公司概况 - 公司为生物模拟软件和服务领域的领导者 于2020年上市 目前拥有约1500名员工 业务遍及全球制药行业所在的所有地区 [1][2] - 公司处于盈利状态 EBITDA利润率在30%以上 业务构成正趋于50%软件和50%服务 [3] - 在过去10年内获批的所有新药中 有90%的新药在其申请文件中可追溯到直接使用了公司的服务或软件 [3] 行业背景与公司使命 - 药物开发过程需要新模式 近90%的新药在临床试验阶段失败 [4]

**行业与公司** - 行业为生物制药研发领域 公司为Certara 专注于生物模拟软件和服务 致力于革新药物发现和开发流程[1][2] - 公司于2020年上市 目前拥有约1500名员工 业务覆盖全球制药行业所在地区[2] - 公司为盈利状态 EBITDA利润率为30% 业务构成约为50%软件和50%服务[2] **核心观点与论据** - 药物开发效率问题：近90%进入临床试验的新药失败 即使采用现代技术（如AI、基因筛选）仍存在高失败率 临床阶段成本占研发总成本的大部分 大型III期临床试验失败率 historically 达30%[3] - 生物模拟平台价值：平台涵盖药物开发全周期（从发现到批准） 通过模拟预测药物在人体内的吸收、分布、代谢和排泄（ADME） 减少对某些临床试验的需求 已帮助125种获批药物避免临床试验并实现标签声明[4][5][6] - 市场渗透不足：生物模拟支出仅占全球生物制药研发支出的约1.5% 但潜在市场巨大 因制药行业传统依赖统计科学而非建模 公司认为当前渗透率远低于技术潜力[9][10][11] - FDA政策推动：FDA宣布减少动物模型使用（尤其单克隆抗体领域） 认可建模科学 公司认为这将增加对生物模拟的需求 行业每年在非人灵长类动物试验上支出约50亿美元 部分可转化为软件支出[12][20] - QSP（定量系统药理学）平台发展：公司通过收购Applied Biomath建立最大QSP建模团队 推出软件Certara IQ（集成AI和监管级文档功能） 旨在成为行业标准 目前QSP业务以服务为主但正向软件转型[16][17][18][19] - 竞争壁垒：公司拥有先发优势和监管认可优势 软件需经长期验证和FDA审核 难以被快速复制 行业倾向于采用已知且被监管机构接受的标准化软件[26] **其他重要内容** - AI战略：公司同时布局应用层和基础设施层 在软件中集成AI功能提升专家生产率（如文献检索、报告生成） 但核心模型仍依赖微分方程而非黑箱AI 因监管要求可解释性 数据平台Layer用于整合多源数据并支持客户内部AI工作[27][28][29][30][35][36] - 服务业务复苏：近期服务预订强劲 归因于销售团队建设而非终端市场改善 Tier III客户表现尤佳 Tier I客户存在季节性波动但整体符合预期[22][23] - 监管业务调整：监管服务业务增长但不再被视为战略核心 出售进程因市场环境缓慢而延长[24] - 财务目标：公司年收入超4亿美元 报告增长率8%-10% 软件有机增长6%-8% 通过新产品（如QSP和AI软件）推动增长重返15%历史水平 依赖大客户续订和扩展（土地扩张模式）[37][38][39][40] **数据与百分比引用** - 90%的新药在临床试验阶段失败[3] - 30%的EBITDA利润率[2] - 50/50的软件与服务业务构成[2] - 1.5%的全球制药研发支出占比[9][10] - 125种获批药物使用其模拟器避免临床试验[6] - 50亿美元行业年动物试验支出[20] - 6%-8%的软件有机增长率[37]

产品发布与核心功能 - Certara公司推出Pinnacle 21 Enterprise Plus解决方案 专为临床和统计程序员设计 用于高效创建、复用和管理CDISC SDTM及ADaM数据集所需的数据规范[1][4] - 该解决方案提供统一协作工作空间 通过无代码界面将映射规范起草时间减少50%[2] - 支持行业及专有标准 可配置列确保符合CDISC和公司特定标准 并通过API实现与SAS、R等下游编程工具的无缝集成[8] 市场地位与客户基础 - Pinnacle 21解决方案被全球超过130个组织采用 包括领先的生物制药公司以及美国FDA、日本PMDA等监管机构[5] - Certara客户涵盖70个国家/地区的2,400多家生物制药公司、学术机构和监管机构[7] 效率提升与行业影响 - 传统电子表格管理方法存在易出错、缺乏版本控制和协作困难等痛点 新解决方案直接解决这些挑战[2] - 大多数团队可在不到一个月内上线使用Enterprise Plus 更早更轻松创建映射规范可缩短提交周期 减少研究末期延迟[4][8] - 创新有助于缩短周期时间 加速新疗法的监管提交进程[3]

