财务数据和关键指标变化 - 公司本季度收入达到50亿美元，同比增长7%，主要得益于所有业务部门的强劲增长 [6] - 税前拨备前利润为22亿美元，同比增长7%，每股收益为393美元，同比增长45% [6] - 股本回报率为179%，资本状况保持强劲，CET1比率为123% [6] - 净利息收入（NII）同比增长7%，主要得益于资产负债表两端的强劲增长和稳定的利润率 [31] - 非利息收入为22亿美元，同比增长9%，主要得益于交易和市场相关费用的增加 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人和商业银行业务净收入为642亿美元，同比增长183亿美元，税前拨备前利润为938亿美元，同比增长12% [39] - 加拿大商业银行和财富管理业务净收入为470亿美元，税前拨备前利润为590亿美元，同比增长19% [41] - 美国商业银行和财富管理业务净收入为226亿美元，税前拨备前利润为228亿美元，同比增长16% [43] - 资本市场业务净收入为491亿美元，税前拨备前利润为611亿美元，同比下降7% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大个人和商业银行业务收入为21亿美元，同比增长8%，主要得益于抵押贷款和存款的增长 [40] - 美国商业银行业务平均贷款增长3%，平均存款增长20%，资产管理规模（AUM）增长36% [43] - 资本市场业务收入为11亿美元，相对稳定，同比增长4% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括加强加拿大消费者业务、保持和增长北美商业银行、财富管理和资本市场业务、加速未来增长计划的投资 [8] - 公司通过技术投资推动可持续和盈利增长，例如与微软合作采用云优先策略 [16] - 公司宣布投资Loop Capital，以增强在美国市场的存在和能力 [15] - 公司计划到2050年实现净零温室气体排放，并在2024年实现碳中和 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为随着疫苗接种计划的推进，经营环境有所改善，消费者活动和商业客户的乐观情绪推动了业务增长 [7] - 尽管与病毒相关的挑战和不确定性仍然存在，公司将继续执行多年战略，推动有机增长 [25] - 管理层预计经济复苏将继续，但复苏路径可能不均衡，特别是考虑到Delta变种的影响 [51] 其他重要信息 - 公司宣布推出新的Visa功能，允许符合条件的客户在结账时选择分期付款 [17] - 公司计划在2024年实现碳中和，并设定中期目标以减少融资排放 [20] - 公司推出了新的数字身份验证选项，以加快新客户的注册流程 [18] 问答环节所有的提问和回答 问题: 贷款增长的可持续性 [61][64][65] - 公司预计商业银行业务的贷款增长将保持强劲，预计2021财年贷款增长将达到两位数 [66] - 加拿大商业银行业务的贷款增长主要来自房地产和多元化业务，客户信心高涨推动了投资增长 [65] 问题: 美国商业银行业务的贷款增长 [71][72] - 美国商业银行业务的贷款增长主要来自新客户关系和专业贷款业务，预计未来几个季度将恢复强劲增长 [72] 问题: 加拿大抵押贷款市场的增长 [74][75] - 加拿大抵押贷款市场表现良好，公司实现了市场份额增长，预计未来增长将趋于正常化 [75] 问题: 费用增长的驱动因素 [80][81] - 费用增长主要与收入挂钩，特别是与绩效相关的补偿，预计2021财年费用增长将保持在中低个位数 [81][82] 问题: 战略投资的进展 [87][88] - 公司将继续投资于业务增长，特别是在技术和创新领域，预计未来几年将持续进行战略投资 [88] 问题: 直接金融服务（DFS）业务的增长 [90][91] - 直接金融服务业务收入同比增长18%，公司将继续投资于技术和客户体验，以推动市场份额增长 [92] 问题: 并购策略 [95][96] - 公司优先考虑有机增长，资本配置将优先用于支持业务增长，并购将主要集中于补充性交易 [96] 问题: 加拿大银行业面临的监管和政治风险 [101][102] - 公司认为健康的银行系统对经济增长至关重要，将继续与行业合作伙伴合作，推动开放银行和数据交换标准 [106] 问题: 信用卡业务的增长前景 [122][124] - 公司预计信用卡业务将继续增长，特别是非旅行卡业务，尽管分期付款的经济效益可能不如传统信用卡 [125] 问题: 抵押贷款保留率的改善 [130][131] - 公司抵押贷款保留率有所改善，新抵押贷款客户中有70%选择了额外的银行产品，高于两年前的40% [131] 问题: 信用卡购买量与费用增长的关系 [135][137] - 信用卡购买量增长20%，但费用增长不明显，主要由于交换费下降和积分成本增加 [137][138] 问题: 拨备释放的驱动因素 [142][144] - 公司预计随着经济复苏，拨备将继续释放，主要取决于北美宏观经济指标的改善 [144][145]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度调整后净收入达16亿美元，同比增长11% [7] - 摊薄后每股收益为3.55美元，调整后每股收益为3.58美元 [23] - 第一季度CET1比率为12.3%，LCR为142%，均显著高于监管要求 [24] - 调整后ROE达17.2% [24] - 收入50亿美元，环比增长8%，同比增长2% [27] - 费用与去年相当，预计2021财年净费用将呈低个位数增长 [28] - 净利息收入占第一季度收入超50%，除交易活动外，环比持续改善，与去年相当 [29] - 非利息收入21亿美元，环比增长17%，同比增长1% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 个人和商业银行 - 本季度净收入6.52亿美元，同比增长13% [35] - 收入20亿美元，同比下降3%，环比增长1% [36] - 费用11亿美元，与去年相当，环比增长1% [36] 加拿大商业银行业务和财富管理 - 净收入3.54亿美元，同比增长5% [37] - 商业银行业务收入同比增长1%，存款量增长26% [37] - 商业贷款余额同比增长2% [38] - 财富管理收入同比增长4% [38] 美国商业银行业务和财富管理 - 净收入1.55亿美元，同比增长12% [39] - 收入同比增长15% [39] - 平均贷款同比增长10%，存款增长42% [39] - 财富业务AUM增长20% [39] - 非利息费用下降2% [39] 资本市场 - 净收入4.93亿美元，同比增长30% [40] - 收入12亿美元，同比增长17% [40] - 非利息费用同比增长6% [40] 企业及其他业务部门 - 本季度净亏损5900万美元，去年同期净收入1100万美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大个人和商业NIM环比下降5个基点，美国业务NIM环比上升23个基点 [30][31] - 预计2021年下半年经济开放后，非交易性NII将呈积极态势 [32] - 信用卡和支付业务活动仍低于疫情前水平，预计随着经济限制解除将持续恢复 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略有三个关键优先级，一是增强加拿大消费者业务，二是加速银行转型，三是维持和发展北美商业银行业务、财富管理业务和资本市场业务 [9][13][18] - 过去五年通过精简运营和消除低效环节，累计节省成本超8亿美元，预计2021财年实现超2.6亿美元的增量运营成本节省 [13][17] - 技术转型采用云服务、AI和机器学习，推出CIBC GoalPlanner和CIBC Insights等面向客户的平台 [15][16] - 注重风险管理活动，如网络安全和反洗钱 [17] - 致力于可持续经济增长，在ESG战略方面取得进展，获三项第三方组织认可 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情相关挑战仍影响经济，但公司多元化业务模式表现良好，随着经济复苏，公司有望实现增长 [7][8] - 预计2021年下半年经济将改善并持续到2022年，信贷表现本季度强劲，但预计未来几个季度减值损失将增加，年中达到峰值后下降 [44][45] - 公司对当前信贷组合质量感到满意，将谨慎确定拨备水平 [55] 其他重要信息 - 2月是黑人历史月，公司将对黑人社区下一代领导者和变革者的年度投资增加一倍，并为加拿大黑人企业推出新的银行项目 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度费用表现良好，后续运营杠杆预算和费用展望如何 - 本季度费用持平有时间差异等原因，后续随着战略优先事项投资加速和疫情限制解除，费用将增加，预计核心费用呈低个位数增长，运营杠杆今年较难实现正向可持续增长，经济开放后有望改善 [56][57][59] 问题2: 战略举措中的技术支出是加速、维持还是减速 - 公司在技术方面的投资正在加速，涵盖防御性投资和销售服务数字化能力等方面，有助于提高效率 [60] 问题3: 减值损失增长速度慢于Q4，PCL比率展望如何 - 预计减值损失年中达到峰值，目前预计减值损失比率降至30%多的中间水平，主要受数据、投资组合表现和前景更新等因素影响 [62][63] 问题4: 抵押贷款业务是否会因移民水平未恢复而下降 - 公司预计2021年剩余时间抵押贷款将保持高个位数增长，政府已宣布增加移民政策，将为业务提供助力，公司通过投资技术和人力已夺回市场份额，未来有望继续领先 [65][66][67] 问题5: 商业贷款在加拿大和美国市场的竞争定位如何，美国业务人员变动是否影响战略 - 商业业务在存款和贷款增长方面表现良好，美国业务因经济开放表现更佳，加拿大经济开放后有望继续增长，人员变动不影响业务，公司对商业业务发展有信心 [69][70][71] 问题6: 小企业贷款情况及与信贷费用增加的关联 - 小企业贷款需求和客户获取方面表现一般，但存款增长强劲，同比增长约25%，账户开户活动增加约50%，信贷费用增加主要由BA相关活动和银团贷款费用驱动 [77][79][80] 问题7: 商业非重大受损贷款形成增加的原因及美国NIM变化情况 - 本季度有少数账户受损，属正常投资组合活动，未超出预期；美国NIM核心动态稳定略升，PPP还款等因素对NIM有贡献，预计未来核心动态不变，短期PPP活动仍将有助于NIM [83][84][87] 问题8: 是否可将未来费用提前至今年以实现2022年更好增长 - 公司对当前投资计划有信心，认为能在各核心业务线持续表现出色，若经济加速复苏，有能力加快投资 [91][92][93] 问题9: 美国业务费用下降但客户增加，如何看待费用情况 - 美国业务仍在增长，但客户开发方式因疫情改变，费用下降是暂时的，预计随着经济开放，下半年费用将加速增长 [94][95] 问题10: 国内抵押贷款续约表现差距缩小情况及其他可能使业务超越同行的因素 - 公司通过投资平台、人员和流程改进，新贷款发放量同比增长近100%，客户保留率从80%多提高到90%，有望实现更持续稳定的表现 [99][100] 问题11: FirstCaribbean的情况及公司计划，企业部门费用增加原因和亏损展望 - FirstCaribbean出售交易被监管拒绝，公司将继续转型该业务；企业部门费用增加是由于企业级项目和未分配成本，预计亏损将略高于以往，但会在一定范围内波动并随时间正常化 [103][104][111] 问题12: 存款正常化和贷款增长的时间关系 - 预计经济开放后存款将正常化，个人和商业银行信用卡余额将增加，商业银行业务贷款将增加，企业银行将保持现状 [113][114] 问题13: 加拿大P&C NIM受业务组合影响的情况及缓解措施 - 加拿大P&C NIM受业务组合、利率和存款影响，预计未来几个季度每季度下降几个基点，年底可能改善 [118][121][122]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年调整后收入为187亿加元，拨备前收益为82亿加元，较2019年有所增长，费用仅增长2%，调整后收益为44亿加元，即每股9.69加元，CET1比率为12.1% [8] - 2020年第四季度收益为10亿加元，摊薄后每股收益为2.20加元，剔除重要项目后收益为13亿加元，即每股2.79加元，调整后ROE升至13.5% [19] - 第四季度拨备前收益为20亿加元，较上年下降3%，收入为46亿加元，同比下降2%，调整后费用较上年下降2%，信贷损失拨备为2.91亿加元，较上年和上一季度大幅降低 [20][21] - 第四季度平均LCR为145%，较上一季度相对稳定，高于100%的监管最低要求，CET1比率为12.1%，或11.9%（剔除ECL过渡性收益） [22] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大个人和商业银行 - 第四季度净收入为6.35亿加元，同比增长5%，收入为21亿加元，环比增长4%，但较上年仍下降4%，费用为11亿加元，与上年和上一季度相当，净息差为243个基点，较上年下降9个基点，环比上升5个基点 [24][25][26] 加拿大商业银行业务和财富管理 - 第四季度净收入为3.41亿加元，同比增长11%，商业银行业务收入同比下降1%，财富管理收入同比增长1%，NIM同比上升4个基点，环比下降2个基点，非利息费用反映了Wood Gundy与收入相关的费用增加 [27][28] 美国商业银行业务和财富管理 - 第四季度净收入为1.44亿加元，同比下降24%，收入增长4%，平均贷款同比增长13%，存款增长33%，财富业务AUM增长10%，净息差为277个基点，环比上升1个基点，同比下降22个基点，非利息费用下降4% [29][30][31] 资本市场业务 - 第四季度净收入为2.67亿加元，同比增长16%，收入为7.92亿加元，同比增长7%，非利息费用与上年基本持平 [32][33] 公司及其他业务部门 - 第四季度调整后净亏损为1.07亿加元，上年同期为净亏损2000万加元，主要由于收入下降和信贷拨备增加，部分被强劲的费用管理所抵消 [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年及以后的首要任务是重振加拿大消费者业务，包括在核心个人和小企业产品中获取份额、加速新成立的直接金融服务业务增长、改善资产管理净流量并为客户提供良好的投资业绩 [58] - 继续转型之旅，专注于降低成本基础，并将节省的大部分资金重新投入到高回报项目中，特别是与流程简化和技术提升相关的项目 [60] - 利用在商业银行业务、私人财富管理和资本市场业务方面的优势，继续发展这些业务，并在快速增长的市场领域实施新举措，如创新经济和可持续金融 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度宏观经济环境有所改善，消费者活动增加，但近期感染率上升和更多限制措施将对近期经济前景产生不利影响 [10][65] - 经济学家预测2021年年中大规模疫苗接种和有效治疗将开始，下半年全球经济将实现更强劲的复苏，但疫苗的可及性和有效性仍不确定，公司将为各种情况做好准备 [66] - 公司拥有强大的管理团队，投资有助于提高效率和抓住增长机会，资本充足、拨备充分，将适应不断变化的宏观经济环境 [67] 其他重要信息 - 公司在第四季度继续关注环境、社会和治理问题，为社区做出贡献，如举办虚拟可持续发展会议、发行5亿美元5年期绿色债券、与加拿大政府合作推出黑人创业贷款基金等 [16][17] - 公司宣布John Manley将退休，Kate Stevenson将在2021年年度会议上当选后担任董事会主席 [159] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于重振加拿大业务的战略优先级，对抵押贷款增长的展望以及费用管理和技术平台投资对效率的影响 - 公司目标是使加拿大消费者业务，特别是抵押贷款业务，与市场表现一致，目前已实现这一目标，预计将与房地产市场和竞争对手保持同步 [69] - 公司将费用控制在低个位数，以反映经济现实，若经济复苏，将随之增长并抓住上行机会 [70] - 公司将费用分为与收入相关的费用、战略投资和可自由支配费用，将消除无价值的可自由支配费用，并在合适的地方进行投资，以实现拨备前收益增长和正经营杠杆 [73][74] 问题2: 今年剩余的2亿加元重组费用对2021年费用计划的影响以及FirstCaribbean会计处理的交易进展 - 重组费用大部分已在本财年完成，收益将在2021财年体现，会计准备金将随着向个人支付款项而逐渐减少 [75] - 公司有一个有兴趣的买家，业务正在适应疫情的经济现实，目前正专注于获得监管批准，本季度的会计变更主要是由于交易不确定性增加和相关会计指导要求 [76][78] 问题3: FirstCaribbean会计变更的其他影响以及加拿大零售业务的抵押贷款增长和整体增长战略 - 会计变更仅影响披露，业务仍将合并计入公司和其他部门的收益 [80] - 公司有新的管理团队负责抵押贷款业务，给予其端到端的客户旅程责任，注重增长质量和新客户锚定，同时努力提高客户保留率，预计将改善抵押贷款业务表现 [82][83][84] 问题4: 储备释放的可能性、合理时间以及集中领域，以及2021年税前拨备前收益能否实现正增长及关键驱动因素 - 预计2021年受损损失将增加并在年中达到峰值，平均受损损失率在低至中40个基点之间，随着受损损失的出现，执行性拨备将被用于抵消部分损失，大部分执行性拨备预计将在6 - 8个季度内释放，但可能存在时间不匹配 [91][92][93] - 公司目标是在2021年实现税前拨备前收益正增长，关键驱动因素包括收入和费用两方面，收入方面，预计净利息收入将随着经济复苏而改善，费用方面，将控制在低个位数 [94][95][98] 问题5: 推动公司跨境资金净流入的因素以及零售和财富管理业务的战略 - 推动资金净流入的因素包括投资表现、有竞争力的产品和银行内部的推荐活动，公司在加拿大和美国的资产管理业务投资表现良好，推出的Smart Portfolios产品在加拿大个人银行领域获得了良好的反响，同时通过商业银行业务和财富管理业务的结合，将客户资产引入私人财富业务 [100][101][102] - 零售业务方面，公司重新调整了投资方向，注重数字能力和销售团队生产力的提升，通过财务规划工具提升咨询服务，预计2021年将注重执行并取得更好的客户体验和业绩 [104][105][106] 问题6: 额外流动性对2021财年银行净息差的影响以及房地产投资组合整合费用的情况 - 本季度银行净息差仅下降1个基点，主要是零售净息差的改善被资产负债表向低收益部分的结构变化所抵消，额外流动性主要是由于存款增长快于贷款，对净息差的影响在十几个基点左右，但对净利息收入影响不大，预计2021年流动性将得到利用，贷款增长将加速，有助于缓解净息差下降压力 [109][110][112] - 房地产投资组合整合费用是由于公司将总部迁至CIBC Square，提前退出一些空置空间产生的费用，包括使用权资产的1.14亿加元费用以及其他相关固定资产费用，但这对股东有积极回报，包括转租回收、节省未来租金等 [116][119][120] 问题7: 2021年总PCL比率的预期、6 - 8个季度后ACL是否会恢复到历史水平以及加拿大消费者投资组合逾期率的趋势 - 执行性拨备的行为在年内将是可变的，难以给出具体数字，部分执行性拨备将随着受损贷款的变化而转移，其余部分将受宏观经济因素和信贷行为影响，预计在6 - 8个季度内释放，且前期释放可能更多 [124][125][126] - 难以确定6 - 8个季度后ACL的水平，公司将考虑疫情期间获得的所有新信息以及投资组合的增长情况 [127] 问题8: 2021年受损贷款损失是否会从本季度的17个基点增加2 - 2.5倍以及具体涉及的贷款项目 - 预计2021年受损贷款损失率将达到低至中40个基点，部分原因是信用卡延期还款的影响逐渐显现，消费者端的受损损失预计将增加，商业和政府端的受损损失预计将是零散和偶发的 [130][131][132] 问题9: 2020年信用卡收入较2019年的下降幅度、可收回的金额以及11月信用卡使用情况 - 公司未披露产品层面的损益情况，但提供了一些信息帮助估算，2020年信用卡利率调整影响约4000万加元，本季度信用卡费用仍较上年下降约1000万加元，外汇交易方面也有类似金额的下降 [139][140][141] - 11月信用卡活动有所增加，预计2021年下半年净利息收入将增长，现金返还卡和Aventura卡的表现良好，申请量显著增加，预计2021年信用卡业务将有更好的发展轨迹 [135][136][137] 问题10: 信用卡支付延期的主动和被动投资组合信用表现差异的原因以及执行性贷款损失拨备的影响因素 - 主动投资组合是公司在疫情初期确定的有财务困难的客户群体，给予了主动延期还款，目前该群体的当前还款率从疫情初期的68%上升到75%，表现有所改善 [144] - 执行性贷款损失拨备的增加还受到情景权重变化的影响，公司增加了对下行情景的权重，此外，常规的风险评级活动等也对本季度的执行性余额产生了影响 [145] 问题11: 加拿大经纪佣金是否会降至0以及经济复苏是消费者主导还是商业主导 - 公司的业务模式是基于关系的，而非低成本生产者，Investors Edge业务的Premium Edge服务定价具有竞争力，其他个人银行客户的交易价格也处于市场领先水平，公司将保持竞争力和关系导向 [147] - 经济的某些部分，特别是 discretionary 消费者部门和小企业部门，受到疫情的经济影响较大，需要时间恢复，但公司相信加拿大和美国的创业精神，企业将重新调整业务模式并恢复，公司将支持它们的发展 [148] 问题12: CIBC何时能稳定或增加抵押贷款市场份额以及抵押贷款作为锚定产品的影响 - 预计2021年将逐步改善抵押贷款市场份额，但难以确定具体时间 [152] - 客户是否会因抵押贷款业务离开而带走其他服务取决于客户个体，公司会努力通过提供抵押贷款来锚定客户，因为这对客户和公司都有好处 [154]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后收益为12亿美元，摊薄后每股收益为2.55美元，调整后每股收益为2.71美元 [11][24] - 本季度信贷损失拨备为5.25亿美元，较上一季度的14亿美元下降63%，较去年同期增长80% [11][25] - 拨备前收益为21亿美元，较去年同期增长1% [25] - 收入为47亿美元，同比持平，净利息收入增长2%，非利息收入下降3% [26] - 调整后费用为26亿美元，较去年同期下降1% [26] - 平均流动性覆盖率（LCR）为150%，CET1比率为11.8%，包含待定FCIB交易后为12.2% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 个人和商业银行 - 本季度净收入为5.1亿美元，同比下降23%，收入为21亿美元，同比下降8%，净利息收入下降6%，非利息收入下降13% [29] - 本季度净息差为238个基点，同比下降16个基点，环比下降6个基点 [30] 加拿大商业银行业务和财富管理 - 本季度净收入为3.2亿美元，同比下降7%，拨备前收益与去年同期持平 [32] - 商业银行业务收入同比增长2%，存款和贷款余额分别同比增长17%和5% [32][33] - 财富管理业务收入同比下降2% [34] 美国商业银行业务和财富管理 - 本季度净收入为7700万美元，同比下降58%，拨备前收益以加元计算同比增长10%，以当地货币计算同比增长7% [35] - 收入以加元计算增长3%，与去年同期持平，平均贷款同比增长19%，存款同比增长36%，资产管理规模（AUM）增长8% [35][36] - 净息差为276个基点，环比下降29个基点，同比下降48个基点 [37] 资本市场 - 本季度净收入为3.92亿美元，同比增长67%，拨备前收益增长62%，收入为10亿美元，同比增长33% [39] 企业及其他业务部门 - 本季度净亏损为5600万美元，去年同期净亏损为700万美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大经济自5月以来有复苏迹象，但许多企业仍未恢复到疫情前水平，美国经济复苏可能因疫情持续蔓延而延长 [9][10] - 零售方面，整体消费者支出有所恢复，但仍低于疫情前水平，个人和商业银行信用卡购买量自4月低谷以来呈上升趋势，7月同比下降6%，4月同比下降33% [13] - 房地产市场6月和7月开始复苏，抵押贷款余额同比增长3% [14] - 数字银行会话和交易量较疫情前水平增长约25% [14] - 北美商业银行业务第三季度存款持续强劲增长，北美财富业务今年迄今客户净流入超过80亿美元 [15] - 资本市场业务表现出色，各资产类别交易活跃，债务承销持续强劲，股权承销有所改善，美国市场收入同比增长43% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将平衡短期支持客户和经济复苏的行动与推进长期战略，有多项关键战略举措以简化运营、提高效率、加强市场地位 [17] - 预计在第四季度完成 workforce restructuring，到2021财年初实现2.6亿美元的运营成本节约，并将部分节约资金用于有针对性的战略投资 [18] - 持续投资于技术和创新，打造行业领先的数字银行平台，本季度在J.D. Power移动银行客户满意度排名中位居五大银行之首 [19] - 优先考虑客户和员工福祉，采取措施管理业务，约60%的员工继续远程工作，预计多数员工将持续到2021年 [20] - 调整长期房地产计划，CIBC Square将提供更大灵活性 [21] - 致力于解决银行内部各种形式的系统性种族主义问题，成为社区的积极力量 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场仍存在不确定性，但公司核心业务具有韧性，多元化业务和以客户为中心的战略将使其恢复到疫情前的盈利水平 [10] - 公司对资本状况有信心，能够支持客户和支付股息 [28] - 预计随着经济复苏，信贷损失拨备可能会增加，但公司认为当前拨备水平在当前宏观经济条件下是合适的 [63] 其他重要信息 - 自疫情爆发以来，公司已审查了超过四分之三的商业和政府投资组合，并采取了适当的风险评级行动和特定减值措施 [53] - 新的贷款延期申请本季度大幅减少，住宅抵押贷款占延期贷款余额的大部分，信用卡延期基本完成，商业客户延期后还款表现符合预期 [54][55][56] - 公司对休闲娱乐和零售行业的敞口约占总投资组合的2%，加拿大和美国商业房地产投资组合表现良好，石油和天然气批发敞口为96亿美元，较上一季度下降约9亿美元 [57][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何衡量银行的过剩流动性，以及收益率曲线对净利息收入（NII）的侵蚀情况 - 本季度银行总利润率环比下降16个基点，其中11 - 12个基点与过剩流动性有关，过剩流动性约为300多亿美元，主要来自存款增长超过贷款增长 [66][67] - 未来银行将专注于管理流动性，预计NII将为正，长期利率变化对NII的影响将逐渐显现，加拿大市场预计每季度几个基点的变化，美国市场因LIBOR已稳定，影响不大 [69][70] 问题2: 关于贷款的执行准备金，是否有目标使其接近同行平均水平 - 公司对当前的准备金覆盖率感到满意，将根据经济前景和信贷状况的变化进行调整 [72] 问题3: 如何看待费用管理，以及抵押贷款业务的增长情况 - 公司将谨慎管理费用，预计2021年费用增长将控制在个位数，具体数字将在第四季度更新 [76] - 抵押贷款业务的发起活动强劲，但保留率有待提高，目前同比增长2.5%，业务方向向好 [78] 问题4: 目前抵押贷款业务的活动中有多少是积压需求，以及对2021年市场放缓的风险评估 - 公司无法预测2021年市场情况，但对业务发起活动有信心，认为提高保留率和拓展首次购房者市场将有助于改善业绩 [80] 问题5: 美国市场利润率受PPP贷款的影响，以及贷款退出时间 - PPP贷款对美国市场利润率的影响较小，为几个基点，预计未来几个季度贷款将逐步退出 [81][82] 问题6: 改善抵押贷款保留率的重点措施 - 重点是加强客户参与度，从客户入职到续约期间建立更深入的关系 [84] 问题7: 资本增强后是否有并购或业务拓展计划 - 公司目前专注于有机增长，短期内将继续保持这一战略，但不排除有助于有机增长的机会 [85][87] 问题8: 信用迁移对CET1比率的影响 - 信用迁移将在几个季度内逐步显现，公司认为有机资本生成能够吸收迁移影响，预计CET1比率将保持稳定，但具体方向取决于市场和经济情况 [90] - 零售业务的信用迁移可能因临时措施而被低估，预计有10 - 25亿美元的风险加权资产（RWA）迁移 [93] 问题9: 加拿大商业净息差（NIM）表现较好的原因及前景 - 本季度加拿大商业NIM环比提高8个基点，主要是存款增长强劲抵消了资金成本上升和基准利率波动的影响，未来预计保持一定稳定性 [97] 问题10: 数字业务的饱和点，以及对业务的推动作用和费用收入比的影响 - 公司目标是实现100%的客户数字使用，通过端到端数字化和自动化提高生产力，目前无法给出具体的费用收入比目标 [99][100] 问题11: 延期还款的抵押贷款与非当前抵押贷款的RWA情况 - 抵押贷款的RWA增加相对较小，主要影响来自其他类别 [102][103] 问题12: 提供仍在延期还款的99,000个抵押贷款账户中，失业、领取CERB付款和有信用卡欠款的账户数量 - 约15%的延期还款客户领取了CERB付款，大部分客户信用评分良好，长期客户占比65%，多数客户就业，主要位于安大略省，40%的贷款有保险 [107] - 公司将提供信用卡欠款相关信息，目前信用卡还款行为符合预期，准备金充足 [110] 问题13: 幻灯片24中排除延期还款后的逾期率是如何确定的 - 通过模拟未提供延期还款时的滚动率和信用损失来确定，若未提供延期还款，信用卡可能会额外确认5000 - 6000万美元的净冲销 [112] 问题14: 信用卡逾期率是否会在下个季度大幅上升 - 随着延期还款结束，预计信用卡逾期率将上升，损失预计在2021年上半年达到峰值 [113] 问题15: 随着经济重新开放，客户活动是否会使部分费用类别环比增长 - 信用卡费用已有所回升，未来有望继续改善，存款费用受客户现金持有和现金处理活动影响，恢复可能需要更长时间，投资管理和共同基金费用受市场影响较大 [115][116] 问题16: 进一步节省费用的机会是否主要来自人员自然流失导致的总人数减少 - 公司将在各方面控制费用，已宣布的重组计划将在2021年导致人员减少，随着数字化和自动化的推进，可能通过自然流失进一步降低人员数量 [119] - 不同部门的自然流失率不同，零售业务部门可能在个位数中段 [120]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度报告收益3.92亿美元，摊薄后每股收益0.83美元；调整后净利润4.41亿美元，每股收益0.94美元 [24] - 本季度净计入14亿美元信贷损失拨备，主要因COVID - 19经济影响下，对执行贷款拨备大幅增加 [25] - 拨备前收益19亿美元，与上年相比相对稳定；收入46亿美元，同比增长1%，净利息收入增长13%，非利息收入下降13% [26] - 调整后费用26亿美元，环比下降2%；CET1比率稳定在11.3%；平均流动性覆盖率提高到131% [27][28][30] 各条业务线数据和关键指标变化 个人和商业银行 - 本季度净收入2.04亿美元，同比下降64%；收入21亿美元，同比下降2%；净利息收入稳定；非利息收入下降9% [31] - 本季度净息差244个基点，同比下降3个基点，环比下降7个基点 [32] - 费用11亿美元，同比增长2%，环比下降 [33] 加拿大商业银行业务和财富管理业务 - 本季度净收入2.06亿美元，同比下降37%；拨备前收益稳定，基础收入增长3%，非利息费用增长5% [34] - 商业银行业务收入同比增长3%，存款和贷款余额分别增长13%和9% [34] - 财富管理业务收入增长3%，主要因费用类资产和交易量大增 [35] 美国商业银行业务和财富管理业务 - 本季度净收入3500万美元，同比下降80%；拨备前收益以加元计算同比增长16%，以当地货币计算增长12% [36] - 收入增长11%（以美元计算增长7%），平均贷款增长22%，存款增长24% [36][37] - 净息差305个基点，环比上升3个基点，同比下降27个基点；非利息费用增长6%（按固定汇率计算增长2%） [38][39] 资本市场业务 - 本季度净收入1.37亿美元，同比下降52%；拨备前收益同比增长6%；收入8.24亿美元，同比增长9% [40] - 平均贷款增长21%；非利息费用同比增长12% [41] 公司及其他业务部门 - 本季度净亏损1.41亿美元，上年同期净收入500万美元，主要因收入下降和信贷损失拨备增加 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 交易风险价值（VAR）在3月和4月上升，3月底达到峰值2200万美元；3月和4月有14个负交易日，主要因股票衍生品、贵金属损失和负油价影响 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将平衡短期行动与长期战略，继续进行战略投资，为复苏期及以后的成功做准备 [8] - 持续投资数字化，提升领先的移动和数字能力，以适应后疫情时代客户行为变化 [11] - 致力于深化客户关系，提升客户体验，在J.D. Power 2020年加拿大零售银行满意度研究中排名上升至第三 [15] - 推进成本基础转型，优化效率比率，以提高盈利能力 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济短期内面临逆风，但公司核心业务强大，多元化业务和以客户为中心的策略将使其在经济复苏时恢复到疫情前的盈利水平 [20] - 公司强大的资本和流动性使其能够承受持续压力，继续支持客户并保护股东股息 [21] - 预计2020年下半年费用增长将更为温和；若利率不变，净息差将逐渐承压 [28][32] - 假设预测不变，今年执行贷款拨备不会有进一步大幅增加，但不确定危机持续时间和政府支持计划的效果 [58] 其他重要信息 - 公司已帮助超50万面临财务困难的个人、企业和公司客户，提供贷款、抵押贷款等还款延期及信用卡降息等支持 [10] - 自3月中旬以来，超75%的员工可远程工作，数量是几个月前的三倍 [9] - 公司增加对慈善机构的捐赠，并设立奖学金基金支持下一代医护人员教育 [16] - 公司预计完成出售FirstCaribbean的控股权，待监管批准后将提供该业务的最新指引 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 出售FirstCaribbean的交易价格和时间是否受本季度影响 - 