财务数据和关键指标变化 - 2022年全年，公司产生约13亿美元的调整后自由现金流，并通过股息、现金合并对价和股票回购返还超12亿美元，返还比例约93% [11] - 第四季度，公司回购价值2700万美元的股票，平均价格为每股133.30美元；2022年全年，公司回购约1.52亿美元的股票，平均价格约为每股110.24美元；目前3亿美元的股票回购授权中还剩2.73亿美元 [13] - 第四季度，公司现金一般及行政费用（G&A）为2240万美元，略高于预期，原因是统一两家公司的会计政策；该数字不包括与合并相关的约1200万美元现金成本 [22] - 第四季度，公司支付约1000万美元现金税，与9月变现1600万美元Crestwood单位有关，这些现金税在调整后自由现金流计算中被排除 [23] - 2023年，公司预计投资约8.25亿 - 8.65亿美元资本，符合市场共识，考虑到去年第四季度推迟的约2000万美元资本 [17] - 2023年，公司现金G&A指引为6800万美元，仅反映经常性运营 [23] - 2023年第一季度预计无现金税，后续季度预计在油价70 - 90美元时，现金税为息税折旧摊销前利润（EBITDA）的2% - 8% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度，原油实现价格较WTI基准溢价，平均每季度溢价0.99美元 [46] - 第四季度，NGL和残余气价格环比下降，反映基准价格下跌；残余气价格弱于预期，主要因冬季开局温暖导致区域天然气竞争加剧 [20][21] - 第四季度，租赁经营费用（LOE）平均每桶油当量9.87美元，处于指引高端，因产量中断增加了单位成本 [21] - 2022年，生产税约占油气收入的8%，符合指引；2023年预计会略有下降，反映近期WTI价格下跌使北达科他州石油税率降至2022年初水平 [48] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年完成对等合并交易，创建Chord Energy公司，在威利斯顿盆地具备规模优势，通过运营和企业协同创造和提取价值 [4] - 提高年度协同效应目标，从最初的6500万美元提高到目前每年超1亿美元，预计到2023年下半年实现超70%，其余在2024年实现 [9] - 2023年计划完成并交付90 - 94口总运营井，平均工作权益约73%，预计全年石油产量略有增长，符合市场共识 [14] - 2023年计划恢复发布完整的可持续发展报告，公司在温室气体强度方面表现良好，有进一步改善机会，同时改善了淡水强度，注重员工和承包商安全以及保持良好的公司治理 [19] - 2023年计划将3英里水平井占总井数的比例提高到约50%，公司认为3英里水平井可带来约25个百分点的经济效益提升 [18][44] - 公司注重运营效率和一致性，通过合并产生的协同效应和发展战略支持成本效益运营和安全运营 [44] - 公司对股票回购持机会主义态度，当股价低于内在价值且相对于同行有折扣时，会积极进行回购 [60] - 公司持续关注Bakken地区的潜在收购机会，包括小型资产包、大型资产包和私人组织等 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是变革性的一年，合并交易执行过程中保持了资产负债表实力、资本纪律，并向股东返还资本 [4][8] - 整合过程进展顺利，公司财务前景良好，能够在远低于当前市场基准的价格下支持高水平的可持续自由现金流 [10] - 公司基础股息相对于同行和更广泛市场具有吸引力，2022年注重向股东提供强劲回报 [11] - 第四季度，恶劣天气和压裂保护导致的停工对产量交付产生负面影响，但基础井性能良好 [12][38] - 2023年，预计人工举升相关的停工情况将在2024年得到改善 [16] - 2023年，服务价格存在不确定性，尽管某些领域价格有企稳迹象，但设备利用率仍高，价格仍处高位 [43] - 公司认为Bakken地区原油市场竞争激烈，原油实现价格将保持强劲 [58] 其他重要信息 - 会议中提及的陈述包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与当前披露有重大差异，公司不承担更新这些前瞻性陈述的义务 [6][31] - 会议中会提及非公认会计原则（non - GAAP）指标，相关与公认会计原则（GAAP）指标的调节可在收益报告和公司网站上找到 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司与3英里水平井相关的库存占比是多少 - 公司约50% - 60%的剩余库存与3英里水平井相关 [26] 问题2: 公司对Sanish地区压裂改造（refracs）投资的看法 - 公司正在关注Sanish地区的压裂改造投资，新的技术如Chord钻具、水力举升系统和泥浆系统使公司有可能在该地区及其他约10年前完成开采的地区通过压裂改造获得价值 [28] 问题3: Bakken地区原油运输情况及营销团队是否有变化 - 市场方面，Bakken地区的差价表现强劲且预计将持续，该地区有大量运输能力但未被充分利用，原油市场竞争激烈，Bakken原油受炼油厂欢迎 [58] 问题4: 公司区域运营计划，包括钻井集中程度和最佳井垫规模 - 最佳井垫规模通常为2 - 4口井，公司计划在整个盆地分散作业，避免集中在某些区域导致压裂保护问题，计划在第二和第三季度完成钻井，此时天气条件较好 [59] 问题5: 公司对股票回购组合的看法以及加大回购力度的条件 - 公司从过去吸取教训，避免顺周期回购，对股票回购持纪律性态度，当股价相对于内在价值和同行出现错位时，会根据错位程度积极进行回购 [83][84] 问题6: 2023年天然气差价较大的驱动因素以及与过去几年的差异 - 在高气价环境下，天然气到枢纽的差价占比更大；在低气价环境下，由于固定成本因素，实现价格会较低；此外，公司从两流制改为三流制也带来了一些细微差异 [86][63] 问题7: 2024年石油产量展望以及3英里水平井对基础递减率的影响 - 3英里水平井对石油产量的影响不仅取决于井的长度，还与钻井位置有关，公司正转向盆地含油更多的区域；3英里水平井在开始递减前能保持较长时间的平稳生产，且递减率较浅，整体递减曲线会发生变化 [64][65] 问题8: 公司对Bakken地区潜在收购机会的看法 - 公司在Bakken地区看到了各种潜在收购机会，包括小型和大型资产包、私人组织等，会密切关注并考虑进行增值收购 [98] 问题9: 2023年幻灯片7中显示的完井时间安排与2022年第四季度不同的原因 - 2022年的计划是两家遗留公司计划的延续，合并后这些计划导致了当时的时间安排；2023年将完井集中在年中，从运营角度更合理，此时天气较好，能实现高效压裂 [92][102] 问题10: 公司如何看待幻灯片6中提到的长期开发区域的优先级以及在当前波动价格环境下的发展 - 公司将这些区域视为长期增长机会，会关注其他公司在这些区域的开发情况以获取信息，但它们不是近期开发计划的一部分；公司注重天然气捕获，核心区域在这方面更有优势 [99][100]

业绩总结 - Chord Energy预计2022财年的自由现金流（FCF）约为13亿美元[10] - 2022年EBITDA预计约为21亿美元[35] - 2022年第三季度的油气总收入为10.56亿美元[38] - 2022年第三季度的自由现金流为3.26亿美元[38] - 预计2022年第四季度的调整后自由现金流为3亿至3.3亿美元[16] 用户数据 - 预计2022年将实现169Mboepd的生产[10] - 2022年第一季度石油日产量为97,421桶，第二季度为89,991桶，第三季度为96,201桶[39] - 2022年第一季度总日产量为171,109桶，第二季度为158,642桶，第三季度为172,481桶[39] 资本回报与股东回报 - Chord Energy在2022年第三季度的自由现金流中约85%用于资本回报计划[9] - 基础股息为每股1.25美元/季度，年化为5.00美元，收益率为3.2%[9] - 2021年至今，Chord Energy已返还约13亿美元现金给股东[13] - 预计2022年的再投资率为36%[10] - Chord Energy的股东回报计划目标为将75%以上的自由现金流用于资本回报[10] 资本支出与成本 - 预计2022年资本支出（CapEx）指导范围为7.3亿至7.5亿美元[35] - 2022年第三季度的运营成本总计为2.94亿美元[38] - 2022年第一季度的总运营成本为每桶17.46美元，第二季度为20.20美元，第三季度为18.39美元[39] 市场展望 - 预计2022年第四季度的油气总产量为17万至17.5万桶油当量/天[36] - 2022年第四季度NYMEX WTI油价对冲的平均交换价格为72.32美元[42] 负面信息与其他 - 