文章核心观点 Civista Bancshares宣布Ian Whinnem将于2024年6月3日加入公司担任高级副总裁兼首席财务官 [1] 公司动态 - Civista Bancshares宣布Ian Whinnem将于2024年6月3日加入公司担任高级副总裁兼首席财务官，他将成为公司执行领导团队成员并向总裁兼首席执行官Dennis G. Shaffer汇报 [1] 新成员履历 - Ian Whinnem拥有超过25年银行业企业财务管理经验，过去7年担任Huntington Bancshares高级副总裁、盈利能力管理和资本利用总监，1998年在FirstMerit Corporation开启职业生涯，担任过财务总监等多个财务职位 [2] - Ian Whinnem毕业于克利夫兰州立大学，获本科学位和工商管理硕士学位，与妻子居住在韦斯特莱克 [3] 公司介绍 - Civista Bancshares是一家资产达39亿美元的金融控股公司，总部位于俄亥俄州桑达斯基，主要子公司Civista Bank成立于1884年，提供全方位银行、商业贷款、抵押贷款和财富管理服务，在俄亥俄州、印第安纳州东南部和肯塔基州北部拥有43个营业点 [4] - Civista Bank旗下的Civista Leasing & Finance为全国企业提供商业设备租赁服务，公司普通股在纳斯达克资本市场以“CIVB”为代码进行交易 [4]

净收入与每股收益情况 - 2024年第一季度净收入为640万美元，摊薄后每股收益0.41美元，2023年同期分别为1290万美元和0.82美元[2] - 2024年第一季度普通股每股股息为0.16美元，2023年同期为0.14美元；基本和摊薄后普通股每股收益为0.41美元，2023年同期为0.82美元[32] - 2024年第一季度，公司净利润为636万美元，基本每股收益为0.41美元，摊薄每股收益为0.41美元[35] 净利息收入与收益率变化 - 2024年第一季度净利息收入减少420万美元，降幅13.0%，净利息收益率降至3.22%，较去年同期下降77个基点[4] - 2024年第一季度利息收入为5012.8万美元，2023年同期为4153.9万美元；净利息收入为2837.2万美元，2023年同期为3260.1万美元；净利润为636万美元，2023年同期为1288.8万美元[32] - 2024年第一季度，公司总利息和股息收入为5012.8万美元，总利息支出为2175.6万美元，净利息收入为2837.2万美元[35] 利息收入增长因素 - 2024年第一季度利息收入增加720万美元，其中收益率提高41个基点带来370万美元增长，平均生息资产增加2.393亿美元带来350万美元增长[5] 利息支出增长情况 - 2024年第一季度利息支出增加1280万美元，增幅143.4%，付息负债平均利率提高140个基点，付息负债增加4.116亿美元[6] 信贷损失拨备情况 - 2024年第一季度信贷损失拨备为200万美元，2023年同期为62万美元；未使用承诺拨备为 - 5万美元，2023年同期为20.1万美元[9] 非利息收入变化 - 2024年第一季度非利息收入总计850万美元，较去年同期减少260万美元，降幅23.2%[9] 非利息支出变化 - 2024年第一季度非利息支出总计2770万美元，较去年同期增加25.7万美元，增幅0.9%[13] 效率比率与所得税税率变化 - 截至2024年3月31日季度效率比率为73.8%，2023年同期为62.0%；2024年第一季度有效所得税税率为11.8%，2023年为16.4%[15] 总资产与贷款组合变化 - 从2023年12月31日到2024年3月31日，总资产增加1880万美元，增幅不到1%，主要因贷款组合增加3640万美元，增幅1.3%[16] - 2024年3月31日总资产为38.80258亿美元，2023年12月31日为38.61418亿美元；总存款为29.80695亿美元，2023年12月31日为29.85028亿美元；股东权益总额为3.69659亿美元，2023年12月31日为3.72002亿美元[33] - 截至2024年3月31日，公司总资产为38.80258亿美元，总负债为35.10599亿美元，股东权益为3.69659亿美元[34] 总存款变化 - 从2023年12月31日到2024年3月31日，总存款减少430万美元，降幅不到1.0%[18] 储蓄和货币市场账户变化 - 