财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总营收为5488.5万美元，较2021年同期的3211.4万美元增长70.9%[13] - 2022年第一季度总运营费用为5819.5万美元，较2021年同期的4555.9万美元增长27.7%[13] - 2022年第一季度运营亏损为331万美元，较2021年同期的1348.8万美元亏损额收窄75.5%[13] - 2022年第一季度净亏损为969.9万美元，而2021年同期净利润为270.2万美元[13] - 截至2022年3月31日，股东权益总额为7.85031亿美元，较2021年12月31日的7.97502亿美元下降1.6%[10] - 截至2022年3月31日，总负债为6.33569亿美元，较2021年12月31日的5.96506亿美元增长6.2%[10] - 2022年第一季度普通股基本每股净亏损为0.23美元，2021年同期每股净利润为0.06美元[13] - 2022年第一季度优先股股息为198.7万美元，2021年同期无优先股股息[13] - 2022年第一季度净亏损9699美元，2021年同期净利润2702美元[18] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为4175美元，2021年同期为12072美元[18] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为38091美元，2021年同期为7204美元[18] - 2022年第一季度融资活动净现金提供量为38842美元，2021年同期为11185美元[18] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，坏账准备分别为30万美元和40万美元[36] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司未偿还债务总额分别为5.85517亿美元和5.44289亿美元[43] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司固定利率债务的估计公允价值分别为4.294亿美元和4.434亿美元[45] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司可变利率债务的估计公允价值分别为1.485亿美元和1.05亿美元[46] - 2022年第一季度，公司宣布每股6.625% A类累积可赎回优先股股息为0.41406美元[56] - 2022年和2021年第一季度所得税费用均为零[53] - 截至2022年3月31日，公司TRS继续确认相当于100%净递延所得税资产的全额估值备抵[54] - 截至2022年3月31日，已发行并流通480万股A系列优先股，2022年第一季度累计优先股股息200万美元[66] - 2022年第一季度，归属于普通股股东的净亏损为1.1433亿美元，2021年同期净利润为265.6万美元；基本和摊薄后每股净亏损均为0.23美元，2021年同期每股净利润为0.06美元[69] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，受限股奖励的未确认薪酬成本分别为9万美元和10万美元；2022年第一季度和2021年同期，公司分别确认约1万美元和约7000美元的受限股奖励费用[73] - 2022年和2021年第一季度长期激励计划（LTIP）单位相关薪酬费用分别为110万美元和100万美元，截至2022年3月31日和2021年12月31日，LTIP单位未确认薪酬成本分别为1040万美元和540万美元，预计在约2.4年内确认[84] - 2022年第一季度固定租赁付款为30万美元，可变租赁付款为10万美元[92] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，租赁负债现值分别为2255.4万美元和2269.6万美元[92] - 2022年和2021年第一季度管理费用分别约为190万美元和120万美元[98] - 2022年和2021年第一季度特许经营和营销费用分别约为440万美元和260万美元，协议加权平均到期日为2032年1月[99] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应付IHM金额分别为60万美元和30万美元[101] - 2022年第一季度，因圣地亚哥市诉讼案已产生法律成本11.4万美元，目前认为相关未来成本不太可能且无法估计[96] - 截至2022年3月31日，公司杠杆率为32.4%，总债务为5.861亿美元，平均利率约为4.6%[109] - 2022年第一季度总营收为5490万美元，较2021年同期的3210万美元增长2280万美元，增幅70.9%[117][120] - 2022年第一季度客房收入为5020万美元，占总营收的91.4%；2021年同期为2940万美元，占比91.5%，客房收入增幅70.7%[117][120] - 2022年第一季度餐饮收入为140万美元，较2021年同期的40万美元增长100万美元，增幅289.8%[118][120] - 2022年第一季度其他运营收入为300万美元，较2021年同期的160万美元增长140万美元，增幅89.3%[119][120] - 2022年第一季度来自非合并实体的成本报销为30万美元，较2021年同期的80万美元减少50万美元，降幅58.6%[120][122] - 截至2022年3月31日的三个月，酒店运营费用增至3370万美元，较2021年同期的2200万美元增加1170万美元，增幅53.3%，主要因疫情恢复带来收入和入住率增加，以及新增四家酒店贡献200万美元费用[128] - 客房费用从2021年同期的720万美元增至2022年的1160万美元，增加440万美元，主要因疫情恢复和新增酒店贡献[129] - 其余酒店运营费用从2021年的1480万美元增至2022年的2210万美元，增加730万美元，主要因疫情恢复和新增酒店贡献[130] - 折旧和摊销费用从2021年的1330万美元增至2022年的1500万美元，增加170万美元，主要因新增酒店贡献[131] - 物业税、地租和保险费用从2021年的590万美元降至2022年的500万美元，因疫情导致物业税评估降低，部分被新增酒店费用抵消[132] - 利息费用从2021年的6470万美元降至2022年的6389万美元，降幅1.3%，主要因偿还抵押贷款、利率上限公允价值收益和递延融资成本摊销减少，部分被建设贷款利息增加抵消[138] - 未合并房地产实体损失从2021年的120万美元降至2022年的0，因2021年出售NewINK JV[139] - 出售未合并房地产实体投资收益从2021年的2380万美元降至2022年的0，因2021年出售NewINK JV[140] - 2022年第一季度净亏损970万美元，2021年同期净利润270万美元，主要因疫情恢复、出售NewINK JV及其他因素[142] - 2022年第一季度FFO为328.4万美元，Adjusted FFO为353.4万美元；2021年第一季度FFO为 - 723万美元，Adjusted FFO为 - 712.9万美元[149] - 2022年第一季度调整后酒店EBITDA为1.5918亿美元，2021年同期为3474万美元[155] - 截至2022年3月31日，现金、现金等价物和受限现金总计2640万美元，较2021年12月31日减少350万美元[160] - 2022年第一季度经营活动净现金流为 - 420万美元，较2021年同期增加790万美元，主要因酒店经营业绩改善，RevPAR增长56.1%[161] - 2022年第一季度投资活动净现金流为 - 3810万美元，较2021年同期增加3090万美元[162] - 2022年第一季度融资活动净现金流为3880万美元，较2021年同期增加2760万美元[165] - 截至2022年3月31日，公司总债务本金和利息义务为6.367亿美元，其中1.793亿美元将在未来12个月内支付[167] - 截至2022年3月31日，公司杠杆率约为32.4%，总债务为5.861亿美元，平均利率约为4.6%[168] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司在2.5亿美元循环信贷安排下的未偿还借款分别为1.1亿美元和7000万美元[169] - 2022年第一季度，公司宣布普通股和LTIP单位股息为0，A类优先股股息为0.41406美元[166] - 2022年第一季度，公司根据当前股息再投资和股票购买计划发行1023股普通股，加权平均价格13.67美元，收益1.4万美元，该计划下约有4790万美元普通股可供发行[175] - 截至2022年3月31日，公司“按市价”发行计划下约有7750万美元普通股可供发行，该季度未发行股份[176] - 公司普通股股息政策是每年分配约100%的年度应税收入，2020年3月后暂停分红，2022年第一季度无股息和分配[182] - 查塔姆宣布2022年4月18日向3月31日登记在册的股东支付每股0.41406美元的6.625% A系列累积可赎回优先股股息[183] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司固定利率债务的估计公允价值分别为4.294亿美元和4.434亿美元[189] - 截至2022年3月31日，公司综合债务包括浮动和固定利率债务，浮动利率债务总计1.4845亿美元，固定利率债务总计4.37645亿美元[190] - 假设伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）提高100个基点，每年将增加约140万美元利息，假定循环信贷工具和建设贷款的浮动利率债务余额保持在1.1亿美元和3850万美元[190] - 2022年第一季度，公司在与圣地亚哥市的诉讼中产生11.4万美元法律费用，认为该诉讼无价值并积极辩护[196] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度41家同店酒店入住率为60.4%，较2021年同期的52.7%增长14.6%；实际入住率为59.9%，较2021年同期的51.8%增长15.6%[125] - 2022年第一季度41家同店酒店平均每日房价为146.36美元，较2021年同期的107.28美元增长36.4%；实际平均每日房价为146.29美元，较2021年同期的106.83美元增长36.9%[125] - 2022年第一季度41家同店酒店每间可售房收入为88.33美元，较2021年同期的56.57美元增长56.1%；实际每间可售房收入为87.64美元，较2021年同期的55.35美元增长58.3%[125] - 2022年1 - 3月同店每间可售房收入分别增长39.9%、65.8%、60.6%，分别为66.51美元、89.26美元、109.30美元[125] 酒店物业相关情况 - 截至2022年3月31日，酒店物业投资净额为13.73643亿美元，较2021年12月31日的12.8287亿美元增长7.1%[10] - 截至2022年3月31日，公司拥有43家酒店，共6451间客房，分布在16个州和哥伦比亚特区[26] - 2022年3月8日，公司以3100万美元收购佛罗里达州米拉马尔海滩的希尔顿花园酒店[34] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，酒店物业投资净额分别为13.73643亿美元和12.8287亿美元[37] - 2022年1月24日，公司新开洛杉矶伍德兰希尔斯希尔顿惠庭套房酒店，开发成本7070万美元[37] 股权及激励计划相关情况 - 截至2022年3月31日，流通普通股加权平均股数基本为4878.7519万股，摊薄后为4878.7519万股[13] - 截至2022年3月31日，公司有48804585股普通股流通在外[56] - 截至2022年3月31日，ATM计划下约有7750万美元普通股可供发行[57] - 2022年第一季度，公司在当前股息再投资和股票购买计划下发行1023股普通股，加权平均价格为13.67美元，产生1.4万美元收益[64] - 截至2022年3月31日，当前股息再投资和股票购买计划下约有4790万美元普通股可供发行[64] - 截至2022年3月31日，有1214759份已归属的运营合伙长期激励计划（LTIP）单位由现任和前任员工持有[67] - 2022年1月和2021年1月，公司分别向独立董事发行34672股和40203股普通股作为服务报酬；截至2022年3月31日，股权奖励计划下有165149股普通股可供发行[71] - 2022年第一季度，长期激励计划（LTIP）单位授予380004份，归属238657份，期末未归属905525份；2021年全年授予330945份，归属219451份，没收16925份，期末未归属7

