财务数据和关键指标变化 - 一季度税前净收入增至3260万美元，环比增加420万美元，剔除合并影响仍有增长 [22] - 净利息收入稳定，非利息收入增加，成功构建非利息收入流，如商业贷款销售、BOLI收入增加、BoeFly费用收入增长 [23] - 核心费用增长率可能低于预期，一季度合并成本节省约100万美元，预计二季度再增加100万美元，三季度达到每季度330万美元的全额节省 [24][25] - 一季度效率比率为42.7%，与2019年一季度持平，预计随着合并成本节省，2020年将改善 [26] - 核心利润率GAAP基础上环比扩大5个基点，核心利润率看似收缩6个基点，但实际是积极趋势，未来有望因资金成本降低等因素上升 [30][31][33] - 有形账面价值每股本季度略有下降，下降0.13美元，因合并所致，公司将继续关注提升 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：调整收购因素后，贷款年化增长率为高个位数，预计PPP外贷款增长放缓，但新发放低风险贷款利差有望扩大，多户家庭贷款利差超250个基点 [27][30] - 存款业务：一季度存款平均增长率为高个位数，二季度因PPP需求存款将增加，部分为临时增加，但有望获得更多核心客户，公司将平衡核心经济与潜在高成本存款增长 [27][28][29] - BoeFly业务：交易流量大幅增加，网站访问量增长十倍，与多家新银行建立关系，通过在线贷款平台促成超3500份申请，成功代理超2000笔PPP贷款，总额超7.5亿美元，预计未来收入增加 [14] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 应对疫情采取积极措施，向虚拟银行模式转型，90%团队远程办公，支持关系银行模式，参与SBA的Paycheck Protection Program，协助企业获得资金 [8][10] - 收购Bancorp of New Jersey，5月4日完成最终整合和转换，有望达到或超越交易宣布时披露的财务指标 [19] - 推迟采用CECL，采用贷款损失储备模型评估风险，贷款组合对受影响行业敞口低，积极与客户沟通，处理贷款延期请求 [15][16][17] - 暂停股票回购计划，董事会宣布季度股息 [19][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一季度经营表现强劲，各方面表现良好，但疫情带来不确定性，短期面临挑战，公司将积极应对，继续为客户、社区和股东稳健运营 [21][43] - 对BoeFly未来发展乐观，认为其在PPP项目中的表现将带来更多业务机会和收入增长 [14][23] - 相信公司资本和流动性充足，能够承受长期压力，随着经济复苏，多数借款人将恢复正常 [18][33][34] 其他重要信息 - 会议中部分陈述为前瞻性信息，受多种风险因素影响，实际结果可能与预期不同，相关风险在公司向SEC的文件中有详细讨论 [4] - 会议中使用的部分术语为非GAAP财务指标，公司在收益报告和相关表格中提供了调整说明，可在公司网站查询 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：净利息利润率中因流动性产生的4个基点压力，流动性是否仍在资产负债表上，会保留多久 - 公司希望在危机期间保持更多流动性，建议在模型中维持现状 [45] 问题2：二季度能否收回2个基点，能否量化利润率可能获得的收益 - 收益可能很大，但取决于公司战略举措，对核心利润率未来走势乐观，但暂无法提供具体数字 [46] 问题3：第一轮PPP贷款的费用是多少 - 第一轮PPP贷款费用预计超1000万美元，费用计入利息收入，具体金额取决于贷款在账时间 [47] 问题4：第二轮PPP的申请情况和预期 - 第二轮申请数量与第一轮相似，但单笔贷款金额较小， sophisticated借款人多在第一轮获批，第二轮多为需补充信息的小企业，最终情况取决于项目持续时间 [48][49][50] 问题5：CECL决策的原因及与其他采用CECL银行的比较 - 推迟采用CECL是因新会计估计与经济形势变化结合可能导致不透明和混乱情况，储备金会增加，但对公司资本账户总体影响不大，从运营角度看，CECL和已发生损失法对拨备影响相似 [53][54] 问题6：能否量化BoeFly在PPP项目前后的业务量及未来业务量走向 - 难以直接从PPP项目推断收入增长，但BoeFly市场地位提升，未来业务机会增加，过去九个月一直在建设其基础设施，未来发展前景良好 [58][59][60] 问题7：新闻稿中BoeFly处理申请和贷款金额数据是仅指BoeFly还是与CNOB合并数据 - 仅指BoeFly，且预计随着第二轮PPP项目，这些数字会继续上升 [61] 问题8：BoeFly代理业务的费用结构 - 代理业务费用低于自行发放贷款，但目的是建立BoeFly的业务联系和客户基础，目前已取得成功 [63] 问题9：PPP项目中新增客户和现有客户贷款的比例 - 大部分业务是为现有客户提供，也有部分非客户通过其他实体与公司建立联系，公司成功吸引了一些因大机构处理PPP贷款较慢而不满的新客户，还为社区内的教堂、学校等非营利组织提供服务 [64][65] 问题10：PPP项目是否带来存款关系 - 除贷款资金存入存款账户外，一些新客户因对原银行不满，将整个业务关系转移至公司，带来了数千万美元的新存款 [66] 问题11：9亿美元延期还款请求的具体情况，延期期限及其中参与PPP项目的贷款余额 - 为符合条件的客户提供90天延期还款，预计约三分之一的请求可能不必要，新泽西多户家庭贷款组合表现优于纽约，PPP项目对CRE客户直接帮助有限，但资金流向员工有助于支付租金，整体4月表现好于预期，5月情况有待观察 [68][69][70] 问题12：本季度末与年末相比，存款即期利率情况 - 由于美联储降息100个基点，存款利率较年末大幅下降，批发存款利率在30 - 50个基点，核心存款利率下降约一半，未来几个季度还有数百万美元2%左右的CD到期，存款成本有望大幅下降，但暂无具体数字 [80] 问题13：纽约和新泽西多户家庭租金支付情况差异能否量化 - 与同行情况不同，公司新泽西多户家庭贷款组合表现更好，租户支付租金比例更高，原因包括租金较低、租户居住情况和劳动力住房比例等因素 [75][76][77] 问题14：新闻稿中导致非应计资产增加的建筑贷款情况，抵押物及预计损失 - 该建筑贷款为布鲁克林接近完工的公寓项目，危机前已签约出售，危机导致交易失败，虽列入非应计资产，但公司认为项目会重回正轨，预计不会产生损失 [81][82] 问题15：目前一年期CD的提供利率 - 公司每两周根据竞争情况调整利率，为吸引资金，目前一年期CD利率仍需维持在1%以上，与批发资金成本相比不经济，但为保持竞争力和减少资金流出 [85] 问题16：建筑贷款组合的情况及借款人反馈 - 建筑客户在危机初期表现良好，州政府下令停工后会有项目交付延迟，部分海外材料供应也会有延迟，但预计建筑行业将很快恢复，多数项目需求增加，公司将对整个组合进行评估，可能需要延长部分项目的到期时间 [87][88]

利率风险管理 - 公司估计，截至2019年12月31日，利率上升200个基点将导致投资组合股权的经济价值下降约5080万美元或7.22%[159] - 公司预计将定期经历资产和负债利率敏感性的差距，这可能影响净利息收入[163] - 公司通过控制利率敏感资产和负债的组合来管理市场利率变化的风险，但利率风险管理技术并不精确[164] - 利率风险管理是公司的主要市场风险，具体管理策略见“利率敏感性分析”[333] 法规合规与资本要求 - 公司受《多德-弗兰克法案》影响，可能导致新的合规成本，并对业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响[166] - 公司必须确保住宅抵押贷款的借款人具有合理的长期还款能力，否则贷款可能在止赎程序中无法执行[168] - 公司需遵守新的资本要求，包括更高的资本水平和更多的股权资本[174] 技术与电子银行服务 - 公司可能因技术中断或安全漏洞而面临服务中断或客户索赔的风险[182] - 公司提供电子银行服务，包括互联网银行、移动银行和自动转账，未来可能需要额外的资本投资[182] - 公司无法预测技术变化如何影响业务，但需保持竞争力并维护安全的电子环境[183]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年股价上涨40%，跑赢大盘和银行类指数，2020年预期市盈率为11.2倍，较同行折价15% [18] - 2019年有形账面价值每股增长11.3%至16.06美元，每股收益较2018年增长10.3%，资产负债表规模增长13% [19] - 