公司基本信息 - 公司成立于2012年2月8日，由Carlyle Global Credit Investment Management L.L.C.管理，已选择受1940年《投资公司法》监管，作为商业发展公司运营，并选择按1986年《国内税收法》分章M作为受监管投资公司处理[56] - 公司投资目标是主要通过债务投资产生当前收入和资本增值，主要投资于美国中等市场公司，预计70% - 80%的资产价值将投资于中等市场高级贷款[56] - 公司主要投资于中等市场公司的贷款，这些公司的债务评级低于投资级，若未评级，可能也会被评为低于投资级[57] - 2017年6月19日公司完成首次公开募股，发行9454200股普通股，发行价每股18.50美元，扣除承销成本后获现金收益169488美元[58] - 截至2017年6月30日，非关联方持有的普通股市值超700000美元，公司于2017年12月31日不再是新兴成长型公司[59] - 2015年6月26日公司完成400000美元定期债务证券化，2018年8月30日对其进行再融资[64] - 公司与Credit Partners共同管理Credit Fund，双方各有50%经济所有权，且各承诺出资最高400000美元[65] - 作为BDC，公司收购资产时至少70%的总资产须为合格资产[66] - 作为RIC，公司每年须向股东分配至少90%的投资公司应税收入[67] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总投资公允价值分别为20.75614亿美元和19.72157亿美元[4] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为21.72756亿美元和20.84743亿美元[4] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总负债分别为11.46164亿美元和10.21525亿美元[4] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司每股净资产分别为17.06美元和17.09美元[4] - 2019年第二季度和2018年同期，公司总投资收入分别为5686.7万美元和5245.2万美元[6] - 2019年上半年和2018年同期，公司总投资收入分别为1.12054亿美元和9993.5万美元[6] - 2019年第二季度和2018年同期，公司总费用分别为2883.6万美元和2421.2万美元[6] - 2019年上半年和2018年同期，公司总费用分别为5640.1万美元和4655.5万美元[6] - 2019年第二季度和2018年同期，公司基本和摊薄后每股收益分别为0.16美元和0.21美元[6] - 2019年上半年和2018年同期，公司基本和摊薄后每股收益分别为0.71美元和0.55美元[6] - 2019年上半年净投资收入为55533千美元，2018年同期为53340千美元[9] - 2019年上半年投资净实现收益为 - 6782千美元，2018年同期为1646千美元[9] - 2019年上半年投资未实现增值净变化为 - 5268千美元，2018年同期为 - 20791千美元[9] - 2019年上半年经营活动导致的净资产净增加为43483千美元，2018年同期为34195千美元[9][11] - 2019年上半年资本交易导致的净资产净增加为 - 80109千美元，2018年同期为 - 39687千美元[9] - 2019年上半年经营活动提供（使用）的净现金为 - 69679千美元，2018年同期为20768千美元[11] - 2019年上半年融资活动提供（使用）的净现金为44817千美元，2018年同期为 - 24879千美元[11] - 2019年上半年现金及现金等价物净增加为 - 24862千美元，2018年同期为 - 4111千美元[11] - 2019年上半年支付利息为24860千美元，2018年同期为15710千美元[11] - 2019年上半年宣告股息为49755千美元，2018年同期为46301千美元[9][11] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，含实物支付条款贷款的公允价值分别为122878美元和53660美元，分别占公允价值总投资的5.9%和2.7%[74] - 2019年第二季度和上半年公司分别获得实物支付收入2140美元和3290美元，2018年同期分别为216美元和429美元[74] - 2019年第二季度和上半年公司其他收入分别为2266美元和4294美元，2018年同期分别为3590美元和4485美元[78] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，处于非应计状态贷款的公允价值分别为42182美元和14327美元[79] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别产生消费税费用60美元和120美元；2018年同期分别为30美元和40美元[90] - 截至2019年6月30日的三个月内，公司金融资产期初余额为2155209美元，期末余额为2075614美元，净变化为-79595美元[111] - 