公司业绩表现 - Centene最新季度每股收益为2.42美元，低于Zacks共识预期的2.44美元，但高于去年同期的2.10美元 [1] - 公司在过去四个季度中有三次超过共识每股收益预期 [2] - 最新季度营收为398.4亿美元，超出Zacks共识预期9.10%，高于去年同期的376.1亿美元 [9] - 公司在过去四个季度中四次超过共识营收预期 [9] 市场表现与预期 - Centene股价年初至今下跌9.2%，而同期标普500指数上涨13.2% [10] - 公司股票当前Zacks评级为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [5] - 下一季度每股收益预期为5.89美元，同比下降34.1%，过去30天下调0.3% [7] - 当前季度每股收益预期为1.82美元，营收预期为364.7亿美元；本财年每股收益预期为6.73美元，营收预期为1504.2亿美元 [12] 行业表现 - 医疗-HMOs行业在Zacks行业排名中处于后29% [6] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2:1 [6] - 同行业公司Humana预计下一季度营收为286.3亿美元，同比增长11.3% [14]

公司业绩与财务表现 - 公司第二季度利润达到11亿美元 主要得益于奥巴马医改的注册人数和保费收入的增长 抵消了医疗补助注册人数的大幅下降 [5] - 公司第二季度保费和服务收入增长3% 从348亿美元增至360亿美元 主要由于奥巴马医改业务的会员增长 以及市场整体增长和风险调整表现优异 部分被其他部门的剥离和医疗补助会员减少所抵消 [1] - 公司总管理医疗会员数保持稳定 为2847万 与2023年第二季度末的2841万基本持平 [6] 业务发展与市场表现 - 公司奥巴马医改业务（商业市场）会员数从330万增至440万 增长超过100万 帮助抵消了医疗补助计划近300万的会员减少 [2] - 公司医疗补助注册人数从1600万降至1310万 主要由于公共卫生紧急状态的结束 [7] - 美国公共卫生紧急状态期间 国会和拜登政府增加并扩大了补贴 使更多美国人能够负担得起奥巴马医改的个人保险 这有助于公司保持总健康保险注册人数的增长 [3] 行业趋势与政策影响 - 美国公共卫生紧急状态于2023年5月结束 这导致全国范围内注册人数发生变化 医疗补助重新确定程序恢复 要求人们证明其符合资格 [4] - 公共卫生紧急状态期间 医疗补助重新确定程序暂时停止 导致覆盖人数创下纪录 [3]

财务业绩 - 公司第二季度调整后每股收益为2.42美元，同比增长15%[5] - 公司第二季度总收入为398.36亿美元，其中保费及服务收入为359.73亿美元[4] - 公司第二季度医疗保健成本率为87.6%，较上年同期上升0.6个百分点[19] - 公司第二季度销售、一般及管理费用率为8.0%，较上年同期下降0.6个百分点[20] - 公司第二季度营业活动产生的现金流量为21.75亿美元[22] - 公司重申2024年调整后每股收益指引下限为6.80美元以上[25] - 公司提高2024年保费及服务收入指引范围至1410亿美元至1430亿美元[26] - 公司2024年医疗保健成本率预计将处于之前指引范围的高端，约为87.9%[26] 资产负债情况 - 2024年6月30日现金及现金等价物为176.05亿美元[52] - 2024年6月30日医疗赔付负债为181.73亿美元[52] - 2024年6月30日总资产为831.37亿美元[52] - 公司医疗赔付负债从上一季度的168.64亿美元增加至181.15亿美元[5] - 公司现金、投资及受限存款从上一季度的370.08亿美元增加至384.99亿美元[3] - 公司债务资本比率从上一季度的41.5%下降至39.1%[1] 会员情况 - 公司总Medicaid会员数从上一季度的1,329.0万人下降至1,138.4万人[3] - 公司Medicare会员数从上一季度的1,310.6万人下降至1,138.4万人[3] - 公司商业会员数从上一季度的4,105.8万人增加至4,827.7万人[3] - 公司总风险会员数从上一季度的2,519.67万人增加至2,570.96万人[3] 其他收益和损失 - 2023年6月30日三个月期间出售Apixio公司获得9100万美元收益、出售Centurion公司获得1500万美元收益、西班牙和中欧业务出售额外损失1300万美元、房地产减值1900万美元[33] - 2023年6月30日六个月期间出售Apixio公司获得9100万美元收益、出售Magellan Specialty Health公司获得7900万美元收益、出售Centurion公司获得1500万美元收益、西班牙和中欧业务出售额外损失1300万美元、房地产减值4500万美元[33] - 2023年6月30日六个月期间公司前任CEO遗产分配产生一次性税收利益6900万美元[34,38] - 2024年6月30日三个月期间出售Circle Health公司获得收益200万美元、西班牙和中欧业务出售额外损失100万美元、重组裁员成本100万美元[36] - 2024年6月30日六个月期间出售Magellan Specialty Health公司获得1500万美元收益、出售房地产获得400万美元收益、出售Circle Health公司获得400万美元收益、TRICARE合同裁定导致Health Net Federal Services资产减值300万美元、重组裁员成本200万美元、西班牙和中欧业务出售额外损失100万美元、出售HealthSmart公司获得100万美元收益[36] 财务报表数据 - 2024年第二季度总收入为398.36亿美元[53] - 2024年第二季度净收益为11.46亿美元[53] - 2024年第二季度每股摊薄收益为2.16美元[54] - 2024年上半年总收入为802.43亿美元[53] - 2024年上半年净收益为23.09亿美元[53] - 2024年上半年每股摊薄收益为4.32美元[54] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为17.19亿美元[56]

