纪要涉及的行业或者公司 - 行业：电动汽车充电行业 - 公司：ChargePoint Holdings, Inc. 纪要提到的核心观点和论据 商业模式 - 核心观点：ChargePoint的商业模式是基于停车场景，通过向有停车场的商业客户销售设备，客户支付资本支出和订阅费，公司将这些设备整合为一个易于使用的网络，并通过与生态系统中的各方软件集成扩大网络效应，形成低客户流失率的 recurring revenue 模式 [3][4][5][8][9] - 论据：美国有约 20 亿个停车位，车辆 96% 的时间处于停放状态，且电力作为燃料可广泛分布，适合在停车时充电；公司通过这种模式无需承担大量资本支出，且客户可根据自身需求使用电力 [3][4][5][8] 业务增长与经济衰退影响 - 核心观点：公司目前增长速度快于电动汽车市场，主要是因为进入欧洲市场和拓展车队业务；即使出现经济衰退，公司仍将保持健康增长，且供应方面的缓解可能有助于加速毛利率提升 [11][12][13] - 论据：公司有 15 年历史，业务增长与汽车投放率直接相关；电动汽车需求旺盛，生产能力限制主导供需关系；公司刚筹集 3 亿美元现金，资产负债表稳健，且供应链缓解可能带来积极影响 [11][12][13] 产品差异化 - 核心观点：ChargePoint的产品是硬件和软件的结合，提供完整解决方案，这是其差异化优势 [16] - 论据：新兴市场的客户，包括车队客户，希望产品是一站式、集成化的；公司在设计产品时兼顾硬件和软件，以实现成本和可靠性的优势，目前未面临较大的价格和折扣压力 [16][17] 客户参与和生命周期 - 核心观点：公司约 60% - 70% 的收入来自现有客户，采用“落地并拓展”的模式，新客户初始购买量小，但后续购买将带来更多收入 [19] - 论据：公司在一个季度内获取了超过 1000 个新客户，但他们的初始购买预算有限或处于试验阶段；一旦客户使用了 ChargePoint 的网络，只要公司提供良好的服务和价值，客户就会继续使用并扩大规模 [19][20] 车队业务机会 - 核心观点：车队业务在短期内可带来研发规模效应，长期可抵御业务风险，未来有望占公司业务的三分之一 [23][24] - 论据：从长期看，汽车所有权将下降，运输即服务将上升，一切都将向车队化发展；目前车队业务受车辆供应限制，但不同类型的车队对充电方式有不同需求，公司的硬件产品线可通用，部分软件有车队特定功能 [23][24][25][26][27] 政策影响 - 核心观点：两党基础设施法案对 ChargePoint 有积极影响，将加速便利品牌参与电动汽车长途加油市场 [31][33] - 论据：公司政策团队会参与政策制定，确保激励措施合理；该法案资金分配方式与 VW Appendix D 类似，公司将联合知名品牌参与投标；法案将促使星巴克等品牌提前进入市场，满足消费者长途驾驶的充电需求 [31][33] 供应约束 - 核心观点：供应约束对公司毛利率有约 6% 的影响，表现为成本结构不稳定和随机的高价采购 [36][37] - 论据：公司在扩大规模时面临全球供应链危机，某些零部件供应中断导致需支付高价以维持生产线；供应链问题复杂，难以深入检查，且无法预测何时缓解 [36][37][38] 定价能力 - 核心观点：公司进行了两次价格上调，由于业务通过渠道合作伙伴开展，价格调整需要时间传导 [40][41] - 论据：70% 的业务通过渠道合作伙伴进行，需要提前通知合作伙伴；经销商有已确定价格的交易，价格调整不能影响这些交易；目前价格调整正在传导，未引起较大抵触 [40][41] 高盛合作 - 核心观点：与高盛的合作可带来资产所有权灵活性、品牌灵活性、低成本资金和与激励措施结合的优势 [43][44][45][46] - 论据：高盛作为融资合作伙伴，成本资金较低，不敏感于业务模式和品牌；合作可激励便利品牌成为资产所有者，实现品牌联合；还可结合基础设施法案资金，帮助便利店等企业更快向电动化转型 [43][44][45][46] 市场误解 - 核心观点：投资者对 ChargePoint 存在误解，公司的优势在于提供完整解决方案、具备规模效应和作为电动汽车转型的广泛投资方式 [48][49] - 论据：市场缺乏历史数据和第三方中立数据源，投资者难以理解业务模式；客户需要完整的解决方案；先达到规模的公司有长期毛利率优势；电动汽车市场竞争激烈，依赖单一汽车制造商有风险，而 ChargePoint 涵盖车队和商业领域，业务覆盖北美和欧洲 [48][49] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司首席执行官 Pasquale Romano 有 11.5 年在 ChargePoint 的工作经验，公司成立 15 年 [3] - 美国道路上约有 2.8 亿辆汽车和轻型卡车 [3] - 乘用车的利用率为 4%，而停车场整体利用率较低 [4] - 超过电池续航里程的充电需求占燃料体积的约 10%，且占充电次数的比例更低 [5] - 公司在一个季度内获取了超过 1000 个新客户 [19] - 车队车辆中 50% 为皮卡 [24] - 两党基础设施法案中有 50 亿美元将在未来几年分配 [28] - 公司对供应链问题导致的毛利率影响预计为 6% [36] - 公司进行了两次价格上调 [40]

财务整体状况 - 截至2022年4月30日，公司累计亏损9亿美元[205] - 公司自2007年成立以来每年都有净运营亏损和负经营现金流[205] 融资情况 - 2022年4月12日，公司完成3亿美元2027年到期可转换债券私募配售，扣除相关费用后净收益约2.941亿美元[206] - 截至2022年4月30日，公司有3亿美元未偿还的2027年可转换票据，将于2027年4月到期[259] 政策资金支持 - 2021年11月15日签署的法案将为电动汽车和充电基础设施提供75亿美元资金[216] 业务线收入情况 - 2022年第一季度网络充电系统收入为5955.1万美元，2021年同期为2680万美元，增长122.2%，占总收入比例从66.2%提升至72.9%[223] - 2022年4月30日止三个月，订阅服务收入为1764.6万美元，较2021年同期的1082.4万美元增长63.0%，占总收入比例从26.7%降至21.6%[231] - 2022年4月30日止三个月，其他收入为443.6万美元，较2021年同期的288.6万美元增长53.7%，占总收入比例从7.1%降至5.4%[232] 业务线成本情况 - 2022年4月30日止三个月，联网充电系统收入成本为5626.6万美元，较2021年同期的2374.2万美元增长137.0%，占联网充电系统收入比例从88.6%升至94.5%[237] - 2022年4月30日止三个月，订阅服务收入成本为1062.8万美元，较2021年同期的564万美元增长88.4%，占订阅服务收入比例从52.1%升至60.2%[238] - 2022年4月30日止三个月，其他收入成本为263.2万美元，较2021年同期的191.1万美元增长37.7%，占其他收入比例从66.2%降至59.3%[240] 毛利润及毛利率情况 - 2022年4月30日止三个月，毛利润为1210.7万美元，较2021年同期的921.7万美元增长31.4%，毛利率从22.8%降至14.8%[244] 费用情况 - 2022年4月30日止三个月，研发费用为4830.2万美元，较2021年同期的2537.4万美元增长90.4%，占总收入比例从62.6%降至59.2%[248] - 2022年4月30日止三个月，销售和营销费用为3258.8万美元，较2021年同期的1597.4万美元增长104.0%，占总收入比例从39.4%升至39.9%[251] 利息及其他收支情况 - 2022年4月30日止三个月，利息收入为10.6万美元，较2021年同期的2.2万美元增长384.0%，占总收入比例均为0.1%[257] - 2022年第一季度利息支出为93.3万美元，较2021年的149.9万美元减少56.6万美元，降幅37.8%，占总收入比例从3.7%降至1.1%[259] - 