识别的年度协同效应从6500万美元增加至超过1亿美元，节省至少30%的合并前市值[18] - 2022年第三季度的净债务与年化调整后EBITDA比率为-0.11倍[40] - 2022年第三季度的现金余额为659百万美元，流动性为3,403百万美元[40]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后自由现金流达3.26亿美元 [13] - 年化基础股息为每股5美元，收益率3.2%，较不到两年前增长233% [14] - 第三季度宣布每股2.42美元的可变股息，可变股息总额约1亿美元 [15] - 自合并完成至11月派息，公司将返还8.69亿美元资本，第三季度返还自由现金流的85%，达2.77亿美元，年化收益率18% [16] - 第三季度毛收入约4.28亿美元，预计现金税1000 - 1500万美元 [17] - 第三季度现金一般及行政费用（G&A）为1630万美元，不包括5560万美元的现金合并相关费用，预计第四季度合并相关费用将大幅下降 [26] - 第三季度未支付现金税，第四季度预计现金税1000 - 2000万美元，加上9月出售Crestwood单位相关的1000 - 1500万美元现金税 [27] - 第三季度资本支出（CapEx）为2.301亿美元，比最初预期低约5000万美元 [27] - 截至9月30日，现金约6.59亿美元，22年下半年资本预期较8月更新有所下降，公司在27.5亿美元的借款基础上无借款，借款基础从20亿美元上调，选定承诺从8亿美元增至10亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度原油实现价格高于WTI，预计第四季度将持续，同时提供了天然气和NGL实现价格的新披露（扣除某些营销费用） [24] - 第三季度每桶油当量（BOE）的租赁经营费用（LOE）平均为9.86美元，因修井支出增加，预计第四季度将下降 [24] - 现金生产税（GPT）为每BOE 2.39美元，低于8月提供范围的中点，油气收入的生产税约为7.9%，符合指导，因北达科他州油价触发机制，生产税指导从上半年的7.5%提高到下半年的约7.9%，若WTI连续三个月均价低于94.69美元/桶，税率将重置 [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为强大的资本配置者，保持财务灵活性，并向股东返还大量资本，注重可持续发展，推动业务各方面的进一步改善 [75] - 资本配置围绕有机增长机会、债务偿还机会、无机机会（并购等）和股东回报四个方面进行决策 [62] - 认为行业整合是重要主题，公司需参与其中，保留一定资金以把握并购机会，会谨慎且有选择性地进行并购，确保通过并购使公司变得更好而非仅仅规模扩大 [63][72] - 2023年计划在整合完成后恢复发布完整的可持续发展报告，注重减少温室气体排放强度、改善淡水使用强度、保障员工和承包商安全以及维持良好的公司治理，采用Tier 4发动机、双燃料和电池系统等技术，降低排放并节约成本 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩超预期，产量大幅超出指导，为2022年下半年产量超共识奠定基础，虽有一些运营问题，但认为是暂时的，不影响2023年计划 [6][7][11] - 预计2023年成本较2022年约增加10%，但公司有信心在类似活动水平下实现一定的产量增长 [42] - 公司认为自身在应对通胀环境方面比独立运营时更有优势，通过协同效应可降低成本结构，对自由现金流产生积极影响 [37] 其他重要信息 - 公司转换为三流报告，会计、营销、储量和规划团队为此付出大量努力 [23] - 9月成功出售约76%的Crestwood单位，价值1600万美元，折价约6.5%，出售后公司持有约500万股Crestwood单位，若出售剩余单位，当前股价下的税收泄漏约为40% - 50% [16][17][59] - 合并整合取得重大进展，已确定每年超1亿美元的协同效应，高于原预期的6500万美元，在人员配置、软件和流程整合、资本优化、运营改进和G&A成本节约等方面均有进展 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 股东回报的组合及回购策略 - 公司认为股票回购是资本返还策略的重要组成部分，会根据机会而非按计划进行，会综合考虑股票内在价值和相对交易表现等因素，预计未来仍将是重要部分 [33][34][35] 问题2: 已确定的协同效应如何转化为自由现金流 - 由于通胀和成本上升，协同效应的量化有难度，但公司整体在应对通胀方面更有优势，协同效应将使运营、LOE、G&A和资本等方面的成本结构降低，从而对自由现金流产生积极影响 [37][38][39] 问题3: 2023年资本支出能否因协同效应节省而优于同行 - 公司尚未准备好提供2023年的详细指导，预计2023年成本较2022年约增加10%，在类似活动水平下可能实现一定的产量增长 [41][42] 问题4: 库存的弹性、3英里侧钻对资本效率的影响 - 随着3英里侧钻和协同效应的发挥，未来几年资本效率将保持强劲，公司所在的巴肯盆地受成本压力影响较小，库存可预测性强，较少面临其他盆地的间距和父子井退化等挑战 [46][47] 问题5: 能否在可预见的未来维持超过75%的资本返还 - 公司资产负债表强劲，有良好的资本返还计划，鉴于自由现金流生成和低再投资率，处于资本返还的有利位置 [48] 问题6: 第三季度套管问题是一次性还是会再次发生，对周围井的影响及停机时间 - 套管问题是一次性事件，已修复一口井，另一口即将完成，预计本月晚些时候进行压裂，原计划在第三季度末，现推迟到第四季度末，约75%的指导调整与该事件有关 [51][52][53] 问题7: 为何资本返还目标设定为85%而非75% - 公司制定框架时预留了一定灵活性，鉴于季度业绩和当前资产负债表状况，认为加大资本返还力度是合适的 [56] 问题8: 剩余500万股Crestwood单位的计划及潜在税收影响 - 9月的出售是机会性的，公司目前对剩余股份无出售计划，剩余股份有负基础，若按当前股价出售，税收泄漏约为40% - 50%，股价变动会影响税收情况 [57][58][59] 问题9: 如何看待当前现金余额，以及Crestwood变现是否纳入资本返还考虑 - 公司持续评估收益用途，资本分配围绕有机增长、债务偿还、并购和股东回报四个方面，目前资产负债表状况良好，债务偿还不是重点，保留一定资金以把握并购机会，会谨慎决策 [62][63][64] 问题10: 2023年第四季度指导是否包含比平均运行率更多的活动，是否有未完成的2023年工作招标 - 公司已签订钻机合同至明年大部分时间，部分成本会随燃料和劳动力成本变动，第四季度活动较多，可能高于2023年平均水平，预计2023年产量略有增长，成本考虑通胀因素约增加10% [66][67] 问题11: 向3英里侧钻推进过程中是否遇到意外痛点或简化情况 - 巴肯地区钻井相对容易，3英里侧钻项目进展顺利，使用可溶解塞有助于清理工作，未来可节省成本 [70][71] 问题12: 放弃潜在并购交易的原因及理想交易的标准 - 放弃交易需综合考虑成本、土地面积、库存质量和现有生产质量等因素，公司希望通过并购使组织变得更好，而非仅仅规模扩大，会有选择性地把握机会 [72]

公司资本返还与股息政策 - 公司于2022年8月3日推出资本返还计划，包括每股每季度1.25美元的基础股息（年化每股5.00美元）和3亿美元的股票回购计划[141] - 公司根据季度自由现金流和杠杆情况，预计每季度返还一定比例的自由现金流，杠杆低于0.5倍时返还75%以上，低于1.0倍时返还50%以上，高于1.0倍时仅支付基础股息[142] - 2022年6月16日，Oasis董事会宣布每股15.00美元的特别股息，于7月8日支付给6月29日登记在册的股东[142] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司分别支付普通股基础股息每股2.42美元和每股1.125美元；2022年11月2日宣布普通股基础股息每股1.25美元，将于11月29日支付给11月15日登记在册的股东[188] - 2022年前九个月公司支付普通股可变股息每股5.94美元，2021年前九个月未支付；2022年11月2日宣布普通股可变股息每股2.42美元，将于11月29日支付给11月15日登记在册的股东[188] - 2022年6月16日，公司董事会宣布与合并相关的普通股特别股息每股15美元，于7月8日支付给6月29日登记在册的股东；2021年前九个月支付普通股特别股息每股4美元[188] 公司业务合并事项 - 2022年3月7日，公司与Whiting Petroleum Corporation达成合并协议，7月1日完成合并，更名为Chord Energy，发行22,671,871股普通股并支付2.454亿美元现金给Whiting股东[142] - 