公司动态 - 健康保险公司Centene撤回2025年业绩指引 因超过20个州的医保市场增长低于预期 [2] - 独立精算公司Wakely分析显示 22个州的整体市场增长低于预期 且市场发病率显著高于公司此前假设 [3] - 公司初步估计2025年净风险调整收入转移将减少约18亿美元 对应稀释后每股收益影响约2.75美元 [4] - 公司预计剩余7个州的分析结果也将导致净风险调整收入转移进一步减少 [5] - 公司计划在7月25日公布2025年第二季度业绩 并提供更多市场洞察 [6] 业务数据 - 公司在奥巴马医改市场的会员数从去年同期的430万增长29%至560万 新增超过100万会员 [4] - 22个州的分析覆盖公司29个州市场中的72%会员 [3] - 公司管理的医疗补助计划(Medicaid)参保人数减少超过33万 [4] 行业影响 - 美国参议院通过的预算法案可能导致1100万美国人失去医疗保险 其中大部分来自奥巴马医改计划和医疗补助计划 [5] - 该法案仍需众议院批准 若通过将对Centene等医保提供商造成重大冲击 [5]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度摊薄后每股收益（GAAP）为2.63美元，调整后摊薄每股收益为2.90美元，较2024年第一季度的2.26美元增长28%[1][2][3] - 2025年第一季度总营收466.2亿美元，保费和服务收入424.89亿美元，同比增长17%[2][3][12] - 2025年第一季度GAAP摊薄每股收益为2.63美元，2024年同期为2.16美元；2025年全年指引大于6.19美元[23] - 2025年第一季度调整后摊薄每股收益为2.90美元，2024年同期为2.26美元；2025年全年指引大于7.25美元[23] - 2025年第一季度总营收为466.2亿美元，较2024年同期的404.07亿美元增长15.4%[35] - 2025年第一季度净利润为13.14亿美元，较2024年同期的11.58亿美元增长13.5%[35] - 2025年第一季度基本每股收益为2.64美元，2024年同期为2.17美元[35] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度健康福利比率为87.5%，较2024年同期的87.1%有所上升；SG&A费用率为7.9%，低于2024年第一季度的8.9%；调整后SG&A费用率为7.9%，低于2024年第一季度的8.7%[2][12] - 2025年第一季度GAAP销售、一般和行政费用为33.53亿美元，2024年同期为32.18亿美元[24] - 2025年第一季度调整后销售、一般和行政费用为33.53亿美元，2024年同期为31.48亿美元[24] - 2025年第一季度医疗成本为365.03亿美元，较2024年同期的309.32亿美元增长18%[35] 各条业务线表现 - 2025年第一季度保费和服务收入增长主要得益于PDP业务的保费和会员增长，以及市场业务的产品定位和市场增长[12] - 2025年3月31日，传统医疗补助计划会员数为1136.94万，高 acuity医疗补助计划会员数为158.94万，个人市场会员数为562.6万，Medicare Prescription Drug Plan（PDP）会员数为786.78万[7] - 与2024年第一季度相比，2025年第一季度个人市场会员数增长29%，Medicare PDP会员数增长22%[3] 管理层讨论和指引 - 公司将2025年保费和服务收入指引提高60亿美元，至1640 - 1660亿美元；重申2025年GAAP摊薄每股收益指引下限超6.19美元，调整后摊薄每股收益指引下限超7.25美元[3][13][14] 其他财务数据 - 2025年第一季度运营现金流为15.1亿美元[2] - 截至2025年3月31日，公司现金、投资和受限存款为370亿美元，现金及现金等价物为1.98亿美元，医疗索赔负债为199亿美元，总债务为183亿美元[11] - 2025年第一季度，公司对出售Magellan Rx的收益减少0.02美元（税后0.02美元），房地产交易净收益0.01美元（税后0.01美元）[25] - 2025年全年，预计出售Magellan Rx的收益减少0.02美元（税后0.02美元），房地产交易净收益0.02美元（税后0.02美元）[25] - 截至2025年3月31日，公司总资产为8.7044亿美元，较2024年12月31日的8.2445亿美元增长5.6%[33] - 截至2025年3月31日，公司有风险会员总数为2794.4万人，较2024年第一季度的2565.48万人增长8.9%[39] - 2025年第一季度运营活动产生的净现金为15.1亿美元，2024年同期使用净现金4.56亿美元[37] - 2025年第一季度投资活动使用净现金5.29亿美元，2024年同期提供净现金8.52亿美元[37] - 2025年第一季度融资活动使用净现金2.5亿美元，2024年同期提供净现金2300万美元[37] - 2025年第一季度医疗赔付负债为19.911亿美元，较2024年3月31日的18.109亿美元增长9.9%[33][40] 其他重要内容 - 公司子公司获得多项合同，如SilverSummit Healthplan将为内华达州医疗补助管理式护理计划提供服务，预计首年覆盖1.6万人[6] - 2024年第一季度，公司因出售资产等事项产生多项损益，包括出售Magellan Specialty Health净收益8100万美元、出售物业净收益2400万美元等[22] - 公司定义了多项关键指标和比率的计算方式，如健康福利比率、SG&A费用比率等[26] - 公司是一家财富500强企业，为政府赞助和商业医疗保健计划提供服务，服务对象超全国1/15人口[27] - 公司使用投资者关系网站发布重要信息，网址为https://investors.centene.com [28] - “与前期相关的已发生金额”代表有利发展，包含适度不利条件下的准备金影响等[41] - 文档中出现数字15，但未明确其含义[42]

