公司总资产与总负债情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为13.5376亿美元和14.10699亿美元[12] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为5.41062亿美元和5.96506亿美元[12] - 截至2022年6月30日，公司总资产为13.5376亿美元，较2021年12月31日的14.10699亿美元有所下降[12] 公司营收情况 - 2022年第二季度和2021年同期，公司总营收分别为8176.1万美元和5024.4万美元[14] - 2022年上半年和2021年同期，公司总营收分别为1.36646亿美元和8235.7万美元[14] - 2022年第二季度，公司总营收为8176.1万美元，较2021年同期的5024.4万美元增长62.73%[15] - 2022年上半年，公司总营收为1.36646亿美元，较2021年同期的8235.7万美元增长65.92%[15] 公司运营费用情况 - 2022年第二季度和2021年同期，公司总运营费用分别为6752.4万美元和5266.2万美元[14] - 2022年上半年和2021年同期，公司总运营费用分别为1.25718亿美元和9822万美元[14] - 2022年第二季度，公司总运营费用为6752.4万美元，较2021年同期的5266.2万美元增长28.22%[15] - 2022年上半年，公司总运营费用为1.25718亿美元，较2021年同期的9822万美元增长27.99%[15] 公司运营收入情况 - 2022年第二季度和2021年同期，公司运营收入分别为1625.7万美元和 - 239万美元[14] - 2022年上半年和2021年同期，公司运营收入分别为1294.8万美元和 - 1587.8万美元[14] - 2022年第二季度，公司运营收入为1625.7万美元，而2021年同期运营亏损为239万美元[15] - 2022年上半年，公司运营收入为1294.8万美元，而2021年同期运营亏损为1587.8万美元[15] 公司净利润与归属普通股股东净收入情况 - 2022年第二季度和2021年同期，归属于普通股股东的净收入分别为716.4万美元和 - 855.8万美元[14] - 2022年上半年和2021年同期，归属于普通股股东的净收入分别为 - 426.9万美元和 - 590.2万美元[14] - 2022年第二季度，公司净利润为932.2万美元，而2021年同期净亏损为871.8万美元[15] - 2022年上半年，归属于普通股股东的净亏损为426.9万美元，2021年同期为590.2万美元[15] - 2022年第二季度，归属于普通股股东的净利润为716.4万美元，基本和摊薄后每股收益均为0.15美元；2021年同期净亏损855.8万美元，基本和摊薄后每股亏损均为0.18美元[71] 公司股份与股东权益情况 - 2021年4月1日，普通股数量为48,518,201股，金额为485美元，股东权益总额为704,148美元，总权益为717,466美元[18] - 2021年6月30日，优先股数量为4,800,000股，金额为48美元，普通股数量为48,756,555股，金额为487美元，股东权益总额为814,221美元，总权益为829,059美元[18] - 2022年4月1日，优先股数量为4,800,000股，金额为48美元，普通股数量为48,804,585股，金额为488美元，股东权益总额为785,031美元，总权益为804,139美元[18] - 2022年6月30日，优先股数量为4,800,000股，金额为48美元，普通股数量为48,806,107股，金额为488美元，股东权益总额为792,144美元，总权益为812,698美元[18] - 2021年1月1日，普通股数量为46,973,473股，金额为470美元，股东权益总额为677,752美元，总权益为692,460美元[20] - 2021年发行优先股净收入116,220美元，发行普通股（含激励计划等）净收入24,221美元[20] - 2022年发行普通股（含激励计划等）净收入413美元[20] - 2021年净亏损6,016美元[20] - 2022年净亏损376美元[20] - 2021 - 2022年股份支付摊销分别为2,134美元和2,443美元[20] - 2021年发行优先股，扣除3,780美元发行成本后，增加股东权益116,220美元[18][20] - 2022年发行普通股，扣除79美元发行成本后，股东权益减少61美元[18] - 2021年净亏损5,902美元，导致股东权益减少5,902美元[20] - 2022年净收入9,151美元，使股东权益增加9,151美元[18] - 2022年优先股应计股息1,987美元，导致股东权益减少1,987美元[18] 公司现金流情况 - 2022年上半年净亏损376美元，2021年同期为6016美元[23] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为21713美元，2021年同期使用的净现金为2167美元[23] - 2022年上半年投资活动提供的净现金为35913美元，2021年同期使用的净现金为16631美元[23] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为59707美元，2021年同期提供的净现金为129640美元[23] 公司酒店业务情况 - 截至2022年6月30日，公司拥有39家酒店，共5914间客房，分布在16个州和哥伦比亚特区[29] - 2022年3月8日，公司以3100万美元收购佛罗里达州米拉马尔海滩的希尔顿花园酒店[37] - 2022年5月6日，公司以2320万美元出售马萨诸塞州伯灵顿的希尔顿花园酒店，确认收益50万美元[39] - 2022年5月13日，公司以5700万美元出售德克萨斯州的三家酒店组合，确认收益150万美元[40] 公司坏账准备与酒店物业投资净额情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，坏账准备分别为20万美元和40万美元[42] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，酒店物业投资净额分别为12.86661亿美元和12.8287亿美元[44] 公司合资企业情况 - 2014年11月17日，公司收购内陆合资企业10.0%的权益，2017年1月10日NorthStar与Colony合并形成CLNY，其拥有内陆合资企业90%的权益，2021年9月Chatham以0美元出售其在内陆合资企业的权益[46] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三、六个月，NewINK合资企业和内陆合资企业相关净亏损各组成部分均为0（单位：千美元）[47] 公司债务情况 - 截至2022年6月30日，公司抵押和循环信贷安排债务总计4.89083亿美元，2021年12月31日为5.44289亿美元（单位：千美元）[49] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司固定利率债务的估计公允价值分别为4.176亿美元和4.434亿美元[51] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司可变利率债务的估计公允价值分别为5420万美元和1.05亿美元[52] - 2022年第二季度末，公司退出信贷安排契约豁免期，且符合信贷安排协议中的契约规定[54] - 截至2022年6月30日，七笔抵押贷款的债务偿付覆盖率或债务收益率低于最低门槛，一笔抵押贷款的贷款人已执行现金陷阱条款[55] - 截至2022年6月30日，未来剩余六个月至2025年债务本金计划还款额分别为477.3万美元、1329.19万美元、3359.55万美元、159.47万美元（单位：千美元）[56] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司循环信贷安排下的未偿还借款分别为1500万美元和7000万美元，22750万美元承贷额度的信贷安排贷款人提供了两次六个月的展期选择权，若行使最终到期日将延至2024年3月8日[49] 公司利率上限情况 - 截至2022年6月30日，利率上限的公允价值为40万美元[57] 公司优先股股息情况 - 2022年3月和6月，公司分别宣布每股0.41406美元的6.625% A系列累积可赎回优先股股息，总计0.82812美元[62] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别宣布每股0.41406美元和0.82812美元的6.625% A系列累积可赎回优先股股息，2021年同期无优先股股息宣布[62] - 截至2022年6月30日，已发行并流通的A系列优先股为480万股，2022年第二季度公司累计优先股股息为200万美元[68] 公司股权计划情况 - 2020年12月22日，公司为股息再投资和股票购买计划提交了一份5000万美元的暂搁注册声明[65] - 截至2022年6月30日，股息再投资和股票购买计划下约有4790万美元的普通股可供发行[65] - 2021年6月30日，公司发行480万股股息率6.625%的A系列累积可赎回优先股，获得约1.159亿美元净收益[66] - 公司获授权发行最多5亿股面值0.01美元的普通股，截至2022年6月30日，4880.6107万股普通股流通在外，“按市价”股权发行计划下约7750万美元普通股可供发行[63][64] - 2022年5月24日，公司修订股权奖励计划，增加160万股可供发行股份，并将计划期限延长至2032年3月22日[73] 公司长期激励计划情况 - 截至2022年6月30日，公司员工持有121.4759万个已归属运营合伙长期激励计划单位[69] - 2022年3月1日，公司运营合伙授予15.2004万个基于时间的长期激励计划单位奖励和22.8万个基于绩效的长期激励计划单位奖励[78][80] - 2022年基于绩效的长期激励计划单位奖励若达成目标，支付比例为目标值的50% - 200%，对应相对总股东回报百分位分别为25th、55th和80th [80][82] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月里，公司与LTIP单位相关的薪酬费用分别为130万美元和110万美元；六个月里分别为240万美元和210万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日，与LTIP单位相关的未确认薪酬成本分别为910万美元和540万美元，预计在约2.2年内确认[85] 公司各项费用情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月里，管理费用分别约为270万美元和180万美元；六个月里分别约为460万美元和300万美元[99] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月里，特许经营和营销费用分别约为660万美元和410万美元；六个月里分别约为1100万美元和670万美元，协议加权平均到期时间为2034年12月[100] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月里，公司向IHM支付的酒店管理、收入管理和会计费用分别为270万美元和180万美元；六个月里分别为460万美元和300万美元。截至2022年6月30日和2021年12月31日，应付IHM的金额分别为80万美元和30万美元[101] - 2022年截至6月30日的六个月里，公司因诉讼事项产生法律成本14.3万美元[97] 公司租赁情况 - 截至2022年6月30日，未来租赁付款总额为7415.3万美元，租赁负债现值为2241万美元[93] - 截至2022年6月30日，使用权资产为1964.5万美元，租赁负债为2241万美元，加权平均剩余租赁期限为40.57年，加权平均折现率为6.62%[94] - 2022年截至6月30日的六个月里，公司产生固定租赁付款60万美元和可变租赁付款30万美元[93] - 雷斯idence Inn Gaslamp酒店每月租金约4.44万美元，每五年增加10%，需支付年补充租金，为适用租赁年度总收入的5%减去12倍该年度月基本租金[86] - 雷斯idence Inn New Rochelle酒店2022年每季度租金约3.1万美元[87] 公司所得税情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司所得税费用均为零，TRS预计2022年持续应税亏损，截至2022年6月30日，TRS继续确认相当于净递延所得税资产100%的全额估值备抵[58][59] 公司限制性股票奖励情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，受限股奖励的未确认薪酬成本分别为8.1万美元和10万美元[74] - 截至2022年6月30日，限制性股票奖励的