核心财务表现 - 第二季度GAAP收入达1 046亿美元 超出分析师预期的1 0405亿美元 同比增长12% [1][2] - 非GAAP每股收益为007美元 低于市场共识003美元 与去年同期持平 [1][2] - 调整后EBITDA为3 190万美元 同比增长21% 利润率提升至约30% [2][8] - GAAP净亏损收窄至200万美元 较去年同期的1 260万美元改善841% [1][2] 业务板块表现 - 软件业务收入达4 670万美元 同比增长223% 主要受核心产品Simcyp和CertaraAI驱动 [2][5] - 服务业务GAAP收入仅增长5% 但预订量增长15% 显示未来增长潜力 [6][7] - 新收购的Chemaxon贡献530万美元收入和540万美元预订额 [5][7] - 总预订量增长13% 其中软件预订量增长11% 服务预订量增长15% [7] 技术发展与战略布局 - 公司专注AI与机器学习技术开发 推出CertaraAI平台增强药物模拟能力 [4][9] - 研发投入8972万美元 与去年同期9067万美元基本持平 [9] - 通过收购21家企业扩展技术组合 客户覆盖70个国家2 400家生物制药公司与学术机构 [10] - 非动物导航解决方案获得市场积极反响 webinar参与人数超400人 [6][11] 行业监管环境 - 全球23个药品监管机构采用公司工具 近十年参与FDA多数新药批准 [11] - FDA推动减少动物试验 为生物模拟产品创造新机遇 [6][11] - 新推出的单克隆抗体开发解决方案符合监管转型趋势 [6][11] 资本管理 - 库藏股持有量从2024年12月的95万股增至2025年6月的320万股 [12] - 全年业绩指引维持不变：收入4 15-4 25亿美元 调整后EBITDA利润率30-32% 每股收益042-046美元 [13]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0.07美元 低于Zacks一致预期的0.1美元 同比持平 [1] - 营收达1.0457亿美元 超出预期0.98% 同比增长12.1% [2] - 过去四个季度中 三次超过每股收益预期 三次超过营收预期 [2] 市场反应与股价走势 - 本季度业绩意外为-30% 上季度为+7.69% [1] - 年初至今股价下跌7.4% 同期标普500上涨7.1% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将弱于市场 [6] 未来业绩展望 - 下季度预期每股收益0.1美元 营收1.0329亿美元 [7] - 本财年预期每股收益0.45美元 营收4.2092亿美元 [7] - 业绩电话会议中管理层评论将影响股价走势 [3] 行业比较 - 所属医疗-生物医学与遗传学行业在Zacks行业排名中处于后42% [8] - 同行Monte Rosa Therapeutics预计季度每股亏损0.31美元 同比改善27.9% [9] - Monte Rosa Therapeutics预计营收1064万美元 同比增长126.3% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1 046亿美元 同比增长12% 按固定汇率计算增长10% [6][22] - 第二季度订单1 12亿美元 同比增长13% 过去12个月订单47 08亿美元 同比增长15% [6][22] - 软件营收4 67亿美元 同比增长22% 有机增长9% 其中ChemAxon贡献510万美元 [9][23] - 服务营收5 79亿美元 同比增长5% 按固定汇率计算增长4% [9][25] - 调整后EBITDA 3 190万美元 同比增长21% 利润率31% [26][29] - 净亏损200万美元 同比收窄1 040万美元 调整后每股收益0 07美元与去年同期持平 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务： - SimShip软件表现强劲 带动有机增长 