财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收400万美元，去年同期为500万美元，大麻素营收下降是因去年同期巴西一次性管道运输货物未在今年重复，以及葡萄牙花卉业务停止和哥伦比亚花卉业务增加；非大麻素业务营收下降是因新在线市场合作伙伴的市场调整、专业渠道新销售条款实施以及通胀压力影响客户库存水平 [43][44] - 2023年第一季度毛利润220万美元（含10万美元库存拨备），去年同期为260万美元（含30万美元库存拨备）；调整后毛利润240万美元，去年同期为290万美元，调整后毛利率为59.2%，去年同期为57.6%，毛利润下降因本季度营收降低，但大麻素业务较低库存拨备和非大麻素业务利润率提高部分抵消了这一影响 [46] - 2023年第一季度净亏损410万美元，去年同期为1610万美元，改善原因是持续的重组和成本削减措施，以及利息费用和债务发行成本摊销大幅降低，去年同期还包括380万美元重组费用和230万美元债务清偿损失 [47] - 2023年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为670万美元，去年12月31日为1290万美元，减少主要归因于运营亏损、营运资金需求和葡萄牙业务关闭的现金支出 [48] - 2023年第一季度调整后EBITDA改善至负300万美元，去年同期为负470万美元，主要得益于此前实施的成本削减和重组计划 [20] - 2023年第一季度每克干花等效总成本为1.29美元，去年同期为0.12美元，增长原因是哥伦比亚收成减少以及处理现有大麻和CBD库存用于提取物销售的持续成本 [17] - 2023年第一季度运营费用降至640万美元，去年同期为1230万美元，下降48%，反映了成本削减计划的显著效益，去年同期运营费用包括380万美元与哥伦比亚业务相关的重组费用 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 大麻素业务方面，巴西市场Q1销售持续增长，与Hypera签订5年供应CBD主导产品协议；以色列继续销售API，花卉产品预计今年晚些时候推出；澳大利亚销售了大部分葡萄牙花卉库存，已向澳大利亚和德国发送哥伦比亚花卉首批商业货物，预计年底前向英国和以色列增加花卉发货 [39][40][38] - 非大麻素业务方面，因新在线市场合作伙伴的市场调整、专业渠道新销售条款实施以及通胀压力影响客户库存水平，营收下降，但大型账户销售结果良好，订单已从前期库存调整中恢复 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西是Q1最大市场，销售持续增长，近期获得ANVISA的GMP认证，圣保罗通过法案促进医用大麻获取，预计市场将进一步增长 [39][51][52] - 澳大利亚销售持续增长，已销售大部分葡萄牙花卉库存，预计哥伦比亚花卉出口将在此基础上进一步发展，且澳大利亚市场对产品质量要求提高，公司凭借多项认证有望继续增长 [12][27] - 德国关注娱乐大麻合法化新举措，公司在德国大麻供应链的多个环节占据有利位置，预计随着哥伦比亚生产规模扩大，自有品牌花卉产品收入将显著增长 [24][62] - 以色列继续销售API，花卉产品预计今年晚些时候推出 [40] - 英国预计未来几个月将迎来首批大麻素产品发货 [13] - 哥伦比亚市场法规年初发生变化，预计将成为重要市场 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦三个关键增长领域：与Praetorian Global合作进行研发，开发和推出优质大麻产品；实施聚焦商业战略，激活和扩大核心市场商业渠道；优化现金管理，完成葡萄牙业务关闭，向哥伦比亚运营过渡 [9][10][11] - 行业竞争方面，公司凭借哥伦比亚低成本高质量生产、多项认证以及与合作伙伴的关系，在市场中占据有利地位，如在巴西获得ANVISA的GMP认证，在澳大利亚凭借认证满足市场对产品质量的严格要求 [51][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第一季度战略进展为2023年剩余时间的目标执行奠定了坚实基础，对实现全年财务目标有信心，预计全年营收在1900万 - 2200万美元之间，调整后毛利率约为58% - 63%，调整后EBITDA在负1360万 - 负1060万美元之间，2023年资本支出预计为50万 - 70万美元，较2022年减少约50% [14][22] - 公司将继续关注核心市场的监管动态，如德国娱乐大麻合法化和哥伦比亚国内市场的监管和娱乐发展，以适应市场变化并寻求增长机会 [24][69] 其他重要信息 - 公司在财务报告中对葡萄牙业务按照ASC 205将其作为终止经营处理，相关财务报表已重述，未来几个季度将保持此呈现方式 [15] - 第一季度后通过市价发行股票筹集约27.3万美元净收益，公司将继续利用该计划并评估其他潜在融资途径，同时努力增强流动性、减少营运资金投资并保持精简费用结构 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请对大麻素市场（澳大利亚、德国、巴西、以色列、英国和哥伦比亚）的THC机会按时间顺序进行优先级排序 - 公司认为巴西和澳大利亚是一级市场，巴西医疗产品机会优先，产品按麻醉品处理；德国今年晚些时候将成为第三大增长驱动力，随着哥伦比亚生产规模扩大，自有品牌花卉产品收入将显著增长；以色列花卉产品预计今年晚些时候推出；英国预计未来几个月将迎来首批发货 [61][62][56] 问题2: 巴西州一级的动态如何，圣保罗行动的重要性如何，是否有其他州级活动会促进需求增长，解决资产负债表担忧是否会消除客户下单的犹豫 - 圣保罗法案解决了巴西民众大麻产品的可负担性问题，促进了获取和支付，是市场催化剂，公司产品已在RDC 327注册，且有强大合作伙伴，有望参与市场招标；目前未看到资产负债表问题对客户下单的限制，订单限制主要来自监管、商业和时间等因素，巴西获得ANVISA认证和澳大利亚7月1日的变化将带来市场机会，订单已开始增加 [64][58] 问题3: 公司指导方针的各项内容是否有调整 - 公司维持指导方针，无变动 [31]

公司总净销售额与净收入变化 - 2023年第一季度公司总净销售额为397.8万美元，2022年同期为504.1万美元[74] - 2023年第一季度公司净收入为7万美元，2022年同期净亏损为231.5万美元[82] - 2023年第一季度总净收入为397.8万美元，较2022年同期的504.1万美元有所下降[102] - 2023年第一季度净收入为3,978,000美元，2022年同期为5,041,000美元；2023年第一季度运营亏损为4,130,000美元，2022年同期为9,719,000美元；2023年第一季度净亏损为4,081,000美元，2022年同期为16,140,000美元[211] - 2023年第一季度总营收为3978美元，2022年同期为5041美元[222] 客户收入占比变化 - 客户A在2023年第一季度占收入的15%，2022年为11%；客户E在2023年第一季度占收入的20%[75] 长期资产总额变化 - 截至2023年3月31日，公司长期资产总额为1499.1万美元，2022年12月31日为1546.3万美元[76] 经营业务盈亏变化 - 2023年第一季度持续经营业务亏损415.1万美元，2022年同期为1382.5万美元；终止经营业务收入为7万美元，2022年同期亏损231.5万美元[85] 每股净亏损变化 - 2023年第一季度基本和摊薄每股净亏损为0.09美元，2022年同期为0.50美元[85] 潜在普通股计入情况 - 2023年3月31日，因具有反稀释作用，公司未将2027.4752万股潜在普通股计入摊薄每股净亏损的计算，2022年为2124.7313万股[86] 经营租赁成本与支付情况 - 2023年第一季度公司经营租赁成本为17730.5万美元，现金支付约21542.4万美元[93] 未来固定经营租赁相关情况 - 截至2023年3月31日，公司未来固定经营租赁付款总额为137.2万美元，经营租赁负债为121.8万美元，加权平均剩余租赁期限为2.90年，加权平均折现率为8.4%[94] 业务缩减计划 - 公司决定缩减葡萄牙的种植业务，预计2023年第二季度末完成整个葡萄牙业务的收尾工作，并在2023年12月31日结束的财年内完成相关资产出售[96] 总亏损变化 - 2023年第一季度总亏损为186.8万美元，小于2022年同期的535.7万美元[102] 无形资产减值情况 - 2022年公司对无限期无形资产进行减值评估，确认减值损失1900万美元，并注销相关递延所得税负债665万美元，截至2023年3月31日，无无限期无形资产[109] 摊销费用情况 - 2023年剩余时间至2027年及以后的摊销费用总计316.4万美元[110] 物业、厂房及设备净值情况 - 截至2022年12月31日，公司物业、厂房及设备净值为1396.3万美元[113] 借款与未偿还本金情况 - 公司从哥伦比亚当地贷款人处借款约129.5万美元，年利率在10.96%至12.25%之间，截至2023年3月31日，未偿还本金余额约为73.8万美元[115] - 公司与多家当地贷款机构签订贷款协议，借入约5305800哥伦比亚比索（1295美元）的营运资金贷款，利率为10.96% - 12.25%[261] - 