财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司资产回报率为1.35%，有形普通股权益回报率为15.5%，效率比率为41% [15] - 每股有形账面价值增加0.34美元，超过15美元/股；控股公司有形普通股权益比率连续第五个季度上升至8.9% [15] - 净息差在第二季度收缩4个基点至3.30%，排除购买会计标记的增值后收缩8个基点 [17] - 非应计资产比率从6月30日的0.82%和一年前的0.96%降至0.74%，过去12个月的冲销率低于0.1%，仅为8个基点 [21] - 本季度回购约25万股股票，预计继续进行股票回购以管理资本状况 [15][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，本季度贷款总额按年率计算增长近10%，建设贷款增长主要源于现有贷款的推进，业主自用商业房地产贷款业务表现强劲，窄利差多户住宅贷款业务基本持平 [7][16] - 存款业务方面，存款环境在行业内具有挑战性，对净息差造成压力 [16] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对BoeFly的战略收购，计划投入新资源提升其平台功能并实现可扩展性，预计该平台将增加手续费收入并创造盈利的小企业管理局（SBA）贷款机会 [10] - 继续追求传统银行并购，作为扩张战略的一部分，以利用基础设施并实现规模经济；同时积极拓展数字基础 [11] - 评估实体网点战略，宣布关闭新泽西州的一个分行，并将奥克兰的一个前分行改造成现代共享办公空间 [13] - 持续投资于流程改进，包括技术投资，以提高运营效率并满足客户对全天候服务的需求 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 具有挑战性的利率环境对行业产生负面影响，但公司财务表现依然强劲，将采取措施维持较高的投资资本回报率 [6] - 预计贷款增长将保持在较高的个位数水平，多户住宅贷款组合将继续增长，但增速会较低 [25][35] - 对维持净息差持谨慎乐观态度，认为采取的措施将有助于稳定或提高净息差，但竞争压力仍然存在 [18][30] - 公司有良好的基础，能够在艰难环境中实现有机增长，股东回报处于同行前列，相信最终会实现更高的估值 [25][27] 其他重要信息 - 公司对新泽西州州税应计项目采取保守的中间立场，预计2019年剩余时间的有效税率约为22% - 23% [22] - Greater Hudson银行的交易已完全整合，第二季度实现了所有成本节约 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 存款定价策略对全年存款增长的影响 - 本季度存款增长受季节性因素影响略低，未来增长有望提高，但仍取决于市场竞争情况；降低部分存款成本后未出现存款流失，且竞争对手也在降低存款利率，预计未来存款利率会有所缓解 [28] 问题2: 本季度核心净息差是否可作为下半年的参考起点 - 采取的措施有助于稳定净息差，但存款成本和贷款利差方面仍存在竞争，部分低利率存款仍有重新定价的风险，因此对维持或提高净息差持谨慎乐观态度，但无法确定 [30] 问题3: 增值展望和本季度提前还款的具体金额 - 未来增值将回到100 - 120万美元的范围；正常情况下每季度提前还款约3个基点，本季度可能只有1个基点 [31] 问题4: 纽约市多户住宅租金管制贷款的敞口及多户住宅贷款增长前景 - 纽约市稳定的多户住宅贷款组合占总贷款组合的比例低于8%，贷款价值比（LTV）低于59%；多户住宅贷款组合将继续增长，但增速会较低 [33][35] 问题5: 本季度是否回购股票及之后是否有后续购买 - 本季度回购约25万股股票；会在每季度末披露相关信息，鉴于资本生成和股价情况，公司仍会继续回购 [36][37] 问题6: 多户住宅贷款利差是否有改善 - 纽约市和租金管制地区的市场仍不稳定，公司对此不太感兴趣；其他市场存在多户住宅贷款机会，但利率竞争激烈 [39] 问题7: 与短期指数、市政存款等挂钩的存款比例 - 合同约定与利率挂钩的负债约为4 - 4.5亿美元，而资产端为10亿美元，但未与利率挂钩的存款利率也可能变动 [40] 问题8: 如何利用资产负债表发展BoeFly平台及相关预期 - 2019年不会有显著影响；公司将作为金融机构参与BoeFly平台上匹配的小企业贷款和SBA贷款投标，并投入资源建设相关基础设施，预计未来该平台将对公司整体业务有贡献 [41] 问题9: 并购战略在地理区域上的偏好及市场机会 - 对于市场内的银行并购机会，公司认为财务效益显著，会积极考虑；随着数字化发展，市场外（纽约市100英里半径以外）的机会也开始显现；非银行并购方面，会继续寻找能增强数字战略和平台的机会 [43][44][45] 问题10: 纽约市租金管制贷款中LTV超过80%的比例及风险情况 - 约10%的贷款LTV超过80%，但公司对该贷款组合有信心，因为贷款审批基于现金流和低LTV，即使房产价值面临压力，贷款也有较好的保障 [47] 问题11: 新办公设施的情况 - 公司将一个现有分行改造成测试办公环境，供员工在更灵活的环境中工作，同时为客户提供会议空间等设施，以适应员工工作方式的变化和满足客户需求 [50][51] 问题12: 本季度借款重组对净息差的收益及下季度的全部收益 - 本季度借款重组较晚，未产生收益；预计借款重组将带来2 - 3个基点的收益 [54] 问题13: 近期核心净息差压力及年末情况 - 难以给出明确指引，公司采取的措施有积极迹象，但存款压力和贷款利差收窄的情况仍存在，两者相互抵消，净息差可能保持平稳 [56] 问题14: 存款机会所在的产品类型 - 零售存款占资产负债表的30% - 35%，公司将通过商业贷款业务建立客户关系并增加核心存款，这是未来资金来源和盈利的关键 [57] 问题15: 商业贷款的增量资金成本及未来趋势 - 约30%的贷款关系通过存款融资，目前商业贷款的资金成本低于批发资金成本，但难以准确预测未来趋势 [58] 问题16: 除建设和多户住宅贷款外，其他贷款组合的增长预期 - 商业和工业（C&I）贷款组合在客户数量和余额方面都有增长；业主自用商业房地产贷款业务持续增强；住宅贷款业务有所放缓；建设贷款业务表现良好，吸引了优质借款人；SBA平台正在建设中，但今年对盈利贡献不大；贷款组合有望实现较高个位数的增长 [63][64][65] 问题17: 出租车贷款组合的处置情况 - 目前出租车贷款组合稳定，借款人还款情况良好，收益率较高；过去几个季度有部分还款和出售情况，但尚未收到合适的出售报价；公司会持续评估该组合，不发放新的出租车贷款 [66][67]

净利润与每股收益情况 - 2019年第一季度净利润为1160万美元，2018年同期为430万美元[210] - 2019年第一季度摊薄后每股收益为0.33美元，2018年同期为0.13美元[210] - 净利润和摊薄后每股收益增加主要归因于贷款损失拨备减少和净利息收入增加，部分被非利息费用和所得税费用增加所抵消[210] 净利息收入相关情况 - 2019年3月31日止三个月的完全应税等效净利息收入较2018年同期增加690万美元，增幅17.9%[212] - 2019年净息差从3.26%扩大8个基点至3.34%[212] - 2019年第一季度含收购会计调整的净利息收入中，收购会计调整的增减值为120万美元，2018年同期为20万美元[212] - 2019年第一季度调整后净息差为3.25%，较2018年第一季度调整后净息差3.24%扩大1个基点[212] - 2019年3月31日，净利息收入为4495.2万美元，2018年同期为3814.7万美元，净息差分别为3.34%和3.26%[216] 收购相关情况 - 2019年1月2日完成对Greater Hudson Bank的收购，2019年第一季度业绩反映合并后实体的运营情况[209] - 历史财务信息仅包括ConnectOne Bank的运营情况[209] - 2019年3月31日，贷款总额达50亿美元，较2018年12月31日增加4.32亿美元，即9.5%，主要因收购大哈德逊银行[224] - 2019年3月31日，贷款组合中收购贷款达7亿美元，2018年12月31日为3亿美元，增加归因于收购大哈德逊银行[225] - 截至2019年3月31日，总存款从2018年12月31日增加5.02亿美元，或12.3%，达到46亿美元，主要归因于收购Greater Hudson Bank [260] - 截至2019年3月31日，总存款为459399.8万美元，较2018年12月31日的409209.2万美元增加50190.6万美元[261] - 2019年3月31日，公司股东权益为6.82亿美元，较2018年12月31日增加6800万美元，主要归因于收购Greater Hudson Bank[266] 非利息收入与支出情况 - 2019年3月31日止三个月非利息收入为170万美元，2018年同期为130万美元，主要因权益证券收益及存款、贷款和其他收入增加[218] - 2019年3月31日止三个月非利息支出为2810万美元，2018年同期为1690万美元，主要因并购费用、薪资和员工福利等增加[219] 所得税费用情况 - 2019年3月31日止三个月所得税费用为250万美元，2018年同期为40万美元，有效税率分别为17.6%和9.5%[200] 贷款相关情况 - 2019年平均生息资产增加15.1%，主要是贷款增加[212] - 