2022年2月1日，公司完成Oasis Midstream Partners LP与OMP GP LLC的合并，并入Crestwood Equity Partners LP子公司，获得1.6亿美元现金和20,985,668个Crestwood有限合伙权益的普通股单位[143] - 公司采用收购法核算业务合并，确认收购资产和承担负债的金额等于其估计的收购日公允价值，交易和整合成本在发生时计入费用[193] - 业务合并中，收购价格超过估计的净收购资产公允价值的部分确认为商誉，估计的净收购资产公允价值超过收购价格的部分在当期收益中确认为廉价购买收益，同时记录递延税项[193] 公司资产出售事项 - 2022年9月12日，公司出售16,000,000个Crestwood普通股单位，获得税前净收益4.282亿美元，9月15日两名董事从Crestwood GP董事会辞职[144] 公司第三季度业务数据 - 2022年第三季度，公司原油价格差平均每桶较NYMEX西德克萨斯中质原油价格指数溢价1.63美元[146] - 2022年第三季度，公司生产平均每天172,481桶油当量，其中原油产量为每天96,201桶[148] - 2022年第三季度，公司勘探与生产资本支出为2.248亿美元[148] - 2022年第三季度，公司租赁运营费用为每桶油当量9.86美元[148] 公司收入数据变化 - 截至2022年9月30日的三个月，公司原油收入增至8.243亿美元，较上一季度增加4.054亿美元[153] - 截至2022年9月30日的三个月，公司NGL收入为1.062亿美元[154] - 截至2022年9月30日的三个月，公司天然气收入增至1.257亿美元，较上一季度增加600万美元[155] - 截至2022年9月30日的三个月，公司购买油气销售额降至1.327亿美元，较上一季度减少1.178亿美元[156] - 截至2022年9月30日的九个月，公司原油收入增至16.29亿美元，较去年同期增加10.308亿美元[158] - 截至2022年9月30日的九个月，公司购买油气销售额增至5.427亿美元，较去年同期增加2.663亿美元[161] 公司费用数据变化 - 截至2022年9月30日的三个月，租赁运营费用增至1.564亿美元，较上一季度增加8870万美元，主要因合并后业务扩张增加8530万美元[165] - 截至2022年9月30日的三个月，采购油气费用降至1.326亿美元，较上一季度减少1.194亿美元，主要因原油采购量减少[166] - 截至2022年9月30日的三个月，生产税增至8350万美元，较上一季度增加4350万美元，主要因合并后业务扩张增加4450万美元，税率从7.4%升至7.9%[166] - 截至2022年9月30日的三个月，折旧、损耗和摊销费用增至1.41亿美元，较上一季度增加9890万美元，主要因合并后业务扩张增加7490万美元[167] - 截至2022年9月30日的三个月，一般及行政费用增至1.022亿美元，较上一季度增加7740万美元，主要因合并相关成本7340万美元[167] - 截至2022年9月30日的三个月，利息费用增至860万美元，较上一季度增加170万美元，主要因循环信贷安排借款[169] - 截至2022年9月30日的九个月，租赁运营费用增至2.872亿美元，较去年同期增加1.408亿美元，主要因合并后业务扩张增加8530万美元[170] - 2022年前三季度GPT费用从9100万美元增至9980万美元，每桶油当量GPT费用从6.12美元降至3.57美元[171] - 2022年前三季度采购油气费用从2758万美元增至5463万美元[171] - 2022年前三季度生产税从5100万美元增至1.595亿美元，生产税税率从6.5%升至7.6%[171] - 2022年前三季度折旧、损耗和摊销费用从8400万美元增至2.279亿美元[173] - 2022年前三季度一般及行政费用从6150万美元增至1.514亿美元[174] 公司收益数据变化 - 截至2022年9月30日的三个月，衍生品工具实现收益3.374亿美元，上一季度净亏损9830万美元[167] - 截至2022年9月30日的三个月，对非合并附属公司投资实现收益7510万美元，上一季度净亏损9630万美元[167] - 截至2022年9月30日的三个月，持续经营业务税前收入为9.40302亿美元，上一季度为1.3062亿美元[163] - 2022年前三季度衍生品工具净亏损1.288亿美元，2021年同期为5.503亿美元[175] - 2022年前三季度对Crestwood投资净收益3900万美元，持股比例低于5%[175] 公司资金流动性与营运资金情况 - 截至2022年9月30日，公司流动性为15亿美元，包括6.589亿美元现金及现金等价物和7.941亿美元未使用借款额度[180] - 截至2022年9月30日，公司营运资金赤字为3480万美元，2021年12月31日为盈余6060万美元[183] 公司现金流量情况 - 2022年前三季度经营活动提供净现金14.456亿美元，投资活动使用净现金3.257亿美元，融资活动使用净现金6.359亿美元[182] - 2022年前九个月融资活动净现金使用量为6.359亿美元，主要归因于支付给股东的股息5.001亿美元、回购普通股支付1.248亿美元和支付限制性股权薪酬所得税预扣3680万美元，部分被行使认股权证所得1750万美元抵消；2021年前九个月融资活动净现金流入为2.727亿美元，主要归因于OMP发行4.5亿美元优先票据和公司发行4亿美元优先票据，部分被循环信贷安排下未偿还借款的净本金还款抵消[185] 公司资本支出情况 - 2022年前九个月资本支出总计3.39385亿美元，其中E&P资本支出3.33715亿美元，其他资本支出8085万美元，收购支出为 - 2415万美元；资本化利息在2022年第三季度和前九个月分别为130万美元和280万美元[187] - 2022年第二季度，公司与Diamondback Energy Inc.完成最终结算，因2021年10月21日收购威利斯顿盆地约9.5万净英亩土地，购买价格减少480万美元[187] 公司股票回购情况 - 2022年2月，董事会授权最高1.5亿美元的普通股回购计划；2022年前九个月，公司回购1174756股普通股，加权平均价格为每股106.25美元，总成本为1.248亿美元[189] - 2022年8月，董事会授权最高3亿美元的普通股回购计划，原1.5亿美元回购计划到期，公司尚未在新计划下回购任何普通股[189]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度，公司预计支付75%或以上的自由现金流，若杠杆率高于0.5倍但低于1倍，预计支付50%或以上的自由现金流；若杠杆率超过1倍，将支付基本股息并使用剩余自由现金流快速偿还债务 [17][18] - 公司将基本股息立即提高至每股每季度1.25美元，即每股每年5美元，增幅超过100%，按已发行股份计算，每季度股息支付约为5200万美元 [19] - 第二季度，公司资本支出为1.727亿美元，低于最初预期，全年资本预算范围更新为7.3亿 - 7.6亿美元 [25][34] - 第二季度，公司预计自由现金流超过3亿美元，截至7月31日，公司在20亿美元循环信贷额度下无借款，有8亿美元的承诺额度，现金约为9600万美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度，公司油气当量产量为15.86万桶/日，处于7月1日提供范围的高端，原油和天然气实现价格强劲 [31] - 第二季度，公司平均每桶油当量的租赁经营成本为10.06美元，预计下半年每单位租赁经营成本将有所下降 [32] - 第二季度，公司现金所得税为每桶油当量2.81美元，符合7月1日提供范围的中点，生产税约为油气收入的7.4%，处于7月1日初步范围的高端，第三季度生产税指导为7.7% - 8.1% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 威利斯顿地区市场在第二季度较为紧张，且下半年市场仍保持强劲 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续以审慎、可持续的方式管理业务，强调资本回报和资产负债表的实力 [13] - 公司将利用合并机会，挑战现状，寻求改进业务的方法，已确定每年超过1亿美元的合并协同效应 [15] - 公司宣布了资本返还战略，致力于向股东返还高额资本，同时保持财务实力，计划根据杠杆率动态调整自由现金流返还比例 [17] - 公司将继续评估和改进ESG战略，预计在年底前提供更多披露，包括合并后组织的预估指标 [28] - 公司在威利斯顿地区看到了一系列并购机会，包括小型私人机会、大型资产机会和其他公司机会，虽然专注于整合，但也对进一步的行业整合持开放态度 