2023年3月31日和2022年3月31日，未偿还本金余额分别约为3427534哥伦比亚比索（738美元）和4515503哥伦比亚比索（1151美元）[261] 公众流通股价值与发行金额情况 - 截至2023年3月27日，公司公众流通股价值为2254.8万美元，拟发行金额减至最高751.6万美元[117] - 2023年3月27日公司公众流通股为40,996,523股，每股0.55美元，公众流通股市值为22,548美元，拟发行金额减至7,516美元[207] 费用变化情况 - 2023年第一季度和2022年第一季度的一般及行政费用分别为536.7万美元和699.8万美元，2023年第一季度重组费用约为零，2022年同期为384.3万美元[121] - 2023年第一季度销售成本降至1744美元，2022年同期为2448美元[213] - 2023年第一季度销售和营销费用降至549美元，2022年同期为732美元[216] - 2023年第一季度折旧和摊销费用降至236美元，2022年同期为327美元[217] - 2023年第一季度研发费用降至212美元，2022年同期为412美元[266] 递延收入变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司递延收入分别为98.8万美元和107.2万美元[132] 发行在外普通股数量变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司发行在外的普通股分别为4400.7272万股和4363.6783万股[138] 普通股发行情况 - 公司可通过销售代理发行和出售总发行价最高达5万美元的普通股[139] 私人认股权证估值收益变化 - 2023年第一季度，公司对私人认股权证估值，在运营报表中记录约4.4万美元的重新计量净收益；2022年同期约为49万美元[141][142] 重组准备金变化 - 截至2022年12月31日，重组准备金总额为223.7万美元，截至2023年3月31日为112.8万美元[145] 基于股份的薪酬费用变化 - 2023年第一季度，基于股份的薪酬总费用为46.8万美元，2022年同期为50万美元[147] 未归属股票期权奖励相关薪酬费用变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，与未归属股票期权奖励相关的基于股份的薪酬费用分别为28.2万美元和96.1万美元，预计分别在2.5年和1.2年的加权平均期间内确认[150] 股票期权余额情况 - 截至2023年3月31日，股票期权余额为375,070份，加权平均行使价格为6.70美元，加权平均剩余合同期限为2.47年[159] 受限股单位情况 - 截至2023年3月31日，受限股单位非归属数量为990,142份，加权平均授予日公允价值为3.57美元[160] - 2023年3月31日非归属受限股单位为498,378份，公允价值为12.75美元；2022年12月31日非归属受限股单位为529,793份，公允价值为12.79美元，期间取消/没收31,415份，公允价值为13.28美元[188] 公司业务设施情况 - 公司在哥伦比亚拥有约180万平方英尺的温室种植能力，其制药级提取设施每年可处理10.8万公斤干花[167] 大麻素业务销售情况 - 2023年和2022年第一季度，大麻素业务部门分别销售2,718公斤和4,259公斤干花等效产品[174] 市场条件受限股单位加权平均假设 - 市场条件受限股单位的加权平均假设包括：授予日股价2.53美元、无风险利率1.6%、预期股息收益率0.0%、预期波动率75%、预期期限2.1 - 2.4年[179] 认股权证情况 - 截至2023年3月31日，公司有12,877,361份公开认股权证归类为权益组成部分，4,900,000份私人认股权证确认为负债，每份认股权证持有人有权以每股11.50美元的行使价购买一股普通股[184] 公司业务板块划分 - 公司业务分为大麻素和非大麻素两个运营板块[195] 公司确认收入政策 - 公司确认收入的政策是在商品控制权转移给客户时，按预计有权收取的对价金额记录收入[180] 公司业务评估指标 - 公司使用收获干花千克数、生产成本、销售千克数等关键运营指标评估业务和运营[201] 干花生产成本变化 - 2023年第一季度每克干花等效物生产成本约为1.29美元，2022年同期为0.12美元[202] - 2023年第一季度生产每克成本为1.29美元，2022年同期为0.12美元，涨幅990%[225] 纳斯达克合规通知情况 - 2023年3月29日公司收到纳斯达克第二份通知，获额外180个日历日（至2023年9月25日）恢复合规，若在此期间普通股收盘价连续10个工作日至少为每股1.00美元，将获合规确认[203][204] 各业务线收入变化 - 2023年第一季度大众零售收入为2,524,000美元，2022年同期为2,814,000美元；经销商收入为1,262,000美元，2022年同期为1,658,000美元；专业、健康及其他零售收入为161,000美元，2022年同期为392,000美元；电子商务收入为31,000美元，2022年同期为177,000美元[212] 净利息收入变化 - 2023年第一季度公司净利息收入为17美元，2022年同期净利息支出为2109美元[218] 总运营费用变化 - 2023年第一季度总运营费用为6364美元，2022年同期为12312美元[238] 大麻素业务亏损变化 - 2023年第一季度大麻素业务亏损降至2315美元，2022年同期为5705美元，降幅59%[246] 经营活动净现金使用量变化 - 2023年第一季度经营活动净现金使用量降至6077美元，2022年同期为10371美元[249] 现金及现金等价物变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为6362美元和12449美元，总体减少6087美元[252] 其他费用（收入）净额变化 - 2023年第一季度利息（收入）/费用及债务发行成本摊销为 - 17美元，2022年为2109美元[267] - 2023年第一季度认股权证负债重新计量损失为44美元，2022年同期为收益490美元[267][268] - 2023年第一季度债务清偿净损失为0美元，2022年为2263美元[267] - 2023年第一季度外汇（收益）损失为 - 45美元，2022年为211美元[267] - 2023年第一季度其他费用（收入）净额为39美元，2022年为 - 51美元[267] - 2023年第一季度非经营收入和费用总计为21美元，2022年为4042美元[267]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收1780万美元，较2021年的1540万美元增长16%，增长得益于大麻素业务板块销售增加，部分被非大麻素业务板块销售略有下降所抵消 [42] - 2022年干花全成本为每克0.87美元，2021年为每克0.22美元，增长主要由于哥伦比亚农业产出显著减少以及当前库存持续提取加工成本 [42] - 2022年毛利润430万美元，包含470万美元库存拨备，2021年为680万美元，包含300万美元库存拨备；2022年毛利率24.3%，2021年为44.3% [20] - 2022年调整后毛利润910万美元，2021年为980万美元，调整后毛利率为50.9%，2021年为63.7% [20][43] - 2022年运营费用7940万美元，2021年为6400万美元，增长归因于2690万美元重组费用及1900万美元无形资产减值费用，部分被全年成本降低所抵消，综合管理和销售营销费用同比下降30% [21] - 2022年调整后息税折旧摊销前利润为负2310万美元，2021年为负2370万美元，改善主要源于全年持续的成本降低 [44] - 2022年净亏损6620万美元，2021年为4570万美元，增长主要由于2690万美元重组费用及1900万美元无形资产减值费用 [55] - 2022年第四季度营收460万美元，较上年同期的420万美元增长10% [37] - 2022年第四季度干花等效全成本为每克3.46美元，上年同期为每克0.47美元，增长由于哥伦比亚收成显著减少、现有库存加工成本及葡萄牙业务相关费用 [15] - 2022年第四季度毛利润70万美元，包含90万美元库存拨备，上年同期为负30万美元，包含300万美元库存拨备；调整后毛利润160万美元，上年同期为270万美元，调整后毛利率为35.2%，上年同期为64.1% [16] - 2022年第四季度运营费用2950万美元，上年同期为2990万美元，主要受2310万美元重组费用驱动 [40] - 2022年第四季度净亏损2880万美元，上年同期为2400万美元，主要由于2310万美元重组费用 [18] - 2022年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为负520万美元，上年同期为负660万美元，主要由于持续的成本降低措施 [41] - 截至2022年12月31日，现金余额为1290万美元，2021年12月31日为3770万美元，减少主要由于运营亏损、营运资金需求及2310万美元债务偿还，部分被2630万美元股权融资净收益及250万美元股权投资部分出售收益所抵消 [41] - 预计2023年调整后息税折旧摊销前利润在负1360万美元至负160万美元之间，资本支出约为50万至70万美元，较2022年减少约50% [22] - 