2022年第一季度可赎回可转换优先股认股权证负债公允价值变动为0，较2021年的923.7万美元减少923.7万美元，降幅100%，占总收入比例从22.8%降至0[262] - 2022年第一季度普通股认股权证负债公允价值变动损失2万美元，较2021年的4376.1万美元收益减少4378.5万美元，降幅100.1%，占总收入比例从108%降至0[264] - 2022年第一季度或有或有收益负债公允价值变动为0，较2021年的8442万美元减少8442万美元，降幅100%，占总收入比例从208.4%降至0[268] - 2022年第一季度无交易成本，较2021年的703.1万美元减少703.1万美元，降幅100%，占总收入比例从-17.4%升至0[270] - 2022年第一季度其他收入（支出）净额为-44.7万美元，较2021年的1.5万美元减少46.2万美元，降幅3080%，占总收入比例从0降至-0.5%[272] - 2022年第一季度所得税收益为186.2万美元，较2021年的3.8万美元增加190万美元，增幅5000%[274] 现金及现金流情况 - 截至2022年4月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为5.41亿美元[275] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为7082.1万美元，投资活动为594.6万美元，融资活动提供3.03118亿美元，现金及等价物净增加2.25348亿美元[284] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为7080万美元，主要包括8930万美元净亏损和2380万美元非现金费用，部分被540万美元净经营资产增加所抵消[285] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为3750万美元，主要包括8230万美元净收入，被220万美元净经营资产增加和1.176亿美元非现金费用完全抵消[287] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为590万美元，包括280万美元收购现金支出和320万美元物业及设备购置[288] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为410万美元，用于物业及设备购置[288] - 2022年第一季度融资活动提供净现金3.031亿美元，包括2.96亿美元债务发行净收益、470万美元员工股权计划普通股发行收益和240万美元司机资金及应付客户款项变动[289] - 2021年第一季度融资活动提供净现金5.06亿美元，包括4.815亿美元合并及PIPE融资净收益和7330万美元认股权证行使收益，部分被3610万美元借款偿还和1280万美元与盈利股份净股份结算相关的税款支付所抵消[290] - 截至2022年4月30日，公司现金、现金等价物和受限现金总计5.41亿美元，现金等价物主要投资于货币市场基金[296] 风险相关情况 - 新产品发布和投资增长可能会对公司毛利率产生负面影响[213][215] - 假设利率变动10%，不会对公司现金、现金等价物价值、净亏损或现金流产生重大影响[297] - 假设所有外币兑美元贬值10%，截至2022年4月30日，不会对公司外币计价余额造成重大外汇损失[299] - 公司目前未进行金融工具交易以对冲外汇风险，但未来可能会这样做[300] 业务市场及目标情况 - 公司目标客户包括商业、车队和住宅三个关键领域[203] - 公司主要通过销售网络充电系统、云服务和延长保修服务等方式创收[202] - 公司在北美商业二级交流充电市场处于领先地位[210] - 公司在欧洲和车队业务的扩张对未来增长至关重要[211][212] 业务收入预期 - 2023财年剩余时间，公司预计联网充电系统和订阅服务收入将因电动汽车数量增加和充电基础设施需求增长而增长[228]

业绩总结 - 2022年第一季度总收入为81,633千美元，同比增长102%[13] - 网络充电系统收入为59,551千美元，同比增长122%[13] - 订阅收入为17,646千美元，同比增长63%[13] - 总成本为69,526千美元，同比增长122%[13] - 毛利润为12,107千美元，毛利率为14.8%[13] - 净亏损为89,266千美元，相较于2021年同期的净收入82,289千美元[13] 费用与利润 - 研发费用为48,301千美元，同比增长90%[13] - 销售和营销费用为32,588千美元，同比增长104%[13] - GAAP毛利润为12,107千美元，非GAAP毛利润为13,512千美元，非GAAP毛利率为17%[17] - GAAP总运营费用为101,936千美元，非GAAP总运营费用为83,942千美元，占收入的比例为103%[17] - GAAP净亏损为89,266千美元，非GAAP净亏损为69,843千美元，非GAAP净亏损占收入的比例为-86%[19] - 股票补偿费用为15,527千美元，较去年同期的7,577千美元增长了105%[19] - 收购相关费用为1,011千美元，去年同期为0[19] - 无形资产摊销费用为2,861千美元，去年同期为0[19] - 由于优先股认股权证负债公允价值变动，导致9,237千美元的损失[19] - 非GAAP税前净亏损为71,705千美元，占收入的比例为-88%[19] 资产与现金流 - 截至2022年4月30日，现金及现金等价物为540,583千美元[14] - 总资产为1,087,316千美元，较2022年1月31日的855,897千美元增长27%[14] - 2022年4月30日的非GAAP毛利润为13,512千美元，较2021年4月30日的12,941千美元增长4.4%[17] - 2022年4月30日的GAAP总运营费用为101,936千美元，较2021年4月30日的55,815千美元增长82.6%[17]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收8200万美元，同比增长102%，高于此前公布的7200万 - 7700万美元的指引范围，并超过第四季度的业绩 [8][22] - 第一季度非GAAP毛利率为17%，受供应链问题影响，包括采购价格差异、物流成本增加以及高利润率成熟产品供应短缺等因素 [10][26] - 第一季度非GAAP运营费用为8400万美元，同比增长78%，环比增长9%，主要因持续投资支持增长以及供应链问题影响硬件工程团队采购材料成本 [28] - 截至4月底，积压订单较第四季度的创纪录水平环比增长35%，需求持续超过供应 [9][22] - 递延收入在第一季度末达到1.57亿美元，高于第四季度末的1.47亿美元，反映未来来自现有客户承诺和付款的经常性订阅收入持续增长 [23] - 第一季度末现金余额为5.41亿美元，此前在4月完成了3亿美元的五年期可转换债券发行 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 网络充电系统业务 - 收入6000万美元，占第一季度营收的73%，与第四季度一致，同比增长122% [23] 订阅业务 - 收入1800万美元，占总收入的22%，同比增长63%，且环比也有所增长 [23] 其他业务 - 收入400万美元，占总收入的5%，同比增长54% [23] 按业务垂直领域划分 - 第一季度商业领域开票占比67%，因供应链限制出货，较上一季度下降7个百分点；车队业务开票同比增长157%，环比增长8%；住宅业务开票较第四季度增长47%，较去年第一季度增长193%，若不是供应链限制，增长幅度会更高；其他业务占比1% [13][24] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 第一季度收入占比80% [25] 欧洲市场 - 第一季度收入1600万美元，占比20%，同比增长353%，环比增长67%，显示出有机增长和收购带来的良好进展 [8][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持在具有挑战性的宏观环境下优先保障供应，通过关键原材料采购计划增加资产负债表上的库存水平 [9] - 持续推进此前宣布的快速充电产品系列和新商业交流充电平台的制造和部署，预计这些平台将在车队和商业应用中实现规模和利润率提升 [11][12] - 采用“落地并拓展”战略，本季度新增超1000家新客户，新客户开票约占本季度的30%，同时与现有客户的持续业务拓展占本季度开票的65%以上 [12] - 公司认为将公路旅行便利设施与快速充电相结合对提升电动汽车驾驶体验至关重要，通过与星巴克、沃尔沃等的合作以及参与公共 - 私人合作伙伴关系项目，如科罗拉多州的高速公路走廊项目，来运营美国国家电动汽车基础设施计划（NEVI），该计划预计从2023年开始实施，为期五年 [17][18] - 在行业竞争方面，公司凭借全面的产品组合、软件和服务集成能力以及与客户的紧密合作关系，在车队市场取得了早期市场优势，同时在商业领域支持了52%的财富500强企业，业务广泛且在现有合作关系中快速增长 [13][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管第一季度面临供应链挑战加剧的问题，但公司业绩表现稳健，各垂直领域需求良好，尤其是欧洲市场实现了创纪录的增长 [8] - 预计供应链问题将在今年剩余时间内逐渐缓解，毛利率将从三个主要因素中得到恢复，包括成熟产品供应限制减少、新产品技术驱动的利润率提升以及继续转嫁更高的组件成本 [27] - 对第二季度和全年的收入增长持乐观态度，预计第二季度收入在9600万 - 1.06亿美元之间，同比增长80%（中点），并确认了上一次电话会议给出的年度指引，致力于在2024年实现正现金流 [31] - 认为行业整体对电动汽车未来发展有广泛承诺，美国、加拿大和欧洲都有联邦、州和公用事业项目支持，公司业务模式适合利用这些机会加速充电基础设施建设 [19][18] 其他重要信息 - 公司网络已累计为电动汽车提供超过40亿英里的电量，预计司机累计避免了超过1.6亿加仑汽油的使用和超过700公吨的温室气体排放，显示出公司业务的环境效益 [20] - 截至季度末，公司管理的活跃端口超过18.8万个，环比增长8%，同比增长67%，其中约5.7万个在欧洲，超过1.2万个为直流快充端口；此外，公司的漫游覆盖范围在北美和欧洲新增了超过32万个端口，使ChargePoint司机可访问的端口总数超过50万个 [15][16] - 公司正在为单户住宅客户增加经常性收入，除了多户住宅现有的经常性收入外，目前有多个试点项目正在进行中，并且在北美有数十个公用事业家庭充电计划 [14] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第一季度营收超预期的原因及产品组合变化对毛利率的影响 - 公司表示营收略好于预期，产品组合向过去两三个季度的方向进一步偏移，如车队、欧洲和住宅业务表现强劲，部分商业业务受供应链和人员未完全返岗影响 [33] 问题2: 积压订单对全年营收可见性的影响 - 公司称不公布积压订单具体数字，且并非传统的积压订单型公司，目前积压订单是因供应链和库存问题导致；积压订单对全年业务预期有很强的支撑，但无法明确覆盖到全年营收指引中点的具体情况 [35] 问题3: 新推出技术和产品的增强功能及对利润率的影响 - 公司介绍新平台在模块化、通用性、软件处理能力和智能电缆等方面有增强，有助于提高长期运营效率、降低成本并适应未来接口类型变化，从而提升利润率 [38][39][41] 问题4: 公司业务模式是否适合国家电动汽车基础设施计划（NEVI） - 公司认为其业务模式将充电与商业便利设施相结合，与NEVI计划关注的长途驾驶场景相契合，且公司在类似项目中有经验和资源，因此适合该计划 [42][43] 问题5: 供应链因素对全年利润率改善的影响及信心来源 - 第一季度供应链问题对毛利率的总影响为9个百分点，其中6个百分点来自采购成本和物流难度增加，3个百分点来自高利润率成熟产品供应短缺；公司预计下半年通过技术改进、成本转嫁等措施改善利润率，目标是弥补第一季度损失的3个百分点 [46][47] 问题6: 直流快充产品利润率提升的驱动因素 - 公司将减少对产品组合的依赖，新推出的通用交流平台将有助于欧洲市场提升利润率，同时在车队市场的成功将带动整个产品组合的销售，从而提高毛利率 [49][50] 问题7: 与高盛的融资合作及基础设施资金对客户动态和竞争地位的影响 - 公司历史上在加油和便利品牌业务中的胜率较高，在类似项目中有经验和资源积累，结合融资选项和其他资金来源，预计在项目选择过程中有优势，但最终结果尚未确定 [51][52] 问题8: 电池商业化对快速充电技术的影响 - 市场上越来越多的车辆配备更高电压的电池组，公司从一开始就使快速充电产品具备高达1000伏的能力，无需额外调整以适应这一趋势 [53][54] 问题9: 新客户获取的广度及不同阶段客户成本情况 - 本季度新增超1000家新客户，占本季度开票的30%左右，新客户初始交易规模通常较小，但后续购买量会增加，与车辆到达率相匹配 [58][60] 问题10: 车队业务成功的领域及原因 - 公司在车队业务的成功得益于不使客户成为集成商，提供全面的产品组合、咨询和项目管理服务，以及能够满足不同车队细分市场的需求，实现一站式购物 [62][63][64] 问题11: 平均销售价格（ASP）及成本转嫁情况和未来趋势 - 公司今年早些时候在定价和物流方面采取了措施，这些变化将在第二季度开始显现，下半年会更明显；ASP保持良好，在供应受限环境下无需大幅折扣，有一定价格管理弹性 [66][67] 问题12: 第二季度毛利率提升幅度及中国封锁的影响 - 公司未按季度提供毛利率指引，但全年毛利率指引为22% - 26%，有信心开始提升毛利率，但无法给出具体数字；中国封锁给运营团队带来挑战 [68] 问题13: 2023财年是否看到客户对工作场所充电需求的变化及业务趋势 - 工作场所充电业务属于商业板块，第一季度商业开票占比环比下降；目前看到业务管道有积极变化，随着人们返岗和世界开放，预计该业务将回升 [70][71] 问题14: 研发（R&D）费用占销售额的比例到年底的趋势 - R&D费用占比波动较大，第一季度受新产品导入（NPI）费用影响较大；预计今年该比例会下降，随着公司规模扩大，运营费用（OpEx）占营收的比例将有显著改善 [72] 问题15: 高盛协议的影响何时显现 - 今年可能会有一些项目启动，但大部分收益将在明年或下一财年体现，主要是因为项目开发、建设和安装需要时间，尤其是车队项目 [75] 问题16: 第一季度递延收入增长低于上一财年第四季度且订阅收入持平的原因 - 大部分递延收入来自订阅业务，通常较为可预测；本季度有一个项目完成，此前因某些原因延迟确认收入；产品组合对订阅收入的百分比有影响，不同产品和垂直领域的软件内容占比不同 [77][78][79] 问题17: 30C税收优惠的潜在好处及对公司的影响 - 公司认为税收抵免对业务需求的影响不大，业务增长主要受汽车需求驱动；目前的指引未考虑30C税收优惠的影响，且难以量化其具体影响 [82][83][85] 问题18: 单户住宅经常性收入机会的时间、经济情况和实施方法 - 能否将现有客户纳入相关计划取决于具体项目规则，已有一些公用事业项目尝试招募现有客户；目前有多个试点项目和活跃的公用事业家庭充电计划，由于行业渗透率较低，有足够时间将这些计划发展成熟，且对公用事业有负荷管理和成本节约的好处 [87][88][89] 问题19: 在4.5 - 5亿美元营收假设下，积压订单的转化预期及财年末积压订单情况 - 公司不认为自己是典型的积压订单型公司，目前的积压订单对全年营收有积极推动作用；如果供应情况改善，预计财年末积压订单可能会略低于当前水平，但车队业务的积压订单情况尚不确定 [90][91] 问题20: DC和AC产品订阅收入占比差异及对订阅收入的影响 - DC产品每端口的初始销售价格远高于AC产品，虽然DC产品在绝对金额上产生的经常性收入更高，但在百分比上低于AC产品；每个硬件端口都附带软件订阅，订阅收入与端口安装基数相关，新端口增长在短期内可能影响硬件和软件收入比例，但实际上有利于扩大安装基数 [92][94][95] 问题21: 实现全年毛利率指引上限和下限的关键因素 - 公司销售团队业绩记录良好，有很多新产品即将上线，需求情况良好；主要挑战在于能否获得足够的零部件并完成生产和交付，这将影响毛利率达到指引上限或下限 [97] 问题22: 州和联邦资金推出速度及公司在科罗拉多州走廊项目的经验 - 公司有15年经验，知道公共资金项目运营需要时间，通常会向外界传达更现实的预期；NEVI计划为期五年，第一年规模较小，后续预计会像之前的项目一样推进，但仍需时间完成运营、建设和公用事业配套等工作 [100][102][103]

