公司收购相关 - 公司拟收购Finisar Corporation，若合并完成，Finisar股东可选每股26美元现金、0.5546股II-VI普通股或15.6美元现金加0.2218股II-VI普通股作为合并对价，合并对价约60%为现金，40%为II-VI普通股[241][242] - 2018年9月、11月和2019年3月，公司分别完成对CoAdna Holdings和Redstone Aerospace Corporation的收购[239] - 2019年2月7日，公司提交的与合并相关的S - 4注册声明生效，2019年3月26日，II-VI和Finisar股东投票批准合并提案[247] - 《哈特 - 斯科特 - 罗迪诺反托拉斯改进法案》规定的等待期已过，德国、墨西哥和罗马尼亚已批准合并，合并完成尚需中国国家市场监督管理总局审查批准，预计2019年下半年完成合并[248][249] 公司融资安排 - 2018年11月8日，公司与美国银行签订承诺函，贷款方承诺提供最高24.25亿美元的高级有担保信贷安排[250] - 2019年3月4日，公司签订新信贷协议，提供总计17.05亿美元的高级有担保融资，包括12.55亿美元的五年期高级有担保第一留置权定期A贷款安排和4.5亿美元的五年期高级有担保第一留置权循环信贷安排[251] - 公司另有最高7.2亿美元的定期B贷款安排，预计用定期A贷款安排、定期B贷款安排及现金和短期投资支付合并现金对价及相关费用[253] 公司财务状况评估 - 截至2019年6月30日，无报告单位存在减值风险，报告单位公允价值大幅超过账面价值[262] 公司关键会计估计 - 公司认为关键会计估计涉及业务合并、商誉和无限期无形资产减值以及所得税，这些估计对财务状况和经营成果的呈现很重要且具有不确定性[257] 公司业务收购核算 - 公司按收购法核算业务收购，将总购买价格分配至收购的有形和无形资产及承担的负债，无形资产包括客户关系和已开发技术[259][261] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019财年净收益为1.075亿美元（摊薄后每股1.63美元），2018财年为8800万美元（摊薄后每股1.35美元），增长主要源于光学通信市场客户需求带来的18%收入增长[270][271] - 2019财年全年收入增长18%，达到13.624亿美元，2018财年为11.588亿美元，主要因多数业务部门客户需求强劲[270][272] - 2019财年毛利率为5.213亿美元，占总收入38.3%，2018财年为4.622亿美元，占比39.9%，占比下降160个基点[270][274] - 2019财年内部研发费用为1.392亿美元，占收入10.2%，2018财年为1.169亿美元，占比10.1%，增加因投资新产品和工艺[270][275] - 2019财年销售、一般和行政费用为2.335亿美元，占收入17.1%，2018财年为2.086亿美元，占比18.0%，增长因收购交易费用和支持收入增长[270][276] - 2019财年利息及其他净支出为1980万美元，2018财年为1460万美元，增加因未偿债务增加导致利息费用增加约410万美元[270][277] - 2019年6月30日公司年初至今有效所得税税率为16.6%，2018财年为28.0%，2018财年受美国税收立法和过渡税影响[271][278] - 2018财年公司总营收增长19%，达11.588亿美元，2017财年为9.72亿美元[292][293] - 2019和2018财年经营活动提供的净现金分别为1.785亿美元和1.61亿美元[311][312] - 2018和2017财年投资活动使用的净现金分别为2.85亿美元和1.772亿美元，2018财年完成多项战略投资，总计约1.326亿美元[316] - 2019、2018和2017财年融资活动提供的净现金分别为490万美元、9700万美元和1.116亿美元[317][318] - 截至2019年和2018年6月30日，现金及现金等价物分别为2.049亿美元和2.47亿美元，总债务义务分别为4.67亿美元和4.39亿美元[342] - 公司合同总义务为718210千美元，其中1年以内到期支付88493千美元，1 - 3年到期支付192307千美元，3 - 5年到期支付371294千美元，超过5年到期支付66116千美元[346] - 公司预计2020年设定受益计划雇主供款为300万美元[347] - 