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收5700万美元，几乎是去年同期2900万美元的两倍 [27] - 2021年第四季度产生增量总运营利润（GOP）1630万美元，增量收入转化率近60% [27] - 2021年第四季度酒店EBITDA为1760万美元，调整后EBITDA为1520万美元，调整后每股FFO为0.12美元，资本前现金流为正的510万美元 [31] - 2021年第四季度RevPAR为92美元，较2020年第四季度的48美元增长93%，较2019年第四季度的119美元下降22.7% [31] - 2021年第四季度GOP利润率为41.1%，仅比2019年第四季度的42.1%低100个基点 [31] - 截至2月21日，RevPAR从1月的67美元大幅跃升至87美元，涨幅达30% [6] - 2021年产生正的资本支出前现金流1200万美元，不包括本金摊销的现金流为2000万美元 [8] - 自2020年4月疫情开始以来，资本支出和本金摊销前的累计现金流/消耗为零 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，41家酒店产生了正的酒店EBITDA [27] - 2021年第四季度，40家可比酒店每间入住客房的工资和福利成本约为32美元，低于2020年第四季度的33美元，比2019年第四季度的37美元低14% [29] - 2021年第四季度，提供免费早餐的酒店，早餐成本为90万美元，比去年同期增加约50万美元，但比2019年第四季度减少约40万美元 [29] - 2021年第四季度，每间入住客房的早餐成本为2.47美元，相比2019年第四季度的2.99美元下降约17% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 除达拉斯外，所有关键市场的RevPAR从第三季度到第四季度环比下降 [21] - 硅谷市场第四季度RevPAR为74美元，入住率为61%，较2020年增长40%，平均每日房价（ADR）为121美元，上涨15% [22] - 2021年第四季度，公司投资组合的入住率为65%，高于行业平均的58%，周末入住率为71% [24] - 工作日入住率在10月达到69%，高于第三季度的68%，随后在11月降至63%，12月降至57%，1月降至49%，2月回升至56% [25] - 2021年第四季度，Residence Inn酒店的平均入住时长为3晚，高于疫情前的2.4晚；Homewood Suites酒店的平均入住时长为3.3晚，高于疫情前的2.7晚 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划出售三到四家酒店，并积极推进收购项目，以提高资产质量和RevPAR，增加市场多样性 [9][10] - 公司目标是使扩展住宿业务占比达到80%，并在现有市场进行多元化收购，减少对硅谷市场EBITDA的依赖 [47] - 公司考虑在未来两到三年内通过开发方式增加两到三家酒店 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为商务旅行今年将强劲复苏，科技公司员工返回办公室以及举办暑期实习将带动相关地区的商务旅行 [7][8] - 公司从疫情中走出，拥有更强的资产负债表、更多的购买力和更高质量的投资组合，预计2022年和2023年的业绩将因科技驱动市场的增长、新收购和新开业酒店的现金流增加以及资产回收而显著提升 [8][20] - 公司对未来持乐观态度，预计随着商务旅行的复苏，运营表现将显著改善，同时公司的资产负债表和流动性状况良好，有能力抓住增长机会 [35] 其他重要信息 - 2021年初，公司在网站上推出了企业责任板块，包括首份企业责任报告，并正式开展ESG相关工作 [15] - 上个月，公司发布了报告的补充文件，包含更多符合TCFD、SASB和GRI标准的披露信息，以及首次披露的废物数据和CEO对多样性和包容性承诺的声明 [16] - 公司最近成立了ESG委员会，并计划参加2022年GRESB的房地产评估 [17] - 公司在恢复派息前，希望看到硅谷和贝尔维尤的商务旅行持续改善，并将根据未来几年的应税收入和净运营亏损结转情况，每季度与董事会审查股息政策 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 硅谷和旧金山的复苏轨迹是否独立 - 公司认为两者需求驱动因素不同，旧金山有很多会议相关业务，而硅谷主要依赖科技公司的商务旅行和办公室开放情况，两者没有特定关联 [38][39] 问题2: 资产收购和处置的市场、价格情况 - 公司主要关注老旧、RevPAR较低且有资本支出需求的酒店，以在复苏过程中最大化现金流，决策更多基于资产本身而非市场因素 [40][41] 问题3: 员工数量和工资增长预期 - 目前公司劳动力状况良好，随着旺季到来会增加员工数量，预计2022年平均劳动力成本将有中个位数增长 [42] 问题4: 12月GOP利润率的驱动因素和未来成本节约的关键驱动因素 - 主要是劳动力成本节约，其他因素影响较小 [45] 问题5: 早期疫情期间低评级业务的剩余情况及未来重评级可能性 - 公司仍有一些旅行护士业务，主要集中在城市市场，随着商务旅行复苏，公司计划将这些业务逐步转换为高评级客户业务 [46] 问题6: 长期来看，公司对投资组合重塑或调整的想法 - 公司目标是使扩展住宿业务占比达到80%，并在现有市场进行多元化收购，减少对硅谷市场EBITDA的依赖 [47] 问题7: Home2酒店在洛杉矶的运营情况及是否有意外情况 - 酒店运营符合预期，在收入和成本方面都表现良好，公司有足够的人才储备来运营该酒店 [52] 问题8: 未来开发业务是否是一个选择 - 公司受到此次开发经验的鼓舞，考虑在未来两到三年内通过开发方式增加两到三家酒店 [54]

公司酒店资产与运营情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有41家酒店，共6169间客房，分布在16个州和哥伦比亚特区[22] - 截至2021年12月31日，公司所有酒店均由Island Hospitality Management Inc.管理[24] - 公司将所有酒店作为单一行业板块评估，不报告板块信息[28] - 截至2022年2月25日，公司有17名员工[59] - 公司与CLNY在NewINK JV和Inland JV分别拥有46家和48家酒店[111] - 截至2021年12月31日，公司首席执行官Mr. Fisher拥有100%的酒店管理公司IHM，该公司管理公司所有酒店[117] - 截至2021年12月31日，公司正在加利福尼亚州洛杉矶开发一家酒店[118] 公司股权出售情况 - 2021年9月，公司出售了在内陆合资企业（Inland JV）10.0%的非控股权益；2021年3月，出售了在NewINK JV 10.3%的非控股权益，售价280万美元[22] 公司租赁协议情况 - 公司TRS租赁协议初始期限为5年，租赁收入在合并报表中抵消[23] - 2022 - 2026年及以后的未来租赁总付款分别为207.2万美元、209.3万美元、211.5万美元、218.6万美元、189.4万美元和6482.5万美元，总计7518.5万美元[57] - 圣地亚哥加斯勒普雷斯套房酒店地面租赁每月付款约44400美元，每五年增加10%，需支付相当于年总收入5%的补充租金[52] - 新罗谢尔套房酒店2021年每季度租赁费用约30000美元，租赁于2104年12月1日到期[53] - 玛丽娜德尔雷希尔顿花园酒店地面租赁每月最低付款约47500美元，需支付相当于总收入5% - 25%的百分比租金[54] 公司财务杠杆比率情况 - 公司长期维持净债务与酒店成本投资的杠杆比率在20%多到50%低段水平，2021年12月31日为30.6%，较2020年12月31日的35.8%有所下降[30] 公司融资计划情况 - 公司计划用自由现金流、债务以及发行普通股和/或优先股为增长融资[30] 公司竞争情况 - 公司面临来自机构养老基金、私募股权投资者、REITs等在酒店投资方面的竞争[32] 公司酒店需求季节性情况 - 公司酒店需求受季节性模式影响，通常第一和第四季度收入、经营收入和现金流较低，第二和第三季度较高[33] 公司物业法规遵守情况 - 公司物业需遵守《美国残疾人法案》，虽认为基本符合要求，但未全面审计[35] 公司纳税情况 - 公司自2010年12月31日起的短纳税年度开始选择按REIT进行联邦所得税纳税，需每年至少分配90%的REIT应税收入[41] - 2018年第三季度，公司收到通知，其TRS 2016年12月31日结束的纳税年度的纳税申报单将接受美国国税局审查；2021年第三季度，公司收到通知，与公司相关的各实体2019年和2018年12月31日结束的纳税年度正接受新罕布什尔州审查，两项审查均未结束[42] 公司与IHM管理协议情况 - 公司与IHM的管理协议初始期限为5年，可自动续约两次，每次5年，提前终止需满足一定条件；激励管理费用为酒店净营业收入减去固定成本、基础管理费和指定回报门槛后的10%，上限为酒店总收入的1%[44] - 截至2021年12月31日，公司41家酒店与IHM的管理协议中，基础管理费大多为3.0%，激励管理费上限大多为1.0%[46] 公司管理费用情况 - 2019 - 2021年，公司管理费用分别约为1080万美元、530万美元和720万美元[48] 公司酒店特许经营协议费用情况 - 公司酒店特许经营协议费用按酒店客房总收入的指定百分比计算[49] 公司环境相关情况 - 