财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司净收入6.426亿美元，同比增长5170万美元或9%；归属于CDI的净收入7670万美元，同比下降370万美元或5%；调整后EBITDA为2.451亿美元，同比增长260万美元或1%[4][5] - 2025年第一季度末公司净银行杠杆率为4.0倍，通过股票回购和股息向股东返还1.195亿美元资本，其中回购股票花费8940万美元[5] - 2025年第一季度公司归属于CDI的净收入受其他回收净额减少、交易等费用降低等因素影响，调整后净收入减少480万美元[24] - 2025年第一季度总净收入6.426亿美元，2024年同期为5.909亿美元，同比增长8.75%[39] - 2025年第一季度净利润7720万美元，2024年同期为8040万美元，同比下降4%[39] - 截至2025年3月31日，总资产73.471亿美元，较2024年末的72.759亿美元增长0.98%[41] - 截至2025年3月31日，总负债62.54亿美元，较2024年末的61.726亿美元增长1.32%[41] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为2.465亿美元，2024年同期为2.547亿美元，同比下降3.22%[43] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为8010万美元，2024年同期为1.534亿美元，同比下降47.79%[43] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为1.479亿美元，2024年同期为1.011亿美元，同比增长46.3%[43] - 2025年第一季度调整后归属于公司的净利润为7990万美元，2024年同期为8470万美元，同比下降5.67%[45] - 2025年第一季度基本每股净收益为1.02美元，2024年同期为1.09美元，同比下降6.42%[39] - 2025年第一季度公司外部客户净收入为6.426亿美元，2024年同期为5.909亿美元，同比增长8.75%[49] - 2025年第一季度公司内部净收入消除项为1.88亿美元，2024年同期为1.53亿美元[49] - 2025年第一季度公司净收入为7.72亿美元，2024年同期为8.04亿美元[55] - 2025年第一季度调整后EBITDA为24.51亿美元，2024年同期为24.25亿美元[55] - 2025年第一季度权益投资净收入为5.82亿美元，2024年同期为6.47亿美元[57] - 截至2025年3月31日，权益投资总资产为69.81亿美元，2024年12月31日为69.36亿美元[57] - 截至2025年3月31日，权益投资流动负债为11.64亿美元，2024年12月31日为8.99亿美元[57] 各条业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度现场和历史赛马业务收入2.764亿美元，调整后EBITDA为1.02亿美元；博彩服务和解决方案业务收入1.158亿美元，调整后EBITDA为4130万美元；博彩业务收入2.672亿美元，调整后EBITDA为1.235亿美元；其他业务收入200万美元，调整后EBITDA为 - 2170万美元[8][11][15][18] - 2025年第一季度TwinSpires赛马总投注额为4.005亿美元，2024年同期为4.197亿美元，同比下降4.57%[46] - 2025年第一季度现场和历史赛马业务外部客户净收入为2.725亿美元，2024年同期为2.451亿美元，同比增长11.18%[49] - 2025年第一季度博彩服务和解决方案业务外部客户净收入为1.069亿美元，2024年同期为1.066亿美元，同比增长0.28%[49] - 2025年第一季度博彩业务外部客户净收入为2.632亿美元，2024年同期为2.392亿美元，同比增长9.99%[49] - 