财务数据和关键指标变化 - Q2营收1.5亿美元，同比增长39%，环比增长16%，处于1.48 - 1.58亿美元的指引范围内 [9][18] - Q2非GAAP毛利率为3%，反映了2800万美元或19个百分点的商品销售成本减值 [10] - Q2非GAAP调整后EBITDA亏损8100万美元，比去年第二季度高44% [11] - 截至Q2末，库存为1.44亿美元，高于Q1末的1.15亿美元 [11] - Q2递延收入为2.2亿美元，高于Q1末的2.05亿美元 [34] - Q2基于股票的薪酬为3500万美元，高于Q1的2400万美元 [57] - Q2非GAAP运营费用为8900万美元，同比增长11%，环比增长4% [67] - 预计Q3营收为1.5 - 1.65亿美元，同比增长26%，中点环比增长5%；预计全年营收为6.05 - 6.3亿美元，中点同比增长32% [68] - 预计Q3非GAAP毛利率在22% - 25%之间 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络充电系统Q2收入1.15亿美元，占Q2营收的76%，同比增长36% [9] - 订阅收入Q2为3000万美元，占总收入的20%，同比增长48% [9] - 其他收入Q2为600万美元，占总收入的4%，同比增长51% [34] - Q2账单百分比为商业75%、车队16%、住宅7%、其他1%；车队同比增长超50%，住宅需求通过经销商、零售商和公用事业项目增长，但出货慢于预期 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国Q2电动汽车销量同比增长48%，欧洲也有类似的采用速度 [5] - 欧洲Q2收入3200万美元，同比增长78%，环比增长17%；欧洲业务继续扩张，新增合作伙伴Arval [31][66] - 约三分之一的管理端口在欧洲，全球为司机提供超53.2万个漫游端口 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宣布战略公司重组，目标是提高运营效率，预计每年减少运营费用3000万美元，已裁员10%并减少非人员费用 [17] - 推进强化合同制造战略，预计增加产能、改善成本结构和供应可靠性 [20] - 提前进行NACS连接器产品开发，11月开始发货，确保客户无需为特定连接器类型的汽车专用停车位 [19] - 与租赁公司和燃料卡提供商建立合作关系，拓展业务 [31][46] - 认为7家OEM宣布建设充电网络是机会，公司有相关项目经验并进行了相关投资 [125] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为全球车辆向电动汽车的转换以及充电基础设施的需求是不可避免的，现有充电器网络使用量显著增加，将转化为产品需求 [5] - 对明年前景乐观，预计欧洲业务持续良好，住宅业务在Q3、Q4回升，商业端基础设施压力增加，车队业务将受益于车辆交付 [93][95] - 有信心在明年年底实现调整后EBITDA盈利目标 [59] 其他重要信息 - 上周获得美国政府FedRAMP唯一实体ID，可投标数亿美元的美国政府RFPs [45] - 截至季度末，公司网络估计已提供约70亿英里的电力，避免约2.8亿加仑汽油消耗和超140万公吨温室气体排放 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国政府资格认证的内容及竞争优势 - 获得的FedRAMP资格主要围绕联邦政府对销售给特定机构资产的软件系统的内部控制要求，获得该ID并在网站上列出意味着通过了联邦政府的所有控制和审计要求，公司以软件优先的方法提供整体解决方案 [29] 问题: 新产品ASP是否会变化 - 新产品相关的影响是季度内项目，随着减值处理，相关影响将消除 [62] 问题: 重组的削减领域及现金流盈亏平衡路径 - 重组在销售和营销、G&A等领域进行了运营费用削减；现金流盈亏平衡方面，公司将谨慎管理，通过控制运营费用和提高毛利率等方式实现目标，预计明年情况会更好 [74][91][93] 问题: 3点毛利率逆风的驱动因素及持续时间 - 3点毛利率逆风主要是为新销售做准备，是季度内问题，后续会消除 [72] 问题: 不同场景下充电器利用率情况 - 乘用车长途快速充电场景利用率与阈值一致，工作场所利用率在调整后接近理论上限，很多商业场景存在过度使用情况，客户等待预算缓解来调整 [76][77][78] 问题: 预算情况是年底充裕还是受限 - 更多是公司在宏观经济环境下对可自由支配项目的支出政策受限，而非年底预算充裕 [79] 问题: 是否是加州大型科技公司的情况 - 不只是加州大型科技公司，与电动汽车渗透率有关，其他州也有类似情况 [82][84] 问题: Q3毛利率指导中客户情况及后续趋势 - 从技术角度看，AC、DC端口比例长期趋势变化不大，DC产品ASP上升是因为平均功率水平提高；车队业务增长且DC占比高，影响了毛利率的混合敏感性 [85][86][88] 问题: 营收不及预期的原因及明年加速增长的驱动因素 - Q2营收在指引范围内且同比增长良好；下半年指引谨慎是因为实施了重组和有减值费用等；预计明年情况更好，欧洲业务表现出色，住宅业务将回升，商业端基础设施压力增加，车队业务将受益于车辆交付 [91][93][95] 问题: 大型车队销售机会的管道情况 - 有大型车队交易管道，但由于车辆可用性和建设相关因素，难以确定时间，公司会谨慎对待，长期来看车队业务将持续增长 [98][99] 问题: 不同业务板块下半年需求趋势 - 商业业务因利用率压力将有响应；住宅业务与车辆销售相关，下半年因季节性趋势可能增加；车队业务受车辆可用性影响，长期趋势积极 [123] 问题: 7家OEM建设充电网络对公司的影响及与奔驰的关系 - 认为这是机会，公司在奔驰项目上表现出色，希望该项目能为与汽车联盟的合作带来机会，公司有建设相关项目的经验并进行了相关投资 [125] 问题: 是否有无机增长或整合的想法 - 如果符合财务、客户获取和人才获取等参数，会考虑无机增长，但目前实现明年盈利目标的要求较高，相关机会不能影响该目标 [132][133] 问题: NACS问题对L2与DC快速充电最佳组合的影响 - NACS只是连接器，不改变功能和消费者行为，不会导致AC和DC业务比例的根本变化 [135][136][137] 问题: 实现EBITDA转正所需的营收增长和运营成本情况 - 