第四季度净息差环比收缩约7个基点，GAAP口径下为3.36%，较去年同期上升9个基点 [23] - 全年核心存款手续费较2018年增长50%，BoeFly平台每季度贡献约20万美元收入 [26][27] - 第四季度新增贷款发放额为2.43亿美元，平均总贷款年化环比增长率降至2.1%，目标2020年实现高个位数增长 [10][11] - 年末客户存款增至48亿美元，CRE监管集中度指标从一年前的480%改善至450%，第四季度资产回报率达1.4%，有形普通股权益回报率超过15%，效率比率为41.8%，有形账面价值每股在一个季度内增长2.9%至16.06美元 [12][13] 各条业务线数据和关键指标变化 - C&I业务表现活跃，推动新增贷款发放，预计2020年有机增长中约50%的资产增长来自C&I业务 [10][35] - 建设贷款组合出现预期行为，影响平均总贷款增长，第四季度建设贷款组合快速出售 [11][38] - 住宅贷款销售收益高于往常，预计2020年住宅和商业贷款销售收益将继续增加 [27] - BoeFly平台持续增强基础设施、增加用户并推动收入增长，目标是在2020年将收入翻倍 [15][47] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成对新泽西银行公司的收购，预计5月完成转换，交易增加总资产至超70亿美元，有望实现成本节约和协同效应 [8][9] - 扩大在纽约Ironbound地区的业务，目标将该地区打造成枢纽办公室 [14] - 持续投资金融科技，与金融科技公司合作，提升数字产品、简化后台流程并提供有竞争力的消费产品，尤其关注支付和贷款领域 [16] - 作为有经验的收购方，能够快速有效地整合传统和金融科技相关交易 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是成功的一年，实现了盈利性有机增长、执行了严格的并购战略、审慎的信贷承销、科技投资以及股东资本的有效管理 [17] - 尽管市场环境艰难，公司仍能实现有机增长，对2020年的增长前景持乐观态度 [31] - 净息差目前看起来稳定，预计未来可能会有6 - 7个基点的波动，但只要能推动资产回报率超过15%即可接受 [60] 其他重要信息 - 新泽西银行收购交易的成本节约预计从最初估计的60%提高到70%，预计第一季度实现三分之一的节约，第二季度实现三分之二，第三季度初实现全部节约 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年贷款增长的构成及趋势预期 - 有机增长方面，预计约50%的资产增长来自C&I业务，50%来自传统CRE业务，但新泽西银行收购可能会使数据有所偏差 [35][36] 问题2: 对单户住宅市场的看法及是否会回升 - 管理层仍看好单户住宅市场，认为低利率和库存不足提供了机会，但审批和建设流程漫长，预计会有较长的准备期 [37][38] 问题3: C&I业务的行业暴露、承销标准和质量 - C&I业务始于旧的Center Bancorp，在新泽西州是独立学校贷款的最大提供商，并向纽约扩展，同时关注医疗保健、食品服务等领域 [41][42] - 承销标准保守，主要支持成长型企业的收购和运营资金需求，旨在与客户建立深厚的费用关系，也是存款增长的主要驱动力 [43][44] 问题4: BoeFly平台的收入增长机会及对收入结构的影响 - 目标是在2020年将BoeFly平台的收入翻倍，目前每季度收入约20万美元 [47][48] 问题5: CECL的最新情况 - 公司将遵守CECL规定，会产生财务费用，但具体金额暂未确定，预计与大多数机构处于同一水平 [53][54] 问题6: 净息差的构成及未来存款利率调整的可能性 - 第四季度净息差收缩主要是由于提前还款和其他费用下降，利率收益资产的下降与资金成本的改善基本匹配，核心净息差稳定 [57][58] - 新泽西银行交易可能会对净息差产生一定影响，但公司正在努力调整其利差，同时仍有降低存款利率的空间，预计净息差未来可能会有6 - 7个基点的波动 [59][60] 问题7: 本季度和第三季度的提前还款情况 - 季度环比提前还款损失约4 - 5个基点 [61] 问题8: FDIC费用的展望 - 第三季度将FDIC回扣的全部收益计入，但未收到全部现金，这导致第三季度费用为负，未来预计每季度约80万美元 [62][63]

净利润与每股收益 - 2019年第三季度净利润为2170万美元，2018年同期为1990万美元；2019年前三季度净利润为5260万美元，2018年同期为4170万美元[166] - 2019年第三季度和2018年第三季度摊薄后每股收益均为0.61美元；2019年前三季度摊薄后每股收益为1.48美元，2018年同期为1.29美元[166] 净利息收入与净息差 - 2019年第三季度完全应税等效净利息收入为4890万美元，较2018年同期增加850万美元，增幅21.0% [167] - 2019年第三季度净息差为3.44%，较2018年同期的3.30%扩大14个基点；调整后净息差为3.33%，较2018年同期扩大4个基点[167] - 2019年前三季度完全应税等效净利息收入为1.405亿美元，较2018年同期增加2210万美元，增幅18.6% [167] - 2019年前三季度净息差为3.36%，较2018年同期的3.29%扩大7个基点；调整后净息差均为3.25% [167] - 2019年第三季度净利息收入增加主要因平均总生息资产增加27.0%和净息差扩大[167] - 2019年前三季度净利息收入增加主要因总平均生息资产增加16.0% [167] - 截至2019年9月30日的三个月，净利息收入为4840.6万美元，上年同期为3996.2万美元；九个月净利息收入为1.38888亿美元，上年同期为1.17054亿美元[173][175] - 截至2019年9月30日，净利息利差为3.04%，上年同期为2.96%；净利息收益率为3.44%，上年同期为3.30%[173] 非利息费用与收入 - 2019年第三季度非利息费用中包含130万美元的联邦存款保险公司小银行评估信贷[166] - 截至2019年9月30日的三个月，非利息收入总计210万美元，上年同期为130万美元；九个月非利息收入总计580万美元，上年同期为390万美元[177] - 2019年第三季度非利息收入中包含可供出售证券销售损失30万美元，剔除该损失后非利息收入较上年同期增加110万美元[177] - 2019年前九个月非利息收入中包含可供出售证券销售损失30万美元，剔除该损失后非利息收入较上年同期增加220万美元[177] - 2019年第三季度非利息支出为2040万美元，较2018年同期的1810万美元增加，排除特定项目后增加360万美元，主要因收购GHB致多项费用增加；前九个月非利息支出为7000万美元，较2018年同期的5210万美元增加，排除特定项目后增加1050万美元[178] 所得税费用 - 2019年第三季度所得税费用为640万美元，2018年同期为210万美元，有效税率分别为22.7%和9.6%；前九个月所得税费用为1440万美元，2018年同期为710万美元，有效税率分别为21.4%和14.6%，银行预计2019年联邦和州综合有效税率约为22%[179] 贷款相关情况 - 截至2019年9月30日，贷款总额为51亿美元，较2018年12月31日增加5.71亿美元，增幅12.6%，净贷款增长主要归因于收购Greater Hudson Bank[183] - 截至2019年9月30日，贷款组合中收购贷款为5.5亿美元，2018年12月31日为3.15亿美元，增长归因于收购Greater Hudson Bank[183] - 2019年9月30日，贷款损失准备金（ALLL）为3880万美元，2018年12月31日为3500万美元；2019年第三季度和前九个月贷款损失拨备分别为200万美元和760万美元，2018年同期分别为110万美元和2000万美元[184] - 2019年第三季度和前九个月净冲销分别为92.7万美元和380万美元，2018年同期分别为 - 5.5万美元和1700万美元；2019年第三季度净冲销较2018年同期增加98.2万美元[186] - 2019年9月30日，ALLL占应收账款的比例为0.76%，2018年12月31日和2018年9月30日分别为0.77%和0.78%[186] - 公司商业贷款组合包括商业、住宅和消费贷款，旨在通过提供以客户为中心的产品、有竞争力的价格等实现商业贷款增长[180][182] - 公司贷款组合构成相对稳定，但会受经济气候、利率、房地产价值和就业指标等因素影响[180] - 