公司公告 - Centene Corporation将于2024年7月26日早上6点（美国东部时间）发布2024年第二季度财务业绩，并在当天早上8:30举行电话会议讨论业绩 [5] - 投资者可通过拨打1-877-883-0383（美国和加拿大）或+1-412-902-6506（国际）参与电话会议，或通过公司官网的投资者关系页面收听网络直播 [2] - 电话会议的重播将在2024年8月2日早上9点（美国东部时间）前提供，网络直播重播将在2025年7月25日晚上11:59（美国东部时间）前提供 [1] 公司信息 - Centene Corporation是一家财富500强公司，致力于帮助人们过上更健康的生活 [6] - 公司通过本地品牌和团队提供高质量、高性价比的综合服务，主要面向政府资助和商业医疗保险项目，重点关注未投保和保险不足的人群 [6] - Centene为全国近1/15的人口提供产品和服务，包括Medicaid、Medicare（含处方药计划）、健康保险市场计划以及TRICARE计划的成员 [6] - 公司还与其他医疗保健和商业组织合作，提供专注于整体治疗的专业服务 [6] - Centene致力于长期增长和价值创造，并注重人员、系统和能力的开发，以更好地服务其成员、供应商、当地社区和政府合作伙伴 [6] - 公司通过投资者关系网站发布重要信息，包括可能对投资者具有重大意义的信息 [3]

合作与资金支持 - Sunflower Health Plan与GoodLife Innovations合作，旨在改善堪萨斯州智力和发展障碍患者的行为健康支持 [1][3] - Centene Foundation向GoodLife Innovations提供20万美元的资助，用于支持行为健康专业人员 [6] 公司背景 - Sunflower Health Plan是Centene Corporation的全资子公司，致力于通过本地、区域和社区资源提供高质量的医疗服务 [8] - GoodLife Innovations成立于1977年，是一家为智力和发展障碍患者提供家庭和社区服务的提供商 [10] 服务与培训 - GoodLife Innovations通过预防性培训扩展行为专家的覆盖范围和能力，支持家庭和社区服务提供商以及目标案例经理 [3] - GoodLife Innovations的服务套件优化了提供商的案例管理和人员配置，降低了成本，提高了护理人员的满意度和客户的稳定性 [7] 合作目标 - 合作旨在通过健康行为实践培训、系统审查和个性化行为计划，提高家庭和社区服务提供商的能力 [3] - 合作目标是确保堪萨斯州有复杂需求的个体有一个更光明的未来 [4]

分组1: 公司背景与业务范围 - Health Net 是 Centene Corporation 的全资子公司，成立于加利福尼亚州，拥有超过 45 年的历史 [5] - 公司为个人、家庭、各种规模的企业以及符合 Medi-Cal 或 Medicare 资格的人提供健康计划 [5] - Health Net 拥有超过 90,000 家网络提供商，服务超过 300 万名会员 [5] - 公司提供药物滥用计划、行为健康服务、员工援助计划以及与处方药相关的管理医疗产品 [5] 分组2: 紧急状态下的会员支持 - 在洛杉矶县因冬季风暴进入紧急状态期间，Health Net 为会员提供紧急药物供应服务 [3] - 如果会员无法联系到其初级保健提供者，Health Net 提供免费远程医疗服务 [4] - 公司通过 Managed Health Network (MHN) 为会员提供心理健康支持，包括转介心理健康顾问、本地服务和电话咨询 [1] - MHN 的热线服务全天候开放，电话号码为 1-800-675-6110 (TTY: 711) [1] 分组3: 医疗提供者支持 - Health Net 为医生和护士提供视频医疗预约支持，联系电话为 1-800-641-7761 [7] - 根据会员需要额外援助的时间长度，Health Net 可能采取额外措施确保会员获得必要的医疗服务 [10] 分组4: 紧急处方药政策 - Health Net 提供紧急处方药补充指南 [11] - 公司加快审批流程以减少审批时间 [11] - 当网络内资源不可用时，批准网络外治疗 [11]