目标是Q4实现EBITDA转正，公司有相关模型和可见性，有控制运营成本的手段，预计明年行业继续增长，解决当前问题后毛利率将改善 [143][144][145] 问题: 公司对NEVI资金的暴露情况及受益方式和时间 - 公司可能作为技术合作伙伴参与NEVI投标，部分提案中公司虽未直接命名但可能是技术供应商，目前在已决定的四个州第一阶段资金分配中有约三分之一的胜率，公司支持企业基于其技术建设充电业务 [147][149][150] 问题: 实现正EBITDA是否需要营收加速增长 - 目标是Q4实现正EBITDA，若能保持目前的营收增长水平，基于更大的基数，有望实现目标，不需要回到高增长率 [155][156] 问题: 调整后Q2毛利率及Q3毛利率排除遗留DC充电器影响的情况 - 调整后Q2毛利率若排除遗留DC充电器的库存费用和对毛利率的影响，约为25%；Q3毛利率因产品组合敏感且有供应超量问题，难以给出明确范围，预计明年清理问题后毛利率将稳步改善 [157][158][161] 问题: 商业客户充电器利用率及激励措施情况 - 不同场景利用率不同，工作场所利用率接近理论上限，很多商业场景存在过度使用情况，客户等待预算缓解来调整，目前未提及具体激励措施 [76][77][78]

业绩总结 - ChargePoint在2023财年第一季度的总收入为1.46亿美元，同比增长59%[4] - 2023财年第一季度，ChargePoint的网络充电站收入为1.3亿美元，欧洲市场收入为1.6亿美元[9] - 2023财年总收入为130,030千美元，较2022财年的81,633千美元增长了59.2%[117] - 网络充电系统收入为98,320千美元，较2022年的59,551千美元增长了64.9%[117] - 订阅收入为26,365千美元，较2022年的17,646千美元增长了49.4%[117] - 2023财年毛利为30,535千美元，较2022年的12,107千美元增长了152.5%[117] - 净亏损为79,388千美元，较2022年的89,266千美元减少了9.9%[117] 用户数据与市场表现 - ChargePoint的客户中，76%的财富50强公司选择了其服务[15][16] - ChargePoint的激活端口数量超过240,000个，且通过漫游可访问的端口超过500,000个[53] - ChargePoint自2007年以来已帮助驱动60亿英里电动里程，避免了250百万加仑汽油消耗[23] 研发与费用 - 2023财年研发费用为49,396千美元，较2022年的48,302千美元增长了2.3%[117] - 2023财年销售和市场费用为37,041千美元，较2022年的32,588千美元增长了13.7%[117] - 总运营费用为110,457千美元，较2022年的101,937千美元增长了8.9%[117] - 非GAAP总运营费用占收入的比例为69%[86] 现金流与资产负债 - 2023财年现金及现金等价物期末余额为313,747千美元，较2022年的540,983千美元减少了42.0%[107] - 2023年4月30日的总资产为1,059,822千美元，较2022年4月30日的1,079,957千美元下降约1.8%[119] - 2023年4月30日的总负债为732,343千美元，较2022年4月30日的724,965千美元增加约1.9%[119] - 2023年4月30日的流动资产总额为682,163千美元，较2022年4月30日的704,170千美元下降约3.1%[119] - 2023年4月30日的流动负债总额为288,358千美元，较2022年4月30日的284,336千美元增加约1.0%[119] 未来展望与市场策略 - ChargePoint的商业模式为资产轻型，预计将继续实现增长[7] - ChargePoint的技术领导力和市场机会使其在电动汽车充电领域保持竞争优势[43]

纪要涉及的公司 ChargePoint Holdings, Inc.，一家电动汽车基础设施设计和制造商，提供二级和直流快速充电产品，为各种类型的电动汽车提供充电服务 [1] 核心观点和论据 1. **市场演变与业务模式** - 公司认为电力普及，充电模式与汽油不同，多数充电在车辆停放时进行，仅长途行驶电量不足时才类似汽油加油模式，因此业务需覆盖各垂直领域 [4][5][6] - 公司收入不能仅依赖电力销售，因企业可能将充电作为营销费用或员工福利，直接依赖电力销售可能与客户产生冲突 [8][9] 2. **规模的重要性** - 制造硬件时，规模能带来成本优势，如在供应链紧张时可签订容量预留协议，还需全球布局多个合同制造商以获取全球供应链 [15][16][17] - 软件方面，规模有助于吸引大型跨国公司，实现生态系统集成，产生网络效应和光环效应，促使其他垂直领域选择合作 [18][19][20] 3. **渠道合作伙伴策略** - 早期发展渠道合作伙伴虽会减少利润，但市场转变为拉动型后，能带来业务，且合作伙伴会积极培养电气承包商，公司也为其构建工具和认证项目 [22][23][25] - 公司毛利率已考虑渠道利润，此时转型渠道会面临利润下降和恢复困难的问题，且直接销售团队难以应对分散市场 [27][28] 4. **技术与标准** - 公司充电器软件可通过适配器为特斯拉充电，电缆和枪套模块化，可轻松升级，技术上无障碍，认为不同连接器选择是“不幸的收入机会” [29][30][33] - 联邦政府发布声明不能忽视CCS标准，多电缆接口会增加充电器成本，公司希望政府确定单一标准，认为这对消费者和市场有益 [34][36][37] 5. **软件业务** - 软件是公司主要差异化因素，是端到端解决方案的重要组成部分，一个平台适用于任何垂直领域，客户混合使用情况增多 [39][40][42] - 公司软件与众多生态系统集成，如燃油卡提供商、车载导航系统等，形成竞争壁垒，类似Salesforce在CRM系统中的地位 [44][45][47] 6. **市场差异** - 欧洲市场约20%的车辆通过公司补偿到达消费者手中，员工可集中获得家庭和工作场所充电机会，而北美市场充电需求分散，销售问题多 [52][53] - 公司通过与欧洲租赁公司合作，为其车辆租赁项目提供软件和硬件，随着电动化转型，业务将拓展 [54][55][56] - 欧洲市场进入时当地技术玩家规模小，受资本限制，难以满足跨国公司对单一平台的需求，公司因此获得机会 [57][58][60] 7. **商业车辆战略** - 