公司在确定适当的ALLL时会考虑借款人、抵押品价值、历史损失经验等因素，且监管机构可能要求公司增加ALLL[184] 不良资产情况 - 截至2019年9月30日，非应计贷款为5132.1万美元，其他房地产拥有量为90.7万美元，不良资产总额为5222.8万美元，较2018年12月31日的5185.5万美元略有增加；执行中的不良债务重组贷款为1968.1万美元，高于2018年的1116.5万美元；90天以上逾期仍计息贷款（PCI）为309.8万美元，高于2018年的164.7万美元[192] - 非应计贷款占总贷款应收款的比例从2018年的1.14%降至2019年的1.00%，不良资产占总资产的比例从0.95%降至0.85%，不良资产、执行中的不良债务重组贷款和90天以上逾期仍计息贷款占贷款应收款的比例从1.42%升至1.47%[193] 证券投资组合 - 截至2019年9月30日，证券平均余额为4.45492亿美元，利息收入为305.3万美元，平均利率2.72%；上年同期平均余额为4.23566亿美元，利息收入为314.7万美元，平均利率2.95%[171] - 截至2019年9月30日，证券投资组合平均证券较2018年同期增加2190万美元至约4.455亿美元，占平均总生息资产的7.9%，2018年同期为约4.236亿美元，占比8.7%；可供出售证券净未实现收益为310万美元，而2018年12月31日为净未实现损失580万美元[194] 利率敏感性分析 - 基于2019年9月30日运行的模型，未来一年利率瞬时提高200个基点，净利息收入将增加3.89%，利率瞬时降低100个基点，净利息收入将减少1.79%；2018年12月31日的估计分别为增加0.40%和减少1.21%。未来三年累计来看，利率瞬时提高200个基点，净利息收入将增加4.60%，利率瞬时降低100个基点，净利息收入将减少2.96%；2018年12月31日的估计分别为增加1.59%和减少2.17%[195][197] - 2019年9月30日，经济价值权益（EVE）在利率瞬时提高200个基点时将下降6.70%，利率瞬时降低100个基点时将增加3.17%；2018年12月31日的估计分别为下降12.01%和增加3.15%[197] 资产负债相关 - 截至2019年9月30日，贷款及待售贷款平均余额为51.27365亿美元，利息收入为6706.8万美元，平均利率5.19%；上年同期平均余额为43.62905亿美元，利息收入为5197.3万美元，平均利率4.73%[171] - 截至2019年9月30日，计息存款平均余额为38.99264亿美元，利息支出为1735万美元，平均利率1.77%；上年同期平均余额为31.50928亿美元，利息支出为1068.1万美元，平均利率1.34%[173] - 截至2019年9月30日，总生息资产平均余额为56.49058亿美元，利息收入为7090.1万美元，平均利率4.98%；上年同期平均余额为48.56678亿美元，利息收入为5583.3万美元，平均利率4.56%[171] - 截至2019年9月30日，总付息负债平均余额为44.97634亿美元，利息支出为2198.3万美元，平均利率1.94%；上年同期平均余额为38.13153亿美元，利息支出为1538.9万美元，平均利率1.60%[173] - 截至2019年9月30日，流动资产为5.095亿美元，占总资产的8.3%，占总存款和借款的9.7%，2018年12月31日分别为4.414亿美元、8.1%和9.4%[201] - 截至2019年9月30日，总存款较2018年12月31日增加6.59亿美元，或16.1%，达到48亿美元，主要归因于收购大哈德逊银行[204] - 各类存款中，无息活期存款增加5960.6万美元，有息活期存款增加2.00191亿美元，货币市场存款增加1.92264亿美元，储蓄存款减少60.2万美元，定期存款增加2.07683亿美元[205] 资金与融资情况 - 截至2019年9月30日，银行可从纽约联邦住房贷款银行借款19亿美元，通过代理行有2500万美元借款能力，与纽约联邦储备银行有540万美元直接贴现窗口借款额度，可用未使用信贷约11亿美元，未偿还信贷承诺约11亿美元[203] - 2019年9月30日现金及现金等价物为1.94亿美元，较2018年12月31日的1.724亿美元增加2160万美元；经营活动提供净现金6340万美元，投资活动使用净现金1.188亿美元，融资活动提供净现金7710万美元[203] - 2003年12月，子公司发行500万美元MMCapS资本证券，公司收到520万美元次级债券，利率为三个月LIBOR加2.85%，2019年9月30日利率为5.12%[206] - 2015年6月，公司发行5000万美元固定浮动利率次级票据，净收益用于向银行注资3500万美元普通股和偿还1125万美元优先股[206] - 2018年1月，公司发行7500万美元固定浮动利率次级票据，净收益用于一般公司用途，包括向银行注资6500万美元[206] 股东权益与资本比率 - 2019年9月30日，公司股东权益为7.2亿美元，较2018年12月31日增加1.06亿美元，主要归因于收购大哈德逊银行[208] - 2019年9月30日，公司有形普通股权益比率和有形账面价值每股分别为9.21%和15.60美元，2018年12月31日分别为8.77%和14.42美元[208] - 2019年3月，公司董事会批准最高120万股股票回购计划，截至2019年9月30日，已回购240,018股，剩余959,982股[209] - 2019年9月30日，公司一级杠杆资本比率为9.39%，CET1风险资本比率为9.78%，一级风险资本比率为9.87%，总风险资本比率为12.80%[213] - 2019年9月30日，银行一级杠杆资本比率为10.68%，CET1风险资本比率为11.23%，一级风险资本比率为11.23%，总风险资本比率为12.50%[213] - 2019年9月30日，公司和银行均满足资本充足率要求和资本保护缓冲要求，公司最低比率为一级风险资本比率，高于最低缓冲比率1.37%，银行最低比率为总风险资本比率，高于最低缓冲比率2.00%[214] 市场风险 - 利率风险管理是公司主要市场风险[216]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入达2170万美元创纪录，较第二季度增长12.5% [8] - 有机增长强劲，平均存款按年率计算环比增长15%，平均贷款按年率计算环比增长10% [8] - 资产回报率超1.4%，有形普通股权益回报率为16% [8] - 效率比率连续第二个季度改善至41.1% [8] - 净息差环比扩大14个基点 [10] - 有形账面价值每股在一个季度内增长4%至15.60美元 [10] - 核心基础上，运营费用环比增长约5% [30] - 贷款损失拨备为200万美元，较第二季度略有上升 [31] - 年化冲销比率为7个基点 [32] - 有效税率约为23%，预计2019年第四季度保持不变 [33] - 控股公司有形普通股权益比率连续第七个季度上升，目前超过9% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合收益率环比提高8个基点，部分归因于商业与工业及建筑贷款盈利能力提高、新贷款定价严格和提前还款罚金增加 [21][22] - 资金成本下降7个基点，核心存款在本季度实现强劲增长，平均有息存款环比增长超5%，按年率计算超20% [22][24][25] - 非利息收入方面，存款手续费收入有所提升，本季度商业贷款出售收益约20万美元，预计第四季度还有超3000万美元本金余额的商业房地产贷款出售获利，2020年预计有来自小企业管理局（SBA）贷款出售的额外收入 [27][28] - 金融科技子公司BoeFly在第三季度贡献约20万美元手续费，目前基本盈亏平衡 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约都会区市场虽竞争激烈，但仍较为活跃，公司接到很多业务咨询电话 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于盈利性有机增长、有序的并购战略、审慎的信贷承销、增加技术投资和股东资本管理 [10] - 收购Bancorp of New Jersey，预计获得约8亿美元存款，交易将带来成本节约和规模经济，扩大市场机会，增强特许经营价值，交易预计2020年初完成 [11][12][15] - 收购BoeFly的整合进展顺利，预计该平台将增加手续费收入并创造盈利的SBA贷款机会，提升公司数字战略 [16][17] - 