云化Phoenix平台8 6版本获用户正面反馈 [9][17] - 软件净留存率107 6% 符合全年预期 Tier 2/3客户表现优异 Tier 1因续约时间问题暂时放缓 [24] - 服务业务： - QSP服务订单增长显著 占新项目50% 与IGI合作案例使临床起始剂量优化50-100倍 [14][15] - 监管服务订单中个位数增长 生物模拟服务全客户层级增长 [25][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 大型药企保持谨慎 受地缘政治和宏观经济影响 决策周期延长 [8] - 生物科技融资环境略有改善 但仍低于历史水平 [8] - 欧洲市场：SimChip成为首个获得EMA认证的PVPK建模平台 [10] - 美国市场：FDA逐步淘汰单抗动物测试的指导意见推动NAM方法需求 [15][85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 人工智能平台： - 正在开发下一代AI驱动的MIDD平台 整合VIASA分布式数据架构技术 [11] - Certara IQ QSP软件解决方案将于第四季度发布 含预验证模型和云端高性能计算 [12][13] - 并购整合： - 2023年收购Applied Biomass强化QSP服务领先地位 [16] - Pinnacle 21与Formedix数据标准化能力整合 与默克扩大合作 [18] - 监管业务战略评估持续进行 已进入深度尽调阶段 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 维持全年指引：营收4 15-4 25亿美元 调整后EPS 0 42-0 46美元 [29] - 生物模拟技术采用率持续提升 但动物测试替代市场仍处早期阶段 [15][85] - 地缘政治不确定性影响监管业务剥离进度 [19] - 不依赖宏观环境改善 通过产品创新推动增长 [56][57] 其他重要信息 - 完成2 500万美元股票回购 剩余7 500万美元额度 [28] - 研发投入持续增加 下半年将加大软件人才招聘 [26][89] - 现金储备1 623亿美元 长期债务2 97亿美元 [28] 问答环节所有提问和回答 关于NAM市场机会 - 多亿美元增量市场机会 与原有生物模拟软件TAM不重叠 [32][33] - 客户调研显示40%尚未采用任何NAM方法 QSP当前占比12%但增长潜力大 [34][36] 软件与服务需求驱动因素 - 软件需求来自研发基础设施+新产品 服务增长受QSP和软件联动销售推动 [40][41] - Tier 1软件放缓属季度性波动 全年续约可见性高 [43][77] AI MIDD平台进展 - 平台聚焦可解释性AI 不会导致客户暂停现有产品使用 [50][53] - 首款产品Certara IQ已进入早期客户测试 商业化发布在即 [13][53] EMA认证影响 - SimChip认证减少监管审查不确定性 提升全球客户采用意愿 [61][64] 动物测试替代进展 - 单抗项目占比提升至50% 但全面转化需多年时间 [84][86] - 服务先行再转化软件客户的典型 adoption曲线 [94][96] 财务模型与边际 - 下半年EBITDA利润率约30% Q2 30 5%可作为基准 [89][90] - QSP服务利润率符合行业常态 软件化后将改善 [79][80]

业绩总结 - 2025年第二季度收入为1.046亿美元，同比增长10%[22] - 2025年第二季度净亏损为200万美元，调整后EBITDA为3190万美元[22] - 调整后稀释每股收益为0.07美元，GAAP稀释每股收益为-0.01美元[22] - 2025年第二季度总收入同比增长12%[42] - 2025年第二季度调整后EBITDA同比增长21%[39] - 2025财年收入预期为4.15亿至4.25亿美元[48] - 2025年调整后稀释每股收益预期为0.42至0.46美元[48] - 2025年报告收入增长预期为8%-10%[51] 用户数据 - 2025年第二季度的净预订额为6540万美元，较2024年第二季度增长56%[29] - 过去12个月的预订额与收入高度相关，提供强大的收入增长可见性[30] - Certara在70个国家拥有2600多名客户，全球团队成员超过1550人[14] 收入构成 - 