2025年盈利指引撤销 - 公司撤销此前发布的2025年GAAP及调整后稀释每股收益(EPS)指引[1] 健康保险市场风险调整更新 - 从独立精算机构Wakely获取的2025年行业数据显示，22个州(占公司市场会员72%)的市场整体增长率低于预期，且隐含市场发病率显著高于公司此前假设[2][3] - 初步分析显示全年净风险调整收入转移预期减少18亿美元，对应调整后稀释EPS影响约2.75美元[4] - 剩余7个州数据暂缺，但预计因发病率趋势相似将产生额外EPS负面影响[5] - 已启动2026年市场费率重新申报流程，拟反映更高的基线发病率预期[6] 医疗补助业务成本趋势 - 医疗补助业务在行为健康、家庭护理和高价药物领域出现成本加速上升[8] - 纽约和佛罗里达等地区表现尤为突出，部分服务纳入保障范围时未获充分费率调整[8] - 预计2025年第二季度医疗补助健康收益比率(HBR)将高于第一季度[8] 医疗保险与行政费用表现 - 2025年第二季度联邦医疗保险优势计划和处方药计划业务表现超预期[9] - 销售及一般行政费用(SG&A)杠杆率持续改善，与保费及服务收入增长相匹配[9] 2024年CMS风险调整结果 - 联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)发布的2024年最终风险调整结果符合预期[7] - 包含医疗损失比率(MLR)支付、风险调整数据验证(RADV)计提等抵消项[7][11] 财务披露计划 - 公司正在分析第二季度数据，计划于2025年7月25日公布完整季度业绩[10] 公司背景 - 财富500强企业，服务全美1/15人口，涵盖医疗补助、联邦医疗保险和市场保险计划[12] - 通过本地化运营模式提供政府赞助和商业医保计划[12]

Centene (CNC) has been beaten down lately with too much selling pressure. While the stock has lost 5.2% over the past four weeks, there is light at the end of the tunnel as it is now in oversold territory and Wall Street analysts expect the company to report better earnings than they predicted earlier.We use Relative Strength Index (RSI), one of the most commonly used technical indicators, for spotting whether a stock is oversold. This is a momentum oscillator that measures the speed and change of price mov ...

全球金融市场波动 - 上周全球金融市场因以色列与伊朗冲突升级出现剧烈震荡 主要股指大幅下跌[1] - 道琼斯工业平均指数下跌1.8%（769.81点） 标普500指数下跌1.1%（68.29点） 纳斯达克综合指数下跌1.3%（255.67点）[2] - 地缘政治风险凸显市场对能源等关键行业的敏感性 价值股因具备安全边际成为潜在投资选择[3] 价值股筛选标准 - 市现率（P/CF）是核心估值指标 反映公司真实现金流状况 优于市盈率（P/E）指标[4][5] - 筛选标准包括：市现率≤行业均值 股价≥5美元 20日平均成交量>10万股 市盈率≤行业均值 市净率≤行业均值 市销率≤行业均值 PEG<1[9][11][12] - 需结合Zacks Rank（≤2）和价值评分（A或B）避免价值陷阱[8][13] 重点价值股分析 - StoneCo（STNE）：Zacks Rank1 过去四季平均盈利超预期6.4% 预计本年销售额增长10.9% EPS增长4.4% 价值评分B 股价年涨幅15.2%[13][14] - Centene（CNC）：Zacks Rank2 过去四季平均盈利超预期25.5% 预计本年销售额增长10.1% EPS增长1.5% 价值评分A 股价年跌幅19.1%[14] - CVS Health（CVS）：Zacks Rank2 过去四季平均盈利超预期18.1% 预计本年销售额增长3.5% EPS增长12.6% 价值评分A 股价年涨幅10.4%[15] - Pfizer（PFE）：Zacks Rank2 过去四季平均盈利超预期43.5% 预计本年销售额下降0.6% EPS下降1.6% 价值评分A 股价年跌幅9.1%[16] 现金流分析框架 - 经营现金流通过加回折旧等非现金项目 更真实反映公司财务健康状况[5] - 正现金流意味着公司具备偿债 运营 再投资和股东回报能力 负现金流则显示流动性恶化[7] - 现金流数据相比会计利润更可靠 能有效识别管理层操纵盈利的行为[6]

Investors might want to bet on Centene (CNC) , as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #2 (Buy). This rating change essentially reflects an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices.The sole determinant of the Zacks rating is a company's changing earnings picture. The Zacks Consensus Estimate -- the consensus of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years is tracked by the system.Individual in ...

