整后净收入为5605万美元，2024年同期为4819.3万美元[166] - 2025年第三季度调整后稀释每股收益为0.14美元，2024年同期为0.13美元[167] - 2025年前九个月调整后稀释每股收益为0.35美元，2024年同期为0.30美元[167] 业务表现指标 - 公司第三季度新签合同额为9660万美元，低于去年同期的9610万美元，净留存率为103.9%[151] 信贷协议 - 公司于2025年10月16日修订了信贷协议，将定期贷款的适用利率降至Term SOFR加2.75%或基准利率加1.75%[135] - 截至2025年9月30日，公司循环信贷额度下的可用借款额为100,000千美元[93] 租赁负债 - 截至2025年9月30日，公司总租赁负债为1.3064亿美元，较2024年12月31日的1.6472亿美元下降20.7%[99] 或有对价 - 2025年前九个月，公司支付了1890万美元的或有对价，其中现金1323万美元，公司股票567万美元[117] - 截至2025年9月30日，公司短期或有对价负债为2236.4万美元，长期或有对价负债为0美元，而2024年12月31日长期或有对价负债为2358.1万美元[100][117] 股权激励 - 截至2025年9月30日，与未归属RSU相关的未确认股权激励费用为4135.5万美元，预计在22.8个月的加权平均期内确认[111] - 2025年前九个月，公司总股权激励费用为2488.9万美元，较2024年同期的2704.3万美元下降8.0%[116] - 2025年前九个月，与PSU相关的股权激励费用为467.2万美元，而2024年同期为96.4万美元[115] - 截至2025年9月30日，公司未归属PSU为160.9359万股，加权平均授予日公允价值为12.91美元[113] 金融工具和衍生品 - 货币市场基金公允价值为8169.7万美元，全部归类为第一层级资产[50] - 或有负债公允价值从2024年底的4393.9万美元下降至2025年9月30日的2190万美元，降幅50.1%[50][52] - 利率互换负债公允价值为259.4万美元，而2024年底为利率互换资产221.3万美元[50][60] - 利率互换总公允价值从2024年底的221.3万美元资产变为2025年9月30日的259.4万美元负债[50][60] - 新利率互换合约名义本金总额为23亿美元，固定利率分别为3.62%和3.64%[60] - 九个月内因或有负债支付1890万美元，公允价值重估减少313.9万美元[52] - 衍生工具在接下来十二个月内预计从累计其他综合收益重分类至损益的金额为7.6万美元[62] 其他资产和负债 - 2025年9月30日资本化的合同获取成本为1,064千美元，较2024年12月31日的873千美元增长21.9%[78] - 2025年9月30日预付费用及其他流动资产为21,541千美元，较2024年12月31日的29,480千美元下降26.9%[89]

收入和利润表现 - 第三季度总收入为1.046亿美元，同比增长10%[6] - 第三季度总收入为1.046亿美元，同比增长10.3%（去年同期为9482万美元）[38] - 第三季度总收入为10.46亿美元，同比增长10%（按固定汇率计算增长10%）[47] - 前九个月总收入为3.152亿美元，同比增长10.7%（去年同期为2.848亿美元）[38] - 前三季度总收入为31.52亿美元，同比增长11%（按固定汇率计算增长10%）[47] - 第三季度净利润为150万美元，相比去年同期的净亏损140万美元，增长211%[6] - 第三季度净收入为153万美元，去年同期为净亏损137万美元[38] - 第三季度净收入为152.5万美元，去年同期为净亏损137.1万美元[45] - 前九个月净收入为430万美元，去年同期为净亏损1863万美元[38] - 第三季度运营收入为300万美元，同比增长15.8%（去年同期为259万美元）[38] - 前九个月运营收入为2018万美元，去年同期为运营亏损773万美元[38] 软件业务表现 - 第三季度软件收入为4380万美元，同比增长22%[6] - 第三季度软件收入为4.383亿美元，同比增长22%（按固定汇率计算增长21%）[47] - 前三季度软件收入为13.69亿美元，同比增长21%（按固定汇率计算增长20%）[47] - 第三季度软件订单额为4080万美元，同比增长17%[9] 服务业务表现 - 第三季度服务收入为6080万美元，同比增长3%[6] - 第三季度服务订单额为5580万美元，同比下降9%[10] 盈利能力指标（调整后） - 第三季度调整后EBITDA为3520万美元，同比增长7%[6] - 第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为3524.8万美元，去年同期为3306.1万美元[44] - 前三季度调整后税息折旧及摊销前利润为1.02亿美元，去年同期为8852.2万美元[44] - 第三季度调整后每股收益为0.14美元，去年同期为0.13美元[46] - 前三季度调整后每股收益为0.35美元，去年同期为0.30美元[46] 订单额表现 - 第三季度总订单额为9660万美元，同比增长1%[8] 现金流状况 - 前九个月经营活动产生的净现金为6751万美元，较去年同期的3109万美元增长117.2%[42] - 前九个月资本支出和软件研发成本化支出为1945万美元，较去年同期的1521万美元增长27.9%[42] - 公司前九个月用于股票回购和支付员工税等融资活动的净现金为5917万美元[42] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为1.727亿美元，较2024年底的1.792亿美元减少3.6%[40][42] 成本与费用 - 第三季度无形资产摊销及固定资产折旧费用为1862.6万美元[44] 管理层讨论和指引 - 公司更新2025年全年收入指引至4.15亿至4.2亿美元区间[18] - 公司预计2025年全年调整后稀释每股收益在0.45至0.47美元之间[18]