轻型商业车队市场分散，渠道重要，经销商和改装商关键，公司需持续培养渠道业务，提供一站式购物服务 [63][64][68] 8. **合作伙伴关系** - 与Stem的合作是现成的合作模式，在某些场景下，储能可解决问题，尤其在无法获得所需公用事业容量时，是推动业务的“简单按钮” [70][71][72] - 与燃油卡提供商合作，为其提供电力领域的等效服务，类似渠道合作伙伴，拉动大量充电许可证和硬件销售 [73][74] 9. **项目进展** - NEVI项目按计划进行，预计2024年开始有资金流入，目前已有四个州项目启动且反馈良好，这只是第一轮，共有五轮 [76][78][79] 10. **产品路线图** - 公司快速充电器架构电压范围为100伏至1000伏，关注连接器标准修订，其液冷电缆系统有能力支持更高功率充电，受标准和OEM连接器竞争限制 [80][83][84] - 公司在电源转换方面研究下一代架构，软件方面收购两家公司，正在开发新版本软件云基础设施，具有高度安全性、API灵活性，支持第三方应用开发 [89][90][91] 11. **财务指引** - 公司在财报电话会议上给出第四季度调整后EBITDA目标，削减三分之二，旨在为实现盈利提供指引，公司运营费用管理良好，运营杠杆健康，可大致估算收入、利润率和调整后EBITDA [94][95][98] 12. **供应链情况** - 供应链情况大幅改善，但公司仍投资加强关键供应关系，如与碳化硅、MOSFET制造商签订容量预留协议，因太阳能市场对相同功率MOSFET基础设施需求大，可能影响快速充电器供应 [100][101] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司CEO Pasquale Romano在ChargePoint工作近13年，经历公司大部分生命周期 [22] - 公司软件销售额已突破1亿美元 [37] - 公司漫游服务已达约50万个 [91]

收入来源和市场前景 - ChargePoint主要通过销售网络化充电系统、云服务和延长保修服务等方式获取收入[66] - ChargePoint的未来成功与电动汽车销量增长密切相关，但市场仍在快速演变中，存在不确定性[68] - ChargePoint在欧洲市场的扩张是未来收入的重要贡献者，但需要与现有竞争对手区分开来[72] - ChargePoint预计2024财年剩余时间内，网络充电系统和订阅服务收入将增长，主要受到电动车需求增加和相关充电基础设施市场需求提升的影响[83] - 订阅服务收入在2023年4月30日结束的三个月内相比2022年同期增长，主要是由于云订阅和与ChargePoint网络连接的Assure订阅数量增长[84] 财务状况和现金流 - ChargePoint自成立以来一直处于净亏损和负现金流状态[98] - 截至2023年4月30日，ChargePoint拥有3.137亿美元的现金及现金等价物和受限制现金[98] - ChargePoint自成立以来通过发行可转换优先股和2027年可转换债券筹集了总计1.095亿美元的净现金[98] - ChargePoint在2022年4月完成了3亿美元的2027年可转换债券的私募[98] - ChargePoint计划将2027年可转换债券的净收益用于一般企业用途[98] - ChargePoint在2023年4月30日拥有3.137亿美元的现金及现金等价物和受限制现金[99] - ChargePoint计划通过股权和债务融资来满足现金需求[100] - ChargePoint在2023年4月30日的投资活动中获得了99.2万美元的净现金[104] - ChargePoint在2023年4月30日的融资活动中获得了23.8万美元的净现金[105] 成本和费用情况 - 2023年4月30日结束的三个月内，网络充电系统收入和订阅服务成本均有所增加，主要是由于交付的网络充电系统数量增加[86] - 研发费用在2023年4月30日结束的三个月内略有增加，主要是由于继续投资于研发活动以实现技术和产品路线图[90] - 销售和营销费用在2023年4月30日结束的三个月内相比2022年同期有所增加，主要是由于人员支出增加和其他运营费用增加[91] - 总务和行政费用在2023年4月30日结束的三个月内相比2022年同期有所增加，主要是由于人员成本增加和其他运营费用增加[92] 利润和其他收入 - 毛利润和毛利率在2023年4月30日结束的三个月内相比2022年同期均有所增加，主要是由于网络充电系统销售增加和订阅服务收入增加[88] - 利息收入在2023年4月30日结束的三个月内相比2022年同期有较大增长，主要是由于短期投资利息增加[93] - 利息支出在2023年4月30日结束的三个月内相比2022年同期有所增加，主要是由于2022年4月发行的2027年可转换票据利息支出增加[94] - 其他收入（费用），净在2023年4月30日结束的三个月内相比2022年同期有所增加，主要是由于外汇汇率变化的有利影响[96]

业绩总结 - ChargePoint在2023年第一季度的总收入为130,030千美元，较2022年同期的81,633千美元增长了59.2%[28] - 网络充电系统的收入为98,320千美元，较2022年同期的59,551千美元增长了64.9%[28] - 订阅收入为26,365千美元，较2022年同期的17,646千美元增长了49.4%[28] - 总成本为99,495千美元，较2022年同期的69,526千美元增长了43.0%[28] - 毛利润为30,535千美元，较2022年同期的12,107千美元增长了152.3%[28] - 净亏损为79,388千美元，较2022年同期的89,266千美元减少了10.5%[28] 现金流与费用 - 现金及现金等价物和受限现金期末余额为313,747千美元，较期初的294,562千美元增加了19,185千美元[17] - 2023年第一季度的非GAAP运营费用占收入的比例为84.9%[7] - 2023年第一季度的非GAAP毛利率为23.5%[24] - GAAP总运营费用为110,457千美元，较上季度的111,298千美元略有减少[33] - 非GAAP总运营费用为85,218千美元，占收入的66%[33] - 股票补偿费用为23,965千美元，较上季度的15,527千美元增加[31] - 折旧费用为4,016千美元，较上季度的3,359千美元增加[31] 盈利能力 - GAAP毛利润为30,535千美元，较上季度的32,992千美元有所下降[33] - 非GAAP毛利润为32,297千美元，毛利率为25%[33] - GAAP净亏损为79,388千美元，较上季度的89,266千美元有所改善[31] - 非GAAP净亏损为52,387千美元，占收入的40%，上季度为69,843千美元，占收入的86%[31] - 非GAAP调整后的EBITDA亏损为48,905千美元，占收入的38%[31] 其他财务信息 - 利息收入为2,460千美元，较上季度的106千美元显著增加[31]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.3亿美元，同比增长59%，高于此前公布的1.22 - 1.32亿美元指引区间中值，为公司历史上第二高季度 [8] - 非GAAP毛利率为25%，较上一季度的23%环比上升，较去年第一季度的17%上升8个百分点 [10] - 第一季度末现金为3.14亿美元，较上一季度的4亿美元有所下降，主要因经营亏损导致负现金流 [12] - 第一季度基于股票的薪酬为2400万美元，与过去三个季度持平，预计第二季度将增加约800万美元，随后三个季度保持相对稳定 [13] - 截至2023年4月30日，公司约有3.53亿股流通股 [13] - 第一季度非GAAP调整后EBITDA亏损4900万美元，同比改善27%，公司希望到今年第四季度将亏损进一步削减约三分之二 [180] - 预计2024财年第二季度营收在1.48 - 1.58亿美元之间，中点同比增长41% [165] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络充电系统营收9800万美元，占第一季度营收的76%，较第四季度的1.22亿美元和80%有所下降，主要因季节性因素，同比增长65% [31] - 订阅收入2600万美元，占总收入的20%，同比增长49%，环比增长，且超过上一次电话会议中提及的1亿美元年度运行率，递延收入从第四季度末的1.99亿美元增至2.05亿美元 [177] - 其他收入500万美元，占总收入的4%，同比增长20% [32] - 第一季度各垂直领域计费百分比为：商业63%、车队24%、住宅11%、其他2%，车队表现尤为强劲 [32] - 商业业务同比增长44%，车队业务同比增长129%，住宅业务同比增长13%，且保持了大致稳定的计费百分比 [178] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场营收占比首次超过20%，同比增长70%，领先于北美市场 [10][172] - 北美市场第一季度营收占比79%，欧洲市场占比21% [178] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提供可靠的基础设施，以提升驾驶员体验，推动整个电动汽车生态系统的价值增长，押注从化石燃料向电力驱动的持续转变 [27][28] - 公司采用“落地并拓展”战略，客户粘性高，拥有较高的回购率，76%的2022年《财富》50强企业和56%的2022年《财富》500强企业是其客户 [29] - 公司认为自身是移动电气化的指标，在电动汽车转型初期，业务具有高度差异化，且资本支出不高 [30] - 特斯拉与福特的合作对公司影响不大，公司直流充电器具有模块化电缆和枪套，有能力应对相关需求变化，且特斯拉车辆产生的使用压力促使客户购买公司产品和服务 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，但公司在第一季度实现了59%的同比增长率，且电动汽车市场仍处于长期增长周期的初期，公司有望继续受益于市场增长 [6] - 公司将谨慎管理费用，预计运营杠杆将得到改善，随着业务规模的扩大，将继续投资于支持运营和内部业务系统 [11][27] - 公司预计非GAAP毛利率今年将继续提高，特别是在下半年，有信心朝着之前讨论的目标前进 [76][162] - 公司致力于在2024年第四季度实现调整后EBITDA为正，并保持现金流为正 [165] 其他重要信息 - 公司网络上激活并受管理的端口从第四季度的22.5万个增至24.3万个，其中约2.1万个为直流快充端口，约三分之一的端口位于欧洲 [159][173] - 截至季度末，公司网络估计已为约63亿英里的电动汽车提供动力，避免了约2.52亿加仑的汽油消耗和超过125万公吨的温室气体排放 [160] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 车队业务增长的驱动力以及欧洲和美国市场的差异 - 车队业务增长的驱动力包括电动汽车的普及、企业对成本节约的需求以及政策支持等，目前欧洲和美国市场的车队业务较为平衡，但受车辆供应限制，若OEM能按需求生产车辆，渗透率和转换率将更快提高 [18][35] 问题: 商业市场的动态以及商业地产所有者在资本成本变化、租金率和升级设施方面的情况 - 商业市场的对话情况与过去相似，主要取决于与租户、物业经理、房东等的具体情况，工作场所充电业务将随办公室利用率的变化而相应调整 [58][59] 问题: 州和国家层面的许可简化工作以及整合非全联网充电器的机会 - 许多未管理的充电器可能会被管理充电器取代，许可延迟已反映在公司的业绩和指引中，若能加快许可流程，将带来额外的增长机会 [40][41][65] 问题: 特斯拉与福特合作开放超级充电网络对公司的影响 - 超级充电网络的影响已包含在公司数据中，公司直流充电器有能力应对相关需求变化，长期来看对公司并非坏事 [46][67][68] 问题: 车队和欧洲市场在今年剩余时间的增长预期 - 车队业务预计将继续强劲增长，因为客户出于商业原因进行电动化转型，欧洲市场由于政策支持和市场成熟度较高，预计将继续保持强劲 [72][73][74] 问题: 毛利率的变化趋势以及提高毛利率的主要因素 - 毛利率预计将继续改善，但季度间的变化取决于业务组合，公司有信心在年底前实现更好的毛利率 [76][81][97] 问题: 运营费用的控制和运营杠杆的提升 - 公司希望在今年剩余三个季度保持与第一季度相近的运营费用水平，通过增加收入和控制成本来提升运营杠杆 [78][79][83] 问题: 供应链对毛利率的影响以及供应链的发展趋势 - 供应链对毛利率的影响约为5 - 6个百分点，目前已明显改善，物流费用基本恢复正常，公司将逐步消化现有库存中的高价产品 [85][86][99] 