持续评估实体网点战略，上季度关闭新泽西州麦迪逊的零售网点，将新泽西州奥克兰的前分行改造成现代风格的灵活办公空间 [18][19] - 认为金融机构可通过与金融科技公司合作扩展数字战略，公司将受益于此类合作 [37][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度实现创纪录业绩，展示了公司在具有挑战性的利率和经营环境中创造价值的能力，公司在2019年剩余时间和2020年上半年处于有利地位 [7][10] - 预计净息差可能面临一些压力，但有信心维持在当前区间，可能会有轻微压缩 [26] - 预计2020年实施当前预期信贷损失（CECL）模型将增加准备金，但公司作为商业贷款机构，与消费贷款组合相关的准备金将很少 [33] - 预计全年增长率将保持在较高的个位数 [39] 其他重要信息 - 会议中的某些陈述和假设包含前瞻性信息，受多种不确定因素和风险影响，公司无义务公开更新或修订这些前瞻性陈述 [3][4] - 会议中使用的某些术语是非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，相关调整信息可在公司收益报告及随附表格中查看 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司的增长前景、贷款增长领域、定价和结构情况 - 公司的增长来自各投资领域，纽约都会区市场活跃，现有客户对服务满意，愿意为优质体验支付更高价格 [44][45] - 贷款组合构成从多户住宅贷款有所转移，目前该类贷款占比低于30%，公司会挑选有合理利差和良好关系的交易 [46] 问题2: 商业房地产（CRE）业务季度环比下降中多户住宅贷款的减少情况及还款预期 - 大部分下降来自多户住宅贷款的自然减少，但公司仍在开展多户住宅贷款业务 [47][48] 问题3: 本季度贷款收益率减少与新增贷款收益率的动态情况及对净息差的展望 - 低利率会使资产收益率和资金收益率下降，预计净息差保持稳定 [48] 问题4: 存款定价策略及重新加速存款利率下调的原因 - 公司此前两次下调存款利率很成功，有一定灵活性，可稍作等待，预计美联储行动时会进一步下调存款利率 [49]

净利润与每股收益变化 - 2019年第二季度净利润为1930万美元，2018年同期为1750万美元；2019年上半年净利润为3090万美元，2018年同期为2180万美元[227][228] - 2019年第二季度摊薄后每股收益为0.54美元，与2018年同期持平；2019年上半年摊薄后每股收益为0.87美元，2018年同期为0.67美元[227][228] 净利息收入与净息差变化 - 2019年第二季度完全应税等效净利息收入为4610万美元，较2018年同期增加670万美元，增幅17.0%[230] - 2019年第二季度净息差为3.30%，较2018年同期收缩1个基点；调整后净息差为3.17%，较2018年同期收缩9个基点[230] - 2019年上半年完全应税等效净利息收入为9160万美元，较2018年同期增加1360万美元，增幅17.4%[231] - 2019年上半年净息差为3.32%，较2018年同期扩大3个基点；调整后净息差为3.21%，较2018年同期收缩4个基点[231] - 2019年上半年净利息收入（税等效基础）为9161.6万美元，2018年同期为7801.8万美元；净息差2019年为2.92%，2018年为2.99%；净利息收益率2019年为3.32%，2018年为3.29%[238] 净利息收入与净息差变化原因 - 2019年第二季度和上半年净利息收入增加主要因收购GHB使平均总生息资产分别增加17.5%和16.3%[230][231] - 调整后净息差下降主要归因于存款资金成本增加[230][231] 贷款损失拨备与非利息费用变化原因 - 2019年上半年贷款损失拨备减少主要归因于2018年第一季度出租车牌照组合的拨备[228] - 2019年非利息费用增加主要归因于合并相关费用、债务清偿损失以及薪资、员工福利和专业咨询费用的增加[228] 生息资产与计息负债数据 - 截至2019年6月30日六个月，生息资产总额为55.65242亿美元，利息收入为1.34221亿美元，平均利率4.86%；2018年同期分别为47.8553亿美元、1.04485亿美元和4.40%[238] - 截至2019年6月30日六个月，计息负债总额为44.19469亿美元，利息支出为4260.5万美元，平均利率1.94%；2018年同期分别为37.80632亿美元、2646.7万美元和1.41%[238] 非利息收入变化 - 2019年第二季度非利息收入为190万美元，2018年同期为130万美元，增长主要归因于存款贷款及其他收入增加30万美元、股权证券净收益增加20万美元和银行自有寿险收入增加10万美元[240] - 2019年上半年非利息收入为370万美元，2018年同期为260万美元，增长主要归因于存款、贷款及其他收入增加50万美元和股权证券净收益增加40万美元[241] 非利息支出变化 - 2019年第二季度非利息支出为2160万美元，2018年同期为1710万美元，增加450万美元，主要因薪资和员工福利增加210万美元、专业和咨询费用增加50万美元、占用和设备费用增加30万美元以及债务清偿损失100万美元，主要归因于收购GHB[242] - 2019年上半年非利息支出4970万美元，2018年同期为3400万美元，排除特定项目后较上年同期增加670万美元[243] 证券、贷款应收款、存款等平均余额与收入支出数据 - 截至2019年6月30日，证券平均余额为5.23008亿美元，利息收入为831万美元，平均利率3.20%；2018年同期分别为4.37003亿美元、605.2万美元和2.79%[238] - 截至2019年6月30日，贷款应收款和待售贷款平均余额为49.56866亿美元，利息收入为1.24397亿美元，平均利率5.06%；2018年同期分别为42.60171亿美元、9702.2万美元和4.59%[238] - 截至2019年6月30日，定期存款平均余额为15.3323亿美元，利息支出为1766.9万美元，平均利率2.32%；2018年同期分别为12.44123亿美元、1061.9万美元和1.72%[238] - 截至2019年6月30日，其他计息存款平均余额为22.0986亿美元，利息支出为1427.8万美元，平均利率1.30%；2018年同期分别为17.90212亿美元、623.8万美元和0.70%[238] 所得税费用变化 - 2019年第二季度所得税费用550万美元，2018年同期为460万美元，有效税率分别为22.2%和20.8%[244] - 2019年上半年所得税费用800万美元，2018年同期为500万美元，有效税率分别为20.5%和18.8%，公司预计2019年综合有效税率约22%[245] 贷款相关数据变化 - 截至2019年6月30日，贷款总额51亿美元，较2018年12月31日增加5.5亿美元，增幅12.1%[250] - 截至2019年6月30日，收购贷款总额6亿美元，2018年12月31日为3亿美元[251] - 2019年6月30日，贷款损失准备金为3770万美元，2018年12月31日为3500万美元[254] - 2019年第二季度和上半年贷款损失拨备分别为110万美元和560万美元，2018年同期分别为110万美元和1890万美元[254] - 2019年第二季度和上半年净冲销分别为26万美元和290万美元，2018年同期分别为3.5万美元和1710万美元[255] - 截至2019年6月30日，贷款损失准备金占贷款应收款的比例为0.74%，2018年12月31日和2018年6月30日为0.77%[255] - 截至2019年6月30日，非应计贷款为49,917千美元，较2018年12月31日的51,855千美元有所下降；非应计贷款占贷款总额的比例从1.14%降至0.98%[267] 证券平均余额变化 - 2019年第二季度，平均证券增加8250万美元至约5.15亿美元，占平均总生息资产的9.2%，2018年同期约为4.325亿美元，占比9.1%[264] 利率变动对净利息收入和经济价值权益的影响 - 2019年6月30日模型显示，未来一年利率瞬时上升200个基点，净利息收入将增加1.91%，下降100个基点将减少1.46%；2018年12月31日对应数据分别为增加0.40%和减少1.21%[272] - 2019年6月30日模型显示，未来三年累计来看，利率瞬时上升200个基点，净利息收入将增加2.67%，下降100个基点将减少2.38%；2018年12月31日对应数据分别为增加1.59%和减少2.17%[273] - 