业绩总结 - ChargePoint在2022财年总收入为241,006千美元，较2021财年的146,490千美元增长64.5%[51] - 网络充电系统收入为173,850千美元，占总收入的72.2%[51] - 2022财年毛利润为53,533千美元，毛利率为22.2%[51] - 2022财年净亏损为132,241千美元，较2021财年的197,024千美元有所改善[51] - 2022财年订阅收入为53,512千美元，较2021年的40,563千美元增长32%[51] 用户数据 - ChargePoint在北美的商业Level 2 AC充电器市场中处于领先地位，拥有超过174,000个激活端口[18] - 截至2022年1月31日，ChargePoint的网络上可通过漫游访问的充电端口接近300,000个[18] - 超过50%的财富500强公司使用ChargePoint的服务[30] 未来展望 - ChargePoint的增长与电动车的渗透率直接相关，预计到2026年美国乘用电动车销售将达到200万辆[17] - 递延收入增加55,281千美元，表明未来收入的增长潜力[55] 新产品和新技术研发 - ChargePoint的商业产品包括网络充电站和软件即服务（SaaS）年订阅[20] - ChargePoint的技术发展加速，支持持续增长，保持强大的资本地位和业绩[10] 财务状况 - 截至2022年1月31日，现金及现金等价物为315,235千美元，较2021年的145,491千美元增长116.7%[53] - 2022财年总资产为855,897千美元，较2021年的290,120千美元增长194.5%[53] - 2022财年总负债为308,883千美元，较2021年的290,944千美元略有增加[53] - 经营活动中使用的净现金为157,178千美元，较上年增加71.1%[55] - 投资活动中使用的净现金为221,740千美元，较上年减少[55] - 融资活动中提供的净现金为549,687千美元，较上年增加326.5%[55] - 现金、现金等价物及受限现金期末余额为315,635千美元，较期初的145,891千美元增加116.5%[55] 负面信息 - 2022财年研发费用为145,043千美元，占总收入的60.2%[51] - 折旧和摊销费用为16,457千美元，较上年增加63.5%[55] - 股票基础补偿费用为67,331千美元，较上年大幅增加至13倍[55] - 应收账款净额减少38,388千美元，显示出流动性压力[55]

公司累计亏损情况 - 截至2022年1月31日和2021年1月31日，公司累计亏损分别为8.117亿美元和6.794亿美元[340] - 截至2022年1月31日，公司累计亏损8.117亿美元[531] 公司融资与股份交易情况 - 2021年2月26日，公司完成合并，PIPE投资者以2.25亿美元购买2250万股普通股[341][342] - 2021年2月26日，发起人将部分营运资金贷款转换为100万份私募认股权证，价值150万美元[343] - 2021财年至2022财年，满足三个盈利触发事件，共向符合条件的前股东发放2700万股盈利股份[344][347] - 从成立到2022年1月31日，公司通过出售可赎回可转换优先股筹集6.157亿美元，通过合并和PIPE融资筹集4.792亿美元，2022财年通过认股权证行使获得1.189亿美元[413] - 2021年2月公司通过合并获得4.841亿美元现金收益[532] 公司收购情况 - 2021年8月11日，公司以7940万美元现金收购ViriCiti，最高还有770万美元或有对价[348] - 2021年10月6日，公司以2.35亿美元收购has•to•be，其中1.329亿美元现金支付，1.021亿美元以5695176股普通股支付[349] - 2021年10月6日，公司以约2.35亿美元收购HTB全部流通股，收购的客户关系价值7870万美元[498] 政策环境影响 - 基础设施投资和就业法案将为电动汽车和充电基础设施提供额外资金，其中包括75亿美元用于高速公路沿线的电动汽车充电[357] - 1986年修订的《国内税收法》第30C条下的税收抵免于2021年12月31日到期，未来能否延期不确定[357] 监管信贷收入情况 - 公司参与美国部分州低碳燃料计划获得的监管信贷收入占总收入的比例近期下降，未来可能继续下降[358] 毛利率影响因素 - 2022财年，供应链挑战和物流成本上升导致毛利率下降，预计2023财年仍受材料成本和物流费用增加的不利影响[356] - 新冠疫情导致供应链中断和物流成本上升，使2022财年毛利率下降，预计2023财年仍会受材料成本和物流费用增加的不利影响 [360] - 2022财年毛利率为22.2%，较2021年的22.5%略有下降，主要因股票薪酬费用增加致订阅收入利润率降低[383][384] 各业务线收入情况 - 2022财年联网充电系统收入为173,850千美元，较2021财年的91,893千美元增长89.2%，占总收入的72.1% [369] - 2022财年订阅收入为53,512千美元，较2021财年的40,563千美元增长31.9%，占总收入的22.2% [370] - 2022财年其他收入为13,644千美元，较2021财年的14,034千美元下降2.8%，占总收入的5.7% [371] 各业务线成本情况 - 2022财年联网充电系统成本为147,313千美元，较2021财年的87,083千美元增长69.2%，占总收入的61.1% [376] - 2022财年订阅成本为31,190千美元，较2021财年的20,385千美元增长53.0%，占总收入的12.9% [377] - 2022财年其他成本为8,970千美元，较2021财年的6,073千美元增长47.7%，占总收入的3.7% [378] 收入增长原因 - 公司预计联网充电系统和订阅收入将因电动汽车及相关充电基础设施市场需求增加而增长 [368] - 联网充电系统收入增长主要因客户需求持续增加，交付量提高 [369] - 订阅收入增长主要因连接到公司网络的联网充电系统数量增加和欧洲新收购公司的贡献 [370] 毛利润情况 - 2022财年毛利润为53,533千美元，较2021年增长20,584千美元，增幅62.5%，主要因联网充电系统交付数量增加[383] - 2022年毛利润为53,533美元，较2021年的32,949美元增长62.5%[511] 各项费用情况 - 2022财年研发费用为145,043千美元，较2021年增长70,026千美元，增幅93.3%，主要因股票薪酬、薪资、工程材料等费用增加[387] - 2022财年销售和营销费用为92,550千美元，较2021年增长39,548千美元，增幅74.6%，主要因薪资、股票薪酬、摊销等费用增加[390] - 2022财年一般和行政费用为81,380千美元，较2021年增长55,458千美元，增幅213.9%，主要因股票薪酬、薪资、专业服务等费用增加[395] 利息收支情况 - 2022财年利息收入为98千美元，较2021年减少217千美元，降幅68.9%，主要因低利率环境[397] - 2022财年利息费用为 - 1,502千美元，较2021年减少1,751千美元，降幅53.8%，主要因2021年3月偿还贷款[399] 负债公允价值变动情况 - 2022财年可赎回可转换优先股认股权证负债公允价值变动为9,237千美元，较2021年增加82,362千美元，增幅 - 112.6%，主要因合并时优先股公允价值变化[402] - 