储蓄和货币市场账户增加6610万美元，主要因经纪货币市场账户增加6590万美元和企业货币市场账户增加950万美元，部分被对账单储蓄减少640万美元和企业储蓄账户减少310万美元抵消[21] 定期存单变化 - 定期存单增加主要因大额定期存单增加1670万美元和零售定期存单增加1400万美元，部分被经纪定期存款减少2180万美元抵消[22] 联邦住房贷款银行预付款变化 - 2024年3月31日，联邦住房贷款银行（FHLB）隔夜预付款总计3.685亿美元，高于2023年12月31日的3.404亿美元；FHLB定期预付款总计220万美元，低于2023年12月31日的240万美元[23] 股票回购与清算情况 - 2024年至今公司未回购任何股票，当前1350万美元回购授权还剩约1200万美元，将于2024年5月到期；1月公司清算员工持有的8262股股票，每股18.38美元以满足限制性股票归属产生的税务义务[24] 股东权益总额变化 - 2023年12月31日至2024年3月31日，股东权益总额减少230万美元，主要因累计其他综合损失增加620万美元，留存收益增加390万美元[25] 净冲销与贷款信用损失准备金率变化 - 2024年前三个月净冲销为35.3万美元，2023年同期为12.8万美元；2024年3月31日贷款信用损失准备金率为1.34%，2023年12月31日为1.30%[26] 不良资产相关变化 - 2024年3月31日，不良资产为1570万美元，较2023年12月31日增长4.0%；不良资产与总资产比率从2023年12月31日的0.39%降至0.41%；贷款信用损失准备金与不良贷款比率从2023年12月31日的245.67%升至247.06%[27] - 截至2024年3月31日，公司不良资产总额为1572.5万美元，其中不良贷款为1572.5万美元[36] 贷款损失准备金情况 - 2024年第一季度，公司贷款损失准备金期初余额为3716万美元，期末余额为3884.9万美元[36] - 截至2024年3月31日，公司贷款和租赁总额为28.98139亿美元，贷款损失准备金为3884.9万美元[34] - 2024年第一季度，公司贷款损失准备金与总贷款的比率为1.34%，与不良资产的比率为247.06%[36] 资本比率情况 - 截至2024年3月31日，公司一级杠杆比率为8.62%，一级风险资本比率为10.81%，总风险资本比率为14.53%[36] 有形普通股权益相关情况 - 2024年第一季度，公司有形普通股权益为2.35041亿美元，有形账面价值每股为14.95美元[37] - 2024年第一季度，公司有形普通股权益与有形资产的比率为6.28%[37]

文章核心观点 Civista Bancshares公布2024年第一季度未经审计财务结果，受退出第三方支付退税业务、调整透支处理方式及无一次性奖金等因素影响，净利润下降，净利息收入和非利息收入减少，但贷款和租赁余额有所增长 [1][2][4][5] 分组总结 财务亮点 - 2024年第一季度净利润640万美元，摊薄后每股收益0.41美元，2023年同期分别为1290万美元和0.82美元 [2] - 基于2024年3月29日收盘价15.38美元，第一季度股息0.16美元，年化收益率4.16%，股息支付率42.11% [3] - 存款成本214个基点，总资金成本254个基点 [2] 经营成果 - 净利息收入减少420万美元，降幅13.0%，主要因利息支出增加部分抵消利息收入增长；非利息收入减少260万美元，降幅23.2%，主要因退出所得税退税业务 [5][13] - 净利息收益率降至3.22%，较去年同期下降77个基点 [6] - 利息收入增加，因收益率和资产规模增长；利息支出增加1280万美元，增幅143.4%，因付息负债平均利率和规模增加 [7][8] 平均余额分析 - 生息资产平均余额增加，收益率提高；付息负债平均余额和成本均上升 [9][10] 信贷损失准备 - 2024年第一季度信贷损失准备200万美元，2023年同期62万美元；未使用承诺准备-5万美元，2023年同期20.1万美元 [12] 非利息收入 - 非利息收入减少，主要因服务收费、税收退款处理费和其他收入减少，部分被贷款和租赁销售净收益增加抵消 [13][14][15] 非利息支出 - 非利息支出增加25.7万美元，增幅0.9%，主要因薪酬和软件维护费用增加，部分被占用和设备费用减少抵消 [19][20][21] 效率比率和有效所得税税率 - 效率比率升至73.8%，主要因净利息收入和非利息收入减少；有效所得税税率降至11.8% [22] 资产负债表 - 