业绩总结 - Chatham的RevPAR在2022年5月的纪念日周末达到了182美元，比2019年同日高出22%[8] - 2022年5月的RevPAR仅比2019年低6.4%[10] - Chatham的4月GOP利润率超过2019年4月的水平，提升了60个基点[12] - 预计2022年和2023年由于商业旅行的恢复，Chatham的利润率将超过2019年水平[6] - 2022年5月的平均房价（ADR）超过了2019年的水平[10] - Chatham在2021年到2022年间产生了2700万美元的自由现金流[15] - 在疫情期间，Chatham在2020年到2022年间产生了1100万美元的自由现金流，几乎覆盖了整个疫情期间[15] - 2022年5月，Chatham的企业价值为12.45亿美元[28] - 2019年，Chatham的酒店EBITDA为1.2369亿美元[26] - 2022年5月，Chatham的股价为12.74美元，市值为6.37254亿美元[28] - 预计2022年的NOI为1370万美元，较2019年的1010万美元有所增长[30] 用户数据 - TSA检查点旅客数量在2022年5月恢复至2019年水平的90%[7] - 近期中周RevPAR比2019年水平低约15%，而周末RevPAR普遍高出10%至20%[11] - 2022年5月，Chatham的Home2 Suites项目的入住率为62.6%，平均房价为184美元[30] - Residence Inn在2022年3月的RevPAR为160美元，4月和5月分别为156美元，超出2019年水平9.7%、11.7%和22.4%[35] 财务状况 - Chatham的显著债务减少增强了资产负债表，为未来增长提供了空间[6] - 自2020年3月31日以来，Chatham的净债务减少了2.88亿美元，减少幅度为57.8%[41] - Chatham的净债务与企业价值比率反映出合理的杠杆水平，为未来增长机会提供了空间[42] - Chatham在2022年12月31日的总流动性为2.38亿美元，流动性将随着自由现金流的产生而持续改善[39] 市场扩张与并购 - Chatham于2021年3月8日以3100万美元收购了111间客房的希尔顿花园酒店，单间价格为27.9万美元[34] - Chatham于2021年8月3日以7120万美元收购了132间客房的Residence Inn和137间客房的TownePlace Suites，单间价格为26.5万美元[35] 新产品与技术研发 - Chatham的高质量酒店在吸引市场中占据重要地位，2021年酒店EBITDA中，硅谷市场占25%[46] - Chatham的延长住宿房间占总房间的61%，在所有住宿REIT中占比最高[50] - Chatham的酒店参与回收计划，100%的酒店参与了与床垫更换相关的回收项目[56] - Chatham的酒店中，82%配备了数字温控器，90%的房间使用低流量淋浴头[56]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收5500万美元，较去年的3100万美元增长75%，产生了1200万美元的增量毛利润，总营收增长的利润转化率约为50% [29] - 第一季度GOP利润率为38%，RevPAR为88美元，较2019年第一季度利润率44%低15%，当时RevPAR为121美元，高出38%；3月利润率为44%，RevPAR为119美元，与2019年第一季度利润率相同，当时RevPAR高出11% [30] - 第一季度产生了正的资本支出前现金流，过去四个季度在偿还债务和支付优先股股息后产生了2200万美元的正企业现金流 [31] - 第一季度每月产生正的企业EBITDA，企业层面调整后EBITDA为1330万美元，去年约为100万美元；摊薄后每股FFO为0.07美元，较去年同期每股FFO亏损0.15美元增加了0.22美元 [32] - 2022年第一季度RevPAR为88美元，较2021年第一季度的57美元增长56%，较2019年第一季度的146美元下降27.2%；1月和2月上半月受Omicron影响，2月中旬以来表现显著增强，3月RevPAR为109美元，较2019年下降21.6%，4月RevPAR为119美元，较2019年仅下降13.4% [39] - 第一季度GOP利润率为38.3%，酒店EBITDA利润率为29.2%，3月GOP利润率达到44.4%；2022年第一季度酒店EBITDA为1590万美元 [40] - 调整后EBITDA为1330万美元，调整后每股FFO为0.07美元，资本支出前现金流（酒店EBITDA减去企业一般及行政费用、现金利息和230万美元的本金摊销）为正280万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 五家主要由科技驱动的酒店，2019年EBITDA为3500万美元，2021年仅为700万美元，4月RevPAR较第一季度增长45% [7][18] - 奥斯汀的两家酒店，第一季度RevPAR约为115美元，4月跃升至140美元 [21] - 伍德兰希尔斯华纳中心的Home2 Suites酒店，1月底开业后运营良好，4月入住率超过63%，平均每日房价约为185美元，某些夜晚入住率超过90%，平均每日房价超过200美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 硅谷和华盛顿贝尔维尤市场，2022年第一季度办公室空置率两年来首次下降至10.6%，尽管同期有950万平方英尺的新办公产品投入市场 [17] - 华盛顿特区、美国东北部、达拉斯和奥斯汀等主要商务旅行驱动市场需求增加 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 预计下周完成出售四家酒店，共537间客房，交易总价约8000万美元，所得款项将用于偿还大部分2.5亿美元信贷安排的借款，信贷安排到期后将有充足资金用于收购酒店和应对明年1.14亿美元的固定利率债务到期 [8][10] - 计划继续提升投资组合质量，在增长强劲的市场收购新酒店，并在认为出售价格相对于未来增长前景有吸引力的情况下进行资本循环 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商务旅行者正在回归，公司对前景越来越有信心，预计今年剩余时间RevPAR与2019年的差距将继续缩小，增长主要由商务旅行需求改善推动 [15][39] - 公司认为商务旅行不会永久受损，新出现的“漂白者”或数字游牧旅行者以及被要求定期返回办公室的人群将带来新的需求，公司拥有的大多数长住酒店将受益 [13][14] - 公司对投资组合的最终复苏和复苏轨迹充满信心，在看到商务旅行者尤其是科技驱动市场的持续改善后，才会考虑恢复股息 [24] 其他重要信息 - 公司在REIT周6月初将举行面对面会议 [38] - 2022年第一季度，除一家酒店外所有酒店均产生正的GOP，除五家酒店外所有酒店均产生正的酒店EBITDA [33] - 可比酒店每间入住客房的工资和福利成本约为36美元，较2019年第一季度下降约3%；早餐成本为80万美元，较去年同期增加约40万美元或20个基点，但较2019年第一季度下降约40万美元或10个基点；每间入住客房的早餐成本从2019年第一季度的282美元降至2022年第一季度的244美元，降幅约为13% [35][36] - 公司第一季度资本支出为410万美元，不包括水中心开发相关支出；2020年资本支出预算约为2370万美元，核心酒店出售完成后，总预算将降至约1900万美元，包括五家酒店的翻新，其中两家已完成，成本比预算低约20万美元，另外三家计划在第四季度进行翻新 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 休闲旅行的需求和价格是否有同比下降，以及夏季高峰时段的前景如何 - 公司认为今年夏天能更好判断，目前休闲需求仍然非常强劲，尤其是东北部和新英格兰的酒店，周末和工作日需求都很高 [49][50] 问题: 是否有消费者因通胀或价格疲劳而表现出疲软迹象 - 目前尚未出现这种情况，公司运营方面的工作重点是最大化利用企业客户，因为他们现在愿意再次出行 [52] 问题: 随着公司走出契约豁免期并在未来几个季度收购酒店，目标酒店类型是否有变化 - 公司的重点没有实质性改变，不惧怕收购与商务相关或由科技驱动的酒店，会继续寻找有多元化业务来源的市场，尤其关注长住酒店品牌 [54][55] 问题: 硅谷市场复苏情况下，整个投资组合的入住率在今年剩余时间的恢复情况，以及能否接近2019年水平 - 公司认为下半年入住率将非常接近2019年水平，除实习生业务外，本月开始有长期企业业务的强劲客房需求，与关键企业客户的关系和商誉使他们希望为秋季预订客房；最初为实习生业务协商的房价较2019年低约10%，但后续额外需求的客房定价大幅提高，对秋季及全年的房价和入住率都有利 [59][60][62] 问题: 重新预订或新预订的房价是否高于原价或2019年 - 高于原价和2019年 [63] 问题: 整个投资组合的供应情况如何 - 公司认为在疫情前吸收了大量供应，疫情后关键市场几乎没有新供应，新开发项目大多不在公司所在市场，因此有较好的发展空间 [64][65] 问题: 已达成出售协议的四家酒店是投资组合中表现最差的15家之一，是否会出售另外11家 - 公司不会出售另外11家，这四家酒店RevPAR低于投资组合平均水平，但公司认为这些资产仍有增长空间，将继续进行资本循环 [68][69] 问题: 从人员配置角度看，随着2022年入住率上升，尤其是硅谷市场情况如何 - 实习生业务使五家酒店入住率达到90% - 100%，但客房清洁频率低，因此不需要大量客房服务人员，公司整体人员配置情况良好 [70][71][72] 