股票表现与评级 - 公司股票在过去一年中上涨了2.4%，而行业平均涨幅为2.2% [1] - 公司目前的Zacks评级为3（持有） [7] 财务表现与预测 - 公司过去四个季度的盈利均超出预期，平均超出幅度为10.5% [2] - 管理层预计2024年调整后每股收益将超过6.80美元，较2023年增长1.8% [3] - Zacks对2024年每股收益的共识估计为6.82美元，较2023年增长2.1%，2025年共识估计为7.56美元，较2024年增长10.7% [9] 收入驱动因素 - 公司的Medicaid和Medicare业务推动了收入增长，保费收入是健康保险公司最重要的收入来源 [4] - 2024年第一季度保费和服务收入同比增长4%，管理层预计2024年全年保费和服务收入将在1355亿至1385亿美元之间 [5] - 公司通过Medicaid合同赢得和续签协议，进一步推动了会员增长 [4][13] 业务优势与增长 - 公司在Medicaid和Medicare业务中的强劲表现使其获得了多个合同和续签协议 [4] - 公司的Commercial Marketplace业务在美国拥有广泛覆盖，截至2024年3月31日，服务430万会员，预计2024年税前利润率将在5%-7.5%之间 [13] - 公司通过并购和剥离表现不佳的业务来增强其全国覆盖能力，2024年第一季度出售了Circle Health给Pure Health [14] 财务状况 - 公司现金及现金等价物在2024年3月31日较2023年底增长了2.3% [15] - 公司通过剥离业务减少债务负担，2024年第一季度利息支出同比下降1.1% [14] 行业趋势与前景 - 美国人口老龄化趋势有利于Medicare计划，预计将持续推动健康保险公司的需求 [12] - 联邦政府将通过管理式医疗公司来帮助降低成本，这将使公司受益 [4] 其他公司表现 - Bioventus Inc (BVS) 的Zacks评级为1（强力买入），2024年每股收益共识估计为0.27美元，较2023年增长近14倍 [16][18] - Lantheus Holdings (LNTH) 的Zacks评级为2（买入），2024年盈利和收入共识估计分别较2023年增长14.1%和17.2% [16][17] - Encompass Health (EHC) 的Zacks评级为2（买入），2024年盈利和收入共识估计分别较2023年增长12.6%和10.5% [16][19]

文章核心观点 - 该活动由职业橄榄球名人堂和Coordinated Care公司联合举办,旨在为西雅图地区400名青少年提供生活经验和成功方法的分享 [1][2][3][4] - 活动聚焦于青少年面临的挑战,如犯罪、毒品、医疗资源匮乏、社会孤立和抑郁等,并由职业运动员分享应对这些问题的经验 [2][4] - 该活动得到了当地多个学区和社区组织的支持,旨在为青少年提供应对心理健康挑战的资源和策略 [3][4] 公司概况 - Coordinated Care是一家在华盛顿州提供免费和低成本医疗保险的公司,覆盖超过30万名医疗补助、寄养儿童、Medicare和市场计划成员 [6][7] - Coordinated Care致力于通过消除就医障碍、指导会员权益以及连接所需医疗资源,来改善社区整体健康 [7] - Coordinated Care是Centene Corporation的子公司,Centene是一家致力于帮助人们过上更健康生活的领先医疗企业 [7] 活动背景 - 该活动是Centene Corporation与职业橄榄球名人堂、当地非营利组织和社区服务提供商联合发起的"强大青年,强大社区"全国性活动 [5] - 该活动旨在为青少年提供生活和领导力技能培训,帮助他们发挥潜力 [5]

公司与行业合作 - Ambetter from Sunshine Health 与迈阿密海豚队合作推出“Sack the Stigma”活动 旨在消除心理健康问题的污名化 并鼓励公开讨论心理健康 [1][5] - 迈阿密海豚队防守截锋 Zach Sieler 在视频中分享了他如何优先考虑心理健康 并强调心理健康与身体健康同等重要 [5][9] 心理健康倡议 - Zach Sieler 鼓励人们从队友 教练 心理学家和医生等可信赖的人那里寻求支持 并提醒大家寻求帮助是正常的 [2][9] - 通过“Sack the Stigma”活动 Ambetter 和迈阿密海豚队希望激励他人优先考虑心理健康 并打破围绕心理疾病的污名化 [6] 公司背景 - Ambetter from Sunshine Health 是 Centene Corporation 的全资子公司 提供政府资助的医疗保险计划 包括 Medicaid 长期护理 健康保险市场 (Ambetter) 以及 Medicare Advantage 和处方药计划 (Wellcare) [3][7] - Sunshine Health 是佛罗里达州最大的医疗保健计划之一 提供协调护理和支持网络 致力于改善社区健康 [7] 迈阿密海豚队背景 - 迈阿密海豚队是佛罗里达州历史最悠久的主要职业体育联盟球队 成立于1970年 曾五次参加超级碗并赢得两次冠军 [8] - 该球队通过 Dolphins Challenge Cancer 为癌症研究筹集了超过6400万美元 并通过 Junior Dolphins 项目影响了超过6万名青年球员和教练 [8]