2025年第一季度调整后EBITDA为2.451亿美元，2024年同期为2.425亿美元，同比增长1.07%[53] - 2025年第一季度现场和历史赛马业务调整后EBITDA为1.02亿美元，2024年同期为1.008亿美元，同比增长1.19%[53] - 2025年第一季度博彩服务和解决方案业务调整后EBITDA为4130万美元，2024年同期为3960万美元，同比增长4.29%[53] - 2025年第一季度博彩业务调整后EBITDA为1.235亿美元，2024年同期为1.228亿美元，同比增长0.57%[53] - 2025年第一季度食品、饮料、酒店等免费服务对应金额为1440万美元，2024年同期为1340万美元[51] - 2025年第一季度各业务板块调整后EBITDA：现场和历史赛马业务10.2亿美元，博彩服务和解决方案业务4.13亿美元，博彩业务12.35亿美元[55] 公司业务拓展与项目进展 - 2025年2月公司在西肯塔基州开设欧文斯伯勒赛马和博彩场，有600台历史赛马机、零售体育博彩、赛事转播投注及餐饮服务[5] - 2025年公司宣布丘吉尔唐斯赛马场两个新项目，同时因经济环境暂停部分项目[5] - 公司2025年计划资本支出为25 - 29亿美元[59] - 现场和历史赛马业务板块的起始门亭和庭院项目计划于2025年4月完成，计划支出7.5 - 8.5亿美元[59] - 丘吉尔唐斯赛马场的终点线套房/大厦项目计划于2026年4月完成，计划支出1.5 - 2亿美元[59] - 弗吉尼亚里士满（HRM扩建）项目计划于2025年第三季度完成，计划支出3 - 3.5亿美元[59] 公司信贷与股权相关 - 2025年2月公司完成信贷协议第七次修订，降低B - 1定期贷款利率并取消0.10%信贷利差调整[5] - 2025年3月董事会批准5亿美元股票回购计划[5][21] - 2025年第一季度公司回购798250股普通股，花费8940万美元，截至3月31日股票回购计划剩余约4.346亿美元授权额度[22] - 2025年1月3日公司向股东支付每股0.409美元股息，连续14年提高每股股息[5]

文章核心观点 公司宣布翻新终点线套房和大厦项目，预计2026年4月完成，同时因关税、贸易争端及宏观经济状况导致建筑成本不确定性增加，暂停天空露台、温室和内场区域开发项目，未来将评估经济形势并调整项目时间和顺序 [1] 项目进展 - 翻新终点线套房将更新15间套房，增加至可容纳750名客人，翻新后方的奖杯室将增加新装饰和特色酒吧，提升整体接待体验 [2] - 翻新2013年建成的大厦，位于六层，将引入新装饰和其他改进 [3] - 暂停天空露台、温室和内场区域开发的多年项目，未来将评估经济形势并调整项目时间和顺序 [1] 资金投入 - 公司预计在这些新资本项目上花费约2500 - 3000万美元 [3] 公司表态 - 首席执行官表示很高兴推进翻新项目，暂停其他项目虽艰难，但考虑经济环境变化需保持谨慎，公司仍致力于长期发展标志性资产，为客人提供独特体验并为股东带来回报 [4] 公司概况 - 公司已有超150年创造非凡娱乐体验历史，以肯塔基德比最为知名，总部位于肯塔基州路易斯维尔，业务涵盖收购、开发和运营现场及历史赛马娱乐场所、在线博彩业务和地区赌场博彩物业 [7]

文章核心观点 2025年4月23日，Churchill Downs Incorporated公布2025年第一季度财报，净收入、调整后EBITDA等指标有不同表现，各业务板块营收和利润有增减变化，公司还进行了资本管理和项目规划 [1][6]。 公司亮点 - 2025年第一季度净收入6.426亿美元，同比增长5170万美元或9%；归属于CDI的净利润7670万美元，同比下降370万美元或5%；调整后EBITDA达2.451亿美元，同比增长260万美元或1% [3][6] - 2025年2月在西肯塔基州开设Owensboro Racing and Gaming；宣布丘吉尔唐斯赛道两个新项目，暂停部分资本项目；2月完成信贷协议第七次修订；3月董事会批准5亿美元股票回购计划 [6] - 2025年第一季度末净银行杠杆率为4.0倍，通过股票回购和股息向股东返还1.195亿美元资本；一季度回购价值8940万美元股票；2025年1月3日支付每股0.409美元股息，连续14年增加股息 [6] 各业务板块表现 现场和历史赛马业务 - 2025年第一季度收入2.764亿美元，2024年为2.489亿美元；调整后EBITDA为1.02亿美元，2024年为1.008亿美元 [5] - 2025年第一季度收入增加2750万美元，主要因弗吉尼亚和肯塔基州相关场馆开业及增长，部分被天气、竞争等因素抵消 [7] - 2025年第一季度调整后EBITDA增加120万美元，主要因肯塔基州场馆开业及增长，部分被弗吉尼亚州场馆下降抵消 [8] 博彩服务和解决方案业务 - 2025年第一季度收入1.158亿美元，2024年为1.141亿美元；调整后EBITDA为4130万美元，2024年为3960万美元 [9] - 2025年第一季度收入增加170万美元，因Exacta和TwinSpires Horse Racing增长，部分被体育博彩业务下降抵消 [10] - 2025年第一季度调整后EBITDA增加170万美元，因Exacta增长，部分被体育博彩和TwinSpires Horse Racing下降抵消 [11] 博彩业务 - 2025年第一季度收入2.672亿美元，2024年为2.432亿美元；调整后EBITDA为1.235亿美元，2024年为1.228亿美元 [12] - 2025年第一季度收入增加2400万美元，因Terre Haute Casino Resort开业，部分被地区博彩疲软等因素抵消 [13][14] - 2025年第一季度调整后EBITDA增加70万美元，因Terre Haute Casino Resort开业，部分被自有博彩物业和股权投资下降抵消 [15] 其他业务 - 2025年第一季度收入200万美元，2024年为0；调整后EBITDA为 - 2170万美元，2024年为 - 2070万美元 [16] - 2025年第一季度收入增加200万美元，因2024年4月成立的 captive insurance company相关内部收入；调整后EBITDA减少100万美元，因企业增长带来的公司薪酬和行政费用增加 [17] 资本管理 - 2025年3月12日，董事会批准最高5亿美元普通股回购计划，包含2021年股票回购计划剩余的1.256亿美元 [18] - 2025年第一季度公司回购798,250股普通股，花费8940万美元；截至3月31日，2025年股票回购计划剩余约4.346亿美元回购授权 [19] 净利润情况 - 2025年第一季度归属于CDI的净利润为7670万美元，2024年同期为8040万美元 [20] - 净利润受其他回收净额税后减少670万美元影响，部分被交易、开业前及其他费用税后减少560万美元抵消 [20] - 排除上述项目，2025年第一季度调整后归属于CDI的净利润减少480万美元，部分被运营结果带来的税后增加70万美元抵消 [21] 非GAAP指标使用 - 公司使用非GAAP指标评估内部运营绩效，便于各期间运营绩效比较，帮助投资者更好理解公司运营结果 [23][24] - 调整后EBITDA用于评估细分市场表现、制定战略和分配资源，计算可能与其他公司不同，可比性有限 [25] - 调整后净利润和调整后摊薄每股收益排除部分项目；调整后EBITDA包括部分权益投资和非控股权益的EBITDA，排除部分交易费用等 [26][27] 财务报表情况 综合收益表 - 2025年第一季度总净收入6.426亿美元，2024年为5.909亿美元；运营费用5.08亿美元，2024年为4.646亿美元；运营收入1.346亿美元，2024年为1.263亿美元 [35] - 其他（费用）收入为 - 3870万美元，2024年为 - 2450万美元；所得税前运营收入9590万美元，2024年为1.018亿美元；净利润7720万美元，2024年为8040万美元 [35] - 归属于非控股权益的净利润为50万美元，2024年为0；归属于丘吉尔唐斯公司的净利润和综合收益为7670万美元，2024年为8040万美元 [35] 资产负债表 - 2025年3月31日总资产73.471亿美元，2024年12月31日为72.759亿美元；总负债62.54亿美元，2024年12月31日为61.726亿美元 [37][38] - 股东权益10.717亿美元，2024年12月31日为10.836亿美元 [38] 现金流量表 - 2025年第一季度经营活动提供净现金2.465亿美元，2024年为2.547亿美元；投资活动使用净现金8010万美元，2024年为1.534亿美元 [39] - 融资活动使用净现金1.479亿美元，2024年为1.011亿美元；现金、现金等价物和受限现金净增加1850万美元，2024年为20万美元 [39] 补充信息 净收入 - 2025年第一季度外部客户净收入6.426亿美元，2024年为5.909亿美元；内部净收入为0，2024年也为0 [42][43] 调整后EBITDA - 2025年第一季度调整后EBITDA为2.451亿美元，2024年为2.425亿美元 [46][48] 联合企业财务报表 - 2025年第一季度权益投资净收入2.053亿美元，2024年为2.169亿美元；运营和SG&A费用1.303亿美元，2024年为1.349亿美元 [51] - 2025年3月31日总资产6.981亿美元，2024年12月31日为6.936亿美元；总负债和成员赤字6.981亿美元，2024年12月31日为6.936亿美元 [51][52] 资本项目规划 - 公司2025年计划资本支出2.5 - 2.9亿美元，涉及现场和历史赛马业务及其他项目 [53]

公司业绩预测 - 华尔街分析师预测Churchill Downs季度每股收益为1 08美元 同比下滑4 4% [1] - 预计季度营收达6 4714亿美元 同比增长9 5% [1] - 过去30天内共识EPS预测下调0 1% 反映分析师对预期的集体修正 [2] 业务板块表现 - 现场和历史赛马业务收入预计达2 7847亿美元 同比增长13 6% [5] - 游戏业务收入预测为2 6862亿美元 同比增长12 3% [5] - 游戏业务调整后EBITDA预计1 237亿美元 较上年同期1 228亿美元微增 [5] - 现场和历史赛马业务调整后EBITDA预计1 0817亿美元 上年同期为1 008亿美元 [6] 市场表现与评级 - 公司股价过去一个月下跌9 6% 同期标普500指数下跌5 6% [7] - 当前Zacks评级为5级(强烈卖出) 预示短期将跑输大盘 [7] 分析框架说明 - 盈利预测修正是预测股价短期走势的重要指标 实证研究显示二者存在强相关性 [3] - 除整体盈利预测外 细分业务指标的预测能提供更具价值的投资洞察 [4]

文章核心观点 - 《The House Edge》是博彩/游戏/在线体育博彩领域唯一的市场服务，由行业资深人士Howard Jay Klein研究撰写，其观点持续带来卓越回报，表现优于许多标准分析师指引 [1] 分析师背景 - Howard Jay Klein有30年大型赌场运营高管和顾问经验，曾任职于Ballys、Trump Taj Mahal、Mohegan Sun和拉斯维加斯的Caesars Palace [2] - 他是价值投资者，以管理质量为投资理念依据，领导投资小组The House Edge，分享博彩、在线博彩和娱乐行业的可操作研究 [2] - 他在美国博彩和娱乐行业拥有广泛情报网络，涵盖一线员工、中层管理、高层管理人员和董事会 [2]

文章核心观点 公司将于2025年4月23日收盘后发布2025年第一季度财务结果，并于4月24日上午9点举办相关电话会议讨论该季度情况 [1] 财务结果发布与会议安排 - 公司将在2025年4月23日市场收盘后发布2025年第一季度财务结果 [1] - 公司将于2025年4月24日上午9点举办电话会议讨论该季度情况 [1] 会议参与方式 - 投资者和相关方可通过http://ir.churchilldownsincorporated.com/events.cfm在线实时收听会议，也可提前通过电话会议注册参与 [2] - 注册完成后参与者将获得包含个性化会议代码的拨入号码，建议提前15分钟拨入 [2] - 会议在线回放将于2025年4月24日中午12点在http://ir.churchilldownsincorporated.com/events.cfm提供 [2] 信息获取途径 - 公司季度结果新闻稿及相关财务和统计信息可在http://www.churchilldownsincorporated.com获取 [3] 公司简介 - 公司已有超150年历史，以标志性的肯塔基德比赛事起步，创造非凡娱乐体验 [4] - 公司总部位于肯塔基州路易斯维尔，通过收购、开发和运营现场及历史赛马娱乐场所、发展在线博彩业务以及收购、开发和运营地区赌场博彩物业实现扩张 [4] 投资者联系方式 - 投资者联系人为Sam Ullrich，电话(502) 638-3906，邮箱Sam.Ullrich@kyderby.com [4]

文章核心观点 - 丘吉尔唐斯公司董事会批准5亿美元股票回购计划，取代2021年9月授权的5亿美元计划，新计划包含原计划未使用的1.256亿美元授权，回购方式和时间灵活 [1] 公司概况 - 丘吉尔唐斯公司150多年来一直打造非凡娱乐体验，以肯塔基德比最为知名，总部位于肯塔基州路易斯维尔，业务涵盖收购、开发和运营赛马娱乐场所、拓展在线博彩业务以及收购、开发和运营地区赌场博彩物业 [2] 股票回购计划 - 公司董事会批准5亿美元股票回购计划，取代2021年9月授权的5亿美元计划，截至2025年3月12日原计划有1.256亿美元未使用授权，新计划包含该未使用金额 [1] - 股票回购可由管理层酌情决定，通过公开市场（有或无10b5 - 1计划）或私下协商交易进行，无时间限制，可随时暂停或终止 [1]

财务数据和关键指标变化 - 2024年公司实现创纪录的净收入和调整后EBITDA，分别较2023年的纪录增长11%和13% [11] - 2024年第四季度，公司整体及所有三个运营部门均实现创纪录的净收入和调整后EBITDA [42] - 2024年公司产生6.88亿美元（每股9.22美元）的自由现金流，较上一年每股增长近33% [50] - 2024年维护资本支出为8400万美元，预计2025年在1 - 1.1亿美元之间 [51] - 2024年项目资本支出为4.63亿美元，预计2025年在3.5 - 4亿美元之间 [52] - 2024年第四季度根据股票回购计划回购了超过16万股股票，2024年通过战略股票回购和持续股息向股东返还了超过2.18亿美元 [53] - 截至2024年12月底，银行契约净杠杆率为4.0倍，预计未来一年降至4倍以下，2026年继续下降 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 弗吉尼亚州HRM业务 - 2024年弗吉尼亚州HRM场馆贡献了近12亿美元调整后EBITDA的20% [31][44] - 2025年将继续投资和增长，里士满场馆已增加约100台HRM，计划在第二季度末再增加400台；亨里科县的Roshire游戏厅预计今年第四季度开业，拥有175台HRM及其他客人设施 [32] 肯塔基州HRM业务 - 新的欧文斯伯勒HRM场馆于2月12日按时且低于预算开业，早期表现令人满意 [36] - 卡尔弗特城的马歇尔院子HRM场馆于1月开工，预计2026年第一季度开业 [36] 赛马场业务 - 丘吉尔唐斯赛马场因成功举办第150届肯塔基德比周，2024年实现创纪录的调整后EBITDA [45] - 预计2025年，由于起跑门亭和庭院项目的增加以及第151届肯塔基德比的相关经济因素，赛马场的调整后EBITDA将再次实现强劲增长 [46] 博彩服务与解决方案业务（原TwinSpires业务） - 该业务调整后EBITDA较上一年增长近3400万美元，主要来自Exacta业务 [47] - TwinSpires赛马业务的投注额下降，主要原因是内容减少、比赛日取消和赛程调整 [47] 博彩业务 - 整体调整后EBITDA增长4%，主要得益于4月5日开业的特雷霍特新赌场的强劲表现 [48] - 2024年同店、全资拥有的赌场利润率（不包括保险收益和赛马业务）较2023年下降1.4个百分点，主要受缅因州、马里兰州和宾夕法尼亚州的赌场影响 [49] 公司战略和发展方向及行业竞争 肯塔基德比发展战略 - 