预计2023年全年营收在1900万至2200万美元之间，调整后毛利率约为58%至63% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 大麻素业务板块2022年全年销售增长，第四季度收入同比增长71%，在巴西、澳大利亚和以色列市场取得进展 [37][42] - 非大麻素业务板块2022年销售略有下降，主要由于大众零售商和专业分销商面临的经济挑战，第四季度各渠道因宏观经济压力和零售商减少库存水平，单位销量下降 [5][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场第四季度FAC发货量增长，公司继续根据RTC - 327完成额外销售，产品自去年年中在巴西各药店有售，公司寻求扩大市场份额 [24] - 英国市场医生开具医用大麻处方数量过去一年增长56%，公司预计今年下半年向英国出口花卉 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司战略重点为聚焦商业战略、哥伦比亚低成本高质量生产及优化现金管理 [45] - 聚焦商业战略方面，公司将商业努力集中于澳大利亚、巴西、德国、以色列、英国和哥伦比亚等国际市场，在德国已获得供应高THC花卉菌株的合作伙伴关系，预计下半年在德国推出哥伦比亚花卉销售；在以色列与Insecure的合作是关键战略目标，预计下半年在该国推出哥伦比亚花卉销售；在英国已开展一些早期商业渠道 [45][46][47] - 哥伦比亚低成本高质量生产方面，公司将运营集中于哥伦比亚，利用当地优势扩大提取物产品组合并商业推出高THC花卉，以提高利润率 [56] - 优化现金管理方面，公司专注改善资产负债表，加速营收增长，利用哥伦比亚低成本单位经济，评估多种潜在融资途径，同时降低运营费用和资本密集度 [48] - 行业竞争上，公司认为哥伦比亚的低成本结构和最佳农业气候使其在生产和成本效率方面具有关键竞争优势 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为宏观经济压力对非大麻素业务板块营收造成影响，通过选择性提价、营销措施和其他举措与合作伙伴共同缓解压力，密切关注宏观经济状况演变 [5][7] - 公司对2023年商业机会增长和成本及资本效率提升有信心，认为已建立更精简运营框架，有望实现现金流正向增长 [27][36] - 公司提到存在对持续经营能力的重大疑虑，执行运营计划依赖获得额外资金，目标是通过降低费用和营运资金投资改善流动性状况 [59] 其他重要信息 - 公司今年早些时候宣布逐步停止葡萄牙所有业务，将运营重点转移至哥伦比亚，预计第一季度末停止葡萄牙的种植、收获后处理和制造活动，目前已完全停止葡萄牙花卉种植，专注于哥伦比亚种植 [11][16] - 公司正在进行葡萄牙业务资产出售流程，目标是在今年完成剩余资产出售，预计为业务提供额外非稀释性资本 [19] - 3月公司进行领导层变更，对高管团队和高层组织进行重大重组，同时减少各业务部门人员、优化各职能支出并重新评估所有资本支出项目，资本支出较2021年减少82%，偿还两笔最大剩余债务 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无提问登记 [50]

公司业务规模与布局 - 公司拥有约180万平方英尺的温室种植能力，制药级提取设施每年可处理10.8万公斤干花[331] - 公司是跨国运营商，业务涉及植物大麻素和营养保健品行业，在多个国家有业务和投资，2022年12月决定关闭葡萄牙种植业务并计划出售资产[330] - 公司业务分为大麻素和非大麻素两个板块，非大麻素板块通过子公司Herbal Brands向美国超2万家零售点销售产品[333][335] - 公司在哥伦比亚有18个温室，180万平方英尺种植空间，租赁或拥有600万平方英尺土地，可扩至约250万平方英尺[476] - 公司在德国通过子公司建立药用大麻商业化和分销网络，2021年末在德推出IQANNA品牌并开始销售[478] - 公司通过子公司Herbal Brands向美国超20000个零售点销售营养保健品等非大麻素产品[475] 大麻素业务数据关键指标变化 - 2022年和2021年，大麻素业务分别收获干花1.1123万公斤和5.2159万公斤，降幅79%；生产成本分别为966.1万美元和1143.8万美元，降幅16%；每克生产成本分别为0.87美元和0.22美元；收入分别为611.9万美元和324.2万美元，增幅89%；销售量分别为1.388万公斤和1.1131万公斤，增幅25%；每克销售收入分别为0.44美元和0.29美元，增幅51%[348] - 2022年和2021年，大麻素业务干花等效产品销售量分别为1.388万公斤和1.1131万公斤，销售增长归因于销售活动扩张和产品组合改善[349] - 2022年大麻素业务板块亏损从2021年的16915000美元增至63720000美元[415] 公司上市合规情况 - 2022年9月29日，公司收到纳斯达克通知，因其普通股连续30个工作日收盘价低于每股1美元，不符合继续上市要求，需在180天内（至2023年3月28日）恢复合规[352] - 2023年3月29日，公司收到第二次通知，虽未恢复合规，但符合额外180天宽限期（至2023年9月25日）条件，若在此期间连续10个工作日收盘价至少为每股1美元，将获合规确认[353] 公司债务偿还情况 - 2022年5月2日，公司全额偿还草本品牌贷款和担保协议项下未偿债务，本金559.2万美元、应计未付利息4.7万美元及费用3000美元[357] - 2022年4月5日，公司向Catalina LP偿还13,246美元，还清有担保可转换票据的全部未偿金额[362] - 截至2022年12月31日，Herbal Brands贷款无未偿本金余额（含利息）[363] 公司未来成功因素 - 公司未来成功主要取决于行业全球化、全球医疗市场扩张、产品开发创新、监管专业适应及战略扩大产能和制造能力等因素[339] 行业法规政策 - 2021年7月哥伦比亚政府通过第811号法令，允许出口大麻花；2022年2月通过第227号法规，规定药用大麻花种植程序；4月通过第539号联合决议，允许出口药用大麻花[361] - 自2023年1月1日起，哥伦比亚卫生部将CBD和THC特制制剂纳入医保支付药品清单[484] 公司股权发行情况 - 2022年1月14日，公司与Canaccord Genuity LLC签订股权分销协议，可通过其出售总发行价最高达50,000美元的普通股[367] - 2022年全年，公司通过“按市价”发售发行并出售14,994,765股，总净收益26,325美元，其中毛收益27,686美元，股权发行成本1,361美元；2022年第四季度未出售股份[369] 财务数据关键指标变化 - 营收与成本 - 2022年公司营收从2021年的15,374,000美元增至17,800,000美元，主要因大麻素业务板块销售增长，非大麻素业务板块销售略有下降[381][383][386] - 2022年销售成本从2021年的8,565,000美元增至13,470,000美元，与两个业务板块销售成本及库存拨备增加有关[381][387] - 2022年和2021年，公司分别确认库存拨备4,736,000美元和2,980,000美元[388] - 2022年公司总营收为17800000美元，2021年为15374000美元，其中大麻素业务营收从3242000美元增至6119000美元，非大麻素业务营收从12132000美元降至11681000美元[411] - 2022年总净收入为1.78亿美元，2021年为1.5374亿美元[462] - 2022年大众零售渠道收入为992万美元，2021年为807万美元[468] - 2022年美国市场收入为1146.1万美元，2021年为1213.2万美元[468] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2022年一般及行政费用从2021年的39,279,000美元降至27,815,000美元，降幅29%[381][389] - 2022年研发费用从2021年的1,546,000美元增至1,719,000美元，增幅11%[381][389] - 2022年折旧和摊销费用从2021年的1768美元增至2059美元[394] - 2022年无形资产减值费用为19000美元，与哥伦比亚大麻相关许可证有关[395] - 2022年销售和营销费用从2021年的2915美元降至1897美元，因公司采取成本控制措施[399] - 2022年无商誉减值费用，2021年为18508美元，与大麻素业务板块有关[400] - 2022年重组费用从2021年的0美元增至26942美元，主要因葡萄牙业务关停[401] 财务数据关键指标变化 - 利润与亏损 - 2022年公司净亏损66,165,000美元，2021年净亏损45,726,000美元[381] - 2022年非大麻素业务板块利润从2021年的2631000美元降至1346000美元[415] - 2022年总亏损为6237.4万美元，2021年为1428.4万美元[462] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2022年经营活动净现金使用量为29066000美元，2021年为36233000美元；投资活动净现金为1192000美元，2021年为 - 