核心观点 - 文章探讨了七只被百万富翁看好的股票，这些股票分别代表不同行业，具有显著增长潜力，并可能带来10倍回报 [1][4] 分组1: Palantir (PLTR) - Palantir在美国商业领域的增长显著，Q3 2023年同比增长33%，其中美国商业业务同比增长52%，环比增长19% [5] - 公司在Q3完成了80笔100万美元以上的交易，29笔500万美元以上的交易，以及12笔1000万美元以上的交易 [5] - 过去三年，Palantir的美国商业客户数量增长了10倍，Q3客户数量环比增长12% [6] 分组2: Perion (PERI) - Perion的零售媒体解决方案在Q3 2023年收入同比增长81%，远超行业预期的20%以下增长 [9] - 公司通过新技术如WAVE，成功吸引新客户并深化与现有客户的关系，展示了其在数字广告领域的竞争力 [9] - Perion的成功归因于其以客户为中心的方法和创新的解决方案，使其在零售媒体领域处于领先地位 [10] 分组3: Opera (OPRA) - Opera在Q3 2023年收入达到1.026亿美元，超出预期的9800万至1亿美元范围，同比增长20% [13] - 公司用户基础的增长和每用户平均收入（ARPU）的提升显著，Q3 ARPU环比增长11%，同比增长24%，达到1.31美元 [13] - Opera通过精准广告和高级服务等渠道有效实现了用户基础的货币化 [14] 分组4: TPG (TPG) - TPG的增长资本业务拥有近90亿美元的未实现价值，Q3 2023年增长组合的收入增长达到中双位数 [16] - 公司正在加速第六只增长基金的首次关闭，显示出对市场机会的信心，并为其下一波增长做好准备 [17] - TPG的战略选择和市场定位表明其在增长股权领域具有价值创造的潜力 [18] 分组5: Frontline (FRO) - Frontline在Q3 2023年拥有7.15亿美元的流动性，包括未使用的无担保循环信贷额度和最低现金要求 [21] - 公司的杠杆率为52%，表明其资本结构中债务的比例，有助于维持增长稳定性 [21] - 通过银行融资、出售Euronav股份的现金收益和内部现金，Frontline计划收购24艘VLCC，以最小化财务风险并确保可持续增长 [22] 分组6: Celestica (CLS) - Celestica的Q3 2023年收入中，先进技术解决方案（ATS）贡献了42%，连接与云解决方案（CCS）贡献了58%，显示出业务的多元化 [24] - 公司连续15个季度实现非IFRS运营利润率同比增长，Q3 CCS部门的利润率达到6.2%，创历史新高 [24] - Celestica在Q3实现了3400万美元的正自由现金流，连续19个季度保持正现金流，展示了其强大的现金生成能力 [25] 分组7: Super Micro (SMCI) - Super Micro在AI和GPU解决方案领域处于领先地位，预计Q1 2024财年超过50%的收入将来自AI、GPU和机架规模解决方案 [28] - 公司不断推出创新产品，如NVIDIA的CG1、CG2、Grace Hopper超级芯片和NVIDIA Grace CPU超级芯片，展示了其在快速发展的行业中的技术领导力 [28]

Celestica股价表现 - Celestica (CLS)股价在最近一个交易日上涨了8.1%，收盘价为30.90美元[1] 客户需求增长 - Celestica受益于来自超大规模客户需求的增加，预计将推动连接和云解决方案部门的增长[2] 技术优势 - Celestica在AI/ML应用的专有计算产品方面拥有深厚的技术知识，从AI基础设施的增长中受益[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司预计2023年第四季度收入在20亿至21.5亿美元之间，若达到中点，将略高于去年同期 [1] - 第三季度非IFRS调整后每股收益为0.65美元，超出预期，同比增长0.13美元 [82] - 第三季度非IFRS调整后自由现金流为3400万美元，同比增长2700万美元，全年目标从1.25亿美元上调至1.5亿美元 [89] - 第三季度库存净额同比下降3.16亿美元，环比下降1.5亿美元 [65] - 第三季度资本支出为2700万美元，占收入的1.3%，低于去年同期的2.0% [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - ATS业务第三季度收入为8.59亿美元，同比增长12%，主要受工业业务新项目推动 [60] - CCS业务第三季度收入为11.8亿美元，同比增长2%，占公司总收入的58% [83] - HPS业务第三季度收入为4.93亿美元，同比下降5%，但环比增长39%，预计2024年将恢复同比增长 [85] - 通信终端市场第三季度收入同比下降10%，主要由于去年同期基数较高 [61] - 企业终端市场第三季度收入同比增长31%，超出预期，主要受专有计算需求推动 [84] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业业务在2023年表现强劲，预计2024年将继续保持两位数增长 [117] - 航空航天与国防业务2023年收入同比增长超过30%，预计2024年增长将有所放缓但仍保持强劲 [118] - 