文章核心观点 - 介绍丘吉尔唐斯公司2024年第二季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及分析师预期对比，还提及股价表现和评级 [1][2][3] 营收情况 - 2024年第二季度营收8.907亿美元，同比增长15.9%，较Zacks共识预期的8.5348亿美元高出4.36% [1][5] - 博彩业务营收2.742亿美元，三位分析师平均预期2.566亿美元，同比增长11.5% [2] - TwinSpires业务营收1.517亿美元，三位分析师平均预期1.5427亿美元，同比增长10.4% [2] - 现场和历史赛马业务营收4.647亿美元，三位分析师平均预期4.4197亿美元，同比增长20.7% [2] 每股收益情况 - 本季度每股收益2.89美元，去年同期为2.24美元，较共识预期的2.71美元高出6.64% [1][5] 调整后息税折旧摊销前利润情况 - 其他业务调整后息税折旧摊销前利润为 - 2130万美元，三位分析师平均预期 - 2100万美元 [2] - 博彩业务调整后息税折旧摊销前利润1.407亿美元，三位分析师平均预期1.2573亿美元 [2] - TwinSpires业务调整后息税折旧摊销前利润4620万美元，三位分析师平均预期4340万美元 [2] - 现场和历史赛马业务调整后息税折旧摊销前利润2.792亿美元，三位分析师平均预期2.593亿美元 [2] 股价表现和评级 - 过去一个月丘吉尔唐斯公司股价回报率为1.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1.8% [3] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

财务业绩 - 公司净收入增加1.222亿美元，主要由于Live and Historical Racing业务增加0.797亿美元、Gaming业务增加0.283亿美元、TwinSpires业务增加0.143亿美元[139] - 营业利润增加1.044亿美元，主要由于Live and Historical Racing业务增加0.625亿美元、Gaming业务增加0.191亿美元、TwinSpires业务增加0.057亿美元[139] - 归属于公司的净利润增加0.663亿美元，主要由于非现金减值成本减少0.185亿美元、交易、开业前和其他费用减少0.058亿美元[141] - 调整后EBITDA增加0.811亿美元，主要由于Live and Historical Racing业务增加0.557亿美元、Gaming业务增加0.173亿美元、TwinSpires业务增加0.123亿美元[141] - 净收入增加1.536亿美元，主要来自于现场和历史赛马业务分部的增加1.104亿美元[142] - 营业收入增加1.108亿美元，主要来自于现场和历史赛马业务分部的增加7930万美元[142] - 归属于Churchill Downs公司的净收入减少900万美元，主要由于去年出售Arlington物业的8620万美元税后收益[142] - 调整后EBITDA增加1.007亿美元，主要来自于现场和历史赛马业务分部的增加7440万美元[142] 业务表现 - 现场和历史赛马业务收入增加8220万美元，主要由于肯塔基德比周创纪录的增加3760万美元[146] - TwinSpires收入增加2080万美元，主要由于Exacta业务增加1470万美元[146] - 博彩业务收入增加2650万美元，主要由于泰尔哈特赌场度假村4月开业带来3390万美元[146] - 由于Exacta的增加10.1百万美元、在线体育博彩市场准入协议和零售体育博彩业务增加1.9百万美元以及马术赛事收入增加但被内容和相关费用抵消的0.3百万美元增加，TwinSpires的经调整EBITDA增加12.3百万美元[155] - 由于泰尔哈特赌场度假村于2024年4月开业增加19.9百万美元以及纽约主要由于2023年不再发生的工会相关付款增加3.5百万美元,Gaming的经调整EBITDA增加17.3百万美元。