股票技术分析 - Centene(CNC)股价近期呈现下跌趋势 过去四周累计下跌7 8% 但最新交易日出现锤形图形态 可能预示趋势反转 [1] - 锤形图是技术分析中的底部信号 表明卖压可能减弱 该形态特征为实体小且下影线长度至少为实体两倍 形似锤子 [4] - 锤形图出现在下跌趋势末端时 显示空方可能失去控制权 多方成功阻止价格进一步下跌 暗示潜在趋势反转 [5] - 该技术指标适用于任何时间框架(分钟/日/周) 但需结合其他看涨指标使用 因其有效性取决于图表位置 [6] 基本面因素 - 华尔街分析师普遍上调该公司盈利预测 当前年度共识EPS预估30天内增长0 1% 反映市场对其盈利改善的预期 [7][8] - 公司当前获Zacks Rank 2(买入)评级 位列4000多只股票前20% 该评级基于盈利预测修正趋势和EPS意外表现 [9] - Zacks Rank 2评级具有显著预示作用 能精准识别公司基本面改善时点 进一步强化趋势反转的可信度 [10] 综合评估 - 技术面与基本面形成共振 锤形图形态与盈利预测上调共同增强看涨逻辑 [2][7] - 专业机构评级系统显示 该公司处于市场领先梯队 历史数据显示Zacks Rank 1-2股票通常跑赢大盘 [9][10]

公司概况 - Centene (CNC) 是一家在医疗服务市场中未被充分关注的公司 [1] - 该公司管理着美国最大的医疗补助政策组合 [1] 行业地位 - Centene 在医疗补助领域占据主导地位 [1]

紧急响应措施 - 公司宣布在圣华金县紧急状态下立即采取行动支持受维多利亚岛事件影响的成员和医疗提供商[1] - 受影响成员可通过两种方式获取紧急药物供应：在原药房配药或通过电话1-800-400-8987获得跨网络药房授权[4] - 提供24/7行为健康危机支持热线1-800-400-8987包括创伤咨询和本地服务转介[2][4] 远程医疗服务 - 在紧急状态下免费提供视频医疗预约服务成员可通过ID卡背面或官网HealthNetcom注册后获取指引[2][4] - 医生和护士从业者可拨打1-800-641-7761获得协助包括延长急性服务通知宽限期和豁免事前授权[3][4] 社会资源支持 - 成员可拨打2-1-1或访问211org获取紧急庇护所食品运输社会服务及法律指导等资源[3][4] - 对受影响设施授权跨网络服务替代医疗设备并接受临床文档更新以延续护理审查[3][4] 公司背景 - 作为Centene Corporation(NYSE CNC)子公司拥有45年以上历史在加州通过117000家网络提供商服务超300万成员[6] - 业务覆盖个人家庭企业及Medi-CalMedicare参保者提供药物滥用治疗行为健康管理等综合服务[6] - 在加州设有5个区域人才中心与Centene合计雇佣5700名员工[6]

市场表现 - 2025年下半年开局谨慎 美国股市6月开盘上涨但地缘政治紧张局势(特别是美中之间)给全球经济前景蒙上阴影 [1] - 标普500指数微涨0.41%至5935.94点 纳斯达克综合指数表现更强上涨0.67%至19242.61点 道琼斯工业平均指数小幅上涨35.41点(0.08%)至42305.48点 [2] 价值投资策略 - 市场不确定性增加使价值投资更具吸引力 推荐使用市现率(P/CF)作为核心估值指标 该指标通过比较股价与每股现金流反映公司财务健康状况 [3][4] - 现金流数据比盈利数据更可靠 因其不受会计估计和管理层操纵影响 正现金流表明公司流动性增强 能偿还债务/支付费用/再投资/回报股东 [5][6] - 筛选价值股需结合多指标：市现率≤行业均值 股价≥5美元 20日平均成交量>10万股 市盈率≤行业均值 市净率≤行业均值 市销率≤行业均值 PEG<1 Zacks评级≤2 价值评分≤B级 [7][8][10][11][12] 重点公司分析 - StoneCo(STNE)：金融科技龙头 Zacks评级1 过去四季平均盈利超预期6.4% 预计当前财年销售额增长10.9% EPS增长5.9% 价值评分B级 股价年涨幅5.9% [12][13] - Centene(CNC)：医疗保健企业 Zacks评级2 过去四季平均盈利超预期25.5% 预计当前财年销售额增长10.2% EPS增长1.4% 价值评分A级 股价年跌幅21.7% [13] - CVS健康(CVS)：医疗解决方案公司 Zacks评级2 过去四季平均盈利超预期18.1% 预计当前财年销售额增长3.5% EPS增长12.6% 价值评分A级 股价年涨幅5.6% [14] - 辉瑞(PFE)：生物制药巨头 Zacks评级2 过去四季平均盈利超预期43.5% 预计当前财年销售额下降0.6% EPS下降1.6% 价值评分A级 股价年跌幅20.4% [15]