截至2019年6月30日的六个月内，公司金融资产期初余额为1972157美元，期末余额为2075614美元，净变化为103457美元[114] - 截至2018年6月30日的三个月内，公司金融资产期初余额为1819993美元，期末余额为1852787美元，净变化为32794美元[115] - 截至2018年6月30日的六个月内，公司金融资产期初余额为1880765美元，期末余额为1852787美元，净变化为-27978美元[117] - 2019年6月30日止三个月，第一留置权债务购买额为166198美元，销售额为-8986美元，还款额为-157981美元[111] - 2019年6月30日止六个月，第一留置权债务购买额为331274美元，销售额为-15801美元，还款额为-202222美元[114] - 2018年6月30日止三个月，第一留置权债务购买额为237592美元，销售额为-40077美元，还款额为-104997美元[115] - 2018年6月30日止六个月，第一留置权债务购买额为303849美元，销售额为-61037美元，还款额为-202107美元[117] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司有担保借款账面价值和公允价值均分别为649397美元和514635美元[129] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司2015 - 1R票据账面价值均为449200美元，公允价值分别为444535美元和439115美元[130] 各条业务线数据关键指标变化 - 第一留置权债务占比77.95%[13] - 高级仪器公司票面/本金金额为19866千美元，摊销成本为19642千美元，公允价值为19782千美元，占净资产比例1.93%[13] - 航空运营公司票面/本金金额为3314千美元，摊销成本为3283千美元，公允价值为3267千美元，占净资产比例0.32%[13] - 阿尔法包装控股公司票面/本金金额为2851千美元，摊销成本为2850千美元，公允价值为2849千美元，占净资产比例0.28%[13] - 美国医师合作伙伴公司票面/本金金额为37476千美元，摊销成本为36972千美元，公允价值为37504千美元，占净资产比例3.65%[13] - AMS集团控股公司票面/本金金额为31906千美元，摊销成本为31346千美元，公允价值为31053千美元，占净资产比例3.02%[13] - 安诺杰公司票面/本金金额为35072千美元，摊销成本为34412千美元，公允价值为34611千美元，占净资产比例3.37%[13] - 安可霍克公司票面/本金金额为11575千美元，摊销成本为11223千美元，公允价值为11199千美元，占净资产比例1.09%[13] - 阿普蒂奥公司票面/本金金额为35541千美元，摊销成本为34821千美元，公允价值为34912千美元，占净资产比例3.40%[13] - 阿维努控股公司票面/本金金额为38861千美元，摊销成本为38248千美元，公允价值为38002千美元，占净资产比例3.70%[13] - 第一留置权债务占比77.95%[14] - Dimensional Dental Management公司票面/本金金额为33,674千美元，公允价值为20,964千美元，占净资产比例2.04%[14] - Direct Travel公司票面/本金金额为35,370千美元，公允价值为35,273千美元，占净资产比例3.44%[14] - EIP Merger Sub公司票面/本金金额为38,021千美元，公允价值为37,800千美元，占净资产比例3.68%[14] - Frontline Technologies Holdings公司票面/本金金额为40,317千美元，公允价值为40,346千美元，占净资产比例3.93%[14] - FWR Holding Corporation公司票面/本金金额为47,298千美元，公允价值为47,242千美元，占净资产比例4.60%[14] - Hydrofarm公司票面/本金金额为20,573千美元，公允价值为13,562千美元，占净资产比例1.32%[14] - iCIMS公司票面/本金金额为23,930千美元，公允价值为23,628千美元，占净资产比例2.30%[14] - Maravai Intermediate Holdings公司票面/本金金额为19,850千美元，公允价值为19,783千美元，占净资产比例1.93%[14] - National Technical Systems公司票面/本金金额为28,096千美元，公允价值为28,081千美元，占净资产比例2.74%[14] - 第一留置权债务占比77.95%[15] - NES Global Talent Finance US, LLC票面/本金金额为9941千美元，公允价值为9771千美元，占净资产0.95%[15] - Nexus Technologies, LLC票面/本金金额为6203千美元，公允价值为6014千美元，占净资产0.59%[15] - NMI AcquisitionCo, Inc.