业绩总结 - Certara在2025年第一季度的总收入为1.06亿美元，同比增长10%[22] - 净收入为470万美元，较去年同期持平[22] - 调整后的EBITDA为3480万美元，调整后的EBITDA利润率为32.8%[22] - 每股摊薄收益为0.03美元，调整后的每股摊薄收益为0.14美元[22] - 2025年第一季度调整后的EBITDA同比增长20%[39] - 2025年第一季度总收入同比增长10%，达到106,004千美元[60] - 2025年第一季度软件收入同比增长18%，达到46,369千美元[60] - 2025年第一季度净收入为4,743千美元，较2024年同期的亏损4,683千美元有所改善[54] 用户数据 - 2025年第一季度的净预订额为7740万美元，较去年同期增长15%[29] - 过去12个月的预订额为457.7百万美元，预订与收入比率为1.16x[32] - Certara在70个国家拥有超过2400个客户，全球团队成员超过1540人[14] 未来展望 - 2025年财年收入指导为4.15亿至4.25亿美元，增长率为8-10%[48] - 2025年调整后的EBITDA利润率预计为30-32%[48] - Chemaxon收入预计为2,300万至2,500万美元[51] 新产品和新技术研发 - Certara的技术支持了自2014年以来90%以上的所有新药获得美国FDA批准[12] 市场扩张 - 2025年第一季度预订总额同比增长12%[42] - 2025年第一季度软件预订同比增长23%[45] - 2025年第一季度服务预订同比增长7%[45]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0.14美元，超出市场预期的0.13美元，同比增长40% [1] - 季度营收达1.06亿美元，略超市场预期0.01%，同比增长9.67% [2] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，两次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价累计上涨22%，同期标普500指数下跌3.3% [3] - 当前Zacks评级为3级（持有），预计短期表现与市场持平 [6] 未来业绩展望 - 下季度共识预期为每股收益0.11美元，营收1.037亿美元 [7] - 本财年共识预期为每股收益0.45美元，营收4.2117亿美元 [7] - 业绩电话会管理层表态将影响股价短期走势 [3] 行业比较 - 所属医疗生物遗传行业在Zacks行业排名中位列前34% [8] - 同行Clene公司预计季度每股亏损1.1美元，同比改善38.9%，营收预期10万美元同比增长42.9% [9] 盈利预测修订 - 盈利预测修订趋势显示混合信号，可能影响未来评级调整 [6] - 历史数据显示盈利预测修订与股价短期波动存在强相关性 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.06亿美元，同比增长10%；预订量1.182亿美元，同比增长12%；过去十二个月预订量4.577亿美元，同比增长16% [8][19] - 剔除Chemaxon后，公司有机预订量同比增长7% [20] - 软件营收4640万美元，同比增长18%；预订量4080万美元，同比增长23%；过去十二个月软件预订量1.773亿美元，同比增长27%；软件净留存率为102% [20][21] - 服务营收5960万美元，同比增长4%；技术驱动型服务预订量7740万美元，同比增长7%；过去十二个月服务预订量2.804亿美元，同比增长10% [22][23] - 第一季度总营收成本4150万美元，高于去年同期的3930万美元；总运营费用5690万美元，略低于去年同期的5870万美元；调整后EBITDA为3480万美元，高于去年同期的2910万美元；调整后EBITDA利润率为33% [24] - 第一季度净收入470万美元，去年同期净亏损470万美元；报告调整后净收入2240万美元，高于去年同期的1650万美元；摊薄后每股收益为0.03美元，去年同期亏损0.03美元；调整后摊薄每股收益为0.14美元，高于去年同期的0.10美元 [25][26] - 预计全年总营收4.15 - 4.25亿美元，同比增长8% - 10%；Chemaxon贡献软件营收2300 - 2500万美元；调整后EBITDA利润率30% - 32%；调整后每股收益0.42 - 0.46美元；完全摊薄股份1.62 - 1.64亿股；税率25% - 30% [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务：第一季度营收4640万美元，同比增长18%，有机增长由生物模拟软件和Pinnacle 21驱动；预订量4080万美元，同比增长23%；Chemaxon贡献590万美元营收和490万美元预订量；可评级和订阅收入占第一季度软件收入的57%，剔除Kymaxon后占62%，高于去年同期的61% [20][21] - 服务业务：第一季度营收5960万美元，同比增长4%；监管服务业务连续两个季度实现同比增长；生物模拟服务中，一级客户需求疲软，但二级和三级客户预订量增长强劲；监管写作预订量同比两位数增长 [22][24] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行战略投资计划，专注于将AI集成到软件解决方案中，构建更集成的软件平台，增加生物模拟模型开发投资，并将解决方案扩展到药物开发的早期阶段 [9] - 公司创建了用于临床前单克隆抗体开发的生物模拟解决方案“非动物导航器”，利用了公司的模拟器和QSP建模团队，以及服务团队在创建首次人体研究设计方面的经验 [10] - 公司认为新的监管举措，如FDA逐步淘汰动物测试，是药物开发各阶段采用建模和模拟工具的长期顺风 [11] - 公司过去几年进行了投资，将自己打造成生物模拟领域的领先合作伙伴，创建了新的软件产品和功能，建立了强大的商业基础设施，并进行了战略并购以扩展能力 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场存在持续的逆风因素，如IRA价格控制的下游影响、生物科技公司不稳定的资本筹集环境以及当前政府可能出台的新贸易和医疗政策；同时也有新的顺风因素，如FDA逐步淘汰动物测试的公告、行业对建模在药物开发中应用的普遍意愿以及客户对人工智能解决方案的支出增加 [8] - 从长远来看，公司预计大多数逆风因素将得到解决，而顺风因素可能对公司有利 [9] - 公司对第一季度的业绩感到满意，认为团队正在执行商业计划，在市场较为低迷的情况下实现了稳健的运营表现，研发计划进展顺利，有望在今年晚些时候推出几款新产品 [17] 其他重要信息 - 4月14日，公司宣布了1亿美元的股票回购授权，并对监管业务进行战略审查，目前已收到外部方的兴趣，但暂无更多消息公布 [16] - 公司欢迎Adrian McKemey博士担任药物开发解决方案业务总裁，Patrick Smith担任转化科学高级副总裁 [15] - 公司将于明天在费城举办第二届CertainT会议，展示在模型驱动药物开发方面的进展 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非动物导航器的潜在客户有哪些共同主题或客户层级？公司在当前业务环境下的合理净留存率是多少？ - 客户对FDA的要求、药物开发方式的变化、技术的发展程度以及哪些动物使用可以被替代等问题感兴趣 [33] - 本季度净留存率为102%，低于历史平均水平，主要是由于有机软件增长低于隐含指导范围，且可评级软件的比例增加。预计随着软件收入的增加，净留存率将上升 [34][36] 问题2: 对非动物导航器感兴趣的客户的商业参与范围是什么？FDA逐步淘汰动物测试对生物模拟领域的潜在美元机会有多大？是否会提高公司维持10% - 15%增长的信心？ - 客户关注当前可以替代的部分和更具前瞻性的部分，公司的非动物导航器产品结合了QSP能力和药物开发能力，有望替代部分动物模型的使用 [40] - 目前很难给出具体数字，因为这涉及到监管和药物开发过程的重大变化，需要时间来实施。总体而言，这将有助于公司的增长率，但现在确定具体数字还为时过早 [43][44] 问题3: 公司是否与客户就潜在的制药关税进行了沟通？客户是否表示关税会影响他们的预算或决策？FDA逐步淘汰动物模型的兴趣主要来自小型生物科技公司还是大型客户？ - 公司尚未看到客户行为有明显变化，公司销售的产品主要面向研发市场，不受关税直接影响，但不排除对更广泛市场产生间接影响 [49] - 对非动物导航器的兴趣来自生物科技公司、大型制药公司和政府机构等广泛客户群体 [48] 问题4: 推动制药行业接受非动物测试的关键是什么？未来IND启用包的演变是什么样的？公司的软件可以在其中替代哪些部分？ - 关键在于FDA继续阐述其政策，并鼓励使用替代技术，同时需要有药物通过无动物或减少动物使用的开发周期获得批准 [54][55] - 动物模型在IND过程中主要用于首次人体给药、毒理学和长期研究。公司在首次人体给药和毒理学方面有较好的建模能力，但毒理学领域仍有改进空间；长期研究最难完全替代动物模型，但不是动物使用的主要部分 [56][58] 问题5: 为什么监管服务业务表现优于生物模拟服务业务？FDA最新讨论与几年前FDA现代化法案2.0通过后的情况有何不同？ - 监管服务业务表现出色，主要是因为商业团队执行良好，且去年同期基数较低 [64] - 几年前FDA现代化法案通过后，行业没有太大动作，因为FDA没有明确表态；而现在FDA发出了明确信号，表明了其意图 [65] 问题6: 非动物导航器产品的管道建设情况如何？何时会有第一个相关合同预订？公司在产品中融入AI的努力是否被市场认可为差异化因素？ - 目前还太早无法确定，公司关注的重点是QSP和SIMSIP产品，预计要到第二季度之后才能有更明确的信息 [69][70] - 公司去年推出了几款AI产品，如共同作者产品，这些产品有可观的收入增长，并吸引了客户的关注，有助于公司与客户进行更全面的讨论 [72][73] 问题7: 目前公司小型和大型制药客户使用软件和服务进行临床前应用的比例是多少？公司在临床前产品方面有哪些计划投资？非动物导航器解决方案是现有产品的重新包装还是有新的内容？ - 公司未细分临床前和临床收入的比例，但历史上大部分收入来自临床阶段。Chemaxon的加入扩大了公司在发现阶段的业务 [80] - 公司一直在积极投资QSP团队和技术，非动物导航器结合了QSP技术、药物开发策略师和监管专家的能力，将现有资源整合在一起 [82] 问题8: Certara Cloud的推广情况如何？Phoenix产品向托管解决方案的转换情况如何？未来趋势如何？ - Certara Cloud的接受率令人满意，它是软件更新的一部分，Phoenix客户在续订许可证时会自动访问Certara Cloud，从而了解公司的产品组合 [88] - Phoenix产品向托管解决方案的转换仍处于早期阶段，公司今年在软件产品组合上的研发投资将增强Phoenix托管产品的功能，预计转换率将逐渐提高，但需要时间 [90] 问题9: 在2025财年，软件和服务业务的潜在上行机会在哪里？FDA如何选择纳入即将进行的试点研究的平台？ - 上行机会来自于远离动物测试的趋势以及软件产品平台的投资，这将推动客户的采用。但市场环境仍然面临挑战，如生物科技资金和一级制药公司决策缓慢等问题 [93][94] - 目前很难预测FDA的选择，FDA正在与许多公司进行沟通，具体情况有待观察 [95] 问题10: 公司是否考虑增加额外的软件程序来推动非动物导航器产品的发展？ - 公司正在考虑这个机会，但目前尚未宣布任何计划，将在准备好后告知 [99]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.06亿美元，同比增长10%；总预订额1.182亿美元，同比增长12%；过去十二个月预订额4.577亿美元，同比增长16% [7][19] - 软件营收4640万美元，同比增长18%；软件预订额4080万美元，同比增长23%；过去十二个月软件预订额1.773亿美元，同比增长27%；软件净留存率为102% [20][21] - 服务营收5960万美元，同比增长4%；技术驱动服务预订额7740万美元，同比增长7%；过去十二个月服务预订额2.804亿美元，同比增长10% [22] - 第一季度总营收成本4150万美元，高于去年同期的3930万美元；总运营费用5690万美元，略低于去年同期的5870万美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）3480万美元，高于去年同期的2910万美元；调整后EBITDA利润率为33% [23] - 第一季度净收入470万美元，去年同期为净亏损470万美元；调整后净收入2240万美元，高于去年同期的1650万美元；摊薄后每股收益0.03美元，去年同期为亏损0.03美元；调整后摊薄每股收益0.14美元，高于去年同期的0.10美元 [24][25] - 截至季度末，现金及现金等价物为1.791亿美元；有2.948亿美元的定期贷款未偿还，循环信贷额度可全额使用 [25] - 公司预计全年总营收在4.15 - 4.25亿美元之间，同比增长8% - 10%；Chemaxon预计贡献软件营收2300 - 2500万美元；调整后EBITDA利润率在30% - 32%之间；调整后每股收益在0.42 - 0.46美元之间；完全摊薄股份在1.62 - 1.64亿股之间；税率在25% - 30%之间 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务：一级和三级客户预订表现良好，续约率较高且有适度追加销售；ChemAxon整合带来交叉销售收益，本季度贡献营收590万美元；可评级和订阅收入占第一季度软件营收的57%，排除Kymaxon后占62%，高于去年同期的61% [10][20] - 服务业务：生物模拟服务需求稳定，一级客户业务疲软被二级和三级客户的强劲增长抵消；监管服务营收和预订额同比增长，各层级客户均有显著贡献 [11][22] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行战略投资计划，专注于将人工智能集成到软件解决方案中，构建更集成的软件平台，增加对生物模拟模型开发的投资，并将解决方案扩展到药物开发的早期阶段 [8] - 公司创建了用于临床前单克隆抗体开发的生物模拟解决方案“非动物导航器”，利用了公司的模拟器和QSP建模团队，以及服务团队在创建首次人体研究设计方面的经验 [9] - 公司计划在2025年继续投资研发，以推动新产品开发和进一步整合软件 [24] - 行业面临一些挑战，如IRA价格控制的下游影响、生物科技公司不稳定的资本筹集环境，以及当前政府可能出台的新贸易和医疗政策；同时也有一些积极因素，如FDA宣布逐步淘汰动物测试、制药行业对建模的接受度提高，以及客户对人工智能解决方案的支出增加 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司第一季度的业绩感到满意，认为公司在商业执行方面表现出色，尽管终端市场较为平淡，但运营表现稳健 [17] - 生物模拟行业的长期趋势对公司有利，公司有望在药物开发向新方法和途径的演变中发挥作用 [17] - 虽然FDA宣布逐步淘汰动物测试是一个积极的信号，但实施这一变化需要时间，目前还难以确定其对公司增长的具体影响 [42][43] 其他重要信息 - 4月1日，公司宣布推出SimShip模拟器的第24个版本，该版本具有众多新功能，包括扩展的药物相互作用库、生物制药和虚拟生物等效性模块的增加等 [12] - 公司将于明天在费城举办第二届CertainT会议，展示在模型驱动药物开发方面的进展 [13] - 公司欢迎Adrian McKemey博士担任药物开发解决方案业务总裁，Patrick Smith调任转化科学高级副总裁 [14] - 4月14日，公司宣布了1亿美元的股票回购授权，并对监管业务进行战略审查，目前已收到外部方的兴趣，但暂无更多消息公布 [15][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：非动物导航器收到的入站兴趣中，公司或客户层级是否有共同主题？