房地产所有者可能需承担清除或修复物业上某些危险或有毒物质的费用，费用可能超过物业价值和/或所有者的总资产[37] - 第三方可能因危险物质泄漏造成的伤害和财产污染要求赔偿，环境问题还可能限制物业使用或对活动设置条件[38][39] - 公司虽要求对投资的所有房地产进行第一阶段环境现场评估，但无法保证能发现所有危险或有毒物质，也无法排除存在未知环境负债等情况[40] 公司特许经营和营销/计划费用情况 - 2019 - 2021年特许经营和营销/计划费用分别约为2590万美元、1160万美元和1660万美元[50] 公司董事会成员构成情况 - 2021年8月，公司董事会成员中女性占比25.0%，代表性不足群体成员占比12.5% [65] 公司企业责任报告与委员会情况 - 2021年3月公司发布首份企业责任报告，2022年1月报告更新，2月成立环境、社会和治理委员会[61][62] 公司能源效率计划情况 - 公司能源效率计划包括安装节能照明、智能恒温器、低流量马桶系统和回收洗衣水[63] 公司官网信息情况 - 公司官网为www.chathamlodgingtrust.com，会在网站免费提供各类报告[67] 公司金融市场与酒店运营情况 - 2020和2021年金融市场波动剧烈且预计未来季度持续，部分酒店仍低入住率运营[76] 公司分红情况 - 2020年第一季度起暂停分红并持续至2021年，或影响未来向股东支付股息能力[80] 公司REIT资格与收入分配情况 - 公司每年须分配至少90%的REIT应税收入以满足联邦所得税REIT资格要求[85] - 公司作为REIT，每年需将至少90%的REIT应税收入分配给股东[95] - 公司每年需向股东分配至少90%的REIT应纳税收入，否则将面临联邦企业所得税和4%的不可抵扣消费税[178] - 公司每年需向股东分配至少90%REIT应税收入（不考虑股息支付扣除且不包括任何净资本收益）以符合REIT资格，否则将对未分配应税收入缴纳联邦企业所得税[205] 公司运营风险相关情况 - 新冠疫情导致团体、商务和休闲旅行大幅下降，影响酒店运营和收入[78] - 公司依赖关键高管努力和专业知识，其服务不具保证性[84] - 公司未来增长依赖新融资，无法获得将限制增长[85] - 为符合REIT资格，公司依赖第三方管理公司运营酒店，控制力较弱[87] - 截至2021年12月31日，IHM管理公司全部41家酒店，运营风险集中[89] - 投资政策可由董事会修订，可能使股东回报低于预期[82] - 特许经营商可能使公司为升级运营标准支出额外资金，减少可分配现金[90] - 特许经营协议要求约每六年进行升级，可能增加酒店开支[91] - 特许经营商可能取消或不续签现有特许经营许可证，影响公司运营和分红[92] - 酒店业绩波动、资本支出需求和现金流变化可能影响公司向股东分红的能力[94] - 未来债务服务义务可能影响公司运营和现金流，需处置资产偿债，影响分红和股价[99] - 利率上升会增加债务服务要求，减少可分配给股东的金额[103] - 2021年后LIBOR逐步淘汰，可能影响公司财务结果[107] - 酒店行业常见运营风险或影响公司向股东分配收益，如竞争、供应过剩、成本上升等[123][124] - 收购竞争可能减少公司可收购的酒店物业数量，增加收购难度[125] - 客源竞争可能降低公司酒店的收入和盈利能力[126] - 酒店行业的周期性可能导致公司投资回报远低于预期[127][129] - 酒店物业持续的资本支出需求可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[131][132][133] - 消费者对互联网旅游中介和替代住宿市场的使用增加可能影响公司盈利能力[133][134] - 商务技术的使用增加可能减少商务旅行需求，进而影响公司酒店客房需求[135][136] - 信息技术故障或安全漏洞可能损害公司业务[138][139] - 恐怖袭击或恐怖警报级别变化可能对公司业务和财务状况产生不利影响[141] - 气候变化可能对公司酒店物业、运营、现金流和融资选择产生重大不利影响[149][150] - 公司酒店物业受ADA约束，遵守相关法规可能大幅增加运营成本[157][158] - 传染病爆发会减少旅行，对酒店需求产生不利影响[160] - 房地产投资流动性差，公司及时出售酒店物业的能力可能受限[161] - 公司物业税增加会对财务状况、运营结果和向股东分配的能力产生不利影响[166] - 公司TRS承租人结构可能导致酒店运营费用增加，影响运营结果和向股东分配的能力[182] - 公司TRS控股公司需就应税收入缴纳联邦、州和地方所得税，TRS结构会增加整体税务负担[185] - 公司与TRS的交易若未按公平交易原则进行，将面临100%的惩罚性税收[186] - 公司TRS股票和证券总价值占总资产总值比例低于20%，需监控以确保合规，否则可能面临100%消费税[189] - 公司租赁若不被视为真实租赁，将无法满足REIT两项总收入测试，可能失去REIT资格[190] - 公司董事会可不经股东批准撤销REIT资格，若不再符合REIT资格，将对应税收入缴纳联邦所得税，不再需向股东分配大部分应税收入[197] - 公司董事会可随时修改重大政策，无需股东投票或同意，可能对公司财务状况、经营成果、普通股市场价格和向股东分配能力产生不利影响[198] 公司股份发行与修改情况 - 公司董事会有权发行最多5亿股普通股和1亿股优先股，还可不经股东批准修改信托声明增加股份数量[177] 公司股东税收情况 - 符合条件的非公司制美国股东获得的合格股息收入最高联邦所得税率为20%，2026年1月1日前，非公司制纳税人可扣除高达20%的特定穿透式企业收入，有效最高联邦所得税率为29.6%[191] 公司REIT资格条件情况 - 酒店经理需符合“合格独立承包商”条件，经理不得拥有超过35%公司已发行股份（按价值计算），否则公司无法符合REIT资格[192] - 为符合REIT资格，任何时候最后半年内，不得超过50%已发行股份价值由五个或更少个人直接或间接拥有[194] - 为维持REIT资格，每季度末至少75%总资产价值需由现金、现金项目、政府证券和合格房地产资产构成，其余投资证券有多项比例限制[203] 公司循环信贷安排分配限制情况 - 公司循环信贷安排下，分配不得超过前四个季度调整后运营资金的95%或维持REIT地位所需金额[209]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度自由现金流为1000万美元，是第二季度400万美元的2.5倍，仅RevPAR较第二季度增长20美元（22%） [4] - 截至第三季度末，杠杆率约为31%，较去年的38%显著下降；流动性约为2亿美元，几乎是2020年第三季度末的两倍 [6] - 第三季度总营收近3000万美元，几乎是去年的两倍；产生额外GOP约1700万美元，流穿率近60% [29] - 第三季度调整后EBITDA为1960万美元，约是去年同期的4倍；FFO每股0.21美元，较去年同期增加0.30美元 [29] - 2020年3月31日至2021年9月30日，净债务余额减少2.5亿美元，降幅32% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度除一家酒店外，其余酒店入住率均超50%，24家酒店入住率超70%，一半酒店入住率超75%，14家酒店ADR高于2019年 [22] - 第三季度Hampton Inns入住率约85%，17家Residence Inns入住率为75%，7家Homewood Suites酒店入住率约70% [23] - Residence Inn酒店平均入住时长为3.1晚，较第二季度的3.4晚和第一季度的4.5晚有所下降，但仍高于疫情前的2.4晚；Homewood Suites酒店平均入住时长为3.5晚，较第二季度的3.4晚略有上升，高于疫情前的2.7晚 [27] - 第三季度工作日入住率为69%，约为2019年第三季度的82%，高于第二季度的65%和第一季度的48%；工作日ADR约145美元，较第二季度的122美元上涨20%，较第一季度的105美元上涨近40% [28] - 第三季度周末入住率约79%，略高于第二季度的77%；第三季度周末ADR较第二季度上涨17% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 与2019年相比，第三季度每月RevPAR下降约26%，过去几个月公司组合表现优于行业约500个基点 [13] - 10月RevPAR较9月增长4%，预计将继续跑赢行业 [14] - 沿海东北部酒店表现出色，如缅因州波特兰的Hampton Inn RevPAR达303美元，较2019年增长10%，ADR近330美元，较2019年增长15% [16] - 郊区纽约、圣地亚哥、洛杉矶和查尔斯顿市场本季度业绩良好，丹佛、达拉斯和休斯顿市场同比实现高于平均水平的增长 [16] - 硅谷市场仍是落后地区，第三季度RevPAR为80美元，仅较第二季度增长10% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划增加对优质品牌长住酒店的投资，以适应疫情后市场需求 [7] - 公司有收购更多酒店的意愿和财务灵活性，预计未来6 - 12个月会有收购成果 [7] - 公司凭借高比例的长住客房和优质的运营模式，在行业竞争中占据优势 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2021年将保持正现金流，且在疫情后将比大多数同行更健康 [4][5] - 随着EBITDA恢复，公司债务与EBITDA比率将低于疫情前水平 [5] - 预计2022年科技驱动市场将带来巨大增长，奥斯汀收购项目和伍德兰山Home2 Suites开业将产生可观的增量现金 [20] - 公司对未来充满信心，认为随着商务旅行复苏、收购项目和开发项目的推进，运营表现将显著改善 [43] 其他重要信息 - 公司与品牌在客房清洁和劳动标准方面取得进展，预计运营利润率将在稳定基础上高于2019年 [33] - 公司在多数提供免费早餐的酒店恢复了该服务，目前每间入住客房的早餐成本较2019年有所下降，取消晚间招待会每季度节省约30万美元 [34] - 第三季度资本支出约100万美元，全年预算约650万美元；Home2 Suites已花费约6400万美元，预算为7000万美元，预计2021年第四季度开业 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关键市场有哪些新开发项目？是否有机会与开发商签订购买合同？是否仍主要专注于收购现有酒店？ - 公司与开发商有很多讨论，但历史上并非承接方；目前市场上新建供应很少，如伍德兰山的Home2 Suites开业，当地很久没有新建设施，预计未来几年可能有另一家酒店开工；2016 - 2019年公司面临较大的直接竞争新供应，目前大部分已过去 [46] 问题2: 如何考虑为未来收购提供资金？ - 公司目前信贷额度有大量可用资金，短期内会使用该资金进行收购 [49] 问题3: 10月入住率较9月上升，是季节性影响还是商务或企业旅行改善？ - 10月商务旅行保持在健康水平，约70%；10月休闲旅行有所增加，东北部和大西洋中部酒店因赏叶游客表现良好；达拉斯和圣地亚哥会展中心有一些小型会议；预计11月和12月入住率将季节性下降 [51] 问题4: 本季度利润率表现强劲的驱动因素是什么？ - 劳动力是最大成本驱动因素，Island在过去两三年扩大了内部人事部门，每天分析费用和效率比率，与各地总经理保持日常沟通，调整生产力；目前每间入住客房的成本仍比2019年第三季度低15% - 16%，尽管每小时工资高于两年前 [53] 问题5: 奥斯汀酒店10月入住率是否为90%？能否详细说明该数据？ - 奥斯汀酒店10月入住率为90%，9月为80%；奥斯汀的酒店位于Domain区域，有良好的办公和周末活动需求组合；10月有F1赛事和足球比赛等活动，吸引了大量游客 [57] 问题6: 华纳中心酒店第四季度开业后，达到稳定状态的爬坡速度如何？ - 市场入住率在80%以上，令人鼓舞；酒店已组建销售团队和总经理，有大量潜在客户；预计能将爬坡时间从12 - 18个月缩短至6个月，但目前暂不提供具体的价格和入住率指导 [58]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为14.25967亿美元，较2020年12月31日的13.70257亿美元增长4.06%[11] - 截至2021年9月30日，公司总负债为5.99439亿美元，较2020年12月31日的6.77797亿美元下降11.56%[11] - 2021年前三季度，公司总营收为1.46653亿美元，较2020年同期的1.15351亿美元增长27.14%[14] - 2021年前三季度，公司总运营费用为1.58071亿美元，较2020年同期的1.61904亿美元下降2.36%[14] - 2021年前三季度，公司运营亏损为1143.9万美元，较2020年同期的4655万美元有所收窄[14] - 2021年前三季度，公司净亏损为739.9万美元，较2020年同期的7361.6万美元大幅收窄[14] - 2021年前三季度，归属于普通股股东的净亏损为920.9万美元，较2020年同期的7266.7万美元大幅收窄[14] - 2021年前三季度，基本和摊薄后普通股每股亏损均为0.19美元，较2020年同期的1.55美元大幅收窄[14] - 2021年九个月净亏损7399美元，2020年同期为73616美元[20] - 2021年折旧40172美元，2020年为40165美元[20] - 2021年投资活动净现金使用94276美元，2020年为27130美元[20] - 2021年融资活动净现金提供73973美元，2020年为62113美元[20] - 2021年现金及现金等价物和受限现金期末余额为29566美元，2020年为42415美元[20] - 2021年现金支付利息19507美元，2020年为20968美元[20] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，坏账准备分别为40万美元和20万美元[37] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，酒店物业投资净额分别为12.99296亿美元和12.65174亿美元[38] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未偿还债务总额分别为5.43697亿美元和6.0877亿美元[44] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司固定利率债务的估计公允价值分别为4.507亿美元和4.626亿美元[46] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司可变利率债务的估计公允价值分别为1.023亿美元和1.486亿美元[47] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月，公司所得税费用均为零[54] - 2021年第三季度归属普通股股东净亏损330.7万美元，每股基本和摊薄净亏损0.07美元；2021年前三季度归属普通股股东净亏损920.9万美元，每股基本和摊薄净亏损0.19美元[66] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，受限股奖励未确认薪酬成本分别为11.6万美元和2.9万美元，2021年第三季度和前三季度分别确认费用约1.3万美元和2.7万美元[70] - 2021年前三季度总收入为1.467亿美元，较2020年同期增加3130万美元，增幅27.1%，主要因疫情恢复和2021年收购两家酒店 [138] - 2021年前三季度客房收入为1.352亿美元，较2020年同期增加3100万美元，增幅29.8%，主要因疫情恢复和2021年收购两家酒店 [138] - 2021年前三季度餐饮收入为210万美元，较2020年同期减少30万美元，降幅11.3%，主要因疫情期间酒店餐饮供应有限 [139] - 2021年前三季度其他运营收入为790万美元，较2020年同期增加230万美元，增幅42.1%，主要因疫情恢复酒店入住率增加 [140] - 2021年前三季度来自非合并实体的可报销成本为140万美元，较2020年同期减少180万美元，降幅55.8%，主要因出售NewINK JV [141] - 2021年前9个月行业每间可售房收入（RevPAR）较上年同期增长47.3%，2020年同期则下降46.6%，预计2021年剩余时间RevPAR较2020年显著增加但仍低于2019年水平[142] - 2021年前9个月，40家相同酒店RevPAR增长37.6%，平均每日房价（ADR）增长4.5%，入住率增长31.5%；41家实际运营酒店RevPAR增长34.1%，ADR增长3.7%，入住率增长29.4%[145] - 2021年前9个月酒店运营费用从7390万美元增至8570万美元，增长16%，主要因收入和入住率增加以及2021年收购两家酒店，2020年出售酒店使费用减少280万美元[146] - 2021年前9个月折旧和摊销费用从4030万美元增至4040万美元，主要因2021年收购两家酒店，部分被出售一家酒店抵消[149] - 2021年前9个月对非合并房地产实体投资的减值损失减少1530万美元，2020年因疫情对Inland JV投资全额减值1530万美元[150] - 2021年前9个月物业税、地租和保险费用从1820万美元降至1790万美元，减少30万美元，主要因2020年出售酒店减少60万美元费用，部分被2021年收购酒店费用抵消[151] - 2021年前9个月利息费用从2111.2万美元降至1864.9万美元，减少11.7%，主要因2020年和2021年出售酒店及偿还贷款、减少循环信贷额度余额[157] - 2021年前9个月非合并房地产实体损失从610万美元降至120万美元，减少490万美元，主要因出售NewINK JV[158] - 2021年前9个月出售非合并房地产实体投资收益从0增至2380万美元，主要因出售NewINK JV[159] - 2021年前9个月净亏损从7360万美元降至740万美元，主要因疫情后酒店入住率和收入增加、出售NewINK JV获得收益[161] - 2021年第三季度FFO归属于普通股股东和单位持有人为1024.1万美元，调整后FFO为1049.7万美元；2020年同期FFO为 - 397.4万美元，调整后FFO为 - 417.3万美元[168] - 2021年前九个月FFO归属于普通股股东和单位持有人为755.7万美元，调整后FFO为823.6万美元；2020年同期FFO为 - 1314.1万美元，调整后FFO为 - 1035.1万美元[168] - 2021年第三季度EBITDA为1810.8万美元，EBITDAre为1811.5万美元，调整后EBITDA为1960.6万美元；2020年同期EBITDA为412.9万美元，EBITDAre为413万美元，调整后EBITDA为505.6万美元[173] - 2021年前九个月EBITDA为5278.9万美元，EBITDAre为2899.3万美元，调整后EBITDA为3325.7万美元；2020年同期EBITDA为 - 467.8万美元，EBITDAre为1199.1万美元，调整后EBITDA为1825.4万美元[173] - 2021年第三季度调整后酒店EBITDA为2251.8万美元，2020年同期为613.4万美元[174] - 2021年前九个月调整后酒店EBITDA为4156.3万美元，2020年同期为200万美元（文档数据疑似不完整）[174] - 2021年第三季度加权平均普通股和单位基本数量为4973.1663万股，2020年同期为4768.2142万股[168] - 2021年前九个月加权平均普通股和单位基本数量为4912.9734万股，2020年同期为4761.8584万股[168] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金分别约为2960万美元和3150万美元[178] - 2021年前九个月，经营活动提供的净现金流为1840万美元，投资活动使用的净现金流为9430万美元，融资活动提供的净现金流为7400万美元[179] - 2020年前九个月，经营活动使用的净现金流为1280万美元，投资活动使用的净现金流为2710万美元，融资活动提供的净现金流为6210万美元[182] - 截至2021年9月30日，公司杠杆率约为30.6%，总债务为5.444亿美元，平均利率约为4.7%[183] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司2.5亿美元循环信贷安排下的未偿还借款分别为7000万美元和1.353亿美元[183] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司4000万美元Warner Center酒店开发建设贷款下的未偿还借款分别为3230万美元和1330万美元[183] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司个别酒店的抵押贷款分别为4.421亿美元和4.611亿美元[183] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司对现有酒店的翻新和其他非经常性资本支出分别约为520万美元和1390万美元[194] - 公司固定利率债务在2021年9月30日和2020年12月31日的估计公允价值分别为4.507亿美元和4.626亿美元[205] - 2021年9月30日，公司浮动利率债务总计1.02283亿美元，加权平均利率为4.81%，公允价值为1.02319亿美元[206] - 2021年9月30日，公司固定利率债务总计4.42124亿美元，平均利率为4.63%，公允价值为4.50725亿美元[206] 公司股份相关数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司已发行并流通的优先股为480万股，而2020年12月31日为0股[11] - 截至2021年9月30日，公司已发行并流通的普通股为4876.7816万股，较2020年12月31日的4697.3473万股增长3.82%[11] - 2020年7月1日至9月30日，普通股发行净额为5798美元，净亏损18312美元[17] - 2021年9月30日，优先股数量为480万股，金额48美元，普通股数量48767816股，金额487美元[17][18] - 