问题: NEVI资金的情况以及客户获取资金的进展 - 约一半的美国州已启动NEVI项目，公司正在与客户合作申请资金，预计NEVI资金将逐步增加，不会出现突然的增长 [101][102][120] 问题: 第二季度的业务趋势以及商业和住宅市场的复苏情况 - 预计第二季度欧洲和车队业务将继续保持相对优势，商业和住宅市场可能仍存在一些放缓，但随着电动汽车销售的增加，住宅市场有望改善 [92][105][121] 问题: 客户满意度、正常运行时间和可靠性的情况以及对损益表的影响 - 公司在可靠性和支持运营方面进行了大量投资，客户对保修计划的接受率较高，库存缓解后备件周转速度加快，这有助于提高客户满意度和正常运行时间 [123][124][125] 问题: 新产品CP6000与旧产品的销售组合以及利润率差异 - CP6000是高端产品，并非用于取代4K系列，在北美市场与4K系列利润率相似，在欧洲市场由于符合当地要求，有助于提高利润率 [130][131][133] 问题: 利用率情况以及库存和营运资金的管理 - 利用率因客户类型和测量方式而异，总体上非常强劲，可通过回购率来衡量，第一季度库存增加约5000万美元，预计后续库存占收入的百分比将下降，营运资金状况将得到改善 [143][145][146] 问题: CARB先进清洁车队规则对公司业务的影响 - 该规则将推动车辆电动化，对车队业务有一定的促进作用，但需要车辆供应的配合，预计其影响将逐步显现 [138][139][150]

财务表现 - 2023年1月31日结束的财政年度，ChargePoint的网络充电系统收入为36,362.2万美元，较2022年增长109.2%[193] - 2023年1月31日结束的财政年度，ChargePoint的订阅收入为8,529.6万美元，较2022年增长59.4%[193] - 2023年1月31日结束的财政年度，ChargePoint的其他收入为1,917.6万美元，较2022年增长40.5%[194] - 2023年1月31日结束的财政年度，ChargePoint的网络充电系统收入成本为31,862.8万美元，较2022年增长116.3%[195] - 2023年1月31日结束的财政年度，ChargePoint的订阅收入成本为5,141.6万美元，较2022年增长64.8%[195] - 2023年1月31日结束的财政年度，ChargePoint的其他收入成本为1,211.7万美元，较2022年增长35.1%[196] - 2023年1月31日结束的财政年度，ChargePoint的毛利为8,593.3万美元，较2022年增长60.5%[197] - 2023年1月31日结束的财政年度，ChargePoint的研发费用为1,949.57万美元，较2022年增长34.4%[198] - 2023年1月31日结束的财政年度，ChargePoint的销售和营销费用为1,423.92万美元，较2022年增长53.9%[200] 成本与资产 - 公司的成本包括网络充电系统收入成本和订阅收入成本[299] - 公司将云端软件销售和维护服务计入资本化的成本[300] - 公司衡量员工和董事授予的股票奖励的股票补偿费用[301] - 公司将广告费用作为发生的费用计入[303] - 公司提供产品标准保修，根据历史和预测的产品故障率和维修费用估计保修成本[304] - 公司使用资产和负债方法会计处理所得税[307] - 公司使用两类方法计算基本和摊薄每股净亏损[308] - 公司的资产和负债按照公允价值进行衡量[313] - 公司的私募认股权证责任、可赎回可转换优先股认股权证责任和收购Viriciti的未来支付责任的公允价值基于重要的不可观察输入[315] - 公司使用Black-Scholes期权定价模型和Monte Carlo模拟估计未来支付责任的公允价值[316] - 公司于2023年1月31日的短期投资中持有美国国债证券，总价值为104,966千美元[321] - 公司在2021年8月11日收购ViriCiti，支付了7.1百万美元的earnout consideration[317] - 公司于2021年10月6日收购了has•to•be gmbh，总价值约为2.35亿美元[328] - 公司于2021年8月11日收购了ViriCiti，总购买价格分配为62.8百万美元的商誉、17.7百万美元的客户关系无形资产和6.6百万美元的开发技术无形资产[327] - 公司于2021年10月6日收购了has•to•be gmbh，总购买价格分配为15.9百万美元的股票和102.1百万美元的现金[328] - 公司于2023年1月31日的商誉金额为213,716千美元，未发生任何减值[329] - 公司于2023年1月31日的客户关系无形资产净值为78,515千美元，开发技术无形资产净值为14,158千美元[330] - 公司在2021年8月11日收购ViriCiti时，额外支付了7.1百万美元的earnout consideration，于2023年3月6日全额支付[317] - 公司在2021年10月6日收购has•to•be gmbh时，总购买价格分配为159百万美元的商誉、78.7百万美元的客户关系无形资产和12.7百万美元的开发技术无形资产[328] - 2023年无形资产摊销费用为11,646千美元，较2022年的4,617千美元增长[331] - 2024年至2028年的预计总摊销费用为12,133千美元，之后为33,146千美元[332] - 2023年库存中原材料为11,509千美元，成品为57,221千美元[333] - 固定资产净值为40,046千美元，折旧费用为13,404千美元[333] - 2023年应付及其他流动负债为133,483千美元，较2022年的84,328千美元增长[334] - 2023年至2028年的未贴现经营租赁支付总额为32,828千美元[335] - 2027年可转换债券总额为300,000千美元，预计公允价值为233,000千美元[337] - 2023年可转换债券利息费用为9,394千美元，合同利息费用为8,429千美元[338] - 2027年可转换债券的有效利率为3.93%[340] - 公司有采购承诺，但未在资产负债表中列为负债[341] 股权激励 - 公司在2023年的股权计划和基于股票的薪酬方面支出了93350万美元，较2022年的67331万美元增长39.9%[350] - 公司2021年员工股票购买计划允许员工以每股14.73美元的加权平均购买价格购买公司普通股，员工在2023年购买了607384股，总收入为890万美元[351] - 公司2021年股权激励计划下未授予任何股票期权，截至2023年1月31日，有39406473股普通股可供使用[352] - 公司2023年股票期权活动中，截至2023年1月31日，未行使的期权数量为17600524股，行使的期权数量为14356582股，预计行使的期权数量为17578098股[355] - 公司根据授予员工的股票的授予日期公允价值记录股票薪酬，使用不同的方法确定公允价值，包括Black-Scholes期权定价模型和Monte Carlo模拟模型[356] - 公司2023年的净税前亏损为347275万美元

