合并协议基本信息 - 合并协议日期为2025年7月10日，涉及CIVISTA BANCSHARES, INC.、CIVISTA BANK和THE FARMERS SAVINGS BANK [1] - 合并协议日期为2025年7月10日，参与方为Civista Bancshares, Inc.、Civista Bank和The Farmers Savings Bank[26] 协议条款内容 - 文档包含多个条款，如合并、交付合并对价、陈述与保证等 [3][6][8][10][14][16][18] - 条款涵盖企业组织、资本结构、授权、合规等多方面内容 [3][6] - 涉及监管事项、信息获取、股东批准等额外协议 [10][14] - 包含先决条件、终止与修订、一般条款等相关规定 [14][16][18] - 有关于董事和高级管理人员保险、不招揽、收购法等规定 [14] - 涉及财务报表和其他当前信息、某些事项通知等内容 [14] - 包含股东诉讼、过渡、投票协议等相关条款 [14] - 有关于税务代表函、存款协议、锁定协议等规定 [14] - 条款中涉及的页面范围从1页到54页 [3][6][8][10][14][16][18] 财务数据关键指标 - 收购提案和收购交易金额为6.7[20] - 调整后股东权益为1.5[20] - 协议优惠银行福利计划金额为3.11[20] - 破产和权益豁免金额为3.3[20] - 账面价值农名份额为1.4[20] - 计算时间为1.4[20] - 现金考虑金额为1.4[20] - 合并证书金额为1.2[20] - 受限集团负债为3.11[20] - 承保员工数量为6.5[20] 合并交易安排 - 各方董事会认为合并符合公司及股东最佳利益，Farmers将按协议条款与Civista Bank合并，Civista Bank为存续实体[28] - 各方希望合并符合《1986年国内税收法》第368(a)条规定的“重组”[29] - 根据协议条款和条件，生效时Farmers将并入Civista Bank，Civista Bank继续作为俄亥俄州立银行存在，Farmers独立法人资格终止[31] - Civista可在生效前改变合并方式，但不得改变合并对价、影响税务后果、阻碍监管批准或需额外股东批准[32][33] - 合并交割将在协议第七条条件满足或豁免后30天内进行[34] - 每股面值100美元的Farmers普通股，除库存股和异议股外，将转换为现金和Civista普通股[36] - 现金对价为3492.5万美元除以生效时间前发行和流通的Farmers普通股数量[36] - 股票对价为143.4491万股除以生效时间前发行和流通的Farmers普通股数量[36] - 若Farmers调整后股东权益低于5600万美元，每股现金对价将减少[45] - 若Farmers调整后股东权益高于5600万美元，每股现金对价将增加超出部分的50%[46] - 生效时间后，Civista应在5个工作日内让交换代理向股东邮寄文件[57] - 股东交出股份后，将获得Civista普通股和现金[57] - 库存股在生效时间取消，不获合并对价[40] - 异议股在生效时间取消，不转换为合并对价[47] Farmers情况说明 - 截至协议日期，Farmers授权股本仅由500股普通股组成，且均已发行流通，库存股为0股[70] - 自2024年12月31日至协议日期，Farmers未发行或回购普通股、有投票权债务或其他股权证券及股权权利，未授予相关期权或奖励[72] - Farmers已及时提交自2021年12月31日起所需向监管机构和政府实体提交的所有报告及材料[78] - Farmers已向Civista交付2022、2023、2024财年及2025年5月31日止中期的未经审计财务报表[79] - 除特定情况外，Farmers自2024年12月31日以来未产生其他性质的负债[80] - 除Janney Montgomery Scott LLC外，Farmers及其人员未因合并或交易产生经纪费用等负债[81] - 自2024年12月31日以来，Farmers按常规经营业务，无重大不利影响事件发生[82] - 自2021年12月31日起，Farmers持有合法经营所需的所有许可证等，且无被暂停或取消的威胁[84] - 自2021年12月31日起，Farmers在各方面遵守适用法律，未收到违规通知[85][86] - 董事会已批准协议，使收购法相关条款不适用[88] - 提供了Farmers福利计划相关文件，包括最近两个计划年度的年度报告等[90] - 过去六年，Farmers未对银行福利计划采取纠正行动，且无计划缺陷[92] - 所有应向Farmers福利计划缴纳的款项和保费已按时足额支付或记录[98] - 