2020年1月1日至9月30日，发行股份相关增加额外实收资本450美元和163美元，净亏损73616美元[18] - 2021年1月1日至9月30日，发行优先股净额115957美元，发行普通股净额23775美元，净亏损7399美元[18] - 2021年1月15日公司向独立受托人发行40,203股，2020年1月15日发行24,516股作为服务补偿[21] - 截至2021年9月30日，公司有4876.7816万股普通股流通在外，公司授权发行最多5亿股普通股[58] - 2021年3月5日公司提交1亿美元新ATM计划注册声明，截至2021年9月30日，ATM计划下约有7750万美元可用于发行[59] - 2020年12月22日公司提交5000万美元股息再投资和股票购买计划的暂搁注册声明，2021年第三季度按每股11.91美元发行1261股，产生1.5万美元收益，截至2021年9月30日约4800万美元可用于发行[61] - 公司有权发行最多1亿股优先股，面值每股0.01美元[62] - 2021年6月30日公司发行480万股股息率6.625%的A系列累积可赎回优先股，获得约1.159亿美元净收益，截至2021年9月30日已发行和流通480万股，2021年第三季度累计优先股股息200万美元[63] - 截至2021年9月30日，有976102份已归属运营合伙企业长期激励计划（LTIP）单位由现任和前任员工持有[64] - 公司股权奖励计划经修订后可发行股份上限为300万股，截至2021年9月30日有579825股可用于发行，2021年和2020年1月分别向独立董事发行40203股和24516股[68] 公司酒店业务相关数据关键指标变化 - 2021年8月3日，公司以3700万美元收购RI Austin酒店，以3430万美元收购TPS Austin酒店，2021年资本化物业收购成本为10万美元[35] - 2020年11月24日，公司以6700万美元出售Residence Inn Mission Valley酒店，确认酒店物业出售收益2110万美元，偿还抵押贷款2670万美元[36] - 公司开发的Home2 Suites by Hilton酒店已产生6420万美元成本，包括660万美元土地收购成本和5760万美元其他开发成本[38] - 2021年3月公司以280万美元出售NewINK JV的权益，确认收益2380万美元；9月以0美元出售Inland JV的权益[40][41] - 2020年8月4日，公司子公司获得4000万美元贷款用于华纳中心酒店开发剩余建设成本[45] - 酒店租赁情况：Residence Inn Gaslamp酒店月租金约44,400美元，每五年增加1

财务数据和关键指标变化 - 二季度每股FFO为0.10美元，较去年同期增长0.36美元 [6] - 2020年3月31日流动性为13.5亿美元，2021年二季度增至25.3亿美元；杠杆率从2020年3月31日的36%降至29%，为十年来最低水平 [8] - 2021年二季度RevPAR为87美元，较一季度增长57%，较2019年二季度下降39%；7月RevPAR为113美元，较6月增长18%，较二季度增长30%，较2019年7月下降26% [17][46] - 二季度酒店EBITDA利润率为31.2%，GOP利润率为43.3%；酒店EBITDA为1560万美元，调整后EBITDA为1250万美元，调整后FFO为每股0.10美元，季度现金流为正400万美元 [47] - 自2020年二季度至2021年一季度，资本前现金消耗仅为3500万美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度入住率近70%，7月入住率达75%；二季度ADR为127美元，7月约为152美元 [17] - 二季度21家酒店入住率超50%，三分之一酒店RevPAR超100美元 [27] - 6月6家酒店ADR高于2019年，3家酒店RevPAR高于2019年；7月14家酒店ADR高于2019年，11家酒店RevPAR高于2019年 [28] - 二季度主要品牌入住率：Residence Inn为73%，Homewood Suites为70%，Hampton为78% [29] - Residence Inn和Homewood suites酒店平均入住时长虽较一季度略有下降，但仍远高于疫情前水平 [34][35] - 二季度38家酒店产生正GOP，而一季度为32家 [38] - 39家可比酒店每间入住客房的工资和福利成本约为22美元，较一季度下降约27%（8美元）；截至季度末员工数量为1067人，较一季度末增加约150人，但仍较疫情前水平下降约40% [40] - 与2019年二季度相比，免费餐饮成本下降55%，每间入住客房的早餐成本从约2.90美元降至1.84美元，降幅为37%；晚间招待时间基本取消，成本较2019年减少约30万美元 [44] - 二季度资本支出约为200万美元，全年预算仍约为650万美元；洛杉矶Warner Center的Home2 Suites酒店已花费约5900万美元，预算为7000万美元，预计2021年四季度开业 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 硅谷RevPAR仅为73美元，是主要市场中表现较弱的，但较一季度的54美元有所回升 [20] - 南佛罗里达州市场表现出色，劳德代尔堡Residence Inn的RevPAR达170美元，较2019年二季度增长近40美元；2021年二季度ADR为195美元，较2019年高出近30美元 [22] - 萨凡纳和缅因州波特兰市场持续表现优异 [22] - 纽约郊区新罗谢尔和怀特普莱恩斯的酒店二季度平均入住率超90%，较一季度的72%有所上升，ADR约为150美元 [30] - 洛杉矶市场业务从医疗和政府相关转向休闲游客，以及部分企业需求 [31] - 达拉斯市场获得与移民部门相关的大量业务；休斯顿市场因医疗中心需求显著增加 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将增加对优质品牌长住酒店的投资，目标市场需吸引多元化的需求来源 [12] - 收购符合严格承保标准的资产仍具挑战，公司将保持谨慎，利用资金和流动性收购能增加收益和价值的资产 [16] - 行业内品牌酒店价值接近或达到疫情前水平，长住酒店因表现出色较难获取；开发和供应增长面临融资限制和建筑成本上升问题 [61][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司自4月起在扣除公司一般及行政费用和所有债务偿还后实现正现金流，是第二家达到该成就的酒店REIT [5] - 预计休闲旅游在周末和假期仍将保持强劲，但随着秋季来临和员工返回办公室，休闲旅游将有所下降；商务旅行预计将谨慎恢复，公司长住酒店将受益 [23][25] - 随着商务旅行复苏，公司业绩有望显著提升；奥斯汀的收购和Warner Center的开发将增强公司的增长和投资组合质量 [54] 其他重要信息 - 公司成功完成首次优先股发行，募集资金1.2亿美元，并计划用部分资金收购德克萨斯州奥斯汀的两家优质品牌长住酒店 [6] - 自疫情以来累计现金消耗仅为3500万美元，约合每股0.70美元的股权价值损失 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从招聘角度看，目前员工数量较2019年低40%，入住率较2019年低1000个基点，公司是否达到理想招聘水平，招聘时是否需提高工资 - 公司目前未达到理想 staffing 水平，通过加班和临时工补充人力，部分市场已提高工资水平，但随着劳动力市场供应增加，工资可能会调整 [56][57] 问题2: 从季节性角度看，如何看待四季度业务情况 - 公司业务存在季节性，预计秋季周末和假期休闲旅游仍将强劲，关键在于劳动节后商务旅行者的恢复情况和速度 [58][59] 问题3: 品牌高档长住酒店价值是否达到或超过疫情前水平，对今明两年交易能力有何影响，这种情况是否会导致开发和供应增长加速 - 有限服务酒店产品价值接近或达到2019年水平，长住酒店较难获取；开发和供应增长面临融资限制和建筑成本上升问题，目前来看不会加速 [61][63] 问题4: 在劳德代尔堡或波特兰等市场，客人对提高价格但降低服务水平（如无每日客房清洁、早餐降级）的反应如何 - 从客户服务反馈和投诉情况来看，客人反应良好，目前未出现明显不满 [66][67] 问题5: 请详细介绍两项已宣布的收购情况，包括收购来源、资本化率或预期回报率 - 预计两项收购的回报率约为8.5%，Residence Inn将随疫情恢复增加RevPAR，TPS需12 - 18个月提升业绩；收购来自与公司有长期合作关系的卖家 [69][70] 问题6: 随着投资组合增长，公司可接受的杠杆水平是多少 - 疫情结束业务恢复正常后，公司目标净债务与EBITDA（优先股前）比率在4.75 - 5.25倍左右 [71] 问题7: 7月业绩较6月改善的具体驱动因素是什么，德尔塔变种是否对业绩产生影响 - 未看到德尔塔变种的显著影响，仅硅谷部分业务推迟至秋季；7月业绩增长主要得益于东北部休闲酒店的休闲游客增加 [74][75] 问题8: 随着秋季趋势改善，考虑到劳动力压力、入住率上升和客人期望提高，目前的利润率是否可持续 - 从长期来看，公司运营利润率应优于2019年，品牌调整客房清洁标准将降低成本，但人员配置仍面临挑战 [77][78] 问题9: 公司资本分配的优先事项有哪些，如何部署资金，是否保守，何时恢复股息更合适 - 收购和增长是首要任务，公司还计划出售部分老旧酒店以回收资金；董事会倾向于支付应税收入作为股息，预计明年可能恢复股息 [81][84]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为14.76718亿美元，较2020年12月31日的13.70257亿美元增长7.77%[11] - 截至2021年6月30日，公司总负债为6.47659亿美元，较2020年12月31日的6.77797亿美元下降4.44%[11] - 2021年第二季度，公司总营收为5024.4万美元，较2020年同期的2017.3万美元增长149.07%[14] - 2021年上半年，公司总营收为8235.7万美元，较2020年同期的8038.2万美元增长2.46%[14] - 2021年第二季度，公司总运营费用为5266.2万美元，较2020年同期的3879.5万美元增长35.74%[14] - 2021年上半年，公司总运营费用为9822万美元，较2020年同期的1.16691亿美元下降15.83%[14] - 2021年第二季度，公司运营亏损为239万美元，较2020年同期的1862万美元大幅收窄[14] - 2021年上半年，公司运营亏损为1587.8万美元，较2020年同期的3630.6万美元大幅收窄[14] - 2021年第二季度，公司净亏损为871.8万美元，较2020年同期的2719.3万美元大幅收窄[14] - 2021年上半年，公司净亏损为601.6万美元，较2020年同期的5530.4万美元大幅收窄[14] - 2021年6月30日，公司普通股数量为48,756,555股，优先股数量为4,800,000股，总股东权益为814,221美元，非控股权益为14,838美元，总权益为829,059美元[17][19] - 