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的未来发展感到兴奋，认为合并的产业逻辑合理，整合进展顺利，已确定了超过1亿美元的合并协同效应 [14][15] - 管理层对公司的运营表现感到满意，尽管受到冬季恶劣天气的影响，但第二季度的实际表现强于预期，预计下半年运营效率将提高，成本将降低 [22][23] - 管理层认为公司拥有充足的库存深度，从开发节奏来看，约有10年的库存，并且有机会通过增加库存来提高公司价值 [57] - 管理层表示公司将保持低杠杆率，以维护财务实力，但如果有合适的机会，也会考虑进行可能暂时提高杠杆率的交易，并会尽快降低杠杆率 [60][61] 其他重要信息 - 7月1日，公司完成合并，更名为Chord Energy，公司认为“chord”一词的两个常见定义对合并和公司具有重要意义 [9] - 公司最近引入了巴肯地区的首个双燃料压裂车队，将推动下半年的项目，同时降低排放 [26] - 公司目前预计在近期重点区域运营3台钻机和约1.5个压裂机组，当前完井空间下，在西德克萨斯中质原油（WTI）价格低于60美元/桶的情况下，有超过10年的经济库存 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 绿洲和惠廷合并后PV10协同效应增加的主要驱动因素是什么，以及团队完全整合后是否还有其他资本协同效应？ - 公司认为合并是一个自我反思和审视业务的机会，通过全面审查运营、流程和系统，发现了各方面的改进机会，协同效应来自多个小方面的改善 [41][42] - 具体例子包括在完井方面，改进方法可减少井筒中的沙子进入，降低修井成本和提高安全性，同时增加生产；在设施建设方面，采用模块化设计可减少占地面积、降低劳动力成本，并具有ESG效益 [45][47] 问题2: 目前威利斯顿地区的并购市场情况如何，公司参与进一步行业整合的意愿如何？ - 公司认为威利斯顿地区存在各种规模的并购机会，虽然目前专注于整合，但也会关注并评估进一步的行业整合机会，如果有机会提升公司价值，会积极考虑 [50][51] 问题3: 公司高派息率的可持续性如何，以及库存补充情况如何？ - 公司认为从开发节奏来看，目前拥有约10年的库存深度，随着从两英里水平井向三英里水平井的转变，井数可能会减少，但水平段总长度和生产能力将保持不变 [56][57] 问题4: 董事会对进行可能暂时推高杠杆率的交易的意愿如何？ - 公司表示如果有机会提升公司长期价值，会考虑进行可能暂时推高杠杆率的交易，但会使用增量现金流尽快降低杠杆率，以维持低杠杆率的目标 [59][60] 问题5: 如何看待2023年的资本计划和成本水平，以及是否会有重大变化影响井的性能？ - 公司表示2023年的计划将是维持性或略有增长的计划，与2022年类似，虽然会减少钻机数量，但水平段总长度将保持相似 [64][67] - 公司认为大部分变化将是渐进式的改进，而非革命性的变化，通过积累小的改进可以带来显著的效果 [69][70] 问题6: 公司更新资本返还计划的考虑因素是什么，以及如何平衡现金储备用于潜在并购或股票回购与支付大部分现金流的关系？ - 公司认为强大的资产负债表提供了灵活性，因此在低杠杆情况下，预计将向股东返还大部分自由现金流，而不需要大量积累现金储备 [74][75] 问题7: 公司对Crestwood的持股情况和未来计划如何？ - 公司表示继续看好Crestwood，认为其是重要的战略合作伙伴，股权表现良好，但从长期来看，这不是核心战略持股 [76][77] 问题8: 两家公司合并是否考虑了中游地位以减少限制，以及是否会调整运营计划？ - 公司表示在制定开发计划时会综合考虑各方面因素，优先选择回报率高的区域，但也会考虑基础设施限制，并与中游供应商合作解决问题 [80][81] 问题9: 新的派息计划是否会根据市场情况调整价格？ - 公司表示如果市场价格大幅下跌，会重新评估价格，但目前的65美元和3美元代表了合理的长期正常化中期周期观点，公司会根据市场环境的变化进行调整 [85]

公司重大事件 - 2022年2月1日公司完成Oasis Midstream Partners LP与OMP GP LLC的合并，并入Crestwood Equity Partners LP子公司，获得1.6亿美元现金和20985668个Crestwood有限合伙权益的普通股单位[117] - 2022年2月1日公司完成OMP合并，获1.6亿美元现金和2098.5668万股Crestwood普通股，录得税前销售收益5.189亿美元[66] - 2022年2月授权最高1.5亿美元股票回购计划，上半年未回购，6月30日后回购1,174,756股，总成本1.248亿美元；8月授权最高3亿美元新股票回购计划[97] - 2022年3月7日公司与Whiting Petroleum Corporation达成合并协议，6月28日获双方股东批准，7月1日完成合并，公司更名为Chord Energy，发行22671871股普通股并支付2.454亿美元现金给Whiting股东，6月16日宣布每股15美元特别股息并于7月8日支付给Oasis股东[116] - 2022年6月16日宣布每股15美元特别股息并于7月8日支付给Oasis股东[116] - 2022年6月30日，公司完成从Diamondback Energy Inc.收购威利斯顿盆地约95,000净英亩土地，购买价格减少4.8百万美元[148] - 2022年7月1日公司支付2.454亿美元作为合并现金对价，7月8日支付2.949亿美元特别股息[141] - 2022年7月1日公司修订信贷协议，最高信贷额度增至30亿美元，借款基数增至20亿美元[141] - 2022年7月1日公司修订并重述信贷协议，将总最高信贷额度增至30亿美元，借款基数增至20亿美元[84] - 2022年7月1日合并完成，代表“控制权变更”，64,920份未归属受限股票奖励（RSAs）全部归属[89] - 2022年7月1日合并完成，公司向惠廷股东发行22,671,871股普通股，截至7月31日，公司有41,454,152股普通股流通在外[95] - 2022年7月1日合并完成后，公司承担惠廷计划，有1,611,725股公司普通股可向合格参与者发行，335,386股受限股票单位（RSUs）和275,310股绩效股票单位（PSUs）被承担[91] - 2022年7月1日，公司将普通股授权股数从6000万股增加到1.2亿股[94] - 2022年7月1日，公司承接多项商品衍生工具，如2022年原油固定价格互换交易量184万桶，固定价格76.92美元/桶[62] - 2022年8月3日公司推出资本返还计划，包括每季度每股1.25美元的新基础股息（年化每股5.00美元）和3亿美元的新股票回购计划，不同杠杆率下返还自由现金流的目标比例不同，低于0.5倍杠杆返还75%以上，低于1.0倍杠杆返还50%以上，高于1.0倍杠杆仅支付基础股息[115] - 2022年8月3日，公司宣布普通股每股基础股息为1.25美元；2022年和2021年上半年每股基础股息分别为1.17美元和0.75美元；2022年上半年每股可变股息为5.94美元，2021年同期无；2022年6月16日宣布每股特别股息为15美元[149] - 2022年8月3日，公司宣布每股普通股1.25美元的基础股息，2022年和2021年上半年分别支付每股1.17美元和0.75美元基础股息，2022年上半年支付每股5.94美元可变股息，2021年无；2022年6月16日宣布每股15美元特别股息，截至6月30日记录3.074亿美元负债[96] - 2022年8月3日，公司宣布每股普通股的基础股息为1.25美元，于2022年8月30日支付[149] - 2022年8月，董事会授权新的股票回购计划，最高可达3亿美元[151] - 2022年8月，董事会授权新的股票回购计划，最高回购300.0百万美元的普通股[151] 市场环境与价格情况 - 2022年上半年商品价格因俄乌冲突和疫情限制减少而显著上涨，公司面临劳动力、材料和服务成本上升问题，央行加息抑制通胀可能导致经济衰退[119] - 2022年第二季度公司原油价格差平均比NYMEX WTI原油价格指数每桶溢价2.82美元[119] - 2022年第二季度，公司原油价格差平均比NYMEX WTI原油价格指数每桶溢价2.82美元，截至6月30日，约94%的总运营原油产量和几乎所有总运营天然气产量接入集输系统[119] - 2022年第二季度，平均原油销售价格（无衍生品结算）环比增加16.45美元/桶至111.79美元/桶，平均天然气销售价格（含NGL价值，无衍生品结算）环比增加1.48美元/Mcf至9.57美元/Mcf[125] 产量与运营情况 - 截至2022年6月30日，约94%的公司毛运营原油产量和几乎所有毛运营天然气产量连接到集输系统[119] - 2022年第二季度平均日产量为64,079桶油当量（64%为石油）[121] - 2022年第二季度勘探与生产资本支出为4600万美元[121] - 