截至2019年6月30日，经济价值权益（EVE）在利率瞬时上升200个基点时下降8.40%，下降100个基点时增加3.26%；2018年12月31日对应数据分别为下降12.01%和增加3.15%[273] 流动资产、现金及现金等价物、总存款变化 - 截至2019年6月30日，流动资产为5.127亿美元，占总资产的8.4%和总存款及借款的9.8%；2018年12月31日分别为4.414亿美元、8.1%和9.4%[281] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为1.857亿美元，较2018年12月31日的1.724亿美元增加1330万美元[283] - 截至2019年6月30日，总存款为46亿美元，较2018年12月31日增加5.49亿美元，增幅13.4%[284] 债券利率情况 - 2003年12月发行的次级债券，2019年6月30日利率为5.43%[286] - 2015年6月发行的固定 - 浮动利率次级票据，2015年6月30日至2020年7月1日固定利率为5.75%[287] 股东权益与股票回购情况 - 截至2019年6月30日，股东权益为6.99亿美元，较2018年12月31日增加8500万美元[289] - 2019年3月公司董事会批准最高120万股的股票回购计划，截至2019年6月30日的六个月内回购240,018股，剩余959,982股待回购[290] - 截至2019年6月30日，股东权益为699,224千美元，有形普通股股东权益为530,510千美元，期末流通普通股为35,352,866股，普通股每股账面价值为19.78美元，有形普通股每股账面价值为15.01美元[291] - 2019年4 - 6月各月股票回购情况：4月未提及具体回购数量，5月回购115,000股，均价21.88美元，6月回购112,018股，均价21.43美元[293] 资本比率与资本留存缓冲情况 - 截至2019年6月30日，公司一级杠杆资本为532,552千美元，比率9.14%；CET1风险加权比率为9.65；一级风险加权资本为532,552千美元，比率9.74%；总风险加权资本为695,250千美元，比率12.72%[296] - 截至2019年6月30日，银行一级杠杆资本为607,500千美元，比率10.42%；CET1风险加权比率为11.12；一级风险加权资本为607,500千美元，比率11.12%；总风险加权资本为677,448千美元，比率12.40%[296] - 自2019年1月1日起，公司和银行需维持2.5%的资本留存缓冲[297] - 截至2019年6月30日，公司和银行均满足资本留存缓冲要求，公司最低比率为一级风险加权比率，高于最低缓冲比率1.24%，银行最低比率为总风险加权资本比率，高于最低缓冲比率1.90%[298] 公司市场风险情况 - 公司主要市场风险是利率风险管理[299]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司资产回报率为1.35%，有形普通股权益回报率为15.5%，效率比率为41% [15] - 每股有形账面价值增加0.34美元，超过15美元/股；控股公司有形普通股权益比率连续第五个季度上升至8.9% [15] - 净息差在第二季度收缩4个基点至3.30%，排除购买会计标记的增值后收缩8个基点 [17] - 非应计资产比率从6月30日的0.82%和一年前的0.96%降至0.74%，过去12个月的冲销率低于0.1%，仅为8个基点 [21] - 本季度回购约25万股股票，预计继续进行股票回购以管理资本状况 [15][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，本季度贷款总额按年率计算增长近10%，建设贷款增长主要源于现有贷款的推进，业主自用商业房地产贷款业务表现强劲，窄利差多户住宅贷款业务基本持平 [7][16] - 存款业务方面，存款环境在行业内具有挑战性，对净息差造成压力 [16] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对BoeFly的战略收购，计划投入新资源提升其平台功能并实现可扩展性，预计该平台将增加手续费收入并创造盈利的小企业管理局（SBA）贷款机会 [10] - 继续追求传统银行并购，作为扩张战略的一部分，以利用基础设施并实现规模经济；同时积极拓展数字基础 [11] - 评估实体网点战略，宣布关闭新泽西州的一个分行，并将奥克兰的一个前分行改造成现代共享办公空间 [13] - 持续投资于流程改进，包括技术投资，以提高运营效率并满足客户对全天候服务的需求 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 具有挑战性的利率环境对行业产生负面影响，但公司财务表现依然强劲，将采取措施维持较高的投资资本回报率 [6] - 预计贷款增长将保持在较高的个位数水平，多户住宅贷款组合将继续增长，但增速会较低 [25][35] - 对维持净息差持谨慎乐观态度，认为采取的措施将有助于稳定或提高净息差，但竞争压力仍然存在 [18][30] - 公司有良好的基础，能够在艰难环境中实现有机增长，股东回报处于同行前列，相信最终会实现更高的估值 [25][27] 其他重要信息 - 公司对新泽西州州税应计项目采取保守的中间立场，预计2019年剩余时间的有效税率约为22% - 23% [22] - Greater Hudson银行的交易已完全整合，第二季度实现了所有成本节约 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 存款定价策略对全年存款增长的影响 - 本季度存款增长受季节性因素影响略低，未来增长有望提高，但仍取决于市场竞争情况；降低部分存款成本后未出现存款流失，且竞争对手也在降低存款利率，预计未来存款利率会有所缓解 [28] 问题2: 本季度核心净息差是否可作为下半年的参考起点 - 采取的措施有助于稳定净息差，但存款成本和贷款利差方面仍存在竞争，部分低利率存款仍有重新定价的风险，因此对维持或提高净息差持谨慎乐观态度，但无法确定 [30] 问题3: 增值展望和本季度提前还款的具体金额 - 未来增值将回到100 - 120万美元的范围；正常情况下每季度提前还款约3个基点，本季度可能只有1个基点 [31] 问题4: 纽约市多户住宅租金管制贷款的敞口及多户住宅贷款增长前景 - 纽约市稳定的多户住宅贷款组合占总贷款组合的比例低于8%，贷款价值比（LTV）低于59%；多户住宅贷款组合将继续增长，但增速会较低 [33][35] 问题5: 本季度是否回购股票及之后是否有后续购买 - 本季度回购约25万股股票；会在每季度末披露相关信息，鉴于资本生成和股价情况，公司仍会继续回购 [36][37] 问题6: 多户住宅贷款利差是否有改善 - 纽约市和租金管制地区的市场仍不稳定，公司对此不太感兴趣；其他市场存在多户住宅贷款机会，但利率竞争激烈 [39] 问题7: 与短期指数、市政存款等挂钩的存款比例 - 合同约定与利率挂钩的负债约为4 - 4.5亿美元，而资产端为10亿美元，但未与利率挂钩的存款利率也可能变动 [40] 问题8: 如何利用资产负债表发展BoeFly平台及相关预期 - 2019年不会有显著影响；公司将作为金融机构参与BoeFly平台上匹配的小企业贷款和SBA贷款投标，并投入资源建设相关基础设施，预计未来该平台将对公司整体业务有贡献 [41] 问题9: 并购战略在地理区域上的偏好及市场机会 - 对于市场内的银行并购机会，公司认为财务效益显著，会积极考虑；随着数字化发展，市场外（纽约市100英里半径以外）的机会也开始显现；非银行并购方面，会继续寻找能增强数字战略和平台的机会 [43][44][45] 问题10: 纽约市租金管制贷款中LTV超过80%的比例及风险情况 - 约10%的贷款LTV超过80%，但公司对该贷款组合有信心，因为贷款审批基于现金流和低LTV，即使房产价值面临压力，贷款也有较好的保障 [47] 问题11: 新办公设施的情况 - 公司将一个现有分行改造成测试办公环境，供员工在更灵活的环境中工作，同时为客户提供会议空间等设施，以适应员工工作方式的变化和满足客户需求 [50][51] 问题12: 本季度借款重组对净息差的收益及下季度的全部收益 - 本季度借款重组较晚，未产生收益；预计借款重组将带来2 - 3个基点的收益 [54] 问题13: 近期核心净息差压力及年末情况 - 难以给出明确指引，公司采取的措施有积极迹象，但存款压力和贷款利差收窄的情况仍存在，两者相互抵消，净息差可能保持平稳 [56] 问题14: 存款机会所在的产品类型 - 零售存款占资产负债表的30% - 35%，公司将通过商业贷款业务建立客户关系并增加核心存款，这是未来资金来源和盈利的关键 [57] 问题15: 商业贷款的增量资金成本及未来趋势 - 约30%的贷款关系通过存款融资，目前商业贷款的资金成本低于批发资金成本，但难以准确预测未来趋势 [58] 问题16: 除建设和多户住宅贷款外，其他贷款组合的增长预期 - 商业和工业（C&I）贷款组合在客户数量和余额方面都有增长；业主自用商业房地产贷款业务持续增强；住宅贷款业务有所放缓；建设贷款业务表现良好，吸引了优质借款人；SBA平台正在建设中，但今年对盈利贡献不大；贷款组合有望实现较高个位数的增长 [63][64][65] 问题17: 出租车贷款组合的处置情况 - 目前出租车贷款组合稳定，借款人还款情况良好，收益率较高；过去几个季度有部分还款和出售情况，但尚未收到合适的出售报价；公司会持续评估该组合，不发放新的出租车贷款 [66][67]