2019年6月30日，公司未确认的所得税利益总额为1270万美元[348] II - VI激光解决方案业务线数据关键指标变化 - II - VI激光解决方案2019财年收入降至3.966亿美元，较2018财年的4.059亿美元下降2%，因工业客户需求降低[281] - 2018财年II - VI Laser Solutions营收增长28%，达4.059亿美元，2017财年为3.175亿美元[300][301] - 2018财年II - VI Laser Solutions营业利润增长46%，达4010万美元，2017财年为2750万美元[300][302] II - VI光子学业务线数据关键指标变化 - II - VI光子学2019财年收入增长31%，达到6.388亿美元，2018财年为4.865亿美元，运营收入增长30%至8190万美元[285][286][287] - 2018财年II - VI Photonics营收增长10%，达4.865亿美元，2017财年为4.404亿美元[303][304] - 2018财年II - VI Photonics营业利润下降5%，为6320万美元，2017财年为6650万美元[303][305] II - VI高性能产品业务线数据关键指标变化 - II - VI高性能产品2019财年收入增长23%，达到3.27亿美元，2018财年为2.664亿美元，运营收入增长26%至4220万美元[288] - 2019财年II - VI Performance Products营收增长23%，达3.27亿美元，上一财年为2.664亿美元[289] - 2019财年II - VI Performance Products营业利润增长26%，达4220万美元，上一财年为3350万美元[290] - 2018财年II - VI Performance Products营收增长24%，达2.664亿美元，2017财年为2.142亿美元[307][308] - 2018财年II - VI Performance Products营业利润增长55%，达3350万美元，2017财年为2160万美元[307][309] 公司可转换票据情况 - 2017年8月发行3亿美元0.25%可转换优先票据，初始购买者行使超额配售权额外购买4500万美元，净收益约3.36亿美元[319][320][321] - 可转换票据初始转换率为每1000美元本金兑换21.25股普通股，相当于初始转换价格为每股47.06美元，截至2019年6月30日，若转换价值达2.68亿美元[326] 公司信贷安排及借款情况 - 修订后的信贷安排提供3.25亿美元循环信贷额度和1亿美元定期贷款，定期贷款自2016年10月1日起按季度还款，2021年7月27日到期[331] - 日元贷款额度为5亿日元（460万美元），2020年8月到期，截至2019年6月30日，未偿还金额为280万美元[336] - 截至2019年和2018年6月30日，信贷额度下的总可用额度分别为2.119亿美元和2.464亿美元[337] - 2019年和2018年总借款的加权平均利率分别为1.6%和1.3%，加权平均借款额分别为5.339亿美元和4.766亿美元[338] - 截至2019年6月30日，公司总借款4.67亿美元，其中可变利率债务借款1.628亿美元[357] 公司股票回购情况 - 2017年8月授权回购至多5000万美元普通股，已花费约4990万美元回购141.49万股；2014年8月授权的回购计划已累计花费约2070万美元回购136.6587万股[339][340] 公司外汇合约情况 - 2019年6月30日和2018年，公司日元远期外汇合约名义金额分别为1700万美元和1200万美元[353] - 2019年6月30日止年度，日元兑美元汇率变动10%，将使收入变动范围在减少约1000万美元至增加约1220万美元之间[354] - 2019年6月30日止年度，公司人民币远期合约损失200万美元[355] - 2019年6月30日止年度，公司瑞士法郎远期合约损失不重大[356] 公司借款利率影响情况 - 可变利率借款利率变动100个基点，将使2019年6月30日止财年利息费用增加180万美元[357]