2022财年或有或有对价负债公允价值变动为84,420千美元，较2021年增加84,420千美元，增幅100%，主要因合并后普通股公允价值下降[404] 交易成本情况 - 交易成本包括与合并相关的法律、会计、银行费用等，与股份发行相关的成本计入股东权益，与认股权证负债和非资本化金额相关的成本在合并完成时计入损益[405] - 2022财年公司交易成本费用为703.1万美元，占总收入的-2.9%，较2021年增加703.1万美元，增幅100%[406] 其他收入（支出）净额与所得税拨备情况 - 其他收入（支出）净额从2021年的20万美元变为2022年的-277.5万美元，占总收入的-1.2%，较2021年减少300.4万美元，降幅1311.8%[409] - 所得税拨备从2021年的19.8万美元变为2022年的-293万美元，占税前亏损的2.2%，较2021年减少312.8万美元，降幅1579.8%[411] 现金及等价物情况 - 截至2022年1月31日和2021年1月31日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为3.156亿美元和1.459亿美元[412] - 截至2022年1月31日，公司现金、现金等价物和受限现金共计3.156亿美元，现金等价物主要投资于货币市场基金[470] - 假设利率变动10%，不会对公司现金及现金等价物价值产生重大影响[470] 经营、投资、融资活动现金流量情况 - 2022财年经营活动净现金使用量为1.572亿美元，投资活动净现金使用量为2.217亿美元，融资活动净现金提供量为5.497亿美元[420] - 2021财年经营活动净现金使用量为9184.6万美元，投资活动净现金提供量为3553万美元，融资活动净现金提供量为1.289亿美元[420] - 2022年净现金用于经营活动为157,178美元，2021年为91,846美元，2020年为87,936美元[522] - 2022年净现金用于投资活动为221,740美元，2021年为35,530美元，2020年为61,899美元[522] - 2022年净现金由融资活动提供为549,687美元，2021年为128,913美元，2020年为17,158美元[522] 经营租赁付款义务与采购承诺情况 - 截至2022年1月31日，公司经营租赁付款义务净额为3800万美元，其中630万美元需在12个月内支付[429] - 截至2022年1月31日，公司采购承诺为1.67亿美元，其中1.654亿美元需在12个月内支付[431] 收入确认方法 - 公司采用五步模型确认收入，需评估产品和服务是否为单独履约义务[434] - 收入确认以履行履约义务为前提，记录时排除代第三方收取的金额[437] - 涉及多项履约义务时，交易价格按相对单独售价基础分配，高度可变或未单独销售的产品用剩余法估计单独售价[438] 库存计量方法 - 库存按成本与可变现净值孰低计量，采用先进先出法计算成本，分析需求以识别潜在过剩库存并进行减值处理[441] 企业合并会计处理 - 企业合并采用收购法，资产和负债按收购日公允价值计量，购买价超出部分记为商誉，确定公允价值需运用多种方法和大量估计假设[442] - 重新计量期最长为收购日起一年，期间可对收购资产和承担负债账面价值进行调整并相应调整商誉[443] 股票期权公允价值确定方法 - 股票期权授予日公允价值用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型确定，需管理层进行假设和判断，受多种变量影响[444][446] - 2021和2020财年，因无公开市场，公司董事会考虑多因素估计普通股公允价值[447] - 2022年1月31日止年度未授予期权，此前股票期权预期波动率用可比行业同行历史波动率平均值确定，员工股票购买计划用同行和隐含波动率混合法确定[448][449] - 2020年7月前用期权定价模型分配股权价值，之后用期权定价模型和概率加权预期回报法的混合方法[459][460] 所得税核算方法 - 所得税采用资产负债法核算，对递延所得税资产和负债进行估计，必要时设立估值备抵，确认不确定税务立场的税收利益需满足一定条件[464][465] 公司状态变更 - 2022年1月31日起，公司退出新兴成长型公司状态，成为大型加速申报公司[469] 外币风险情况 - 假设所有外币兑美元贬值10%，截至2022年1月31日，不会对公司外币计价余额造成重大外币损失[473] 财务报告内部控制情况 - 公司未维持有效的财务报告内部控制，存在重大缺陷[484] - ViriCiti和HTB的总资产和总收入分别占2022年1月31日相关合并财务报表金额的1.7%和2.6%，被排除在财务报告内部控制评估和审计之外[489] - 审计师在评估公司财务报表和内部控制时，考虑了重大缺陷对审计测试性质、时间和范围的影响[485] - 审计师认为其审计工作为发表意见提供了合理基础[488] 公司资产情况 - 截至2022年1月31日，公司总资产为855,897美元，较2021年的290,120美元增长195%[508] 公司营收、成本、利润及亏损情况 - 2022年总营收为241,006美元，较2021年的146,490美元增长64.5%[511] - 2022年总成本为187,473美元，较2021年的113,541美元增长65.1%[511] - 2022年运营亏损为265,440美元，较2021年的120,992美元扩大119.4%[511] - 2022年净亏损为132,241美元，较2021年的197,024美元收窄32.9%[511] - 2022年归属于普通股股东的基本净亏损为299,023美元，较2021年的274,200美元扩大9.1%[511] - 2022年归属于普通股股东的摊薄净亏损为451,666美元，较2021年的274,200美元扩大64.7%[511] - 2022年基本每股净亏损为1.01美元，2021年为18.14美元[511] - 2022年摊薄每股净亏损为1.49美元，2021年为18.14美元[511] - 2022年净亏损132,241美元，2021年为197,024美元，2020年为134,327美元[522] 公司股权结构变化情况 - 2019年1月31日，可赎回可转换优先股为157,948,553股，金额为505,485美元；普通股为7,087,949股，金额为1美元；股东权益（赤字）为 - 335,375美元[517] - 2020年1月31日，可赎回可转换优先股为160,583,203股，金额为520,241美元；普通股为11,918,418股，金额为1美元；股东权益（赤字）为 - 462,021美元[517] - 2021年1月31日，可赎回可转换优先股为182,934,257股，金额为615,697美元；普通股为22,961,032股，金额为2美元；股东权益（赤字）为 - 616,521美元[517] - 2022年1月31日，普通股为334,760,615股，金额为33美元；额外实收资本为1,366,855美元；股东权益为547,014美元[519] - 2020年发行H系列可赎回可转换优先股，净发行成本为0.1百万美元[517] - 2021年可赎回可转换优先股转换为普通股，涉及182,934,257股，金额615,697美元[517] - 2021年反向资本重组时发行

