文章核心观点 - 现在买入ChargePoint不算晚，但除激进投资者外可能太早 投资者需谨慎考虑是否买入该公司股票 [1][2] 公司业务 - ChargePoint致力于建设电动汽车充电站网络以取代加油站 是全球最大充电网络之一 在北美处于领先地位且在欧洲影响力不断扩大 采用轻资产商业模式 业务增长与电动汽车普及率上升成正比 [2][3] 行业现状 - 电动汽车行业热度不如从前 一些知名电动汽车制造商倒闭或申请破产保护 特斯拉股价自2021年峰值以来下跌三分之一 [4] 公司财务 - ChargePoint尚未盈利 2024年第一季度每股亏损0.17美元 且未实现全年盈利 第一季度研发成本高于毛利润 短期内难以实现盈利 [7][8] 投资分析 - ChargePoint股价大幅下跌 华尔街意识到投资亏损且处于发展阶段的公司存在风险 但这既是风险也是潜在机会 若管理层能实现宏伟计划 规模化运营可能带来巨额现金流 [9] - 若电动汽车继续在汽车市场扩大份额 ChargePoint业务长期有望成功 激进投资者可考虑现在买入 多数投资者可等公司盈利后再纳入投资组合 该公司存在执行不力无法跟上市场的可能性 [10]

行业趋势 - 电动汽车技术的可持续发展推动市场上优质电动汽车充电股票上涨 [1] - 推广“清洁汽车”使电动汽车充电站数量显著增加，为相关部署公司带来利好 [2] - 电动汽车普及的关键驱动因素是充电基础设施，充电站对其发展至关重要 [4] - 电动汽车普及度不断提高，充电公司有望获得超额回报 [16] ChargePoint（CHPT） - 该公司的“ChargePoint as a Service”是基于云的电动汽车充电解决方案，可让用户管理车队，司机可通过手机应用控制充电，使其在全球电动汽车市场占据主导地位 [6] - 公司以庞大的充电站网络和独特产品引领电动汽车充电市场，采用订阅模式帮助企业定制充电需求 [17] - 受电动汽车购买量下降影响，公司近期财报显示收入较去年下降18% [18] - 宏观经济条件改善，该股票6月下跌10.12%，是长期投资的好切入点 [3] Rivian Automotive（RIVN） - 公司克服高生产成本和不利宏观经济条件等困难，成为电动汽车领域的领导者 [8] - “Adventure Network”（RAN）在美国70个地点设有424个直流充电器，且与特斯拉网络兼容，有助于扩大其电动汽车市场份额并创建协作充电生态系统 [9] - 作为电动皮卡制造商，在市场中占据一席之地，交付量和车辆需求表现出色，获大众50亿美元投资后盘后股价飙升50% [19] - 强大的市场地位和不断发展的充电生态系统使其成为值得购买的电动汽车充电股票 [20] Nio（NIO） - 公司积极发展电动汽车电池交换技术的充电基础设施，电池交换站可让汽车更换电池 [11] - 近期电动汽车需求降温及中美欧地缘政治紧张、关税提高使股价下跌，但5月车辆交付量增加一定程度上恢复了投资者信心 [12] - 与多家中国汽车制造商合作扩大电池交换网络，已安装2300个交换站，今年计划再建1000个，充电网络增长将带动电动汽车需求上升 [21] - 分析师对蔚来股票持谨慎乐观态度，认为其股价有6.19美元的上涨空间，目前股价约为4.44美元 [22] - 公司凭借不断扩大的充电基础设施和电动汽车技术，是值得考虑的优质电动汽车充电股票 [13]