资本设备市场需求疲软，预计2024年市场整体需求将相对持平 [94] - 健康科技业务在2023年表现良好，预计2024年将继续增长 [95] - 企业市场受益于超大规模客户对数据中心计算能力的投资，预计2024年将保持两位数增长 [120] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年继续推动非IFRS调整后每股收益增长10%以上 [70] - 公司正在扩大在印度尼西亚的产能，预计2024年底投入使用 [93] - 公司在400G到800G的过渡中赢得了所有后续竞争，展示了其在设计和制造能力方面的优势 [29] - 公司正在与客户共同投资扩大在泰国的产能，以支持AI增长 [101] - 公司计划在2024年继续推动服务业务的扩展，特别是与CCS和超大规模客户相关的服务 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对通信终端市场的中期前景感到鼓舞，预计2024年将恢复同比增长 [4] - 公司对超大规模客户的需求感到乐观，特别是在专有计算领域 [100] - 公司预计2024年网络和计算项目将推动HPS业务恢复增长 [74] - 公司认为AI驱动的硬件升级周期仍处于早期阶段，预计将推动长期需求 [73] - 公司对2024年的整体前景感到乐观，预计将实现创纪录的非IFRS调整后每股收益和运营利润率 [122] 其他重要信息 - 公司计划在2023年11月29日举行投资者更新会议，提供2024年展望和长期财务目标 [5] - 公司预计2024年利息支出约为7000万美元，较2023年有所改善 [39] - 公司预计2024年非IFRS调整后有效税率在19%至21%之间 [145] - 公司预计2024年库存天数将进一步改善，材料交货时间将继续正常化 [88] - 公司预计2024年CCS业务将继续受益于超大规模客户的投资 [73] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于AI优化服务器业务和交换业务容量的增长能力 [8] - 公司已在东南亚开始扩展产能，预计2024年第一季度将有8万平方英尺的产能投入使用，同时与客户共同投资在泰国扩展5万平方英尺以上的产能，以支持AI增长 [101] 问题: 关于与超大规模客户的竞争地位 [11] - 公司在400G到800G的过渡中赢得了所有后续竞争，展示了其在设计和制造能力方面的优势 [29] 问题: 关于宏观环境对公司终端市场的影响 [16] - 公司表示其市场表现良好，特别是在航空航天与国防业务方面，预计2024年将继续增长 [111] 问题: 关于新项目启动对利润率的影响 [113] - 公司表示许多新项目启动并未对利润率产生稀释效应，特别是在工业业务中，尽管仍在启动许多项目，但已实现了一定规模的利润率 [35] 问题: 关于云业务收入确认 [21] - 公司表示其云业务收入确认方式相对稳定，预计2024年与2023年相比不会有重大变化 [21] 问题: 关于企业业务的波动性 [41] - 公司表示企业业务的波动性主要受存储需求波动的影响，而专有计算业务则保持强劲 [147] 问题: 关于2024年超大规模客户需求的可见性 [128] - 公司表示超大规模客户通常在10月底至11月初锁定全年预算，预计在11月29日的投资者更新会议上提供更多关于2024年的详细信息 [129] 问题: 关于HPS业务的增长驱动因素 [136] - 公司表示HPS业务的增长主要受800G交换机和计算产品的推动，预计2024年将恢复增长 [136] 问题: 关于利息支出和其他费用的估计 [144] - 公司预计2024年利息支出约为7000万美元，较2023年有所改善 [39] 问题: 关于企业业务的波动性 [41] - 公司表示企业业务的波动性主要受存储需求波动的影响，而专有计算业务则保持强劲 [147] 问题: 关于交换需求的恢复时间 [148] - 公司表示已赢得800G市场的竞争，预计2024年下半年将开始启动 [28] 问题: 关于战略定位和并购的可能性 [32] - 公司表示将继续保持严格的并购筛选标准，专注于能力型并购和服务业务的扩展 [47]

业绩总结 - 2023年第三季度总收入为20.4亿美元，同比增长6%[10] - 2023年第三季度的净收益为0.67美元，较上一季度增长50%[77] - 2023年第三季度的总利润为115.7百万美元，较2022年同期增长17.9%[60] - 2023年截至9月30日的九个月总收入为5,820.5百万美元，较2022年同期增长11.7%[60] - 2023年全年收入预期为79亿美元，较之前预期的78.5亿美元有所上调[52] 用户数据 - ATS部门2023年第三季度收入为859.4百万美元，占总收入的42%[60] - CCS部门2023年第三季度收入为1,183.9百万美元，占总收入的58%[60] - 2023年第三季度ATS部门的收入较2022年同期增长12.3%[60] - 2023年第三季度CCS部门的收入较2022年同期增长2.3%[60] - 2023年第三季度通信部门收入同比下降10%，企业部门收入同比增长31%[22] 财务指标 - 非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后每股收益（EPS）为0.65美元，同比增长13美分[12] - 