业绩总结 - 2022财年第四季度总收入为80,675千美元，同比增长90%[13] - 2022财年总收入为242,340千美元，同比增长65%[13] - 2022财年净亏损为132,570千美元，较2021财年的亏损增加了38%[13] - 2022年净亏损相较于2021年的197,024千美元减少了32.6%[8] 用户数据 - 网络充电系统收入为59,165千美元，同比增长109%[13] - 订阅收入为17,209千美元，同比增长57%[13] - 2022年递延收入为55,281千美元，较2021年的17,156千美元增长了222.5%[8] 财务状况 - 截至2022年1月31日，现金及现金等价物为315,235千美元，较2021年同期的145,491千美元增长117%[14] - 2022年1月31日的总资产为861,829千美元，较2021年的290,120千美元增长197%[14] - 2022年1月31日的总负债为315,144千美元，较2021年的290,944千美元增长8%[14] 现金流动 - 2022年经营活动中使用的净现金为157,178千美元，较2021年的91,846千美元增加71.0%[8] - 2022年投资活动中使用的净现金为221,740千美元，而2021年则提供了35,530千美元[8] - 2022年融资活动中提供的净现金为549,687千美元，较2021年的128,913千美元显著增加[8] 成本与费用 - 2022财年总毛利为53,532千美元，毛利率为22%[13] - 2022年GAAP毛利润为17,482千美元，非GAAP毛利润为19,136千美元，非GAAP毛利率为24%[17] - 2022年GAAP总运营费用为97,653千美元，非GAAP总运营费用为77,069千美元，占收入的96%[17] - 2022年股权激励费用为67,331千美元，较2021年的4,947千美元大幅增加[8]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度营收8100万美元，同比增长90%，高于此前宣布的7300 - 7800万美元的指引范围，环比增长24% [14][30] - 2022财年全年营收2.42亿美元，同比增长65%，高于12月上调后的2.35 - 2.40亿美元的指引 [38] - 2022财年第四季度非GAAP毛利率为24%，全年非GAAP毛利率为24%，较上一年提高1个百分点 [35][41] - 2022财年第四季度非GAAP运营费用为7700万美元，同比增长83%，环比增长23%；全年非GAAP运营费用为2.40亿美元，同比增长62% [37][41] - 2022财年第四季度末现金为3.16亿美元，较第三季度末的3.66亿美元有所下降 [37] - 预计2023财年第一季度营收为7200 - 7700万美元，同比增长84%（中点）；全年营收为4.50 - 5.00亿美元，同比增长96%（中点） [43] - 预计2023财年非GAAP毛利率为22% - 26%，非GAAP运营费用为3.50 - 3.70亿美元 [45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 网络充电系统 - 2022财年第四季度收入为5900万美元，占总营收的73%，同比增长109%，环比增长25%；全年收入为1.74亿美元，占总营收的72%，同比增长90% [31][38] 订阅服务 - 2022财年第四季度收入为1700万美元，占总营收的21%，同比增长57%，环比增长28%；全年收入为5400万美元，占总营收的22%，同比增长32% [31][38] - 第四季度末递延收入为1.47亿美元，高于第三季度末的1.21亿美元 [32] 其他业务 - 2022财年第四季度收入为400万美元，占总营收的5%，同比增长38%，环比持平；全年数据未单独提及增长情况 [32] 各业务线按计费角度 - 2022财年第四季度计费百分比为商业74%、车队14%、住宅10%、其他2%，总计费同比增长95%，环比增长20% [33] - 2022财年全年计费按垂直领域划分，商业73%、车队14%、住宅11%、其他2%，总计费同比增长81% [39] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 2022财年第四季度营收占比88%；全年营收占比90% [34][40] 欧洲市场 - 2022财年第四季度营收为1000万美元，同比增长184%，环比增长35%，占总营收的12% [34] - 2022财年全年营收为2500万美元，同比增长131%，占总营收的10% [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资云软件解决方案，通过两次收购加强软件业务，其架构模块化，同一硬件配置可用于多个垂直领域，以满足广泛客户需求 [10][11][12] - 优化供应保障以获取客户，虽影响短期毛利率，但长期对营收和毛利率有积极影响 [9] - 预计2023财年营收增长加速，从去年的65%提升至96%，并在2024年实现现金流盈亏平衡 [22][23] - 重视欧洲市场，通过战略收购、商业合作等提升市场份额，认为在北美和欧洲取得规模优势将带来竞争优势 [17][66] - 公司业务覆盖商业、车队和住宅等多个垂直领域，各领域相互促进，形成竞争差异化 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电动汽车加速普及带来充电需求增长，公司受益于此，2021年北美和欧洲电动汽车销量保守估计增长超70% [8] - 2021年供应链挑战大，公司优先保障供应以获取客户，对毛利率有一定影响，但长期有利 [9] - 美国基础设施投资和就业法案为充电设施建设提供高达75亿美元的机会，预计2023年开始显现效果，持续5年 [25] - 行业处于从化石燃料向电力驱动转型的长期过程，公司处于增长初期，未来增长潜力巨大 [22][126] 其他重要信息 - 截至第四季度末，公司管理的网络端口超17.4万个，同比增长64%，其中欧洲端口约5.1万个，全球直流快充端口约1.15万个 [14] - 公司接近30万个漫游端口可供使用ChargePoint账户的司机访问，加上直接网络上的17.4万个端口，司机全球可访问近47.5万个端口 [15] - 公司商业业务势头良好，超50%的财富500强企业是其客户，2021年商业业务计费同比增长超89% [16] - 2021年车队业务计费同比增长132%，推出全球最全面的电动车队充电产品组合，通过收购完善产品，获得重要客户，并拓展合作伙伴关系 [18] - 2021年住宅业务计费同比增长44%，与商业和车队业务协同发展，满足不同场景需求，获得消费者认可 [19][20] - 公司网络规模产生积极环境影响，截至目前，司机驾驶电动汽车行驶超36亿英里，避免超1.45亿加仑汽油消耗和超608公吨温室气体排放 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022 - 2023财年毛利率指引中6个百分点的供应链逆风的依据及不利组合的影响 - 6个百分点的供应链逆风一是基于当前情况，二是考虑到营收增长后获取供应的难度增加，公司以保障供应和拓展客户为主要目标 [48][49][50] - 不同垂直领域和解决方案的毛利率不同，从商业领域转向住宅和快速充电应用会使毛利率下降 [51] 问题2: 增量运营费用投资方向及回报情况 - 销售和营销方面，算法式增加支出，扩大在北美和欧洲的覆盖范围，与业务增长相匹配并显示出一定杠杆效应 [53] - 研发方面，今年是新产品推出的重要一年，支出增加，但预计占营收的百分比会显著下降，新产品推出相关的测试等支出预计明年会减少 [54][55] - 一般及行政费用增长幅度较小 [54] 问题3: 公司达到规模和营收加速增长后，运营方面的思考 - 增加的运营费用很大一部分用于改善内部业务系统，如客户入职、站点激活方法等 [58] - 制造运营方面持续投资，与合同制造商和供应链合作伙伴深度合作，以应对规模增长和供应链挑战 [59][60] 问题4: 车队业务的关键差异化因素、业务机会和增长前景，以及欧美市场的增长主导情况 - 关键差异化在于能帮助客户设计和布局仓库，提供广泛的软件功能并与客户业务系统无缝集成，硬件产品组合与软件协同工作，还提供支持服务和模块化设计，降低总拥有成本 [64][65] - 增长机会来自全球市场，欧洲是重要的未来增长部分，在北美和欧洲取得规模优势将带来成本结构和客户覆盖的优势，各业务垂直领域相互促进 [66][67][68] 问题5: 订阅业务收入增长的驱动因素及今年的增长预期 - 增长驱动因素包括软件激活的时间滞后、收购带来的收入贡献以及扩大Assure保修计划的推广 [71][72][73] 问题6: 与之前SPAC预测相比，2023财年营收大幅提升的驱动因素及收购对本季度营收的贡献 - 主要驱动因素是电动汽车销量增加，更多车辆进入市场带动商业、车队和住宅业务的需求增长，客户回购率稳定在60% - 