文章核心观点 - 电动汽车制造商Rivian的崛起使公共充电解决方案需求增加，这对ChargePoint（CHPT）股票是利好，CHPT股票是高风险高回报的交易机会 [3] 行业情况 - 据波士顿咨询集团，潜在驾驶者向电动出行转型时希望车辆价格低于5万美元、续航里程超350英里且充电时间在20分钟以内 [5] - 充电时间是电动汽车行业面临的挑战，许多车主依赖家庭充电，但随着车企以低价车开拓更广泛受众，无家庭充电条件的客户以及有出行充电需求的车主对公共充电的需求会增加 [5] Rivian情况 - 周二Rivian股价上涨近9%，原因是古根海姆分析师看好其2026年计划发布的R2 SUV和2027年可能推出的紧凑型R3，R2起售价4.5万美元，R3起售价可能为3.7万美元 [3] - 大众宣布对Rivian股票进行重大投资，初始投入10亿美元，最高可能再投入40亿美元，消息传出后Rivian股价在周二盘后交易中飙升近50%，该投资有助于Rivian按计划推出R2和R3 [3] CHPT股票情况 - CHPT股票因前一日交易的剧烈波动更具吸引力，此前股价在2美元处获得支撑，多头可能会推动股价回到该点位，若实现投机者将获得可观回报 [2] - 因买卖价差大，目前不建议投资CHPT股票期权，但极端投机者可考虑2024年11月15日行权价为2美元的看涨期权，该期权交易量相对较高且有几个月时间让看涨观点实现 [2] - Rivian努力抢占中等收入市场份额将使公共充电需求上升，这是CHPT股票上涨的有力催化剂，今日的交易机会是今年的切入点 [6]

文章核心观点 - 长期来看电动汽车行业将增长，但投资者需降低增长预期，当前电动汽车股票回调是积累优质股票的机会，但应谨慎选股，同时列出七只应避免的电动汽车股票 [1][3] 行业情况 - 市场已开始区分电动汽车潜在价值创造者和失败者，行业放缓将出现整合 [2][3] - 多数新兴电动汽车充电公司面临EBITDA层面亏损，但收入增长强劲且有较大渗透空间 [20] 各公司情况 Lucid Group（LCID） - 作为新兴电动汽车公司令人失望，过去12个月股价下跌60%，投资角度应远离 [5] - 交付和生产持续令人失望，现金消耗高，需外部融资维持生存 [6] - 2023年运营亏损31亿美元，2024年第一季度运营亏损7.3亿美元，预计2024年运营亏损超25亿美元，虽第一季度流动性缓冲增至50亿美元，但现金消耗持续且交付增长低迷则无意义 [7] Nio（NIO） - 过去五年股价波动大，现回落至5美元以下，长期投资缺乏吸引力 [10] - 现金消耗是挑战，2024年第一季度运营亏损7.47亿美元，受行业竞争和关税影响，车辆利润率难显著改善 [11] - 交付增长相对缓慢，欧盟对中国电动汽车加征关税使其处境更艰难，虽2024年第一季度末现金缓冲达63亿美元，但市场关注交付增长和现金消耗收窄 [18][19] ChargePoint Holdings（CHPT） - 作为电动汽车充电基础设施提供商前景黯淡，过去12个月股价下跌80%，仍缺乏吸引力 [13] - 2025年第一季度收入同比下降18%至1.07亿美元，2024年第四季度收入下降24%至1.158亿美元，应关注其他增长良好的充电基础设施公司 [14] - 2025年第一季度运营亏损占收入的62.7%，此前一年同期为61.5%，亏损未得到控制，虽预计2025年1月实现正调整后EBITDA，但难扭转投资者情绪 [21] Polestar Automotive（PSNY） - 股价过去12个月暴跌82%，现交易价70美分，投资者信心可能处于历史低位 [16] - 推迟公布2024年第一季度业绩，虽2025年计划在七个市场扩张，但市场等待季度报告，消息未带来积极影响 [22] - 2月获10亿美元外部融资并预计明年EBITDA盈亏平衡，但考虑宏观经济和竞争因素，2025年现金消耗可能持续，无积极因素扭转超卖局面 [23] Mullen Automotive（MULN） - 是表现最差的电动汽车股票之一，过去12个月下跌98%，未来12 - 18个月可能再跌90% [24] - 截至3月的六个月交付362辆车，价值1630万美元，同期运营现金使用1.209亿美元，财务指标差，5月融资1.5亿美元可能不足，需进一步稀释股权维持生存 [25] - 近期有多个订单摄入，但规模不足以产生重大财务影响，商业电动汽车领域竞争激烈，生存艰难 [26] Lion Electric（LEV） - 难以实现盈利运营，年初至今股价下跌42% [27] - 2024年第一季度收入5550万美元，交付196辆车，同比减少24辆，调整后EBITDA亏损1730万美元，车辆交付下降 [28] - 目前订单簿潜在收入4.75亿美元，但卡车年产能1500辆，产能利用率可能低迷，持续亏损，需在挑战市场条件下扩大运营规模以实现盈利 [28][29] XPeng（XPEV） - 近几个季度经营困难，年初至今股价下跌近50%，欧盟对中国电动汽车加征关税影响其在欧洲扩张和股价 [31] - 2024年第一季度总收入9.1亿美元，运营亏损2.3亿美元，预计亏损将持续，但现金缓冲57.3亿美元，无股权稀释担忧 [32] - 2024年第一季度车辆利润率5.5%，低于同期Li Auto的19.3%，行业竞争激烈，有更好投资选择 [33]