但部分被缅因州4月份恶劣天气导致减少2.2百万美元、宾夕法尼亚州我们决定不续签Lady Luck管理协议导致减少0.9百万美元以及路易斯安那州、马里兰州和密西西比州等其他Gaming资产的3.0百万美元净减少所抵消[155] - 由于马场赛事周收入创纪录增加31.4百万美元、弗吉尼亚州资产增长28.9百万美元(其中11.3百万美元来自Exacta节省)以及其他HRM资产增长10.2百万美元,Live and Historical Racing的经调整EBITDA增加74.4百万美元[156] - 由于Exacta增加19.5百万美元以及在线体育博彩市场准入协议和零售体育博彩业务增加3.4百万美元,部分被马术赛事收入下降0.4百万美元所抵消,TwinSpires的经调整EBITDA增加22.5百万美元[156] - 由于泰尔哈特赌场度假村于2024年4月开业增加20.7百万美元,但受到2024年1月和4月恶劣天气影响,其他多数Gaming资产减少10.1百万美元,Gaming的经调整EBITDA增加10.6百万美元[156] 资产负债情况 - 总资产增加2.146亿美元,主要由于泰尔哈特赌场度假村、肯塔基州路易斯维尔赛马场和弗吉尼亚州The Rose Gaming Resort的资本支出增加[159] - 总负债增加6,120万美元,主要由于应付账款和应付税款增加,部分被当前递延收入减少(由于150届肯塔基德比收入确认和股息支付)所抵消[159] - 总权益增加1.534亿美元,主要由于净收益增加和可赎回非控股权益的增加,部分被股票回购所抵消[159] 融资情况 - 公司的高级担保信贷协议包括10亿美元的循环信贷额度、2.902亿美元的B-1定期贷款、12亿美元的A定期贷款和1亿美元的备用金额度[167] - 公司发行了6亿美元的5.5%高级无担保票据，到期日为2027年4月1日[168] - 公司发行了7亿美元的4.75%高级无担保票据，到期日为2028年1月15日[169] - 公司发行了12亿美元的5.75%高级无担保票据，到期日为2030年4月13日[171] - 公司发行了6亿美元的6.75%高级无担保票据，到期日为2031年4月25日[172] - 公司有2.96亿美元的经营租赁承诺，其中590万美元将在未来12个月内到期[173] - 公司有1.24亿美元的其他合同义务，其中160万美元将在未来12个月内到期[174] 风险因素 - 公司在路易斯安那州拥有约500台历史赛马机(HRM),如果2021年历史赛马法被认定为违宪,可能会对该业务产生不利影响[137] - 公司面临利率风险,如果利率上升1个百分点,将减少1300万美元的净收入和经营活动现金流[177] - 公司业务对消费者信心和可支配收入敏感,经济状况和失业率的变化可能影响客户数量和消费水平[176] - 公司的信贷协议和高级票据中包含了提前赎回条款[168][169][171][172]

财务业绩 - 公司实现了有史以来最高的净收入,达8.907亿美元,较2023年第二季度的7.685亿美元增长16%[3] - 公司实现了有史以来最高的调整后EBITDA,达4.448亿美元,较2023年第二季度的3.637亿美元增长22%[3] - 公司总收入为8.907亿美元，同比增长15.9%[39] - 公司营业利润为3.3亿美元，同比增长46.3%[39] - 公司净利润为2.093亿美元，同比增长46.4%[39] - 公司每股摊薄净收益为2.79美元，同比增长49.7%[40] - 公司总资产为71.701亿美元，较上年末增加3.1%[42] - 公司总负债为61.231亿美元，较上年末增加1.0%[42] - 公司股东权益为10.309亿美元，较上年末增加15.4%[42] - 公司上半年净收入为14.82亿美元，同比增长11.6%[51] - 公司上半年调整后净利润为3亿美元，同比增长21.5%[46] - 