协议执行和交易完成不会导致员工福利变化或银行福利计划限制[99] - 自2015年1月1日起，Farmers全职等效员工从未超过50人[106] - 目前不存在可能导致重大责任的受控集团责任情况[100] 公司综合情况说明 - 公司董事会已收到Janney Montgomery Scott LLC的意见，认为合并对价从财务角度对公司普通股股东公平[109] - 公司不存在涉及政府实体、对业务有重大不利影响或影响协议交易完成的法律程序和监管协议[110] - 除披露的情况外，公司不涉及特定类型的重大合同，如与董事等的雇佣合同、借款合同等，且重大合同有效、可执行，各方无重大违约[112][113][114] - 自2021年12月31日起，公司在重大方面遵守环境相关法律，无相关法律程序和合理依据，也无相关协议和负债[115][116] - 公司所有税务申报均按时提交，申报内容真实、正确、完整，所有应缴税款已全额支付，无未到期的税务豁免[117] - 公司无需根据相关规定代扣税款，不在美国境外纳税，已正确代扣并缴纳相关税款[118][119] - 无政府实体对公司提出税务相关索赔，公司未接受相关税务审计，无未解决的税务责任[121][123] - 公司不涉及税务分配、共享协议等税务相关合同，无相关税务责任和激励安排[124] - 公司未申请税务申报或评估的延期，不持有特定类型公司的权益[125] - 公司不涉及可能被视为税务合伙的安排，无税务豁免相关资产和长期合同[126] - 截至最近一个日历季度末，除特定披露外，公司不存在未偿本金余额超过5万美元且债务人逾期90天以上未支付本金或利息，或债务人在其他条款下存在重大违约的贷款[149,150] - 截至最近一个日历季度末，除特定披露外，公司不存在与董事、高管、5%以上股东或相关关联方的贷款[150] - 自2021年12月31日以来，公司及其相关人员未收到关于会计或审计实践、程序、方法的书面或口头投诉[146] - 自2021年12月31日以来，公司未参与集体谈判协议，且无员工由工会代表进行集体谈判[148] - 截至目前，公司无罢工、停工等情况，也无来自劳工委员会的指控或投诉[148] - 公司拥有并维护内部会计控制体系，以确保财务报告可靠性和财务报表编制符合GAAP[145] - 公司所有衍生品交易均在正常业务过程中进行，符合相关规则，具有法律效力[147] - 公司对其拥有的证券拥有良好所有权，除特定情况外无留置权[153] - 除特定披露外，公司与5%以上股东、董事、员工或关联方无重大交易或未结算款项[155] - 公司在协议及相关文件中的陈述和保证无重大不实陈述或遗漏[156] - 授权资本由4000万股普通股和20万股优先股组成，已发行1937.9608万股普通股，流通1551.9072万股，库存386.0536万股，预留39.85万股用于未来授予，无优先股发行[161] - 自2021年12月31日起，公司及其子公司及时向监管机构和政府实体提交所有报告、注册声明等材料，并支付相关费用[167] - 自2021年12月31日起提交给美国证券交易委员会的报告公开可用，符合适用法律，无重大事实虚假陈述或遗漏[168] - 公司及其子公司的财务报表按照公认会计原则编制，公允反映财务状况和经营成果，中期报表除外[170] - 除Piper Sandler外，公司及其子公司未聘请经纪人或中介，未产生相关费用[171] - 自2021年12月31日起，公司及其子公司持有合法经营所需的所有许可证等，遵守适用法律[172] - 截至协议日期，公司及其子公司无未决或受威胁的法律程序，不涉及政府实体，无重大不利影响[173] - 自2021年12月31日起，无对公司有重大不利影响的事件发生[174] 协议生效前后限制及要求 - 协议生效前，公司和银行有足够现金支付所需款项[177] - 自协议日期至生效日，公司和子公司应正常经营，维护业务组织和关系，不采取不利行动[181] - 季度股息不超过每股每季度1500美元（按比例计算部分季度）[183] - 单个诉讼和解金额不超过25000美元，所有诉讼和解总金额不超过50000美元[184] - 单个资本支出不超过25000美元，总资本支出不超过50000美元[184] - 对单个借款人（及其关联方）总信用风险敞口不超过750000美元[185] - 对评级“特别关注”或以下且总信用风险敞口超过300000美元的现有贷款进行重大修改受限[185] - 对贷款进行修改导致额外信贷展期、本金减免或无补偿释放低于公平市场价值的抵押品价值不超过500000美元[185] - 贷款申请相关，Civista需在贷款资料交付后2个工作日内书面回复[185] 双方合作事项 - Civista和Farmers需合作准备代理声明和Form S - 4，Civista负责向SEC提交Form S - 4 [189] - 各方需合作获取交易所需第三方和政府实体的许可、同意、批准和授权[190] - Farmers应在生效日期前向Civista提供相关业务信息[194] - 双方需对协议相关机密信息严格保密，满足特定条件可不保密或销毁[195] - 一方调查不影响或视为修改、放弃另一方协议中的陈述、保证或契约[196] 股东相关事项 - 富农银行董事会建议股东批准协议并提交相关事项表决[197] - 富农银行将努力获得股东批准协议，必要时可延期股东大会[198] - 除特定情况，富农银行及其董事会不得推荐或提交其他收购提案[198] 其他事项 - 若证书丢失、被盗或毁坏，索赔人需提供宣誓书并按要求提供债券或获得豁免，可获得相应合并对价[64] - 有效时间一年后，未领取的交换基金余额可支付给Civista，未按规定行事的持有人此后只能向Civista主张权益[63] - 有效时间后，Farmers普通股转让受限，提交转让的证书或账面股份将被取消并换取合并对价等[61] - 完成交易需获得证券交易委员会、联邦储备委员会等政府实体的监管批准，提交相关申请、文件及通知等[76] - 西维斯塔银行将使合并发行的普通股在纳斯达克上市[199] - 西维斯塔银行自协议签订日起预留足够普通股履行义务[199] - 生效时间前或之时，西维斯塔银行应让富农银行员工参与适用福利计划[200]

公司业绩 - 2025年第二季度净利润达1100万美元，每股收益0.71美元，较2024年同期增长56%[1][8] - 净利息收入3480万美元，同比增长25.5%，主要得益于生息资产增加2.248亿美元及资产收益率提升26个基点[7][8] - 效率比率改善至64.5%，较2024年同期下降810个基点，反映运营效率提升[8][16] 资产负债 - 总资产42亿美元，较2025年第一季度增长0.9%，较2024年底增长2.1%[5] - 存款总额32亿美元，较第一季度下降1.32%，主要受非计息商业存款减少5190万美元影响[6][9] - 贷款组合增长4710万美元，其中商业地产(非业主自用)增长3760万美元，住宅地产因建筑贷款需求增长5150万美元[9][32] 战略发展 - 宣布与Farmers Savings Bank达成并购协议，并完成8050万美元股票公开发行，为东北俄亥俄市场扩张提供资金[2][20] - 租赁与金融部门完成核心系统转换，带来160万美元非经常性净利息收入调整，同时产生100万美元非利息收入减少[7][12][43] 财务指标 - 净息差(税收等价)达3.64%，同比提升55个基点，资金成本232个基点同比下降30个基点[8][16] - 信贷损失拨备降至100万美元，同比下降41.2%，不良资产比率改善至0.55%[11][16][35] - 股东权益增至4.041亿美元，留存收益增加1590万美元[18][35]

股息分配 - 公司宣布季度股息为每股0 17美元 与上一季度持平 股权登记日为2025年8月5日 派息日为2025年8月19日 [1] - 本次股息支付总额约330万美元 以2025年6月30日收盘价23 20美元计算 季度股息年化收益率为2 89% [2] 公司概况 - 公司为总资产41亿美元的金融控股公司 总部位于俄亥俄州桑达斯基 主要子公司Civista Bank成立于1884年 提供全方位银行服务 [3] - 业务覆盖俄亥俄州 印第安纳州东南部和肯塔基州北部 拥有42个网点 旗下Civista Leasing & Finance部门提供全国性商业设备租赁服务 [3] - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易 代码为"CIVB" [3]

公司业绩预期 - Civista Bancshares预计在2025年6月季度实现营收4241万美元，同比增长108%，每股收益069美元，同比增长533% [3] - 过去30天内季度每股收益共识预期保持不变，反映分析师对初始预期的集体重新评估 [4] - 公司最近四个季度均超出每股收益预期，最近一次季度实际收益066美元，超出预期032美元，意外率达3200% [13][14] 市场反应机制 - 若实际业绩超预期，股价可能上涨，反之则可能下跌，管理层在财报电话会中的讨论将决定短期价格变动的可持续性 [2] - 盈利意外并非股价变动的唯一因素，其他未预见催化剂也可能影响股价走势 [15] 盈利预测模型分析 - Zacks盈利ESP模型通过对比"最准确估计"与共识预期来预测偏差，近期分析师修正更可能反映最新信息 [8][9] - 当盈利ESP为正且Zacks评级为1-3级时，预测准确率近70%，但负ESP或低评级时预测难度显著增加 [10][11] - Civista Bancshares当前盈利ESP为-435%，Zacks评级为5级，显示分析师近期转为看跌，难以预测其将超预期 [12] 同业比较 - 同业公司Eagle Bancorp Montana预计季度每股收益041美元，同比增长864%，营收2180万美元同比增长96% [18][19] - 该公司盈利ESP为+244%且Zacks评级为2级，结合过去四个季度三次超预期的历史，更可能实现盈利惊喜 [19][20]