文章核心观点 - 当前宏观环境充满挑战,包括高利率、地缘政治等因素,导致许多公司面临严重问题 [1] - 投资者正寻求在市场上涨中获得大涨幅的小盘股,但这7只小盘股前景堪忧,投资者应尽快撤出 [2] 公司总结 Nikola - 公司曾因前CEO涉嫌欺诈而声名狼藉,后转型生产氢动力电动卡车 [3][4] - 公司去年交付量有所增加,但收入下降,亏损巨大,业务增长乏力 [5][6] FuelCell Energy - 公司开发燃料电池和电解平台,但产品难以获得客户青睐 [7] - 公司累计亏损近16亿美元,近10年来一直处于亏损状态 [8][9] - 公司基本面长期表现较差,未来可能继续下跌 [10] Faraday Future - 公司是一个奇特的"追捧热门股"的案例 [11][12] - 公司收入微乎其微,亏损巨大,前景堪忧 [14] Tellurian - 公司主要从事LNG出口终端开发,但融资困难,CEO最近离职 [15][16] - 拜登政府暂停批准新的LNG出口设施,进一步加剧公司困境 [17][18] ChargePoint - 公司是电动车充电基础设施领域的独立参与者 [19][20] - 但面临来自整车厂和石油公司的竞争,未来能否成为赢家存在不确定性 [21][22][23][24] MicroVision - 公司多年来尝试多种业务,但均未取得成功 [26][27] - 公司目前主攻自动驾驶激光雷达,但该领域竞争激烈,公司资金实力有限 [28][29] Ginkgo Bioworks - 公司是一家生物技术公司,曾受到投资者追捧 [30][31] - 但近期遭遇收入大幅下滑,亏损巨大,财务状况堪忧 [33][34]

文章核心观点 - 保时捷北美公司与ChargePoint达成合作，将在保时捷充电服务中接入ChargePoint充电网络，增加保时捷客户可用的充电桩数量 [6] 合作相关 - 保时捷北美公司总裁兼首席执行官Timo Resch表示公司重视选择，此次合作是提升客户体验和扩展充电选项的重要一步，恰逢新款Taycan和全新Macan Electric上市 [1] - ChargePoint首席执行官Rick Wilmer称公司很荣幸帮助保时捷为其司机提供与品牌体验相符的充电体验，ChargePoint软件将实现集成和无缝充电，提升用户体验 [1] - 合作将使美国保时捷客户可用的充电桩数量增加到超过86,000个 [6] - My Porsche应用程序可让司机轻松查找、使用和支付充电站费用，此次合作加强了与Electrify America的现有集成，使保时捷电动汽车和插电式混合动力汽车客户可通过该应用在ChargePoint及漫游合作伙伴充电站充电，所有保时捷充电服务客户将能够在美国超过75%的J1772和CCS1充电端口充电，新增充电站将于2024年第四季度投入使用 [7] 保时捷充电规划 - 2023年末保时捷宣布计划为北美地区未来产品采用北美充电标准（NACS）充电端口，并探索为现有车辆提供适配器解决方案，以便从2025年上半年开始接入特斯拉超级充电站网络 [8] ChargePoint公司介绍 - ChargePoint自2007年以来致力于打造新的电力燃料网络，拥有最大的电动汽车充电网络之一和全面的充电解决方案组合，其云订阅平台和软件定义的充电硬件适用于各种充电场景，一个ChargePoint账户可让用户在北美和欧洲的数十万个地方充电 [9] 保时捷北美公司介绍 - 保时捷北美公司成立于1984年，是保时捷多款车型的美国独家进口商，总部位于佐治亚州亚特兰大，拥有两个保时捷体验中心，支持美国200家独立经营的保时捷经销商、三家保时捷工作室和五家卫星店，是保时捷AG的间接全资子公司 [10]