2025年第二季度软件服务收入为5790万美元，较2024年第二季度增长12%[26] - 2025年第二季度软件收入占总收入的55.1%，服务收入占44.9%[26] - 2025年第二季度软件收入增长22%，其中有机软件增长9%[40] - 2025年第二季度服务收入增长5%[41] - 软件收入为46,695千美元，同比增长22%[58] - 服务收入为57,875千美元，同比增长5%[58] 未来展望 - 2025年调整后EBITDA利润率预期为30%-32%[48] - 2025年Chemaxon收入预期为2300万至2500万美元[51] 负面信息 - 2025年第二季度的非GAAP调整影响为(1,517)千美元[58] - 软件收入的非GAAP调整影响为(770)千美元[58] - 服务收入的非GAAP调整影响为(747)千美元[58]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度收入为1.0457亿美元，同比增长12.1%[25] - 2025年上半年总收入为2.10574亿美元，同比增长10.8%[25] - 2025年第二季度净亏损196.8万美元，相比2024年同期净亏损1257.4万美元有所收窄[25] - 2025年上半年净利润277.5万美元，相比2024年同期净亏损1725.7万美元实现扭亏为盈[25] - 2025年第二季度运营利润为955.2万美元，相比2024年同期运营亏损904.1万美元显著改善[25] - 公司2025年第二季度综合收益为824.9万美元，相比2024年同期综合亏损1386.6万美元大幅改善[25] - 2025年第二季度净亏损196.8万美元，而2024年同期净亏损为1257.4万美元，亏损同比收窄84.35%[26][27] - 2025年上半年实现净利润277.5万美元，扭转了2024年同期净亏损1725.7万美元的局面[26][27] - 公司2025年上半年净利润为2,775千美元，相比2024年同期的净亏损17,257千美元实现扭亏为盈[29] - 2025年上半年总收入为210,574千美元，较2024年同期的189,967千美元增长10.8%[77] - 2025年第二季度总收入增长12%至1.046亿美元，其中软件收入增长22%至4670万美元，服务收入增长5%至5788万美元[185][186][187] - 2025年上半年总收入增长11%至2.1057亿美元，其中软件收入增长20%至9306万美元[200][201] - 2025年第二季度净亏损收窄84%至197万美元，主要因收入增加1130万美元[199] - 公司2025年上半年净利润为277.5万美元，较去年同期亏损1725.7万美元改善2003.2万美元[212] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度研发费用为897.2万美元，同比下降1%[25] - 2025年上半年的折旧和摊销费用为37,432千美元，较2024年同期的33,025千美元增长13.3%[29] - 2025年上半年的股权激励费用为15,315千美元，较2024年同期的18,856千美元下降18.8%[29] - 2025年上半年的资本支出为536千美元，较2024年同期的1,046千美元下降48.8%[29] - 2025年上半年的软件研发资本化支出为12,199千美元，较2024年同期的8,651千美元增长41.0%[29] - 2025年第二季度营业成本增长2%至4072万美元，占总收入比例从43%降至39%[188] - 销售和营销费用增长15%至1399万美元，主要由于员工相关成本增加150万美元[189][190] - 研发费用下降1%至897万美元，主要由于研发资本化成本增加130万美元[191] - 一般及行政费用大幅下降39%至1719万美元，主要因或有对价公允价值重估减少850万美元[192] - 折旧和摊销费用增长7%至1416万美元，主要由于无形资产摊销增加100万美元[193][194] - 利息支出下降14%至480万美元，主要因浮动利率贷款利息减少120万美元[195] - 公司2025年上半年营收成本为8223.7万美元，同比增长4%（317.3万美元），主要由于无形资产摊销增加250万美元[203] - 销售与营销费用增至2670.6万美元，同比上升17%（380.6万美元），主要因员工相关成本增加350万美元[204] - 