公司融资动态 - Civista Bancshares完成超额配售权行使 以每股21.25美元的公开发行价额外售出494,118股普通股 [1] - 扣除承销折扣后 公司预计从超额配售中获得约990万美元净收益 [1] - 此次发行通过Form S-3货架注册声明完成 注册号333-282560 [3] 承销商信息 - Piper Sandler & Co担任主账簿管理人 [2] - 五家机构担任联合账簿管理人 包括D A Davidson & Co、Hovde Group等 [2] 公司背景 - Civista Bancshares为41亿美元规模的金融控股公司 总部位于俄亥俄州桑达斯基 [5] - 旗下Civista Bank成立于1884年 在俄亥俄州、印第安纳州东南部及肯塔基州北部运营42个网点 [5] - 主要业务涵盖商业银行服务、商业贷款、财富管理及设备租赁 [5] - 普通股在纳斯达克资本市场交易 代码"CIVB" [5]

公司融资公告 - Civista Bancshares宣布以每股21 25美元的价格公开发行3,294,120股普通股，募集资金总额为7000万美元[1] - 承销商享有30天超额配售权，可额外购买494,118股普通股，若全额行使总募集金额将达8050万美元[1][2] - 募集资金拟用于一般公司用途，包括支持有机增长机会及未来战略交易[2] - 本次发行预计于2025年7月14日完成[2] 承销商信息 - Piper Sandler & Co担任独家账簿管理人[3] - D A Davidson & Co、Hovde Group等五家机构担任联合经办人[3] 公司背景 - Civista Bancshares为总资产41亿美元的金融服务控股公司，总部位于俄亥俄州桑达斯基[6] - 旗下主要子公司Civista Bank成立于1884年，提供全方位银行服务及商业设备租赁业务[6] - 银行网络覆盖俄亥俄州、印第安纳州东南部及肯塔基州北部共42个网点[6] - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为"CIVB"[6] 监管文件 - 公司已向SEC提交S-3表格货架注册声明（文件号333-282560）及初步招股说明书补充文件[4] - 最终招股说明书补充文件将后续提交，投资者可通过SEC官网或承销商渠道获取完整文件[4]

合并交易核心信息 - Civista Bancshares将以现金加股票形式收购The Farmers Savings Bank 交易总价值约7040万美元（含现金34925万美元及1434491股普通股 按2025年7月9日收盘价2472美元/股计算）[5] - 合并后公司总资产达44亿美元 净贷款32亿美元 存款35亿美元（基于2025年3月31日数据）[1] - Farmers将带来183亿美元低成本核心存款及两处位于俄亥俄州东北部的分支机构[3] 财务与战略影响 - 交易预计使Civista每股稀释收益增厚10% 成本节约完全落实后实现[7] - Farmers贷款存款比仅46% 其过剩流动性将助力Civista商业贷款平台扩张[3] - 交易产生的有形账面价值稀释预计在三年内收回[7] 公司背景与协同效应 - Civista为41亿美元资产规模的金融服务控股公司 旗下Civista银行在俄亥俄州/印第安纳州/肯塔基州运营42个网点[12] - Farmers总部位于俄亥俄州斯宾塞市 资产规模285亿美元 专注社区银行服务[13] - 合并将强化Civista在俄亥俄州东北部市场地位 整合双方社区银行资源[4][5] 交易进程安排 - 预计2025年第四季度完成 需获得Farmers股东批准及监管许可[5] - Farmers董事会及关键股东已同意投票支持合并[6] - 投资者电话会议定于2025年7月11日东部时间14:00举行[8] 融资与顾问安排 - Civista同步启动普通股公开发行 Piper Sandler担任独家账簿管理人[2] - Piper Sandler担任Civista财务顾问 Vorys律所提供法律支持 Janney Montgomery Scott担任Farmers财务顾问[9]