总资产增加1880万美元，主要因贷款组合增加3640万美元，部分被现金和证券投资组合减少抵消 [23] - 存款总额减少430万美元，主要因无息活期存款和有息活期存款减少，部分被储蓄和货币市场账户及定期存款增加抵消 [26][27] 股票回购计划 - 2024年至今未回购股票，当前1350万美元回购授权剩余约1200万美元，将于2024年5月到期 [31] 股东权益 - 股东权益总额减少230万美元，主要因累计其他综合损失增加620万美元，留存收益增加390万美元 [32] 资产质量 - 净冲销增加，信贷损失准备对贷款比率升至1.34%；不良资产增加4.0%，不良资产与资产比率降至0.41% [34][35] 补充财务信息 - 提供多期资产、负债、股东权益、收入、费用、资产质量和资本流动性等数据及比率 [44][45][46]

文章核心观点 - 公司股票在当前价格水平下，投资者成本收益率短期内有望提升，适合纳入收益型和价值型投资组合，分析师给予“强力买入”评级 [2][25] 业务与投资组合 - 公司是金融控股公司，通过子公司Civista Bank在俄亥俄州提供银行服务，总资产38.6亿美元，存款29.8亿美元，市值2.2746亿美元 [1][3] - 公司市场集中在俄亥俄州，业务多元化不足，当地经济增长放缓，金融业GDP下降，市场对俄亥俄州地区银行估值有折扣，但公司有韧性，该折扣不合理 [4][5][6] - 公司主要服务中小企业贷款市场，主要收入来源是贷款利息，2023年占总收入73.1%，大部分为房地产贷款，多为可变利率且5年内到期，写字楼房地产贷款仅占5.2% [7][8] - 公司贷款信用质量良好，几乎无潜在恶化迹象，2023年末储备覆盖率从1.08%升至1.3%，当年净回收率为0.04%，2022和2021年净冲销率分别为0.01%和0.04% [9][10] 业绩表现 - 过去10年公司业绩增长显著，有形账面价值、存款基础和贷款组合均快速增长 [11][12] - 2023年多数银行息差和利润率压缩，公司息差略有下降，净息差小幅上升，净利息收入两位数增长，净利润增加 [12] 偿付能力与流动性 - 2023年末公司各项资本比率高，流动性充足、杠杆适度，均同比上升且远超监管要求 [13] - 2023年末计息负债利率为2.38%，非计息负债占总负债26%，贷款存款比率为97.6%，非计息存款占存款基础34.86%，现金及等价物和可供出售金融资产占总存款22.7% [13][14] 股息与估值 - 公司目前季度股息为每股0.16美元，远期收益率4.48%，派息率23%，过去10年每股股息增长四倍 [15][16] - 公司股价未受美联储加息后抛售压力影响，市盈率7倍，远低于同行，市净率大幅低于5年平均水平 [17] - 假设账面价值稳定，股价需上涨超50%才能缩小差距，当前利率接近峰值，公司有望降低债务成本、提高投资组合收益率 [18] - 公司虽以高于有形账面价值2.65%的溢价交易，但鉴于其资本状况、历史表现和增长速度，该溢价不影响投资机会 [19][21] 风险提示 - 公司房地产风险敞口大且依赖俄亥俄州市场，当地房地产市场不利时股价可能波动大 [23] - 需关注公司贷款组合信用质量、监管动态和利率变化 [24] 结论 - 公司适合纳入收益型和价值型投资组合，分析师给予“强力买入”评级，将持续关注并根据情况调整评级 [25]

文章核心观点 公司董事会批准向股东发放季度股息，介绍股息相关情况及公司基本信息 [1][2][3] 股息发放情况 - 董事会批准向2024年5月7日登记在册的普通股股东支付每股16美分的季度股息，于2024年5月22日支付 [1] - 此次股息支付约250万美元，基于2024年4月24日收盘价15.35美元，季度股息年化收益率为4.17% [2] 公司基本信息 - 公司是一家资产39亿美元的金融控股公司，总部位于俄亥俄州桑达斯基 [3] - 主要子公司Civista Bank成立于1884年，提供全方位银行、商业贷款、抵押贷款和财富管理服务，在俄亥俄州、印第安纳州东南部和肯塔基州北部拥有43个营业点 [3] - Civista Bank旗下Civista Leasing & Finance为全国企业提供商业设备租赁服务，公司普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“CIVB” [3]