公司上半年调整后每股收益为4.02美元，同比增长24.1%[46] - 公司总收入为14.816亿美元，同比增长11.6%[61] - 调整后EBITDA为4.448亿美元，同比增长22.3%[67] - 公司总收入为14.82亿美元，同比增长11.6%[71] - 调整后EBITDA为6.87亿美元，同比增长17.2%[75] - 公司合资企业的净收入为4.32亿美元，同比下降1.5%[77] 业务表现 - 公司各个报告分部均创下第二季度收入和调整后EBITDA的新纪录[3] - 肯塔基德比赛事创下了有史以来最高的总投注额纪录,肯塔基德比周也创下了有史以来最高的调整后EBITDA贡献[3] - 公司Live and Historical Racing业务收入为4.647亿美元，同比增长20.7%[39] - 公司TwinSpires业务收入为1.517亿美元，同比增长10.4%[39] - 公司Gaming业务收入为2.742亿美元，同比增长11.5%[39] - 公司上半年TwinSpires马匹赛事业务总投注额为10.73亿美元，同比增长2.6%[48] - 公司上半年各地区实体赛马和历史赛马业务收入合计7.1亿美元，同比增长18.4%[51] - 公司上半年各地区赌场业务收入合计5.13亿美元，同比增长3.5%[53] - 赛马业务收入为7.098亿美元，同比增长18.4%[61] - 在线赌博业务收入为5.134亿美元，同比增长3.5%[61] - 赛马业务中模拟赛马收入为4.242亿美元，同比增长14.8%[61] - 赌博业务中其他收入为5.54亿美元，同比增长5.9%[61] - 赛马业务中赛事相关服务收入为1.771亿美元，同比增长28.6%[61] - 赛马业务收入为7.39亿美元，同比增长18.5%[71] - TwinSpires业务收入为2.74亿美元，同比增长16.3%[71] - 博彩业务收入为5.18亿美元，同比增长3.6%[71] - 赛马业务调整后EBITDA为3.80亿美元，同比增长24.3%[75] - TwinSpires业务调整后EBITDA为8,580万美元，同比增长35.2%[75] - 博彩业务调整后EBITDA为2.64亿美元，同比增长4.2%[75] 资本运作 - 公司于2024年7月3日成功修订了其循环信贷额度和定期贷款A,将到期日从2027年延长至2029年[4,20] - 公司于2024年第二季度末的净银行杠杆率为4.0倍[3] - 公司上半年经营活动产生的现金流为4.72亿美元，同比增长17.2%[44] - 公司上半年资本支出为2.92亿美元，同比减少3.1%[44] - 公司上半年偿还长期债务6.18亿美元，同比减少50.9%[44] - 公司上半年回购普通股1.55亿美元，同比大幅增加[44] 新项目开发 - 公司于2024年4月5日在印第安纳州特尔哈特开设了特尔哈特赌场度假村,并于5月15日开设了酒店[3] - 公司计划在2025年4月前完成80-90百万美元的赛马场看台和馆舍装修项目[81] - 公司计划在2024年9月下旬在北弗吉尼亚州开设The Rose Gaming Resort(HRM娱乐场)，预计投资4.6亿美元[82] - 公司计划在弗吉尼亚州新增约560家HRM[82] - 公司计划在2025年第一季度在肯塔基州西部开设Owensboro Racing and Gaming(HRM娱乐场)，预计投资1亿美元[82] - 公司计划在肯塔基州西南部开设Oak Grove HRM Annex，具体时间待定[82] - 公司计划在新罕布什尔州开设Salem HRM娱乐场，具体时间待定[82] 其他 - 公司与NBC签订了2026年至2032年的新7年转播协议,继续在NBC和Peacock转播肯塔基德比周[3] - 免费提供给客户的食品饮料、酒店等服务金额为2760万美元[65] - 公司第18个季度的业绩数据[83]