2020年6月30日，公司普通股数量为46,965,827股，总股东权益为699,141美元，非控股权益为13,003美元，总权益为712,144美元[17][19] - 2021年上半年，公司发行优先股净收益116,220美元（扣除发行成本3,780美元），发行普通股净收益2,996美元（扣除发行成本292美元）[17] - 2020年上半年，公司发行普通股净收益36美元（扣除发行成本1美元）[17] - 2021年6月30日，公司净亏损6,016美元，2020年6月30日净亏损55,304美元[19][21] - 2021年经营活动净现金使用量为2,167美元，2020年为15,740美元[21] - 2021年投资活动净现金使用量为16,631美元，2020年为20,474美元[21] - 2021年融资活动净现金提供量为129,640美元，2020年为61,778美元[21] - 2021年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为142,295美元，2020年为45,746美元[21] - 截至2021年6月30日，公司应计分配应付账款为147美元，2020年为469美元[22] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，坏账准备分别为30万美元和20万美元[36] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，酒店物业投资净额分别为1.240983亿美元和1.265174亿美元[37] - 2021年3月，公司以280万美元出售NewINK JV的权益，在截至2021年6月30日的六个月内确认非合并房地产实体投资出售收益2380万美元[39] - 2020年3月31日，公司确认Inland JV股权投资减值1530万美元[42] - 2020年4月9日，Inland JV未能支付7.8亿美元贷款的债务服务款项，且未支付后续款项，物业控制权已移交给法院指定的接管人[43] - 截至2021年6月30日，公司在NewINK JV和Inland JV的记录投资均为0美元[45] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，所有合资企业的净亏损分别为0美元、6.04653亿美元、1.3109亿美元和1.3109亿美元，归属于公司的亏损分别为0美元、190.5万美元、134.7万美元和134.7万美元[45] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司2.5亿美元循环信贷安排下的未偿还借款分别为1.28亿美元和1.353亿美元，利率为伦敦银行同业拆借利率（下限为0.5%）加2.5%（借款不超过2亿美元）或3.0%（借款超过2亿美元）[47] - 2020年8月4日，公司子公司获得4000万美元贷款用于酒店建设，初始期限4年，利率为伦敦银行同业拆借利率（下限为0.25%）加7.5%[48] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司固定利率债务的估计公允价值分别为4.527亿美元和4.626亿美元[49] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司可变利率债务的估计公允价值分别为1.556亿美元和1.486亿美元[50] - 截至2021年6月30日，未来各期债务本金计划还款额分别为：2021年下半年456.6万美元、2022年1.37249亿美元、2023年1.17875亿美元、2024年3.2419亿美元、2025年1593.5万美元[53] - 截至2021年6月30日，利率上限协议的公允价值为5.3万美元[54] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，公司所得税费用均为零[56] - 截至2021年6月30日，公司TRS继续对净递延所得税资产全额计提100%的估值备抵[57] - 截至2021年6月30日，公司已发行4875.6555万股普通股，2021年第二季度通过ATM计划发行23.7114万股，均价13.80美元，募资330万美元，ATM计划剩余约7750万美元额度[59][60] - 2021年第二季度，公司通过新DRSPP发行1240股，加权平均价格13.26美元，募资1.6万美元，新DRSPP剩余约4800万美元额度[61] - 公司获授权发行最多1亿股优先股，每股面值0.01美元[64] - 2021年6月30日，公司发行480万股6.625% A系列累积可赎回优先股，净收益约1.162亿美元，清算优先权为每股25美元，年分配率6.625% [65] - 截至2021年6月30日，有976,102份已归属运营合伙长期激励计划（LTIP）单位由现任和前任员工持有[66] - 2021年第二季度，归属于普通股股东的净亏损为855.8万美元，2020年同期为2682.7万美元；2021年上半年净亏损为590.2万美元，2020年同期为54万美元[68] - 2021年第二季度，基本和摊薄后普通股每股净亏损均为0.18美元，2020年同期为0.57美元；2021年上半年均为0.12美元[68] - 公司股权奖励计划经修订后，可供发行的最大股份数增至300万股，截至2021年6月30日，有589,804股可供发行[70] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，受限股奖励的未确认补偿成本分别为1.4万美元和2.85万美元[71] - 2021年上半年，长期激励计划（LTIP）单位授予330,945份，归属219,451份，没收16,925份，期末未归属764,178份[74] - 2021年3月1日，公司运营合伙授予132,381份基于时间的LTIP单位奖励和198,564份基于绩效的LTIP单位奖励[75][77] - 2021年基于绩效的LTIP单位奖励，若达到绩效目标，支付比例为目标值的50% - 150%，对应相对总股东回报（TSR）百分位为25th - 75th [78][79] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月里，长期激励计划（LTIP）单位相关薪酬费用分别为110万美元和100万美元；六个月里分别为210万美元和240万美元[82] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，LTIP单位的未确认薪酬成本分别为760万美元和490万美元，预计在约2.1年内确认[82] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月里，管理费用分别约为180万美元和80万美元；六个月里分别为300万美元和290万美元[97] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月里，特许经营和营销费用分别约为410万美元和160万美元；六个月里分别为670万美元和640万美元，协议加权平均到期日为2030年8月[98] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司应付给IHM的金额分别为50万美元和30万美元[99] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月里，公司为Castleblack提供服务分别获得2.3万美元和4.9万美元[99] - 2021年7月1日，公司用A类优先股发行所得净收益偿还了循环信贷安排下的1.16亿美元借款[102] - 2021年截至6月30日的六个月里，公司发生固定租赁付款70万美元和可变租赁付款6.02万美元[89] - 截至2021年6月30日，公司使用权资产为2031.7万美元，租赁负债为2297.1万美元，加权平均剩余租赁期限为40.57年，加权平均折现率为6.58%[91] - 2020年8月和9月，公司分别支付0.1万美元和0.6万美元用于Ruffy和Doonan诉讼以及Perez集体诉讼的和解[93][94] - 截至2021年6月30日，公司杠杆率为28.6%，总债务为5.998亿美元，平均利率约为4.5%[109] - 2021年第二季度，公司总营收为5024.4万美元，较2020年同期的2017.3万美元增长149.1%，主要因疫情后复苏，部分被2020年出售酒店减少的130万美元营收抵消[116] - 2021年上半年，总收入增至8240万美元，较2020年同期增加200万美元，增幅2.5%[142] - 2021年上半年，食品和饮料收入降至110万美元，较2020年同期减少110万美元，降幅48.6%[142][143] - 2021年上半年，其他运营收入降至420万美元，较2020年同期减少20万美元，降幅3.9%[142][144] - 2021年上半年39家同店酒店入住率60.0%，较2020年的47.7%增长25.8%；实际入住率60.0%，较2020年的48.2%增长24.5%[149] - 2021年上半年39家同店酒店平均每日房价（ADR）为118.38美元，较2020年的133.21美元下降11.1%；实际ADR为118.38美元，较2020年的133.57美元下降11.4%[149] - 2021年上半年39家同店酒店每间可售房收入（RevPAR）为71.08美元，较2020年的63.49美元增长12.0%；实际RevPAR为71.08美元，较2020年的64.44美元增长10.3%[149] - 2021年上半年酒店运营费用降至5040万美元，较2020年的5210万美元减少170万美元，降幅3.3%[150] - 2021年上半年折旧和摊销费用降至2670万美元，较2020年减少10万美元[154] - 2021年上半年对非合并房地产实体投资的减值损失减少1530万美元[155] - 2021年上半年物业税、地租和保险费用降至1180万美元，较2020年减少20万美元[156] - 2021年上半年利息费用降至1282.6万美元，较2020年的1386.7万美元减少7.5%[162] - 2021年上半年来自非合并房地产实体的亏损降至120万美元，较2020年减少410万美元[163] - 2021年上半年净亏损为600万美元，较2020年的5530万美元大幅减少[165] - 2021年Q2净亏损871.8万美元，2020年同期为2719.3万美元；2021年H1净亏损601.6万美元，2020年同期为5530.4万美元[172][177][178] - 2021年Q2 FFO归属于普通股和单位持有人为454.6万美元，2020年同期亏损1265.9万美元；2021年H1亏损268.4万美元，2020年同期亏损916.6万美元[172] - 2021年Q2调整后FFO归属于普通股和单位持有人为486.8万美元，2020年同期亏损1243.9万美元；2021年H1亏损226.1万美元，2020年同期亏损617.7万美元[172] - 2021年Q2 EBITDA为1099.1万美元，2020年同期亏损466.4万美元；2021年H1为3468.1