7280000美元；融资活动净现金为3289000美元，2021年为1834000美元[419] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物与债务 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物（不包括受限现金）分别为12449000美元和37226000美元，总体减少24777000美元[424] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司总债务分别为1530万美元和2.5095亿美元[449] 财务数据关键指标变化 - 认股权证 - 截至2023年3月22日，公司有17840951份认股权证未行使，行使价为每份11.50美元[425] 财务数据关键指标变化 - 地区债务情况 - 2022年和2021年，葡萄牙债务利息支出分别约为28万欧元（30万美元）和0美元，偿还本金分别约为250万欧元（264万美元）和0美元[433] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，葡萄牙债务未偿还本金余额分别为750万欧元（805万美元）和1000万欧元（1213万美元）[434] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，哥伦比亚债务未偿还本金余额分别约为347.1576亿哥伦比亚比索（725万美元）和459.2095亿哥伦比亚比索（1153万美元）[452] - 哥伦比亚债务年利率在10.96%至12.25%之间[452] 公司投资权益变化 - 截至2021年12月31日，公司持有Cansativa约14%的所有权权益，2022年第一季度出售部分投资后，股权降至约8%[441][443] 公司未来展望与风险 - 公司预计在可预见的未来将继续产生净亏损，直至能从现有库存销售中获得可观收入[427] - 公司主要通过成本管理、成本削减措施和筹集额外资金来管理流动性需求，但无法保证未来能按可接受条款获得额外融资[428][429] 公司业务模式与拓展计划 - 公司业务模式专注于与领先和新兴的大麻及制药企业合作，通过哥伦比亚的生产布局拓展销售和分销网络[435][436] - 公司计划在澳大利亚、巴西、哥伦比亚、德国、以色列、英国和美国等主要地区进行业务拓展[438] 业务销售地区分布 - 2022年和2021年非大麻素业务净销售在美国，大麻素净销售大多在美国以外[463] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2022年当期所得税费用为29.6万美元，2021年为0[470] - 2022年递延所得税费用为 - 665万美元，2021年为95万美元[470] - 2022年所得税费用为 - 635.4万美元，2021年为95万美元[470] 财务数据关键指标变化 - 客户占比 - 客户B在2022年应收账款占比18%，收入占比12%；2021年应收账款占比25%，收入占比17%[462] 财务数据关键指标变化 - 递延税资产与负债 - 2022年12月31日递延税资产为43135千美元，2021年为29178千美元；净递延税负债2022年为0，2021年为 - 6650千美元[473] 公司税务抵减情况 - 公司经营亏损可结转抵减未来所得税，总计125221千美元，涉及加拿大、美国、哥伦比亚等国家和地区，不同年份到期金额不同[473] 财务数据关键指标变化 - 股份支付费用与相关参数 - 截至2022年12月31日和2021年，与未归属基于市场的受限股单位相关的股份支付费用分别为2081美元和8462美元，预计分别在2.1年和3.1年内确认[485] - 2022年12月31日授予日股价为2.53美元，2021年为13.68美元；无风险利率2022年为1.56%，2021年为0.52%；预期波动率2022年为75%，2021年为90%[486] 财务数据关键指标变化 - 递延收入 - 截至2022年12月31日，公司递延收入中，流动负债包含1072千美元，非流动为0[487] 公司库存估值方法 - 公司库存采用成本与可变现净值孰低法估值，涉及原材料、人工成本和间接费用等估计[493]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收330万美元，去年同期为400万美元，非大麻素业务板块营收因库存减少和分销商库存订单时间问题而疲软，但预计未来季度营收将恢复正常 [36] - 2022年第三季度每克干花等效全成本为1.13美元，去年同期为0.15美元，主要因收成大幅减少和库存处理成本增加，但预计未来成本将改善 [38] - 2022年第三季度毛利润30万美元，包含170万美元库存拨备，去年同期为190万美元，包含70万美元库存拨备；调整后毛利润200万美元，去年同期为260万美元，调整后毛利率为59.8%，去年同期为65.1%，主要因营收疲软和库存拨备增加 [42] - 2022年第三季度运营费用2650万美元，去年同期为1160万美元，主要因哥伦比亚大麻许可证无形资产减值费用1900万美元 [46] - 2022年第三季度净亏损2020万美元，去年同期净收入100万美元，主要因1900万美元减值费用，部分被670万美元递延税项负债冲销抵消 [50] - 2022年第三季度调整后EBITDA改善至负540万美元，去年同期为负600万美元，主要因成本降低，部分被较高库存拨备和销售及营销费用抵消 [51] - 截至2022年9月30日，现金余额为1760万美元，去年12月31日为3770万美元，主要因运营亏损和债务偿还，部分被股票发行净收益和股权投资出售收益抵消 [52] - 公司将2022年全年营收预测调整为1700 - 1770万美元，此前为2000 - 2500万美元；预计全年调整后毛利率在50% - 55%之间；2022年调整后EBITDA预计在负2300 - 负2200万美元之间，此前为负2300 - 负2100万美元；预计2022年资本支出约为150万美元，此前为200 - 300万美元 [53][54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 大麻素业务 - 营收同比增长12%，但受某些花卉和提取物发货时间变化影响 [8][37] - 本季度收获1936公斤干花，去年同期为17304公斤，同比减少89% [23] 营养保健品业务 - 第三季度因零售商减少库存水平，各渠道出现一次性订单调整，影响了该业务板块的营收表现，但预计第四季度和2023年营收将强劲增长 [29][31] 各个市场数据和关键指标变化 德国市场 - 花卉销售表现良好，第三季度成功销售葡萄牙产花卉，并计划在2023年初引入更多品种；提取物业务与Ethypharm合作，从销售CBD主导产品向销售其他平衡和高THC产品发展 [82][85] 以色列市场 - 市场未关闭，公司继续向以色列发货，同时关注帮助以色列公司实现国际化 [88][91] 巴西市场 - 已开始向巴西发货提取物产品，预计2023年市场将显著增长 [67] 秘鲁市场 - 与秘鲁合作伙伴Anden Naturals合作的Andenol 50获得卫生注册，预计2023年第一季度完成首批1000单位发货 [68][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 持续推进增长战略，提高产品质量，增强商业能力，降低运营成本 [7] - 优化葡萄牙和哥伦比亚的生产运营，提高产品市场适应性，为增长奠定基础 [10][17] - 转变商业能力，设立首席营收官职位，集中商业努力和职能，提高销售效率 [21] - 加强与合作伙伴的关系，扩大市场份额，如与Cantourage、House of Kush等的合作 [58][65] 行业竞争 - 公司认为自身在产品质量、成本优势和市场渠道等方面具有竞争力，如哥伦比亚花卉的成本优势和可持续性特点 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为运营灵活性、核心市场的知识和合作伙伴关系以及对提高运营和成本效率的承诺，正在加强其长期增长的能力和基础 [32] - 预计2023年将是公司显著增长的一年，得益于花卉产品改进、哥伦比亚花卉推出、提取物订单增长、管道扩大和商业能力增强 [72] - 行业面临监管进展的顺风，如哥伦比亚、德国、澳大利亚和美国等地的大麻监管立法推进，公司将继续监测并支持全球大麻接受度的增长和市场机会 [73][77] 其他重要信息 - 公司在葡萄牙的收获后设施获得欧盟-GMP认证，将增强其在该国的创收能力，并为花卉进入欧盟提供途径 [15] - 公司在哥伦比亚准备开始干花出口，预计2023年第一季度向德国和澳大利亚完成首批发货 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 德国市场的增长具体情况及驱动因素，以色列市场是否关闭，如何利用InterCure在葡萄牙工厂的专业知识 - 德国市场花卉和提取物业务均有增长，花卉方面已成功销售葡萄牙产花卉并计划引入更多品种，提取物业务与Ethypharm合作取得进展；以色列市场未关闭，公司继续发货并关注帮助以色列公司国际化 [82][85][91] 问题2: 如果德国娱乐大麻计划最初几年不允许进口，公司的备用计划是什么 - 公司有生产能力，认为进口开放只是时间问题；若不允许进口，将利用在德国的进口和分销公司及品牌，在娱乐大麻合法化后成为市场参与者 [93][95] 问题3: 2023年大麻素业务和非大麻素业务的收入拆分情况，以及考虑到哥伦比亚花卉首次出口，如何看待收入增长 - 2023年大麻素业务方面，哥伦比亚花卉进入市场、葡萄牙专注高端产品、提取物合同成熟将带来增长；非大麻素业务方面，门店数量和产品组合渗透率增加将推动增长，预计两者占比接近50% [97][99][100]