财务业绩 - 公司在2024年第二季度和上半年的GAAP净收益分别为11.46亿美元和23.09亿美元[9,10,11] - 公司在2024年第二季度和上半年的调整后净收益分别为12.83亿美元和24.99亿美元[15,16,18] - 公司在2024年第二季度和上半年的GAAP每股摊薄收益分别为2.16美元和4.32美元[18] - 公司在2024年第二季度和上半年的调整后每股摊薄收益分别为2.42美元和4.68美元[18] - 2024年第二季度公司净利润为11.46亿美元，较上年同期增长8.4%[36] - 公司在2024年上半年实现净收益23.04亿美元[40] - 公司在2024年上半年的税前收益为30亿美元，所得税费用为6.85亿美元，有效税率为22.9%[185] - 公司在2023年上半年的税前收益为28亿美元，所得税费用为6.21亿美元，有效税率为22.1%[186] 收入和成本 - 公司2024年第二季度的总收入为398.36亿美元，较2023年同期的376.08亿美元增加[29] - 公司2024年第二季度的医疗成本为307.65亿美元，较2023年同期的293.47亿美元增加[29] - 公司2024年上半年的总收入为802.43亿美元，较2023年同期的764.97亿美元增加[29] - 公司2024年上半年的医疗保健成本率(HBR)为87.6%，上年同期为87.0%[117] - 公司2024年上半年Medicaid业务收入下降2%,毛利下降12亿美元,主要由于会员人数下降和会员结构变化[189] - 公司2024年上半年Medicare业务收入增长3%,毛利下降4.58亿美元,主要由于Medicare Advantage收入下降[190] - 公司2024年上半年商业保险业务收入增长48%,毛利增加20亿美元,主要由于个人市场业务会员增长34%以及产品定价和风险调整表现良好[191] - 公司2024年上半年其他业务收入下降24%,毛利下降2.95亿美元,主要由于近期剥离业务[192] 费用 - 公司在2024年第二季度和上半年的销售、一般及管理费用分别为28.94亿美元和61.12亿美元[25] - 公司在2024年第二季度和上半年的调整后销售、一般及管理费用分别为28.84亿美元和60.32亿美元[25] - 公司2024年第二季度的销售、一般及管理费用(SG&A)率为8.0%,上年同期为8.7%[117] - 公司2024年第二季度的调整后SG&A费用率为8.0%,上年同期为8.6%[122] - 公司在2024年第二季度和上半年的收购和剥离相关费用分别为600万美元和6700万美元[15,16,25] - 公司在2024年第二季度和上半年的重组成本分别为400万美元和1300万美元[20,21,25] 现金流和资产负债 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为176.05亿美元，较2023年12月31日的170.93亿美元增加[27] - 公司2024年6月30日的总资产为831.37亿美元，较2023年12月31日的846.41亿美元减少[27] - 公司2024年6月30日的总负债为556.80亿美元，较2023年12月31日的586.85亿美元减少[27] - 公司在2024年上半年经营活动产生的现金流为17.19亿美元[40] - 公司在2024年上半年投资活动使用现金3.15亿美元,主要用于投资组合净增加和资本支出[198,199] - 公司在2024年上半年融资活动使用现金11.48亿美元,主要用于股票回购9.54亿美元和偿还债务[201] - 截至2024年6月30日,公司未受限现金及投资为11亿美元[200] 其他 - 公司2024年3月31日的总股本为619,173股，较2023年12月31日增加3,882股[36] - 2024年第二季度公司回购股票1.07亿股，总金额为8.1亿美元[36] - 2024年上半年公司共回购了1.27亿股,总成本为9.54亿美元[81] - 截至2024年6月30日,公司尚有47.78亿美元的股票回购额度[81] - 公司已于2023年12月和2024年1月分别出售了国际业务Operose Health Group和Circle Health[91] - 公司在2024年1月完成了对Circle Health的9.31亿美元出售[51] - 公司在2024年上半年确认了8300万美元的Magellan Specialty Health出售收益[47]

