Civista Bancshares, Inc. (NASDAQ:CIVB) Q3 2022 Results Conference Call October 27, 2022 1:00 PM ET Company Participants Dennis Shaffer - President and CEO Chuck Parcher - SVP and Chief Lending Officer Rich Dutton - SVP and COO Conference Call Participants Terry McEvoy - Stephens Tim Switzer - KBW Paul Stark - Chief Credit Officer Nick Cucharale - Piper Sandler Manuel Navas - D.A. Davidson Terry McEvoy - Stephens Operator Good day, and welcome to the Civista Bancshares' Third Quarter 2022 Earnings Call. [Ope ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended - June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------|-------------------- ...

Civista Bancshares, Inc. (NASDAQ:CIVB) Q2 2022 Earnings Conference Call July 28, 2022 1:00 PM ET Company Participants Dennis Shaffer - President and Chief Executive Officer Rich Dutton - Senior Vice President and Chief Operating Officer Chuck Parcher - Senior Vice President and Chief Lending Officer Paul Stark - Chief Credit Officer Conference Call Participants Terry McEvoy - Stephens Tim Switzer - KBW Nick Cucharale - Piper Sandler Operator Before we begin, I would like to remind you that this conference c ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended - March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------|------------------- ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为850万美元，摊薄后每股收益0.57美元，包含Comunibanc收购相关每股约0.03美元的费用，与2021年第一季度相比，每股收益下降16.2%，主要原因是抵押贷款业务量下降 [6] - 第一季度净贷款（不包括PPP贷款）增长4800万美元，年化增长率为10% [7] - 第一季度回购183,357股普通股，平均价格为每股24.17美元，截至2022年3月31日，当前回购授权计划还剩490万美元 [8] - 第一季度平均资产回报率为1.07%，上一季度为1.47%；平均股权回报率为9.89%，上一季度为12.49% [8] - 净利息收入较上一季度下降39.1万美元，降幅1.7%，同比下降89.6万美元，降幅3.8%，主要因11月次级债务发行导致利息支出增加；净利息收益率为3.38%，上一季度为3.42% [11] - 非利息收入较2021年第四季度增加83.2万美元，增幅12.2%，同比下降150万美元，降幅16.8%，主要增长驱动是所得税退款处理计划 [13] - 服务收费收入较上一季度下降23.4万美元，降幅12.9%，较去年第一季度增加32.3万美元，增幅25.7%，上一季度下降是由于税务计划相关账户服务收费确认时间问题 [14] - 第一季度抵押贷款出售收益为93.6万美元，较上一季度的150万美元下降36.2%，较去年的270万美元下降66%；2022年第一季度出售3820万美元抵押贷款，上一季度为5480万美元；贷款出售平均溢价较上一季度下降23个基点，从2.68%降至2.45% [17] - 财富管理收入为130万美元，与上一季度持平，较去年增加13.1万美元，增幅11.4% [18] - 非利息支出同比增加110万美元，增幅5.6%，主要是每年4月生效的年度薪酬增加；较上一季度增加310万美元，增幅18%，原因包括薪酬支出、数据处理、营销和与Comunibanc交易相关的专业费用增加 [19] - 效率比率为65.2%，上一季度为56.2%，同比为57.4%；若调整一次性交易成本，第一季度效率比率为63.7% [24] - 第一季度总贷款增长2030万美元，扣除2770万美元PPP贷款减免后，贷款组合有机增长4800万美元，年化增长率为10% [25] - 总存款自年初以来增加1.984亿美元，增幅8.2%，主要是所得税处理计划相关余额增加1.99亿美元 [27] - 截至季度末，贷款损失准备金与贷款比率为1.34%，2021年末为1.33%；贷款损失准备金与不良贷款比率从2021年末的496.1%提高到本季度末的501.5% [30] - 由于预期利率上升和债券市场压力，其他综合收益从2021年12月31日至季度末减少2950万美元，季度末有形普通股权益为7.85%，2021年12月31日为9.25% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：非业主占用商业房地产（CRE）贷款增长领先，业主占用CRE、住宅房地产和住宅建设贷款在各市场需求良好；未提取建设贷款额度在季度末为1.202亿美元；抵押贷款业务量下降，第一季度抵押贷款出售收益和出售金额均减少，平均溢价下降 [9][16][17][25] - 所得税退款处理计划：是第一和第二季度非利息收入的重要贡献者，第一季度收入与去年持平，为190万美元 [13] - 服务收费业务：与税务软件提供商相关的服务收费在2021年第四季度约为27万美元，2022年第一季度为15.6万美元，此类费用按年收取，通常在年末收取 [15] - 财富管理业务：收入为130万美元，与上一季度持平，较去年增加13.1万美元，增幅11.4% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 酒店和住宿行业：仍是批评贷款最多的领域，季度末总批评酒店和住宿贷款为4860万美元，但多数运营商因休闲旅游入住率增加，预计未来批评贷款组合将进一步减少 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括通过盈利创造资本，支持有机增长和潜在收购；资本管理策略包括支付股息和回购股票，认为公司股票有价值，将继续积极回购 [32] - 推进与Comunibanc及其子公司The Henry County Bank的交易，预计6月底完成法律交易，10月完成系统整合，以拓展至俄亥俄州西北部和大托莱多都会区 [7][33] - 计划在哥伦布增加一名贷款人员，在俄亥俄州加哈纳、新奥尔巴尼地区开设新办公室；认为The Henry County Bank收购将为托莱多市场的贷款业务提供平台 [50] - 希望继续进行并购，目标是资产规模在3亿 - 10亿美元的银行，认为该规模银行竞争相对较小，且并购有助于平摊费用，提高公司效率 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济和地缘政治存在不确定性，但公司对本季度盈利、贷款增长和信贷质量感到满意；业务客户资产负债表强劲，贷款管道良好，对The Henry County Bank的整合充满信心 [34] - 预计随着PPP贷款流程结束和税务计划产生的流动性减少，净利息收益率将扩大；假设利率继续上升，资产敏感型资产负债表将使净利息收益率进一步扩大 [12] - 对2022年贷款组合实现中个位数增长有信心，尽管利率上升对部分项目现金流有影响，但贷款需求未大幅减少，且哥伦布、克利夫兰和辛辛那提市场增长良好，希望托莱多市场随着收购能增加需求 [49] 其他重要信息 - 公司Civista Bancshares符合CECL延迟实施指南，计划从2023年开始采用新的准备金方法 [30] - 公司PPP贷款仅向客户和已知推荐来源发放，至今未出现欺诈情况；季度末剩余PPP费用为58.3万美元，预计第二季度末豁免流程基本完成 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：排除PPP和退税存款后，核心净利息收益率随短期利率上升的趋势如何，以及可变利率贷款占比是多少？ - 第一季度正常化净利息收益率为3.45%；模型显示短期利率每提高25个基点，净利息收益率将扩大约5.5个基点；约33%的贷款组合会在30天或更短时间内调整利率，若加上6%，则39%的贷款组合会在一年内调整利率 [36][37][38] 问题2：考虑到通胀和供应链问题，是否会更密切关注某些贷款组合部分，以及更高利率对非业主占用CRE客户的影响如何？ - 仍密切关注酒店贷款组合，目前休闲旅游数据良好；整体密切关注利率上升对贷款组合的影响，但未发现特定高风险领域；年初至今未看到运营信贷额度有显著提取，目前运营信贷额度利用率约为33%；贷款审批时会进行利率压力测试 [38][39] 问题3：从宏观角度看，客户面临的担忧和挑战是什么，与贷款需求有何关系？ - 客户主要担忧供应链、劳动力获取和保留以及通货膨胀影响；部分分销商和零售商业务良好，只要能获得产品就能以较高价格出售，多数客户认为能较好应对当前情况 [42] 问题4：考虑到第二季度交易完成，下半年核心费用是否有预期增加或投资计划？ - 未来非利息支出的合理运行率约为2050万美元，除年度薪酬增加和The Henry County Bank收购产生的费用外，无重大额外投资计划 [44] 问题5：非利息收入是否可预计在600万美元左右，交易完成后情况如何？ - 认为该预测合理，税收计划费用本季度为190万美元，第二季度预计为50万美元，总计290万美元；除抵押贷款费用难以预测外，其他非利息收入预计在600 - 650万美元左右 [47] 问题6：对下半年贷款增长的信心如何，考虑到当前利率上升预期？ - 仍认为全年贷款增长中个位数的预期良好，第一季度已超预期且贷款管道强劲；利率对部分项目现金流有一定影响，但需求未大幅减少；哥伦布、克利夫兰和辛辛那提市场增长良好，希望托莱多市场随着收购增加需求；计划在哥伦布增加贷款人员，在托莱多市场利用收购平台开展业务 [49][50] 问题7：鉴于本季度有形账面价值减少，股票回购计划或资本配置是否会改变？ - 公司将继续积极进行股票回购，认为市场下跌时可低价回购，有既定目标水平，股票回购是有效资本配置方式 [55] 问题8：新贷款收益率与贷款组合相比情况如何？ - 目前新贷款五年期平均收益率约为4.75%，部分报价已超5%，管道中部分待完成贷款收益率在4% - 4.5%之间，未来将随5年和10年期收益率上升而提高 [56] 问题9：贷款增长中个位数的指引是否体现了对下半年的谨慎态度？ - 是的，第一季度贷款增长表现出色，去年第一季度贷款减少，通常第一季度贷款增长较疲软；公司持谨慎态度是因为预计利率多次上调可能会减缓业务，但目前贷款增长趋势良好，可能会根据后续需求情况调整预期 [57][58] 问题10：在净利息收益率每25个基点变动的预测中，存款数据假设如何，以及前100个基点和后100个基点的情况？ - 非到期存款贝塔系数略低于13个基点，公司在存款利率调整上较为滞后；37%的非利息活期存款（DDA）主要是商业客户运营账户，对利率不敏感；The Henry County Bank收购带来的存款也对利率不敏感，预计前100个基点利率上升时公司将滞后调整 [60][61][63] 问题11：税务处理计划相关收入的未来可见性如何，展望一年甚至两年？ - 税务处理计划是三年滚动合同，每年税务季节后半段与合作伙伴确定下一年收入；过去两年收入相同，今年第二季度税收收入预计为50万美元，与去年相同；至少未来两年会继续开展该业务，可能持续三年 [64] 问题12：公司将待完成交易描述为低风险交易，对并购的持续意愿如何，相关对话进展和感兴趣的目标情况如何？ - 并购意愿受公司股价影响，目前公司股价被低估；公司积极开展沟通，目标是资产规模在3亿 - 10亿美元的银行，认为该规模银行竞争相对较小；公司有成功整合并购交易的经验，希望通过并购继续增长，平摊费用，提高效率 [65]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-36192 Civista Bancshares, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 34-1558688 State or other jurisdict ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度收益近1100万美元，摊薄后每股收益0.73美元，较上年第四季度增长8%；2021年全年净利润4050万美元，摊薄后每股收益2.63美元，较2020年增加840万美元，增长26% [6] - 2021年税前拨备前收益4840万美元，高于2020年的4720万美元，为公司历史最高 [7] - 第四季度平均资产回报率为1.47%，全年为1.34%；第四季度平均股权回报率为12.49%，全年为11.61% [7] - 第四季度净利息收入较上一季度下降110万美元，降幅4.5%，与上年持平；全年净利息收入增加570万美元，增幅6.4% [13][14] - 第四季度净息差较上一季度收缩20个基点，全年收缩23个基点至3.47% [13][14] - 非利息收入较上一季度增加38.5万美元；剔除第二季度出售VISA B股的180万美元收益后，非利息收入同比仍增加150万美元，增幅5.3% [15][16] - 第四季度出售抵押贷款收益为150万美元，较上一季度减少9%，较上年第四季度减少52.1%；全年出售抵押贷款收益为800万美元，低于上一年的860万美元 [17] - 第四季度非利息支出较上一季度下降230万美元，降幅11.7%；调整联邦住房贷款银行提前还款罚款后，非利息支出同比增加410万美元，增幅5.8% [22] - 2021年末贷款损失准备金与贷款比率从2020年末的1.22%升至1.33%，剔除PPP贷款后为1.36%；贷款损失准备金与不良贷款比率从2020年末的343.05%升至496.1% [28] - 