问题: 资产出售是否经过流程，价格估值与疫情前相比如何，以及这些酒店2019年和2021年贡献的EBITDA是多少 - 这四家酒店2021年产生了220万美元的EBITDA，最近收购的德斯廷酒店2021年酒店EBITDA为230万美元；出售价格有吸引力，2019年NOI的资本化率为6%，2021年为2%；这些资产是公司一直在推进的出售流程的一部分，其中两家将最终转换为多户住宅用途 [75][76][77] 问题: 业务趋势是否会像基础情况那样逐月改善 - 应该会，这符合酒店业务的正常季节性，10月之后进入淡季 [78] 问题: 恢复股息的触发点是什么 - 没有单一因素，董事会的决策由应税收入驱动，但会综合考虑所有指标，包括现金流状况和走向 [80] 问题: 商务旅行者回归时是否有价格敏感性，定价权是否与休闲酒店类似 - 目前商务旅行者对价格的抵触情绪较疫情前有所降低，他们在过去一年半适应了价格上涨，公司的策略是推动和维持房价，以在当前环境中获取最大收益 [82][83][84]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总营收为5488.5万美元，较2021年同期的3211.4万美元增长70.9%[13] - 2022年第一季度总运营费用为5819.5万美元，较2021年同期的4555.9万美元增长27.7%[13] - 2022年第一季度运营亏损为331万美元，较2021年同期的1348.8万美元亏损额收窄75.5%[13] - 2022年第一季度净亏损为969.9万美元，而2021年同期净利润为270.2万美元[13] - 截至2022年3月31日，股东权益总额为7.85031亿美元，较2021年12月31日的7.97502亿美元下降1.6%[10] - 截至2022年3月31日，总负债为6.33569亿美元，较2021年12月31日的5.96506亿美元增长6.2%[10] - 2022年第一季度普通股基本每股净亏损为0.23美元，2021年同期每股净利润为0.06美元[13] - 2022年第一季度优先股股息为198.7万美元，2021年同期无优先股股息[13] - 2022年第一季度净亏损9699美元，2021年同期净利润2702美元[18] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为4175美元，2021年同期为12072美元[18] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为38091美元，2021年同期为7204美元[18] - 2022年第一季度融资活动净现金提供量为38842美元，2021年同期为11185美元[18] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，坏账准备分别为30万美元和40万美元[36] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司未偿还债务总额分别为5.85517亿美元和5.44289亿美元[43] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司固定利率债务的估计公允价值分别为4.294亿美元和4.434亿美元[45] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司可变利率债务的估计公允价值分别为1.485亿美元和1.05亿美元[46] - 2022年第一季度，公司宣布每股6.625% A类累积可赎回优先股股息为0.41406美元[56] - 2022年和2021年第一季度所得税费用均为零[53] - 截至2022年3月31日，公司TRS继续确认相当于100%净递延所得税资产的全额估值备抵[54] - 截至2022年3月31日，已发行并流通480万股A系列优先股，2022年第一季度累计优先股股息200万美元[66] - 2022年第一季度，归属于普通股股东的净亏损为1.1433亿美元，2021年同期净利润为265.6万美元；基本和摊薄后每股净亏损均为0.23美元，2021年同期每股净利润为0.06美元[69] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，受限股奖励的未确认薪酬成本分别为9万美元和10万美元；2022年第一季度和2021年同期，公司分别确认约1万美元和约7000美元的受限股奖励费用[73] - 2022年和2021年第一季度长期激励计划（LTIP）单位相关薪酬费用分别为110万美元和100万美元，截至2022年3月31日和2021年12月31日，LTIP单位未确认薪酬成本分别为1040万美元和540万美元，预计在约2.4年内确认[84] - 2022年第一季度固定租赁付款为30万美元，可变租赁付款为10万美元[92] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，租赁负债现值分别为2255.4万美元和2269.6万美元[92] - 2022年和2021年第一季度管理费用分别约为190万美元和120万美元[98] - 2022年和2021年第一季度特许经营和营销费用分别约为440万美元和260万美元，协议加权平均到期日为2032年1月[99] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应付IHM金额分别为60万美元和30万美元[101] - 2022年第一季度，因圣地亚哥市诉讼案已产生法律成本11.4万美元，目前认为相关未来成本不太可能且无法估计[96] - 截至2022年3月31日，公司杠杆率为32.4%，总债务为5.861亿美元，平均利率约为4.6%[109] - 2022年第一季度总营收为5490万美元，较2021年同期的3210万美元增长2280万美元，增幅70.9%[117][120] - 2022年第一季度客房收入为5020万美元，占总营收的91.4%；2021年同期为2940万美元，占比91.5%，客房收入增幅70.7%[117][120] - 2022年第一季度餐饮收入为140万美元，较2021年同期的40万美元增长100万美元，增幅289.8%[118][120] - 2022年第一季度其他运营收入为300万美元，较2021年同期的160万美元增长140万美元，增幅89.3%[119][120] - 2022年第一季度来自非合并实体的成本报销为30万美元，较2021年同期的80万美元减少50万美元，降幅58.6%[120][122] - 截至2022年3月31日的三个月，酒店运营费用增至3370万美元，较2021年同期的2200万美元增加1170万美元，增幅53.3%，主要因疫情恢复带来收入和入住率增加，以及新增四家酒店贡献200万美元费用[128] - 客房费用从2021年同期的720万美元增至2022年的1160万美元，增加440万美元，主要因疫情恢复和新增酒店贡献[129] - 其余酒店运营费用从2021年的1480万美元增至2022年的2210万美元，增加730万美元，主要因疫情恢复和新增酒店贡献[130] - 折旧和摊销费用从2021年的1330万美元增至2022年的1500万美元，增加170万美元，主要因新增酒店贡献[131] - 物业税、地租和保险费用从2021年的590万美元降至2022年的500万美元，因疫情导致物业税评估降低，部分被新增酒店费用抵消[132] - 利息费用从2021年的6470万美元降至2022年的6389万美元，降幅1.3%，主要因偿还抵押贷款、利率上限公允价值收益和递延融资成本摊销减少，部分被建设贷款利息增加抵消[138] - 未合并房地产实体损失从2021年的120万美元降至2022年的0，因2021年出售NewINK JV[139] - 出售未合并房地产实体投资收益从2021年的2380万美元降至2022年的0，因2021年出售NewINK JV[140] - 2022年第一季度净亏损970万美元，2021年同期净利润270万美元，主要因疫情恢复、出售NewINK JV及其他因素[142] - 2022年第一季度FFO为328.4万美元，Adjusted FFO为353.4万美元；2021年第一季度FFO为 - 723万美元，Adjusted FFO为 - 712.9万美元[149] - 2022年第一季度调整后酒店EBITDA为1.5918亿美元，2021年同期为3474万美元[155] - 截至2022年3月31日，现金、现金等价物和受限现金总计2640万美元，较2021年12月31日减少350万美元[160] - 2022年第一季度经营活动净现金流为 - 420万美元，较2021年同期增加790万美元，主要因酒店经营业绩改善，RevPAR增长56.1%[161] - 2022年第一季度投资活动净现金流为 - 3810万美元，较2021年同期增加3090万美元[162] - 2022年第一季度融资活动净现金流为3880万美元，较2021年同期增加2760万美元[165] - 截至2022年3月31日，公司总债务本金和利息义务为6.367亿美元，其中1.793亿美元将在未来12个月内支付[167] - 截至2022年3月31日，公司杠杆率约为32.4%，总债务为5.861亿美元，平均利率约为4.6%[168] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司在2.5亿美元循环信贷安排下的未偿还借款分别为1.1亿美元和7000万美元[169] - 2022年第一季度，公司宣布普通股和LTIP单位股息为0，A类优先股股息为0.41406美元[166] - 2022年第一季度，公司根据当前股息再投资和股票购买计划发行1023股普通股，加权平均价格13.67美元，收益1.4万美元，该计划下约有4790万美元普通股可供发行[175] - 截至2022年3月31日，公司“按市价”发行计划下约有7750万美元普通股可供发行，该季度未发行股份[176] - 公司普通股股息政策是每年分配约100%的年度应税收入，2020年3月后暂停分红，2022年第一季度无股息和分配[182] - 查塔姆宣布2022年4月18日向3月31日登记在册的股东支付每股0.41406美元的6.625% A系列累积可赎回优先股股息[183] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司固定利率债务的估计公允价值分别为4.294亿美元和4.434亿美元[189] - 截至2022年3月31日，公司综合债务包括浮动和固定利率债务，浮动利率债务总计1.4845亿美元，固定利率债务总计4.37645亿美元[190] - 假设伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）提高100个基点，每年将增加约140万美元利息，假定循环信贷工具和建设贷款的浮动利率债务余额保持在1.1亿美元和3850万美元[190] - 2022年第一季度，公司在与圣地亚哥市的诉讼中产生11.4万美元法律费用，认为该诉讼无价值并积极辩护[196] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度41家同店酒店入住率为60.4%，较2021年同期的52.7%增长14.6%；实际入住率为59.9%，较2021年同期的51.8%增长15.6%[125] - 