文章核心观点 公司将发布2024年第一季度财报并召开电话会议讨论财务结果 [1][2] 分组1：财报发布与会议安排 - 公司将于2024年4月30日市场开盘前发布2024年第一季度财务结果 [1] - 公司将于2024年4月30日下午1点（东部时间）召开电话会议和网络直播讨论财务结果，分析师可参与问答环节 [2] 分组2：会议信息 - 电话会议日期为2024年4月30日，时间为下午1点（东部时间），电话接入号码为(800) 836 - 8184 [3] - 网络直播可在公司网站的网络直播和演示页面观看，直播结束后不久可在同一位置查看存档版本 [4] 分组3：公司概况 - 公司是一家资产达39亿美元的金融控股公司，总部位于俄亥俄州桑达斯基 [5] - 公司主要子公司Civista Bank成立于1884年，提供全方位银行、商业贷款、抵押贷款和财富管理服务 [5] - Civista Bank在俄亥俄州、印第安纳州东南部和肯塔基州北部拥有43个营业点 [5] - Civista Bank的部门Civista Leasing & Finance为全国企业提供商业设备租赁服务 [5] - 公司普通股在纳斯达克资本市场以“CIVB”为代码交易 [5]

公司总资产变化 - 截至2023年12月31日，公司总资产为3861418000美元，较2022年12月31日的3639445000美元有所增加[533] 待售贷款变化 - 待售贷款从2022年12月31日的683000美元增至2023年12月31日的1725000美元，增幅为152.6%[534] 净贷款总额变化 - 截至2023年12月31日，公司净贷款总额为2824568000美元，较2022年12月31日增长7.8%[535] 商业与农业贷款到期金额 - 2023年12月31日，商业与农业贷款一年内到期金额为91306000美元，五年内到期金额为161482000美元等[537] 不同利率贷款到期金额 - 2023年，固定利率贷款到期金额总计853813000美元，可变利率贷款到期金额总计1771232000美元[539] 贷款总额与信贷损失拨备 - 2023年贷款总额为2861727000美元，信贷损失拨备为37160000美元[542] 非应计贷款与信贷损失拨备占比 - 2023年非应计贷款占贷款总额的0.44%，信贷损失拨备占非应计贷款的298.07%[542] 净冲销（回收）总额及占比 - 2023年净冲销（回收）总额为980000美元，占平均未偿还贷款的0.04%[542] 不同业务贷款信贷损失拨备占比 - 2023年商业与农业贷款的信贷损失拨备为7884000美元，占比10.6%[547] - 2023年商业房地产 - 非自有占用贷款的信贷损失拨备为11788000美元，占比40.6%[547] 贷款损失准备金及未分配准备金变化 - 贷款损失准备金占总贷款比例从2022年的1.12%增至2023年的1.30%，未分配准备金从2022年的541美元降至2023年的19美元[548] 可供出售证券及相关债务变化 - 可供出售证券从2022年12月31日的615,402美元增至2023年12月31日的618,272美元，增幅0.5%；美国国债和政府机构债务从61,029美元增至67,658美元，增幅1.1%；州和政治分区债务增加21,351美元；抵押贷款支持证券降至212,015美元[549] 抵押贷款支持证券情况 - 2023年12月31日，抵押贷款支持证券总额212,015美元，平均利率2.56%，2022年12月31日平均期限约14.8年[551] 可供出售证券公允价值及未实现损益 - 2023年12月31日，可供出售证券公允价值618,272美元，包含未实现收益约3,059美元和未实现损失约57,679美元，净未实现损失54,620美元，较2022年的66,949美元减少[554] 房产和设备净值变化 - 房产和设备净值较2022年12月31日减少7,249美元，新采购3,218美元，折旧10,760美元[556] 商誉和其他无形资产变化 - 商誉从2022年12月31日的125,695美元降至2023年的125,520美元，减少175美元；其他无形资产较2022年末减少1,251美元[557] 存款余额及平均存款余额变化 - 2023年末存款余额2,985,028美元，较2022年的2,619,984美元增加365,044美元，增幅13.9%；2023年平均存款余额2,868,823美元，较2022年的2,614,423美元增加9.7%[560][561] 不同类型存款平均余额变化 - 