价格调整会反映账面价值变化，但经济效应不变，预计交易完成将带来约40个基点的资本收益 [60][61] - 交易时间受COVID - 19和监管审批影响，预计在今年晚些时候完成 [62] 问题2: 执行贷款拨备对失业率和房价的预期 - 基本情况呈U型模式，GDP大幅收缩、失业率快速上升，经济重启后开始复苏，预计2021年末、2022年初GDP恢复到2019年末水平，失业率随后回落 [64] - 预计未来两年房价下跌6% - 7%，随后一年有所回升 [65] 问题3: 总信贷损失拨备是否会高于第二季度 - 若情况按模型发展，预计不会大幅增加拨备；可能会有信贷迁移，部分执行贷款拨备转为受损贷款拨备，但拨备总额不会大幅上升 [66] 问题4: 贷款延期计划情况及对受损贷款数量的影响 - 加拿大个人商业银行延期数量最多，在抵押贷款和信用卡业务上采取主动和被动措施帮助客户 [69] - 抵押贷款延期10.8万笔，占未偿还抵押贷款总额的18%；信用卡主动延期占9%，被动延期占7%，总计16% [71] - 大部分客户行为负责，主动延期客户中近60%仍自愿还款 [71] 问题5: 资本对信贷迁移的承受能力 - 本季度信贷迁移对CET1的影响仅约5个基点；批发业务若全部评级下调一档，RWA对CET1的影响约80个基点，加上预期信用损失增加，总计约100个基点 [74] - 预计资本稳定，正常情况下信贷迁移影响约40个基点，极端压力下资本仍高于监管最低要求 [75] 问题6: 季度后客户行为趋势 - 信贷需求预计放缓，存款余额持续增加 [78] - 抵押贷款申请量下降；信用卡业务4月购买量和新申请量下降，目前申请量和购买量有所改善 [78] 问题7: 回到疫情前盈利水平的信心和风险 - 政府刺激计划将有助于需求复苏，公司需继续抢占市场份额、深化客户关系、转型成本基础 [80][81][82] - 经济复苏可能需要到2021年或2022年初，假设医疗危机结束，银行业将恢复活力 [82] 问题8: 美国业务净息差下降的幅度和时间 - 短期内净息差有波动，Paycheck Protection Program会影响短期数据 [83] - 长期来看，LIBOR下降会带来适度压力，该计划影响消除后，LIBOR变化影响将显现并趋于稳定 [83] 问题9: 是否考虑大幅减少分行网点 - 银行正将交易业务移出网点，将咨询业务引入网点，未来网点数量会减少，但仍将是重要价值主张 [86] - 缩小网点规模不一定大幅提高盈利能力，吸引和深化客户关系更重要 [87] 问题10: 对政府债务和税收增加的担忧 - 应关注经济增长和刺激增长的政策，以逐步偿还债务 [88] - 呼吁政府领导人关注经济增长，提高生活水平 [88] 问题11: 资本扣除和ACL过渡对资本的影响 - 本季度执行贷款拨备增加使资本从短缺变为盈余，OSFI的ECL过渡框架使动态对称，盈余可加回CET1 [92] - 未来影响资本的主要是监管预期损失的变化，由信贷迁移驱动 [93] 问题12: 信用卡业务损失率是否会低于上一次经济衰退 - 信用卡业务客户关系深化，风险管理和信贷审批能力提高，预计损失率低于上次衰退 [97][98] 问题13: 为推动增长是否会回到单一产品信用卡关系 - 从单一产品信用卡开始建立客户关系是自然的增长方式，但目标是提供全面客户服务，深化客户关系 [100][101] 问题14: 贷款准备金是否受贷款年份影响 - 信用审批标准未放松，未发现贷款年份对准备金有特殊影响 [103][107] - PrivateBancorp收购后的贷款信用质量一致，未出现负面年份分析情况 [104] 问题15: 执行贷款PCL中136的构成及信用迁移情况 - 136中信用迁移的影响不到1亿美元，主要发生在石油和天然气行业 [111] - 预计未来几个季度会有更多信用迁移，已在拨备中有所体现 [112] 问题16: - 122和 + 136是否为管理叠加及构成 - 136是参数和实际经验迁移； - 122是考虑政府支持和各投资组合自下而上分析后的净调整 [113] 问题17: 超额拨备加回CET1是否为新政策及是否永久 - 这是OSFI推出的新政策，目的是支持银行服务客户，无法确定是否永久 [114] - 若出现信贷迁移和资产质量恶化，加回部分可能减少甚至重新扣除，但资本比率仍高于监管最低要求 [114] 问题18: 执行贷款拨备和总拨备是否无变化 - 若情况按预期发展，执行贷款拨备不会增加，未来阶段一、二的拨备会迁移到阶段三受损拨备 [117] 问题19: 银行在确定执行贷款PCL时是否考虑信贷迁移 - 通过自下而上分析各行业，结合压力测试等工具，对信贷迁移进行判断并叠加到拨备中 [120] - 模型也会捕捉部分未来迁移，特别是零售业务受特定指标驱动，商业企业业务反映本季度预期情况 [122] 问题20: 信用风险RWA季度环比增长最少的原因 - 公司未从客户救济和政府支持计划中获得资本收益，遵循相关指导 [125] - RWA变化受信用质量迁移和零售业务利用率下降影响，客户还款和去杠杆化对资本计算有积极作用 [125][126] - 公司冻结了客户的逾期状态，根据实际信用质量计算拨备和资本 [127]