财务数据和关键指标变化 - 第四季度摊薄后每股运营收益增至0.59美元，较去年同期增长超15%，环比增加0.02美元；2018年全年摊薄后每股运营收益增至2.24美元，较2017年增长超25% [17] - 本季度经调整后资产回报率达1.45%创新高，有形普通股权益回报率增至16.7%；过去一年有形账面价值每股增至14.42美元，涨幅11% [18] - 净息差本季度环比压缩3个基点，预计明年每季度压缩1 - 2个基点 [22][24] - 剔除特殊项目后，核心运营费用环比年化增长率基本持平；不考虑Greater Hudson，第一季度费用水平预计环比增长2% - 4% [26] - 预计2019年有效税率上升，但不确定是否达26%，需等待新泽西州及税务顾问的澄清 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全年贷款总额增长8%，商业和工业（C&I）贷款业务增长18%；商业房地产（CRE）集中度指标从一年前的568%降至480% [20] - 第四季度平均存款总额较去年同期增长9%，平均无息活期存款也增长9%，存贷比保持相对稳定，净息差维持在3.25% - 3.30%区间 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款市场竞争激烈，市场份额似有缩小趋势，各银行争夺相同存款资源 [37][38] - 贷款利差有所扩大，C&I和CRE业务利差约扩大25个基点 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持以客户为中心的文化，投资并利用技术保持竞争优势，拓展地理市场，通过新渠道获客 [10] - 持续评估银行各领域，利用技术提高效率，满足客户对全天候银行服务的需求 [11] - 实施新贷款操作系统，实现贷款流程数字化，后续还将进行更多数字化改进和投资 [12] - 吸引新人才，加强公司知识储备，保持员工低流动率 [13] - 开展并购活动，如完成Greater Hudson交易，在哈德逊河谷下游地区建立业务，实现客户协同效应和市场拓展机会 [15] - 未来优先考虑有机增长、并购补充、提升效率、合理管理股东资本和进行战略投资 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境具有挑战性，贷款和存款增长低于历史趋势，资产负债表两端面临定价压力，但公司业绩指标因贷款组合改善和核心存款增长而加速提升 [19] - 对2019年充满信心，认为能从Greater Hudson收购中受益，实现贷款和存款持续稳健增长，保持资产回报率和有形普通股权益回报率强劲 [31] - 2019年虽有挑战，但公司资本基础雄厚，平台发展势头良好，有望持续成功 [32] 其他重要信息 - 会议中部分陈述和假设包含前瞻性信息，受多种不确定因素和风险影响，实际结果可能与预期有重大差异 [5] - 会议中使用的部分术语为非公认会计准则（non - GAAP）财务指标，相关调整信息可在公司向美国证券交易委员会提交的文件及公司网站查询 [7] - Greater Hudson银行每季度额外运营费用约350万美元，预计成本节约40%，交易已于1月2日完成，2019年将体现其全部收益 [27] - 完成Greater Hudson收购后，公司考虑在第一季度进行股票回购和可能的股息增加 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑Greater Hudson后，第一季度净息差预计如何？ - 公司仍在进行购买会计调整，但总体而言，Greater Hudson将有助于提升净息差 [36] 问题2: 存款市场竞争情况如何？ - 存款市场竞争激烈，公司C&I业务增长带动了核心存款增长，在匹配存贷增长方面表现良好，但整体市场竞争仍具挑战性 [37][38] 问题3: 贷款增长的前瞻性指引及C&I和CRE业务利差扩大情况？ - 贷款利差约扩大25个基点；公司贷款增长目标仍为低两位数（约10%），会注重贷款质量而非单纯追求数量 [39][41] 问题4: 公司希望将资本管理在什么范围（以有形普通股与有形资产衡量）？ - 公司不希望有形普通股权益在控股公司的比例低于8%，认为在8.25% - 8.50%区间较为合适 [42] 问题5: 控股公司可用于股票回购的现金有多少？ - 控股公司总有超额现金，但不会动用，股票回购或股息的资金主要来自银行，银行资本比控股公司更充足 [44] 问题6: 分红是否会使银行层面的CRE集中度指标上升？ - 从机制上看该指标会上升，但公司会综合管理各项指标，有足够盈利能力支持资产负债表增长和相关行动 [45] 问题7: 出租车牌照贷款组合情况如何？ - 该组合仍处于非应计状态，还款用于偿还本金，收益率约8% - 8.5%，估值似已稳定，市场交易活跃，有银行开始提供融资 [46][47] 问题8: 考虑Greater Hudson交易，效率比率后续走势如何？ - 成本节约进度快于预期，第一季度效率比率通常会上升，预计下半年能轻松回到低40%的水平 [49][50] 问题9: 公司对并购的意愿及地理和财务方面的考量因素？ - 地理上倾向纽约市周边75 - 100英里区域；财务上需战略和财务上都合适，避免长期回本和导致股价下跌的交易，通常能实现优于预期的成本节约和收益增长 [54][56] 问题10: 净息差指引（每季度1 - 2个基点）所考虑的利率和收益率曲线情景，以及利率变动对其的影响？ - 预计还有一次加息，受收益率曲线长端影响，难以明确短期利率上升的影响；净息差全年预计压缩4 - 8个基点 [57][58] 问题11: 2019年有效税率展望有何变化？ - 由于税收立法不明确，州政府将进行澄清，问题较复杂，公司需在第一季度末决定财务报表使用的有效税率，暂不提供税率范围 [60] 问题12: 2019年增长环境如何，需求和竞争主要集中在哪里，与2018年有何不同？ - 2019年公司有望实现两位数增长，新市场有机会，Greater Hudson市场存在协同效应，部分竞争对手退出使竞争减少，公司服务投资开始显现效益；对建筑贷款组合还款情况满意，新市场有其他机会 [61][64]