2023年无息存款平均934,741美元，较2022年的937,890美元减少3,149美元，降幅0.3%；储蓄、NOW和MMDA账户平均855,946美元，较2022年的1,423,134美元减少567,188美元，降幅39.9%；平均定期存款减少281,549美元至534,947美元[561] 未保险存款情况 - 2023年12月31日和2022年未保险存款分别为499,429美元和563,092美元[563] FHLB预付款变化 - FHLB预付款从2022年12月31日至2023年减少56,886美元，短期预付款因隔夜资金增加减少55,700美元，长期预付款因2023年还款减少[565] 总风险资本情况 - 截至2023年12月31日，合并报表的总风险资本实际金额为429,080千美元，比率为14.4%；Civista的总风险资本实际金额为400,047千美元，比率为13.5%[578] - 截至2022年12月31日，合并报表的总风险资本实际金额为395,125千美元，比率为14.1%；Civista的总风险资本实际金额为366,377千美元，比率为12.9%[578] 净利润用于支付股息情况 - 截至2023年12月31日，Civista有56,886千美元的净利润可用于向CBI支付股息，无需监管批准[582] CBI现金、股息、收入及现金流情况 - 2023年12月31日，CBI现金为8,331千美元，2022年为21,812千美元[583] - 2023年CBI从银行子公司获得股息28,100千美元，2022年为26,300千美元，2021年为19,900千美元[583] - 2023年CBI净收入为42,964千美元，2022年为39,427千美元，2021年为40,546千美元[583] - 2023年CBI综合收入（损失）为53,489千美元，2022年为 - 27,438千美元，2021年为34,747千美元[583] - 2023年CBI经营活动提供的净现金为11,746千美元，2022年为27,352千美元，2021年为21,813千美元[586] - 2023年CBI投资活动使用的净现金为 - 14,000千美元，2022年为 - 25,960千美元，2021年为 - 38,500千美元[586] - 2023年CBI融资活动使用的净现金为 - 11,227千美元，2022年为 - 25,380千美元，2021年为43,041千美元[586] 基本每股收益变化 - 2023年基本每股收益为2.73美元，2022年为2.60美元，2021年为2.63美元[589] 其他资产中利率互换公允价值变化 - 2023年其他资产中利率互换公允价值为1248.1万美元，2022年为1657.9万美元[592] 合格经济适用房项目投资余额变化 - 2023年和2022年合格经济适用房项目投资余额分别为1512.2万美元和1414.9万美元[594] 其他借款变化 - 2023年其他借款较2022年减少565.6万美元[605] 商业支票账户回购协议变化 - 2023年7月起公司不再向商业支票账户客户提供回购协议，2023年末为0，2022年末为2514.3万美元[606] 互换负债变化 - 2023年互换负债较2022年减少409.8万美元[607] 股东权益总额变化 - 2023年股东权益总额增至3.72002亿美元，增长11.1%，增加3716.6万美元[608] 每股股息变化 - 2023年每股股息为0.61美元，2022年为0.56美元[610] 流通普通股数量变化 - 2023年末流通普通股为1569.5424万股，较2022年末减少[611] 公司净收入变化 - 2023年公司净收入为4296.4万美元，2022年为3942.7万美元[614] 净利息收入变化 - 2023年净利息收入为125,496美元，较2022年增加15,292美元，增幅13.9%[615] 总利息收入变化 - 截至2023年12月31日，全年总利息收入增至182,734美元，增加56,579美元，贷款平均余额增加523,715美元，增幅23.8%，贷款收益率从2022年的4.69%升至5.90%[616] 应税与免税证券利息变化 - 截至2023年12月31日，应税证券利息增至11,718美元，增加2,595美元，平均余额增加22,372美元，收益率增加39个基点至2.88%；免税证券利息增至9,282美元，增加1,423美元，平均余额增加18,697美元，收益率增加23个基点至3.79%[618] 总利息支出变化 - 截至2023年12月31日，全年总利息支出增至53,763美元，增加41,287美元，增幅258.8%，有息负债平均余额增加398,903美元[620] 