公司概况 - Centene Corporation 是一家专注于政府资助医疗保健服务的公司，市值达382亿美元，是医疗保健市场的巨头 [3] - 公司主要业务包括 Medicaid、Medicare 和 Commercial 三大板块，其中 Medicaid 是最大的业务板块，2023年收入达1007.6亿美元，同比增长19.8% [3][5] - 2023年公司总收入达1540亿美元，较2021年增长22.2%，年均增长10.6% [7] 业务表现 - Medicaid 业务收入从2021年的841.4亿美元增长至2023年的1007.6亿美元，但会员数量从2022年的1597万下降至2024年第一季度的1330万 [3][8] - Medicare 业务收入从2021年的175.1亿美元增长至2023年的222.6亿美元，会员数量从2021年的532万增长至2024年第一季度的759万 [5][9] - Commercial 业务收入从2021年的169.6亿美元增长至2023年的248.5亿美元，增幅达46.5%，会员数量从2021年的260万增长至2024年第一季度的477万 [5][9] 财务表现 - 2023年公司净利润从2021年的13.5亿美元增长至27亿美元，调整后净利润从30.4亿美元增长至36.5亿美元 [11] - 2023年经营现金流从2021年的42.1亿美元增长至80.5亿美元，调整后经营现金流从26.9亿美元增长至46.8亿美元 [11] - 2024年第一季度 Commercial 业务的毛利率达36.5%，较2023年同期的31.1%显著提升 [10] 估值与市场对比 - 公司股价相对便宜，2023年市盈率为8.2倍，EV/EBITDA为6.0倍，均低于同行公司 [12] - 与 Humana、Molina Healthcare、UnitedHealth Group 等公司相比，Centene 的估值更具吸引力 [12] 未来展望 - 公司预计2024年收入在1475亿至1505亿美元之间，略低于2023年的1540亿美元，但每股收益预计超过5.94美元，调整后每股收益超过6.80美元 [11] - 尽管 Medicaid 会员数量可能继续下降，但 Medicare 和 Commercial 业务的强劲增长为公司提供了良好的发展前景 [8][9][11]

医疗行业投资机会 - 医疗行业具有长期相关性 因其直接关乎人类健康 能够通过提供先进解决方案 推动社会和经济长期发展 健康的社区更具生产力 [1] - 医疗行业出现价值陷阱的可能性较低 但仍需谨慎 [2] 诺华公司(NVS) - 诺华总部位于瑞士 属于制药领域 主要从事医疗保健产品的研究 开发 制造和营销 主要产品包括心血管 肾脏和代谢等治疗领域的处方药 并在肿瘤学 免疫学等关键领域拥有强大产品组合 [3] - 诺华正在研发新一代减肥药物 财务表现强劲 过去12个月净利润达152.5亿美元 每股收益7.38美元 销售额499.2亿美元 [4] - 分析师预计本财年每股收益将增长4.48%至7.42美元 销售额可能增长7.19%至500.2亿美元 当前市盈率14.47倍 低于行业平均22.67倍 属于被低估的医疗股 [5] Centene公司(CNC) - Centene总部位于密苏里州圣路易斯 属于医疗计划领域 主要为美国未参保 参保不足家庭 商业组织和军人家庭提供健康计划覆盖 特殊需求援助等服务 并经营临床医疗和药房 [6] - 低失业率可能间接利好Centene 过去12个月净利润27.4亿美元 每股收益5.05美元 收入1555.2亿美元 [7] - 分析师预计本财年每股收益将增长39.83%至6.92美元 但收入可能下降2.2%至1506.2亿美元 预计2025年收入可达1565.5亿美元 当前市盈率10.47倍 市销率0.25倍 属于被低估的医疗股 [8][9] United Therapeutics公司(UTHR) - United Therapeutics总部位于马里兰州银泉 属于生物技术领域 主要从事慢性病和危及生命疾病的治疗产品开发和商业化 主要产品包括治疗肺动脉高压的注射剂Remodulin [9] - 公司还专注于基因治疗 特别是Aurora-GT产品 旨在重建肺部血管 过去12个月净利润10.5亿美元 每股收益21.12美元 销售额25亿美元 [10] - 分析师预计本财年每股收益将增长25.16%至24.79美元 收入可能增长近20%至27.9亿美元 当前市盈率12.02倍 市销率5.48倍 均低于行业平均水平 属于被低估的医疗股 [11]