非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的毛利率为9.8%，较去年同期上升0.9个百分点[31] - 非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的净收益为7820万美元，较去年同期增长22.9%[31] - 非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的自由现金流为3400万美元[34] - 2023年第三季度的非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的EBITDA为14.58亿美元，占收入的7.1%[77] 未来展望 - 2023年非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的每股收益预期为2.36美元，较之前预期的2.25美元有所上调[52] - 2024年非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的每股收益预计增长10%或更多[52] 资本支出与负债 - 2023年第三季度的资本支出为2700万美元[34] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为3.53亿美元，负债总额为6.13亿美元[37] - 2023年第三季度的总债务为6.13亿美元，较上一季度减少1.0%[77] - 2023年第三季度的非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的债务杠杆比率为1.1倍[77] 其他信息 - 非国际财务报告准则（Non-IFRS）生命周期解决方案收入占总收入的66%[21] - 2023年第三季度的有效税率为19%，2022财年的有效税率为29%[95] - 2023年第三季度的国际财务报告准则（IFRS）税前收益为99.1百万美元，较2022年同期增长62.5%[60]

前瞻性声明和风险 - 公司提供前瞻性声明以帮助读者了解管理层关于未来的当前期望和计划[30] - 前瞻性声明不是未来绩效的保证，可能受到风险的影响，导致实际结果与前瞻性声明中表达或暗示的结果有实质性差异[30] - 风险包括客户和业务部门集中、替代已完成、丢失或未续订项目或客户脱离而导致的收入替换挑战、在不确定的市场、政治和经济条件下经营业务的挑战[30] 非IFRS财务指标 - 公司排除了TRS FVAs对以下非IFRS财务指标的影响，包括调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的SG&A、调整后的SG&A占收入比例、非IFRS营业收益、非IFRS营业利润率、调整后的净收益和调整后的每股收益[35] - 公司相信所呈现的非IFRS财务指标对投资者有用，使投资者能够更一致地评估和比较公司的运营结果，提供每期从业务中产生的现金资源的分析，并使用公司首席运营决策者用于衡量绩效的相同指标来分析运营结果[36] 财务表现 - 在Q3 2023和YTD 2023，公司录得了过渡成本为3.9百万美元，主要是由于2019年多伦多房地产销售导致的重复成本[45] - 公司在2023年Q3和YTD分别发生了约0.65百万美元和1.6百万美元的次级发行成本[47][48] - 非核心税收影响被排除在外，因为这些成本或收益不反映核心运营绩效[49] - 在2023年Q3和YTD，公司的非IFRS调整后净利润分别为63.6百万美元和78.2百万美元[51] - 公司使用非IFRS调整后自由现金流作为一种衡量方式，用于评估运营现金流表现[54] - 公司使用非IFRS调整后投入资本回报率（ROIC）作为一种衡量方式，用于评估投入资本的有效性[55] - 2023年第三季度，Celestica Inc.的营收为20.43亿美元，同比增长6.1%[58] - 2023年第三季度，Celestica Inc.的毛利为2.07亿美元，同比增长23.1%[58] - 2023年第三季度，Celestica Inc.的净利润为8.02亿美元，同比增长75.1%[58] - 2023年第三季度，Celestica Inc.的综合收益为6.9亿美元，同比增长71.4%[59] - 2023年9个月，Celestica Inc.的ROIC为21.5%，同比增长2.3%[58] - 2023年9个月，Celestica Inc.的资产总额为57.45亿美元[57] - 2023年9个月，Celestica Inc.的负债总额为40.09亿美元[57] - 2023年9个月，Celestica Inc.的股东权益为17.36亿美元[60] - 2023年9个月，Celestica Inc.的每股基本收益为0.67美元[58] - 2023年9个月，Celestica Inc.的每股稀释收益为0.67美元[58] - 2023年第三季度，Celestica Inc.的净利润为80.2百万美元，同比增长了96.1%[65] - 财报显示，Celestica Inc.在2023年第三季度的现金流量表现良好，经营活动产生的净现金为88.4百万美元，同比增长18.6%[65] 业务板块表现 - Celestica Inc.