净利润与每股收益情况 - 2019年第一季度净利润为1160万美元，2018年同期为430万美元[210] - 2019年第一季度摊薄后每股收益为0.33美元，2018年同期为0.13美元[210] - 净利润和摊薄后每股收益增加主要归因于贷款损失拨备减少和净利息收入增加，部分被非利息费用和所得税费用增加所抵消[210] 净利息收入相关情况 - 2019年3月31日止三个月的完全应税等效净利息收入较2018年同期增加690万美元，增幅17.9%[212] - 2019年净息差从3.26%扩大8个基点至3.34%[212] - 2019年第一季度含收购会计调整的净利息收入中，收购会计调整的增减值为120万美元，2018年同期为20万美元[212] - 2019年第一季度调整后净息差为3.25%，较2018年第一季度调整后净息差3.24%扩大1个基点[212] - 2019年3月31日，净利息收入为4495.2万美元，2018年同期为3814.7万美元，净息差分别为3.34%和3.26%[216] 收购相关情况 - 2019年1月2日完成对Greater Hudson Bank的收购，2019年第一季度业绩反映合并后实体的运营情况[209] - 历史财务信息仅包括ConnectOne Bank的运营情况[209] - 2019年3月31日，贷款总额达50亿美元，较2018年12月31日增加4.32亿美元，即9.5%，主要因收购大哈德逊银行[224] - 2019年3月31日，贷款组合中收购贷款达7亿美元，2018年12月31日为3亿美元，增加归因于收购大哈德逊银行[225] - 截至2019年3月31日，总存款从2018年12月31日增加5.02亿美元，或12.3%，达到46亿美元，主要归因于收购Greater Hudson Bank [260] - 截至2019年3月31日，总存款为459399.8万美元，较2018年12月31日的409209.2万美元增加50190.6万美元[261] - 2019年3月31日，公司股东权益为6.82亿美元，较2018年12月31日增加6800万美元，主要归因于收购Greater Hudson Bank[266] 非利息收入与支出情况 - 2019年3月31日止三个月非利息收入为170万美元，2018年同期为130万美元，主要因权益证券收益及存款、贷款和其他收入增加[218] - 2019年3月31日止三个月非利息支出为2810万美元，2018年同期为1690万美元，主要因并购费用、薪资和员工福利等增加[219] 所得税费用情况 - 2019年3月31日止三个月所得税费用为250万美元，2018年同期为40万美元，有效税率分别为17.6%和9.5%[200] 贷款相关情况 - 2019年平均生息资产增加15.1%，主要是贷款增加[212] - 2019年3月31日，贷款损失准备金为3690万美元，2018年12月31日为3500万美元[230] - 2019年3月31日止三个月贷款损失拨备为450万美元，2018年同期为1780万美元，减少主要因出租车牌照贷款组合拨备变化[230] - 2019年3月31日止三个月净冲销额为260万美元，2018年同期为1700万美元，2018年主要在出租车牌照贷款组合[231] - 2019年3月31日，贷款损失准备金占贷款应收款的比例为0.74%，2018年12月31日和2018年3月31日为0.77%[231] - 2019年末平均应收贷款为49.07559亿美元，2018年为42.23231亿美元[234] - 2019年净冲销（冲销减去回收）为259.6万美元，2018年为1701.9万美元；2019年贷款损失准备金为450万美元，2018年为1780万美元[234] - 2019年期间年化净冲销与平均应收贷款的比率为0.21%，2018年为1.63%；2019年贷款损失准备（ALLL）占应收贷款的百分比为0.74%，2018年为0.77%[234][235] 证券相关情况 - 截至2019年3月31日，平均证券从2018年同期的约4.416亿美元增至约5.311亿美元，增长8950万美元，占平均总生息资产的比例从9.2%升至9.6%[239] - 2019年3月31日，可供出售证券的净未实现损失为170万美元，低于2018年12月31日的580万美元[240] 资产质量相关情况 - 2019年3月31日，非应计贷款占总应收贷款的0.96%，非 performing 资产占总资产的0.79%，非 performing 资产、 performing TDRs 和逾期90天以上仍计息的贷款占应收贷款的1.23%[242] 利率敏感性情况 - 基于2019年3月31日运行的模型，未来一年利率瞬时上升200个基点，净利息收入将增加2.62%，下降100个基点将减少2.00%；未来三年累计，利率上升200个基点，净利息收入将增加3.17%，下降100个基点将减少2.68%[248][249] 流动性与现金情况 - 2019年3月31日，流动性资产为5.56亿美元，占总资产的9.2%，占总存款和借款的10.7%，2018年12月31日分别为4.414亿美元、8.1%和9.4%[257] - 2019年3月31日，公司现金及现金等价物为1.725亿美元，较2018年12月31日增加20万美元；经营活动提供净现金130万美元，投资活动使用净现金3530万美元，融资活动提供净现金2250万美元[259] 资本证券与次级票据情况 - 2003年12月，子公司发行500万美元MMCapS资本证券，公司收到520万美元次级债券，2019年3月31日利率为5.60%[263] - 2015年6月，公司发行5000万美元固定 - 浮动利率次级票据，净收益用于多项用途，2015年6月30日至2020年7月1日固定利率为5.75%[264] - 2018年1月，公司发行7500万美元固定 - 浮动利率次级票据，净收益用于一般公司用途，2018年1月17日至2023年2月1日固定利率为5.20%[265] 资本比率情况 - 截至2019年3月31日，公司一级杠杆资本为52408.9万美元，比率9.12%；CET I风险加权比率为9.68；一级风险加权资本比率为9.77；总风险加权资本比率为12.79[263] - 截至2019年3月31日，银行一级杠杆资本为59911.5万美元，比率10.43%；CET I风险加权比率为11.17；一级风险加权资本比率为11.17；总风险加权资本比率为12.46[263] 资本留存缓冲情况 - 自2019年1月1日起，公司和银行需维持2.5%的资本留存缓冲，截至3月31日均满足要求[274] 市场风险情况 - 利率风险管理是公司主要市场风险[276] 股票回购情况 - 2019年3月，公司董事会批准最高120万股股票回购计划，当月回购1.3万股，均价19.13美元/股，截至3月31日可再回购118.7万股[267]