核心观点 - 公司公布2025财年第三季度财务业绩并更新全年指引，第三季度总收入同比增长10%至1.046亿美元，软件业务表现强劲增长22% [1][4][8] - 管理层对实现全年目标表示乐观，指出生物模拟软件和服务需求旺盛，但部分服务业务出现支出犹豫，因此提高2025年盈利目标并收窄收入指引区间 [3] - 公司上调2025年全年财务展望，预计收入在4.15亿至4.20亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为32%，调整后稀释每股收益预计在0.45至0.47美元之间 [15] 第三季度财务业绩 - 总收入为1.046亿美元，较2024年同期的9480万美元增长10%，按固定汇率计算同样增长10%，增长主要受并购贡献以及生物模拟软件和服务组合增长推动 [4][8] - 软件收入为4380万美元，同比增长22%（按固定汇率计算增长21%），有机软件收入增长为6%，服务收入为6080万美元，同比增长3% [5][8] - 净收入为150万美元，较2024年同期净亏损140万美元增长211%，调整后EBITDA为3520万美元，同比增长7%，稀释每股收益为0.01美元，去年同期为稀释每股亏损0.01美元 [8][11][12] - 总订单额为9660万美元，同比增长1%，其中软件订单额为4080万美元，同比增长17%，有机软件订单增长5%，服务订单额为5580万美元，同比下降9% [6][7] 九个月累计财务业绩 - 九个月总收入为3.152亿美元，较2024年同期的2.848亿美元增长11% [14] - 九个月软件收入为1.369亿美元，服务收入为1.783亿美元 [14] - 九个月净收入为430万美元，较2024年同期净亏损1860万美元有所改善，调整后EBITDA为1.020亿美元，调整后净收入为5610万美元 [14] - 九个月总订单额为3.268亿美元，软件订单额为1.282亿美元，服务订单额为1.986亿美元 [14] 运营费用与成本 - 第三季度总收入成本为3970万美元，较2024年同期的3720万美元增加250万美元，主要由于软件摊销费用、专业和咨询成本以及许可费增加 [7][9] - 第三季度总运营费用为6190万美元，较2024年同期的5500万美元增加690万美元，增长主要由于员工相关成本增加540万美元，股权激励成本增加140万美元 [10] 2025年全年财务指引 - 预计2025年全年收入在4.15亿至4.20亿美元之间 [15] - 预计全年调整后EBITDA利润率约为32% [15] - 预计全年调整后稀释每股收益在0.45至0.47美元之间 [15] - 完全稀释股份预计在1.60亿至1.62亿股之间 [15] 业务运营亮点 - 公司近期推出包括用于QSP建模的CertaraIQ在内的多款新软件产品，旨在扩大生物模拟技术在药物开发中的应用 [3] - 业务增长动力包括并购贡献以及生物模拟软件和服务组合的增长，服务订单下降主要受一级客户（尤其是监管服务业务）需求疲软趋势影响 [4][7] - 公司客户包括超过2400家生物制药公司、学术机构和监管机构，业务遍及70个国家 [18]

产品发布核心信息 - 公司宣布推出TFL Studio，这是其Phoenix Cloud解决方案的首个云原生模块[1] - TFL Studio旨在帮助药代动力学和药效学科学家更快、更协作地创建研究数据呈现的关键组件[1] - 该模块使用户创建表格、图表和列表的速度提高了50%[3] 产品功能与优势 - TFL Studio提供了一个用户友好、无需编码的环境，使科学家能够创建高质量的数据呈现组件[3] - 产品通过可重复使用的模板加快创建速度，减少设置时间并确保一致性[5] - 产品可生成动态、可编辑的输出，无需中间准备即可从源数据微调组件，简化编辑和审查流程[5] - 直观的工具和透明的工作流程降低了培训负担，使新用户能快速熟练使用[5] 技术整合与行业定位 - 该产品与公司的Integral™数据仓库集成，为药代动力学/药效学数据、模型和可视化提供单一事实来源[3] - 产品旨在通过人工智能和云技术加速相关药代动力学工作流程[2] - 作为Phoenix Cloud的首个云原生模块，TFL Studio为未来的创新奠定了基础[3] 公司背景与市场 - 公司是一家利用生物模拟软件、技术和服务加速药物研发的全球领导者[5] - 公司客户包括超过2,400家生物制药公司、学术机构和监管机构，遍布70个国家[5]