2019年3月31日，贷款损失准备金为3690万美元，2018年12月31日为3500万美元[230] - 2019年3月31日止三个月贷款损失拨备为450万美元，2018年同期为1780万美元，减少主要因出租车牌照贷款组合拨备变化[230] - 2019年3月31日止三个月净冲销额为260万美元，2018年同期为1700万美元，2018年主要在出租车牌照贷款组合[231] - 2019年3月31日，贷款损失准备金占贷款应收款的比例为0.74%，2018年12月31日和2018年3月31日为0.77%[231] - 2019年末平均应收贷款为49.07559亿美元，2018年为42.23231亿美元[234] - 2019年净冲销（冲销减去回收）为259.6万美元，2018年为1701.9万美元；2019年贷款损失准备金为450万美元，2018年为1780万美元[234] - 2019年期间年化净冲销与平均应收贷款的比率为0.21%，2018年为1.63%；2019年贷款损失准备（ALLL）占应收贷款的百分比为0.74%，2018年为0.77%[234][235] 证券相关情况 - 截至2019年3月31日，平均证券从2018年同期的约4.416亿美元增至约5.311亿美元，增长8950万美元，占平均总生息资产的比例从9.2%升至9.6%[239] - 2019年3月31日，可供出售证券的净未实现损失为170万美元，低于2018年12月31日的580万美元[240] 资产质量相关情况 - 2019年3月31日，非应计贷款占总应收贷款的0.96%，非 performing 资产占总资产的0.79%，非 performing 资产、 performing TDRs 和逾期90天以上仍计息的贷款占应收贷款的1.23%[242] 利率敏感性情况 - 基于2019年3月31日运行的模型，未来一年利率瞬时上升200个基点，净利息收入将增加2.62%，下降100个基点将减少2.00%；未来三年累计，利率上升200个基点，净利息收入将增加3.17%，下降100个基点将减少2.68%[248][249] 流动性与现金情况 - 2019年3月31日，流动性资产为5.56亿美元，占总资产的9.2%，占总存款和借款的10.7%，2018年12月31日分别为4.414亿美元、8.1%和9.4%[257] - 2019年3月31日，公司现金及现金等价物为1.725亿美元，较2018年12月31日增加20万美元；经营活动提供净现金130万美元，投资活动使用净现金3530万美元，融资活动提供净现金2250万美元[259] 资本证券与次级票据情况 - 2003年12月，子公司发行500万美元MMCapS资本证券，公司收到520万美元次级债券，2019年3月31日利率为5.60%[263] - 2015年6月，公司发行5000万美元固定 - 浮动利率次级票据，净收益用于多项用途，2015年6月30日至2020年7月1日固定利率为5.75%[264] - 2018年1月，公司发行7500万美元固定 - 浮动利率次级票据，净收益用于一般公司用途，2018年1月17日至2023年2月1日固定利率为5.20%[265] 资本比率情况 - 截至2019年3月31日，公司一级杠杆资本为52408.9万美元，比率9.12%；CET I风险加权比率为9.68；一级风险加权资本比率为9.77；总风险加权资本比率为12.79[263] - 截至2019年3月31日，银行一级杠杆资本为59911.5万美元，比率10.43%；CET I风险加权比率为11.17；一级风险加权资本比率为11.17；总风险加权资本比率为12.46[263] 资本留存缓冲情况 - 自2019年1月1日起，公司和银行需维持2.5%的资本留存缓冲，截至3月31日均满足要求[274] 市场风险情况 - 利率风险管理是公司主要市场风险[276] 股票回购情况 - 2019年3月，公司董事会批准最高120万股股票回购计划，当月回购1.3万股，均价19.13美元/股，截至3月31日可再回购118.7万股[267]

财务数据和关键指标变化 - 一季度完成Greater Hudson收购交易，新增约3.75亿美元贷款和约4.25亿美元存款，贷款环比增长约8%，年化贷款增长率超5%，年化平均存款增长率超10% [17] - 有形账面价值每股季度增长近2%，有机增长超3%，过去一年增长约15%，目前为每股14.67美元，高于一年前的12.93美元 [18] - 贷存比从去年底的111%降至108% [18] - 净息差本季度扩大7个基点至3.34%，归因于约100万美元的税前购买会计收入，预计到2020年底按类似季度水平计算，之后会有所下降 [19] - 不考虑购买会计增值，净息差环比持平，同比上升1个基点，预计由于竞争压力，今年剩余时间会略有压缩 [19][20] - 