2022年第一季度41家同店酒店平均每日房价为146.36美元，较2021年同期的107.28美元增长36.4%；实际平均每日房价为146.29美元，较2021年同期的106.83美元增长36.9%[125] - 2022年第一季度41家同店酒店每间可售房收入为88.33美元，较2021年同期的56.57美元增长56.1%；实际每间可售房收入为87.64美元，较2021年同期的55.35美元增长58.3%[125] - 2022年1 - 3月同店每间可售房收入分别增长39.9%、65.8%、60.6%，分别为66.51美元、89.26美元、109.30美元[125] 酒店物业相关情况 - 截至2022年3月31日，酒店物业投资净额为13.73643亿美元，较2021年12月31日的12.8287亿美元增长7.1%[10] - 截至2022年3月31日，公司拥有43家酒店，共6451间客房，分布在16个州和哥伦比亚特区[26] - 2022年3月8日，公司以3100万美元收购佛罗里达州米拉马尔海滩的希尔顿花园酒店[34] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，酒店物业投资净额分别为13.73643亿美元和12.8287亿美元[37] - 2022年1月24日，公司新开洛杉矶伍德兰希尔斯希尔顿惠庭套房酒店，开发成本7070万美元[37] 股权及激励计划相关情况 - 截至2022年3月31日，流通普通股加权平均股数基本为4878.7519万股，摊薄后为4878.7519万股[13] - 截至2022年3月31日，公司有48804585股普通股流通在外[56] - 截至2022年3月31日，ATM计划下约有7750万美元普通股可供发行[57] - 2022年第一季度，公司在当前股息再投资和股票购买计划下发行1023股普通股，加权平均价格为13.67美元，产生1.4万美元收益[64] - 截至2022年3月31日，当前股息再投资和股票购买计划下约有4790万美元普通股可供发行[64] - 截至2022年3月31日，有1214759份已归属的运营合伙长期激励计划（LTIP）单位由现任和前任员工持有[67] - 2022年1月和2021年1月，公司分别向独立董事发行34672股和40203股普通股作为服务报酬；截至2022年3月31日，股权奖励计划下有165149股普通股可供发行[71] - 2022年第一季度，长期激励计划（LTIP）单位授予380004份，归属238657份，期末未归属905525份；2021年全年授予330945份，归属219451份，没收16925份，期末未归属7

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收5700万美元，几乎是去年同期2900万美元的两倍 [27] - 2021年第四季度产生增量总运营利润（GOP）1630万美元，增量收入转化率近60% [27] - 2021年第四季度酒店EBITDA为1760万美元，调整后EBITDA为1520万美元，调整后每股FFO为0.12美元，资本前现金流为正的510万美元 [31] - 2021年第四季度RevPAR为92美元，较2020年第四季度的48美元增长93%，较2019年第四季度的119美元下降22.7% [31] - 2021年第四季度GOP利润率为41.1%，仅比2019年第四季度的42.1%低100个基点 [31] - 截至2月21日，RevPAR从1月的67美元大幅跃升至87美元，涨幅达30% [6] - 2021年产生正的资本支出前现金流1200万美元，不包括本金摊销的现金流为2000万美元 [8] - 自2020年4月疫情开始以来，资本支出和本金摊销前的累计现金流/消耗为零 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，41家酒店产生了正的酒店EBITDA [27] - 2021年第四季度，40家可比酒店每间入住客房的工资和福利成本约为32美元，低于2020年第四季度的33美元，比2019年第四季度的37美元低14% [29] - 2021年第四季度，提供免费早餐的酒店，早餐成本为90万美元，比去年同期增加约50万美元，但比2019年第四季度减少约40万美元 [29] - 2021年第四季度，每间入住客房的早餐成本为2.47美元，相比2019年第四季度的2.99美元下降约17% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 除达拉斯外，所有关键市场的RevPAR从第三季度到第四季度环比下降 [21] - 硅谷市场第四季度RevPAR为74美元，入住率为61%，较2020年增长40%，平均每日房价（ADR）为121美元，上涨15% [22] - 2021年第四季度，公司投资组合的入住率为65%，高于行业平均的58%，周末入住率为71% [24] - 工作日入住率在10月达到69%，高于第三季度的68%，随后在11月降至63%，12月降至57%，1月降至49%，2月回升至56% [25] - 2021年第四季度，Residence Inn酒店的平均入住时长为3晚，高于疫情前的2.4晚；Homewood Suites酒店的平均入住时长为3.3晚，高于疫情前的2.7晚 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划出售三到四家酒店，并积极推进收购项目，以提高资产质量和RevPAR，增加市场多样性 [9][10] - 公司目标是使扩展住宿业务占比达到80%，并在现有市场进行多元化收购，减少对硅谷市场EBITDA的依赖 [47] - 公司考虑在未来两到三年内通过开发方式增加两到三家酒店 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为商务旅行今年将强劲复苏，科技公司员工返回办公室以及举办暑期实习将带动相关地区的商务旅行 [7][8] - 公司从疫情中走出，拥有更强的资产负债表、更多的购买力和更高质量的投资组合，预计2022年和2023年的业绩将因科技驱动市场的增长、新收购和新开业酒店的现金流增加以及资产回收而显著提升 [8][20] - 公司对未来持乐观态度，预计随着商务旅行的复苏，运营表现将显著改善，同时公司的资产负债表和流动性状况良好，有能力抓住增长机会 [35] 其他重要信息 - 2021年初，公司在网站上推出了企业责任板块，包括首份企业责任报告，并正式开展ESG相关工作 [15] - 上个月，公司发布了报告的补充文件，包含更多符合TCFD、SASB和GRI标准的披露信息，以及首次披露的废物数据和CEO对多样性和包容性承诺的声明 [16] - 公司最近成立了ESG委员会，并计划参加2022年GRESB的房地产评估 [17] - 公司在恢复派息前，希望看到硅谷和贝尔维尤的商务旅行持续改善，并将根据未来几年的应税收入和净运营亏损结转情况，每季度与董事会审查股息政策 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 硅谷和旧金山的复苏轨迹是否独立 - 公司认为两者需求驱动因素不同，旧金山有很多会议相关业务，而硅谷主要依赖科技公司的商务旅行和办公室开放情况，两者没有特定关联 [38][39] 问题2: 资产收购和处置的市场、价格情况 - 公司主要关注老旧、RevPAR较低且有资本支出需求的酒店，以在复苏过程中最大化现金流，决策更多基于资产本身而非市场因素 [40][41] 问题3: 员工数量和工资增长预期 - 目前公司劳动力状况良好，随着旺季到来会增加员工数量，预计2022年平均劳动力成本将有中个位数增长 [42] 问题4: 12月GOP利润率的驱动因素和未来成本节约的关键驱动因素 - 主要是劳动力成本节约，其他因素影响较小 [45] 问题5: 早期疫情期间低评级业务的剩余情况及未来重评级可能性 - 公司仍有一些旅行护士业务，主要集中在城市市场，随着商务旅行复苏，公司计划将这些业务逐步转换为高评级客户业务 [46] 问题6: 长期来看，公司对投资组合重塑或调整的想法 - 公司目标是使扩展住宿业务占比达到80%，并在现有市场进行多元化收购，减少对硅谷市场EBITDA的依赖 [47] 问题7: Home2酒店在洛杉矶的运营情况及是否有意外情况 - 酒店运营符合预期，在收入和成本方面都表现良好，公司有足够的人才储备来运营该酒店 [52] 问题8: 未来开发业务是否是一个选择 - 公司受到此次开发经验的鼓舞，考虑在未来两到三年内通过开发方式增加两到三家酒店 [54]

公司酒店资产与运营情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有41家酒店，共6169间客房，分布在16个州和哥伦比亚特区[22] - 截至2021年12月31日，公司所有酒店均由Island Hospitality Management Inc.管理[24] - 公司将所有酒店作为单一行业板块评估，不报告板块信息[28] - 截至2022年2月25日，公司有17名员工[59] - 公司与CLNY在NewINK JV和Inland JV分别拥有46家和48家酒店[111] - 截至2021年12月31日，公司首席执行官Mr. Fisher拥有100%的酒店管理公司IHM，该公司管理公司所有酒店[117] - 截至2021年12月31日，公司正在加利福尼亚州洛杉矶开发一家酒店[118] 公司股权出售情况 - 2021年9月，公司出售了在内陆合资企业（Inland JV）10.0%的非控股权益；2021年3月，出售了在NewINK JV 10.3%的非控股权益，售价280万美元[22] 公司租赁协议情况 - 公司TRS租赁协议初始期限为5年，租赁收入在合并报表中抵消[23] - 2022 - 2026年及以后的未来租赁总付款分别为207.2万美元、209.3万美元、211.5万美元、218.6万美元、189.4万美元和6482.5万美元，总计7518.5万美元[57] - 圣地亚哥加斯勒普雷斯套房酒店地面租赁每月付款约44400美元，每五年增加10%，需支付相当于年总收入5%的补充租金[52] - 新罗谢尔套房酒店2021年每季度租赁费用约30000美元，租赁于2104年12月1日到期[53] - 玛丽娜德尔雷希尔顿花园酒店地面租赁每月最低付款约47500美元，需支付相当于总收入5% - 25%的百分比租金[54] 公司财务杠杆比率情况 - 公司长期维持净债务与酒店成本投资的杠杆比率在20%多到50%低段水平，2021年12月31日为30.6%，较2020年12月31日的35.8%有所下降[30] 公司融资计划情况 - 公司计划用自由现金流、债务以及发行普通股和/或优先股为增长融资[30] 公司竞争情况 - 公司面临来自机构养老基金、私募股权投资者、REITs等在酒店投资方面的竞争[32] 公司酒店需求季节性情况 - 公司酒店需求受季节性模式影响，通常第一和第四季度收入、经营收入和现金流较低，第二和第三季度较高[33] 公司物业法规遵守情况 - 公司物业需遵守《美国残疾人法案》，虽认为基本符合要求，但未全面审计[35] 公司纳税情况 - 公司自2010年12月31日起的短纳税年度开始选择按REIT进行联邦所得税纳税，需每年至少分配90%的REIT应税收入[41] - 2018年第三季度，公司收到通知，其TRS 2016年12月31日结束的纳税年度的纳税申报单将接受美国国税局审查；2021年第三季度，公司收到通知，与公司相关的各实体2019年和2018年12月31日结束的纳税年度正接受新罕布什尔州审查，两项审查均未结束[42] 公司与IHM管理协议情况 - 公司与IHM的管理协议初始期限为5年，可自动续约两次，每次5年，提前终止需满足一定条件；激励管理费用为酒店净营业收入减去固定成本、基础管理费和指定回报门槛后的10%，上限为酒店总收入的1%[44] - 截至2021年12月31日，公司41家酒店与IHM的管理协议中，基础管理费大多为3.0%，激励管理费上限大多为1.0%[46] 公司管理费用情况 - 2019 - 2021年，公司管理费用分别约为1080万美元、530万美元和720万美元[48] 公司酒店特许经营协议费用情况 - 公司酒店特许经营协议费用按酒店客房总收入的指定百分比计算[49] 公司环境相关情况 - 房地产所有者可能需承担清除或修复物业上某些危险或有毒物质的费用，费用可能超过物业价值和/或所有者的总资产[37] - 第三方可能因危险物质泄漏造成的伤害和财产污染要求赔偿，环境问题还可能限制物业使用或对活动设置条件[38][39] - 公司虽要求对投资的所有房地产进行第一阶段环境现场评估，但无法保证能发现所有危险或有毒物质，也无法排除存在未知环境负债等情况[40] 公司特许经营和营销/计划费用情况 - 2019 - 2021年特许经营和营销/计划费用分别约为2590万美元、1160万美元和1660万美元[50] 公司董事会成员构成情况 - 2021年8月，公司董事会成员中女性占比25.0%，代表性不足群体成员占比12.5% [65] 公司企业责任报告与委员会情况 - 2021年3月公司发布首份企业责任报告，2022年1月报告更新，2月成立环境、社会和治理委员会[61][62] 公司能源效率计划情况 - 公司能源效率计划包括安装节能照明、智能恒温器、低流量马桶系统和回收洗衣水[63] 公司官网信息情况 - 公司官网为www.chathamlodgingtrust.com，会在网站免费提供各类报告[67] 公司金融市场与酒店运营情况 - 2020和2021年金融市场波动剧烈且预计未来季度持续，部分酒店仍低入住率运营[76] 公司分红情况 - 2020年第一季度起暂停分红并持续至2021年，或影响未来向股东支付股息能力[80] 公司REIT资格与收入分配情况 - 公司每年须分配至少90%的REIT应税收入以满足联邦所得税REIT资格要求[85] - 公司作为REIT，每年需将至少90%的REIT应税收入分配给股东[95] - 公司每年需向股东分配至少90%的REIT应纳税收入，否则将面临联邦企业所得税和4%的不可抵扣消费税[178] - 公司每年需向股东分配至少90%REIT应税收入（不考虑股息支付扣除且不包括任何净资本收益）以符合REIT资格，否则将对未分配应税收入缴纳联邦企业所得税[205] 公司运营风险相关情况 - 新冠疫情导致团体、商务和休闲旅行大幅下降，影响酒店运营和收入[78] - 公司依赖关键高管努力和专业知识，其服务不具保证性[84] - 公司未来增长依赖新融资，无法获得将限制增长[85] - 为符合REIT资格，公司依赖第三方管理公司运营酒店，控制力较弱[87] - 截至2021年12月31日，IHM管理公司全部41家酒店，运营风险集中[89] - 投资政策可由董事会修订，可能使股东回报低于预期[82] - 特许经营商可能使公司为升级运营标准支出额外资金，减少可分配现金[90] - 特许经营协议要求约每六年进行升级，可能增加酒店开支[91] - 特许经营商可能取消或不续签现有特许经营许可证，影响公司运营和分红[92] - 酒店业绩波动、资本支出需求和现金流变化可能影响公司向股东分红的能力[94] - 未来债务服务义务可能影响公司运营和现金流，需处置资产偿债，影响分红和股价[99] - 利率上升会增加债务服务要求，减少可分配给股东的金额[103] - 2021年后LIBOR逐步淘汰，可能影响公司财务结果[107] - 酒店行业常见运营风险或影响公司向股东分配收益，如竞争、供应过剩、成本上升等[123][124] - 收购竞争可能减少公司可收购的酒店物业数量，增加收购难度[125] - 客源竞争可能降低公司酒店的收入和盈利能力[126] - 酒店行业的周期性可能导致公司投资回报远低于预期[127][129] - 酒店物业持续的资本支出需求可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[131][132][133] - 消费者对互联网旅游中介和替代住宿市场的使用增加可能影响公司盈利能力[133][134] - 商务技术的使用增加可能减少商务旅行需求，进而影响公司酒店客房需求[135][136] - 信息技术故障或安全漏洞可能损害公司业务[138][139] - 恐怖袭击或恐怖警报级别变化可能对公司业务和财务状况产生不利影响[141] - 气候变化可能对公司酒店物业、运营、现金流和融资选择产生重大不利影响[149][150] - 公司酒店物业受ADA约束，遵守相关法规可能大幅增加运营成本[157][158] - 传染病爆发会减少旅行，对酒店需求产生不利影响[160] - 房地产投资流动性差，公司及时出售酒店物业的能力可能受限[161] - 公司物业税增加会对财务状况、运营结果和向股东分配的能力产生不利影响[166] - 公司TRS承租人结构可能导致酒店运营费用增加，影响运营结果和向股东分配的能力[182] - 公司TRS控股公司需就应税收入缴纳联邦、州和地方所得税，TRS结构会增加整体税务负担[185] - 公司与TRS的交易若未按公平交易原则进行，将面临100%的惩罚性税收[186] - 公司TRS股票和证券总价值占总资产总值比例低于20%，需监控以确保合规，否则可能面临100%消费税[189] - 公司租赁若不被视为真实租赁，将无法满足REIT两项总收入测试，可能失去REIT资格[190] - 公司董事会可不经股东批准撤销REIT资格，若不再符合REIT资格，将对应税收入缴纳联邦所得税，不再需向股东分配大部分应税收入[197] - 公司董事会可随时修改重大政策，无需股东投票或同意，可能对公司财务状况、经营成果、普通股市场价格和向股东分配能力产生不利影响[198] 公司股份发行与修改情况 - 公司董事会有权发行最多5亿股普通股和1亿股优先股，还可不经股东批准修改信托声明增加股份数量[177] 公司股东税收情况 - 符合条件的非公司制美国股东获得的合格股息收入最高联邦所得税率为20%，2026年1月1日前，非公司制纳税人可扣除高达20%的特定穿透式企业收入，有效最高联邦所得税率为29.6%[191] 公司REIT资格条件情况 - 酒店经理需符合“合格独立承包商”条件，经理不得拥有超过35%公司已发行股份（按价值计算），否则公司无法符合REIT资格[192] - 为符合REIT资格，任何时候最后半年内，不得超过50%已发行股份价值由五个或更少个人直接或间接拥有[194] - 为维持REIT资格，每季度末至少75%总资产价值需由现金、现金项目、政府证券和合格房地产资产构成，其余投资证券有多项比例限制[203] 公司循环信贷安排分配限制情况 - 公司循环信贷安排下，分配不得超过前四个季度调整后运营资金的95%或维持REIT地位所需金额[209]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度自由现金流为1000万美元，是第二季度400万美元的2.5倍，仅RevPAR较第二季度增长20美元（22%） [4] - 截至第三季度末，杠杆率约为31%，较去年的38%显著下降；流动性约为2亿美元，几乎是2020年第三季度末的两倍 [6] - 第三季度总营收近3000万美元，几乎是去年的两倍；产生额外GOP约1700万美元，流穿率近60% [29] - 第三季度调整后EBITDA为1960万美元，约是去年同期的4倍；FFO每股0.21美元，较去年同期增加0.30美元 [29] - 2020年3月31日至2021年9月30日，净债务余额减少2.5亿美元，降幅32% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度除一家酒店外，其余酒店入住率均超50%，24家酒店入住率超70%，一半酒店入住率超75%，14家酒店ADR高于2019年 [22] - 第三季度Hampton Inns入住率约85%，17家Residence Inns入住率为75%，7家Homewood Suites酒店入住率约70% [23] - Residence Inn酒店平均入住时长为3.1晚，较第二季度的3.4晚和第一季度的4.5晚有所下降，但仍高于疫情前的2.4晚；Homewood Suites酒店平均入住时长为3.5晚，较第二季度的3.4晚略有上升，高于疫情前的2.7晚 [27] - 第三季度工作日入住率为69%，约为2019年第三季度的82%，高于第二季度的65%和第一季度的48%；工作日ADR约145美元，较第二季度的122美元上涨20%，较第一季度的105美元上涨近40% [28] - 第三季度周末入住率约79%，略高于第二季度的77%；第三季度周末ADR较第二季度上涨17% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 与2019年相比，第三季度每月RevPAR下降约26%，过去几个月公司组合表现优于行业约500个基点 [13] - 10月RevPAR较9月增长4%，预计将继续跑赢行业 [14] - 沿海东北部酒店表现出色，如缅因州波特兰的Hampton Inn RevPAR达303美元，较2019年增长10%，ADR近330美元，较2019年增长15% [16] - 郊区纽约、圣地亚哥、洛杉矶和查尔斯顿市场本季度业绩良好，丹佛、达拉斯和休斯顿市场同比实现高于平均水平的增长 [16] - 硅谷市场仍是落后地区，第三季度RevPAR为80美元，仅较第二季度增长10% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划增加对优质品牌长住酒店的投资，以适应疫情后市场需求 [7] - 公司有收购更多酒店的意愿和财务灵活性，预计未来6 - 12个月会有收购成果 [7] - 公司凭借高比例的长住客房和优质的运营模式，在行业竞争中占据优势 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2021年将保持正现金流，且在疫情后将比大多数同行更健康 [4][5] - 随着EBITDA恢复，公司债务与EBITDA比率将低于疫情前水平 [5] - 预计2022年科技驱动市场将带来巨大增长，奥斯汀收购项目和伍德兰山Home2 Suites开业将产生可观的增量现金 [20] - 公司对未来充满信心，认为随着商务旅行复苏、收购项目和开发项目的推进，运营表现将显著改善 [43] 其他重要信息 - 公司与品牌在客房清洁和劳动标准方面取得进展，预计运营利润率将在稳定基础上高于2019年 [33] - 公司在多数提供免费早餐的酒店恢复了该服务，目前每间入住客房的早餐成本较2019年有所下降，取消晚间招待会每季度节省约30万美元 [34] - 第三季度资本支出约100万美元，全年预算约650万美元；Home2 Suites已花费约6400万美元，预算为7000万美元，预计2021年第四季度开业 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关键市场有哪些新开发项目？是否有机会与开发商签订购买合同？是否仍主要专注于收购现有酒店？ - 公司与开发商有很多讨论，但历史上并非承接方；目前市场上新建供应很少，如伍德兰山的Home2 Suites开业，当地很久没有新建设施，预计未来几年可能有另一家酒店开工；2016 - 2019年公司面临较大的直接竞争新供应，目前大部分已过去 [46] 问题2: 如何考虑为未来收购提供资金？ - 公司目前信贷额度有大量可用资金，短期内会使用该资金进行收购 [49] 问题3: 10月入住率较9月上升，是季节性影响还是商务或企业旅行改善？ - 10月商务旅行保持在健康水平，约70%；10月休闲旅行有所增加，东北部和大西洋中部酒店因赏叶游客表现良好；达拉斯和圣地亚哥会展中心有一些小型会议；预计11月和12月入住率将季节性下降 [51] 问题4: 本季度利润率表现强劲的驱动因素是什么？ - 劳动力是最大成本驱动因素，Island在过去两三年扩大了内部人事部门，每天分析费用和效率比率，与各地总经理保持日常沟通，调整生产力；目前每间入住客房的成本仍比2019年第三季度低15% - 16%，尽管每小时工资高于两年前 [53] 问题5: 奥斯汀酒店10月入住率是否为90%？能否详细说明该数据？ - 奥斯汀酒店10月入住率为90%，9月为80%；奥斯汀的酒店位于Domain区域，有良好的办公和周末活动需求组合；10月有F1赛事和足球比赛等活动，吸引了大量游客 [57] 问题6: 华纳中心酒店第四季度开业后，达到稳定状态的爬坡速度如何？ - 市场入住率在80%以上，令人鼓舞；酒店已组建销售团队和总经理，有大量潜在客户；预计能将爬坡时间从12 - 18个月缩短至6个月，但目前暂不提供具体的价格和入住率指导 [58]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为14.25967亿美元，较2020年12月31日的13.70257亿美元增长4.06%[11] - 截至2021年9月30日，公司总负债为5.99439亿美元，较2020年12月31日的6.77797亿美元下降11.56%[11] - 2021年前三季度，公司总营收为1.46653亿美元，较2020年同期的1.15351亿美元增长27.14%[14] - 2021年前三季度，公司总运营费用为1.58071亿美元，较2020年同期的1.61904亿美元下降2.36%[14] - 2021年前三季度，公司运营亏损为1143.9万美元，较2020年同期的4655万美元有所收窄[14] - 2021年前三季度，公司净亏损为739.9万美元，较2020年同期的7361.6万美元大幅收窄[14] - 2021年前三季度，归属于普通股股东的净亏损为920.9万美元，较2020年同期的7266.7万美元大幅收窄[14] - 2021年前三季度，基本和摊薄后普通股每股亏损均为0.19美元，较2020年同期的1.55美元大幅收窄[14] - 2021年九个月净亏损7399美元，2020年同期为73616美元[20] - 2021年折旧40172美元，2020年为40165美元[20] - 2021年投资活动净现金使用94276美元，2020年为27130美元[20] - 2021年融资活动净现金提供73973美元，2020年为62113美元[20] - 2021年现金及现金等价物和受限现金期末余额为29566美元，2020年为42415美元[20] - 2021年现金支付利息19507美元，2020年为20968美元[20] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，坏账准备分别为40万美元和20万美元[37] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，酒店物业投资净额分别为12.99296亿美元和12.65174亿美元[38] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未偿还债务总额分别为5.43697亿美元和6.0877亿美元[44] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司固定利率债务的估计公允价值分别为4.507亿美元和4.626亿美元[46] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司可变利率债务的估计公允价值分别为1.023亿美元和1.486亿美元[47] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月，公司所得税费用均为零[54] - 2021年第三季度归属普通股股东净亏损330.7万美元，每股基本和摊薄净亏损0.07美元；2021年前三季度归属普通股股东净亏损920.9万美元，每股基本和摊薄净亏损0.19美元[66] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，受限股奖励未确认薪酬成本分别为11.6万美元和2.9万美元，2021年第三季度和前三季度分别确认费用约1.3万美元和2.7万美元[70] - 2021年前三季度总收入为1.467亿美元，较2020年同期增加3130万美元，增幅27.1%，主要因疫情恢复和2021年收购两家酒店 [138] - 2021年前三季度客房收入为1.352亿美元，较2020年同期增加3100万美元，增幅29.8%，主要因疫情恢复和2021年收购两家酒店 [138] - 2021年前三季度餐饮收入为210万美元，较2020年同期减少30万美元，降幅11.3%，主要因疫情期间酒店餐饮供应有限 [139] - 2021年前三季度其他运营收入为790万美元，较2020年同期增加230万美元，增幅42.1%，主要因疫情恢复酒店入住率增加 [140] - 2021年前三季度来自非合并实体的可报销成本为140万美元，较2020年同期减少180万美元，降幅55.8%，主要因出售NewINK JV [141] - 2021年前9个月行业每间可售房收入（RevPAR）较上年同期增长47.3%，2020年同期则下降46.6%，预计2021年剩余时间RevPAR较2020年显著增加但仍低于2019年水平[142] - 2021年前9个月，40家相同酒店RevPAR增长37.6%，平均每日房价（ADR）增长4.5%，入住率增长31.5%；41家实际运营酒店RevPAR增长34.1%，ADR增长3.7%，入住率增长29.4%[145] - 2021年前9个月酒店运营费用从7390万美元增至8570万美元，增长16%，主要因收入和入住率增加以及2021年收购两家酒店，2020年出售酒店使费用减少280万美元[146] - 2021年前9个月折旧和摊销费用从4030万美元增至4040万美元，主要因2021年收购两家酒店，部分被出售一家酒店抵消[149] - 2021年前9个月对非合并房地产实体投资的减值损失减少1530万美元，2020年因疫情对Inland JV投资全额减值1530万美元[150] - 2021年前9个月物业税、地租和保险费用从1820万美元降至1790万美元，减少30万美元，主要因2020年出售酒店减少60万美元费用，部分被2021年收购酒店费用抵消[151] - 2021年前9个月利息费用从2111.2万美元降至1864.9万美元，减少11.7%，主要因2020年和2021年出售酒店及偿还贷款、减少循环信贷额度余额[157] - 2021年前9个月非合并房地产实体损失从610万美元降至120万美元，减少490万美元，主要因出售NewINK JV[158] - 2021年前9个月出售非合并房地产实体投资收益从0增至2380万美元，主要因出售NewINK JV[159] - 2021年前9个月净亏损从7360万美元降至740万美元，主要因疫情后酒店入住率和收入增加、出售NewINK JV获得收益[161] - 2021年第三季度FFO归属于普通股股东和单位持有人为1024.1万美元，调整后FFO为1049.7万美元；2020年同期FFO为 - 397.4万美元，调整后FFO为 - 417.3万美元[168] - 2021年前九个月FFO归属于普通股股东和单位持有人为755.7万美元，调整后FFO为823.6万美元；2020年同期FFO为 - 1314.1万美元，调整后FFO为 - 1035.1万美元[168] - 2021年第三季度EBITDA为1810.8万美元，EBITDAre为1811.5万美元，调整后EBITDA为1960.6万美元；2020年同期EBITDA为412.9万美元，EBITDAre为413万美元，调整后EBITDA为505.6万美元[173] - 2021年前九个月EBITDA为5278.9万美元，EBITDAre为2899.3万美元，调整后EBITDA为3325.7万美元；2020年同期EBITDA为 - 467.8万美元，EBITDAre为1199.1万美元，调整后EBITDA为1825.4万美元[173] - 2021年第三季度调整后酒店EBITDA为2251.8万美元，2020年同期为613.4万美元[174] - 2021年前九个月调整后酒店EBITDA为4156.3万美元，2020年同期为200万美元（文档数据疑似不完整）[174] - 2021年第三季度加权平均普通股和单位基本数量为4973.1663万股，2020年同期为4768.2142万股[168] - 2021年前九个月加权平均普通股和单位基本数量为4912.9734万股，2020年同期为4761.8584万股[168] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金分别约为2960万美元和3150万美元[178] - 2021年前九个月，经营活动提供的净现金流为1840万美元，投资活动使用的净现金流为9430万美元，融资活动提供的净现金流为7400万美元[179] - 2020年前九个月，经营活动使用的净现金流为1280万美元，投资活动使用的净现金流为2710万美元，融资活动提供的净现金流为6210万美元[182] - 截至2021年9月30日，公司杠杆率约为30.6%，总债务为5.444亿美元，平均利率约为4.7%[183] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司2.5亿美元循环信贷安排下的未偿还借款分别为7000万美元和1.353亿美元[183] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司4000万美元Warner Center酒店开发建设贷款下的未偿还借款分别为3230万美元和1330万美元[183] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司个别酒店的抵押贷款分别为4.421亿美元和4.611亿美元[183] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司对现有酒店的翻新和其他非经常性资本支出分别约为520万美元和1390万美元[194] - 公司固定利率债务在2021年9月30日和2020年12月31日的估计公允价值分别为4.507亿美元和4.626亿美元[205] - 2021年9月30日，公司浮动利率债务总计1.02283亿美元，加权平均利率为4.81%，公允价值为1.02319亿美元[206] - 2021年9月30日，公司固定利率债务总计4.42124亿美元，平均利率为4.63%，公允价值为4.50725亿美元[206] 公司股份相关数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司已发行并流通的优先股为480万股，而2020年12月31日为0股[11] - 