的ATS和CCS两大业务板块表现稳健，分别为先进技术解决方案和连接与云解决方案，细分市场涵盖航空航天、国防、工业、医疗科技、资本设备、通信和企业等领域[77] - ATS部门在2023年第三季度实现了40%的总收入，较去年同期增长至42%[79] - CCS部门在2023年第三季度实现了60%的总收入，较去年同期略有下降至58%[79] - 2023年第三季度，CCS部门的一位客户占据了总收入的23%[80] - 我们的企业终端市场收入在2023年第三季度占总收入的36%[79] 资本结构和股权 - 截至2023年9月30日，Celestica Inc.的未使用银行透支额度为198.5百万美元[102] - 2023年8月，Onex进行了二次公开发行，导致Celestica Inc.发行了大约11.8百万股SVS[103] - 2023年9月3日前，Celestica Inc.与Onex签订了服务协议，向Onex支付了约9.2百万美元以结算未清的DSUs[106] - Celestica Inc.在2021年12月和2022年6月分别进行了NCIB ASPP，分别累计约7.5百万美元和5.0百万美元[108] - 2023年9月30日，Celestica Inc.剩余约6.3百万股SVS可回购[109] - 2023年9月30日，Celestica Inc.的经纪人持有价值48.3百万美元的2.5百万股SVS[114] - 2023年9月30日，Celestica Inc.的员工SBC费用和TRS FVAs合计为11.6百万美元[118] - 2023年9月30日，Celestica Inc.的其他费用净额为13.7百万美元[118] 费用和税务 - Q3 2023现金重组费用为1.3亿美元，YTD 2023为7.9亿美元，主要用于员工解雇成本[120] - Q3 2023非现金重组费用为零，YTD 2023为2.9亿美元，主要包括设备加速折旧[120] - Q3 2023 Transition Costs包括转移制造线和房地产出售等费用[122] - Q3 2023 Transition Costs中包括Purchaser Lease Charge为3.9亿美元[123] - Q3 2023收购费用为0.6亿美元，YTD 2023为0.9亿美元[126] - Q3 2023其他费用主要为8月次级发行的费用[127] - Q3 2023净所得税费用为18.9亿美元，包括Repatriation Expense为

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为19.4亿美元，超出指引范围的高端，同比增长13% [10] - 非IFRS运营利润率为5.5%，同比增长70个基点，创公司历史新高 [10][16] - 非IFRS调整后每股收益为0.55美元，超出指引范围的高端，同比增长0.11美元 [18] - 非IFRS调整后自由现金流为6700万美元，创三年多来最高季度记录 [17] - 第二季度库存为23亿美元，环比减少5800万美元，同比增加2.38亿美元 [26] - 第二季度资本支出为3200万美元，占收入的1.7%，同比增加0.4个百分点 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - ATS业务收入为8.65亿美元，同比增长24%，占总收入的45% [11][18] - CCS业务收入为10.7亿美元，同比增长5%，主要受企业市场强劲增长驱动 [19] - HPS业务收入为3.54亿美元，同比下降23%，占总收入的18% [20][23] - ATS业务利润率为4.8%，同比增长30个基点 [30] - CCS业务利润率为6.0%，同比增长100个基点，创历史新高 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业业务收入同比增长超过40%，是ATS业务的主要增长驱动力 [44] - 企业市场收入同比增长42%，远超预期 [24] - 通信市场收入同比下降15%，符合预期 [24] - 商业航空航天需求持续复苏，预计2024年将恢复到疫情前水平 [28] - 资本设备业务预计2024年恢复增长 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在400G交换机市场处于领先地位，并持续赢得800G交换机的订单 [29] - 公司正在扩大泰国工厂的产能，以支持HPS和专有计算产品的增长 [54] - 公司预计2024年非IFRS调整后每股收益将比2023年增长10%或更多 [43] - 公司在绿色能源、电动汽车充电和车载项目等领域的新项目正在加速推进 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 材料供应环境逐渐正常化，有助于提高运营效率 [8] - 公司预计2023年收入至少为78.5亿美元，同比增长至少8% [42] - 公司预计2023年非IFRS调整后每股收益为2.25美元，同比增长18% [42] - 公司预计2023年非IFRS运营利润率为5.5%，同比增长60个基点 [43] 其他重要信息 - 公司现金余额为3.61亿美元，同比减少500万美元，环比增加4200万美元 [22] - 公司总流动性约为10亿美元，包括6亿美元的借款能力 [22] - 公司在第二季度回购了140万股股票，耗资1500万美元 [35] - 公司预计第三季度收入在19亿至20.5亿美元之间，非IFRS调整后每股收益在0.56至0.62美元之间 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 专有计算业务的客户情况 - 公司支持多个超大规模客户，并正在加速这些类型的产品 [62] - 公司前十大客户集中度为61%，同比下降7% [62] 问题: AI部署对网络刷新周期的影响 - AI驱动对网络电源的需求增加，加速器如GPU和TPU显著增加了带宽需求 [63] - 400G到800G的迁移将推动高速网络设备的采用 [52][53] 问题: 资本部署策略 - 公司将继续在股票回购方面保持机会主义，同时保持强大的并购渠道 [83] - 公司将继续评估定价机会，并推动A&D业务的效率提升 [84] 问题: A&D业务的利润率 - A&D业务尚未恢复到疫情前的利润率水平，主要受材料供应影响 [68] - A&D业务预计2024年恢复到疫情前水平 [68] 问题: AI部署对业务的影响 - 公司自2020年以来一直与超大规模客户共同成长，超大规模业务今年增长超过30% [73] - 公司预计AI和ML的普及将推动专有计算产品的长期需求 [75] 问题: HPS业务的展望 - 公司预计HPS业务将在2024年恢复同比增长 [49] - 公司正在扩大泰国工厂的产能，以支持HPS和专有计算产品的增长 [54] 问题: 企业市场的波动性 - 公司预计企业市场收入将在第三季度同比增长低两位数 [41] - 企业市场的增长主要受专有计算产品的强劲需求驱动 [41]

业绩总结 - 2023年第二季度收入为19.39亿美元，同比增长222百万美元，环比增长102百万美元[25] - 非国际财务报告准则（Non-IFRS）调整后的每股收益（EPS）为0.55美元，同比增长0.11美元[25] - 2023年第二季度非IFRS调整后的净收益为666百万美元，同比增长12.4百万美元[25] - 2023年第二季度的毛利率为9.5%，同比上升0.8%[11] - 2023年第二季度的IFRS经营活动现金流为1.3亿美元[98] - 2023年第二季度的国际财务报告准则（IFRS）净收益为24.7百万美元，占收入的1.3%[138] 用户数据 - ATS（自动化测试服务）部门收入同比增长24%，CCS（云计算服务）部门收入同比增长5%[8] - 企业市场收入占总收入的比例为20%[37] - 2023年第二季度通信业务占总收入的29%，企业业务占26%[74] - 2023年第二季度的HPS收入占总收入的20%[142] - 2023年第二季度的ATS部门收入占总收入的43%[142] - 2023年第二季度的生命周期解决方案收入为1,219百万美元，占总收入的63%[142] 财务状况 - 净债务为2.57亿美元[14] - 截至2023年6月30日，Celestica的总借款为6.18亿美元[79] - 截至2023年6月30日，Celestica的IFRS债务杠杆比率为2.0倍，非IFRS调整后的债务杠杆比率为1.2倍[79] - 2023年第二季度非IFRS调整后的EBITDA为12.2亿美元，占总收入的63%（相比2022年第二季度的67%）[96] - 2023年第二季度非IFRS调整后的自由现金流为6700万美元，连续第18个季度实现正值[98] - 2023年第二季度的资本支出为3200万美元，占收入的1.7%[98] 未来展望 - 预计2023年总收入至少为78.5亿美元，非IFRS调整后的每股收益为2.25美元[33] - 2023年第三季度非IFRS调整后的每股收益预期为0.56至0.62美元[102] - 预计2024年将继续在专有计算领域与超大规模云计算客户实现增长[88] - 预计2024年各业务收入将较2023年增长[125] - AI部署预计将加速网络更新周期，带来进一步需求上升[129] 其他信息 - 第二季度的有效税率为16%，较去年同期的12%上升[11] - 2023年第二季度非IFRS调整SG&A费用为6600万至6800万美元[48] - 2023年第二季度非IFRS调整有效税率约为19%[49] - 2023年第二季度的平均净投资资本为2,132.6百万美元，ROIC为16.5%[138] - 2023年第二季度员工股票补偿费用为2.03亿美元[137]

非IFRS财务指标调整 - 公司在2022年第四季度签订了总回报互换协议（TRS），并从2023年第一季度开始，TRS公允价值调整（TRS FVAs）被排除在非IFRS财务指标的计算之外，包括调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的SG&A等[84] - 公司在2023年第二季度和上半年因Onex的二次发行产生了约95万美元的二次发行成本，这些成本被排除在非IFRS财务指标之外，以便更好地反映核心运营结果[93] - 公司排除了员工股票补偿费用（SBC）和无形资产摊销费用，以便更好地与竞争对手的核心运营结果进行比较[88][91] - 公司排除了重组费用、过渡成本、减值费用等非核心费用和回收，以便更好地与竞争对手的核心运营结果进行比较[92] - 公司认为排除非核心税务影响有助于更好地反映核心运营绩效，因为这些成本或回收在竞争对手中差异较大[94] - 公司认为排除TRS公允价值调整（TRS