以创造独特体验、鼓励创新、保持传统和减少建设影响为原则，推进丘吉尔唐斯赛马场的发展 [16][17] - 2025年将完成起跑门庭院和亭项目，将10000个露天看台座位转换为约8500个预留高级体育场和赛道边包厢座位，并改善相关设施 [18] - 宣布一系列改造项目，包括天空露台改造和扩建、温室项目和内场普通入场项目，预计2028年5月完成，将改善约20%现有客人的体验，并增加相当于现有库存10%的高级预留门票 [19][29] HRM业务发展战略 - 在弗吉尼亚州和肯塔基州继续扩张HRM业务，增加机器数量和开设新场馆 [32][36] - 加大在北弗吉尼亚州的营销投入，以吸引、培养和留住客户 [34] 行业竞争 - 博彩行业面临消费者疲软和竞争加剧的挑战，但公司现有地区性博彩业务表现相对较好 [48] - 公司关注地区性博彩市场的机会，倾向于追求有长期增长潜力的项目 [97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司非常强劲的一年，各业务板块均取得创纪录的财务业绩 [11] - 对2025年及未来充满信心，新的项目和投资将带来调整后EBITDA和自由现金流的显著增长 [38][55] - 肯塔基德比门票销售情况良好，第151届德比的门票收入领先于上一年 [39] - 玫瑰游戏度假村虽然开业初期面临一些挑战，但随着市场教育和客户数据库的建立，预计未来表现将显著提升 [34][72] 其他重要信息 - 公司将TwinSpires业务部门更名为博彩服务与解决方案部门，以更好反映其多元化商业服务的增长 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待肯塔基德比项目的投资回报率以及是否需要考虑建设期间的干扰 - 公司认为可以有效管理建设项目，避免对客人体验造成重大干扰 [60] - 这些项目是公司的核心资产投资，有助于长期股东回报，过去类似项目都取得了成功，此次项目也有望达到预期 [61][62] 问题2：如何看待玫瑰游戏度假村的发展轨迹和增长情况 - 公司对玫瑰游戏度假村充满信心，认为其地理位置优越，市场潜力大 [67][68] - HRM业务与三级赌场类似，随着市场教育的推进，预计该度假村将实现增长，但短期业绩可能受天气、选举等因素影响，长期来看这些都是噪音 [69][72] 问题3：玫瑰游戏度假村是否符合五年回本目标，以及肯塔基州HRM设施的投资回报情况 - 公司在博彩资产投资上通常目标是五年回本，HRM业务在多数情况下表现优于此目标 [78] - 玫瑰游戏度假村在规划和执行时遵循相同目标，目前处于发展初期，未来有望实现增长 [80] - 公司对肯塔基州的每个HRM设施单独管理，同时也考虑整个州的生态系统，以实现设施的最佳性能和对赛马行业的支持 [81][82] 问题4：对肯塔基德比项目的高级座位需求有何信心 - 公司受益于消费者对体验式活动的需求增长趋势，肯塔基德比作为独特的美国传统活动将从中受益 [87] - 公司有较高的客户回头率，部分座位有个人座位许可证，且有大量需求和等待名单 [89] - 公司积极拓展国内外新市场，以吸引新客户，支持未来的扩张项目 [90][92] 问题5：如何看待地区性博彩业务的未来投资和在公司整体中的定位 - 公司不将地区性博彩视为单一行业，而是评估每个市场和机会的动态和趋势 [96] - 公司倾向于追求有长期增长潜力的项目，以提高利润率和调整后EBITDA [97][98] 问题6：如何看待加利福尼亚州赛道拓展历史赛马业务的可行性，以及公司可能的参与方式 - 公司没有在加利福尼亚州的赛马场，但通过Exacta提供HRM服务，这是一个有利可图的业务，不仅服务于自有场地，还提供给第三方运营商 [102][103] - 如果加利福尼亚州有机会实施HRM，公司可能通过提供Exacta的产品和服务参与其中 [103][104] - 公司认为美国其他司法管辖区未来也有可能对HRM合法化表现出兴趣 [105] 问题7：肯塔基州和弗吉尼亚州灰色市场博彩执法情况如何 - 灰色市场博彩执法是一个持续的过程，类似于打地鼠，非法运营商不断尝试规避法律 [109] - 