截至2021年9月30日，公司已发行并流通的普通股为4876.7816万股，较2020年12月31日的4697.3473万股增长3.82%[11] - 2020年7月1日至9月30日，普通股发行净额为5798美元，净亏损18312美元[17] - 2021年9月30日，优先股数量为480万股，金额48美元，普通股数量48767816股，金额487美元[17][18] - 2020年1月1日至9月30日，发行股份相关增加额外实收资本450美元和163美元，净亏损73616美元[18] - 2021年1月1日至9月30日，发行优先股净额115957美元，发行普通股净额23775美元，净亏损7399美元[18] - 2021年1月15日公司向独立受托人发行40,203股，2020年1月15日发行24,516股作为服务补偿[21] - 截至2021年9月30日，公司有4876.7816万股普通股流通在外，公司授权发行最多5亿股普通股[58] - 2021年3月5日公司提交1亿美元新ATM计划注册声明，截至2021年9月30日，ATM计划下约有7750万美元可用于发行[59] - 2020年12月22日公司提交5000万美元股息再投资和股票购买计划的暂搁注册声明，2021年第三季度按每股11.91美元发行1261股，产生1.5万美元收益，截至2021年9月30日约4800万美元可用于发行[61] - 公司有权发行最多1亿股优先股，面值每股0.01美元[62] - 2021年6月30日公司发行480万股股息率6.625%的A系列累积可赎回优先股，获得约1.159亿美元净收益，截至2021年9月30日已发行和流通480万股，2021年第三季度累计优先股股息200万美元[63] - 截至2021年9月30日，有976102份已归属运营合伙企业长期激励计划（LTIP）单位由现任和前任员工持有[64] - 公司股权奖励计划经修订后可发行股份上限为300万股，截至2021年9月30日有579825股可用于发行，2021年和2020年1月分别向独立董事发行40203股和24516股[68] 公司酒店业务相关数据关键指标变化 - 2021年8月3日，公司以3700万美元收购RI Austin酒店，以3430万美元收购TPS Austin酒店，2021年资本化物业收购成本为10万美元[35] - 2020年11月24日，公司以6700万美元出售Residence Inn Mission Valley酒店，确认酒店物业出售收益2110万美元，偿还抵押贷款2670万美元[36] - 公司开发的Home2 Suites by Hilton酒店已产生6420万美元成本，包括660万美元土地收购成本和5760万美元其他开发成本[38] - 2021年3月公司以280万美元出售NewINK JV的权益，确认收益2380万美元；9月以0美元出售Inland JV的权益[40][41] - 2020年8月4日，公司子公司获得4000万美元贷款用于华纳中心酒店开发剩余建设成本[45] - 酒店租赁情况：Residence Inn Gaslamp酒店月租金约44,400美元，每五年增加1

财务数据和关键指标变化 - 二季度每股FFO为0.10美元，较去年同期增长0.36美元 [6] - 2020年3月31日流动性为13.5亿美元，2021年二季度增至25.3亿美元；杠杆率从2020年3月31日的36%降至29%，为十年来最低水平 [8] - 2021年二季度RevPAR为87美元，较一季度增长57%，较2019年二季度下降39%；7月RevPAR为113美元，较6月增长18%，较二季度增长30%，较2019年7月下降26% [17][46] - 二季度酒店EBITDA利润率为31.2%，GOP利润率为43.3%；酒店EBITDA为1560万美元，调整后EBITDA为1250万美元，调整后FFO为每股0.10美元，季度现金流为正400万美元 [47] - 自2020年二季度至2021年一季度，资本前现金消耗仅为3500万美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度入住率近70%，7月入住率达75%；二季度ADR为127美元，7月约为152美元 [17] - 二季度21家酒店入住率超50%，三分之一酒店RevPAR超100美元 [27] - 6月6家酒店ADR高于2019年，3家酒店RevPAR高于2019年；7月14家酒店ADR高于2019年，11家酒店RevPAR高于2019年 [28] - 二季度主要品牌入住率：Residence Inn为73%，Homewood Suites为70%，Hampton为78% [29] - Residence Inn和Homewood suites酒店平均入住时长虽较一季度略有下降，但仍远高于疫情前水平 [34][35] - 二季度38家酒店产生正GOP，而一季度为32家 [38] - 39家可比酒店每间入住客房的工资和福利成本约为22美元，较一季度下降约27%（8美元）；截至季度末员工数量为1067人，较一季度末增加约150人，但仍较疫情前水平下降约40% [40] - 与2019年二季度相比，免费餐饮成本下降55%，每间入住客房的早餐成本从约2.90美元降至1.84美元，降幅为37%；晚间招待时间基本取消，成本较2019年减少约30万美元 [44] - 二季度资本支出约为200万美元，全年预算仍约为650万美元；洛杉矶Warner Center的Home2 Suites酒店已花费约5900万美元，预算为7000万美元，预计2021年四季度开业 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 硅谷RevPAR仅为73美元，是主要市场中表现较弱的，但较一季度的54美元有所回升 [20] - 南佛罗里达州市场表现出色，劳德代尔堡Residence Inn的RevPAR达170美元，较2019年二季度增长近40美元；2021年二季度ADR为195美元，较2019年高出近30美元 [22] - 萨凡纳和缅因州波特兰市场持续表现优异 [22] - 纽约郊区新罗谢尔和怀特普莱恩斯的酒店二季度平均入住率超90%，较一季度的72%有所上升，ADR约为150美元 [30] - 洛杉矶市场业务从医疗和政府相关转向休闲游客，以及部分企业需求 [31] - 达拉斯市场获得与移民部门相关的大量业务；休斯顿市场因医疗中心需求显著增加 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将增加对优质品牌长住酒店的投资，目标市场需吸引多元化的需求来源 [12] - 收购符合严格承保标准的资产仍具挑战，公司将保持谨慎，利用资金和流动性收购能增加收益和价值的资产 [16] - 行业内品牌酒店价值接近或达到疫情前水平，长住酒店因表现出色较难获取；开发和供应增长面临融资限制和建筑成本上升问题 [61][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司自4月起在扣除公司一般及行政费用和所有债务偿还后实现正现金流，是第二家达到该成就的酒店REIT [5] - 预计休闲旅游在周末和假期仍将保持强劲，但随着秋季来临和员工返回办公室，休闲旅游将有所下降；商务旅行预计将谨慎恢复，公司长住酒店将受益 [23][25] - 随着商务旅行复苏，公司业绩有望显著提升；奥斯汀的收购和Warner Center的开发将增强公司的增长和投资组合质量 [54] 其他重要信息 - 公司成功完成首次优先股发行，募集资金1.2亿美元，并计划用部分资金收购德克萨斯州奥斯汀的两家优质品牌长住酒店 [6] - 自疫情以来累计现金消耗仅为3500万美元，约合每股0.70美元的股权价值损失 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从招聘角度看，目前员工数量较2019年低40%，入住率较2019年低1000个基点，公司是否达到理想招聘水平，招聘时是否需提高工资 - 公司目前未达到理想 staffing 水平，通过加班和临时工补充人力，部分市场已提高工资水平，但随着劳动力市场供应增加，工资可能会调整 [56][57] 问题2: 从季节性角度看，如何看待四季度业务情况 - 公司业务存在季节性，预计秋季周末和假期休闲旅游仍将强劲，关键在于劳动节后商务旅行者的恢复情况和速度 [58][59] 问题3: 品牌高档长住酒店价值是否达到或超过疫情前水平，对今明两年交易能力有何影响，这种情况是否会导致开发和供应增长加速 - 有限服务酒店产品价值接近或达到2019年水平，长住酒店较难获取；开发和供应增长面临融资限制和建筑成本上升问题，目前来看不会加速 [61][63] 问题4: 在劳德代尔堡或波特兰等市场，客人对提高价格但降低服务水平（如无每日客房清洁、早餐降级）的反应如何 - 从客户服务反馈和投诉情况来看，客人反应良好，目前未出现明显不满 [66][67] 问题5: 请详细介绍两项已宣布的收购情况，包括收购来源、资本化率或预期回报率 - 预计两项收购的回报率约为8.5%，Residence Inn将随疫情恢复增加RevPAR，TPS需12 - 18个月提升业绩；收购来自与公司有长期合作关系的卖家 [69][70] 问题6: 随着投资组合增长，公司可接受的杠杆水平是多少 - 疫情结束业务恢复正常后，公司目标净债务与EBITDA（优先股前）比率在4.75 - 5.25倍左右 [71] 问题7: 7月业绩较6月改善的具体驱动因素是什么，德尔塔变种是否对业绩产生影响 - 未看到德尔塔变种的显著影响，仅硅谷部分业务推迟至秋季；7月业绩增长主要得益于东北部休闲酒店的休闲游客增加 [74][75] 问题8: 随着秋季趋势改善，考虑到劳动力压力、入住率上升和客人期望提高，目前的利润率是否可持续 - 从长期来看，公司运营利润率应优于2019年，品牌调整客房清洁标准将降低成本，但人员配置仍面临挑战 [77][78] 问题9: 公司资本分配的优先事项有哪些，如何部署资金，是否保守，何时恢复股息更合适 - 收购和增长是首要任务，公司还计划出售部分老旧酒店以回收资金；董事会倾向于支付应税收入作为股息，预计明年可能恢复股息 [81][84]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为14.76718亿美元，较2020年12月31日的13.70257亿美元增长7.77%[11] - 截至2021年6月30日，公司总负债为6.47659亿美元，较2020年12月31日的6.77797亿美元下降4.44%[11] - 2021年第二季度，公司总营收为5024.4万美元，较2020年同期的2017.3万美元增长149.07%[14] - 2021年上半年，公司总营收为8235.7万美元，较2020年同期的8038.2万美元增长2.46%[14] - 2021年第二季度，公司总运营费用为5266.2万美元，较2020年同期的3879.5万美元增长35.74%[14] - 2021年上半年，公司总运营费用为9822万美元，较2020年同期的1.16691亿美元下降15.83%[14] - 2021年第二季度，公司运营亏损为239万美元，较2020年同期的1862万美元大幅收窄[14] - 2021年上半年，公司运营亏损为1587.8万美元，较2020年同期的3630.6万美元大幅收窄[14] - 2021年第二季度，公司净亏损为871.8万美元，较2020年同期的2719.3万美元大幅收窄[14] - 2021年上半年，公司净亏损为601.6万美元，较2020年同期的5530.4万美元大幅收窄[14] - 