70% [76][77][78] - 欧洲收购对营收的贡献约为400万美元，运营费用方面约为500万美元，未来不再单独披露 [80] 问题7: 如何看待未来几年的运营杠杆和2024年现金流盈亏平衡 - 今年运营费用占营收的比例将从去年的约100%降至76%，研发支出预计下降速度较快，销售和营销、一般及行政费用相对稳定，随着业务增长，运营费用不会同步增长，从而实现杠杆效应并在2024年实现现金流盈亏平衡 [83][84][85] 问题8: 未来一年产品组合的优先事项和推出节奏 - 软件方面持续不断地进行演进，通常通过合作伙伴关系正式宣布 [89] - 硬件方面，去年宣布的车队产品线适用于广泛的垂直领域，对于不同速度和架构的直流充电器以及交流充电器都有相关布局，电池方面倾向于关注站点级储能，而非将电池集成到充电器中 [90][91][92] 问题9: 公司强劲的营收指引与预期资金流入的关系 - 公司对基础设施法案资金的预期较为保守，预计今年不会对营收产生影响，后续年份需观察各州项目的构建情况，但公司历史上参与此类项目的比例较高 [94][95][96] 问题10: 宏观层面电动汽车 adoption 率对充电地点和毛利率组合假设的影响 - 公司致力于提供全方位的充电解决方案，满足司机在不同场景的充电需求，目前住宅业务增长强劲，包括单户住宅和多户住宅市场，预计未来大多数人在不同场景都能获得一定程度的充电接入 [99][100][101] 问题11: 车队业务销售目标中管道增长三倍的原因 - 主要原因是人们看到电动汽车即将普及，相信行业转型即将到来，从经济的总拥有成本角度考虑，车队运营商开始为转型做准备，公司的RFP业务量巨大，赢率较高，客户倾向于选择一站式解决方案提供商 [104][105][106] 问题12: 汽车经销商投资充电基础设施的机会和充电器组合情况 - 经销商在不同区域会部署不同类型的充电器，如服务区域可能是交流充电器或低端直流充电器，预交付检查设施通常有中容量快速充电器，前端则有交流和直流充电器组合，该市场未来几年将快速发展，对公司来说是一个强劲的细分市场 [108][109][110] 问题13: 第四季度端口激活增长主要来自欧洲的原因、增长的子细分市场、2023年进入新区域和市场的策略，以及美国端口激活增长不强劲的原因 - 端口统计不包括住宅业务 [113] - 业务组合向成本较高的直流端口转移，从端口数量角度看增长较慢 [114] - 通过收购增加欧洲端口数量，且销售的软件与硬件搭配情况会影响统计结果 [115] - 产品发货和激活存在时间差，第四季度发货的大部分产品在当季未激活 [116] 问题14: 2023 - 2024年推动毛利率扩张的举措以及如何看待订阅服务毛利率的未来走势 - 随着供应链问题缓解，公司将实施一系列产品成本降低措施 [120] - 订阅业务方面，收购和核心业务增长带来有利因素，支持组织的成本可通过杠杆和自动化等方式改善 [120] - 其他业务中与整体利用率相关的部分，随着人们恢复工作有望改善 [121] - 若能消除6个百分点的供应链影响，毛利率将得到提升，但公司规划未考虑外部环境的重大变化 [122]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：电动汽车充电行业 - 公司：ChargePoint Holdings, Inc. 纪要提到的核心观点和论据 公司业务模式与竞争优势 - **核心观点**：ChargePoint是电动汽车充电各细分领域的领导者，采用设备公司与软件即服务（SaaS）相结合的业务模式，以订阅服务为主，不依赖设备使用和能源销售盈利，是B2B公司 [4][8][9]。 - **论据**： - 基于停车充电模式，汽车96%的时间处于停放状态，有足够时间充电，且电力分布广泛，无需像加油站那样集中加油 [5][6]。 - 充电设备多为无人值守，需软件驱动，公司通过软件为企业提供管理工具，实现与客户和员工的互动 [7]。 - 避免成为资产所有者，通过向企业销售订阅服务和充电器，使充电器接入ChargePoint网络，获取固定费用 [8][9]。 公司增长战略 - **核心观点**：公司通过收购和合作推动增长，收购ViriCiti和has to be进展顺利，有助于提升车队功能和欧洲市场份额，目标是使欧洲收入占比达到三分之一 [12][14][19]。 - **论据**： - 收购ViriCiti可提升车队软件功能，与现有业务有客户协同效应，获得专业软件工程师团队 [14][15]。 - 收购has to be有助于拓展欧洲市场，提升市场份额，获得先进的计费和发票技术，增强硬件兼容性 [16][17][18]。 - 目前欧洲收入占比约为正负10%，预计将继续增长 [19]。 公司利润率 - **核心观点**：长期来看，公司在设备业务和SaaS业务上都有能力保持一定的利润率 [24][40]。 - **论据**： - **设备业务**：类比PC、手机等行业，市场领导者通常能控制硬件和软件两端，公司的硬件具有领先优势，能提供更好的支持和功能，且客户更倾向于一站式服务，对价格敏感度较低 [25][26][29]。 - **SaaS业务**：虽然目前存在网络服务、折旧和维护费用等成本，但随着规模扩大和自动化工具的投入，成本结构将得到改善，利润率有望提升，但不会达到纯SaaS公司的水平 [40][42][43]。 公司产品展望 - **核心观点**：ChargePoint未来产品将继续注重灵活性和总拥有成本，采用模块化设计，便于维修和更换，同时不考虑在充电器中集成电池 [34][37][39]。 - **论据**： - 公司的硬件产品具有模块化特点，同一组件可用于多种配置，减少备件库存，降低维修成本 [35][36]。 - 对于DC充电，建议集中存储电池，以提高使用效率，且预计电池制造商将主导电池存储柜市场，公司不参与竞争 [38][39]。 供应链和物流问题 - **核心观点**：公司面临供应链和物流问题，对利润率产生了一定影响，但公司有能力应对挑战，在保证供应的同时提高利润率 [45][46][50]。 - **论据**： - 供应链受限导致成本降低和设计变更困难，合同制造商受COVID-19影响，劳动力短缺，影响生产效率 [47]。 - 公司通过锁定供应、提前备货等方式保证供应，同时在不利环境下仍实现了利润率的提升 [46][47][48]。 - 公司采取保守态度，在供应链问题未明显改善前，不轻易承诺解决时间，避免让客户失望 [49][50]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司在车队业务方面，为车队运营商提供复杂的软件系统，实现车辆调度和路线规划，以满足最佳经济条件和车辆充电需求 [11]。 - 公司的SaaS业务成本包括网络费用、司机支持费用等，目前市场规模较小，尚未达到优化阶段，但随着规模扩大和自动化投资，成本将降低 [42][43]。 - 公司的住宅充电器存在缺货情况，但未考虑改变定价策略，而是等待供应链问题解决后再处理 [45]。 - 电动汽车充电行业目前在北美和欧洲的渗透率较低，尤其是商业车队车辆，市场增长潜力巨大，ChargePoint作为行业参与者，具有广泛的投资机会 [55]。