票面/本金金额为50784千美元，公允价值为50000千美元，占净资产4.87%[15] - North American Dental Management, LLC票面/本金金额为5037千美元，公允价值为4966千美元，占净资产0.48%[15] - Northland Corporation Telecommunications票面/本金金额为21530千美元，公允价值为21181千美元，占净资产2.06%[15] - Paramit Corporation票面/本金金额为7181千美元，公允价值为7139千美元，占净资产0.70%[15] - Plano Molding Company, LLC票面/本金金额为14827千美元，公允价值为14035千美元，占净资产1.37%[15] - PPC Flexible Packaging, LLC票面/本金金额为13660千美元，公允价值为13527千美元，占净资产1.32%[15] - PPT Management Holdings, LLC票面/本金金额为27475千美元，公允价值为23214千美元，占净资产2.26%[15] - 第一留置权债务本金总额为1691986000美元，公允价值为1617946000美元，占净资产的157.60%[16] - 索沃斯品牌中间公司第一留置权债务本金为20000000美元，公允价值为19828000美元，占净资产1.93%，利率7.20%[16] - SPay公司第一留置权债务本金为20512000美元，公允价值为18386000美元，占净资产1.79%，利率8.16%[16] - 高级健康亚麻制品公司第一留置权债务本金为22007000美元，公允价值为20733000美元，占净资产2.02%，利率9.82%[16] - 外科信息系统公司第一留置权债务本金为26168000美元，公允价值为25948000美元，占净资产2.53%，利率7.24%[16] - T2系统加拿大公司第一留置权债务本金为3948000美元，公允价值为3937000美元，占净资产0.38%，利率9.08%[16] - T2系统公司第一留置权债务本金为32905000美元，公允价值为32810000美元，占净资产3.20%，利率9.08%[16] - 希尔布集团公司第一留置权债务本金为63102000美元，公允价值为62149000美元，占净资产6.05%，利率8.33%[16] - 托普斯公司第一留置权债务本金为22003000美元，公允价值为22003000美元，占净资产2.14%，利率8.33%[16] - 变革SR控股公司第一留置权债务本金为19050000美元，公允价值为18860000美元，占净资产1.84%，利率9.67%[16] - 截至2019年6月30日，公司二级抵押债务摊销成本为203,187,000美元，公允价值为203,187,000美元，占净资产的19.79%[17] - AQA Acquisition Holding, Inc.二级抵押债务面值为40,000,000美元，

公司基本信息 - 公司成立于2012年2月8日，由Carlyle Global Credit Investment Management L.L.C.管理，已选择受《1940年投资公司法》和《1986年国内税收法》相关规定监管[60] - 公司投资目标是主要通过对美国中端市场公司的债务投资产生当期收入和资本增值，中端市场公司定义为息税折旧摊销前利润约1000万至1亿美元的公司[61] - 公司主要通过直接发起有担保债务实现投资目标，预计70% - 80%的资产价值将投资于中端市场高级贷款[61] - 2017年6月19日公司完成首次公开募股，发行9454200股普通股，发行价每股18.50美元，扣除承销成本后现金收益为169488美元[63] - 截至2017年6月30日，非关联方持有的普通股市值超过700000美元，公司于2017年12月31日不再是新兴成长型公司[64] - 2015年6月26日公司完成400000美元定期债务证券化，2018年8月30日进行再融资[69] - 公司和Credit Partners各拥有Middle Market Credit Fund 50%的经济所有权，各自承诺出资最高400000美元[70] - 作为BDC，公司收购资产时至少70%的总资产须为合格资产[71] - 作为RIC，公司每年需向股东分配至少90%的投资公司应税收入[72] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总投资公允价值分别为21.55209亿美元和19.72157亿美元，对应摊销成本分别为22.21378亿美元和20.43591亿美元[4] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司总资产分别为22.14279亿美元和20.84743亿美元，总负债分别为11.54092亿美元和10.21525亿美元[4] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司每股净资产分别为17.30美元和17.09美元[4] - 2019年和2018年第一季度，公司总投资收入分别为5518.7万美元和4748.3万美元[8] - 2019年和2018年第一季度，公司总费用分别为2756.5万美元和2234.3万美元[8] - 2019年和2018年第一季度，公司税前净投资收入分别为2762.2万美元和2514万美元[8] - 