业绩总结 - Chatham在疫情前的EBITDA中，64%来自延长住宿酒店，这些酒店在当前市场环境中表现显著优于同行[9] - Chatham的RevPAR为$132.00，远高于其他专注于有限服务的酒店REIT[12] - Chatham在2021年4月实现了正的自由现金流，且在G&A和债务服务后开始盈利[7] - Chatham在疫情期间的酒店EBITDA/房间数为$3,160，显著低于同行的现金消耗[19] - Chatham的GOP利润率在疫情期间显著改善，尽管RevPAR仍低于2019年水平[23] - Chatham的酒店EBITDA利润率在2019年年底为45.0%，在同行中处于领先地位[15] - Chatham的经营表现正在显著改善，预计随着商务旅行的恢复，周中表现将进一步提升[21] 用户数据 - Chatham的延长住宿房间占总房间的70.0%，在所有酒店REIT中占比最高[14] - Chatham在2021年4月实现了企业现金流的盈亏平衡，RevPAR约为$75[24] 未来展望 - Chatham的流动性为$132百万，且没有债务到期，直到2023年[24] - 预计Warner Center项目的稳定EBITDA约为580万美元，NOI约为540万美元[30] - Chatham的投资将使其避免昂贵或稀释性的再融资，并提供追求投资机会的能力[28] - Chatham在Warner Center地区的开发项目预计将受益于2035年计划，增加1250万平方英尺的办公空间和230万平方英尺的零售空间[30] 新产品和新技术研发 - Chatham的Home2 Warner Center开发项目总成本为7000万美元，截至2021年3月31日已支出5250万美元[30] - Chatham的酒店中有82%配备数字温控器，56%使用低冲水或双冲水厕所[43] 财务状况 - Chatham的净债务为585,936,000美元，企业价值为1,256,191,000美元[40] - Chatham的企业价值在包括Warner Center开发成本后为1,273,651,000美元[40] - Chatham的净债务与企业价值比率为46.7%[29] ESG政策 - Chatham的ESG政策包括优先考虑多样性、公平和包容性[41]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度RevPAR为55美元，较2020年第四季度的47美元增长17%，较2019年第一季度下降54%；4月RevPAR为75美元，较2019年4月下降45.3%，预计2021年剩余时间与2019年相比的RevPAR降幅将继续缩小 [40][41] - 第一季度酒店EBITDA利润率为11.1%，GOP利润率为29.9%；酒店EBITDA为350万美元，调整后EBITDA为120万美元；资本前现金流为负760万美元 [42] - 自疫情开始以来负现金流仅为3500万美元，排除华纳中心开发债务后，净债务同期减少4600万美元 [6] - 第一季度通过ATM和直接股票购买计划发行2130万美元股权，平均价格为14.15美元 [46] - 3月31日，公司无限制现金余额和循环信贷额度可用性之间的流动性为1.45亿美元，4月底偿还2021年到期债务后，预计流动性约为1.32亿美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司39家酒店中，21家酒店在第一季度入住率超过50%；周五、周六晚RevPAR为61美元，较平日RevPAR的51美元增长20%，主要因周末入住率近60%，较平日入住率48%增长20% [22] - 主要品牌中，Residence Inn入住率为60%，Homewood Suites为58%，Hampton为60% [23] - 与去年相比，第一季度公司企业收入下降37%，零售业务下降45%，政府业务下降42%；本地协商业务有所提升 [28] - 第一季度平均每间可售房收入（RevPAR）为55美元，运营利润率为30%，较第四季度的25%提高20%；各月运营利润率分别为1月23%、2月27%、3月37% [29] - 第一季度每间可售房的工资和福利成本约为30美元，较2020年第四季度下降约10%，较2020年第一季度下降约24%；季度末员工人数为915人，去年底约为825人，疫情前约为1700人 [31] - 第一季度免费餐饮成本同比下降55%，早餐支出从去年的超90万美元降至41万美元，每间入住客房早餐成本从2.8美元降至1.5美元；晚间招待成本季度内不足500美元 [33] - 第一季度资本支出约为100万美元，全年预算约为650万美元；华纳中心开发项目投资约900万美元，预计第四季度开业 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 硅谷第一季度RevPAR为54美元，平均每日房价（ADR）为106美元，入住率仅为51% [15] - 南佛罗里达市场表现强劲，劳德代尔堡Residence Inn的RevPAR为161美元，较去年略有下降，但几乎是三个月前第四季度的两倍；周末ADR较2019年峰值上涨两位数 [17] - 波特兰、朴茨茅斯、萨凡纳和阿纳海姆等市场夏季预订量多，部分市场ADR将高于2019年水平 [10] - 纽约郊区新罗谢尔和怀特普莱恩斯的酒店第一季度平均入住率为72%，ADR为150美元，较2020年第一季度仅下降16% [23] - 圣地亚哥Gaslamp Residence Inn尽管没有会议业务，但入住率超过70%，ADR为150美元 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于精选服务酒店，特别是长住酒店，拥有强大运营团队，资产负债表稳健，预计疫情后财务状况将比许多同行更健康，更有能力进行收购和增长FFO [7] - 收购方面，交易流量较少，随着酒店亏损、贷款人持有现金和宽限协议到期，未来几年可能出现增长机会 [8] - 公司销售和收入管理团队表现出色，第一季度RevPAR指数超过126，高于2019年的118 [9] - 公司将继续控制成本，避免费用增加，随着行业复苏，保持对成本的严格控制 [30] - 公司将继续努力改善ESG举措，未来一年特别关注DEI问题 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 休闲旅游需求强劲，商务和临时旅客开始回归，预计RevPAR将继续环比改善 [4] - 4月RevPAR达到75美元，预计扣除所有债务偿还和公司管理费用后将实现正现金流，这对保护股东价值至关重要 [5] - 预计劳动节后商务和临时旅行将强劲复苏，公司长住客房占比高，将获得更多收入 [14] - 公司认为凭借资产组合、行业领先平台和吸引多样化客户群体的能力，将比大多数同行更快恢复到2019年水平 [21] 其他重要信息 - 公司于3月初发布2020年首份企业责任报告，其ESG努力得到投资者和行业认可，ISS在治理、环境和社会方面的评级均有改善 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ADR在其他业务板块的表现、低房价入住率是否会转向高房价业务以及今年夏天硅谷的实习项目情况 - 商务旅行的ADR仍面临挑战，在业务旅客数量和预订系统中高ADR业务量未提升前，难以看到显著改善 [49] - 今年夏天硅谷大部分实习项目规模不如以往，部分公司考虑在夏末秋初开展；东海岸的泰森斯、斯普林菲尔德和华盛顿特区的酒店以及西雅图有一些实习业务，但整体规模不如2019年及以前 [50] 问题2: 随着入住率上升，公司如何考虑人员配置，与疫情前相比人员配置最终会处于什么水平 - 招聘和留住员工是挑战，公司通过提供各种激励措施来解决；由于长住酒店客人停留时间长，客房清洁频率低，一定程度上缓解了劳动力压力；未来90天寻找劳动力是运营团队的主要关注点 [52][53] 问题3: 缅因州和新罕布什尔州沿海地区夏季需求情况以及6月的预订势头 - 新罕布什尔州沿海地区需求强劲，过去45天朴茨茅斯、埃克塞特和波特兰酒店的客房预订需求显著增加；预计该地区今年夏天表现良好，ADR可能高于2019年 [55][56] 问题4: 如何权衡收购和将资本支出恢复到正常水平 - 资本支出方面，公司较为保守，酒店状况良好，仅对部分酒店进行软装修，不会有高额支出 [57] - 收购方面，公司将继续在长住酒店领域寻找机会，利用行业人脉和关系达成交易，但市场机会显现还需时间 [58] 问题5: 5月整体业务是否会持续环比改善，对5月剩余时间的可见度如何，季节性因素对业绩的影响有多大 - 公司业务通常11月至2月为淡季，3月开始回升，10月为旺季；预计5月RevPAR将继续增长，6 - 8月增长将更强劲 [60][61] 问题6: 未来RevPAR指数能否保持市场份额，是否会随着其他酒店重新开业而趋于平稳 - 公司希望未来几个季度RevPAR指数保持强劲，因其有能力实现客户群体多元化；但预计不会一直保持比2019年高15% - 20%的水平，希望能保持部分增量收益 [62] 问题7: 长住酒店、普通精选服务酒店和全服务酒店在劳动力需求上的差异 - 长住酒店客人平均停留时间为4 - 5晚，客房清洁频率低，相比平均停留1 - 2晚的酒店，家政人员需求可减半 [64] - 精选服务酒店餐饮方面员工较少，长住酒店晚间招待服务取消可节省成本；公司正与品牌合作优化早餐服务，以节省劳动力 [66] - 全服务酒店若恢复餐饮设施，员工需求将是公司酒店的四倍；若关闭餐饮设施，与精选服务酒店的差异将缩小 [67] 问题8: 在预计ADR达到或超过2019年水平的市场，GOP或EBITDA是否也会高于2019年水平，高出多少 - 公司预计在部分市场ADR将高于2019年，若入住率与2019年相近，凭借高效运营模式，GOP将更强；今年夏天运营利润率预计较好，但不会给出具体提升幅度 [69][70] 问题9: 未来购买酒店时，目标市场或区域分配是否会有变化 - 公司仍看好阳光地带市场，但需谨慎，因市场资金充裕，可能推高价格；未来仍希望进入有多样化需求驱动因素的市场 [71][72]