公司业务规模与资质 - 公司拥有约210万平方英尺温室种植能力和约1500万平方英尺农业用地，制药级提取设施年处理干花104400千克[195] - 2022年11月，公司葡萄牙收获后设施获欧盟GMP认证，可生产干大麻花[226] 大麻素业务数据变化 - 2022年9月30日止三个月，大麻素业务干花收获量1936千克，较2021年的17304千克减少89%；成本219.5万美元，较2021年的259.7万美元减少15%；收入97.9万美元，较2021年的87.5万美元增长12% [212] - 2022年9月30日止九个月，大麻素业务干花收获量10531千克，较2021年的44327千克减少76%；成本761万美元，较2021年的758.2万美元增长约0%；收入426.9万美元，较2021年的213.1万美元增长100% [217] - 2022年9月30日止三个月，大麻素业务干花等效产品销售量758千克，较2021年的2687千克减少72%；每克销售成本1.13美元，较2021年的0.15美元增长N/M；每克销售收入1.29美元，较2021年的0.33美元增长291% [212] - 2022年9月30日止九个月，大麻素业务干花等效产品销售量6942千克，较2021年的7564千克减少8%；每克销售成本0.72美元，较2021年的0.17美元增长322%；每克销售收入0.61美元，较2021年的0.28美元增长118% [217] - 2022年9月30日止三个月，大麻素收入增至979000美元，2021年同期为875000美元；九个月收入增至4269000美元，2021年同期为2131000美元[292][293] 公司上市合规情况 - 2022年9月29日，公司收到纳斯达克通知，因其普通股连续30个工作日收盘价低于1美元，不符合继续上市要求，有180天宽限期至2023年3月28日恢复合规[227] - 公司需在宽限期内连续10个工作日保持收盘价至少1美元以恢复合规，否则可能需满足其他条件并书面通知，或有额外180天宽限期，否则将被摘牌[228] 行业政策环境 - 2021年7月下旬，哥伦比亚政府通过第811号法令，取消出口大麻花禁令；2022年2月通过第227号法规，规定药用大麻花种植程序；4月通过第539号联合决议，允许出口药用大麻花[229] - 医疗大麻在超41个国家获国家或联邦层面授权，超半数国家放宽使用范围[206] 公司债务偿还情况 - 2022年4月5日，公司向Catalina LP偿还13,246美元，还清可转换票据的全部未偿债务及应计利息[230] - 2022年5月2日，公司偿还Herbal Brands贷款本金5,592美元、应计未付利息47美元和费用3美元，还清全部债务[232] - 2022年6月30日前三个月，公司全额偿还2024年可转换票据和草本品牌贷款及应计利息[307][317] 公司股权发行情况 - 2022年1月14日，公司与Canaccord Genuity LLC签订股权分配协议，可通过其出售最高50,000美元的普通股[236] - 受“婴儿货架”规则限制，ATM发行的总发行价上限约为18,111美元；2022年3月28日不再受此限制，可出售最高46,599美元的普通股[237][239][240] - 截至2022年9月30日的三个月，公司通过ATM发行出售3,947,198股，净收益4,118美元；九个月共发行出售14,994,765股，净收益26,341美元[241] 公司整体财务关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月，公司收入3,305,000美元，2021年同期为4,031,000美元；九个月收入13,186,000美元，2021年同期为11,180,000美元[249] - 截至2022年9月30日的三个月，公司销售成本3,025,000美元，2021年同期为2,100,000美元；九个月销售成本9,564,000美元，2021年同期为5,341,000美元[249] - 截至2022年9月30日的三个月，公司运营亏损26,191,000美元，2021年同期为9,684,000美元；九个月运营亏损46,282,000美元，2021年同期为27,055,000美元[249] - 截至2022年9月30日的三个月，公司净亏损20,163,000美元，2021年同期净利润995,000美元；九个月净亏损37,349,000美元，2021年同期净亏损21,726,000美元[249] - 2022年第三季度营收降至3305美元，2021年同期为4031美元；2022年前九个月营收增至13186美元，2021年同期为11180美元[252][253][254] - 2022年第三季度销售成本增至3025美元，2021年同期为2100美元；2022年前九个月销售成本增至9564美元，2021年同期为5341美元[255][256] - 2022年第三季度一般及行政费用降至6087美元，2021年同期为10616美元，降幅43%；2022年前九个月降至22361美元，2021年同期为29381美元，降幅24%[260][261][262][268] - 2022年第三季度销售及营销费用增至615美元，2021年同期为208美元，增幅196%；2022年前九个月增至2076美元，2021年同期为1036美元，增幅100%[260][261][263][269] - 2022年第三季度研发费用降至343美元，2021年同期为454美元，降幅24%；2022年前九个月增至1114美元，2021年同期为1037美元，增幅7%[260][261][264][270] - 2022年第三季度公司冲回约82美元应计费用，未确认额外重组费用；截至2022年9月30日，冲回约217美元应计费用，无额外重组费用[265][271] - 2022年第三季度和前九个月无形资产减值均为19000美元，部分被6650美元相关递延所得税负债冲销[266][272] - 2022年第三季度折旧和摊销费用增至508美元，2021年同期为337美元，增幅51%；2022年前九个月增至1562美元，2021年同期为1440美元，增幅8%[260][261][267][272] - 2022年第三季度总运营费用为26471美元，2021年同期为11615美元；2022年前九个月为49904美元，2021年同期为32894美元[260][261] - 2022年第三季度营收下降主要因非大麻素业务销售减少，前九个月营收增长由大麻素业务销售增加推动[253][254] - 2022年9月30日止三个月，公司利息净收入为51美元，2021年同期利息费用净额（扣除债务发行成本摊销）为485美元，变化为-111%[276][277] - 2022年9月30日止三个月，认股权证负债重新计量收益为196美元，2021年同期为9065美元，变化为-98%[276][278] - 2022年9月30日止三个月，外汇损失为768美元，2021年同期为298美元，变化为158%[276][279] - 2022年9月30日止九个月，债务发行成本利息和摊销净额增至2719美元，2021年同期为2383美元，变化为14%[276][281] - 2022年9月30日止九个月，认股权证负债重新计量收益为2009美元，2021年同期为5390美元，变化为-63%[276][282] - 2022年9月30日止九个月，投资收益为6851美元，2021年同期为0美元[276][287] - 2022年9月30日止九个月，债务清偿净损失为2263美元，2021年同期为收益3375美元[276][288] - 2022年9月30日止九个月，外汇损失为1420美元，2021年同期为1137美元，变化为25%[276][289] - 2022年前9个月经营活动净现金使用量为23,969美元，2021年同期为28,195美元，有所减少[300] - 2022年前9个月投资活动净现金为642美元，2021年同期使用5,948美元，由使用转为提供[300] - 2022年前9个月融资活动净现金为3,539美元，2021年同期为951美元，有所增加[300] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为17,183美元和37,226美元，减少20,043美元[305] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司未偿还债务分别为1,903美元和25,095美元，大幅减少[315] 非大麻素业务数据变化 - 2022年9月30日止三个月，非大麻素收入降至2326000美元，2021年同期为3156000美元；九个月收入降至8917000美元，2021年同期为9049000美元[292][294] 地区债务情况 - 2022年前9个月，葡萄牙债务利息费用约24美元，偿还本金约200美元，9月30日未偿还本金余额为1,013美元[319] - 2022年前9个月，哥伦比亚债务利息费用约67美元，偿还本金约213美元，9月30日未偿还本金余额为890美元[321][323] 