投资策略 - 投资者追求通过股票、债券、ETF等金融投资组合获得高回报，而收入投资者更关注从流动性投资中产生持续现金流 [1] - 现金流来源包括债券利息、其他投资利息以及股息，股息作为公司盈利分配给股东的部分，通常以股息收益率衡量 [2] - 研究表明股息在长期回报中占很大比例，许多情况下股息贡献超过总回报的三分之一 [2] Civista Bancshares公司概况 - Civista Bancshares位于俄亥俄州桑达斯基，属于金融行业，今年以来股价上涨12.26% [3] - 公司当前每股派发股息0.17美元，股息收益率为2.88%，低于中西部银行行业平均的3.12%，但高于标普500指数的1.54% [3] - 公司年度股息为0.68美元，较去年增长6.3%，过去5年股息年均增长9.33% [4] 股息与盈利分析 - 公司股息支付率为30%，即过去12个月每股收益的30%用于派息 [4] - 2025年每股收益预期为2.84美元，同比增长41.29% [5] - 未来股息增长将取决于盈利增长和支付比率 [4] 行业与投资机会 - 大型成熟公司更倾向于派发股息，而科技初创公司或高增长企业很少派息 [7] - 利率上升时期高股息收益率股票可能表现不佳 [7] - Civista Bancshares不仅提供稳健股息，当前Zacks评级为3（持有） [7]

财务业绩发布 - Civista Bancshares Inc 将于2025年7月24日美股开盘前发布2025年第二季度财务业绩 [1] - 公司计划在美东时间2025年7月24日下午1点举行电话会议和网络直播讨论业绩 分析师可参与问答环节 [1] 投资者沟通安排 - 电话会议接入号码为(800) 836-8184 需说明参加Civista Bancshares Inc业绩电话会 [2] - 网络直播可通过公司官网(www.civb.com)的"网络直播与演示"页面观看 直播结束后将很快提供存档版本 [2] 公司概况 - Civista Bancshares Inc 是总部位于俄亥俄州桑达斯基的金融控股公司 总资产达41亿美元 [3] - 主要子公司Civista Bank成立于1884年 提供全方位银行服务 商业贷款 抵押贷款和财富管理服务 [3] - 目前在俄亥俄州 印第安纳州东南部和肯塔基州北部运营42个网点 [3] - 通过位于匹兹堡的Civista Leasing and Finance Division为全美企业提供商业设备租赁服务 [3] - 普通股在纳斯达克资本市场交易 股票代码为"CIVB" [3]

财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 截至2025年3月31日，公司总资产为41.46717亿美元，较2024年12月31日增加4824.8万美元，增幅1.2%[140] - 截至2025年3月31日，总贷款为31.04036亿美元，较2024年12月31日增加2280.6万美元，增幅0.7%；净贷款为30.63752亿美元，较2024年12月31日增加2219.1万美元，增幅0.7%[141] - 截至2025年3月31日，持有待售贷款较2024年12月31日增加365.9万美元，增幅550.2%[141] - 截至2025年3月31日，可供出售证券投资组合较2024年12月31日减少192.2万美元[149] - 2025年3月31日，物业和设备净值较2024年12月31日减少205.9万美元[151] - 2025年3月31日，银行拥有的人寿保险较2024年12月31日增加38.7万美元[152] - 截至2025年3月31日，总存款为3238888000美元，较2024年12月31日增加27018000美元，增幅0.8%[153] - 2025年3月31日和2024年12月31日，未保险存款分别约为456569000美元和431713000美元[153] - 截至2025年3月31日，股东权益为397434000美元，占总资产的9.6%，较2024年12月31日增加8932000美元[157] - 2025年3月31日，流通在外普通股总数为15519072股，较2024年12月31日的15487667股有所增加[158] - 截至2025年3月31日，股东权益为397434000美元，较2024年12月31日增加8932000美元[173] 财务数据关键指标变化 - 负债相关 - 截至2025年3月31日，公司总负债为37.49283亿美元，较2024年12月31日增加3931.6万美元，增幅1.1%[140] 