公司累计亏损情况 - 截至2021年10月31日，公司累计亏损7.515亿美元[204] 公司收购情况 - 2021年8月11日，公司以7940万美元现金收购ViriCiti B.V.，最高还有770万美元的额外或有对价[205] - 2021年10月6日，公司以约2.322亿美元收购has•to•be gmbh，包括1.301亿美元现金和价值1.021亿美元的5695176股普通股[206] 公司股权相关情况 - 合并时，PIPE投资者以2.25亿美元购买2250万股普通股[208] - 合并后，原ChargePoint的认股权证、期权和受限股分别转换为可购买38761031股、30135695股普通股的权利和345689股受限股[209] - 因满足或有股份触发事件，2021年3月19日和7月1日分别向原股权持有人释放约1800万股和900万股普通股[210] 政策对行业影响 - 《基础设施投资和就业法案》将为电动汽车和充电基础设施提供额外资金，其中75亿美元用于高速公路沿线的电动汽车充电[218] 毛利率影响因素 - 2021年10月31日止三个月和九个月，供应链挑战和物流成本上升导致毛利率下降，预计本财年剩余时间及2023财年仍会受影响[217][221] - 新冠疫情对公司商业业务和整体毛利率产生不利影响，可能继续影响全球基础设施支出率，还会加剧供应链定价和物流费用问题[223] 其他收入情况 - 公司其他收入部分来自美国批准州的低碳燃料计划监管信贷费用，但该部分收入占比近期下降且可能持续下降[220] 公司应对疫情措施 - 因新冠疫情，公司修改业务实践、实施安全协议和临时成本削减措施以降低运营成本[222] 联网充电系统业务数据 - 截至2021年10月31日的三个月和九个月，联网充电系统收入分别为47,511千美元和115,185千美元，较2020年同期增长110.5%和81.1%，占总收入的比例分别为73.1%和71.2%[228] - 截至2021年10月31日的三个月和九个月，联网充电系统收入成本分别为38,720千美元和97,846千美元，较2020年同期增长73.0%和59.3%，占联网充电系统收入的比例分别为81.5%和84.9%[236] - 联网充电系统收入增长主要因客户需求增加，交付系统数量增多[228] 订阅业务数据 - 截至2021年10月31日的三个月和九个月，订阅收入分别为13,397千美元和36,303千美元，较2020年同期增长24.3%和22.7%，占总收入的比例分别为20.6%和22.5%[229] - 截至2021年10月31日的三个月和九个月，订阅收入成本分别为7,637千美元和21,107千美元，较2020年同期增长43.5%和45.1%，占订阅收入的比例分别为57.0%和58.1%[239] - 订阅收入增长主要得益于连接到公司网络的联网充电系统数量增加[229] 其他业务数据 - 截至2021年10月31日的三个月，其他收入为4,126千美元，较2020年同期增长36.8%，占总收入的6.3%；九个月为10,177千美元，较2020年同期下降6.7%，占总收入的6.3%[231] - 截至2021年10月31日的三个月和九个月，其他收入成本分别为2,621千美元和6,662千美元，较2020年同期增长86.2%和62.5%，占其他收入的比例分别为63.5%和65.5%[240] 毛利润情况 - 截至2021年10月31日的三个月和九个月，毛利润分别为16,056千美元和36,050千美元，较2020年同期增长121.4%和49.9%，毛利率分别为24.7%和22.3%[244] - 2021年前十月止三个月毛利率较2020年同期增加，九个月较2020年同期减少[245] 各项费用情况 - 2021年10月31日止三个月研发费用为3675.1万美元，较2020年同期的1891.9万美元增加1783.2万美元，增幅94.3%；九个月为1.02535亿美元，较2020年同期的5407.1万美元增加4846.4万美元，增幅89.6%[248] - 2021年10月31日止三个月销售与营销费用为2436.1万美元，较2020年同期的1213.4万美元增加1222.7万美元，增幅100.8%；九个月为6225.8万美元，较2020年同期的3730.1万美元增加2495.7万美元，增幅66.9%[253] - 2021年10月31日止三个月一般及行政费用为2026.8万美元，较2020年同期的879万美元增加1147.8万美元，增幅130.6%；九个月为5746.7万美元，较2020年同期的1834.5万美元增加3912.2万美元，增幅213.3%[257] - 公司预计未来研发费用、销售与营销费用、一般及行政费用在绝对值上会增加[247][252][256] 利息收支情况 - 2021年10月31日止三个月利息收入为2.5万美元，较2020年同期的1.8万美元增加0.7万美元，增幅38.9%；九个月为7.2万美元，较2020年同期的29.8万美元减少22.6万美元，降幅75.8%[262] - 2021年10月31日止三个月利息支出为 - 0.3万美元，较2020年同期的 - 81.5万美元增加81.2万美元，降幅99.6%；九个月为 - 150.2万美元，较2020年同期的 - 244.3万美元增加94.1万美元，降幅38.5%[265] 认股权证负债公允价值变动情况 - 2021年10月31日止三个月可赎回可转换优先股认股权证负债公允价值变动为0，较2020年同期的 - 732万美元增加732万美元，降幅100%；九个月为923.7万美元，较2020年同期的 - 1830.1万美元增加2753.8万美元，降幅150.5%[268] - 2021年10月31日止三个月普通股认股权证负债公允价值变动为 - 242.9万美元，较2020年同期增加 - 242.9万美元；九个月为3091.1万美元，较2020年同期增加3091.1万美元[270] 贷款情况 - 2021年3月公司还清定期贷款，截至10月31日无未偿还贷款[264][265] - 2021年3月，公司偿还2018年贷款余额3500万美元及应计利息和预付费用120万美元[286] 或有盈利负债与费用化交易成本情况 - 截至2021年10月31日的九个月，公司或有盈利负债公允价值增加8440万美元，占总收入的52.2%[274] - 截至2021年10月31日的九个月，公司费用化交易成本703.1万美元，占总收入的-4.3%[276] 其他收入（费用）净额与所得税拨备情况 - 截至2021年10月31日的三个月和九个月，其他收入（费用）净额分别为-202.5万美元和-220万美元，较2020年同期分别增长2282.4%和-4882.6%，占总收入的比例分别为-3.1%和-1.4%[278] - 截至2021年10月31日的三个月和九个月，所得税拨备分别为-31.4万美元和-21.1万美元，较2020年同期分别变化-420.4%和-203.9%，占税前利润（亏损）的比例分别为0.5%和0.3%[281] 公司现金情况 - 截至2021年10月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为3.659亿美元[282] - 截至2021年10月31日，公司现金、现金等价物和受限现金总计3.659亿美元[301] 公司融资情况 - 从成立到2021年10月31日，公司通过出售可赎回可转换优先股筹集净现金6.157亿美元，通过合并和PIPE融资筹集4.792亿美元；2021年前九个月，通过认股权证行使获得1.188亿美元[283] 公司现金流情况 - 2021年前九个月，经营活动净现金使用量为1.091亿美元，投资活动净现金使用量为2.174亿美元，融资活动净现金提供量为5.472亿美元；2020年前九个月，经营活动净现金使用量为7090万美元，投资活动净现金提供量为3810万美元，融资活动净现金提供量为1.287亿美元[289] - 2021年前九个月，经营活动净现金使用主要包括净亏损7210万美元和非现金费用4930万美元，部分被净经营资产减少1230万美元抵消；投资活动净现金使用主要包括收购支付现金2.053亿美元和购置财产设备1210万美元；融资活动净现金提供主要包括合并和PIPE融资净收益5.116亿美元、认股权证行使收益1.188亿美元等[290][292][295] - 2020年前九个月，经营活动净现金使用主要包括净亏损1.063亿美元，被净经营资产减少150万美元和非现金费用3380万美元抵消；投资活动净现金提供主要包括投资到期收益4700万美元，部分被购置财产设备890万美元抵消；融资活动净现金提供主要包括可赎回可转换优先股发行净收益9550万美元等[291][293][296] 利率与外汇风险情况 - 假设利率变动10%，不会对公司现金、现金等价物价值、净亏损或现金流产生重大影响[302] - 公司存在以外币（主要是欧元）计价的收入和运营费用相关的外汇风险[304] - 假设截至2021年10月31日，所有外币兑美元贬值10%，不会导致公司外币计价余额出现重大外汇损失[305] - 目前公司未使用金融工具对冲外汇风险，但未来可能会这样做[306]