文章核心观点 - 最大的Medicaid管理式医疗保险公司Centene承认政府支付和使用率方面存在动荡,但重申了2024年的指引 [1] - UnitedHealth集团CEO表示,州政府支付与使用率同步并充分覆盖Medicaid患者成本需要多个季度的周期 [2] - 投资者对未来Medicare和Medicaid管理式医疗保险公司的加速逆风变得更加谨慎 [2][3] 公司概况 - Centene是美国最大的Medicaid管理式医疗保险公司 [4] - Centene最近股价反弹,是在重申其指引后 [3][4] - Centene与Humana、UnitedHealth和Molina Healthcare等公司在Medicare和Medicaid市场竞争 [5] 行业动态 - Medicaid是医疗服务提供者最不喜欢的保险计划,因为报销金额很低且获得困难 [6] - 医疗服务提供者长期抱怨Medicare和Medicaid管理式医疗保险公司的低报销率和各种不付款的方式 [7] - Medicare Advantage计划的使用率飙升,导致一些管理公司下调了收益预测,同时政府也收紧了支付率 [8] - 疫情结束后,各州恢复了Medicaid的资格审查 [8] 公司财务表现 - Centene 2024年一季度业绩超预期,每股收益2.26美元,收入同比增长3.9%至404.1亿美元 [10] - Centene 2024年全年每股收益预期超过6.80美元,收入预期147.5-150.5亿美元 [11] - Centene在5月重申了上述指引,并表示4-5月的理赔收据有所上升,表明医疗成本高于预期 [12][13]

投资与合作 - WellCare of North Carolina 和 Centene Foundation 宣布投资195万美元支持The Umbrella Center的发展，该中心为受家庭暴力、性侵犯和其他虐待影响的人提供全面服务 [1] - 投资将用于支持The Umbrella Center在夏洛特的新址建设以及提供相关项目和服务，投资周期为三年 [1] - The Umbrella Center是Mecklenburg县、夏洛特市、WellCare、Pat's Place儿童倡导中心和Safe Alliance之间的创新公私合作项目 [2] - The Umbrella Center计划于2026年夏季开放，将提供一站式服务，包括法律、执法和医疗服务，支持受家庭暴力影响的个人和家庭 [2] 服务与影响 - The Umbrella Center将每年服务超过10,000人，并联合15个合作伙伴以简化案件调查、减少有效护理的障碍，并支持幸存者的康复 [6] - 家庭司法中心如The Umbrella Center已被证明是提高受害者生存率、减少暴力和凶杀率的全国性最佳实践 [3] - 根据2019年的一项研究，家庭暴力每年给夏洛特-梅克伦堡地区带来近5000万美元的成本，其中包括医疗和刑事司法费用 [4] - 该研究还发现，梅克伦堡县与家庭暴力相关的年度心理健康成本为670万美元 [4] 合作伙伴与使命 - Pat's Place儿童倡导中心协调梅克伦堡县最严重儿童虐待案件的调查、起诉和治疗，去年为1000多名儿童及其照顾者提供服务 [11] - Safe Alliance每年为超过8,000人提供服务，包括24/7热线、住宅服务、法律支持、创伤咨询和基本需求支持 [10] - Centene Foundation致力于改善经济困难社区的健康公平，重点关注医疗保健获取、社会服务和教育 [7][8] - WellCare of North Carolina通过Medicaid、Marketplace、Medicare Advantage和Medicare处方药计划为家庭、儿童、老年人和有复杂需求的个人提供政府资助的托管护理服务 [9]