财务数据和关键指标变化 - 一季度完成Greater Hudson收购交易，新增约3.75亿美元贷款和约4.25亿美元存款，贷款环比增长约8%，年化贷款增长率超5%，年化平均存款增长率超10% [17] - 有形账面价值每股季度增长近2%，有机增长超3%，过去一年增长约15%，目前为每股14.67美元，高于一年前的12.93美元 [18] - 贷存比从去年底的111%降至108% [18] - 净息差本季度扩大7个基点至3.34%，归因于约100万美元的税前购买会计收入，预计到2020年底按类似季度水平计算，之后会有所下降 [19] - 不考虑购买会计增值，净息差环比持平，同比上升1个基点，预计由于竞争压力，今年剩余时间会略有压缩 [19][20] - 已实现40%目标成本节约的全面实施，一季度约实现75%，且未关闭任何分行，未来几个月可能关闭1 - 2家分行 [20] - 剔除合并费用后，ROA为1.18%，有形普通股回报率为13.7% [21] - 非应计贷款占总贷款的比例（不包括出租车贷款）从上个季度的0.53%降至0.41%，从一年前的0.49%下降；不良资产比率（包括出租车贷款）从上个季度的0.95%降至0.79%，从一年前的约1%下降；非应计贷款准备金占比（不包括出租车贷款）从去年底的147%跃升至181% [21] - 控股公司的有形普通股权益比率连续四个季度上升，3月31日达到8.83%，较去年上升50个基点 [22] - 本季度有效税率为17.6%，主要因合并费用导致，采用中间路线方法预留州税适度增加，核心有效税率约为22% - 23% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，一季度贷款增长，预计全年存款和贷款增长率为高个位数，贷款组合中C&I部分有所增加，贷款管道强劲，平均贷款收益率约为5.5%，预计贷款收益率将继续上升 [17][36][37] - 收购BoeFly公司，目前其收入主要为市场平台的推荐费，在100 - 200万美元之间，目标是扩大其收入并开展SBA贷款业务 [24][30] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于有纪律的增长机会，在目标市场进行地理扩张，投资金融科技以保持竞争优势 [9] - 收购BoeFly公司，预计5月完成交易，借此拓展和多元化收入来源，启动SBA贷款平台，该公司将作为独立部门运营 [10][12] - 持续与领先科技公司合作，提升数字产品，扩展nCino平台到其他业务线，加强存款和贷款业务的协同 [13] - 扩大业务范围，同时继续实施分行合理化战略，提高人均总资产至1700万美元，高于资产低于100亿美元银行的平均水平 [14] - 行业竞争方面，存款竞争激烈，竞争程度的增长有所缓和，但当前每美元的竞争仍很激烈，存款利差未改善，CD展期影响增加了资金总成本 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司延续2018年的发展势头，处于有利地位，有信心在艰难环境中实现有机增长，预计全年存款和贷款增长率为高个位数 [6][27] - 未来优先事项包括稳健的有机执行、通过并购补充增长、提高效率、合理管理股东资本以及进行战略投资 [28] - 目标是实现15%的ROE，即使税率提高 [25] 其他重要信息 - 因新泽西州一处商业办公楼贷款管理不善，产生一笔孤立费用，但公司有多种途径追偿，且已充分预留准备金 [14] - 宣布股票回购计划，授权回购最多120万股，约占普通股的3.5%，并将季度股息提高20%至每股0.09美元 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: BoeFly业务的经济情况、当前贷款连接业务的运行率及增长预期 - 目前BoeFly市场平台的推荐费运行率在100 - 200万美元之间，公司将努力实现年度增长，但无法给出具体数字 [30] 问题2: BoeFly业务带来的资产负债表机会，贷款是否符合市场情况及地理范围 - 公司将作为平台上的参与贷款人之一，寻找符合现有模式的贷款，包括目标市场内的客户以及有意义的市场外机会 [31] 问题3: 办公楼贷款是否已处于不良状态，是否有合同失败情况 - 该贷款已处于非应计状态，之前已有减值费用，不存在合同失败情况 [32] 问题4: 当前利率环境下净息差的看法 - 维持净息差有困难，贷款组合增长率可能慢于存款成本增长率，预计每季度压缩1 - 2个基点，希望能有更好表现 [33] 问题5: 可 accretable yield 的时间范围 - 来自Greater Hudson交易的可 accretable yield 约为每季度100万美元，持续到2020年 [34] 问题6: 贷款管道与前期相比情况，以及混合收益率与本季度平均资产负债表收益率的比较 - 贷款管道强劲，公司仍有高个位数的增长目标，一季度调整后增长5%，目前贷款平均收益率约为5.5%，预计贷款收益率将继续上升，需关注与存款成本增长的比较 [36] 问题7: 存款竞争环境是否缓和 - 竞争程度的增长有所缓和，但当前竞争仍很激烈，预计未来利率继续上升的预期不强 [38] 问题8: 税收政策中间路线方法的解释，等待澄清的内容，最佳和最坏情况 - 税率可能在中间值22% - 23%的基础上上下浮动3 - 4个百分点，目前不确定，预计今年剩余时间维持该范围，如有明确信息将立即调整 [40][41] 问题9: 费用基础的趋势以及BoeFly业务的增量费用 - 目前BoeFly业务基本收支平衡，费用增长取决于收入增长，预计维持当前的效率比率，费用增长率为中个位数 [43] 问题10: 资本使用的更新想法以及并购环境的机会 - 市场有很多机会，但交易需符合多个条件，公司会耐心等待合适的交易，基于回报预测、股息和增长情况，公司有能力支持增长、继续股票回购计划和维持高股息水平 [44][45] 问题11: 是否会发布另一项股票回购授权，以及对股票回购作为资本管理工具的长期看法 - 完成当前回购计划后会考虑发布另一项授权 [48] 问题12: 股票回购价格及对股价的看法 - 公司认为股票被低估，很高兴在当前价格水平回购股票 [49] 问题13: 建设贷款管道的近期和长期情况 - 建设贷款管道较为稳定，项目有周转，市场环境适合建设贷款，预计不会有重大变化，公司对当前资产和借款人有信心 [51]

利率变动对投资组合的影响 - 截至2018年12月31日，利率上升200个基点会使公司投资组合股权经济价值下降约7550万美元，降幅为12.01%[152] 金融法规政策影响 - 《多德 - 弗兰克法案》于2010年7月21日签署成为法律，其具体条款生效日期不同，最终影响不确定，可能对金融服务行业和公司产生重大不利影响[155] - 消费者金融保护局（CFPB）2013年1月发布、2014年1月10日生效的规则规定，合格抵押贷款的承销标准包括最高债务收入比为43%[158] - 存款保险永久提高至25万美元[161] - 存款保险基金的最低准备金率提高至估计年度保险存款或评估基数的1.35%[162] - 2013年7月9日，美国联邦银行机构批准监管资本要求的临时最终规则，要求金融机构维持更高资本水平和更多股权资本[163] 审计意见及审计师情况 - 独立注册公共会计师事务所认为，公司财务报表在所有重大方面公允反映了截至2018年和2017年12月31日的财务状况，以及2018年末三年期间各年的经营成果和现金流量[316] - 独立注册公共会计师事务所认为，截至2018年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[316] - 该会计师事务所自2014年起担任公司审计师[322] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年总资产为54.62092亿美元，2017年为51.08442亿美元，同比增长6.92%[324] - 2018年总负债为48.48165亿美元，2017年为45.43005亿美元，同比增长6.72%[324] - 2018年总利息收入为2.16133亿美元，2017年为1.81324亿美元，同比增长19.20%[332] - 2018年总利息支出为5891.8万美元，2017年为3625.5万美元，同比增长62.51%[332] - 2018年净利息收入为1.57215亿美元，2017年为1.45069亿美元，同比增长8.37%[332] - 2018年净收入为6035.2万美元，2017年为4322万美元，同比增长39.64%[332] - 2018年每股基本收益为1.87美元，2017年为1.35美元，同比增长38.52%[332] - 2018年每股摊薄收益为1.86美元，2017年为1.34美元，同比增长38.81%[332] - 2018年其他综合收入（损失）为 - 411.6万美元，2017年为 - 117.3万美元，亏损扩大250.9%[337] - 2018年综合总收入为5623.6万美元，2017年为4204.7万美元，同比增长33.74%[337] - 2015年12月31日总股东权益为477,344千美元[339] - 2016年净收入为31,082千美元，其他综合收入为1,763千美元，2016年12月31日总股东权益为531,032千美元[339] - 2017年净收入为43,220千美元，其他综合损失为1,173千美元，2017年12月31日总股东权益为565,437千美元[339] - 2018年净收入为60,352千美元，其他综合损失为4,116千美元，2018年12月31日总股东权益为613,927千美元[339] - 2016 - 