2019年和2018年第一季度，公司基本和摊薄后每股收益分别为0.55美元和0.34美元[8] - 2019年和2018年第一季度，公司运营导致的净资产净增加分别为3372.6万美元和2108.9万美元[8][9] - 2019年和2018年第一季度，公司资本交易导致的净资产净增加分别为 - 3675.7万美元和 - 1653.6万美元[9] - 2019年和2018年第一季度末，公司净资产分别为10.60187亿美元和11.31857亿美元[9] - 2019年3月31日运营活动产生的净资产净增加为33,726美元，2018年同期为21,089美元[12] - 2019年3月31日运营活动提供（使用）的净现金为 - 143,511美元，2018年同期为72,483美元[12] - 2019年3月31日融资活动提供（使用）的净现金为96,396美元，2018年同期为 - 58,912美元[12] - 2019年3月31日现金及现金等价物净增加（减少）为 - 47,115美元，2018年同期为13,571美元[12] - 2019年3月31日现金及现金等价物期末余额为40,071美元，2018年同期为45,610美元[12] - 2019年和2018年第一季度其他收入分别为2028美元和895美元，主要来自修订和安排费[82] - 2019年和2018年第一季度发行成本分别为0美元和30美元，其中50%由投资顾问支付[90] - 2019年和2018年截至3月31日的三个月，公司分别产生60美元和10美元的消费税费用[96] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，含实物支付条款贷款的公允价值分别为55069美元和53660美元，对应三个月PIK收入分别为1150美元和213美元[80] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，非应计状态贷款的公允价值分别为17482美元和14327美元[84] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司按公允价值计量的投资资产中，Level 3资产分别为2155209美元和1972157美元[115] - 2019年和2018年截至3月31日的三个月，公司按公允价值计量的投资在各层级之间无转移[114] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司有担保借款账面价值和公允价值均分别为660,959美元和514,635美元[132] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司2015 - 1R票据账面价值均为449,200美元，公允价值分别为441,883美元和439,115美元[134] - 2019年和2018年第一季度，基本管理费分别为7,685美元和7,222美元，激励费（与激励费前净投资收益相关）分别为5,846美元和5,330美元，无资本利得激励费[144] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，应付基本管理费和激励费分别为13,531美元和13,834美元[145] - 2019年和2018年第一季度，行政协议费用分别为216美元和186美元，截至2019年3月31日和2018年12月31日，应付行政服务费分别为139美元和94美元[149] - 2019年和2018年第一季度，道富银行子行政协议费用分别为189美元和192美元，截至2019年3月31日和2018年12月31日，应付费用分别为572美元和383美元[152] - 2019年和2018年第一季度，独立董事服务费用分别为93美元和98美元，截至2019年3月31日和2018年12月31日，无应付费用[153] - 2019年和2018年第一季度，公司向信贷基金分别出售0笔和1笔投资，收益分别为0美元和14,925美元，无收益实现[154] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司和信贷合作伙伴分别向信贷基金进行了1美元的成员权益出资和11.8万美元的次级贷款出资[160] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，信贷基金的夹层贷款借款分别为12.38万美元和11.2万美元[160] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，信贷基金的未偿还次级贷款和成员权益总额分别为21.7496万美元和20.8568万美元[160] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司在次级贷款和成员权益中的所有权权益分别为11.0791万美元和11.0295万美元，在夹层贷款中的所有权权益分别为12.38万美元和11.2万美元[160] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，信贷基金持有的现金及现金等价物分别为3.3737万美元和5.5699万美元[161] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