研发费用下降至1949.4万美元，同比减少7%（156.8万美元），主要因研发资本化成本增加360万美元[205] - 行政管理费用大幅下降28%至3684万美元（减少1421万美元），主因或有对价公允价值重估减少1160万美元[206] - 折旧与摊销费用增长7%至2812.2万美元（增加190.3万美元），主要来自资本化软件摊销增加310万美元[207] - 利息支出下降15%至960.8万美元（减少172.1万美元），主因浮动利率贷款利息减少260万美元[208][209] 现金流和资本结构 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为1.62266亿美元，较2024年底下降9.4%[22] - 公司总资产从2024年底的15.75104亿美元下降至2025年6月30日的15.43446亿美元[22] - 公司长期债务从2024年底的2.92425亿美元略微下降至2025年6月30日的2.9117亿美元[22] - 截至2025年6月30日，公司总股东权益为10.70579亿美元，较2024年12月31日的10.58656亿美元增长1.13%[26] - 2025年上半年股票回购支出2525万美元，回购179.3279万股[26] - 截至2025年6月30日累计赤字达1.25506亿美元，较2024年末1.28281亿美元改善2.16%[26] - 2025年上半年新增库存股324.14万股，总库存股价值达4839.4万美元[26] - 2025年6月30日流通股数量达1.63856亿股，较2024年末增加1.17%[26] - 公司2025年上半年经营活动产生的净现金流入为35,194千美元，较2024年同期的14,110千美元增长149.3%[29] - 公司2025年6月30日的现金及现金等价物为162,266千美元，较2024年底的179,183千美元下降9.4%[29][52] - 公司2025年上半年因汇率变动对现金及现金等价物的影响为5,314千美元，而2024年同期为-663千美元[29] - 公司2025年6月30日的货币市场基金为80,845千美元，较2024年底的79,167千美元增长2.1%[49] - 截至2025年6月30日，公司长期债务包括29.7万美元定期贷款（扣除发行成本后净值为29.417万美元）和10万美元未使用的循环信贷额度[88][94] - 定期贷款实际利率从2024年的9.2%降至2025年上半年的7.4%[92] - 经营活动现金流达3519.4万美元，同比增长149%（2025上半年vs 2024上半年1410万美元）[214][215] - 截至2025年6月30日，公司持有1.622亿美元现金及等价物（其中6230万美元位于海外）[215][216] - 公司实施股票回购计划，2025年第二季度以2500万美元回购179.3万股，剩余7500万美元回购额度[217] 业务线表现 - 2025年第二季度软件净留存率为107.6%，同比上升0.4个百分点[149] - 公司客户获得FDA批准的新药占比超过90%[144] - 公司软件产品被94,000多名用户和23个全球药品监管机构使用[144] - 制药行业平均每款FDA批准药物的研发成本为62亿美元[139] - 2025年第二季度调整后EBITDA为3193.5万美元，同比增长21.3%（2024年同期为2631.8万美元）[160] - 2025年上半年调整后净利润为3380.6万美元，同比增长21%（2024年同期为2794.1万美元）[161] - 2025年第二季度调整后每股收益为0.07美元，与2024年同期持平[162] - 2025年上半年总营收为2.10574亿美元，同比增长11%，其中收购贡献营收1118.3万美元（占比6%）[167] - 2025年上半年有机营收增长率为5%，达1.99391亿美元[167] - 2025年第二季度或有对价公允价值变动产生收益572.2万美元（2024年同期为费用278.3万美元）[160][163] 地区表现 - 2025年上半年美洲地区收入144,948千美元（占总收入68.8%），EMEA地区49,152千美元，亚太地区16,474千美元[125] 管理层讨论和指引 - 公司2025年4月启动股票回购计划，授权金额为1亿美元[134] - 