2021年末有形普通股权益比率为9.33%，低于2020年末的9.98% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2021年第四季度，剔除PPP贷款后，净贷款增长3310万美元，年化增长率6.9%；全年净贷款增长1.145亿美元，年增长率6.2% [8][11] - 年末PPP贷款余额为4320万美元，首轮贷款除7笔共计62.29万美元外均已处理并获豁免，第二轮贷款67%已获豁免；年末PPP费用余额为180万美元，预计豁免流程将在第二季度末基本完成 [12] 存款业务 - 全年总存款增加2.273亿美元，增幅10.4%；非利息活期存款占总存款的32.6%，较2020年末增加6810万美元，其中非利息商业账户增加3630万美元，公共实体账户增加2360万美元 [24] - 有息活期存款增加1.274亿美元，其中消费者储蓄增加6010万美元，消费者货币市场存款账户增加2820万美元 [25] 财富管理业务 - 财富管理费用与上一季度持平，较上年增加87.6万美元，增幅22%；年末信托和经纪平台管理资产达6.83亿美元 [20] 其他业务 - 第四季度服务收费较上一季度增加29.4万美元，较2020年增加61.7万美元；交换收入与上一季度持平，较上年增加86.6万美元，增幅21.8% [19] - 第四季度出售住宅抵押贷款5480万美元，平均溢价268个基点；全年出售抵押贷款2.603亿美元，低于上一年的3.04亿美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过收购实现增长，已签署收购Comunibanc Corp及其子公司Henry County Bank的最终协议，预计第二季度完成交易，第四季度完成核心银行系统转换 [32][33] - 公司认为收购将加速其在俄亥俄州西北部的业务布局，有助于在俄亥俄州前五大都市统计区建立重要业务；Comunibanc的核心客户群与公司的关系银行理念相契合，近60%的贷存比将为公司在该地区的贷款增长提供流动性支持 [33] - 公司将继续通过盈利创造资本，资本管理策略包括股息支付和股票回购；公司认为其股票具有价值，在宣布与Comunibanc的交易前一直积极回购股票，宣布财报后将恢复回购计划 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年经济有所改善，但劳动力短缺、供应链问题和通胀压力影响了许多客户；尽管面临挑战，公司仍保持乐观，贷款业务前景良好，期待成功整合Henry County Bank [34] - 公司预计2022年贷款组合将以类似速度增长，贷款业务将受益于英特尔工厂投资带来的经济机遇，以及贷款还款额的下降 [38][63][64] 其他重要信息 - 公司于11月完成7500万美元3.25%次级票据的私募发行，所得款项用于一般公司用途，并将部分款项注入银行 [8] - 公司在第四季度回购73541股股票，平均价格为每股23.83美元；全年回购983400股股票，约占2020年12月31日流通股的6.2%，平均价格为每股22.59美元；截至12月31日，公司还有930万美元的回购授权额度 [9][31] - 公司于12月通过数字银行服务成功实施在线开户，这是公司今年推出新数字银行平台后的一系列举措之一，旨在提高效率和改善客户体验 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度运营费用下降的原因及未来费用增长的预期 - 非利息支出减少主要是由于抵押贷款业务佣金相关的薪酬费用下降，以及与健康保险应计调整有关；第一季度非利息支出预计为1960万美元，之后预计为2070 - 2080万美元；公司已在模型中考虑了绩效加薪等因素，但对全年费用的预测信心会随时间减弱 [36][37] 问题2：公司在哥伦布地区的业务布局以及能否从英特尔工厂投资中受益 - 公司在英特尔工厂开发地附近收购了一家分行，其精品银行模式与该项目契合；英特尔工厂将带来大量就业机会，预计将为公司带来巨大业务机会，且该投资将使整个俄亥俄州受益 [38][39] 问题3：2070 - 2080万美元的费用指导是否包含Henry County的预期 - 该指导为独立数据，尚未考虑Henry County的相关因素 [42] 问题4：公司对利率情况的看法、资产敏感性以及存款贝塔系数 - 公司预计2022年有两次25个基点的加息；公司资产敏感性较高，加息对公司有利；非到期账户的存款贝塔系数为12个基点，且在过去两个周期保持稳定；公司三分之一的贷款每月重新定价，另有6%在一年内重新定价 [45][46] 问题5：第四季度已重新部署到投资组合中的超额流动性金额、第一季度的预期以及完成银行交易后的剩余超额流动性 - 年末还有2000万美元的1亿美元超额流动性有待重新部署；公司将在证券投资方面保持谨慎，更倾向于发放贷款；公司预计在2月中旬至下旬开始处理所得税退款，将在上半年产生约3亿美元的额外现金，这会对净息差产生一定压力 [50][51][52] 问题6：公司是否有目标有形普通股权益比率，以及对2022年股票回购的预期 - 公司目标有形普通股权益比率在9% - 