2022年第二季度每桶油当量的租赁运营费用为11.61美元[121] - 2022年第二季度完成7口总井（5.3口净井）作业[121] - 2022年第二季度，生产平均日产量为64,079桶油当量（64%为石油），勘探与生产资本支出为4600万美元，租赁运营费用为每桶油当量11.61美元，完成7口总井（5.3口净井）运营井[121] - 2022年第二季度，平均日产量环比减少5527桶油当量至64,079桶油当量，原因是冬季风暴导致停机[125] 收入情况 - 2022年第二季度原油收入为4.1886亿美元，天然气和NGL收入为1.19707亿美元，采购油气销售收入为2.50489亿美元，其他服务收入为32.4万美元，总收入为7.8938亿美元[124] - 与2022年第一季度相比，2022年第二季度原油、天然气和NGL收入增加4510万美元至5.386亿美元，采购油气销售收入增加9100万美元至2.505亿美元[125][126] - 与2022年第一季度相比，2022年第二季度原油、天然气和NGL收入增加4510万美元至5.386亿美元，主要因原油和天然气实现价格上涨，部分被产量下降抵消[125] - 与2022年第一季度相比，2022年第二季度采购油气销售收入增加9100万美元至2.505亿美元，主要因采购并销售原油量增加以减轻冬季风暴导致的生产停机影响[126] - 与2021年上半年相比，2022年上半年原油、天然气和NGL收入增加5.321亿美元至10.321亿美元，采购油气销售收入增加2.21亿美元至4.1亿美元[128][129] - 2022年上半年原油、天然气和NGL收入增加5.321亿美元至10.321亿美元，主要因原油和天然气价格上涨及产量增加[128] - 2022年上半年购买油气销售增加2.21亿美元至4.1亿美元，因油价上涨和购买量增加[129] - 2022年上半年公司总营收9907万美元，2021年同期为5.9146亿美元[70] - 2022年上半年公司运营收入53.2865亿美元，2021年同期为10.1902亿美元[70] - 2022年上半年公司出售资产收益51.89亿美元，2021年同期无此项收益[70] 费用与成本情况 - 2022年第二季度总运营费用为4.58922亿美元，运营收入为3.30777亿美元[131] - 2022年第二季度衍生品工具净亏损为9825.3万美元，投资未合并关联公司净亏损为9625.3万美元[131] - 2022年第二季度持续经营业务净收入为1.30839亿美元[131] - 2022年第二季度租赁运营费用增至6770万美元，每桶油当量成本增至11.61美元[132] - 2022年第二季度采购油气费用增至2.521亿美元，主要因采购原油量增加[132] - 2022年第二季度生产税增至4010万美元，税率从7.3%升至7.4%[132] - 2022年第二季度衍生品工具损失9830万美元，2022年第一季度净损失3.679亿美元[132] - 2022年上半年总运营费用为8.21539亿美元，2021年同期为4.87935亿美元[131] - 2022年上半年运营收入为6.2265亿美元，2021年同期为4.24506亿美元[131] - 2022年上半年净亏损衍生品工具为4.66175亿美元，2021年同期为4.48552亿美元[131] - 2022年上半年租赁运营费用增至1.308亿美元，每桶油当量成本增至10.81美元[135] - 2022年上半年采购油气费用增至4.137亿美元，主要因油价上涨和采购量增加[135] - 2022年上半年生产税增至7590万美元，税率从6.5%升至7.4%[135] - 2022年上半年衍生品工具净亏损4.662亿美元[137] - 2022年上半年来自非合并附属公司的投资净亏损3610万美元[137] - 利息费用从2021年上半年的1.63亿美元减少210万美元至2022年上半年的1420万美元[138] - 租赁运营费用（LOE）从2021年上半年的10150万美元增加2930万美元至2022年上半年的1.308亿美元，每桶油当量的LOE增加0.75美元至10.81美元[135] - 收集、处理和运输费用（GPT）从2021年上半年的6090万美元增加330万美元至2022年上半年的6420万美元，每桶油当量的GPT减少0.74美元至5.31美元[135] - 购买油气费用从2021年上半年的1900万美元增加2.237亿美元至2022年上半年的4.137亿美元[135] - 生产税从2021年上半年的3240万美元增加4350万美元至2022年上半年的7590万美元，生产税占原油和天然气销售的比例从6.5%增至7.4%[135] - 折旧、损耗和摊销（DD&A）费用从2021年上半年的6000万美元增加2680万美元至2022年上半年的8680万美元，威利斯顿盆地的损耗率每桶油当量增加2.14美元至6.81美元[135] 现金流与资金情况 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为6.62亿美元，2021年同期为3.50363亿美元[143][144] - 2022年6月30日，公司营运资金赤字为1.346亿美元，2021年12月31日营运资金盈余为3030万美元[144] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为1.517亿美元，较2021年同期增加1.984亿美元[145] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为1.14亿美元，2021年同期融资活动提供的净现金为3.716亿美元[146] - 2022年上半年资本支出总计1.05629亿美元[148] - 截至2022年7月31日，公司有8.926亿美元可用流动性，包括9570万美元现金及等价物和7.969亿美元未使用借款额度[141] - 截至2022年7月31日，公司有8.926亿美元的可用流动性，包括9570万美元的现金及现金等价物和7.969亿美元的循环信贷额度未使用借款能力[141] 资产与负债情况 - 截至2022年6月30日，公司持有的二叠纪盆地出售或有对价的估计公允价值为5910万美元[154] - 截至2022年6月30日，衍生资产净额为4486.5万美元，衍生负债净额为2.04729亿美元[60] - 截至2022年6月30日，公司已探明油气资产净值13.0987亿美元，较2021年12月31日的12.86559亿美元有所增加[63] - 截至2022年6月30日，本票利率11.6%，剩余本金余额90万美元[67] - 截至2021年12月31日，已终止经营业务的总资产为10.29318亿美元，总负债为6.99653亿美元[74] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司长期债务净额分别为3.93354亿美元和3.92524亿美元[80] - 截至2022年6月30日，公司资产弃置义务余额为6409.5万美元，较2021年12月31日增加[86] - 截至2022年6月30日，公司有240万美元未偿还信用证和800万美元净担保债券风险敞口[103] 股权与薪酬情况 - 2022年3个月基本加权平均流通普通股为19,553千股，稀释加权平均流通普通股为20,990千股；2021年6月30日对应数据分别为19,904千股和20,822千股[101] - 2022年6个月基本加权平均流通普通股为19,430千股，稀释加权平均流通普通股为20,983千股；2021年6月30日对应数据分别为19,952千股和19,952千股[101] - 2022年第二季度和上半年，公司持续经营业务的有效税率分别为-0.2%和-1.9%，低于法定联邦税率21%[88] - 2022年第二季度和上半年，公司与权益分类奖励相关的股权薪酬费用分别为480万美元和960万美元，2021年同期分别为470万美元和640万美元[89] - 因