2021年6月30日，公司普通股数量为48,756,555股，优先股数量为4,800,000股，总股东权益为814,221美元，非控股权益为14,838美元，总权益为829,059美元[17][19] - 2020年6月30日，公司普通股数量为46,965,827股，总股东权益为699,141美元，非控股权益为13,003美元，总权益为712,144美元[17][19] - 2021年上半年，公司发行优先股净收益116,220美元（扣除发行成本3,780美元），发行普通股净收益2,996美元（扣除发行成本292美元）[17] - 2020年上半年，公司发行普通股净收益36美元（扣除发行成本1美元）[17] - 2021年6月30日，公司净亏损6,016美元，2020年6月30日净亏损55,304美元[19][21] - 2021年经营活动净现金使用量为2,167美元，2020年为15,740美元[21] - 2021年投资活动净现金使用量为16,631美元，2020年为20,474美元[21] - 2021年融资活动净现金提供量为129,640美元，2020年为61,778美元[21] - 2021年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为142,295美元，2020年为45,746美元[21] - 截至2021年6月30日，公司应计分配应付账款为147美元，2020年为469美元[22] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，坏账准备分别为30万美元和20万美元[36] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，酒店物业投资净额分别为1.240983亿美元和1.265174亿美元[37] - 2021年3月，公司以280万美元出售NewINK JV的权益，在截至2021年6月30日的六个月内确认非合并房地产实体投资出售收益2380万美元[39] - 2020年3月31日，公司确认Inland JV股权投资减值1530万美元[42] - 2020年4月9日，Inland JV未能支付7.8亿美元贷款的债务服务款项，且未支付后续款项，物业控制权已移交给法院指定的接管人[43] - 截至2021年6月30日，公司在NewINK JV和Inland JV的记录投资均为0美元[45] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，所有合资企业的净亏损分别为0美元、6.04653亿美元、1.3109亿美元和1.3109亿美元，归属于公司的亏损分别为0美元、190.5万美元、134.7万美元和134.7万美元[45] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司2.5亿美元循环信贷安排下的未偿还借款分别为1.28亿美元和1.353亿美元，利率为伦敦银行同业拆借利率（下限为0.5%）加2.5%（借款不超过2亿美元）或3.0%（借款超过2亿美元）[47] - 2020年8月4日，公司子公司获得4000万美元贷款用于酒店建设，初始期限4年，利率为伦敦银行同业拆借利率（下限为0.25%）加7.5%[48] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司固定利率债务的估计公允价值分别为4.527亿美元和4.626亿美元[49] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司可变利率债务的估计公允价值分别为1.556亿美元和1.486亿美元[50] - 截至2021年6月30日，未来各期债务本金计划还款额分别为：2021年下半年456.6万美元、2022年1.37249亿美元、2023年1.17875亿美元、2024年3.2419亿美元、2025年1593.5万美元[53] - 截至2021年6月30日，利率上限协议的公允价值为5.3万美元[54] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，公司所得税费用均为零[56] - 截至2021年6月30日，公司TRS继续对净递延所得税资产全额计提100%的估值备抵[57] - 截至2021年6月30日，公司已发行4875.6555万股普通股，2021年第二季度通过ATM计划发行23.7114万股，均价13.80美元，募资330万美元，ATM计划剩余约7750万美元额度[59][60] - 2021年第二季度，公司通过新DRSPP发行1240股，加权平均价格13.26美元，募资1.6万美元，新DRSPP剩余约4800万美元额度[61] - 公司获授权发行最多1亿股优先股，每股面值0.01美元[64] - 2021年6月30日，公司发行480万股6.625% A系列累积可赎回优先股，净收益约1.162亿美元，清算优先权为每股25美元，年分配率6.625% [65] - 截至2021年6月30日，有976,102份已归属运营合伙长期激励计划（LTIP）单位由现任和前任员工持有[66] - 2021年第二季度，归属于普通股股东的净亏损为855.8万美元，2020年同期为2682.7万美元；2021年上半年净亏损为590.2万美元，2020年同期为54万美元[68] - 2021年第二季度，基本和摊薄后普通股每股净亏损均为0.18美元，2020年同期为0.57美元；2021年上半年均为0.12美元[68] - 公司股权奖励计划经修订后，可供发行的最大股份数增至300万股，截至2021年6月30日，有589,804股可供发行[70] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，受限股奖励的未确认补偿成本分别为1.4万美元和2.85万美元[71] - 2021年上半年，长期激励计划（LTIP）单位授予330,945份，归属219,451份，没收16,925份，期末未归属764,178份[74] - 2021年3月1日，公司运营合伙授予132,381份基于时间的LTIP单位奖励和198,564份基于绩效的LTIP单位奖励[75][77] - 2021年基于绩效的LTIP单位奖励，若达到绩效目标，支付比例为目标值的50% - 150%，对应相对总股东回报（TSR）百分位为25th - 75th [78][79] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月里，长期激励计划（LTIP）单位相关薪酬费用分别为110万美元和100万美元；六个月里分别为210万美元和240万美元[82] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，LTIP单位的未确认薪酬成本分别为760万美元和490万美元，预计在约2.1年内确认[82] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月里，管理费用分别约为180万美元和80万美元；六个月里分别为300万美元和290万美元[97] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月里，特许经营和营销费用分别约为410万美元和160万美元；六个月里分别为670万美元和640万美元，协议加权平均到期日为2030年8月[98] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司应付给IHM的金额分别为50万美元和30万美元[99] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月里，公司为Castleblack提供服务分别获得2.3万美元和4.9万美元[99] - 2021年7月1日，公司用A类优先股发行所得净收益偿还了循环信贷安排下的1.16亿美元借款[102] - 2021年截至6月30日的六个月里，公司发生固定租赁付款70万美元和可变租赁付款6.02万美元[89] - 截至2021年6月30日，公司使用权资产为2031.7万美元，租赁负债为2297.1万美元，加权平均剩余租赁期限为40.57年，加权平均折现率为6.58%[91] - 2020年8月和9月，公司分别支付0.1万美元和0.6万美元用于Ruffy和Doonan诉讼以及Perez集体诉讼的和解[93][94] - 截至2021年6月30日，公司杠杆率为28.6%，总债务为5.998亿美元，平均利率约为4.5%[109] - 2021年第二季度，公司总营收为5024.4万美元，较2020年同期的2017.3万美元增长149.1%，主要因疫情后复苏，部分被2020年出售酒店减少的130万美元营收抵消[116] - 2021年上半年，总收入增至8240万美元，较2020年同期增加200万美元，增幅2.5%[142] - 2021年上半年，食品和饮料收入降至110万美元，较2020年同期减少110万美元，降幅48.6%[142][143] - 2021年上半年，其他运营收入降至420万美元，较2020年同期减少20万美元，降幅3.9%[142][144] - 2021年上半年39家同店酒店入住率60.0%，较2020年的47.7%增长25.8%；实际入住率60.0%，较2020年的48.2%增长24.5%[149] - 2021年上半年39家同店酒店平均每日房价（ADR）为118.38美元，较2020年的133.21美元下降11.1%；实际ADR为118.38美元，较2020年的133.57美元下降11.4%[149] - 2021年上半年39家同店酒店每间可售房收入（RevPAR）为71.08美元，较2020年的63.49美元增长12.0%；实际RevPAR为71.08美元，较2020年的64.44美元增长10.3%[149] - 2021年上半年酒店运营费用降至5040万美元，较2020年的5210万美元减少170万美元，降幅3.3%[150] - 2021年上半年折旧和摊销费用降至2670万美元，较2020年减少10万美元[154] - 2021年上半年对非合并房地产实体投资的减值损失减少1530万美元[155] - 2021年上半年物业税、地租和保险费用降至1180万美元，较2020年减少20万美元[156] - 2021年上半年利息费用降至1282.6万美元，较2020年的1386.7万美元减少7.5%[162] - 2021年上半年来自非合并房地产实体的亏损降至120万美元，较2020年减少410万美元[163] - 2021年上半年净亏损为600万美元，较2020年的5530万美元大幅减少[165] - 2021年Q2净亏损871.8万美元，2020年同期为2719.3万美元；2021年H1净亏损601.6万美元，2020年同期为5530.4万美元[172][177][178] - 2021年Q2 FFO归属于普通股和单位持有人为454.6万美元，2020年同期亏损1265.9万美元；2021年H1亏损268.4万美元，2020年同期亏损916.6万美元[172] - 2021年Q2调整后FFO归属于普通股和单位持有人为486.8万美元，2020年同期亏损1243.9万美元；2021年H1亏损226.1万美元，2020年同期亏损617.7万美元[172] - 2021年Q2 EBITDA为1099.1万美元，2020年同期亏损466.4万美元；2021年H1为3468.1