财务数据和关键指标变化 - 全年营收4.68亿美元，同比增长94%，各季度同比增长超90% [11] - 第四季度营收1.53亿美元，同比增长93%，环比增长22%，但低于此前公布的1.6 - 1.7亿美元的指引区间 [40] - 第四季度非GAAP毛利率为23%，高于第三季度的20% [41] - 第四季度非GAAP运营费用为8100万美元，同比增长5%，环比增长2% [41] - 第四季度末现金及等价物为4亿美元，略高于第三季度末的3.98亿美元 [42] - 2024财年第一季度预计营收在1.22 - 1.32亿美元之间，中点同比增长56% [19] - 全年非GAAP毛利率为20%，低于前一年的24%，主要由于DC产品组合较高以及约5个百分点的供应链和物流影响 [128] - 全年非GAAP运营费用为3.24亿美元，同比增长35%，且远低于全年原目标 [128] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络收费系统全年营收3.64亿美元，占全年总营收的78%，同比增长109%；第四季度营收1.22亿美元，占第四季度总营收的80%，同比增长109%，环比增长25% [17][40] - 订阅收入全年为8500万美元，第四季度为2600万美元，占第四季度总营收的17%，与第三季度贡献百分比一致，同比增长50%，环比增长19%；本季度达到1亿美元的年度运行率里程碑；递延收入从第三季度末的1.75亿美元增至本季度末的1.99亿美元 [15][17] - 其他收入全年占比4%，第四季度为500万美元，占第四季度总营收的3%，同比增长37%，但环比下降22%，主要由于LCFS信贷价值下降 [6][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域来看，全年北美市场营收占比84%，欧洲市场营收占比16%，欧洲业务营收7300万美元，同比增长190%；第四季度北美市场营收占比86%，欧洲市场营收占比14%，欧洲业务营收2200万美元，同比增长129%，环比增长26% [43][133] - 从垂直领域来看，全年计费比例为商业69%、车队17%、住宅12%、其他1%；第四季度计费百分比为商业69%、车队19%、住宅11%、其他不到1%，车队业务较去年有几个百分点的增长 [43][133] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司参与欧洲和北美电动汽车充电的几乎每个垂直领域，这不仅推动增长，还能在垂直领域和地域的短期重点转移时提供韧性 [12] - 公司继续扩大渠道合作伙伴网络，推出安装人员移动应用程序，与政府合作制定政策和计划，宣布与沃尔沃、星巴克、梅赛德斯 - 奔驰和MN8 Energy等的合作 [38] - 公司认为特斯拉开放网络以及30分钟零售经济参与者对电动汽车充电的关注是巨大机遇，将与合作伙伴布局快速充电器 [55] - 公司从技术角度认为目前没有深度的并购需求，但会从客户获取能力角度考虑并购机会 [72][111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计今年毛利率将持续环比改善，运营费用杠杆在第一季度因营收较低而降低，但全年剩余时间将改善，目标是在2024年第四季度实现现金流为正 [3] - 尽管面临行业共同的逆风，但公司所处生态系统的势头和差异化商业模式不仅推动了近期业绩，还使其能够在长期增长周期中获利 [13] - 公司认为随着市场发展，业务多元化将是一项资产 [12] 其他重要信息 - 截至季度末，公司网络估计已为约56亿英里的电动汽车提供动力，避免了约2.24亿加仑汽油消耗和超100万公吨温室气体排放 [13] - 公司结束季度时管理着超22.5万个活跃端口，包括超1.89万个直流端口，近三分之一的端口在欧洲；为司机提供超46.5万个漫游端口访问权限，其中超44.5万个在欧洲 [127] - 公司约80%的2021年《财富》50强和55%的2021年《财富》500强客户，超70%的计费来自现有客户，符合历史标准和“落地并拓展”战略 [127] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 客户回购率和新客户添加率情况 - 本季度回购率占营收的百分比与历史标准非常一致，表明客户接受率保持稳定；约30%的季度营收来自新客户，交易规模无异常，新客户添加率与历史标准一致 [22][50] 问题: 非GAAP毛利率的发展轨迹及影响因素 - 全年非GAAP毛利率依次为17%、19%、20%和23%，供应链影响从最高的6 - 7个百分点降至约4个百分点，产品组合向DC产品转移但通过成本降低和价格上涨等因素使毛利率提升 [27] 问题: 车队业务的发展趋势和机会 - 车队业务目前受车辆供应限制，类似“压缩弹簧”，但随着车辆供应改善，预计业务将加速增长，如美国邮政服务的合作项目显示出积极信号 [31][80] 问题: 第一季度营收季节性下降及全年营收可见性和季节性轨迹 - 第一季度通常是季节性营收低谷，公司在第四季度清理了部分历史积压订单，积压订单对第一季度有一定支撑但会逐步消化；公司认为自身是成长型公司，可根据历史数据推断全年营收增长情况 [47][48] 问题: 第四季度营收未达指引的原因及若按时发货是否能达指引 - 主要原因包括12月北美商业需求下降、部分硬件产品供应链限制持续以及错过部分客户的发货截止日期；若按时发货，应该能达到指引 [36][49] 问题: 12月需求下降的原因及是否与客户支出收紧有关 - 部分具有自由裁量权的业务在充电安装时间上出现延迟，但这并非根本性转变，与宏观经济环境有关，公司业务在各垂直领域和地域均有进展，无明显热点或重大失衡 [53] 问题: 现金流量和竞争环境的看法 - 公司认为30分钟零售经济参与者对电动汽车充电的关注是巨大机遇，将与合作伙伴布局快速充电器 [55] 问题: 12月使用ATM融资的驱动因素及未来ATM战略 - 公司希望保持强大的资产负债表以支持业务增长，随着盈利能力指标改善，对融资的需求将下降；未来是否使用ATM融资将根据价格、情况和时机等因素而定 [58] 问题: 2023年运营费用策略 - 第一季度运营费用将因年度费率周期和第四季度新员工的全面影响而上升，之后全年将有非常温和的增长 [60] 问题: 欧洲市场的机会和战略 - 公司在欧洲的战略与北美基本相同，基于新车销售预测和市场净新增车辆进行业务规划 [84] 问题: 不提供全年指引是否意味着认为市场共识合理 - 公司认为分析师对业务的理解和形成自身结论的能力较去年有很大改善，让分析师自行判断是合适的，未提及市场共识是否合理 [86] 问题: 对NEVI计划的看法和战略 - 公司政策团队参与了该计划的评论和制定，该计划为广泛客户提供了良好平台；公司通过深入分析现有和潜在客户，联合合作伙伴参与投标 [66][67] 问题: 如何看待并购机会和技术创新 - 从技术角度目前无深度并购需求，但会从客户获取能力角度考虑并购机会；公司有丰富的技术组合和研发项目，可重新平衡研发资源以优化客户体验 [72][111] 问题: 第一季度和全年毛利率的趋势及DC产品组合的影响 - 公司对今年毛利率持续环比提升持乐观态度，DC产品方面的问题将得到改善，供应链情况也将继续缓解 [74][95] 问题: 如何衡量保持健康资产负债表的指标 - 公司未确定具体数字，随着业务增长可能会考虑其他融资机会，预计季度亏损将持续下降，目前资产负债表状况良好 [96] 问题: 过去季度生产周期进展及工厂产能利用率情况 - 公司使用外部合同制造商，产能利用率不是问题；生产线性度因供应链改善而显著提高，但仍需缓解部分组件的供应限制 [98][99] 问题: 为何不更注重拓展现有客户而非增加新客户 - 拓展业务受车辆附着率限制，无法过度推动；新客户流失率极低，是公司的历史资产，公司将保持新客户添加和业务拓展的平衡 [102] 问题: 如何看待活跃端口管理数据和新端口添加率 - 活跃端口管理数据可消除从订单到安装激活的管道延迟影响，新端口添加率已包含这种延迟因素 [105] 问题: 第四季度到第一季度营收季节性下降约2500万美元的原因 - 第一季度通常是季节性营收低谷，公司是成长型公司，可根据历史数据推断全年营收增长情况 [108][129] 问题: 随着接近现金流拐点，车队业务拓展对运营费用的影响 - 车队业务虽受车辆限制，但与其他业务在运营费用方面有很多共性，投资是增量的；过去一年运营杠杆表现出色，预计今年除第一季度因营收季节性下降可能出现小幅度回落外，将继续保持良好趋势 [120][121] 问题: 除车辆供应和利用率外，制约公司发展的外部因素 - 公用事业互连延迟是一个问题，且因场地情况而异，难以建模 [122] 问题: 客户参与的趋势，包括新增客户和现有客户销售速度 - 未在文档中明确提及相关回复内容

公司信息 * **公司名称**：ChargePoint Holdings, Inc. (NYSE:CHPT) * **公司业务**：推动交通或移动性电气化，提供住宅、商业和车队的技术解决方案。 * **公司规模**：2022年营收约14.5亿美元，预计2023年将翻倍，达到约24亿美元。 * **公司目标**：到2024年实现现金流为正。 核心观点和论据 * **电动汽车（EV）普及率**：ChargePoint认为，电动汽车的普及率正在达到拐点，预计未来三到五年内将快速增长。公司认为，政府激励措施、汽车制造商的支持和消费者对电动汽车的认可将推动这一趋势。 * **市场领导地位**：ChargePoint是美国充电基础设施领域的领导者，拥有超过70%的市场份额。公司认为，其软件基础设施、硬件平台和客户服务是其竞争优势。 * **充电基础设施**：ChargePoint认为，90%的充电将在AC架构上进行，10%将在DC快充上进行。公司专注于提供适合客户需求的正确充电解决方案。 * **供应链问题**：ChargePoint承认供应链问题对其毛利率产生了影响，但公司正在采取措施解决这些问题。 * **并购机会**：ChargePoint目前没有并购计划，但预计该行业将出现大量并购活动。 其他重要内容 * **欧洲市场**：ChargePoint在欧洲市场面临挑战，包括进入市场较晚、市场碎片化和本地化要求。公司正在采取措施克服这些挑战。 * **充电基础设施可靠性**：ChargePoint强调其充电基础设施的可靠性，并认为这是行业的关键问题。 * **客户体验**：ChargePoint将客户体验视为其业务的关键，并致力于提供完美的端到端服务。 * **毛利率**：ChargePoint预计毛利率将逐季改善，并采取措施解决供应链和物流问题。 * **电动汽车行业前景**：ChargePoint认为，电动汽车行业的前景非常乐观，即使电池价格上涨，电动汽车的销量也将增长。

公司整体财务状况 - 截至2022年10月31日，公司累计亏损10.781亿美元[225] - 公司自2007年成立以来每年都有净运营亏损和负经营现金流[225] - 截至2022年10月31日，公司有300.0百万美元未偿还的2027年可转换票据[284] - 截至2022年10月31日，公司现金及现金等价物、短期投资和受限现金为3.976亿美元[305] - 截至2022年10月31日，公司现金、现金等价物、短期投资和受限现金总计3.976亿美元[330] - 2022年前9个月，经营活动净现金使用量为2.167亿美元，投资活动为2.267亿美元，融资活动提供净现金3.18亿美元[318] - 2021年前9个月，经营活动净现金使用量为1.091亿美元，投资活动为2.174亿美元，融资活动提供净现金5.472亿美元[318] - 公司无资产负债表外安排[326] 公司融资活动 - 2022年4月12日，公司完成3亿美元2027年到期可转换债券私募配售，扣除相关费用后获得约2.94亿美元新收益[226] - 2022年7月1日，公司提交S - 3表格注册声明，允许其以任意组合形式发售最高10亿美元的普通股、优先股、债务证券、认股权证和权利[226] - 作为S - 3注册声明一部分，公司提交招股说明书补充文件，可根据销售协议不时发售最高5亿美元普通股[228] - 