公司收购情况 - 公司拟收购Finisar，若合并完成，Finisar股东可选26美元现金、0.5546股II - VI普通股或15.6美元现金加0.2218股II - VI普通股作为合并对价，且合并对价约60%为现金，约40%为II - VI普通股[156][157] - 公司于2018年9月、11月和2019年3月分别完成对CoAdna、额外产品线和Redstone的收购[155] - 合并需满足或豁免某些额外惯常成交条件，包括中国国家市场监督管理总局的审查和批准，预计约在2019年年中完成[167] 公司信贷与融资安排 - 公司与银行签订承诺函，银行承诺提供最高24.25亿美元的高级担保信贷安排[164] - 公司于2019年3月4日签订新信贷协议，提供总计16.25亿美元的高级担保融资，包括11.75亿美元的五年期高级担保第一留置权A类定期贷款安排和4.5亿美元的五年期高级担保第一留置权循环信贷安排[165] - 公司预计使用A类定期贷款安排的收益、最高8亿美元的B类定期贷款安排以及公司和Finisar的现金和短期投资支付合并现金对价及相关费用[165] - Finisar目前有本金总额为5.75亿美元的未偿还可转换票据，合并完成后将用新高级信贷安排偿还[166] - 修订信贷安排提供3.25亿美元循环信贷额度和1亿美元定期贷款，日元贷款额度为5亿日元（约460万美元）[208][209] 公司会计政策 - 公司于2018年7月1日采用ASU 2014 - 09《与客户的合同收入（主题606）》，截至2019年3月31日，重大会计政策无其他变化[168] 公司报告风险提示 - 公司向美国证券交易委员会提交的10 - Q季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异[147][148] 公司业务定位 - 公司是工程材料和光电子元件的全球领导者，客户包括原始设备制造商、激光终端用户等[151][154] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度净收益为2460万美元（摊薄后每股0.38美元），去年同期为3010万美元（摊薄后每股0.45美元）；前九个月净收益为7950万美元（摊薄后每股1.21美元），去年同期为6080万美元（摊薄后每股0.93美元）[172] - 2019年第一季度营收增长16%至3.424亿美元，前九个月增长19%至9.997亿美元，主要因中美光学通信客户需求增加等[176] - 2019年第一季度毛利润为1.272亿美元，占总收入37.2%，前九个月为3.826亿美元，占38.3%，金额增加但占比下降[177] - 2019年第一季度内部研发费用为3600万美元，占营收10.5%，前九个月为1.03亿美元，占10.3%，预计占比10% - 13%[178] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为6010万美元，占营收17.6%，前九个月为1.718亿美元，占17.2%，因并购和业务增长[179] - 2019年第一季度利息及其他净支出为410万美元，前九个月为1390万美元，因债务和利率上升[180][182] - 2019年3月31日公司年初至今有效所得税税率为15.5%，去年同期为30.9%，受益于估值备抵转回[183] - 2019年前九个月经营活动提供净现金1.144亿美元，上年同期为1.139亿美元[200] - 2019年前九个月投资活动使用净现金1.964亿美元，上年同期为2.482亿美元[201] - 2019年前九个月融资活动提供净现金5690万美元，上年同期为1.129亿美元[202] - 截至2019年3月31日，公司累计以约1900万美元回购1316587股普通股[213] - 截至2019年3月31日和2018年6月30日，公司在美国境外持有的现金及现金等价物分别约为1.89亿美元和2.45亿美元[215] - 截至2019年3月31日，公司的合同义务总额为7.71531亿美元，其中1年内到期的为9143.4万美元，1 - 3年到期的为2.40214亿美元，3 - 5年到期的为3.70903亿美元，超过5年到期的为6898万美元[217] - 公司预计2019财年剩余的设定受益计划雇主供款为80万美元[221] - 截至2019年3月31日，公司未偿还借款总额为5.565亿美元，其中可变利率债务借款为2.077亿美元[227] - 2019年3月31日止三个月和九个月，借款利率提高1%将分别导致额外利息费用130万美元和390万美元[227] 各业务线数据关键指标变化 - II - VI激光解决方案2019年第一季度营收下降7%至9740万美元，前九个月增长4%至3.092亿美元[187] - II - VI激光解决方案2019年第一季度运营收入下降48%至600万美元，前九个月增长29%至3050万美元[188] - II - VI光子学2019年第一季度营收增长36%至1.665亿美元，前九个月增长31%至4.613亿美元；运营收入第一季度增长48%至2070万美元，前九个月增长20%至5970万美元[191] - II - VI Photonics 2019年第一季度营收1.665亿美元，同比增长36%；前九个月营收4.613亿美元，同比增长31%[193] - II - VI Photonics 2019年第一季度运营收入2070万美元，同比增长48%；前九个月运营收入5970万美元，同比增长20%[194] - II - VI Performance Products 2019年第一季度营收7850万美元，同比增长15%；前九个月营收2.292亿美元，同比增长23%[195] - II - VI Performance Products 2019年第一季度运营收入840万美元，同比下降6%；前九个月运营收入2880万美元，同比增长24%[196] 公司票据情况 - 0.25%可转换优先票据本金总额3亿美元，股权部分净额5640万美元，初始转换率为每1000美元本金兑换21.25股普通股[203][206] 公司外汇合约情况 - 截至2019年3月31日和2018年6月30日，公司日元远期外汇合约的名义金额分别为1450万美元和1200万美元[224] - 2019年3月31日止三个月，日元兑美元汇率变动10%将使收入在减少250万美元至增加300万美元的范围内变动[225] - 2019年3月31日止九个月，公司与人民币相关的远期合约在简明综合收益表中记录了80万美元的损失[226]

公司业务概述 - 公司是工程材料和光电子元件的全球领导者，产品用于工业材料加工、光通信等多个领域[114] - 公司通过开发、制造和销售工程材料及光电子元件，以及政府资助的研发合同获得收入、收益和现金流[115] - 公司客户包括原始设备制造商、激光终端用户等[116] 公司收购事项 - 公司拟收购Finisar Corporation，若合并完成，Finisar股东可选每股26美元现金、0.5546股II-VI普通股或15.6美元现金加0.2218股II-VI普通股作为合并对价，合并对价约60%为现金，40%为II-VI普通股[119] - 2018年9月和11月，公司完成对CoAdna Holdings, Inc和一个额外产品线的收购，收购运营结果自收购日起反映在II-VI光子业务部门的财务信息中[118] - 公司与Finisar的合并预计在2019年年中完成，但可能因不可控因素改变时间或无法完成[121] 公司信贷安排 - 公司与美国银行签订承诺函，贷款方承诺提供最高24.25亿美元的II-VI高级信贷安排，包括最高10亿美元的A类定期贷款、最高9.75亿美元的B类定期贷款和最高4.5亿美元的循环信贷安排[122] 会计政策变更 - 公司于2018年7月1日采用ASU 2014 - 09《客户合同收入（主题606）》，截至2018年12月31日，重大会计政策无其他变化[126] 前瞻性陈述说明 - 本季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异[110][111] - 投资者不应认为公司同意任何分析师的陈述或报告[113] 财务数据关键指标变化 - 2018年第四季度净收益为2870万美元（摊薄后每股0.44美元），去年同期为960万美元（摊薄后每股0.15美元）；2018年前六个月净收益为5490万美元（摊薄后每股0.83美元），去年同期为3070万美元（摊薄后每股0.47美元）[129] - 2018年第四季度营收增长22%至3.429亿美元，前六个月增长21%至6.573亿美元[132] - 2018年第四季度毛利润为1.316亿美元，占总收入38.4%，前六个月为2.554亿美元，占总收入38.9%；去年同期分别为1.094亿美元（占比38.9%）和2.154亿美元（占比39.7%）[132] - 2018年第四季度内部研发费用为3380万美元，占营收9.9%，前六个月为6690万美元，占营收10.2%；去年同期分别为2780万美元（占比9.9%）和5340万美元（占比9.8%）[133] - 2018年第四季度销售、一般和行政费用为5810万美元，占营收16.9%，前六个月为1.117亿美元，占营收17.0%；去年同期分别为4910万美元（占比17.4%）和9980万美元（占比18.4%）[134] - 