业绩总结 - 合并后公司预计将拥有超过50亿美元的股权价值[13] - 2022年EBITDAX预计为22亿美元，反映出强劲的盈利能力[41] - 2022年第一季度的总油气收入为493.5百万美元，较2021年第四季度的408.7百万美元增长20.8%[44] - 2022年第一季度的自由现金流为221.7百万美元，较2021年第四季度的149.3百万美元增长48.4%[44] - 2022年第一季度的EBITDAX为291.5百万美元，较2021年第四季度的201.8百万美元增长44.4%[44] - 2022年第一季度的油气总产量为69,606 Boepd，较2021年第四季度的68,820 Boepd增长1.1%[45] 用户数据 - 预计2022年油气总产量在164.0 - 169.0 Mboe/d之间，油占比约58%[41] - 2022年第一季度的油价实现为95.34美元/桶，较2021年第四季度的76.37美元/桶增长24.9%[45] - 2022年第一季度的天然气实现价格为8.09美元/mmBtu，较2021年第四季度的7.19美元/mmBtu增长12.5%[45] 未来展望 - 预计2022年自由现金流为约14亿美元，重投资率低于35%[13] - 预计在2022年下半年将60%的自由现金流以基础股息、可变股息和股票回购的形式返还给股东[23] - 预计2022年每股可变股息为2.94美元，特别股息为每股15.00美元[23] - 预计到2023年下半年将实现约6500万美元的行政和运营成本协同效应[40] 新产品和新技术研发 - 计划在2022年投资655-695百万美元于威利斯顿盆地的吸引性项目[41] 市场扩张和并购 - 合并后公司将拥有972,000净英亩的土地[13] - 预计交易将在2022年下半年完成，需获得股东和监管机构的批准[15] - 交易结构为每股WLL股票换取0.5774股OAS股票及6.25美元现金，OAS股东在交易完成时将获得每股15美元的特别股息[15] 财务状况 - 合并后公司将保持低于0.2倍的净债务与年化EBITDAX比率[13] - 2022年第一季度的净债务与年化OAS调整EBITDA比率为-0.01x，显示出强劲的财务状况[46] - 预计每年可实现约6500万美元的行政和运营成本协同效应[15] 其他新策略 - 合并后公司将以德克萨斯州休斯顿为总部，丹佛办公室将继续保留[15] - 合并后的董事会将决定未来的发展计划[15]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度产生约2.22亿美元的有机自由现金流 [6] - 第一季度E&P LOE平均每桶油当量10.07美元，低于指导区间下限，预计全年单位LOE会因修井费用增加而略有上升，第二季度LOE会略高于正常水平 [14] - 第一季度E&P现金G&A费用为1570万美元，剔除交易相关项目后为1160万美元 [14] - 第一季度E&P资本支出为6290万美元，低于初始预期，全年Oasis独立资本预计约2.95亿美元 [15] - 截至3月31日，Oasis借款基数无提款，选定承贷额为4.5亿美元，现金约4.1亿美元，超过长期债务4亿美元 [15] - 公司宣布每股0.585美元的基础股息于6月1日支付给5月20日登记在册的股东，每股2.94美元的可变股息于6月15日支付给6月1日登记在册的股东，还计划在合并完成前不久宣布每股15美元的特别股息 [16][17] - 2月1日OMP与Crestwood完成合并，Oasis获得1.6亿美元现金支付，并保留2100万股Crestwood单位 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产量方面，第一季度产量超过指导上限约3%，主要因停机时间减少和去年年底投产的一批Indian Hills油井表现良好 [5] - 开发方面，第一季度末完成两口井，另有七口井完成并预计很快清理完毕，这些井位于South Nesson地区，早期表现令人鼓舞，预计6月完成团队返回继续完成约30口井的计划 [6][7] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度原油和天然气实现价格强劲，威利斯顿地区市场供应相当紧张 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略围绕资本回报、资产负债表实力和可持续运营，致力于在周期内成为负责任的管理者和强大的资本配置者 [12] - 公司预计第三季度完成与Whiting Petroleum的合并，合并后将采用三流报告，以提高运营和财务指标与同行的可比性 [10][13] - 行业面临通胀问题，服务定价和供应仍具挑战，公司年初预算考虑了15%的通胀，目前看来该估计较为现实 [9][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度运营表现出色，从产量和成本角度都有良好表现 [5] - 4月中旬至下旬北达科他州的严重冬季风暴对电力基础设施造成重大破坏，影响了生产恢复，公司调整了第二季度指导，但全年指导不变，目前约65%的风暴前产量已恢复，其余预计月底前恢复 [8] - 尽管面临通胀压力，但公司对独立的全年资本指导仍有信心，合并后公司将具有更大规模、更高运营效率和更强财务实力，能在商品周期中创造价值 [9][10] 其他重要信息 - 公司计划在合并完成后公布新公司名称和股票代码 [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 2022年资本计划中应对通胀压力的自助或运营举措 - 公司年初制定预算时对通胀进行了预估，认为15%的通胀估计较为保守，目前实际情况与预期相符 [21][22] - 在供应链方面，公司锁定了部分项目的价格，如管材和封盖业务，同时团队努力寻找替代方案，且去年在提高效率方面的工作开始显现成效，有助于实现年初预计的15%通胀目标 [24][25] 问题: 今年计划的修井数量及与往年相比是否有差异 - 年初因天气和原油供应问题，离线油井数量较多，目前正在减少积压，修井项目经济回报高，成本低且增产效果好 [27] 问题: 三英里水平井相关问题，包括今年夏天是否投产及成本与储量增加比例是否仍成立 - 三英里水平井预计在秋季投产，公司对产量和最终可采储量（EUR）建模为提升40%，资本支出增加25%，资本效率更高，目前钻井表现良好 [30][31] 问题: 收购整合后运营方面的低垂果实 - 合并后公司将重新规划开发计划，整合双方最佳实践，如杆故障率差异和Whiting在密集钻井区域的压裂实践，有望降低长期LOE和修井费用 [33][34][35] 问题: 交易完成后基础设施方面的优先事项 - 合并后实体覆盖整个盆地，公司将在交易完成并完全整合后审视长期集输合同，作为更大参与者有更多机会 [36] 问题: 是否有合同到期可重新协商的时间范围 - 盆地内许多2008 - 2010年签订的15年或更长时间的合同即将到期，有重新协商的机会，公司将在合并完成并整合后进一步讨论 [37][38]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为30.07948亿美元，较2021年12月31日的30.26787亿美元略有下降[8] - 2022年第一季度，公司总营收为6.52969亿美元，较2021年同期的3.25361亿美元增长约100.7%[12] - 2022年第一季度，公司总运营费用为3.6262亿美元，较2021年同期的2.25996亿美元增长约60.4%[12] - 2022年第一季度，公司运营收入为2.9187亿美元，较2021年同期的9945.3万美元增长约193.5%[12] - 2022年第一季度，公司净亏损为1955.1万美元，较2021年同期的8278.8万美元有所收窄[12] - 截至2022年3月31日，公司普通股发行数量为2047.3741万股，较2021年12月31日的2014.7199万股有所增加[10] - 截至2022年3月31日，公司库存股数量为90.2138万股，较2021年12月31日的87.1018万股有所增加[10] - 2022年第一季度，公司基本和摊薄后每股收益为24.14美元，较2021年同期的 - 2.18美元实现扭亏为盈[12] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为1.441963亿美元，较2021年12月31日的1.221573亿美元有所增加[10] - 2022年第一季度净收入（含非控股权益）为468,314千美元，2021年同期为 - 35,265千美元[17] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为265,580千美元，2021年同期为190,413千美元[17] - 2022年第一季度投资活动提供的净现金为29,303千美元，2021年同期使用41,868千美元[17] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为59,492千美元，2021年同期使用55,717千美元[17] - 2022年第一季度现金及现金等价物增加235,391千美元，期初为174,783千美元，期末为410,174千美元；2021年同期增加92,828千美元，期初为20,226千美元，期末为113,054千美元[17] - 2022年第一季度折旧、折耗和摊销为44,673千美元，2021年同期为39,990千美元[17] - 2022年第一季度资本支出为 - 48,831千美元，2021年同期为 - 21,958千美元[17] - 2022年3月31日现金及现金等价物为410,174千美元，2021年12月31日为174,783千美元[29] - 