核心观点 - 过去30天内，分析师对Centene公司季度每股收益（EPS）的共识估计上调了2.1%，表明分析师对其初始预测进行了重新评估 [1] - 尽管投资者通常依赖共识收益和收入估计来评估季度业务表现，但深入分析某些关键指标的预测可以提供更全面的理解 [2] - Centene公司预计季度收入为365.1亿美元，同比下降2.9%，每股收益预计为1.91美元，同比下降9.1% [9] 收入预测 - 分析师预计“保费和服务收入”将达到338.4亿美元，同比下降2.9% [3] - “服务收入”预计为8.3894亿美元，同比下降25.4% [4] - “保费收入”预计为330亿美元，同比下降2.1% [12] - “保费税收入”预计为27.7亿美元，同比下降0.1% [13] 会员数量预测 - “高敏锐度医疗补助会员”预计为154.592万，去年同期为179.92万 [5] - “传统医疗补助会员”预计为1171.877万，去年同期为1426.04万 [6] - “医疗保险会员”预计为114.344万，去年同期为132.9万 [7] - “商业市场会员”预计为436.327万，去年同期为329.52万 [8] - “医疗补助会员”预计为1326.47万，去年同期为1605.96万 [14] - “医疗保险PDP会员”预计为612.966万，去年同期为449.37万 [15] - “商业团体会员”预计为42.261万，去年同期为43.5万 [16] 其他关键指标 - “总医疗健康（福利）损失比率”预计为87.5%，去年同期为87% [19] 股价表现 - 过去一个月，Centene股价下跌2.8%，而同期标普500指数上涨2% [9]

公司业绩预期 - Centene Corporation (CNC) 将于2024年7月26日公布第二季度财报 [1] - 第二季度每股收益的Zacks共识预期为1.91美元，同比下降9.1% [2] - 第二季度收入的Zacks共识预期为365亿美元，同比下降2.9% [2] - 公司在过去四个季度中均超出收益预期，平均超出幅度为10.5% [3] 业绩预测与模型分析 - 公司此次财报可能不会超出预期，Earnings ESP为-4.40%，Zacks Rank为3 [4][6] - 第二季度业绩预计受益于商业业务的增长，包括保费增加、新项目推出和会员增长 [8] - 商业会员预计同比增长超过28%，Medicare PDP会员预计同比增长超过36% [9] - 总医疗会员预计下降2.4%，主要由于Medicaid和Medicare会员减少 [10] - 保费预计同比下降2.1%，模型预测下降3.6% [10] - 服务收入预计同比下降超过25%，从去年同期的11亿美元下降 [11] - 医疗成本预计上升，健康福利比率预计从87%上升至87.54% [11] 股价表现 - 公司股价今年以来下跌10.7%，表现不及行业（上涨4.2%）和标普500指数（上涨15.8%） [13] 其他公司推荐 - Cigna Group (CI) 预计第二季度每股收益为6.42美元，同比增长4.7%，收入预计为585亿美元，同比增长20.3% [22] - Encompass Health Corporation (EHC) 预计第二季度每股收益为1.01美元，同比增长6.3%，收入预计为13亿美元，同比增长9.9% [23] - Addus HomeCare Corporation (ADUS) 预计第二季度每股收益为1.20美元，同比增长12.2%，收入预计为2.838亿美元，同比增长9.2% [24]

公司动态 - WellCare of North Carolina 宣布在 Raleigh 开设新的 Welcome Room 这是该公司在北卡罗来纳州开设的第六个 Welcome Room [2][4] - 新 Welcome Room 将于 2024 年 7 月 19 日举行剪彩仪式 并于 7 月 20 日举办社区烧烤活动 [1] - Welcome Room 旨在为社区成员提供健康计划和福利的咨询 无需预约即可获得医疗资源和支持 [4][6] 公司背景 - WellCare of North Carolina 是 Centene Corporation 的全资子公司 总部位于 Raleigh [5] - 公司主要通过 Medicaid 为家庭 儿童 老年人和有复杂需求的个人提供政府资助的医疗保险服务 同时提供 Marketplace Medicare Advantage 和 Medicare 处方药计划 [5] - Centene Corporation 是一家领先的医疗保健企业 致力于帮助人们过上更健康的生活 [5] 行业影响 - WellCare 致力于通过 Welcome Room 等社区中心 促进更健康和更紧密的社区联系 [6] - 新 Welcome Room 的开设反映了公司对提供可访问医疗资源和支持的承诺 对 Raleigh 地区的个人生活产生积极影响 [6]