文章核心观点 公司宣布对丘吉尔唐斯赛马场现有看台进行8000 - 9000万美元的翻新，预计2025年5月第151届肯塔基德比前完工，旨在更新票务座位选择并改善和增加看台区域的设施 [8] 公司概况 - 丘吉尔唐斯公司成立超150年，以肯塔基德比闻名，业务涵盖现场和历史赛马娱乐场所开发、TwinSpires在线赛马博彩业务以及地区赌场博彩物业运营和开发 [11] 项目情况 项目预算与时间 - 翻新预算8000 - 9000万美元，8月开工，2025年5月第151届肯塔基德比前完工 [8] 项目内容 - 翻新看台俱乐部，将8300个现有户外铝制看台改造成多种舒适座位，包括有顶和无顶的体育场式座位以及沿跑道外轨的栏杆包厢，一楼增设新的和升级的永久小卖部、酒吧和投注窗口 [14] - 翻新看台亭，将二楼设施区改造成有顶户外花园环境，增设小卖部、酒吧和投注窗口，二楼扩建增加客人流通空间和户外阳台，新建宏伟入口统一周边外部建筑风格 [1][9] - 改善和增加起跑门套房下现有三楼包厢2800名客人的设施 [9] 项目意义 - 体现公司为客人提供独特座位选择、尊重场地历史意义、打造世界级体育和娱乐体验的承诺 [4] 购买信息 - 可在KentuckyDerby.com注册在线销售，或致电(502) 636 - 4447了解包括个人座位许可证在内的购买选项 [10] 联系方式 - 投资者联系Sam Ullrich，电话(502) 638 - 3906，邮箱Sam.Ullrich@kyderby.com [13] - 媒体联系Tonya Abeln，电话(502) 386 - 1742，邮箱Tonya.Abeln@kyderby.com [13]

文章核心观点 - 丘吉尔唐斯公司宣布罗伯特·L·费利于2024年7月23日从公司董事会退休，公司总裁兼首席执行官表达感激与不舍 [1][2] 公司动态 - 罗伯特·L·费利于2024年7月23日从丘吉尔唐斯公司董事会退休 [1] - 公司总裁兼首席执行官感谢罗伯特·L·费利长期以来的杰出服务，称会想念其观点、见解和奉献精神 [2] 公司介绍 - 丘吉尔唐斯公司成立超150年，以标志性的肯塔基德比起家，总部位于肯塔基州路易斯维尔 [2] - 公司通过开发现场和历史赛马娱乐场所、发展TwinSpires赛马在线博彩业务以及运营和开发地区赌场博彩物业实现扩张 [2] 投资者联系方式 - 投资者联系人为山姆·乌尔里希，电话(502) 638 - 3906，邮箱Sam.Ullrich@kyderby.com [2]

文章核心观点 公司宣布对丘吉尔唐斯赛马场现有看台进行8000 - 9000万美元的翻新，更新票务座位选项，改善和增加看台区域的设施，工程8月开工，计划2025年5月第151届肯塔基德比前完工 [12] 关于翻新项目 翻新内容 - 大看台俱乐部将现有户外铝制看台改造成8300个新的舒适座位，包括有顶和无顶的体育场式座位以及沿跑道外轨的围栏包厢，一楼有新的和升级的永久小卖部、酒吧和投注窗口 [8] - 大看台亭将现有二楼设施区改造成有顶的户外花园环境，有新的小卖部、酒吧和投注窗口，二楼扩建增加客人流通空间和户外阳台，还有一个新的宏伟入口统一周边外部建筑 [6][13] - 项目还将改善和增加起跑门套房下现有三楼包厢2800名客人的设施 [13] 购买信息 - 可在KentuckyDerby.com注册参加在线销售，或拨打(502) 636 - 4447了解包括个人座位许可证在内的其他购买选项 [2] 关于公司 - 丘吉尔唐斯公司成立超150年，以肯塔基德比最为知名，总部位于肯塔基州路易斯维尔，业务包括开发现场和历史赛马娱乐场所、发展TwinSpires赛马在线投注业务以及运营和开发地区赌场博彩物业 [10] 公司表态 - 丘吉尔唐斯总裁迈克·安德森表示，看台翻新体现公司致力于提供独特的客人座位选择，同时尊重场地的历史意义，为客人带来世界级的体育和娱乐体验 [9]