公司内部控制情况 - 管理层评估认为，截至2022年9月30日公司披露控制和程序因重大缺陷而无效[334] - 公司披露控制和财务报告内部控制存在固有局限性，无法防止重大错误或欺诈[335] - 2020年12月31日止年度，公司因专业人员不足、职责分离不足等原因，未维持有效的控制环境[336] - 2021年公司针对重大缺陷的整改工作持续进行，并取得显著进展[337] - 2021年12月31日止年度及2022年9月30日止九个月，公司增加了会计和财务人员，包括公司层面的SEC报告主管和经理等[338][340] - 2021年12月31日止年度及2022年9月30日止九个月，公司增强了对复杂会计计量等的控制，并聘请外部顾问协助评估内部控制[340] - 2022年公司预计开展更多整改活动，如增加技术会计资源、升级会计软件系统等[341] - 2022年管理层将继续采取措施整改重大缺陷，加强公司对流程层面控制的监督[342] - 截至报告日期，重大缺陷尚未得到整改，需运行足够时间并通过审计程序测试[343] - 公司正在实施内部控制变更以整改重大缺陷，2022年9月30日止三个月内无其他重大影响的变更[344] 疫情对公司的影响 - 公司业务受COVID - 19疫情持续影响，未来财务表现或受冲击，部分上市计划可能延迟[234]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度收入同比增长27%，从去年同期的370万美元增至470万美元，其中大麻素和非大麻素业务收入分别同比增长124%和9% [32] - 2022年第二季度每克干花的总成本为2.26美元，去年同期为0.22美元，主要因哥伦比亚收成大幅减少约90%，葡萄牙农业运营成本增加 [33] - 2022年第二季度毛利润为130万美元，包含130万美元的库存拨备，去年同期为180万美元，包含60万美元的库存拨备；调整后毛利润同比增长8%，从去年同期的240万美元增至260万美元，调整后毛利率为55.5%，去年同期为65.4% [36][37] - 2022年第二季度运营费用降至950万美元，去年同期为1140万美元，主要因一般和行政费用降低，包括基于股份的薪酬费用减少 [40] - 2022年第二季度净亏损显著改善，从去年同期的900万美元降至100万美元，主要因出售部分Cansativa少数股权获得690万美元投资收益，以及基于股份的薪酬减少220万美元 [41] - 2022年第二季度调整后EBITDA为负630万美元，去年同期为负570万美元，主要因销售成本增加，包括库存拨备增加和额外的销售及营销费用 [42] - 截至2022年6月30日，现金余额为1950万美元，去年12月31日为3770万美元，主要因运营亏损和偿还两大债务，不过按市价发行股票的净收益将显著增强第三季度及以后的资产负债表 [43] - 公司重申2022年全年财务指引，预计收入在2000万 - 2500万美元之间，调整后毛利率在50% - 55%之间；预计全年调整后EBITDA在负2300万 - 负2000万美元之间，维持性资本支出在200万 - 300万美元之间 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 大麻素业务收入增长强劲，反映了目标市场的良好表现，特别是澳大利亚、巴西、德国和以色列 [32] - 营养保健品业务仍受工资压力、运输成本上升以及劳动力和材料供应的影响，这些因素对利润率表现构成不利影响 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 在德国，IQANNA花卉产品需求强劲，市场反馈积极，Clever Leaves德国成为完全许可的医用大麻分销商，可直接接触批发商和全国约2万家药店 [8] - 在以色列，完成了向InterCure的首批高THC花卉发货，加强了收获后花卉产品的测试和分析能力，以满足严格的质量标准 [9][10] - 在巴西，第二季度产品发货量增加，部分产品通过RDC 327认证进入市场，GreenCare于6月下旬向大量医生推出产品，标志着产品开始向患者销售 [10][11] - 在澳大利亚，适应新的卫生要求，顺利出口花卉，与大型合作伙伴推出Wappa花卉品种 [12] - 在美国，与Biom Therapeutics签订两年供应协议，为神经和发育疾病研究及临床试验提供高质量CBD分离物，同时逐步推出商业CBD产品JOYSOL [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行重新定义的增长战略，专注核心市场，深化和拓展全球合作伙伴关系，以推动收入增长 [7][17] - 进行一系列重组和优化举措，使成本和运营基础设施与核心战略目标更紧密结合，包括全球裁员以节省成本，优化营运资金和库存 [19][20] - 密切关注哥伦比亚的监管动态，支持大麻娱乐用途合法化，这有望加强和多元化国内大麻产业及零售分销渠道 [14][15] - 利用哥伦比亚和葡萄牙的生产优势，为未来市场扩张机会做准备，包括哥伦比亚花卉出口 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度的表现反映了重新定义的增长战略的持续执行，对战略进展和团队的努力感到自豪 [7] - 尽管短期成本增加，但当前的准备和优化举措将增强公司在现有合作伙伴关系和未来市场扩张机会中的地位，长期来看将优化各生产地区的收获收入 [29] - 相信当前的战略举措和投资将有助于公司成为全球大麻市场的首选供应商 [32] - 随着现有商业协议的进一步激活和扩大，公司将继续保持增长势头，并寻求更多机会深化和拓展全球合作伙伴关系 [32] 其他重要信息 - 哥伦比亚政府通过的第539号联合决议完成了干花出口所需的国家监管框架，预计公司的干花出口将于2022年第四季度开始 [25] - 葡萄牙的收获后设施正在进行欧盟GMP认证，预计年底完成，届时将全面投入使用 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全年2000万 - 2500万美元的收入指引中，大麻素业务占比多少？哥伦比亚干花出口的目标市场有哪些？ - 非大麻素业务全年目标约为1300万美元，其余为大麻素业务 [59] - 哥伦比亚干花出口的首批目标市场包括德国和澳大利亚，公司正在处理最后的监管事宜 [60] 问题2: 哥伦比亚收成削减约90%对第四季度满足德国标准的能力有何影响？ - 削减的主要是用于提取的CBD花卉种植和收获，公司目前专注于研发产品开发和种植用于第四季度出口的花卉，因此从生产角度看，不会对目标构成威胁 [63][64] 问题3: 资产负债表上Cansativa投资从年初的150万美元增至570万美元，是重新估值还是追加投资？ - 公司出售部分Cansativa股权后，对该投资的会计处理方式发生变化，并非追加现金投资 [67] 问题4: 是否同意德国初期成人娱乐用大麻将采用国内生产的观点？如果是，公司的应对策略是什么？ - 德国成人娱乐用大麻是否合法化及初期是否采用国内生产尚不确定，即使是国内生产，短期内也难以扩大规模 [71] - 公司在德国有多种进入市场的途径，包括作为持牌进口商和分销商直接与当地利益相关者建立关系，以及与B2B客户合作 [69][70] - 公司认为葡萄牙位于欧盟内具有优势，同时公司会保持灵活性，通过不同途径进入市场，与不同合作伙伴合作，以便在监管路径明确时能够胜出 [71][72]

公司业务规模与布局 - 公司拥有约210万平方英尺温室种植能力和约1500万平方英尺农业用地，制药级提取设施年处理干花104400千克[198] 非大麻素业务情况 - 公司非大麻素业务通过子公司Herbal Brands向美国超20000个零售点销售产品，并于2022年1月推出含大麻素的消费品牌Joysol[200] 大麻素业务数据（三个月） - 截至2022年6月30日的三个月，大麻素业务干花收获量1200千克，较2021年的11464千克减少90%；成本271.7万美元，增长10%；每克成本2.26美元；收入129.9万美元，增长124%；销售量1832千克，减少24%；每克收入0.71美元，增长196%[214] 大麻素业务数据（六个月） - 截至2022年6月30日的六个月，大麻素业务干花收获量8585千克，较2021年的27023千克减少68%；成本541.5万美元，增长9%；每克成本0.63美元，增长242%；收入329万美元，增长162%；销售量6184千克，增长27%；每克收入0.53美元，增长104%[218] 政策法规变化 - 2021年7月下旬，哥伦比亚政府通过第811号法令，取消出口大麻花禁令；2022年2月通过第227号法规，规定药用大麻花种植程序；4月通过第539号联合决议，允许出口药用大麻花[228] 债务偿还情况 - 2022年4月5日，公司向Catalina LP偿还1324.6万美元，结清可转换票据全部欠款及利息[229] - 2022年5月2日，公司偿还Herbal Brands贷款本金559.2万美元、应计未付利息4.7万美元和费用3万美元，结清全部债务[231] 疫情影响 - 公司预计运营将持续受COVID - 19疫情影响，未来财务表现也会受冲击，部分上市计划将延迟[232] 股权发售情况 - 2022年1月14日，公司与Canaccord Genuity LLC签订股权分销协议，可通过其发售总发行价最高达50,000美元的普通股[236] - 