文章核心观点 - 公司获得"美国最佳LGBTQ+雇主2024"殊荣,反映了公司在多元化、公平、包容和归属感方面的坚定承诺 [2][3] - 公司认为拥抱多元化、营造包容的环境不仅是正确的事情,也是创新和增长的必要条件 [4] - 包容性工作场所可以带来更高的创造力、员工士气和生产力,LGBTQ+员工为公司带来了多样化的视角和独特的才能,为创新做出贡献 [5] 公司概况 - 公司成立于45年前,是加州最有经验的Medi-Cal管理式医疗保健计划之一,隶属于Centene公司 [7] - 公司为个人、家庭、各种规模的企业以及符合Medi-Cal或Medicare条件的人提供医疗保健计划 [7] - 公司在加州拥有超过90,000名网络提供商,为超过300万会员提供服务 [7] - 公司还提供药物滥用项目、行为健康服务、员工援助计划和管理式医疗保健产品 [7] - 公司在加州拥有5个区域人才中心,雇佣超过5,700名员工 [7] 公司荣誉 - 公司连续两年被评为客户服务最佳的医疗保险计划提供商 [6] - 公司还被评为"2023年美国最佳多元化雇主" [6] - 这是公司第二次获得"美国最佳LGBTQ+雇主"的殊荣 [2]

公司行动与策略 - 路易斯安那医疗连接公司推出首个灾难后医疗系统评估和需求增强的消息传递外展计划 [4] - 新系统能够在几小时内识别受灾医疗系统部分，而非以往的几天 [5] - 公司通过多渠道消息传递系统，确保在灾难后迅速联系患者并提供临时医疗服务 [5] - 公司致力于改善沟通和加快响应时间，以更好地服务50万名会员 [8] 公司背景与使命 - 路易斯安那医疗连接公司成立于2012年，旨在为路易斯安那州卫生部提供最佳福利和计划 [7] - 公司是Centene Corporation的全资子公司，专注于消除健康障碍，减少健康差异，创造健康公平 [7] - 公司通过员工、提供者和社区合作伙伴的共同努力，提供个性化的医疗补助服务 [7] 公司文化与价值观 - 路易斯安那医疗连接公司在危机时刻迅速提供援助，新系统将扩展这种关怀文化 [6] - 公司通过多渠道消息传递系统，确保在灾难后迅速联系患者并提供临时医疗服务 [5] - 公司致力于改善沟通和加快响应时间，以更好地服务50万名会员 [8]

公司动态 - WellCare of North Carolina 获得了国家质量保证委员会（NCQA）的健康公平认证 这一认证比原计划提前一年完成 展示了公司在健康公平方面的承诺 [1][2] - WellCare of North Carolina 的总裁兼首席执行官 Troy Hildreth 表示 获得 NCQA 健康公平认证证明了公司对健康公平的承诺 并致力于减少健康不平等 提高多样化会员群体的护理质量 [2] - NCQA 健康公平认证为医疗保健组织提供了一个可操作的框架 以改善健康公平 该认证认可 WellCare 为会员提供高质量、公平的医疗保健 并致力于消除健康差异 以支持全州更好的健康结果 [2] - WellCare 提前一年获得了北卡罗来纳州卫生与公众服务部（NC DHHS）要求的健康公平认证 该认证有效期为三年 WellCare 将继续努力在未来更新其认证状态 [2] 行业背景 - NCQA 是一个独立的非营利组织 致力于提高医疗保健质量 NCQA 健康计划认证向会员和提供者表明 健康计划管理良好 提供高质量的护理和服务 同时展示了其在推进健康公平方面的承诺 [3] 公司概况 - WellCare of North Carolina 总部位于罗利 主要通过 Medicaid 为家庭、儿童、老年人和有复杂需求的个人提供政府资助的托管护理服务 是北卡罗来纳州的 Medicaid 预付费健康计划之一 还提供 Marketplace、Medicare Advantage 和 Medicare 处方药计划 [4] - WellCare of North Carolina 是 Centene Corporation 的全资子公司 Centene Corporation 是一家领先的医疗保健企业 致力于帮助人们过上更健康的生活 [4] 母公司信息 - Centene Corporation 是一家财富 500 强公司 是一家领先的医疗保健企业 致力于帮助人们过上更健康的生活 公司采取本地化方法 提供完全集成、高质量和具有成本效益的服务 重点关注未投保和保险不足的个人 [6] - Centene 为全国近 1/15 的个人提供负担得起的高质量产品 包括 Medicaid 和 Medicare 会员（包括 Medicare 处方药计划）以及通过健康保险市场和服务于 TRICARE 计划的个人和家庭 [6] - Centene 还与其他医疗保健和商业组织签订合同 提供各种专注于治疗整个人的专业服务 公司专注于长期增长和价值创造 以及其人员、系统和能力的发展 以便更好地为其会员、提供者、当地社区和政府合作伙伴服务 [6]