已实现40%目标成本节约的全面实施，一季度约实现75%，且未关闭任何分行，未来几个月可能关闭1 - 2家分行 [20] - 剔除合并费用后，ROA为1.18%，有形普通股回报率为13.7% [21] - 非应计贷款占总贷款的比例（不包括出租车贷款）从上个季度的0.53%降至0.41%，从一年前的0.49%下降；不良资产比率（包括出租车贷款）从上个季度的0.95%降至0.79%，从一年前的约1%下降；非应计贷款准备金占比（不包括出租车贷款）从去年底的147%跃升至181% [21] - 控股公司的有形普通股权益比率连续四个季度上升，3月31日达到8.83%，较去年上升50个基点 [22] - 本季度有效税率为17.6%，主要因合并费用导致，采用中间路线方法预留州税适度增加，核心有效税率约为22% - 23% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，一季度贷款增长，预计全年存款和贷款增长率为高个位数，贷款组合中C&I部分有所增加，贷款管道强劲，平均贷款收益率约为5.5%，预计贷款收益率将继续上升 [17][36][37] - 收购BoeFly公司，目前其收入主要为市场平台的推荐费，在100 - 200万美元之间，目标是扩大其收入并开展SBA贷款业务 [24][30] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于有纪律的增长机会，在目标市场进行地理扩张，投资金融科技以保持竞争优势 [9] - 收购BoeFly公司，预计5月完成交易，借此拓展和多元化收入来源，启动SBA贷款平台，该公司将作为独立部门运营 [10][12] - 持续与领先科技公司合作，提升数字产品，扩展nCino平台到其他业务线，加强存款和贷款业务的协同 [13] - 扩大业务范围，同时继续实施分行合理化战略，提高人均总资产至1700万美元，高于资产低于100亿美元银行的平均水平 [14] - 行业竞争方面，存款竞争激烈，竞争程度的增长有所缓和，但当前每美元的竞争仍很激烈，存款利差未改善，CD展期影响增加了资金总成本 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司延续2018年的发展势头，处于有利地位，有信心在艰难环境中实现有机增长，预计全年存款和贷款增长率为高个位数 [6][27] - 未来优先事项包括稳健的有机执行、通过并购补充增长、提高效率、合理管理股东资本以及进行战略投资 [28] - 目标是实现15%的ROE，即使税率提高 [25] 其他重要信息 - 因新泽西州一处商业办公楼贷款管理不善，产生一笔孤立费用，但公司有多种途径追偿，且已充分预留准备金 [14] - 宣布股票回购计划，授权回购最多120万股，约占普通股的3.5%，并将季度股息提高20%至每股0.09美元 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: BoeFly业务的经济情况、当前贷款连接业务的运行率及增长预期 - 目前BoeFly市场平台的推荐费运行率在100 - 200万美元之间，公司将努力实现年度增长，但无法给出具体数字 [30] 问题2: BoeFly业务带来的资产负债表机会，贷款是否符合市场情况及地理范围 - 公司将作为平台上的参与贷款人之一，寻找符合现有模式的贷款，包括目标市场内的客户以及有意义的市场外机会 [31] 问题3: 办公楼贷款是否已处于不良状态，是否有合同失败情况 - 该贷款已处于非应计状态，之前已有减值费用，不存在合同失败情况 [32] 问题4: 当前利率环境下净息差的看法 - 维持净息差有困难，贷款组合增长率可能慢于存款成本增长率，预计每季度压缩1 - 2个基点，希望能有更好表现 [33] 问题5: 可 accretable yield 的时间范围 - 来自Greater Hudson交易的可 accretable yield 约为每季度100万美元，持续到2020年 [34] 问题6: 贷款管道与前期相比情况，以及混合收益率与本季度平均资产负债表收益率的比较 - 贷款管道强劲，公司仍有高个位数的增长目标，一季度调整后增长5%，目前贷款平均收益率约为5.5%，预计贷款收益率将继续上升，需关注与存款成本增长的比较 [36] 问题7: 存款竞争环境是否缓和 - 竞争程度的增长有所缓和，但当前竞争仍很激烈，预计未来利率继续上升的预期不强 [38] 问题8: 税收政策中间路线方法的解释，等待澄清的内容，最佳和最坏情况 - 税率可能在中间值22% - 23%的基础上上下浮动3 - 4个百分点，目前不确定，预计今年剩余时间维持该范围，如有明确信息将立即调整 [40][41] 问题9: 费用基础的趋势以及BoeFly业务的增量费用 - 