当前业务环境下公司合适的净留存率（NRR）是多少？ - 客户对FDA的期望、药物开发方式的潜在变化、技术的成熟度以及可替代动物使用的程度等方面感兴趣 [31] - 本季度NRR为102%，低于历史平均水平，主要是由于有机软件增长低于隐含指导范围，以及可评级软件比例增加；预计随着软件收入的增加，NRR将上升 [33][35] 问题2：客户对非动物导航器的商业参与范围如何？业务可能如何演变？FDA宣布逐步淘汰动物测试对生物模拟领域的潜在美元机会有多大？是否会提高公司维持10% - 15%增长的信心？ - 客户关注当前可替代的部分和更具前瞻性的部分；公司推出的非动物导航器结合了QSP和药物开发能力，可用于单克隆抗体的剂量确定和减少临床前动物模型的使用；长期来看，在毒理学方面也有应用潜力 [39][40] - 目前难以确定具体的美元机会和对增长的影响，因为这是一个重大的监管和药物开发流程变革，需要时间来实施 [42][43] 问题3：公司是否与客户就潜在的制药关税进行了沟通？客户是否认为关税会影响其预算或更加谨慎？FDA逐步淘汰动物模型的兴趣主要来自小型生物科技公司还是更广泛的客户群体？ - 一级客户在第一季度的决策速度较慢，体现在生物模拟服务业务中，但目前未观察到客户行为有明显变化；公司业务直接不受关税影响，客户也未与公司讨论关税问题 [48] - 对使用技术消除动物模型的兴趣来自生物科技公司、大型制药公司和政府机构等广泛群体 [47] 问题4：推动制药行业接受非动物或减少动物使用的药物开发周期的关键是什么？未来IND启用包的演变如何？公司软件可以替代哪些目前通过动物数据回答的部分？ - 关键在于FDA继续阐述其立场，并鼓励使用替代技术；实际的药物批准案例也很重要，单克隆抗体领域是一个有潜力的方向 [54][55] - 动物模型在IND过程中的使用主要包括首次人体剂量确定、毒理学和长期研究；公司在首次人体剂量确定方面有较好的技术，毒理学模型有改进空间，长期研究较难完全替代 [56][58] 问题5：服务业务中，监管业务表现优于生物模拟服务的原因是什么？与几年前FDA现代化法案2.0通过后的入站活动和兴趣相比，此次FDA最新讨论后的情况如何？ - 监管业务表现良好是因为商业团队建设完善且执行出色，同时去年的业绩基数较低 [63] - 几年前FDA现代化法案通过后，行业反应不大，因为FDA未明确表态；此次FDA发出了明确信号，市场反应积极 [64] 问题6：非动物导航器产品的管道建设情况如何？何时可能产生首个相关合同预订的财务影响？公司在产品中融入人工智能的持续努力如何？这些投资是否被市场认可为差异化因素？ - 目前难以确定具体的时间和金额，产品主要关注QSP和SIMSIP offerings；预计在第二季度之后会有更多进展 [67][68] - 去年公司推出了一些人工智能产品，如共同作者产品，有可观的收入增长，并吸引了客户的关注；公司旨在通过将人工智能融入现有技术来促进生物模拟业务的增长 [71][73] 问题7：目前大小型制药客户使用公司软件和服务进行临床前应用的比例是多少？与临床应用相比，渗透率如何？未来几年的合理发展轨迹是怎样的？公司在建设临床前产品方面有哪些额外的投资计划？非动物导航器解决方案是现有软件和服务的重新包装，还是有新的内容？ - 公司未细分临床前和临床阶段的收入比例，但历史上大部分收入来自临床阶段；随着Chemaxon的加入，公司在发现阶段的业务有所扩展 [78] - 公司一直在积极投资QSP团队和技术软件的开发；非动物导航器结合了QSP技术、药物开发策略师和监管专家的能力，是将公司现有资源整合的解决方案 [81] 问题8：Certara Cloud推出几个季度后的扩展情况如何？客户参与度和行为有何变化？Phoenix产品向托管解决方案的迁移情况如何？未来几年的趋势如何？ - Certara Cloud的接受率良好，Phoenix客户在续订许可证时可通过新登录访问该云平台，从而了解公司的软件产品组合 [87][88] - Phoenix产品向托管解决方案的迁移仍处于早期阶段；公司今年在软件投资中对Phoenix托管产品进行了功能增强，预计迁移率将逐步提高，但需要时间 [89] 问题9：在重申的指导范围内，2025财年软件业务和服务业务的潜在上行机会在哪里？ - 潜在上行机会来自于向非动物测试的转变以及软件产品平台的投资，这些将推动客户的采用；但公司仍面临终端市场环境的挑战，如生物科技资金和一级制药公司决策缓慢等问题 [93][94] 问题10：FDA如何选择纳入即将进行的试点研究的平台？ - 目前难以预测FDA的选择方式，FDA对此很感兴趣并正在与多家公司进行沟通 [95] 问题11：公司是否考虑随着时间的推移增加额外类型的软件程序来推广非动物导航器产品？ - 目前公司正在考虑相关机会，但尚未宣布具体计划 [98]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为15.61011亿美元，较2024年12月31日的15.75104亿美元下降约0.9%[22] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为1.79086亿美元，较2024年12月31日的1.79183亿美元略有下降[22] - 截至2025年3月31日，公司总负债为4.76732亿美元，较2024年12月31日的5.16448亿美元下降约7.7%[22] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为10.84279亿美元，较2024年12月31日的10.58656亿美元增长约2.4%[22] - 截至2025年3月31日，公司发行在外的普通股加权平均股数（基本）为1.60996258亿股，较2024年同期的1.5952427亿股略有增加[25] - 2025年第一季度，公司营收为1.06004亿美元，较2024年同期的0.96654亿美元增长约9.7%[25] - 2025年第一季度，公司净利润为474.3万美元，而2024年同期净亏损468.3万美元[25] - 2025年第一季度，公司运营费用为5686万美元，较2024年同期的5868.6万美元下降约3.1%[25] - 2025年第一季度，公司综合收益为1289.9万美元，而2024年同期综合亏损412.6万美元[25] - 2025年第一季度，公司基本每股收益为0.03美元，而2024年同期基本每股亏损0.03美元[25] - 2025年第一季度净收入为474.3万美元，2024年同期净亏损为468.3万美元[28] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为1735.2万美元，2024年同期为429.6万美元[28] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为577.4万美元，2024年同期为357.8万美元[28] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为1399.6万美元，2024年同期为1034.7万美元[28] - 2025年3月31日现金及现金等价物期末余额为1.79086亿美元，2024年12月31日为1.79183亿美元[28] - 2025年第一季度支付利息464.8万美元，2024年同期为539.5万美元[28] - 2025年第一季度支付税款68.8万美元，2024年同期为364万美元[28] - 2025年和2024年第一季度，公司总营收分别为1.06004亿美元和9665.4万美元[76] - 2025年和2024年第一季度定期贷款有效利率分别为7.33%和9.24%[91] - 2025年和2024年第一季度定期贷款利息分别为5,470,000美元和6,798,000美元[92] - 2025年和2024年第一季度总股权薪酬费用分别为7070000美元和9073000美元[113] - 2025年和2024年第一季度公司全球有效税率（ETR）分别为 - 4%和14%[127] - 2025年和2024年第一季度基本每股收益分别为0.03美元和 - 0.03美元，摊薄每股收益分别为0.03美元和 - 0.03美元[129] - 2025年第一季度净收入为474.3万美元，2024年同期为 - 468.3万美元[158] - 2025年第一季度调整后EBITDA为3484.3万美元，2024年同期为2914.3万美元[158] - 2025年第一季度调整后净收入为2224.7万美元，2024年同期为1654.8万美元[158] - 2025年第一季度摊薄后每股收益为0.03美元，2024年同期为 - 0.03美元；2025年第一季度调整后摊薄每股收益为0.14美元，2024年同期为0.10美元[159] - 2025年第一季度基本加权平均流通普通股为1.60996258亿股，2024年同期为1.5952427亿股；2025年第一季度调整后摊薄加权平均流通普通股为1.61350292亿股，2024年同期为1.60413364亿股[159] - 2025年第一季度总营收1.06亿美元，较2024年同期增长940万美元，增幅10%[176][177][178] - 2025年第一季度营收成本4150万美元，较2024年同期增长230万美元，增幅6%，主要因无形资产摊销增加120万美元、许可成本增加60万美元和高管招聘费用增加50万美元[179] - 2025年第一季度销售和营销费用1270万美元，较2024年同期增长200万美元，增幅19%，主要因员工相关成本增加200万美元和股票薪酬成本增加20万美元，部分被差旅费减少30万美元抵消[180] - 2025年第一季度研发费用1050万美元，较2024年同期减少150万美元，降幅12%，主要因研发资本化成本增加230万美元、股票薪酬成本减少70万美元和许可成本减少20万美元，部分被员工相关成本增加180万美元抵消[181] - 2025年第一季度一般及行政费用1970万美元，较2024年同期减少330万美元，降幅14%，主要因或有对价公允价值重估变动减少310万美元、股票薪酬成本减少140万美元和租赁放弃收益增加80万美元，部分被员工相关成本增加70万美元、业务收购成本增加50万美元等抵消[183] - 2025年第一季度无形资产摊销费用1310万美元，较2024年同期增长50万美元，增幅4%，主要因资本化软件摊销增加100万美元，被收购无形资产摊销减少50万美元抵消[184] - 2025年第一季度折旧和摊销费用90万美元，较2024年同期增长40万美元，增幅102%，主要因计算机设备折旧费用增加50万美元[185] - 2025年第一季度利息费用480万美元，较2024年同期减少90万美元，降幅16%，主要因浮动利率定期贷款债务利息减少130万美元和债务发行成本摊销减少20万美元，部分被利率互换套期保值活动收益减少60万美元抵消[186] - 