2025年10月公司完成对Chemaxon的收购，现金对价达9640万美元，其中商誉占比51.2%（4940万美元）[179] 其他财务数据 - 应收账款净额从2024年12月31日的102,189千美元下降至2025年6月30日的97,508千美元，降幅为4.6%[55] - 信用损失准备金从2024年12月31日的2,164千美元增加至2025年6月30日的2,315千美元，增幅为7%[54][55] - 未开票应收账款从2024年12月31日的13,454千美元增长至2025年6月30日的16,378千美元，增幅为21.7%[55] - 公司于2025年第二季度签订了两项新的利率互换协议，名义金额均为115,000千美元，固定利率分别为3.62%和3.64%[59] - 截至2025年6月30日，利率互换的公允价值为609千美元（现有互换）和-2,421千美元（新互换）[59] - 合同负债从2024年12月31日的78,878千美元下降至2025年6月30日的71,215千美元，降幅为9.7%[72] - 截至2025年6月30日，未履行的履约义务为150,835千美元，预计未来12个月内将确认120,638千美元（80%）[73] - 2025年上半年，公司确认了与2024年12月31日合同负债相关的收入56,247千美元[73] - 资本化的合同获取成本从2024年12月31日的873千美元增加至2025年6月30日的1,053千美元，增幅为20.6%[76] - 截至2025年6月30日，公司应收账款中无单一客户占比超过10%，且过去6个月收入中无单一客户贡献超过10%[80] - 2024年10月1日，公司以96,401美元收购Chemaxon 100%股权，其中36,000美元分配给已开发技术，49,430美元确认为商誉[83][84] - 2025年上半年对Chemaxon收购进行2,947美元商誉和递延税调整，商誉预计不可抵税[84] - 2025年6月30日预付费用及其他流动资产为21,619千美元，较2024年末的29,480千美元下降26.7%[87] - 经营租赁加权平均剩余期限为5.8年，折现率5.6%，未来最低付款总额为16,860千美元[97][99] - 2025年6月30日应计薪酬为22,129千美元，较2024年末下降28.7%[100] - 短期或有对价负债从2024年末的20,887千美元降至2025年6月的19,675千美元[100] - 2013年至2025年6月30日，公司累计完成21项收购，其中14项涉及软件或技术[82] - 截至2025年6月30日，公司未归属限制性股票数量为124,219股，加权平均授予日公允价值为22.92美元[104] - 2025年上半年与绩效挂钩的B类单位相关的股权激励费用为406千美元（2024年同期为121千美元），未确认费用剩余39千美元，预计在2.6个月内摊销完毕[104] - 2025年上半年与时间挂钩的B类单位相关的股权激励费用为598千美元（2024年同期为242千美元），未确认费用剩余80千美元，预计在2.4个月内摊销完毕[105] - 2020年激励计划允许发行20,000,000股普通股，单个财年非员工董事的股票和现金奖励总额不超过1,000,000美元[106] - 截至2025年6月30日，未归属RSU数量为2,286,318单位，加权平均公允价值为16.92美元，未确认费用为32,375千美元，预计在20.7个月内摊销[107][108] - 2025年上半年PSU相关股权激励费用为2,713千美元（2024年同期为1,321千美元），未确认费用为8,704千美元，预计在19.4个月内摊销[112][113] - 2025年上半年总股权激励费用为15,315千美元，其中销售与市场费用1,890千美元，研发费用1,601千美元[114] - 2025年上半年支付或有对价18,900千美元（现金13,230千美元+股票5,670千美元），截至2025年6月30日剩余或有负债19,675千美元[115] - 所得税费用异常增加2595%至822万美元，导致有效税率达131%[197]