2022年3月31日库存总计45,821千美元，2021年12月31日为46,466千美元[34] - 2022年3月31日应收账款净额为504,436千美元，2021年12月31日为377,202千美元[36] - 2022年3月31日应计负债总计260,833千美元，2021年12月31日为150,674千美元[36] - 截至2022年3月31日，公司长期债务净额为3.92933亿美元，较2021年12月31日的3.92524亿美元略有增加[68] - 2022年3月31日资产弃置义务（ARO）余额为62,893千美元，较2021年12月31日的62,416千美元有变化，期间新增负债1千美元，结算负债709千美元，增值费用1,188千美元，通过剥离结算负债3千美元[71] - 2022年第一季度有效税率为持续经营业务税前亏损的8.5%，2021年同期为4.2%，均低于法定联邦税率21%[72] - 截至2022年3月31日，估值备抵估计为3.215亿美元，较2021年12月31日的3.998亿美元减少7830万美元[75] - 2022年第一季度持续经营业务中，权益分类奖励的股权薪酬费用为480万美元，2021年同期为170万美元；2022年第一季度终止经营业务中，负债分类奖励的股权薪酬费用为190万美元，2021年同期不重大[76] - 2022年第一季度公司支付普通股基础股息为每股0.585美元，2021年同期为每股0.375美元；2022年第一季度支付普通股可变股息为每股3.00美元，2021年同期无[78] - 2022年5月4日，公司宣布6月1日支付基础股息每股0.585美元，6月15日支付可变股息每股2.94美元[78] - 2022年2月董事会授权最高1.5亿美元的股票回购计划，2022年第一季度未回购[78] - 截至2022年3月31日，有1,174,359份认股权证未行使，第一季度有333,617份认股权证行权，行权价为每份90.57美元[78] - 2022年和2021年第一季度，基本和摊薄加权平均流通普通股分别为19,306千股和20,000千股，反摊薄加权平均普通股分别为2,977千股和2,265千股[79][82] - 截至2022年3月31日，公司重要表外安排包括绿洲信贷安排下240万美元未结清信用证和670万美元净担保债券风险敞口[81] - 截至2022年3月31日的三个月，公司总收入为6.53亿美元，较2021年12月31日的三个月的5.22亿美元和2021年3月31日的三个月的3.25亿美元有所增长[100] - 截至2022年3月31日的三个月，原油和天然气收入增至4.94亿美元，较2021年12月31日的三个月增加7470万美元，较2021年3月31日的三个月增加2.49亿美元[101][104] - 截至2022年3月31日的三个月，购买油气销售额增至1.60亿美元，较2021年12月31日的三个月增加5680万美元，较2021年3月31日的三个月增加7930万美元[102][105] - 截至2022年3月31日的三个月，平均每日生产销量增至69606桶油当量/日，较2021年12月31日的三个月增加818桶油当量/日，较2021年3月31日的三个月增加12401桶油当量/日[101][104] - 截至2022年3月31日的三个月，平均原油销售价格（无衍生品结算）增至95.34美元/桶，较2021年12月31日的三个月增加18.97美元/桶，较2021年3月31日的三个月增加39.25美元/桶[101][104] - 截至2022年3月31日的三个月，平均天然气销售价格（含残余气和天然气凝析液价值，无衍生品结算）增至8.09美元/千立方英尺，较2021年12月31日的三个月增加0.16美元/千立方英尺，较2021年3月31日的三个月增加2.72美元/千立方英尺[101][104] - 截至2022年3月31日的三个月，租赁经营费用增至6310万美元，较2021年12月31日的三个月增加550万美元[109] - 截至2022年3月31日的三个月，生产税增至3590万美元，较2021年12月31日的三个月增加1000万美元，生产税率从6.2%增至7.3%[110] - 截至2022年3月31日的三个月，公司记录了3.68亿美元的衍生品工具净损失，而2021年12月31日的三个月为3930万美元[110] - 截至2022年3月31日的三个月，公司记录了6010万美元来自对Crestwood投资的收入[110] - 2022年第一季度所得税收益为持续经营业务税前亏损的8.5%，2021年第四季度为持续经营业务税前收入的(0.5)%[112] - 2022年第一季度终止经营业务归属于Oasis的税后收入为4.856亿美元，2021年第四季度为2970万美元[113] - 2022年第一季度租赁经营费用增至6310万美元，较2021年第一季度增加1200万美元；每桶油当量租赁经营费用增至10.07美元，增加0.15美元[114] - 2022年第一季度采购油气费用增至1.616亿美元，较2021年第一季度增加8270万美元[114] - 2022年第一季度生产税增至3590万美元，较2021年第一季度增加1960万美元；生产税占原油和天然气销售的比例为7.3%，2021年第一季度为6.6%[114] - 2022年第一季度衍生品工具净亏损3.679亿美元，2021年第一季度为1.815亿美元[117] - 2022年第一季度投资非合并附属公司收入为6010万美元[117] - 截至2022年3月31日，公司流动性为8.578亿美元，包括4.102亿美元现金及现金等价物和4.476亿美元循环信贷额度未使用借款能力[122] - 2022年第一季度经营活动提供净现金2.656亿美元，投资活动提供净现金2930万美元，融资活动使用净现金5950万美元[126] - 公司计划通过基础股息、可变股息和增量股票回购向股东返还2.8亿美元资本，每季度7000万美元[121] - 2022年第一季度持续经营业务的资本支出（CapEx）为63,515千美元，其中E&P为62,889千美元，其他资本支出为626千美元[131] - 2022年和2021年第一季度，公司分别支付普通股基础股息每股0.585美元和0.375美元；2022年第一季度支付普通股可变股息每股3.00美元，2021年同期无；2022年5月4日宣布6月支付基础股息每股0.585美元、可变股息每股2.94美元[132] - 董事会授权了1.5亿美元的股票回购计划，2022年第一季度未回购普通股[133] - 2022年和2021年第一季度，GPT分别为32,398千美元和28,105千美元，管道失衡分别为316千美元和1,847千美元，现金GPT分别为32,714千美元和29,952千美元[137] - 2022年和2021年第一季度，现金G&A分别为15,725千美元和14,655千美元[138] - 2022年和2021年第一季度，现金利息分别为6,961千美元和2,916千美元[141] - 2022年和2021年第一季度，调整后EBITDA分别为299,712千美元和168,531千美元，调整后持续经营EBITDA分别为287,416千美元和125,449千美元[144] - 2022年和2021年第一季度，调整后自由现金流分别为217,540千美元和93,942千美元[144] - 2022年和2021年第一季度，净收入（亏损）分别为468,314千美元和 - 35,265千美元，经营活动提供的净现金分别为265,580千美元和190,413千美元[144] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为410,174千美元，较2021年12月31日的172,114千美元增长138.32%[8] - 截至2022年3月31日，公司总负债为1,565,985千美元，较2021年12月31日的1,805,214千美元下降13.25%[8] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司来自非持续经营业务的收入为4.85554亿美元，较2021年同期的3919.6万美元大幅增长[12] - 2022年第一季度原油收入385,908千美元，2021年同期为185,818千美元；天然气收入107,594千美元，2021年同期为59,172千美元；总收入652,969千美元，2021年同期为325,361千美元[33] - 2022年第一季度，公司终止经营业务的收入为990.7万美元，2021年同期为3009.8万美元；经营收入为5.32865亿美元，2021年同期为5138.2万美元[56] - 2022年第一季度，终止经营业务的折旧、损耗和摊销费用微不足道，2021年同期为920万美元；资本支出为610万美元，2021年同期为110万美元[62] 公司合并相关事项 - 2022年3月7日，公司与Whiting Petroleum Corporation达成合并协议，预计第三季度完成，Whiting股东将获0.5774股Oasis普通股和6.25美元现金，Oasis股东将获15美元特别股息[24] - 2022年2月1日，公司完成OMP合并，其运营结果在2022年第一季度报表中列为终止经营[25] - 2022年2月1日公司完成OMP合并，获1.6亿美元现金和20,985,668个Crestwood普通股单位，约占其已发行普通股单位的21%[30] - 2022年2月1日，公司完成OMP合并，收到1.6亿美元现金和2098.5668万股Crestwood普通股，记录了5.189