FVAs）有助于更好地与竞争对手的核心运营结果进行比较，因为这些调整反映了公司股票价格的波动而非持续运营绩效[90] - 公司认为非IFRS财务指标没有标准化定义，因此可能与其他公司的类似指标不可比，且不应孤立使用或替代任何IFRS财务指标[86] - 公司认为非IFRS财务指标的主要局限性在于排除的费用或回收仍然在IFRS下被确认并具有经济影响，管理层通过发布IFRS结果来弥补这一局限性[87] 财务业绩 - 2023年第二季度IFRS收入为19.394亿美元，同比增长12.9%[97] - 2023年第二季度非IFRS调整后毛利率为9.7%，同比增长0.8个百分点[97] - 2023年第二季度非IFRS调整后每股收益为0.55美元，超出指导范围0.44至0.50美元[104] - 2023年第二季度非IFRS调整后自由现金流为6680万美元[97] - 2023年第二季度非IFRS调整后ROIC为20.0%，同比增长3.8个百分点[97] - 公司预计2024年非IFRS调整后每股收益增长10%或更多[98] - 2023年第二季度IFRS有效税率为16%，非IFRS调整后有效税率为21%[109] - 2023年第二季度非IFRS调整后SG&A为6590万美元，处于指导范围的高端[109] - 2023年第二季度IFRS每股收益为0.46美元，包括0.03美元的净负面影响[105] - 2023年上半年IFRS每股收益为0.66美元，包括0.07美元的净负面影响[106] - 公司2023年第二季度收入为19.4亿美元，同比增长13%，相比2022年第二季度的17.2亿美元[118] - 公司2023年第二季度的非IFRS运营利润率为5.5%，相比2022年第二季度的4.8%有所提升[118] - 公司2023年全年收入预期上调至至少78.5亿美元，此前预期为至少76亿美元[116] - 公司2023年全年非IFRS调整后每股收益预期为2.25美元，此前预期为2.00至2.05美元[116] - 公司2023年全年非IFRS调整后自由现金流预期为1.25亿美元[116] - 公司2023年第二季度的非IFRS调整后每股收益超出指引范围的高端[123] - 公司2023年第三季度预计员工股票补偿、无形资产摊销和重组费用将对每股收益产生0.17至0.23美元的负面影响[126] - 公司2023年第二季度的IFRS有效税率为16%，相比2022年同期的28%有所下降[128] - 公司2023年第二季度的非IFRS调整后有效税率为21%，相比2022年同期的22%略有下降[128] - 公司2023年第二季度的IFRS ROIC为16.5%，相比2022年同期的12.3%有所提升[130] - 调整后每股收益（EPS）为0.55美元，相比2022年同期的0.44美元有所增长[140] - 调整后投资回报率（ROIC）为20.0%，相比2022年同期的16.2%有所提升[140] - 调整后自由现金流为6680万美元，相比2022年同期的4330万美元有所增长[140] - 2023年第三季度收入指引为19亿至20.5亿美元，调整后每股收益指引为0.56至0.62美元[141] - 2023年第二季度经营活动产生的现金流为1.302亿美元，相比2022年同期的8690万美元有所增长[140] - 2023年第二季度净收益为8020万美元，相比2022年同期的5740万美元有所增长[135] - 2023年第二季度总权益为16.806亿美元，相比2022年同期的14.636亿美元有所增长[135] - 2023年第二季度公司营收为19.394亿美元，同比增长12.9%[176] - 2023年上半年公司营收为37.772亿美元，同比增长15%[176] - 2023年第二季度净利润为5550万美元，同比增长55.9%[176] - 2023年上半年净利润为8020万美元，同比增长39.7%[176] - 公司2023年第二季度净收益为55.5亿美元，同比增长55.9%（从35.6亿美元增至55.5亿美元）[180] - 公司2023年上半年净收益为80.2亿美元，同比增长39.7%（从57.4亿美元增至80.2亿美元）[180] - 公司2023年第二季度经营活动产生的现金流为130.2亿美元，同比增长49.8%（从86.9亿美元增至130.2亿美元）[180] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流为202.5亿美元，同比增长65.7%（从122.2亿美元增至202.5亿美元）[180] 部门业绩 - ATS部门收入同比增长24%，部门利润率为4.8%，相比2022年同期的4.5%有所提升[140] - CCS部门收入同比增长5%，部门利润率为6.0%，相比2022年同期的5.0%有所提升[140] - 公司2023年第二季度Advanced Technology Solutions (ATS)部门收入为41.9亿美元，部门利润率为4.8%[189] - 公司2023年第二季度Connectivity & Cloud Solutions (CCS)部门收入为64.5亿美元，部门利润率为6.0%[189] - 公司2023年上半年Advanced Technology Solutions (ATS)部门收入为76.5亿美元，部门利润率为4.6%[189] - 公司2023年上半年Connectivity & Cloud Solutions (CCS)部门收入为125.3亿美元，部门利润率为5.9%[189] 股票回购与资本管理 - 公司回购了140万股次级投票股份（SVS），用于取消，金额为1500万美元[140] - 2023年第二季度公司回购股票140万股，总成本为1500万美元[174] - 2023年上半年公司回购股票220万股，总成本为2560万美元[174] - 截至2023年6月30日，公司根据2022年NCIB计划仍有约630万股普通股可供回购[222] 信贷与融资 - 公司与美国银行签订了信贷协议，包括3.5亿美元的初始定期贷款、3.65亿美元的增量定期贷款和6亿美元的循环信贷额度[194] - 初始定期贷款将于2025年6月到期，增量定期贷款和循环信贷额度将于2025年3月到期，除非满足特定条件则延长至2026年12月[195] - 截至2023年6月30日，公司未对冲的信贷额度借款为2.88亿美元，包括初始定期贷款的1.804亿美元和增量定期贷款的1.076亿美元[211] - 公司于2023年6月14日修订了信贷协议，将LIBOR替换为SOFR加0.1%，修订对2023年第二季度财务报表无重大影响[218] 研发与投资 - 2023年第二季度研发费用为1430万美元，同比增长62.5%[176] - 2023年上半年研发费用为2640万美元，同比增长30.7%[176] 税务与重组 - 2023年第二季度和上半年，公司分别记录了230万美元和660万美元的现金重组费用，主要用于员工终止成本[205] - 2023年第二季度公司净所得税费用为1020万美元，其中包括200万美元的汇回费用，上半年净所得税费用为2320万美元，受到550万美元的税务不确定性逆转的影响[208] 外汇与利率对冲 - 公司在2023年6月30日持有758百万美元的外汇远期和互换合约，加权平均汇率为0.75美元[235] - 公司在2023年6月30日持有100百万美元的利率互换合约，用于对冲初始定期贷款的风险[232] - 公司在2023年6月30日持有130百万美元的额外增量利率互换合约，可在2024年1月至2025年10月期间取消最多50百万美元的名义金额[232] - 公司在2023年6月30日持有202.2百万美元的加元外汇远期和互换合约，加权平均汇率为0.75美元[235] - 公司在2023年6月30日持有84.8百万美元的欧元外汇远期和互换合约，加权平均汇率为1.09美元[235] 保险与损失 - 公司在2022年因火灾损失了约94百万美元的库存和1百万美元的建筑物及设备，预计将通过保险完全恢复[239] - 公司在2023年6月30日记录了约47百万美元的应收款项，用于预期剩余的保险赔偿[239] 应收账款与客户存款 - 2023年第二季度应收账款余额为2.153亿美元，同比下降26.5%[165] - 2023年第二季度客户存款总额为8.097亿美元，同比下降1.9%[166] - 公司应收账款销售计划上限从4.05亿美元增至4.5亿美元[192] 库存与减值 - 公司2023年第二季度和上半年分别记录了950万美元和2330万美元的库存减值净额，而2022年同期分别为570万美元和820万美元[193] 员工股票薪酬 - 公司员工股票薪酬费用在2023年第二季度为4.8百万美元，同比下降9.4%[225] - 公司总员工股票薪酬费用在2023年上半年为32.9百万美元，同比增长18.3%[225] 过渡成本 - 公司在2023年第二季度未产生任何过渡成本或过渡回收[227] 总回报互换公允价值调整 - 公司2023年第二季度总回报互换公允价值调整为-5.0亿美元[180]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为18.4亿美元,超过了指导区间中值,同比增长17% [10][11] - 第一季度非IFRS经营利润率为5.2%,同比提高80个基点,主要得益于收入增长和利润率改善 [10] - 第一季度非IFRS调整后每股收益为0.47美元,位于指导区间高端,同比增长0.08美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - ATS业务收入同比增长14%,超出预期的低个位数增长,主要得益于工业、航空航天和医疗健康业务的强劲表现 [11] - CCS业务收入同比增长20%,得益于通信和企业市场的强劲需求以及新项目的投产 [11][12] - HPS业务收入为3.71亿美元,同比增长3%,增速有所放缓,占总收入20% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信市场收入同比增长11%,低于预期的高teens增长,主要受益于服务提供商的需求增长和材料供应改善 [12] - 企业市场收入同比增长38%,超出预期的中30%增长,主要得益于新项目的投产和计算需求的增长 [12] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司预计2023年全年收入至少达76亿美元,同比增长至少5% [21] - 公司预计2023年非IFRS调整后每股收益在2-2.05美元之间,同比增长7% [21] - 公司预计2023年非IFRS经营利润率在5%-5.5%之间 [21] - ATS业务预计全年将增长低个位数,工业和医疗健康业务保持强劲增长,但资本设备业务将下滑 [22][23] - CCS业务预计全年将持平或小幅增长,企业市场收入增长将抵消通信市场和HPS业务的下滑 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战,但公司的多元化战略使其能够保持强劲的财务表现 [8][21] - 公司看好工业、航空航天和医疗健康等领域的长期增长前景,这些领域受宏观经济波动影响较小 [22][24] - 公司对2024年半导体设备市场回归增长持乐观态度 [23] - 公司认为超大规模数据中心客户的人工智能和机器学习投资将推动其高价值EMS业务的持续增长 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rob Young 提问** 询问公司在2023年的定价环境 [29] **Mandeep Chawla 回答** 总体定价环境稳定,公司能够将大部分成本上涨传导给客户,并利用材料供应优势获得定价优势 [30][31] 问题2 **Thanos Moschopoulos 提问** 询问各业务板块在过去90天内的宏观预期变化 [37] **Robert Mionis 回答** 资本设备业务受宏观环境影响,其他ATS业务保持强劲增长,CCS业务中HPS增速放缓但被企业市场增长抵消 [38][40] 问题3 **Maxim Matushansky 提问** 询问ATS业务增长是否主要来自新项目投产还是材料供应改善 [42] **Robert Mionis 回答** ATS业务增长主要得益于新项目投产,尤其是工业业务,材料供应虽有改善但仍然受限 [43]

公司风险 - 公司关注的风险包括：人才招聘或留住、收入和运营结果的波动、现金流干扰、金融市场和宏观经济环境的不确定性、资金资源充足性、业务扩张或整合、运营问题、产品缺陷、全球航空航天行业波动、税收增加、信息技术系统管理、重组行动、法律法规遵从、退休福利计划义务、会计判断变化、信用额度条款遵守、LIBOR终止、信用评级、控股股东兴趣、激进股东、诉讼、气候变化影响等[24] 前瞻性声明假设 - 公司的前瞻性声明基于多种假设，包括持续增长的终端市场、来自多元化市场客户的制造外包增长、没有重大不可预见的负面影响、材料约束的影响、保险索赔、客户产品成功、货币汇率稳定、供应商表现和质量、成本和材料可用性、全球税收立法变化、技术发展、重组行动成功、财务资源充足、全球通货膨胀和/或衰退对收入或支出的影响等[25] 非IFRS财务指标 - 公司使用的非IFRS财务指标包括调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的销售、总务和行政费用、非IFRS运营收益、调整后的净收益、调整后的每股收益、调整后的投资回报率、调整后的自由现金流、调整后的税费和调整后的有效税率[27] 财务表现 - 2023年第一季度，Celestica公司的非IFRS调整后毛利为172.6百万美元，占营收的9.4%[43] - 2023年第一季度，Celestica公司的非IFRS调整后营运收益（调整后EBIAT）为95.4百万美元，占营收的5.2%[43] - 2023年第一季度，Celestica公司的非IFRS调整后净利润为57.2百万美元[43] - 2023年第一季度，Celestica公司的非IFRS调整后每股收益为0.47美元[43] - 2023年第一季度，Celestica公司的非IFRS调整后自由现金流为9.2百万美元[44] - 2023年第一季度，Celestica公司的非IFRS调整后投入资本回报率为17.9%[46] 公司财务状况 - 2023年第一季度，Celestica公司的净资产为5,468.1百万美元[47] - 2023年第一季度，Celestica公司的总负债为3,812.6百万美元[47] - 2023年第一季度，Celestica公司的总股东权益为1,655.5百万美元[47] 资金活动 - 2023年第一季度现金及现金等价物减少55.8百万美元[54] - 2023年第一季度融资活动中，回购用于取消的资本股票10.6百万美元[54] - 2023年第一季度融资活动中，用于股权补偿计划的现金结算49.8百万美元[54] 部门业绩 - ATS部门2023年第一季度营收为792.2百万美元，占总营收的43%[68] - CCS部门2023年第一季度营收为1,045.6百万美元，占总营收的57%[68] - ATS部门2023年第一季度利润率为4.4%[68] - CCS部门2023年第一季度利润率为5.8%[68] 债务情况 - 2023年3月31日，公司在信贷设施和租赁义务方面的总债务为775.2百万美元[86] - 2023年3月31日，公司在信贷设施和租赁义务方面的当前部分为51.1百万美元[86] - 2023年3月31日，公司在信贷设施和租赁义务方面的长期部分为724.1百万美元[86] 公司风险管理 - 我们相信我们的信用风险相对较低，与客户、供应商和物流提供商保持定期联系，2022年和2023年第一季度未出现重大违约风险[125] - 我们的主要财务风险是流动性风险，我们通过保持现金、融资安排和销售应收账款等方式管理流动性风险[127] - 我们可能会面临诉讼、调查和其他索赔，但我们相信已经做出了必要的准备，不会对我们的财务表现、财务状况或流动性产生重大不利影响[128]