收入表现（同比环比） - 2025年第二季度总收入为1.046亿美元，同比增长12%（报告基础）和10%（固定汇率基础）[6] - 2025年第二季度总收入为1.0457亿美元，同比增长12.1%[35] - 公司2025年第二季度总收入为1.0457亿美元，同比增长12%，按固定汇率计算增长10%[44] - 2025年上半年总收入为2.10574亿美元，同比增长10.8%[35] - 公司2025年上半年总收入为2.09573亿美元，同比增长11%，按固定汇率计算增长10%[44] 各业务线收入表现 - 软件收入为4670万美元，同比增长22%（报告基础）和20%（固定汇率基础）[6][7] - 服务收入为5790万美元，同比增长5%（报告基础）和4%（固定汇率基础）[6][8] - 软件业务2025年第二季度收入为4669.5万美元，同比增长22%，按固定汇率计算增长20%[44] - 服务业务2025年第二季度收入为5787.5万美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长4%[44] 订单额表现 - 总订单额为1.12亿美元，同比增长13%，其中包含540万美元Chemaxon订单[8] - 软件订单额为4660万美元，同比增长11%[9] - 服务订单额为6540万美元，同比增长15%[9] 利润与亏损 - 净亏损为200万美元，较2024年同期的1260万美元亏损改善84%[6][13] - 2025年第二季度净亏损196.8万美元，同比收窄84.3%[35] - 2025年上半年净利润277.5万美元，去年同期净亏损1725.7万美元[35] - 2025年第二季度运营收入为955.2万美元，去年同期为亏损904.1万美元[35] - 2025年上半年运营收入为1717.5万美元，去年同期为亏损1032.8万美元[35] 调整后财务指标 - 调整后EBITDA为3190万美元，同比增长21%[6][12] - 公司2025年第二季度调整后EBITDA为3193.5万美元，较去年同期的2631.8万美元增长21.4%[41] - 公司2025年上半年调整后EBITDA为6677.8万美元，较去年同期的5546.1万美元增长20.4%[41] - 公司2025年第二季度调整后净利润为1155.8万美元，与去年同期的1139.3万美元基本持平[42] - 公司2025年上半年调整后净利润为3380.6万美元，较去年同期的2794.1万美元增长21%[42] - 公司2025年第二季度调整后稀释每股收益为0.07美元，与去年同期持平[43] - 公司2025年上半年调整后稀释每股收益为0.21美元，较去年同期的0.17美元增长23.5%[43] - 公司使用调整后EBITDA等非GAAP指标进行业绩评估[26][30] 现金流与资产负债 - 现金及现金等价物为1.62266亿美元，较年初减少9.4%[37][39] - 长期债务为2.9117亿美元，较年初减少0.4%[37] - 经营活动现金流为3519.4万美元，同比增长149.3%[39] 管理层讨论和指引 - 公司重申2025年全年收入指引为4.15亿至4.25亿美元[17] - 预计2025年全年调整后稀释每股收益为0.42-0.46美元[17]

财务表现 - 2025年第二季度总收入达1.046亿美元，同比增长12%（按报告基准）和10%（按固定汇率基准）[4] - 软件收入4670万美元，同比增长22%（报告基准）和20%（固定汇率基准），主要来自并购和生物模拟软件贡献[5] - 服务收入5790万美元，同比增长5%（报告基准）和4%（固定汇率基准），由生物模拟服务驱动[5] - 净亏损从2024年同期的1260万美元收窄至200万美元，改善幅度达84%[8][10] 运营亮点 - 总预订量1.12亿美元，同比增长13%，其中软件预订4660万美元（增长11%），服务预订6540万美元（增长15%）[6][7] - 调整后EBITDA达3190万美元，同比增长21%，EBITDA利润率提升[8][9] - 运营费用从2024年同期的6250万美元降至5430万美元，主要因或有对价公允价值变动减少850万美元[8] 业务发展 - 客户对模型导向药物开发解决方案需求持续增长，核心生物模拟软件和QSP服务表现强劲[3] - 软件产品增强和新品推出将扩大市场领先地位，推动长期可持续增长[3] - 公司拥有超过2400家生物制药客户，覆盖70个国家的学术机构和监管机构[17] 财务指引 - 维持2025年全年收入指引4.15-4.25亿美元[15] - 预计全年调整后EBITDA利润率30-32%，调整后每股收益0.42-0.46美元[15] - 完全稀释股份预计在1.62-1.64亿股之间[15]