投资性酒店物业净值变化 - 2021年3月31日投资性酒店物业净值为12.51986亿美元，2020年12月31日为12.65174亿美元[10] - 截至2021年3月31日，公司酒店物业投资净额为1.251986亿美元，2020年12月31日为1.265174亿美元[38] 总收入、运营费用及利润指标变化 - 2021年3月总收入为3211.4万美元，2020年同期为6020.9万美元[12] - 2021年3月总运营费用为4555.9万美元，2020年同期为7789.6万美元[12] - 2021年3月运营亏损为1348.8万美元，2020年同期为1768.6万美元[12] - 2021年3月净收入为270.2万美元，2020年同期净亏损为2811.1万美元[12] - 2021年3月归属普通股股东的净收入为265.6万美元，2020年同期净亏损为2778.3万美元[12] - 2021年3月基本每股收益为0.06美元，2020年同期每股亏损为0.59美元[12] - 2021年第一季度净收入为270.2万美元，2020年同期净亏损为2811.1万美元[17] - 2021年第一季度归属普通股股东的净收入为2,656千美元，2020年为(27,783)千美元；基本每股收益2021年为0.06美元，2020年为(0.59)美元；摊薄每股收益2021年为0.06美元，2020年为(0.59)美元[62] - 2021年第一季度净收入为270万美元，而2020年同期净亏损2810万美元[137] - 2021年第一季度净收入为270.2万美元，2020年同期净亏损为2811.1万美元[149][150] 普通股发行与股东权益变化 - 2021年3月31日发行并流通的普通股为4851.8201万股，2020年12月31日为4697.3473万股[10] - 2021年第一季度根据股权激励计划发行股份40224股，发行股份净增1504504股[15] - 2021年3月31日股东权益总额为7.04148亿美元，2020年12月31日为6.77752亿美元[10] 现金流量指标变化 - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为1207.2万美元，2020年同期为286万美元[17] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为720.4万美元，2020年同期为1230.7万美元[17] - 2021年第一季度融资活动净现金提供量为1118.5万美元，2020年同期为6455.6万美元[17] - 2021年第一季度经营活动净现金流使用1210万美元，投资活动净现金流使用720万美元，融资活动净现金流提供1120万美元；2020年第一季度经营活动净现金流使用290万美元，投资活动净现金流使用1230万美元，融资活动净现金流提供6460万美元[154][157] 酒店资产与权益情况 - 截至2021年3月31日，公司全资拥有39家酒店，共5900间客房；持有Inland JV 10%的非控股权益，该合资企业拥有48家酒店，共6402间客房[26] 股份发行收益情况 - 2021年第一季度，公司通过ATM计划发行140万股，平均价格为14.18美元，获得1930万美元收益；通过New DRSPP发行10万股，加权平均价格为13.80美元，获得200万美元收益[23][24] 酒店物业出售情况 - 2020年11月24日，公司以6700万美元出售圣地亚哥的Residence Inn Mission Valley酒店，确认酒店物业出售收益2110万美元[33] 坏账准备情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司坏账准备分别为30万美元和20万美元[36] 酒店开发成本情况 - 公司在洛杉矶Warner Center子市场开发一家酒店，已产生5250万美元成本，包括660万美元土地收购成本和4590万美元其他开发成本[38] - 公司正在开发洛杉矶的一家酒店，预计总开发成本约7000万美元，已产生成本5250万美元[171] 投资权益出售与收益情况 - 2021年3月，公司出售NewINK JV的10.3%权益，售价280万美元，录得投资收益2380万美元[39] 合资企业投资减值与亏损情况 - 2020年第一季度，公司对Inland JV的股权投资确认1530万美元减值损失，认定其公允价值为零[43] - 2020年4月9日，Inland JV未能支付7.8亿美元贷款的偿债款项，此后未再支付[44] - 2021年3月31日，公司在NewINK JV和Inland JV的投资记录均为0美元[45] - 2021年第一季度，所有合资企业合并净亏损1310.9万美元，公司分摊亏损134.7万美元[45] - 2020年第一季度，所有合资企业合并净亏损4036.7万美元，公司分摊亏损407.2万美元[45] 债务相关指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总债务为5.99681亿美元，2020年12月31日为6.0877亿美元[47] - 截至2021年3月31日，公司固定利率债务的估计公允价值为4.642亿美元，2020年12月31日为4.626亿美元[49] - 截至2021年3月31日，公司可变利率债务的估计公允价值为1.418亿美元，2020年12月31日为1.486亿美元[50] - 截至2021年3月31日，未来债务本金计划还款额2021年剩余九个月为19,141千美元，2022年为129,249千美元，2023年为117,876千美元，2024年为318,373千美元，2025年为15,935千美元，未摊销债务发行成本前总债务为600,574千美元，未摊销抵押贷款债务发行成本为(893)千美元，未偿还总债务为599,681千美元[54] - 截至2021年3月31日，公司杠杆率为35.9%，总债务6.006亿美元，平均利率约4.5%[104] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，2.5亿美元循环信贷安排下的未偿还借款分别为1.2亿美元和1.353亿美元；华纳中心酒店开发的4000万美元建设贷款下的未偿还借款分别为2180万美元和1330万美元；个别酒店的抵押贷款分别为4.588亿美元和4.611亿美元[160] - 截至2021年3月31日，公司杠杆率约为35.9%，总债务为6.006亿美元，平均利率约为4.5%[159] - 截至2021年3月31日，公司的综合债务包括浮动和固定利率债务，浮动利率债务总额为14175.7万美元，固定利率债务总额为45881.7万美元[188] 信贷协议修订情况 - 2020年12月16日，公司修订信贷协议，豁免部分财务契约至2021年12月31日，可借满2.5亿美元额度[52] - 2020年12月16日，公司对信贷协议进行第三次修订，豁免某些财务契约至2021年12月31日，期间可借满2.5亿美元额度，需保持最低流动性2500万美元[162] 利率上限协议与所得税情况 - 截至2021年3月31日，利率上限协议公允价值为49千美元[55] - 2021年和2020年第一季度所得税费用均为零[57] 递延所得税资产估值备抵情况 - 截至2021年3月31日，TRS继续确认全额估值备抵，金额为净递延所得税资产的100%[58] 股息分配情况 - 2020年第一季度公司宣布普通股股息为每股0.22美元，LTIP单位分配为每单位0.22美元，2021年第一季度未宣布股息[59] - 2021年第一季度普通股和LTIP单位股息为每股0美元，2020年同期为每股0.22美元[158] - 2021年第一季度，公司普通股和长期激励计划单位的股息和分配总额为每股0美元[168] 股权奖励计划相关情况 - 2021年和2020年1月，公司分别向独立受托人发行40,224股和24,516股普通股，截至2021年3月31日，股权奖励计划下有589,804股普通股可供发行[64] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，受限股奖励未确认补偿成本分别为21.3千美元和28.5千美元，2021年和2020年第一季度确认的受限股奖励费用分别约为7.2千美元和8.3千美元[66] LTIP单位相关情况 - 2021年第一季度，LTIP单位非归属期初数量为669,609个，授予330,945个，归属(219,451)个，没收(16,925)个，期末非归属数量为764,178个[69] - 2021年3月1日授予的基于绩效的LTIP单位奖励，若公司相对TSR表现达到25分位，支付比例为50%；达到50分位，支付比例为100%；达到75分位，支付比例为150%[72][74] - 2021年和2020年第一季度长期激励计划（LTIP）单位相关薪酬费用分别为100万美元和140万美元，截至2021年3月31日和2020年12月31日，LTIP单位未确认薪酬成本分别为860万美元和490万美元，预计在约2.3年内确认[77] 租赁相关情况 - 2021年第一季度，公司发生固定租赁付款30万美元和可变租赁付款3万美元[84] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，租赁负债现值分别为2310.3万美元和2323.3万美元[84] - 截至2021年3月31日，使用权资产和租赁负债分别为2048万美元和2310.3万美元，加权平均剩余租赁期限为40.59年，加权平均折现率为6.58%[86] 诉讼和解费用情况 - 2020年8月和9月，公司分别支付0.1万美元和0.6万美元用于解决Ruffy和Doonan以及Perez集体诉讼[88][89] - 2016年10月21日和2018年3月21日分别提起Ruffy和Doonan集体诉讼，2020年8月支付0.1百万美元用于诉讼和解[194] - 2018年3月15日、2019年4月2日、7月9日和8月19日分别提起Perez系列集体诉讼，2020年9月支付0.6百万美元用于诉讼和解[195] 各项费用指标变化 - 2021年和2020年第一季度管理费用分别约为120万美元和200万美元[92] - 2021年和2020年第一季度特许经营和营销费用分别约为260万美元和470万美元，特许经营协议加权平均到期日为2030年8月[93] - 2021年和2020年第一季度，公司为Castleblack提供服务分别获得收入2.3万美元和2.5万美元[94] - 截至2021年3月18日，Fisher先生拥有IHM 97.5%的所有权，2021年和2020年第一季度公司向IHM支付的酒店管理等费用分别为120万美元和200万美元[94] - 2021年第一季度，美国酒店业RevPAR下降27.7%，其中1月下降48.2%，2月下降44.8%，3月上升34.4%[110][119] - 2021年第一季度，公司同店RevPAR下降42.1%，其中ADR下降30.5%，入住率下降16.6%[121] - 截至2021年3月31日的三个月，酒店运营费用降至2200万美元，较2020年同期的3630万美元减少1440万美元，降幅39.5%[124] - 客房费用从2020年的1340万美元降至2021年第一季度的720万美元，减少620万美元[125] - 其余酒店运营费用从2020年第一季度的2290万美元降至2021年第一季度的1480万美元，减少810万美元[126] - 折旧和摊销费用从2020年的1310万美元增至2021年的1330万美元，增加20万美元[127] - 物业税、地租和保险费用从2020年的610万美元降至2021年的590万美元[128] - 一般和行政费用（不包括基于股票的薪酬摊销）从2020年的160万美元增至2021年的240万美元[129] - 其他费用从2020年的280万美元降至2021年的10万美元[130] - 利息费用从2020年的683.3万美元降至2021年的647万美元，降幅5.3%[134] - 未合并房地产实体的亏损从2020年的370万美元降至2021年的120万美元[135] EBITDA相关指标变化 - 2021年第一季度EBITDA为2369万美元，2020年同期为 - 414.2万美元；EBITDAre为 - 8.4万美元，2020年同期为1253.5万美元；调整后EBITDA为117.3万美元，2020年同期为1650.9万美元[149] - 2021年第一季度调整后酒店EBITDA为347.4万美元，2020年同期为1618.9万美元[150] 现金及等价物情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金、