文章核心观点 2024年第二季度，丘吉尔唐斯公司业务表现出色，各业务板块营收和调整后EBITDA大多实现增长，公司还进行了资本管理举措，如股份回购和信贷协议修订等 [24][31]。 各部分总结 财务业绩 - 第二季度净收入达2.093亿美元，高于2023年同期的1.43亿美元；调整后净收入为2.154亿美元，高于2023年的1.724亿美元；调整后摊薄每股收益为2.89美元，高于2023年的2.24美元 [14][31] - 第二季度调整后EBITDA为4.448亿美元，高于2023年的3.637亿美元；上半年调整后EBITDA为6.873亿美元，高于2023年的5.866亿美元 [23][31] - 第二季度净收入归因于CDI的增长，主要因运营结果改善，部分被利息费用增加抵消 [19] 业务板块表现 - **现场和历史赛马业务**：第二季度收入4.902亿美元，高于2023年的4.08亿美元；调整后EBITDA为2.792亿美元，高于2023年的2.235亿美元；增长得益于丘吉尔唐斯赛马场创纪录德比周及弗吉尼亚州和肯塔基州房产增长 [33][61] - **TwinSpires业务**：第二季度收入1.599亿美元，高于2023年的1.391亿美元；调整后EBITDA为4620万美元，高于2023年的3390万美元 [34] - **博彩业务**：第二季度收入2.744亿美元，高于2023年的2.479亿美元；调整后EBITDA为1.407亿美元，高于2023年的1.234亿美元；增长得益于印第安纳州特雷霍特赌场度假村开业及纽约业务增长 [35][62] - **其他业务**：第二季度收入1900万美元，高于2023年的200万美元；调整后EBITDA亏损2130万美元，亏损大于2023年的1710万美元 [63] 资本管理 - 2024年第二季度，公司按股份回购计划回购93,874股普通股，总成本约1300万美元，6月30日该计划剩余约1.799亿美元回购授权 [38] - 公司成功修订高级有担保信贷协议，将循环信贷安排和A类定期贷款安排到期日从2027年延长至2029年 [39] 项目进展 - 丘吉尔唐斯赛马场大看台俱乐部和凉亭翻新预计2025年4月完成，预计花费8000 - 9000万美元 - 弗吉尼亚州北部玫瑰博彩度假村预计2024年9月下旬完成，已花费4.6亿美元 - 肯塔基州西部欧文斯伯勒赛马和博彩场所预计2025年第一季度完成，预计花费1亿美元 [16] 其他信息 - 公司使用非GAAP指标评估运营结果，包括调整后净收入、调整后摊薄每股收益、EBITDA和调整后EBITDA等 [69] - 公司与NBC签订新的七年协议，2026 - 2032年继续在NBC和Peacock上举办肯塔基德比周活动 [31] - 2024年4月5日，公司在印第安纳州特雷霍特开设赌场度假村，5月15日开设酒店 [31]

文章核心观点 - 分析丘吉尔唐斯和红石度假村两家博彩公司的盈利预期、估计修正趋势、盈利惊喜历史等情况，指出盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，建议投资者关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名以增加投资成功几率 [18][19] 公司盈利预期 - 丘吉尔唐斯预计2024年第二季度每股收益2.71美元，同比增长21%，收入8.5013亿美元，同比增长10.6% [11][6] - 红石度假村预计2024年第二季度每股收益0.43美元，同比变化-33.9%，收入4.7433亿美元，同比增长14% [4] 估计修正趋势 - 过去30天丘吉尔唐斯本季度共识每股收益估计下调0.42% [1] - 过去30天红石度假村共识每股收益估计保持不变，但盈利预期偏差为-2.78%，反映最准确估计较低 [21] 盈利预期偏差（Earnings ESP） - 丘吉尔唐斯盈利预期偏差为-1.57%，分析师近期对其盈利前景看跌，结合Zacks排名3，难以确定其是否会超预期 [2][16] - 红石度假村盈利预期偏差为-2.78%，结合Zacks排名3，难以确定其是否会超预期 [21] 盈利惊喜历史 - 丘吉尔唐斯过去四个季度有三次超预期，上一季度预期每股收益0.78美元，实际1.13美元，惊喜率+44.87% [3][17] - 红石度假村过去四个季度均超预期 [21] 股价影响因素 - 盈利报告关键数据超预期股价可能上涨，未达预期股价可能下跌，但盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 [5][18]