信贷损失拨备总额变化 - 2023年信贷损失拨备总额为4,435美元，较2022年增加2,683美元，2023年第一季度产生一次性CECL采用调整5,964美元[623] 非利息收入变化 - 截至2023年12月31日，非利息收入增至37,164美元，增加8,087美元，增幅27.8%，主要因租赁收入、服务收费等增加[625] 贷款和租赁销售净收益变化 - 2023年贷款和租赁销售净收益减少489美元，2023年出售349笔贷款，总额103,036美元，2022年出售692笔贷款，总额131,193美元[627] 非利息支出变化 - 截至2023年12月31日，非利息支出增至107,611美元，增加17,118美元，增幅18.9%，主要因薪酬、设备等费用增加[628] 所得税费用及占比变化 - 2023年所得税费用为7,649美元，2022年为7,608美元，2023年所得税费用占税前收入的比例为15.1%，2022年为16.2%[630] 平均全职等效员工数量变化 - 2023年12月31日平均全职等效员工为531人，较2022年增加50人[629] 利息收入、支出及净利息收入增减原因分析 - 2023年较2022年，总利息收入增加56,579千美元，其中因规模增加23,171千美元，因利率增加33,408千美元[634] - 2023年较2022年，总利息支出增加41,287千美元，其中因规模增加15,022千美元，因利率增加26,265千美元[634] - 2023年较2022年，净利息收入增加15,292千美元，其中因规模增加8,149千美元，因利率增加7,143千美元[634] - 2022年较2021年，总利息收入增加21,101千美元，其中因规模增加12,609千美元，因利率增加8,492千美元[634] - 2022年较2021年，总利息支出增加6,322千美元，其中因规模增加3,998千美元，因利率增加2,324千美元[634] - 2022年较2021年，净利息收入增加14,779千美元，其中因规模增加8,611千美元，因利率增加6,168千美元[634] 贷款平均余额、利息收入及收益率情况 - 2023年贷款平均余额2,722,797千美元，利息收入160,755千美元，收益率5.90%[637] - 2022年贷款平均余额2,286,928千美元，利息收入108,053千美元，收益率4.72%[637] - 2021年贷款平均余额2,127,157千美元，利息收入92,882千美元，收益率4.37%[637] 生息资产平均余额、利息收入及收益率情况 - 2023年生息资产平均余额3,390,998千美元，利息收入182,734千美元，收益率5.35%[637] 计息负债、非计息负债及股东权益情况 - 2023年末，计息负债总额2405655千美元，利息57238千美元，收益率2.38%；2022年分别为2006752千美元、15957千美元、0.79%；2021年分别为1837892千美元、9629千美元、0.53%[640] - 2023年末，非计息负债中活期存款平均余额917005千美元，其他负债平均余额50963千美元，总计967968千美元；2022年分别为937890千美元、76189千美元、1014079千美元；2021年分别为907591千美元、38868千美元、946459千美元[640] - 2023年末，股东权益为343724千美元，2022年为316143千美元，202

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度净收入为970万美元,每股摊薄收益为0.62美元,较2022年同期下降20.5% [7] - 2023年全年净收入创纪录,达4300万美元,每股摊薄收益为2.73美元,较2022年增长9% [7] - 贷款和租赁组合(不含参与调整)同比增长12.4%,达到年化15.5%的增长率 [7][20] - 净息差在第四季度为3.44%,全年为3.7% [10][11] - 非利息收入同比增长27.8%,主要来自租赁收入和佣金 [15] - 非利息支出同比增长18.9%,主要由于收购Comunibanc和VFG带来的新增员工成本 [17][18][19] - 资本充足率方面,有形普通股权益比率从9月底的5.49%提升至12月底的6.36% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款、非自用商业房地产贷款、住房贷款和租赁融资应收款是增长最快的贷款品种 [21] - 公司的贷款组合以可调息贷款和5年内到期的贷款为主,办公楼贷款占比约5.2% [22] - 租赁业务方面,2023年全年租赁收入和残值收益增加5.3百万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的主要市场包括俄亥俄州的克利夫兰、哥伦布和辛辛那提,其中以哥伦布市场的多户型房地产需求最为旺盛 [49][50] - 公司在这些市场的贷款和存款业务均保持良好增长 [20][23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来将继续专注于提升股东价值,2023年在利率环境严峻的情况下,每股收益仍增长5% [31] - 公司将继续专注于内生增长,预计2024年贷款增速将放缓至单位数 [20][21] - 公司将采取多项措施提升核心存款,包括加强与现有客户的存款关系、开发针对现金密集型企业的新产品等 [72][73] - 公司认为目前并购市场较为冷清,将暂时集中精力提升资本充足率 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管利率环境仍存在挑战,但公司的盈利能力和净息差仍保持相对较强 [30] - 管理层对公司的主要市场保持乐观,认为哥伦布等市场的多户型房地产需求仍将保持旺盛 [49][50] - 管理层预计,2024年贷款增速将放缓,但仍有望实现中单位数的增长 [20][21] - 管理层表示,将继续密切关注和压力测试贷款组合,目前信贷质量未见明显恶化 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nick Cucharale 提问** 询问净息差的近期和长期展望 [34] **Rich Dutton 回答** - 预计每次联储降息25个基点,净息差会收缩约2个基点 [35] - 公司有两笔大额到期的同业存单,将以更低成本进行展期,预计可提升净息差40个基点左右 [36][37][38] 问题2 **Terry McEvoy 提问** 询问公司是否收到客户对商业房地产贷款或流动性的担忧 [47] **Dennis Shaffer 回答** 公司尚未收到任何客户的相关担忧电话,与去年3月银行倒闭时的情况不同 [48] 问题3 **Manuel Navas 提问** 询问公司对2024年非利息收入的整体预期 [60] **Rich Dutton 和 Dennis Shaffer 回答** - 租赁业务的经营性收入预计每季度约200万美元,较2023年有所改善 [60][61] - 其他非利息收入预计与2023年持平,约3400万美元 [64][65]

盈利报告 - Civista Bancshares (CIVB)在最近的季度盈利报告中每股收益为0.62美元，超过了Zacks Consensus预期的0.56美元[1] - 公司在过去四个季度中两次超过了市场预期的盈利[2] - Civista Bancshares在2023年12月份的季度营收为3,888万美元，超过了Zacks Consensus预期1.24%[3] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌了约13%[5] - 根据最近发布的数据和未来盈利预期，股价的持续性将主要取决于管理层在盈利电话会议上的评论[4] 评级和展望 - Civista Bancshares的估值趋势是有利的，目前处于Zacks Rank 2 (Buy)状态[8] - 公司的盈利前景将对股价走势产生重要影响[6] 投资建议 - 投资者应该关注行业前景对股票表现的影响[10]

Zacks Rank系统 - Zacks专注于Zacks Rank系统，强调盈利预期和预期修订，以找到优质股票[1] 价值投资 - 价值投资是发现强劲股票的最受欢迎方式之一[2] Civista Bancshares (CIVB) - CIVB目前具有Zacks Rank 2（买入）和价值评级A[4] - CIVB的市盈率为7.23，低于行业平均市盈率10.27[4] - CIVB的市净率为0.77，低于行业平均市净率1.85[5] - CIVB的市销率为1.21，低于行业平均市销率1.77[6] - CIVB的市现率为4.93，低于行业平均市现率11.94[7] - CIVB被认为目前被低估，加上其盈利前景强劲，是一只令人印象深刻的价值股[8]