财务数据关键指标变化 - 信贷相关 - 2025年第一季度，信贷损失和表外信贷风险准备金为156.7万美元，低于2024年同期的199.2万美元[144] - 商业和农业贷款逾期30 - 59天的金额从2024年12月31日的82.5万美元增至2025年3月31日的931.5万美元[144] - 2025年第一季度净冲销总额为63.3万美元，高于2024年同期的35.3万美元[146] 财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比） - 2025年第一季度净收入为10168000美元，较2024年同期的6360000美元增加3808000美元[159] - 2025年第一季度净利息收入为32773000美元，较2024年同期的28372000美元增加4401000美元[160] - 2025年第一季度总利息和股息收入为53733000美元，较2024年同期的50128000美元增加3605000美元[161] - 2025年第一季度净利息收入为4401000美元，较2024年同期增加2646000美元[169] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比） - 2025年第一季度总利息支出减少796000美元，降幅3.7%，至20960000美元[163] - 2025年第一季度计提信贷损失拨备1567000美元，较2024年同期减少425000美元[170] - 2025年第一季度非利息收入为7860000美元，较2024年同期减少396000美元，降幅4.8%[170] - 2025年第一季度非利息支出为27126000美元，较2024年同期减少315000美元，降幅1.1%[171] - 2025年第一季度所得税费用为1772000美元，较2024年同期增加937000美元，有效税率为14.8%[172] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2025年第一季度贷款平均余额增加219409000美元，增幅7.6%，至3099440000美元，贷款收益率从6.20%升至6.23%[161] - 2025年第一季度应税证券平均余额增加46078000美元，至396893000美元，收益率从3.00%升至3.31%[162] - 截至2025年3月31日，公司所有资本比率均超过监管最低要求，总风险资本比率为14.5%[174] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为3612000美元，投资活动使用的净现金为21231000美元，融资活动提供的现金为44920000美元[176] - 截至2025年3月31日，公司与联邦住房贷款银行的总信贷额度为870985000美元，剩余借款能力约为384230000美元[177] 管理层讨论和指引 - 市场风险 - 公司主要市场风险为利率风险和流动性风险，无特定外汇风险[179] 管理层讨论和指引 - 利率敏感性 - 截至2025年3月31日，利率上升400个基点时，净投资组合价值为681,623美元，较基础值增加51,165美元，增幅8%[188] - 截至2025年3月31日，利率上升300个基点时，净投资组合价值为671,860美元，较基础值增加41,402美元，增幅7%[188] - 截至2025年3月31日，利率上升200个基点时，净投资组合价值为660,729美元，较基础值增加30,271美元，增幅5%[188] - 截至2025年3月31日，利率上升100个基点时，净投资组合价值为648,385美元，较基础值增加17,927美元，增幅3%[188] - 截至2024年12月31日，利率上升400个基点时，净投资组合价值为649,236美元，较基础值增加46,009美元，增幅8%[188] - 截至2024年12月31日，利率上升300个基点时，净投资组合价值为640,723美元，较基础值增加37,496美元，增幅6%[188] - 截至2024年12月31日，利率上升200个基点时，净投资组合价值为630,945美元，较基础值增加27,718美元，增幅5%[188] - 截至2024年12月31日，利率上升100个基点时，净投资组合价值为620,021美元，较基础值增加16,794美元，增幅3%[188] - 从2024年12月31日到2025年3月31日，净投资组合基础值变化归因于收益率曲线变宽、资产和资金来源规模变化[188] 管理层讨论和指引 - 衍生工具策略 - 公司过去未购买衍生金融工具对冲利率风险，近期也无此打算[186]