9.25%之间，认为股票回购是部署超额资本的好方式 [55] 问题7：短期内净息差的趋势以及每次联邦基金利率25个基点变动对公司的影响 - 每次联邦基金利率提高25个基点，预计净息差将扩大7个基点；在美联储加息前，净息差可能会在当前水平上下浮动几个基点，税收业务会对净息差产生下行压力，但PPP费用的增加将对其起到一定支撑作用 [57][60] 问题8：2022年贷款增长的驱动因素、资产类别构成以及地域优势是否可持续 - 预计2022年贷款将实现中到高个位数增长，贷款还款额的下降将有助于贷款增长；贷款组合构成可能与2021年相似，但公司将加大对商业和工业（C&I）贷款的关注，并通过提升商业客户的资金管理能力来吸引更多中端市场公司；随着公司规模的扩大，贷款额度的提高将有助于部署资产负债表上的超额流动性 [63][64][66] 问题9：公司未来的税率预期 - 公司有效税率约为15%，预计未来几个季度不会有变化 [70] 问题10：剔除税收业务贡献后，第四季度680万美元的手续费收入是否可作为未来的参考 - 可以作为参考；预计抵押贷款手续费收入会略有下降，但贷款互换手续费收入会有所增加，财富管理和资金管理业务将继续表现良好；预计第一季度非利息收入与第四季度相似，加上税收收入后情况也较为乐观 [72] 问题11：年末商业房地产（CRE）与总风险加权资本的比率以及收购对该比率的影响 - 年末该比率为291.5%；Comunibanc的收购将使该比率略有下降，但不会显著改变 [74]

资产负债情况 - [截至2021年9月30日，公司总资产为29.52亿美元，较2020年12月31日增加1.83亿美元，增幅6.6%；总负债为26.04亿美元，较2020年12月31日增加1.85亿美元，增幅7.6%][195] - [截至2021年9月30日，贷款总额为20.05亿美元，较2020年12月31日减少5269万美元，降幅2.6%；净贷款为19.78亿美元，较2020年12月31日减少5423万美元，降幅2.7%][197] - [截至2021年9月30日，待售贷款较2020年12月31日减少119万美元，降幅17.0%][198] - [截至2021年9月30日，净贷款与存款比率为81.2%，较2020年12月31日的92.8%有所下降][199] - [可供出售证券投资组合从2020年12月31日的3.63亿美元增加至2021年9月30日的4.98亿美元，增加1.35亿美元][205] - [其他证券从2020年12月31日至2021年9月30日减少353万美元][206] - [银行拥有的人寿保险从2020年12月31日至2021年9月30日增加75.2万美元][207] - [互换资产从2020年12月31日至2021年9月30日减少884万美元][207] - [截至2021年9月30日，总存款为24.35亿美元，较2020年末增加2.45亿美元，增幅11.2%][210] - [2020年12月31日至2021年9月30日，回购协议下出售的证券减少5583000美元，长期联邦住房贷款预付款减少50000000美元，掉期负债减少8906000美元，应计费用和其他负债增加4153000美元][213][214][215] - [2021年9月30日股东权益为348450000美元，占总资产的11.8%，较2020年12月31日的350108000美元（占比12.7%）有所下降][216] - [2021年9月30日流通在外普通股总数为15029972股，较2020年12月31日的15898032股减少，主要因公司回购914924股等][217] - [截至2021年9月30日，股东权益为3.4845亿美元，较2020年12月31日的3.5011亿美元有所下降][260] 贷款损失准备金与回收情况 - [2021年前九个月，贷款损失准备金为83万美元，较2020年同期的786万美元减少703万美元；净回收额为71万美元，较2020年同期的8000美元增加70.2万美元][200][201] - [2021年第三季度贷款损失拨备为0，2020年同期为225万美元][232] - [2021年和2020年截至9月30日的贷款损失拨备分别为83万美元和786.2万美元，2021年减少是因信贷质量指标稳定和经济状况改善][252] 利润情况 - [2021年第三季度净利润为9642000美元，较2020年同期的7682000美元增加1960000美元，基本和摊薄每股收益均为0.64美元，2020年同期为0.48美元][218] - [2021年前三季度公司净收入为2956.4万美元，较2020年同期增加754.5万美元，基本和摊薄后每股收益均为1.90美元，2020年同期为1.36美元][239] 利息收入与支出情况 - [2021年第三季度净利息收入为24433000美元，较2020年同期的22006000美元增加2427000美元，主要因总利息收入增加1226000美元和利息支出减少1201000美元][219] - [2021年第三季度总利息收入为25784000美元，较2020年同期增加1226000美元，贷款平均余额减少29827000美元（1.5%），贷款收益率从4.22%升至4.48%][222] - [2021年第三季度应税证券利息增加98000美元至1423000美元，免税证券利息增加19000美元至1555000美元，应税和免税证券收益率均下降][223] - [2021年第三季度利息支出减少1201000美元（47.1%）至1351000美元，主要因计息负债平均余额和利率下降][224] - [2021年和2020年第三季度公司完全税收等效净息差分别为3.62%和3.44%][221] - [2021年9月30日止三个月总生息资产平均余额为27.4745亿美元，收益率3.82%；2020年为26.17884亿美元，收益率3.83%][227] - [2021年9月30日止三个月总付息负债平均余额为17.1559亿美元，利息支出135.1万美元，利率0.31%；2020年为17.64283亿美元，利息支出255.2万美元，利率0.58%][227] - [2021年9月30日止三个月净利息收入为2443.3万美元，利率差3.51%；2020年为2200.6万美元，利率差3.25%][227] - [2021年前三季度净利息收入为7210.2万美元，较2020年同期增加590.6万美元，主要因总利息收入增加286.4万美元和利息支出减少304.2万美元][240] - [2021年前三季度利息收益资产平均为28.42462亿美元，较2020年同期增加3.82529亿美元，平均付息负债从2020年的15.90433亿美元增至2021年的17.23936亿美元][240] - [2021年前三季度总利息收入增加286.4万美元至7700.8万美元，主要因贷款利息和费用增加321.6万美元，贷款平均余额增加1.31227亿美元，增幅6.9%，但贷款收益率从2020年的4.53%降至4.46%][241] - [2021年前三季度应税证券利息减少17.2万美元，平均余额增加2940.2万美元，收益率从3.07%降至2.51%；免税证券利息增加1万美元，平均余额增加1023.5万美元，收益率从4.18%降至4.02%][242] - [2021年前三季度其他银行付息存款利息减少19万美元，平均余额增加2.11665亿美元，收益率从0.44%降至0.12%][243] - [2021年前三季度利息支出减少304.2万美元，降幅38.3%，主要因付息负债平均余额增加但利率下降，存款利息减少205.2万美元，FHLB预付款和次级债券利息支出减少32.0%][244] - [2021年前三季度和2020年前三季度公司完全税收等效净息差分别为3.48%和3.70%][240] - [截至2021年9月30日的九个月，总生息资产平均余额为28.42462亿美元，利息收入7700.8万美元，收益率3.71%；2020年同期平均余额为24.59933亿美元，利息收入7414.4万美元，收益率4.13%][247] - [2021年前九个月净利息收入为7210.2万美元，利率差为3.33%；2020年同期净利息收入为6619.6万美元，利率差为3.46%][247] 非利息收入情况 - [2021年9月30日止三个月非利息收入为642.6万美元，较2020年同期减少36万美元，降幅5.3%][233][235] - [2021年9月30日止三个月净证券出售收益为4000美元，较2020年同期减少8.8万美元，降幅95.7%][233] - [2021年9月30日止三个月净贷款出售收益为161.2万美元，较2020年同期减少80.1万美元，降幅33.2%；2021年出售303笔贷款，总计5688.7万美元；2020年出售418笔贷款，总计8431.5万美元][233][235] - [2021年9月30日止三个月净权益证券收益为5万美元，较2020年同期增加3万美元，增幅150%][233] - [2021年9月30日止三个月ATM/交换费为133万美元，较2020年同期增加14.7万美元，增幅12.4%][233] - [2021年9月30日止三个月财富管理费用为123.6万美元，较2020年同期增加23万美元，增幅22.9%][233] - [2021年前九个月非利息收入为2464.1万美元，较2020年同期的2051.6万美元增加412.5万美元，增幅20.1%][254] - [2021年服务收费为409.2万美元，较2020年的381.2万美元增加28万美元，增幅7.3%][254] - [2021年证券出售净收益为178.7万美元，较2020年的9.2万美元增加169.5万美元，增幅1842.4%][254] - [2021年股权证券净收益（损失）为19.1万美元，较2020年的 - 12.6万美元增加31.7万美元，增幅251.6%][254] - [2021年贷款出售净收益为657.5万美元，较2020年的550.1万美元增加107.4万美元，增幅19.5%][254] - [2021年ATM/交换费为395万美元，较2020年的322.6万美元增加72.4万美元，增幅22.4%][254] - [2021年财富管理费用为357万美元，较2020年的291.6万美元增加65.4万美元，增幅22.4%][254] 