肯塔基州和弗吉尼亚州的立法和执法部门支持打击灰色市场博彩，但仍存在遗留问题和新出现的情况 [111] - 两个州在2024年都取得了显著进展，预计未来将继续加强执法，但完全消除灰色市场博彩可能需要时间 [114] 问题8：在潜在的高通胀环境下，公司有哪些提高价格的手段 - 公司关注通胀和工资数据，但目前这些数据对业务趋势的影响不明显，无法从中辨别出对定价能力的影响 [120] - 公司将继续关注这些数据，看是否会出现更显著的趋势 [121] 问题9：能否分析弗吉尼亚州玫瑰游戏度假村在12月、1月和2月的潜在趋势，排除一些干扰因素 - 公司对玫瑰游戏度假村的发展趋势感到满意，认为团队和流程正确，业务正在朝着正确的方向发展 [125][127] - 开设新物业需要建立客户数据库，了解客户需求和激励措施，预计该度假村将在较长时间内实现增长 [126]

文章核心观点 - 介绍丘吉尔唐斯公司2024年第四季度财报情况及关键指标表现，为投资者提供投资参考 [1][3][4] 公司财务表现 - 2024年第四季度营收6.242亿美元，同比增长11.2%，超扎克斯共识预期1.29% [1] - 同期每股收益0.92美元，去年同期为0.86美元，低于共识预期1.08% [1] 公司股价表现 - 过去一个月丘吉尔唐斯公司股价回报率为 -3.8%，而扎克斯标准普尔500综合指数变化为 +2.4% [3] - 目前该股票扎克斯评级为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3] 公司关键指标表现 - 现场及历史赛马业务营收2.755亿美元，七位分析师平均预估为2.572亿美元，同比变化 +17.1% [4] - 博彩业务营收2.575亿美元，七位分析师平均预估为2.5377亿美元，同比变化 +11.9% [4] - 其他业务调整后息税折旧摊销前利润为 -2240万美元，七位分析师平均预估为 -2299万美元 [4] - 博彩业务调整后息税折旧摊销前利润为1.201亿美元，七位分析师平均预估为1.18亿美元 [4] - 现场及历史赛马业务调整后息税折旧摊销前利润为1.016亿美元，七位分析师平均预估为1.0337亿美元 [4]

文章核心观点 - 丘吉尔唐斯公司本季度财报有盈有亏，股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，行业排名靠前；同行业的加速娱乐公司即将公布财报，盈利预期有变化 [1][3][8][9] 公司业绩情况 - 丘吉尔唐斯本季度每股收益0.92美元，未达预期的0.93美元，去年同期为0.86美元，盈利意外为 - 1.08%；上季度每股收益0.97美元，超出预期，盈利意外为1.04% [1] - 过去四个季度，公司三次超出每股收益共识预期；截至2024年12月季度营收6.242亿美元，超预期1.29%，去年同期为5.612亿美元，过去四个季度三次超出营收共识预期 [2] 公司股价表现 - 丘吉尔唐斯股价自年初以来下跌约9%，而标准普尔500指数上涨4.2% [3] 公司未来展望 - 公司股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期，盈利展望可帮助投资者判断，盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关 [3][4][5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预估为1.25美元，营收6.5971亿美元；本财年共识每股收益预估为6.92美元，营收29.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，博彩行业目前处于250多个行业前24%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 加速娱乐公司预计2月27日公布2024年12月季度财报，预计每股收益0.21美元，同比下降19.2%，过去30天共识每股收益预估上调2.7% [9] - 加速娱乐公司预计营收3.0885亿美元，同比增长4% [10]