目前BoeFly业务基本收支平衡，费用增长取决于收入增长，预计维持当前的效率比率，费用增长率为中个位数 [43] 问题10: 资本使用的更新想法以及并购环境的机会 - 市场有很多机会，但交易需符合多个条件，公司会耐心等待合适的交易，基于回报预测、股息和增长情况，公司有能力支持增长、继续股票回购计划和维持高股息水平 [44][45] 问题11: 是否会发布另一项股票回购授权，以及对股票回购作为资本管理工具的长期看法 - 完成当前回购计划后会考虑发布另一项授权 [48] 问题12: 股票回购价格及对股价的看法 - 公司认为股票被低估，很高兴在当前价格水平回购股票 [49] 问题13: 建设贷款管道的近期和长期情况 - 建设贷款管道较为稳定，项目有周转，市场环境适合建设贷款，预计不会有重大变化，公司对当前资产和借款人有信心 [51]

利率变动对投资组合的影响 - 截至2018年12月31日，利率上升200个基点会使公司投资组合股权经济价值下降约7550万美元，降幅为12.01%[152] 金融法规政策影响 - 《多德 - 弗兰克法案》于2010年7月21日签署成为法律，其具体条款生效日期不同，最终影响不确定，可能对金融服务行业和公司产生重大不利影响[155] - 消费者金融保护局（CFPB）2013年1月发布、2014年1月10日生效的规则规定，合格抵押贷款的承销标准包括最高债务收入比为43%[158] - 存款保险永久提高至25万美元[161] - 存款保险基金的最低准备金率提高至估计年度保险存款或评估基数的1.35%[162] - 2013年7月9日，美国联邦银行机构批准监管资本要求的临时最终规则，要求金融机构维持更高资本水平和更多股权资本[163] 审计意见及审计师情况 - 独立注册公共会计师事务所认为，公司财务报表在所有重大方面公允反映了截至2018年和2017年12月31日的财务状况，以及2018年末三年期间各年的经营成果和现金流量[316] - 独立注册公共会计师事务所认为，截至2018年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[316] - 该会计师事务所自2014年起担任公司审计师[322] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年总资产为54.62092亿美元，2017年为51.08442亿美元，同比增长6.92%[324] - 2018年总负债为48.48165亿美元，2017年为45.43005亿美元，同比增长6.72%[324] - 2018年总利息收入为2.16133亿美元，2017年为1.81324亿美元，同比增长19.20%[332] - 2018年总利息支出为5891.8万美元，2017年为3625.5万美元，同比增长62.51%[332] - 2018年净利息收入为1.57215亿美元，2017年为1.45069亿美元，同比增长8.37%[332] - 2018年净收入为6035.2万美元，2017年为4322万美元，同比增长39.64%[332] - 2018年每股基本收益为1.87美元，2017年为1.35美元，同比增长38.52%[332] - 2018年每股摊薄收益为1.86美元，2017年为1.34美元，同比增长38.81%[332] - 2018年其他综合收入（损失）为 - 411.6万美元，2017年为 - 117.3万美元，亏损扩大250.9%[337] - 2018年综合总收入为5623.6万美元，2017年为4204.7万美元，同比增长33.74%[337] - 2015年12月31日总股东权益为477,344千美元[339] - 2016年净收入为31,082千美元，其他综合收入为1,763千美元，2016年12月31日总股东权益为531,032千美元[339] - 2017年净收入为43,220千美元，其他综合损失为1,173千美元，2017年12月31日总股东权益为565,437千美元[339] - 2018年净收入为60,352千美元，其他综合损失为4,116千美元，2018年12月31日总股东权益为613,927千美元[339] - 2016 - 2018年每年普通股现金股息均为每股0.30美元，2016年为9,204千美元，2017年为9,657千美元，2018年为9,686千美元[339] - 2016年行使股票期权（136,429股）带来收入767千美元，2017年（66,389股）为417千美元，2018年（189,992股）为875千美元[339] - 2016 - 2018年股票薪酬费用分别为2,113千美元、1,778千美元、1,884千美元[339] - 2018年重新分类滞留税收影响709千美元，采用ASU 2016 - 01累计影响 - 55千美元[339] - 