因“婴儿货架”规则限制，截至2022年3月24日，通过“按市价”（ATM）发售的股权证券总发行价上限约为18,111美元[237] - 2022年3月28日起，公司不再受相关限制，可通过代理发售总发行价最高达46,599美元的普通股[238] - 2022年第二季度末后，公司通过ATM计划和股权分销协议筹集了额外资金[239] 营收、成本及利润数据（季度与上半年对比） - 2022年第二季度营收为4,657,000美元，2021年同期为3,672,000美元；2022年上半年营收为9,881,000美元，2021年同期为7,149,000美元[247] - 2022年第二季度销售成本为3,353,000美元，2021年同期为1,904,000美元；2022年上半年销售成本为6,539,000美元，2021年同期为3,241,000美元[247] - 2022年第二季度运营亏损为8,198,000美元，2021年同期为9,603,000美元；2022年上半年运营亏损为20,091,000美元，2021年同期为17,371,000美元[247] - 2022年第二季度净亏损为1,046,000美元，2021年同期为8,956,000美元；2022年上半年净亏损为17,186,000美元，2021年同期为22,721,000美元[247] 营收与成本增长原因 - 营收增长源于非大麻素和大麻素业务板块销售增加，销售成本增加与两板块销售增长及库存拨备增加有关[251][252][253][254] 费用变化情况（季度） - 2022年Q2一般及行政费用降至8013美元，较2021年Q2的10301美元减少2288美元，降幅22%，主要因股份支付减少[256][257] - 2022年Q2销售及营销费用增至728美元，较2021年Q2的241美元增加487美元，增幅202%，与大麻素产品潜在推出及成本控制措施放宽有关[256][258] - 2022年Q2研发费用增至359美元，较2021年Q2的305美元增加54美元，增幅18%，主要因大麻素产品研发活动增加[256][261] 费用变化情况（上半年） - 2022年上半年一般及行政费用降至16274美元，较2021年上半年的18765美元减少2491美元，降幅13%，主要因股份支付减少[256][264] - 2022年上半年销售及营销费用增至1461美元，较2021年上半年的828美元增加633美元，增幅76%，与大麻素产品潜在推出及成本控制措施放宽有关[256][265] - 2022年上半年研发费用增至771美元，较2021年上半年的583美元增加188美元，增幅32%，主要因大麻素产品研发活动增加[256][266] 债务发行成本及收益情况（季度） - 2022年Q2债务发行成本利息及摊销净额降至652美元，较2021年Q2的920美元减少268美元，降幅29%，主要因2022年可转换票据和草本品牌贷款利息费用减少[270][276] - 2022年Q2认股权证负债重估收益为1323美元，较2021年Q2的1176美元增加147美元，增幅13%，归因于认股权证负债重估[270][277] - 2022年Q2投资收益为6851美元，2021年Q2为0，与出售Cansativa股份及股份重估有关[270][278] 债务发行成本情况（上半年） - 2022年上半年债务发行成本利息及摊销净额增至2770美元，较2021年上半年的1898美元增加872美元，增幅46%，主要因2024年可转换票据债务折扣成本注销[275][281] 业务收入情况（季度与上半年） - 2022年Q2和H1大麻素收入分别为129.9万美元和329万美元，2021年同期为57.9万美元和125.6万美元；非大麻素收入分别为335.8万美元和659.1万美元，2021年同期为309.3万美元和589.3万美元[289][290] 业务亏损与盈利情况（季度） - 2022年Q2大麻素业务亏损533.8万美元，较2021年同期的360.4万美元扩大48%；非大麻素业务盈利66.6万美元，较2021年同期的63.4万美元增长5%；总亏损467.2万美元，较2021年同期的297万美元扩大57%[291] 业务亏损与盈利情况（上半年） - 2022年H1大麻素业务亏损1302.6万美元，较2021年同期的646.8万美元扩大101%；非大麻素业务盈利101.4万美元，较2021年同期的124.6万美元下降19%；总亏损1201.2万美元，较2021年同期的522.2万美元扩大130%[293] 现金流量情况 - 2022年H1经营活动净现金使用量为1858.4万美元，2021年同期为1949.6万美元；投资活动净现金为89.7万美元，2021年同期为-431.9万美元；融资活动净现金为-34.7万美元，2021年同期为153.6万美元[298] 现金及现金等价物与总债务情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1902.5万美元和3722.6万美元，减少1820.1万美元[303] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总债务分别为21.35万美元和250.95万美元[311] 认股权证情况 - 截至2022年6月30日，公司有17840951份认股权证流通在外，行使价为每份11.5美元[303] 葡萄牙债务情况 - 2022年Q2和H1，公司葡萄牙债务分别确认利息费用约8000美元和1.7万美元，分别偿还本金约6.7万美元和13.7万美元[316] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，葡萄牙债务未偿还本金余额分别为107.6万美元和121.3万美元[316] 流动性预期 - 公司预计手头现金及后续融资足以满足未来12个月的流动性需求[310] 哥伦比亚债务情况 - 公司与多家当地贷款机构签订哥伦比亚债务协议，借款约530.58万比索（1295美元），年利率10.96% - 12.25%[317] - 2022年第二季度，公司确认利息费用约24.04万比索（61美元），偿还本金约31.08万比索（66美元）；2022年上半年，确认利息费用约25.13万比索（64美元），偿还本金约56.88万比索（133美元）[318] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，哥伦比亚债务未偿还本金余额分别为436.99万比索（1059美元）和459.20万比索（1153美元）[318] Herbal Brands贷款协议情况 - 2019年4月，Herbal Brands与第三方贷款机构签订贷款协议，本金8500美元，年利率8%，2020年8月27日起需支付4%的实物利息[321] - 公司发行认股权证，允许贷款人以每股8.79美元的价格购买193402股C类优先股，后可购买63597股普通股，行权价26.73美元[322][324] - 2020年8月27日，修改Herbal Brands贷款协议，增加4%的年利率，将认股权证到期日延长至2023年5月3日[323] 内部控制情况 - 截至2022年6月30日，公司披露控制和程序因重大缺陷而无效[330] - 公司内部控制存在重大缺陷，原因包括专业人员不足、职责分离不足等[332] - 2021年和2022年上半年，公司采取增加人员、加强控制、聘请外部顾问等措施进行整改[334][336] - 2022年公司将继续采取措施整改重大缺陷，但截至报告日期，重大缺陷尚未得到整改[337][339]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收增长50%，从去年同期的350万美元增至520万美元 [26] - 大麻素收入同比增长195%，从去年同期的70万美元增至200万美元 [6][26] - 2022年第一季度每克干花的总成本为0.35美元，去年同期为0.16美元 [27] - 毛利润为200万美元，包含80万美元的库存减记；调整后的毛利润增长25%，从去年同期的230万美元增至290万美元，调整后的毛利率为55.2%，去年同期为66.4% [29][30] - 2022年第一季度运营费用为1390万美元，去年同期为990万美元，主要归因于400万美元的一次性重组费用 [32] - 2022年第一季度净亏损增加1610万美元，去年同期为1380万美元 [36] - 2022年第一季度调整后的EBITDA为负670万美元，去年同期为负550万美元 [37] - 截至2022年3月31日，现金余额增至4480万美元，去年12月31日为3770万美元 [38] - 公司债务从2260万美元降至210万美元，每年节省利息支出60万美元 [41] - 重申2022年全年财务指引，预计营收在2000万 - 2500万美元之间，调整后的毛利率在50% - 55%之间，调整后的EBITDA在负2300万 - 负2000万美元之间，资本支出在200万 - 300万美元之间 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 营养保健品业务销售持续强劲，大麻素业务收入同比大幅增长 [26] - 营养保健品业务面临疫情相关的工资压力、运输成本上升以及劳动力和材料供应问题，预计未来几个季度仍将对利润率产生不利影响 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚获批的医用大麻患者数量在过去一年激增，当地大麻行业收入预计今年将翻倍 [13] - 德国是欧盟最大的大麻市场，公司通过推出IQANNA花产品和签订多项商业协议，在该市场取得了快速进展 [14][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于在澳大利亚、巴西、德国、以色列和美国五个关键市场开展商业、监管和当前开发工作 [10] - 扩大B2B合作伙伴关系，激活和扩展现有合作，并与新伙伴签订供应协议 [6][7] - 调整成本结构和资产负债表，与重新确定的战略重点保持一致，减少非核心业务的投入 [8][35] - 扩大生产能力，支持花卉产品的增长和扩张，利用在葡萄牙的经验发展哥伦比亚的花卉业务 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022年第一季度在简化和重新定义的增长战略上取得了重大进展，有望在全年保持增长势头 [6][9] - 认为调整成本结构和优化资产负债表的举措将有助于公司成为更精简、更高效的运营商，并在长期内实现更大的成本节约 [8] - 公司有能力应对德国和巴西等市场的监管复杂性，为长期商业合作奠定基础 [19] - 预计能够利用哥伦比亚政府出台的医疗大麻花卉出口监管框架，扩大花卉产品组合，抓住全球医用大麻市场的增长机会 [46][50] 其他重要信息 - 公司近期偿还了两笔主要债务，增强了资产负债表的灵活性 [9][39][40] - 公司德国子公司获得了在德国分销医用大麻的所有必要监管许可和认证，将有助于进一步拓展德国市场 [51][52] - 公司与美国生物制药公司Biom Therapeutics达成两年供应协议，将为其提供高质量的CBD分离物用于罕见神经和发育疾病的研究和临床试验 [53][54] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

公司业务规模 - 公司拥有约210万平方英尺的温室种植能力和约1500万平方英尺的农业用地，制药级提取设施每年可处理104400公斤干花[183] 大麻素业务数据变化 - 2022年第一季度，大麻素业务干花收获量为7395公斤，较2021年的15559公斤减少8164公斤，降幅52%[199] - 2022年第一季度，大麻素业务生产成本为260.1万美元，较2021年的250.9万美元增加9.2万美元，增幅4%[199] - 2022年第一季度，大麻素业务每克生产成本为0.35美元，较2021年的0.16美元增加0.19美元，增幅119%[199] - 2022年第一季度，大麻素业务收入为199.4万美元，较2021年的67.7万美元增加131.7万美元，增幅195%[199] - 2022年第一季度，大麻素业务干花销售量为4352公斤，较2021年的2476公斤增加1876公斤，增幅76%[199] - 2022年第一季度，大麻素业务每克销售收入为0.46美元，较2021年的0.27美元增加0.19美元，增幅70%[199] 公司债务偿还情况 - 2022年4月5日，公司偿还Catalina LP 13246美元，结清可转换票据的全部欠款[206] - 2022年5月2日，公司偿还Herbal Brands贷款本金5592美元、利息47美元和费用3美元，结清全部债务[208] 公司运营风险 - 公司预计运营将继续受COVID - 19疫情影响，未来财务表现或受冲击，部分上市计划将延迟[210] 公司股权发行情况 - 2022年1月14日，公司与Canaccord Genuity LLC签订股权分配协议，可通过该代理不时发行和出售总发行价高达50,000美元的普通股[212] - 2022年3月24日，公司提交招股说明书补充文件修订案1，受“小货架”规则限制，通过“按市价”（ATM）发行的总发行价约为18,111美元[213] - 2022年3月28日，公司提交招股说明书补充文件修订案2，不再受相关限制，可通过代理不时发行和出售总发行价高达46,599美元的普通股[215] 公司整体财务数据变化 - 2022年第一季度营收为5,224,000美元，2021年同期为3,477,000美元，增长主要源于非大麻素和大麻素业务销售增加[223][227] - 2022年第一季度销售成本为3,186,000美元，2021年同期为1,337,000美元，增长与业务销售增加和库存减记有关[223][228] - 2022年第一季度一般及行政费用为8,261,000美元，2021年同期为8,464,000美元，下降2%，主要因股份支付减少[223][229][232] - 2022年第一季度销售和营销费用为733,000美元，2021年同期为587,000美元，增长25%，与大麻素产品潜在推出和成本控制措施放宽有关[223][229][233] - 2022年第一季度研发费用为412,000美元，2021年同期为278,000美元，增长48%，主要因大麻素产品研发活动增加[223][229][234] - 2022年第一季度重组费用为4,008,000美元，2021年同期无此项费用，与资产注销、遣散费等成本有关[223][229][235] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为517,000美元，2021年同期为579,000美元，下降11%，主要因无形资产摊销成本降低[223][229][236] - 2022年第一季度债务发行成本的利息和摊销增至2118美元，2021年同期为978美元，增幅117%[238] - 2022年第一季度认股权证负债重新计量收益为490美元，2021年同期损失为4851美元，变化幅度为-110%[238] - 2022年第一季度债务清偿净损失为2263美元，2021年同期为零[239] - 2022年第一季度外汇损失为345美元，2021年同期为759美元，降幅55%[241] - 2022年第一季度总营收为522.4万美元，2021年同期为347.7万美元，其中大麻素营收从67.7万美元增至199.4万美元，非大麻素营收从280万美元增至323万美元[245] - 2022年第一季度大麻素业务亏损768.8万美元，2021年同期亏损286.4万美元，亏损增幅168%；非大麻素业务利润从61.2万美元降至34.8万美元，降幅43%；总业务亏损从225.2万美元增至734万美元，增幅226%[247] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为1037.1万美元，2021年同期为1062.7万美元；投资活动净现金使用量为121.5万美元，2021年同期为221.6万美元；融资活动提供净现金1869.1万美元，2021年同期为263.3万美元[250] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4431.5万美元和3722.6万美元，增加708.9万美元；截至2022年3月31日，有17840951份认股权证流通在外，行使价为每份11.50美元[254] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，未偿还总债务分别为2509.5万美元和2262.5万美元[263] 公司具体债务情况 - 2022年1 - 3月，葡萄牙债务确认利息费用约9美元，偿还本金约70美元，截至2022年3月31日，未偿还本金余额为114.3万美元[266][268] - 2021年公司与多家当地贷方签订贷款协议，借入约5015800哥伦比亚比索（1222美元）的营运资金贷款，年利率在12.20%至12.25%之间，截至2022年3月31日，未偿还本金余额为4515503哥伦比亚比索（1151美元）[269] - 2019年4月，为促成Herbal Brands收购融资，Herbal Brands与第三方贷方签订本金为8500美元的非循环贷款协议，年利率8%，2020年8月27日起需支付4.0%的实物利息，贷款需在2023年5月2日前偿还或提前偿还，季度需偿还85%的正经营现金流[270][271] 公司认股权证情况 - 签订Herbal Brands贷款协议同时，Clever Leaves向贷方发行认股权证，可按每股8.79美元的价格购买193402股C类优先股，认股权证到期日延至2023年5月3日[272][273] - 业务合并完成后，Rock Cliff认股权证持有人可按每股26.73美元的行权价格购买63597股公司普通股[274] 公司潜在负债评估 - 管理层认为，截至2022年3月31日，公司收到的索赔产生的任何潜在负债不会对合并财务报表产生重大不利影响[275] 公司表外安排情况 - 公司在报告期内除上述义务外，没有表外安排[276] 公司会计政策情况 - 自2021年Form 10 - K以来，公司关键会计政策和估计没有重大变化[277] 公司内部控制情况 - 管理层评估认为，截至2022年3月31日，公司的披露控制和程序因重大缺陷而无效[281] - 公司内部控制存在重大缺陷，原因包括专业人员不足、职责分离不足、缺乏结构和报告线等[283] - 2021年和2022年第一季度公司对控制环境进行了增强，2022年将继续采取措施补救重大缺陷[285][288][289] - 整改措施和控制正在进行中，截至报告日期重大缺陷尚未得到纠正[290] - 公司正在实施内部控制变更以纠正重大缺陷[291] - 截至2022年3月31日的三个月内，除上述情况外，财务报告内部控制无重大影响变更[291]