文章核心观点 保时捷加拿大公司与ChargePoint签署协议，将其充电网络纳入保时捷充电服务，增加客户可用充电桩数量，提升客户体验，同时保时捷有采用新充电标准及接入特斯拉充电网络的计划 [1][4] 合作内容 - 保时捷与ChargePoint合作，使保时捷电动汽车和插电式混合动力汽车客户可通过My Porsche应用程序在ChargePoint及漫游合作伙伴充电站查找、使用和付费充电，新增充电站将于2024年第四季度投入使用 [1] - 合作将使加拿大保时捷客户可用充电桩数量增至超20000个 [4] 保时捷充电规划 - 2023年末，保时捷宣布计划为北美地区未来产品采用北美充电标准（NACS）充电端口 [2] - 公司正在探索为现有车辆提供适配器解决方案，以便从2025年开始接入特斯拉超级充电站网络 [2] 双方表态 - ChargePoint首席执行官Rick Wilmer表示很荣幸帮助保时捷提供与品牌体验相符的充电体验，ChargePoint软件将实现集成且无缝的充电体验 [5] - 保时捷加拿大公司总裁兼首席执行官John Cappella称客户将受益于更多充电选择，这是客户体验的又一重大提升 [6] 公司介绍 - 保时捷加拿大公司成立于2008年，是保时捷多款车型的独家进口商和经销商，总部位于多伦多，员工超70人，2019年在密西沙加开设零件配送中心，是保时捷AG的子公司 [8] - ChargePoint自2007年以来致力于打造电动汽车充电网络和提供充电解决方案，其云订阅平台和软件定义的充电硬件适用于多种充电场景，一个账户可访问北美和欧洲数十万个充电点 [5]

文章核心观点 - 低通胀、低利率和高空头仓位使三只可再生能源股票暂时成为赢家 [1] 可再生能源股票表现 - 截至美国东部时间今日下午1点，SunPower股价上涨1.1%，ChargePoint Holdings上涨2.5%，Sunnova Energy International上涨10.8% [2] 公司共性 - 三家公司分别为住宅太阳能公司、电动汽车充电公司和分布式能源专家，均为与绿色能源革命相关的可再生能源股票，且均为市场上被卖空最多的10只股票之一 [3] 股价上涨原因 - 利好消息会使空头恐慌平仓，推动股价上涨，形成空头挤压 [4] - 通胀降温使美联储有理由降息，对这三只未盈利股票是利好消息 [5] 通胀数据 - 美国4月至5月消费者价格指数不变，年通胀率降至3.3%，降幅为10个基点 [6] 空头仓位情况 - SunPower、Sunnova和ChargePoint的空头仓位分别达28.9%、29.1%和32.2% [7] 投资建议 - 三只股票靠借贷维持，利率越低对其越有利，但在盈利前不建议买入 [8]