2018年每年普通股现金股息均为每股0.30美元，2016年为9,204千美元，2017年为9,657千美元，2018年为9,686千美元[339] - 2016年行使股票期权（136,429股）带来收入767千美元，2017年（66,389股）为417千美元，2018年（189,992股）为875千美元[339] - 2016 - 2018年股票薪酬费用分别为2,113千美元、1,778千美元、1,884千美元[339] - 2018年重新分类滞留税收影响709千美元，采用ASU 2016 - 01累计影响 - 55千美元[339] - 2018年、2017年和2016年净收入分别为60352千美元、43220千美元和31082千美元[342] - 2018年、2017年和2016年经营活动提供的净现金分别为89060千美元、131133千美元和49712千美元[342] - 2018年、2017年和2016年投资活动使用的净现金分别为357214千美元、817727千美元和427669千美元[342] - 2018年、2017年和2016年融资活动提供的净现金分别为290938千美元、635777千美元和377461千美元[343] - 2018年、2017年和2016年现金及现金等价物净变化分别为22784千美元、 - 50817千美元和 - 496千美元[343] - 2018年、2017年和2016年利息支付分别为55662千美元、36721千美元和30862千美元[343] - 2018年、2017年和2016年所得税支付分别为9092千美元、16205千美元和22945千美元[343] - 2018、2017、2016年归属于普通股股东的净利润分别为6.0352亿美元、4.322亿美元、3.106亿美元[2] - 2018、2017、2016年基本每股收益分别为1.87美元、1.35美元、1.02美元，摊薄每股收益分别为1.86美元、1.34美元、1.01美元[2] 公司基本情况及财务编制原则 - 公司是一家注册银行控股公司，旗下银行成立于2005年，有30个营业网点[346][347] - 公司按权责发生制编制合并财务报表，符合美国公认会计原则[348][349] - 公司作为社区银行一个经营板块进行管理[350] 会计政策相关 - 2018年1月1日起，公司权益证券按公允价值计量，未实现损益计入收益[358] - 住宅抵押贷款按总成本与估计公允价值孰低计量，贷款销售损益计入其他收入[359] - 公司贷款分为商业、商业房地产、商业建筑、住宅房地产和消费五个部分[362] - 逾期90天的贷款列入非应计贷款，此前应计利息冲减利息收入[363] - 25万美元及以上的贷款单独评估减值，低于25万美元的贷款集体评估减值[370] - 一般准备金基于三年滚动计算的历史损失经验，并根据当前因素调整[373] - 购买的信用受损贷款按估计公允价值入账，收购后损失通过增加贷款损失准备金确认[376] - 现金流量套期的衍生工具损益计入其他综合收益，无效套期部分立即计入当期收益[380] - 银行持有的联邦住房贷款银行股票按成本计量，定期评估减值[386] - 公司于2007年9月30日冻结了既定福利养老金计划，未来福利应计停止[390] - 2018、2017和2016年母公司未回购任何股份[397] - 2018、2017和2016年未计提商誉减值费用[398] - 2018年1月1日起公司实施多项新会计准则，包括ASU 2016 - 01、ASU 2018 - 02、ASU 2017 - 07和ASU 2014 - 09 [411][412][413][414] - ASU 2016 - 13对公共商业实体自2019年12月15日后开始的财年生效，公司预计在该准则生效的首个报告期对贷款损失准备进行一次性累计影响调整，但无法确定调整幅度[417] - ASU 2016 - 02对公司自2019年1月1日起的报告期生效，采用后公司资产和负债将增加，增加额小于2018年12月31日总资产的1%，对损益表和现金流量表无重大影响[418] - 公司于2019年1月1日采用ASU 2017 - 12，对合并财务报表无重大影响[419] - ASU 2017 - 08对公共商业实体自2019年12月15日后开始的财年及2020年12月15日后开始财年的中期报告期生效，公司正在评估其影响[420] - ASU 2018 - 15自2019年12月15日后开始的年度期间（含中期）生效，公司认为采用该准则对合并财务报表无重大影响[421] - ASU 2018 - 14自2020年12月15日后结束的财年生效，公司认为采用该准则对合并财务报表无重大影响[424] - ASU 2018 - 13自2019年12月15日后开始的财年及中期报告期生效，公司认为采用该准则对合并财务报表无重大影响[425] 投资证券业务线数据关键指标变化 - 2018年末可供出售投资证券的摊余成本为4.19947亿美元，公允价值为4.12034亿美元；2017年末摊余成本为4.36868亿美元，公允价值为4.35284亿美元[4] - 2018、2017年末分别有账面价值约1.515亿美元和1.578亿美元的投资证券被质押[6] - 2018、2017、2016年投资证券销售、赎回和到期的净收益（税后）分别为0、101.7万美元、255.2万美元[8] - 2018、2017年末分别有148只和112只投资证券存在未实现损失，但公司认为均非其他非暂时性减值[13] - 2018年末一年内到期或一年至五年到期的可供出售投资证券摊余成本为235.5万美元和3633.8万美元，公允价值为235.8万美元和3595.3万美元[8] - 2018年末五年至十年到期的可供出售投资证券摊余成本为2806.7万美元，公允价值为2837.5万美元[8] - 2018年末十年后到期的可供出售投资证券摊余成本为1.56557亿美元，公允价值为1.5328亿美元[8] - 2018年末住宅和商业抵押贷款过手证券摊余成本分别为1.89721亿美元和391.9万美元，公允价值分别为1.85204亿美元和387.4万美元[4][8] - 2018年12月31日可供出售投资证券的公允价值为30.1569亿美元，未实现损失为921万美元；2017年12月31日公允价值为27.8357亿美元，未实现损失为447万美元[450] - 2018年和2017年12月31日公司均无持有至到期投资[449] 贷款业务线数据关键指标变化 - 2018年12月31日贷款组合总额为45.44899亿美元，扣除递延费用后为45.41092亿美元；2017年12月31日贷款组合总额为41.7481亿美元，扣除递延费用后为41.71456亿美元[452] - 2018年和2017年12月31日，分别约有23亿美元和19亿美元的贷款余额被质押以获取联邦住房贷款银行的借款[452] - 2018年12月31日无待售贷款；2017年12月31日待售贷款总额为2484.5万美元[457] - 2018年12月31日购买的信用受损商业贷款账面价值为250.9万美元；2017年为268.3万美元[461] - 2018年购买的信用受损贷款预期可收回收入为113.4万美元；2017年为138.7万美元[463] - 2018年12月31日非应计贷款总额为518.55万美元；2017年为656.13万美元[463] - 2018年购买的信用受损贷款收入 accretion 为 -25.3万美元；2017年为 -147.3万美元[463] - 2018年12月31日，公司总贷款为4544899千美元，其中“正常”类4456187千美元，“关注”类21460千美元，“次级”类67252千美元[469] - 2017年12月31日，公司总贷款为4174810千美元，其中“正常”类4045989千美元，“关注”类43620千美元，“次级”类85201千美元[469] - 2018年，公司商业贷款“正常”类为951610千美元，“关注”类为3371千美元，“次级”类为33777千美元[469] - 2017年，公司商业贷款“正常”类为767020千美元，“关注”类为3764千美元，“次级”类为53298千美元[469] - 2018年12月31日，公司有相关拨备的减值贷款总额为59932千美元，未偿还本金余额为115046千美元，相关拨备为36千美元[472] - 2017年12月31日，公司有相关拨备的减值贷款总额为84664千美元，未偿还本金余额为136279千美元，相关拨备为39千美元[472] - 2016年12月31日，公司有相关拨备的减值贷款总额为30991千美元，未偿还本金余额为31621千美元，相关拨备为145千美元[474] - 截至2018年12月31日，公司减值贷款表中包含1120万美元的执行中的债务重组贷款[474] - 截至20