2025年第一季度净其他收入增至170万美元，较2024年同期增加10万美元，增幅8%[187] - 2025年第一季度所得税收益为20万美元，有效所得税税率为 - 4%，2024年同期收益为80万美元，税率为14%，收益减少55万美元，降幅73%[188] - 2025年第一季度净收入为470万美元，较2024年同期净亏损470万美元增加940万美元，增幅201%[189] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流为1740万美元，2024年同期为430万美元[191] - 2025年第一季度投资活动使用现金580万美元，较2024年同期增加220万美元[200] - 2025年第一季度融资活动使用现金1400万美元，较2024年同期增加360万美元[201] 各业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度总营收1.06亿美元，较2024年同期增长940万美元，增幅10%，其中软件营收4640万美元，增长710万美元，增幅18%，服务营收5960万美元，增长230万美元，增幅4%[176][177][178] 资产相关数据变化 - 2025年3月31日和2024年12月31日，应收账款净额分别为9343.8万美元和10218.9万美元[54] - 2025年3月31日和2024年12月31日，合同资产分别为1748.5万美元和1345.4万美元，合同负债分别为7331.2万美元和7887.8万美元[71] - 2025年3月31日和2024年12月31日，资本化合同取得成本分别为102.7万美元和87.3万美元[75] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为27,651,000美元和29,480,000美元[87] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，其他长期资产分别为2,013,000美元和2,031,000美元[87] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，应收账款信用损失备抵分别为224.4万美元和216.4万美元[53] - 2025年3月31日，一级资产中货币市场基金为8000.4万美元，二级资产中利率互换资产为142万美元，三级负债中或有负债为2486万美元[48] - 2024年12月31日，一级资产中货币市场基金为7916.7万美元，二级资产中利率互换资产为221.3万美元，三级负债中或有负债为4393.9万美元[48] - 截至2025年3月31日的三个月，三级或有负债期初余额为4393.9万美元，支付1890万美元，公允价值重新计量减少17.9万美元，期末余额为2486万美元[50] - 2025年3月31日和2024年12月31日，利率互换的公允价值分别为142万美元和221.3万美元[58] 股权及激励相关数据变化 - 2020激励计划允许发行2000万股普通股[104] - 截至2024年12月31日，非归属受限股票单位（RSUs）为3204589个，公允价值为19.61美元；截至2025年3月31日，为3106668个，公允价值为19.65美元[107] - 2025年和2024年第一季度与RSUs相关的股权薪酬费用分别为6733美元和7705美元；截至2025年3月31日，未确认的股权薪酬费用为32634美元，预计在20.8个月内确认[108] - 截至2024年12月31日，非归属绩效股票单位（PSUs）为645377个，公允价值为20.95美元；截至2025年3月31日，为444239个，公允价值为20.42美元，2025年第一季度取消了201138个未达绩效条件的PSU股份[110] - 2025年和2024年第一季度与PSUs相关的股权薪酬费用分别为148美元和636美元；截至2025年3月31日，未确认的股权薪酬费用为611美元，预计在14.5个月内确认[112] - 2025年和2024年第一季度，与基于绩效的B类单位交换的限制性股票的股权薪酬费用分别为66,000美元和250,000美元[102] 收购相关情况 - 2024年10月1日公司以96,401美元收购Chemaxon 100%股权[83] - 2025年第一季度公司对Chemaxon收购相关的商誉和递延税余额进行2,947美元调整[84] - 2024年10月1日，公司以9640万美元现金收购Chemaxon 100%股权，购买价格分别分配至开发技术3600万美元、客户关系1100万美元、商标290万美元、非竞争协议30万美元和商誉4940万美元[171] - 自2013年至2025年3月31日，公司完成21项收购，其中14项涉及软件或技术[169] 信贷及债务相关情况 - 2024年6月26日公司修订信贷协议，将定期贷款本金金额改为3亿美元，到期日改为2031年6月26日，循环信贷承诺终止日期延至2029年6月26日[88] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，循环信贷额度可用借款均为1亿美元[91] - 截至2025年3月31日，长期债务本金为2.9775亿美元，将于2025 - 2029年及以后到期[194] - 截至2025年3月31日，定期贷款未偿还借款为2.978亿美元，循环信贷额度可用1亿美元[205] 其他情况 - 