2018年、2017年和2016年净收入分别为60352千美元、43220千美元和31082千美元[342] - 2018年、2017年和2016年经营活动提供的净现金分别为89060千美元、131133千美元和49712千美元[342] - 2018年、2017年和2016年投资活动使用的净现金分别为357214千美元、817727千美元和427669千美元[342] - 2018年、2017年和2016年融资活动提供的净现金分别为290938千美元、635777千美元和377461千美元[343] - 2018年、2017年和2016年现金及现金等价物净变化分别为22784千美元、 - 50817千美元和 - 496千美元[343] - 2018年、2017年和2016年利息支付分别为55662千美元、36721千美元和30862千美元[343] - 2018年、2017年和2016年所得税支付分别为9092千美元、16205千美元和22945千美元[343] - 2018、2017、2016年归属于普通股股东的净利润分别为6.0352亿美元、4.322亿美元、3.106亿美元[2] - 2018、2017、2016年基本每股收益分别为1.87美元、1.35美元、1.02美元，摊薄每股收益分别为1.86美元、1.34美元、1.01美元[2] 公司基本情况及财务编制原则 - 公司是一家注册银行控股公司，旗下银行成立于2005年，有30个营业网点[346][347] - 公司按权责发生制编制合并财务报表，符合美国公认会计原则[348][349] - 公司作为社区银行一个经营板块进行管理[350] 会计政策相关 - 2018年1月1日起，公司权益证券按公允价值计量，未实现损益计入收益[358] - 住宅抵押贷款按总成本与估计公允价值孰低计量，贷款销售损益计入其他收入[359] - 公司贷款分为商业、商业房地产、商业建筑、住宅房地产和消费五个部分[362] - 逾期90天的贷款列入非应计贷款，此前应计利息冲减利息收入[363] - 25万美元及以上的贷款单独评估减值，低于25万美元的贷款集体评估减值[370] - 一般准备金基于三年滚动计算的历史损失经验，并根据当前因素调整[373] - 购买的信用受损贷款按估计公允价值入账，收购后损失通过增加贷款损失准备金确认[376] - 现金流量套期的衍生工具损益计入其他综合收益，无效套期部分立即计入当期收益[380] - 银行持有的联邦住房贷款银行股票按成本计量，定期评估减值[386] - 公司于2007年9月30日冻结了既定福利养老金计划，未来福利应计停止[390] - 2018、2017和2016年母公司未回购任何股份[397] - 2018、2017和2016年未计提商誉减值费用[398] - 2018年1月1日起公司实施多项新会计准则，包括ASU 2016 - 01、ASU 2018 - 02、ASU 2017 - 07和ASU 2014 - 09 [411][412][413][414] - ASU 2016 - 13对公共商业实体自2019年12月15日后开始的财年生效，公司预计在该准则生效的首个报告期对贷款损失准备进行一次性累计影响调整，但无法确定调整幅度[417] - ASU 2016 - 02对公司自2019年1月1日起的报告期生效，采用后公司资产和负债将增加，增加额小于2018年12月31日总资产的1%，对损益表和现金流量表无重大影响[418] - 公司于2019年1月1日采用ASU 2017 - 12，对合并财务报表无重大影响[419] - ASU 2017 - 08对公共商业实体自2019年12月15日后开始的财年及2020年12月15日后开始财年的中期报告期生效，公司正在评估其影响[420] - ASU 2018 - 15自2019年12月15日后开始的年度期间（含中期）生效，公司认为采用该准则对合并财务报表无重大影响[421] - ASU 2018 - 14自2020年12月15日后结束的财年生效，公司认为采用该准则对合并财务报表无重大影响[424] - ASU 2018 - 13自2019年12月15日后开始的财年及中期报告期生效，公司认为采用该准则对合并财务报表无重大影响[425] 投资证券业务线数据关键指标变化 - 2018年末可供出售投资证券的摊余成本为4.19947亿美元，公允价值为4.12034亿美元；2017年末摊余成本为4.36868亿美元，公允价值为4.35284亿美元[4] - 2018、2017年末分别有账面价值约1.515亿美元和1.578亿美元的投资证券被质押[6] - 2018、2017、2016年投资证券销售、赎回和到期的净收益（税后）分别为0、101.7万美元、255.2万美元[8] - 2018、2017年末分别有148只和112只投资证券存在未实现损失，但公司认为均非其他非暂时性减值[13] - 