文章核心观点 - 从业务角度看股票大幅上涨需催化剂 讨论三只应避免的网红股 因其基本面弱且无业务增长积极催化剂 [1] 网红股不具吸引力的原因 GameStop - 截至第一季度持有11亿美元现金 但不太可能成为股价上涨催化剂 若持续运营亏损将继续消耗现金 且在竞争激烈市场中营收大幅下降 无业务方面积极消息 [3] - 2024年第一季度营收8.82亿美元 同比大幅下降 且持续报告运营层面亏损 若有过网红股反弹似乎已结束 看不到股价再次飙升 [11] - 曾是2021年网红股热潮引领者 财务发展令人失望 股价大幅波动后降至当前27美元 [16] Lucid Group - 2021年上市有宏大计划 是热门电动汽车股 但市场很快意识到其增长目标难以实现 股价持续回调 看不到强劲反转希望 [4][18] - 2023年底有47.8亿美元现金缓冲 但当年运营亏损31亿美元 亏损不太可能大幅收窄 持续消耗现金将被迫进一步稀释股权 看不到股价上涨理由 [5] - 交付增长疲软 无大幅提升交付量的主要催化剂 面临激烈行业竞争和宏观经济逆风 将继续挣扎 [13] ChargePoint Holdings - 过去12个月股价暴跌80% 深度回调也未使股票有吸引力 业务进展令人失望 预计股价进一步下跌 [6] - 2024年第一季度营收1.07亿美元 同比下降18% 该季度运营亏损6710万美元 虽预计到2025年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为正 但能否控制成本实现营收增长有待观察 [7] - 美国和欧洲电动汽车充电行业有增长空间 多数新兴公司营收健康增长 但该公司令人失望 [14] 网红股市场情况 - 网红股热潮中基本面弱的公司股票也会参与反弹 有迹象显示更广泛的网红股反弹即将到来 美联储开始降息时全面网红股热潮将开启 投机时需有选择性 [8][9] 替代建议 - 若考虑涉足电动汽车充电基础设施领域的网红股 有更好选择如Blink Charging和Wallbox [20]

文章核心观点 - ChargePoint曾是有潜力的电动汽车充电企业，但如今股价暴跌，虽有业务稳定预期和分析师增长预测，但因财务状况不佳、市场竞争激烈等问题，其商业模式可持续性存疑，建议卖出股票 [1][14] 公司概况 - ChargePoint是北美和欧洲最大的电动汽车充电站建设商，拥有超百万个充电点，服务零售企业、住宅客户和电动汽车车队公司，2021年2月通过与特殊目的收购公司合并上市并设定未来五年增长预测 [2] 股价表现 - 2020年12月24日ChargePoint股价创46.10美元历史新高，如今股价低于2美元，因电动汽车市场降温、竞争加剧、亏损增加和利率上升致估值压缩 [1] 营收情况 |指标|2022财年|2023财年|2024财年| | ---- | ---- | ---- | ---- | |预计营收增长|46%|75%|74%| |实际营收增长|65%|94%|8%| [4] - 分析师预计2025财年公司营收仅增长2%至5.17亿美元，调整后EBITDA亏损收窄至1.08亿美元 [5] 购买或持有理由 - 公司股票交易价格低于今年销售额的2倍，低估值或限制下行潜力，直至克服短期挑战 [5] 出售理由 - 公司资产负债表混乱，2025财年第一季度末现金及等价物仅2.62亿美元，高负债权益比2.8使资金枯竭时难筹集现金，过去三年股份数量增加近40%，可能继续稀释投资者 [7] 发展情况 - 2022和2023财年公司业绩超预期，但2024财年因电动汽车市场增长缓慢和宏观环境严峻失去增长动力 [9] - 公司大部分收入来自以大幅亏损出售的充电器，而非高利润率订阅费，2024财年收入5.07亿美元，调整后EBITDA亏损从2.17亿美元扩大到2.73亿美元 [10] 未来预期 - 公司预计2025财年下半年业务稳定，扩大订阅服务、解决库存问题、拓展亚洲制造业务，第四季度实现正调整后EBITDA [11] - 分析师预计2026财年营收增长33%，2027财年增长21%，2027财年调整后EBITDA转正 [12] 面临挑战 - 若电动汽车市场不复苏公司将陷入困境，宏观逆风会抑制占近三分之二营收的商业业务增长，抵消车队和住宅业务扩张，还面临特斯拉等竞争对手压力，难以大幅缩小亏损 [13] - 公司商业模式需安装更多亏损充电器来扩大业务和增加收入，但因市场竞争激烈，无法保证能实现收支平衡 [14]