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度GAAP基础净收入为2.92亿美元，摊薄后每股7.34美元，上一季度为1.98亿美元，每股5美元；调整后净收入为1.68亿美元，摊薄后每股4.23美元，上一季度为1.42亿美元，每股3.57美元 [10] - 2021年第四季度调整后EBITDAX为2.26亿美元，上一季度为2.01亿美元，增长主要因商品价格上涨和石油产量略有增加 [10] - 2021年第四季度油气当量产量日均9.28万桶，与上一季度的9.21万桶基本持平；石油产量日均5.29万桶，上一季度为5.18万桶 [10] - 2021年第四季度公司投资资本支出约6600万美元，使16口总井、12口净井投入生产，钻了17口总井、10.4口净运营井；季度末有34口总井、20.2口净钻井但未完井 [12] - 2021年第四季度租赁运营费用为6200万美元，每桶油当量7.31美元；现金一般及行政费用为1200万美元，全年约3900万美元，2021年平均每桶油当量约1.16美元 [13] - 2021年底估计总探明储量达3.26亿桶油当量，税前PV10价值44亿美元，2020年底为2.6亿桶油当量和12亿美元；SEC规则下的定价，2021年12月31日较2020年12月31日，石油每桶约上涨27美元至66.56美元，天然气每百万英热单位从1.99美元涨至3.60美元 [13] - 以70美元/桶的WTI原油价格和4美元/百万英热单位的天然气价格计算，公司预计2022年EBITDA超过9亿美元，调整后自由现金流超过5亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 石油业务方面，2021年第四季度石油产量日均5.29万桶，较上一季度的5.18万桶略有上升；石油差价在第四季度大幅提高，2022年公司的长期承诺水平下降，更多暴露于当前的现货价值溢价 [10][11] - 天然气业务方面，2021年公司天然气价格在主要定价点文图拉点较亨利枢纽有溢价 [11] - NGL业务方面，2021年第四季度NGL价格持续强劲，平均占WTI油价的比例约为37%，而去年同期低于20% [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司剥离科罗拉多州资产并通过收购增加库存，预计2022年底和2023年开始受益于开发计划 [16] - 董事会和管理层重视向股东返还资本，已批准从3月开始支付每股0.25美元的季度股息，这是资本返还计划的第一步；还就股票回购、固定和可变股息进行了多次讨论，预计会制定出符合行业水平的资本返还计划 [16][17] - 2022年公司活动水平将略有提高，在圣尼什油田钻井和完井的工作权益将更大，预计非运营活动水平增加，已考虑到当前和全年预计的通胀因素；供应链团队已锁定2022年上半年的许多大宗商品，但下半年保护措施较少，预计通胀压力为低两位数百分比，高端指导有应对更高通胀的应急措施 [18] - 公司将部分产量从2022年上半年转移到下半年，整体产量呈前低后高态势，年底和进入2023年时产量将大幅增长 [19] - 2022年2月公司宣布收购圣尼什油田的非运营资产，认为这些交易能增加股东价值，已对收购资产的产量进行了更高WTI价格的套期保值 [20] - 公司在评估并购机会时持谨慎态度，因大宗商品价格上涨，担心高价收购后油价下跌 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是强劲的一年，公司带着动力结束这一年，预计2022年也是不错的一年，且已超出指导数字 [7] - 公司目前财务状况非常强劲，预计2022年运营现金流有吸引力，有能力在扩大资本返还计划的同时继续寻求收购机会 [20][21] 其他重要信息 - 公司大部分集输和处理协议为固定费用合同，在当前残余气和NGL基准定价下，对净实现价格有更明显的好处 [12] - 公司目前有2台钻机和1个完井团队，2台钻机都在圣尼什油田，完井团队在卡桑德拉地区工作 [12] - 公司已披露2021年底的探明储量，其中探明开发储量约占总探明储量的80%，价值约36亿美元（按SEC约67美元/桶的油价计算） [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年第四季度产量表现良好的驱动因素是什么 - 公司团队在完井方面尝试了一些新方法并看到了好处，特别是在圣尼什油田、莱西和利特菲尔德地区，通过在新井附近进行压裂，产量高于原曲线，基础产量也保持较高水平 [23] 问题2: 新的完井模拟方法是否广泛适用于整个盆地，还是仅适用于圣尼什地区 - 目前还处于早期阶段，公司对目前看到的效果感到满意，将再观察一两个季度后再看情况发展 [24] 问题3: 并购环境如何，是否有其他附加收购机会或更大的交易目标 - 公司正在关注所有可能的机会，但大宗商品价格大幅上涨使并购具有挑战性，卖家享受现金流而不愿出售资产，公司会谨慎行事，避免高价收购 [25] 问题4: 2022年现货价差与2021年相比如何，如何看待达科他接入管道（DAPL）未来的发展 - 2021年初公司因DAPL问题受到影响，随着时间推移情况好转，产量水平保持相对稳定且在总运输能力范围内；2022年，大部分针对DAPL不确定结果的实物对冲交易已到期，剩余的是与不同市场的长期合同和更多的现货交易量；美国最高法院驳回DAPL上诉，预计未来几周会有环境影响声明（EIS）草案，正式时间预计在9月，但可能会推迟；从宏观角度和现有管道持续运营情况来看，公司对有利结果持谨慎乐观态度，指导范围可能会有轻微改善 [28][29][30] 问题5: 公司是否有额外的资本返还计划 - 本季度宣布的股息是第一步，从公司的自由现金流来看，未来还会有更多行动；公司一直打算有条不紊、深思熟虑地推进，已还清债务、进行了收购、宣布了股息，后续还会有更多进展 [32] 问题6: 如何从宏观层面看待股票回购与当前股价以及继续进行附加收购机会的关系 - 股票回购可能是公司的下一步计划，公司与股东交流时收到不同意见，有人希望再投资物业、有人希望分红、有人希望回购股票；公司已宣布固定股息作为起点，下一步可能是宣布股票回购，之后可能会有更多可变股息；如果公司能将自由现金流的40% - 60%返还给股东，将在同行中具有竞争力 [35] 问题7: 能否提供2022年预计的完井节奏，全年产量是否会保持平稳或有变化 - 2022年上半年产量增长缓慢，下半年会大幅提升，这是由于之前提到的5口井平台的钻井和完井活动延迟，以及圣尼什油田的当前活动导致的 [38][39] 问题8: 为什么先选择股息而不是股票回购作为资本返还的第一步 - 投资者对股息和股票回购的看法不一，部分投资者希望现金到手后再自行决定投资方向；回顾过去，公司可能应该同时宣布股票回购和固定股息，但会很快推进股票回购计划 [42] 问题9: 如何考虑自由现金流的使用，应该保留多少现金用于潜在的收购机会 - 公司规模在这方面很重要，公司一直在寻找能与现有资产竞争的物业，希望保留一定现金用于执行收购；虽然公司有未使用的7.5亿美元循环信贷额度，但仍希望在保持资产负债表强劲的同时发展公司；行业中有些公司将40% - 60%的自由现金流用于固定股票回购和可变股息，公司认为这样仍有能力进行收购 [45][46] 问题10: 是否愿意使用股权进行收购 - 公司过去曾使用过股权进行收购，目前更倾向于使用现金，因为认为当前股价低于公司价值，但如果股价合理，不排除使用股权的可能性 [47] 问题11: 考虑到圣尼什地区更高的工作权益，两台钻机将在该地区停留多久，是否会有更多长水平段开发项目纳入计划 - 公司约65%的项目在圣尼什地区，今年晚些时候将转移到西部的Hidden Bench地层，约占35%；这有助于提高资本效率并减少通胀影响；今年晚些时候会回到卡桑德拉地区完成之前延迟的平台；部分业务调整也受商品外运能力和ESG因素影响，公司希望确保有足够的外运能力，避免放空燃烧 [50][51] 问题12: 公司认为将50%的自由现金流返还给股东是否合理 - 公司认为有很大的灵活性，可以做出正确的决策，虽然不希望被设定具体百分比，但认为这个数字是合理的 [54] 问题13: 资本返还计划多久重新评估一次，今年是否会有更新 - 公司管理层和董事会经常沟通，可能每周或每月都会讨论，资本返还计划会不断发展并较快更新，这对股东很重要，公司会做正确的事 [56]