，信贷基金的公允价值总投资分别为125.8295万美元和117.3508万美元，分别投资于64家和60家投资组合公司[162] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，信贷基金投资组合中处于非应计状态的贷款公允价值分别为2.1151万美元和2.54万美元[162] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，投资组合中浮动利率债务投资分别占98.3%和99.9%，固定利率债务投资分别占1.7%和0.1%[162] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，高级担保贷款按摊余成本计算的加权平均收益率分别为7.17%和7.16%，按公允价值计算的加权平均收益率分别为7.22%和7.32%[164] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，信贷基金对投资组合公司的未提取循环和延迟提取高级担保贷款承诺总额分别为10.5101万美元和9.1446万美元[162] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一留置权债务占比76.51%[14] - 2019年Advanced Instruments, LLC投资的票面/本金金额为19,916千美元，摊余成本为19,679千美元，公允价值为19,779千美元，占净资产的1.87%[14] - 2019年Aero Operating, LLC投资的票面/本金金额为3,560千美元，摊余成本为3,527千美元，公允价值为3,545千美元，占净资产的0.32%[14] - 2019年American Physician Partners, LLC投资的票面/本金金额为35,376千美元，摊余成本为34,798千美元，公允价值为35,388千美元，占净资产的3.33%[14] - 2019年Dade Paper & Bag, LLC投资的票面/本金金额为49,125千美元，摊余成本为48,363千美元，公允价值为48,771千美元，占净资产的4.60%[14] - 第一留置权债务占比76.51%[15] - EIP Merger Sub, LLC的票面/本金金额为36,093千美元，摊销成本为35,465千美元，公允价值为34,834千美元，占净资产比例3.29%[15] - Emergency Communications Network, LLC的票面/本金金额为24,561千美元，摊销成本为24,394千美元，公允价值为24,160千美元，占净资产比例2.28%[15] - Frontline Technologies Holdings, LLC的票面/本金金额为40,420千美元，摊销成本为40,093千美元，公允价值为40,401千美元，占净资产比例3.81%[15] - FWR Holding Corporation的票面/本金金额为46,190千美元，摊销成本为45,379千美元，公允价值为46,051千美元，占净资产比例4.34%[15] - NMI AcquisitionCo, Inc.的票面/本金金额为51,296千美元，摊销成本为50,562千美元，公允价值为49,646千美元，占净资产比例4.68%[15] - Hydrofarm, LLC的参考利率与利差为L + 10.00%（30%现金/70%实物支付利息），利率为12.49%[15] - iCIMS, Inc.的参考利率与利差为L + 6.50%，利率为8.99%[15] - Indra Holdings Corp. (Totes Isotoner)的参考利率与利差为L + 4.25%，利率为6.83%[15] - Innovative Business Services, LLC的参考利率与利差为L + 5.50%，利率为8.30%[15] - 第一留置权债务占比76.51%[16] - PPC Flexible Packaging, LLC票面/本金金额为13,767千美元，占净资产1.27%，利率7.75%[16] - PPT Management Holdings, LLC票面/本金金额为27,041千美元，占净资产2.07%，利率9.99%[16] - Prime Risk Partners, Inc.（两笔）票面/本金金额分别为27,719千美元和2,186千美元，占净资产分别为2.57%和0.20%，利率分别为8.11%和7.98%[16] - QW Holding Corporation (Quala)票面/本金金额为39,060千美元，占净资产3.65%，利率8.42%[16] - The Hilb Group, LLC票面/本金金额为50,949千美元，占净资产4.72%，利率8.53%[16] - The Topps Company, Inc.票面/本金金额为22,065千美元，占净资产2.08%，利率8.60%[16] - Smile Doctors, LLC票面/本金金额为19,034千美元，占净资产1.76%，利率8.36%[16] - Sovos Brands Intermediate, Inc.