2018年末一年内到期或一年至五年到期的可供出售投资证券摊余成本为235.5万美元和3633.8万美元，公允价值为235.8万美元和3595.3万美元[8] - 2018年末五年至十年到期的可供出售投资证券摊余成本为2806.7万美元，公允价值为2837.5万美元[8] - 2018年末十年后到期的可供出售投资证券摊余成本为1.56557亿美元，公允价值为1.5328亿美元[8] - 2018年末住宅和商业抵押贷款过手证券摊余成本分别为1.89721亿美元和391.9万美元，公允价值分别为1.85204亿美元和387.4万美元[4][8] - 2018年12月31日可供出售投资证券的公允价值为30.1569亿美元，未实现损失为921万美元；2017年12月31日公允价值为27.8357亿美元，未实现损失为447万美元[450] - 2018年和2017年12月31日公司均无持有至到期投资[449] 贷款业务线数据关键指标变化 - 2018年12月31日贷款组合总额为45.44899亿美元，扣除递延费用后为45.41092亿美元；2017年12月31日贷款组合总额为41.7481亿美元，扣除递延费用后为41.71456亿美元[452] - 2018年和2017年12月31日，分别约有23亿美元和19亿美元的贷款余额被质押以获取联邦住房贷款银行的借款[452] - 2018年12月31日无待售贷款；2017年12月31日待售贷款总额为2484.5万美元[457] - 2018年12月31日购买的信用受损商业贷款账面价值为250.9万美元；2017年为268.3万美元[461] - 2018年购买的信用受损贷款预期可收回收入为113.4万美元；2017年为138.7万美元[463] - 2018年12月31日非应计贷款总额为518.55万美元；2017年为656.13万美元[463] - 2018年购买的信用受损贷款收入 accretion 为 -25.3万美元；2017年为 -147.3万美元[463] - 2018年12月31日，公司总贷款为4544899千美元，其中“正常”类4456187千美元，“关注”类21460千美元，“次级”类67252千美元[469] - 2017年12月31日，公司总贷款为4174810千美元，其中“正常”类4045989千美元，“关注”类43620千美元，“次级”类85201千美元[469] - 2018年，公司商业贷款“正常”类为951610千美元，“关注”类为3371千美元，“次级”类为33777千美元[469] - 2017年，公司商业贷款“正常”类为767020千美元，“关注”类为3764千美元，“次级”类为53298千美元[469] - 2018年12月31日，公司有相关拨备的减值贷款总额为59932千美元，未偿还本金余额为115046千美元，相关拨备为36千美元[472] - 2017年12月31日，公司有相关拨备的减值贷款总额为84664千美元，未偿还本金余额为136279千美元，相关拨备为39千美元[472] - 2016年12月31日，公司有相关拨备的减值贷款总额为30991千美元，未偿还本金余额为31621千美元，相关拨备为145千美元[474] - 截至2018年12月31日，公司减值贷款表中包含1120万美元的执行中的债务重组贷款[474] - 截至20

财务数据和关键指标变化 - 第四季度摊薄后每股运营收益增至0.59美元，较去年同期增长超15%，环比增加0.02美元；2018年全年摊薄后每股运营收益增至2.24美元，较2017年增长超25% [17] - 本季度经调整后资产回报率达1.45%创新高，有形普通股权益回报率增至16.7%；过去一年有形账面价值每股增至14.42美元，涨幅11% [18] - 净息差本季度环比压缩3个基点，预计明年每季度压缩1 - 2个基点 [22][24] - 剔除特殊项目后，核心运营费用环比年化增长率基本持平；不考虑Greater Hudson，第一季度费用水平预计环比增长2% - 4% [26] - 预计2019年有效税率上升，但不确定是否达26%，需等待新泽西州及税务顾问的澄清 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全年贷款总额增长8%，商业和工业（C&I）贷款业务增长18%；商业房地产（CRE）集中度指标从一年前的568%降至480% [20] - 第四季度平均存款总额较去年同期增长9%，平均无息活期存款也增长9%，存贷比保持相对稳定，净息差维持在3.25% - 3.30%区间 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款市场竞争激烈，市场份额似有缩小趋势，各银行争夺相同存款资源 [37][38] - 贷款利差有所扩大，C&I和CRE业务利差约扩大25个基点 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持以客户为中心的文化，投资并利用技术保持竞争优势，拓展地理市场，通过新渠道获客 [10] - 持续评估银行各领域，利用技术提高效率，满足客户对全天候银行服务的需求 [11] - 实施新贷款操作系统，实现贷款流程数字化，后续还将进行更多数字化改进和投资 [12] - 吸引新人才，加强公司知识储备，保持员工低流动率 [13] - 开展并购活动，如完成Greater Hudson交易，在哈德逊河谷下游地区建立业务，实现客户协同效应和市场拓展机会 [15] - 未来优先考虑有机增长、并购补充、提升效率、合理管理股东资本和进行战略投资 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境具有挑战性，贷款和存款增长低于历史趋势，资产负债表两端面临定价压力，但公司业绩指标因贷款组合改善和核心存款增长而加速提升 [19] - 对2019年充满信心，认为能从Greater Hudson收购中受益，实现贷款和存款持续稳健增长，保持资产回报率和有形普通股权益回报率强劲 [31] - 2019年虽有挑战，但公司资本基础雄厚，平台发展势头良好，有望持续成功 [32] 其他重要信息 - 会议中部分陈述和假设包含前瞻性信息，受多种不确定因素和风险影响，实际结果可能与预期有重大差异 [5] - 会议中使用的部分术语为非公认会计准则（non - GAAP）财务指标，相关调整信息可在公司向美国证券交易委员会提交的文件及公司网站查询 [7] - Greater Hudson银行每季度额外运营费用约350万美元，预计成本节约40%，交易已于1月2日完成，2019年将体现其全部收益 [27] - 完成Greater Hudson收购后，公司考虑在第一季度进行股票回购和可能的股息增加 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑Greater Hudson后，第一季度净息差预计如何？ - 公司仍在进行购买会计调整，但总体而言，Greater Hudson将有助于提升净息差 [36] 问题2: 存款市场竞争情况如何？ - 存款市场竞争激烈，公司C&I业务增长带动了核心存款增长，在匹配存贷增长方面表现良好，但整体市场竞争仍具挑战性 [37][38] 问题3: 贷款增长的前瞻性指引及C&I和CRE业务利差扩大情况？ - 贷款利差约扩大25个基点；公司贷款增长目标仍为低两位数（约10%），会注重贷款质量而非单纯追求数量 [39][41] 问题4: 公司希望将资本管理在什么范围（以有形普通股与有形资产衡量）？ - 公司不希望有形普通股权益在控股公司的比例低于8%，认为在8.25% - 8.50%区间较为合适 [42] 问题5: 控股公司可用于股票回购的现金有多少？ - 控股公司总有超额现金，但不会动用，股票回购或股息的资金主要来自银行，银行资本比控股公司更充足 [44] 问题6: 分红是否会使银行层面的CRE集中度指标上升？ - 从机制上看该指标会上升，但公司会综合管理各项指标，有足够盈利能力支持资产负债表增长和相关行动 [45] 问题7: 出租车牌照贷款组合情况如何？ - 该组合仍处于非应计状态，还款用于偿还本金，收益率约8% - 8.5%，估值似已稳定，市场交易活跃，有银行开始提供融资 [46][47] 问题8: 考虑Greater Hudson交易，效率比率后续走势如何？ - 成本节约进度快于预期，第一季度效率比率通常会上升，预计下半年能轻松回到低40%的水平 [49][50] 问题9: 公司对并购的意愿及地理和财务方面的考量因素？ - 地理上倾向纽约市周边75 - 100英里区域；财务上需战略和财务上都合适，避免长期回本和导致股价下跌的交易，通常能实现优于预期的成本节约和收益增长 [54][56] 问题10: 净息差指引（每季度1 - 2个基点）所考虑的利率和收益率曲线情景，以及利率变动对其的影响？ - 预计还有一次加息，受收益率曲线长端影响，难以明确短期利率上升的影响；净息差全年预计压缩4 - 8个基点 [57][58] 问题11: 2019年有效税率展望有何变化？ - 由于税收立法不明确，州政府将进行澄清，问题较复杂，公司需在第一季度末决定财务报表使用的有效税率，暂不提供税率范围 [60] 问题12: 2019年增长环境如何，需求和竞争主要集中在哪里，与2018年有何不同？ - 2019年公司有望实现两位数增长，新市场有机会，Greater Hudson市场存在协同效应，部分竞争对手退出使竞争减少，公司服务投资开始显现效益；对建筑贷款组合还款情况满意，新市场有其他机会 [61][64]