2025年第一季度公司支付或有对价18900000美元，包括13230000美元现金和5670000美元公司股票；截至2025年3月31日和2024年12月31日，或有负债分别为25405000美元和44468000美元[114] - 截至2025年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.75年，加权平均折现率为5.57%[96] - 2025年4月14日，公司董事会批准1亿美元的普通股回购计划，最大股东阿森纳资本合伙公司同意对2022年12月交易中收购的股份进行一年锁仓[130] - 制药行业每年研发支出超2700亿美元，平均每个FDA批准药物的研发成本达62亿美元[136] - 自2014年起，使用公司解决方案的客户获得FDA新药物批准的比例达90%以上，过去十年与超2400家生命科学公司和学术机构合作，开展超9000个客户项目，软件产品有超94000个用户，被23个全球药品监管机构使用[142] - 2025年Q1新预订为1.182亿美元，2024年Q1为1.058亿美元；2025年Q1净留存率为102.4%，2024年Q1为114.1%[147] - 公司使用有机收入这一非GAAP财务指标衡量现有业务运营增长，排除收购和剥离的影响[162] - 公司在2024年启动对监管服务业务的长期战略评估[

公司股票回购计划 - 公司宣布董事会授权最高1亿美元的股票回购计划[2] 整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度预计营收1.06亿美元，较2024年同期的9670万美元增长10%[5] - 2025年第一季度预订量1.18亿美元，较2024年同期的1.058亿美元增长12%[5] - 2025年第一季度调整后EBITDA在3300 - 3500万美元之间，较2024年同期的2910万美元增长13 - 20%[5] - 重申2025年全年营收在4.15 - 4.25亿美元之间[12] - 重申2025年全年调整后摊薄每股收益预计在0.42 - 0.46美元之间[12] 软件业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度软件营收4640万美元，较2024年同期的3930万美元增长18%[5] - 2025年第一季度软件预订量4060万美元，较2024年同期的3310万美元增长22%[5] 服务业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度服务营收5960万美元，较2024年同期的5730万美元增长4%[5] - 2025年第一季度服务预订量7740万美元，较2024年同期的7270万美元增长7%[5]

文章核心观点 公司公布2025财年第一季度财务业绩，核心业务表现强劲，重申2025年全年财务指引 [1][3] 第一季度亮点 - 核心生物模拟和监管服务业务表现强劲，FDA减少临床前研究动物试验的路线图为生物模拟带来巨大机遇 [3] - 团队在软件和服务方面商业执行能力强，尽管客户面临挑战，仍重申2025年全年指引 [3] 2025年第一季度财务结果 收入情况 - 总营收1.06亿美元，同比增长10%，包含590万美元Chemaxon收入，增长源于生物模拟软件组合和并购贡献 [4] - 软件收入4640万美元，同比增长18%（按固定汇率计19%），由生物模拟软件和并购推动 [5] - 服务收入5960万美元，同比增长4%，由生物模拟服务驱动 [5] 订单情况 - 总订单1.182亿美元，同比增长12%，包含490万美元Chemaxon订单 [6] - 软件订单4080万美元，同比增长23%，得益于核心生物模拟软件优势和Chemaxon贡献 [6] - 服务订单7740万美元，同比增长7%，受生物模拟和监管服务需求推动 [7] 成本与费用情况 - 总收入成本4150万美元，较2024年第一季度增加230万美元，主要因软件摊销费用增加 [7] - 总运营费用5690万美元，较2024年第一季度减少180万美元，主要因或有对价公允价值变动减少310万美元，被销售和营销费用及无形资产摊销增加抵消 [9] 盈利情况 - 净收入470万美元，较2024年第一季度净亏损470万美元增加940万美元，主要因毛利润增加和运营费用降低 [8][11] - 调整后EBITDA为3480万美元，较2024年第一季度增长20%，增加570万美元 [8][10] - 摊薄后每股收益0.03美元，而2024年第一季度为摊薄后每股亏损0.03美元 [10] - 调整后净收入2220万美元，较2024年第一季度增加570万美元；调整后摊薄每股收益0.14美元，2024年第一季度为0.10美元 [12] 2025年财务展望 - 全年收入预计在4.15 - 4.25亿美元之间 [15] - 全年调整后EBITDA利润率预计在30 - 32%之间 [15] - 全年调整后摊薄每股收益预计在0.42 - 0.46美元之间 [15] - 完全摊薄股份预计在1.62 - 1.64亿股之间 [15] 非GAAP财务指标说明 - 公司使用调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后净收入、调整后摊薄每股收益和固定汇率收入等非GAAP指标，用于预算决策、薪酬决策和与同行比较 [22][24] - 这些指标有助于投资者等相关方更一致和可比地了解公司运营情况，消除非现金费用和其他不反映持续经营业绩的项目影响 [25] - 对各项非GAAP指标的计算方式进行说明，并提醒未来可能产生类似费用，该呈现方式不代表未来结果不受特殊项目影响 [27][28][30] 公司介绍 - 公司利用专有生物模拟软件、技术和服务加速药物研发，客户包括70个国家的超2400家生物制药公司、学术机构和监管机构 [18]