2022年4月，公司完成3亿美元2027年可转换票据私募发行，净收益约2.94亿美元[308] - 2027年可转换票据年利率为3.5%（现金利息）或5%（实物支付利息），初始转换率为每1000美元本金41.6119股，初始转换价格约为每股24.03美元[309] - 2022年7月1日，公司向SEC提交S - 3表格注册声明，允许发售最高10亿美元的普通股、优先股、债务证券等；其中最高5亿美元普通股可通过ATM机制发售，截至10月31日未进行销售[313] 政策环境影响 - 2021年11月15日签署的《基础设施投资和就业法案》为电动汽车和充电基础设施提供额外资金，其中包括75亿美元用于高速公路走廊和社区的电动汽车充电[236] - 2022年8月16日签署的《降低通胀法案》将电动汽车充电基础设施税收抵免和电动汽车税收抵免延长至2032年[236] 毛利率相关情况 - 2022年10月31日止三个月和九个月，供应链挑战和物流成本上升导致公司毛利率下降，预计本财年剩余时间及2024财年毛利率仍将受材料成本和物流费用增加的不利影响[235][238] - 2022年10月31日止三个月和九个月，毛利润分别为22,681千美元和52,942千美元，较2021年同期增长41.3%和46.9%，毛利率分别为18.1%和16.8%，较2021年同期下降6.6%和5.5%[263] - 公司毛利率受产品组合、采购价格、物流成本、新产品过渡成本和客户支持人员薪酬等因素影响，短期内将继续波动[262][264] 公司业务模式与目标客户 - 公司主要通过销售联网充电系统、云服务和延长零部件及人工保修服务来创收，部分情况下也通过“ChargePoint即服务”模式创收[222] - 公司目标客户群体包括商业、车队和住宅三个关键垂直领域[223] 各业务线收入情况 - 2022年10月31日止三个月和九个月，联网充电系统收入分别为97,592千美元和241,291千美元，较2021年同期增长105.4%和109.5%，占总收入比例分别为77.9%和76.5%[249] - 2022年10月31日止三个月和九个月，订阅服务收入分别为21,670千美元和59,561千美元，较2021年同期增长61.8%和64.1%，占总收入比例分别为17.3%和18.9%[250] - 2022年10月31日止三个月和九个月，其他收入分别为6,079千美元和14,415千美元，较2021年同期增长47.3%和41.6%，占总收入比例分别为4.8%和4.6%[251] - 公司预计2023财年剩余时间，联网充电系统和订阅服务收入将因电动汽车数量增加和充电基础设施需求增长而增长[248] 各业务线收入成本情况 - 2022年10月31日止三个月和九个月，联网充电系统收入成本分别为85,821千美元和216,439千美元，较2021年同期增长121.6%和121.2%，占联网充电系统收入比例分别为87.9%和89.7%[257] - 2022年10月31日止三个月和九个月，订阅服务收入成本分别为13,400千美元和37,305千美元，较2021年同期增长75.5%和76.7%，占订阅服务收入比例分别为61.8%和62.6%[258] - 2022年10月31日止三个月和九个月，其他收入成本分别为3,439千美元和8,581千美元，较2021年同期增长31.2%和28.8%，占其他收入比例分别为56.6%和59.5%[259] 公司费用情况 - 公司预计研发费用在可预见的未来将绝对增加，以实现技术和产品路线图[266] - 2022年10月31日止三个月研发费用为48132千美元，较去年同期增长31.0%；九个月为148237千美元，增长44.6%[268] - 2022年10月31日止三个月销售与营销费用为35382千美元，较去年同期增长45.2%；九个月为101842千美元，增长63.6%[272] - 2022年10月31日止三个月一般及行政费用为22445千美元，较去年同期增长10.7%；九个月为66339千美元，增长15.4%[277] - 2022年10月31日止三个月利息收入为1905千美元，较去年同期增长7520.0%；九个月为3471千美元，增长4720.8%[280] - 2022年10月31日止三个月利息支出为2606千美元，较去年同期增长86766.7%；九个月为6467千美元，增长330.6%[282] - 2022年10月31日止九个月，可赎回可转换优先股认股权证负债公允价值变动为 - 9237千美元，较去年同期下降100.0%[287] - 2022年10月31日止三个月，普通股认股权证负债公允价值变动为2429千美元，较去年同期下降100.0%；九个月为 - 30935千美元，下降100.1%[289] - 2022年10月31日止九个月，或有盈利负债公允价值变动为 - 84420千美元，较去年同期下降100%[293] - 2022年10月31日止三个月和2021年同期交易成本费用均为零[295] - 2022年前9个月交易成本费用为0，2021年同期为703.1万美元，占总收入比例从-4.3%变为0[296] - 2022年10月31日止3个月其他收入（支出）净额为-94.3万美元，较2021年同期减少53.4%；前9个月为-264.6万美元，较2021年同期增加20.3%[298] - 2022年10月31日止3个月所得税收益为-44.2万美元，较2021年同期增加40.8%；前9个月为-269.6万美元，较2021年同期增加1177.7%[303] 公司历史债务偿还 - 2021年3月，公司偿还2018年贷款余额3500万美元及应计利息和预付费用120万美元[307] 财务报表相关 - 编制合并财务报表需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[327] - 与2022年1月31日经审计合并财务报表相比，关键会计政策和估计无重大变化[328] 外汇风险相关 - 公司存在以外币计价的收入和运营费用相关的外汇风险，主要是欧元[331] - 美元相对部分业务所在地区货币大幅升值，可能放大汇率波动影响[331] - 外币计价余额重估的损益影响公司净亏损[332] - 假设所有外币兑美元贬值10%，截至2022年10月31日的合并运营报表不会出现重大外汇损失[332] - 目前公司未使用金融工具对冲外汇风险，但未来可能会[333] - 市场利率假设变动10%，不会对公司现金、现金等价物、短期投资、净亏损或现金流价值产生重大影响[330]