非利息支出与所得税情况 - [2021年第三季度非利息支出为1945.4万美元，较2020年同期增加172.7万美元，增幅9.7%，主要因薪酬、州特许经营税等费用增加，部分被设备和FDIC评估费用减少抵消][236] - [2021年第三季度所得税费用为176.3万美元，较2020年同期增加63万美元，2021年和2020年第三季度有效税率分别为15.5%和12.9%][237] - [2021年前9个月非利息费用为6.1311亿美元，较2020年同期的5.3697亿美元增加7614万美元，增幅14.2%][256][258] - [2021年前9个月所得税费用为5038万美元，较2020年同期增加1904万美元，有效税率从12.5%升至14.6%][259] 资本比率与流动性情况 - [2021年9月30日，公司所有资本比率均超过监管最低要求，总风险资本比率为15.4%，一级风险资本比率为14.2%，CET1风险资本比率为12.7%，杠杆比率为10.0%][261] - [公司保持保守的流动性状况，截至2021年9月30日，一年期及以下证券为9172万美元，占证券投资组合的1.8%][263] 现金流量情况 - [2021年前9个月，经营活动产生的净现金为3.4295亿美元，2020年同期为2.5301亿美元][264] - [2021年前9个月，投资活动使用的净现金为8.3948亿美元，2020年同期为34.0281亿美元][264] - [2021年前9个月，融资活动产生的净现金为16.3296亿美元，2020年同期为46.1218亿美元][264] 贷款需求与借款额度情况 - [公司未来贷款需求可通过多种渠道满足，包括增加存款、现有贷款还款、证券到期和出售等，还可通过联邦基金市场和FHLB借款][265] - [公司通过代理行维持联邦基金借款额度总计5亿美元，截至2020年9月30日，FHLB总信贷额度为6.3034亿美元，剩余借款能力约为5.5085亿美元，CBI维持信贷额度1亿美元][265]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净收入960万美元，摊薄后每股收益0.64美元；前九个月净收入2960万美元，摊薄后每股收益1.90美元 [7] - 本季度每股收益较2020年第三季度增长33.3%，较2020年前九个月增长39.7% [8] - 本月初宣布每股0.14美元的季度股息，按9月30日收盘价23.23美元计算，年化收益率为2.41%，股息支付率为21.88% [9] - 9月底开始将5000万美元的过剩流动性从现金重新配置到投资中，预计每年额外产生85万美元利息收入 [10] - 本季度回购404,620股，年初至今回购909,859股，占2020年12月31日流通股的5.7% [11] - 上周五提交1亿美元的暂搁注册发行申请，是对11月底到期的现有暂搁注册的续期 [12] - 净利息收入环比增加59.2万美元，增幅2.5%；同比增加240万美元，增幅11%；2021年前九个月较2020年增加590万美元，增幅8.9% [16] - 本季度和2021年前九个月的净息差分别为3.62%和3.48%，均低于2020年同期，但高于上一季度 [17] - 资金成本环比下降30.6万美元，2021年第三季度较2020年第三季度下降120万美元，2021年前九个月较2020年同期下降300万美元 [19] - 生息资产收益率与去年同期相当，环比上升5个基点；2021年前九个月较2020年同期下降42个基点 [20] - 剔除第二季度出售VISA B股获得的180万美元收益后，非利息收入环比下降81.4万美元，降幅11.2%；同比增加230万美元，增幅11.4% [21] - 调整后非利息支出环比增加70.4万美元，增幅3.7%；同比增加390万美元，增幅7.3% [28] - 本季度效率比率为62.2%，上一季度调整后为59.5%，去年同期为59.9% [29] - 年初至今总贷款减少5270万美元，其中PPP贷款减少1.34亿美元；剔除PPP贷款后，贷款组合增长8130万美元，年化增长率5.9% [30] - 总存款自年初以来增加2.454亿美元，增幅11.2% [33] - 受所得税退款处理业务和PPP贷款影响，本季度末有形普通股权益比率降至9.28%，2020年12月31日为9.98% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 剔除PPP贷款后，本季度贷款增长3%，年化增长率12%，商业房地产贷款增长最为显著 [12] - 通过SBA的薪资保护计划发放3700笔贷款，总额近4亿美元；截至9月30日，剩余772笔PPP贷款，余额8330万美元；首轮贷款除9笔共计270万美元外均已处理并获豁免；第二轮贷款中50.2%已启动豁免程序 [13] - 预计年底剩余约2000万美元PPP贷款，希望在2022年第一季度末全部豁免或偿还 [14] - 贷款延期情况从2020年12月31日占总贷款的3.6%改善至9月30日的不到1%，未出现因疫情导致的违约，拖欠率处于历史低位 [15] - 抵押贷款银行业务仍是非利息收入的最大驱动力，第三季度出售抵押贷款收益160万美元，低于上一季度的220万美元；2021年前九个月收益660万美元，2020年为550万美元 [23] - 2021年第三季度出售5690万美元抵押贷款，前九个月出售2.047亿美元；第三季度交易量较上一季度减少1230万美元，销售贷款平均溢价从上一季度的3.20%降至2.83% [24] - 服务收费收入环比增加20.2万美元，2021年前九个月较2020年增加28万美元；交换收入与上一季度持平，本季度增加15万美元，前九个月增加66.3万美元 [25] - 财富管理收入本季度增加23万美元，2021年前九个月增加65.4万美元 [26] - 互换费用减少是因为决定将选择性的5年和7年期固定利率贷款计入资产负债表 [27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于增加和多元化收入来源，采取严格的管理方法 [8] - 目标是拥有足够资本支持有机增长和收购，资本管理策略包括支付股息和回购股票 [40] - 计划在第四季度推出在线开户功能，首先针对现有客户进行推广 [44][47] - 商业房地产贷款市场竞争激烈，虽国债收益率有所上升，但尚未能将利率上调传递给客户 [49] - 公司与多家小型银行进行持续谈判，认为达成合适的交易可提高效率，创造长期股东价值 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济在2021年前九个月开放，但劳动力短缺和供应链问题影响了许多客户，但公司仍保持乐观 [43] - 贷款管道状况良好，预计大部分剩余的PPP第二阶段贷款将在2021年剩余时间内获得豁免 [44] - 公司认为工资通胀是现实问题，银行需提高运营效率以应对，因此投资升级移动应用和财资管理平台，并推出在线开户功能 [59] 其他重要信息 - 会议包含关于公司未来业绩和财务状况的前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，相关风险因素在公司SEC文件中讨论 [4] - 管理层可能提及非GAAP指标，网站上的新闻稿包含相关财务信息及GAAP与非GAAP指标的调节 [5] - 会议将进行记录并在公司网站公布 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 软件维护费用同比增加约30万美元，是否可作为未来的运行费率？新数字银行平台的使用情况和反馈如何？ - 本季度有20万美元一次性非经常性费用，预计未来每季度运行费率约20万美元；第四季度和明年第一季度费用约1920万美元 [46] - 在线开户功能将在第四季度推出，首先针对现有客户进行推广，以便分析数据，且预计不会产生额外费用 [47][48] 问题2: 新贷款收益率和商业房地产贷款的利差竞争情况如何？ - 市场竞争激烈，虽国债收益率有所上升，但尚未能将利率上调传递给客户，希望未来能有所改善；哥伦布和克利夫兰市场竞争尤为激烈 [49] 问题3: 本季度抵押贷款购买与再融资的比例是多少？ - 9月份购买占比64%，再融资占比36%，本季度大致接近该比例，具体精确数字会后提供 [51] 问题4: 公司资本配置策略中对并购的态度和市场情况如何？ - 公司与多家小型银行进行持续谈判，认为达成合适的交易可提高效率，创造长期股东价值，目前讨论比以往更活跃 [53][54] 问题5: 资产负债表中证券投资组合规模预计保持平稳，过剩现金是否能支持未来几个季度的中个位数贷款增长预期？ - 公司希望资金流向贷款增长，已进行相关投资交易，目前情况已稳定，过剩流动性可满足需求 [56] 问题6: 以1920万美元作为未来几个季度费用的起点，如何看待全年核心费用的同比增长？ - 目前处于预算编制初期，初步预计费用同比增长2% - 4%；工资通胀是现实问题，银行需提高运营效率以应对 [58][59] 问题7: 考虑贷款增长和本季度的行动，核心净息差应会继续上升，但在长期利率和短期利率无变化的情况下，核心净息差短期内的趋势如何？ - 净息差的变化将以基点为单位，公司已采取措施推动利差上升，若无大规模利率变动，预计利差将保持在当前水平或有小幅变动 [61][62] 问题8: 公司过去几个季度业绩强劲，2022年能否实现高个位数增长？什么因素会导致增长持续放缓？ - 公司预计保持中高个位数增长，具体取决于项目完成和进入市场的速度，市场竞争可能会对增长产生一定限制 [66][67] 问题9: 贷款增长是否仍以商业贷款为主？是否会增加对单户住宅贷款的配置？ - 单户住宅贷款可能不会像过去两年那样大幅减少，增长主要来自商业贷款 [69][70]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------|--------------------- ...