2018年第四季度利息及其他净支出为500万美元，前六个月为970万美元；去年同期分别为260万美元和550万美元[137] - 2018年12月31日公司年初至今有效所得税税率为18.2%，去年同期为45.9%[138] - 2018年上半年经营活动提供净现金8820万美元，上年同期为5970万美元，因营运资金管理改善等[152] - 2018年上半年投资活动使用净现金1.33亿美元，上年同期为2.099亿美元，含企业收购等支出[153] - 2018年上半年融资活动提供净现金3130万美元，上年同期为1.262亿美元，含长期债务借款等[154] - 2017年8月发行3亿美元0.25%可转换优先票据，初始转换率为每1000美元本金21.25股普通股，2018年12月31日若转换价值为2.38亿美元[155][158] - 截至2018年12月31日和6月30日，公司信贷额度可用分别为2.014亿和2.464亿美元，未偿还信用证均为40万美元[163] - 2018年和2017年第四季度总借款加权平均利率分别为1.7%和1.4%[164] - 截至2018年12月31日和2018年6月30日，公司在美国境外持有的现金及现金等价物分别约为2.01亿美元和2.45亿美元[167] - 截至2018年12月31日和2018年6月30日，公司现金及现金等价物分别为2.303亿美元和2.47亿美元，可用借款额度分别为2.014亿美元和2.464亿美元，总债务义务分别为5.316亿美元和4.39亿美元[169] - 截至2018年12月31日，公司长期债务义务总计531,555千美元，利息支付总计31,370千美元，资本租赁义务总计24,835千美元，经营租赁义务总计122,700千美元，采购义务总计29,481千美元，总合同义务为739,941千美元[171] - 公司预计2019财年剩余的设定受益计划雇主供款为160万美元[173] - 截至2018年12月31日和2018年6月30日，公司日元外汇远期合约的名义金额分别为1540万美元和1200万美元[176] - 2018年10 - 12月，日元兑美元汇率变动10%，将使收入在减少200万美元至增加250万美元的范围内变动[178] - 2018年7 - 12月，公司与人民币相关的远期合约在简明综合收益表中记录了230万美元的损失[179] - 2018年10 - 12月，欧元兑美元汇率变动10%，将使净利润在减少80万美元至增加100万美元的范围内变动[180] - 截至2018年12月31日，公司未偿还借款总额为5.316亿美元，其中包括1.827亿美元的可变利率债务借款[183] - 2018年10 - 12月和2018年7 - 12月，这些借款利率提高1%，将分别导致额外利息费用20万美元和90万美元[183] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年第四季度II - VI激光解决方案营收增长1%至1.056亿美元，前六个月增长10%至2.118亿美元[141] - 2018年第四季度II - VI激光解决方案运营收入增长28%至1220万美元，前六个月增长102%至2450万美元[142] - 2018年第四季度II - VI光子学营收增长39%至1.597亿美元，前六个月增长28%至2.948亿美元；运营收入前三季度增长43%至2310万美元，前六个月增长10%至3900万美元[145] - 2018年第四季度II - VI Photonics营收1.597亿美元，同比增长39%；上半年营收2.948亿美元，同比增长28%，收购CoAdna分别贡献710万和1010万美元[146] - 2018年第四季度II - VI Photonics运营收入2310万美元，同比增长43%；上半年运营收入3900万美元，同比增长10%，含收购CoAdna一次性交易费用分别为150万和340万美元[147] - 2018年第四季度II - VI Performance Products营收7760万美元，同比增长27%；上半年营收1.507亿美元，同比增长27%，因对碳化硅衬底等需求增加[148] - 2018年第四季度II - VI Performance Products运营收入1140万美元，同比增长68%；上半年运营收入2040万美元，同比增长40%，因销量增加、产品组合有利和成本管理[149]