票面/本金金额为20,050千美元，占净资产1.87%，利率7.50%[16] - T2 Systems, Inc.票面/本金金额为32,251千美元，占净资产3.03%，利率9.35%[16] - 第一留置权债务占比76.51%，总摊余成本为1718671千美元，公允价值为1648980千美元，占净资产的155.54%[17] - 第二留置权债务占比10.63%[17] - Transform SR Holdings, LLC第一留置权债务本金为19050千美元，摊余成本为18863千美元，公允价值为18860千美元，占净资产的1.78%，利率为9.74%[17] - Trump Card, LLC第一留置权债务本金为7955千美元，摊余成本为7910千美元，公允价值为7864千美元，占净资产的0.74%，利率为7.61%[17] - TSB Purchaser, Inc.第一留置权债务本金为27958千美元，摊余成本为27306千美元，公允价值为2

投资公允价值及分布情况 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司投资公允价值分别约为19.72亿美元和19.68亿美元，分别投资于96家和90家投资组合公司/投资基金[69] - 2018年和2017年，美国投资占公允价值比例分别为98.72%和99.32%，英国分别为0.49%和0.68%，加拿大2018年为0.79% [71] - 2018年和2017年，航空航天与国防行业投资占公允价值比例分别为1.42%和3.17%，汽车行业分别为0.33%和0.55% [71] 投资分配要求及税收规定 - 公司需每年向股东分配至少90%的投资公司应税收入以满足年度分配要求[80] - 若公司未能及时分配（1）日历年98%的普通收入、（2）截至该日历年10月31日一年期98.2%的资本利得净收入以及（3）上一年实现但未分配的任何收入，需对未分配部分缴纳4%的消费税[82] RIC资格要求 - 为符合RIC资格，每个应税年度至少90%的总收入需来自股息、利息等特定来源[85] - 每个应税季度末，至少50%的资产价值需由现金、现金等价物等构成，且任何单一发行人的其他证券价值不超过资产价值的5%或发行人已发行有表决权证券的10% [84] - 每个应税季度末，不超过25%的资产价值可投资于非美国政府证券或其他RIC证券的单一发行人或相关发行人证券[84] - 若超过25%的公司总资产构成来自单一交易对手的回购协议，公司将不符合成为RIC的多元化测试[107] 投资风险管理 - 公司投资顾问会编制季度风险报告，审查投资组合和贷款层面的投资组合迁移、行业多元化等指标[68] - 公司投资顾问会进行额外分析和预测，包括压力情景分析，以评估投资组合对宏观经济因素和市场条件的潜在风险敞口[68] 公司投资限制及规定 - 公司最低资产覆盖率从200%降至150%，自2018年6月7日起生效[93] - 公司最多可将100%的资产投资于私下协商交易中直接从发行人处获得的证券[93] - 除注册货币市场基金外，公司一般不能收购超过任何投资公司3%的有表决权股票，不能将超过总资产价值5%的资金投资于一家投资公司的证券，也不能将超过总资产价值10%的资金投资于投资公司证券的总和[94] - 投资公司和私募基金不得直接或通过受控实体收购超过公司总发行有表决权股票的3%，除非符合豁免条件[95] - 公司一般不能以低于每股资产净值的价格发行和出售普通股，但在特定情况下可以[96] - 公司最多可将30%的投资组合机会性地投资于“非合格资产”，合格资产需至少占公司总资产的70%[97] - 若公司已拥有符合条件的投资组合公司60%的已发行股权，可从任何人处私下购买该公司无现成市场的证券[102] 公司融资及资产覆盖率规定 - 公司在特定条件下可发行多类债务和一类优先于普通股的股票，资产覆盖率需至少达到150%[108] - 公司可出于临时或紧急目的借入不超过总资产价值5%的资金，无需考虑资产覆盖率[108] 公司股票交易信息 - 公司普通股于2017年6月14日在纳斯达克全球精选市场开始交易，代码为“CGBD”[121] 债务投资利率情况 - 截至2018年12月31日，约1%的债务投资按固定利率计息，约99%的债务投资按浮动利率计息[503] 利率变动对净投资收入影响 - 利率上升或下降100、200、300个基点时，对净投资收入有不同影响，如利率上升300个基点，2018年净投资收入为24,389美元，2017年为28,455美元[507] 公司道德准则及合规政策 - 公司和投资顾问分别采用了道德准则，包括17j - 1道德准则和萨班斯 - 奥克斯利法案下的道德准则，且无重大变更或豁免[109] - 公司和投资顾问采用并实施书面合规政策和程序，需每年审查其充分性和实施有效性[110] - 萨班斯 - 奥克斯利法案对公司有多种监管要求，如高管需认证财务报表准确性等[111] 公司代理投票安排 - 公司将代理投票责任委托给投资顾问，其投票决策由投资委员会做出[114][117] 公司股东信息处理 - 公司可能收集股东非公开个人信息，并按规定披露给关联方和服务提供商[120] 公司竞争情况 - 公司主要竞争对手包括公共和私人基金、其他BDC等，竞争可能对业务有重大不利影响[126] 公司运营管理模式 - 公司目前无员工，日常投资运营由投资顾问管理[128][129]