公司业绩预期 - Certara预计在2025年3月季度实现营收1.06亿美元，同比增长9.7%，每股收益0.13美元，同比增长30% [3] - 过去30天内共识EPS预期上调2.63%，反映分析师对初始预期的集体修正 [4] - 公司最近一个季度实际EPS为0.15美元，超出预期15.38%，过去四个季度有两次超过预期 [12][13] 市场反应机制 - 若实际业绩超预期，股价可能上涨，反之则可能下跌，管理层在财报电话会中的讨论将影响短期价格持续性 [2] - 尽管历史表现显示公司有超预期记录，但当前Earnings ESP为0%且Zacks Rank为3，难以预测本次能否超预期 [10][11] - 行业同类公司Exact Sciences预计EPS为0.37美元（同比+26%），营收6.8935亿美元（同比+8.1%），其Earnings ESP达61.75%，更可能超预期 [17][18] 分析模型方法论 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最新精确估计与共识预期来预测偏差，修正越临近财报发布时效性越强 [6] - 当Earnings ESP为正且Zacks Rank为1-3时，70%概率会出现正向超预期，但负ESP无法有效预测业绩miss [7][8][9] - 业绩超预期并非股价变动的唯一因素，需结合其他催化剂综合判断 [14][15]

市场整体表现 - 4月初意外关税政策变化对市场产生广泛影响 但各公司复苏步伐不均 部分公司股价回升缓慢 [1] - 快速反弹的股票在当前阶段展现出新的动量机会 投资者需区分短期因素与长期趋势 [1] 软件驱动药物开发行业 - Certara和Schrödinger两家公司因技术突破、监管利好和业绩表现成为动量股代表 [2] - 行业背景：AI技术在药物模拟领域的普及推动软件辅助药物开发技术快速发展 [3] Certara公司分析 - 年内股价上涨30% 主要驱动因素包括：重申2025年4.15-4.25亿美元收入指引 42-46美分调整后EPS预期 [4] - 推出1亿美元股票回购计划 大股东Arsenal Capital Partners同意一年锁定期 [5] - 新版Simcyp Simulator发布 该技术可预测药物在人体组织中的反应 [5] Schrödinger公司分析 - 年内股价上涨25% 核心催化剂：FDA宣布逐步淘汰动物试验政策利好其计算模型 [10] - 解决非雇员董事薪酬诉讼 消除长期法律隐患 [10] - 与诺华制药合作获1.5亿美元预付款 产品管线包含多项创新技术 [9][11] 家具行业适应性案例 - Lovesac公司凭借模块化家具设计实现供应链灵活性 通过多国冗余采购规避关税风险 [13] - 最新财报超预期33美分 EPS达2.13美元 并宣布未来三年推出三个新产品平台 [12] - 过去一个月股价上涨23% 但市销率仅0.43 分析师平均目标价31.67美元隐含58%上涨空间 [13][14] 股价预测数据 - Certara：8位分析师给予"适度买入"评级 12个月平均目标价15.17美元（较当前14.15美元高7%） [4] - Schrödinger：8位分析师"买入"评级 平均目标价33美元（较当前25.75美元高28%） [9] - Lovesac：6位分析师"买入"评级 平均目标价31.67美元（较当前20.06美元高58%） [13]

文章核心观点 公司公布第一季度预期营收和预订情况 重申2025年业绩指引 推进监管服务业务战略评估并推出新解决方案 股价上涨 [1][2][3][4] 公司业绩预期 - 预计第一季度营收1.06亿美元 较2024年第一季度的9670万美元增长10% 高于市场共识的1.0442亿美元 [4] - 软件营收4640万美元 增长18% 服务营收5960万美元 增长4% [4] - 第一季度临时预订额1.18亿美元 增长12% 其中软件预订额4060万美元 服务预订额7740万美元 [4] - 初步营收和预订额包含Chemaxon营收590万美元和预订额490万美元 [4] - 预计调整后EBITDA约3300 - 3500万美元 增长13 - 20% [4] 2025年业绩指引 - 重申2025年指引 销售额4.15 - 4.25亿美元 市场共识为4.1978亿美元 [2] - 预计2025年调整后EBITDA利润率为30 - 32% 调整后每股收益为42 - 46美分 市场共识为45美分 [2] 公司动态 - 董事会近期批准1亿美元股票回购授权 反映对公司战略和人工智能投资的“持续信心” [1] - Arsenal Capital Partners同意对2022年12月收购的股份进行为期一年的限售 该公司自2013年起成为公司投资者 [2] - 持续推进监管服务业务的战略评估 已与多个外部方就该业务进行初步讨论 [3] - 推出Non - Animal Navigator解决方案 帮助生物制药公司从动物测试过渡 [3] 股价表现 - 周一收盘时 CERT股票上涨9.14% 报14.10美元 [3]