文章核心观点 - 丘吉尔唐斯公司受益于坚实的项目资本投资、战略合作伙伴关系和增值收购，专注于推动长期股东价值和历史赛马机业务前景良好，投资者可考虑将其股票纳入投资组合 [9][12] 项目进展 - 2024年第一季度完成帕多克新项目投资约2亿美元 [1] - 玫瑰博彩度假村预计2024年第三季度开业总投资约4.6亿美元 [1] - 2024年预计维护支出9000 - 1.05亿美元新项目支出4.5 - 5.5亿美元 [1] - 2024年5月15日在印第安纳州推出首个娱乐物业特雷霍特赌场度假村 [13] - 欧文斯伯勒历史赛马机场馆计划2025年第一季度开业为该州第七个场馆 [14] 合作情况 - Exacta Services将使用Exacta Connect系统确保博彩楼层合规和顺利运营 [2] - 2024年7月3日子公司Exacta Systems与国际游戏技术公司和国家彩票公司合作在马耳他提供历史赛马解决方案 [4] 投资策略 - 公司倾向于将战略项目资本投资作为主要增长举措，包括建设新物业或改造现有物业 [3] - 2023年8月22日以2.482亿美元收购Exacta Systems LLC优化弗吉尼亚州历史赛马机场馆表现 [5] - 公司探索弗吉尼亚州更多历史赛马机开发机会计划到2025年部署剩余500多台机器 [6] 估值与盈利 - 股票远期12个月市盈率为20.57倍低于行业平均29.38倍 [7] - 2024年盈利估计较去年同期增长21%收入提高10.7% [8] - 过去四个季度中三个季度盈利超预期平均惊喜率为16.1% [8] 股价表现 - 过去三个月CHDN股价上涨11.6%，而Zacks博彩行业增长23.6% [12] 其他相关股票 - PlayAGS公司Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜率33.3%，过去一年股价上涨96%，2024年销售额和每股收益预计分别增长7.7%和5200% [10] - Adtalem Global Education公司Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜率18.8%，过去一年股价上涨79.8%，2025财年销售额和每股收益预计分别增长8.3%和16.4% [11][15] - 皇家加勒比游轮公司Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜率18.3%，过去一年股价上涨61.8%，2024年销售额和每股收益预计分别增长16.9%和64% [15]

文章核心观点 - 丘吉尔唐斯公司宣布迈克尔·利利晋升为TwinSpires赛马业务总裁，负责该业务整体战略和运营 [1] 公司人事变动 - 迈克尔·利利晋升为TwinSpires赛马业务总裁，负责CDI旗下TwinSpires部门的TwinSpires赛马业务整体战略和运营 [1] - 利利拥有超20年财务和组织领导经验，2018年加入CDI，曾担任多个财务相关职位 [2] 公司概况 - 丘吉尔唐斯公司成立超150年，以肯塔基德比最为知名，总部位于肯塔基州路易斯维尔 [3] - 公司业务包括开发现场和历史赛马娱乐场所、发展TwinSpires在线赛马博彩业务以及运营和开发地区赌场博彩物业 [3] 公司联系方式 - 投资者联系人为Sam Ullrich，电话(502) 638 - 3906，邮箱Sam.Ullrich@kyderby.com [2] - 媒体联系人为Tonya Abeln，电话(502) 386 - 1742，邮箱Tonya.Abeln@kyderby.com [2]