公司业务发展历程 - 2021年7月，公司完成对Blockcap的收购，扩大了自采业务[13][24][25] - 2022年1月19日，XPDI股东批准业务合并交易[13] - 2022年12月21日，公司及其附属公司在美国德克萨斯南区破产法院申请第11章破产保护[46] - 2023年2月2日，破产法院下达临时命令，授权债务人获得最高7000万美元的高级有担保非优先超级优先替换破产后融资[46][48] 公司业务板块 - 公司业务分为“设备销售与托管”和“挖矿”两个运营板块[26] 数字资产市场情况 - 2017年数字资产用户约270万，如今约1亿；2017年1月比特币日交易量9200万美元，2021年5月超500亿美元[18] - 截至2021年12月31日，比特币市值超8759亿美元；2022年交易价格在15599.05 - 48086.84美元间波动；2023年3月25日为27494.71美元[19] - 比特币每21万个区块奖励减半，当前每个新区块奖励6.25个比特币，预计2024年初降至3.125个；截至2022年12月31日，约1900万个比特币已被开采[22] 公司运营设施情况 - 截至2022年12月31日，公司有8个数据中心，运营电力约592MW[24] - 公司在多地运营设施，总电力容量不同，如Marble 1为35,000kW、Marble 2为69,000kW、Dalton两地共195,000kW等[30][31][32] 公司矿机情况 - 截至2022年12月31日，公司部署约23.4万台比特币矿机，自采矿机约15.3万台、托管矿机约8.1万台，哈希率分别为15.7 EH/s和8.0 EH/s[27] - 公司与Bitmain签订协议获取矿机，2022年12月31日前新矿机已与客户完成付款安排[27] 公司电力相关情况 - 公司有电力和设施开发团队，与电力供应商签订多种供电协议[29] - 公司与多家电力供应商签订协议，如与Murphy Electric Power Board、Duke Energy Carolinas, LLC等[30][31] - 公司的电力价格受不同因素影响，如MEPB的月度燃料附加费、Dalton的月度燃料成本调整等[30][32] - 公司通过参与可中断电力和经济发展激励计划降低运营成本[30][31][33] 公司竞争情况 - 公司所处行业竞争激烈，有众多国内外竞争对手，如Applied Digital Corp.、Argo Blockchain PLC等[37][38] 公司技术与知识产权情况 - 公司已提交超70项专利申请，并在区块链、数据中心管理等技术领域获得已授权专利[39] - 公司为保护知识产权，依靠专利、版权等法律及合同限制，并注册域名、商标和服务标记[39][40] 公司监管风险情况 - 政府对区块链和数字资产的监管不断演变，可能对公司业务产生重大不利影响，如纽约州禁止新的使用碳输入发电的工作量证明挖矿活动[41] 公司业务季节性情况 - 公司业务一般不受季节性影响，但挖矿业务的代币生成可能随公司与比特币网络的总哈希率对比而变化[44] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有235名全职员工，均位于美国，无工会代表或集体谈判协议，未发生停工[45] 公司破产重组相关情况 - 公司曾与代表超70%可转换票据持有人的特设债券持有人小组达成重组支持协议，该小组承诺提供超5700万美元的债务人持有资产融资，并支持向所有可转换票据持有人联合最多额外1800万美元的新资金债务人持有资产融资贷款，后协议被公司终止[46] - 替换债务人持有资产融资贷款分两笔各3500万美元发放，利率为10%，行政代理人收取3.5%的前期费用，贷款人收取5%的退出溢价[48] - 替换债务人持有资产信贷协议到期日为2023年12月22日，可在特定条件下延长至2024年3月22日[48] - 破产法院任命了无担保债权人官方委员会和股权证券持有人官方委员会[48] 公司比特币持有情况 - 截至2022年12月31日，公司持有43.55枚比特币，账面价值为70万美元，均来自比特币挖矿业务[327] 比特币价格影响情况 - 公司无法准确预测比特币未来市场价格，比特币价值变动会影响运营收入和财务报表[328]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Commission file number 001-40046 Core Scientific, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 86-1243837 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 210 Barton Springs Road Suite 300 Austin, Texas (Address of Principal Executive Offices) 78704 (Zip Code) (512) 402-5233 Registrant's telephone number, including area code Securities ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-40046 Core Scientific, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 86-1243837 (State or other jur ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收1.64亿美元，较去年同期7530万美元增长118%，主要因自挖矿收入增加 [8] - 第二季度比特币总产量3365枚，2021年同期为180枚；比特币平均价格32500美元，较2021年同期46500美元下降30% [9] - 总托管收入增长110%至3890万美元，设备销售下降90%至3050万美元 [10] - 收入成本增加1.005亿美元至1.513亿美元，主要因自挖矿和托管服务器数量增加 [10] - 电力消耗增加4590万美元，折旧增加4630万美元，人员及相关费用和设施成本增加2580万美元，设备销售下降1760万美元 [11] - 2022年6月30日止三个月收入成本含折旧费用4910万美元，其中自挖矿部分4650万美元；2021年同期含折旧费用280万美元，自挖矿部分90万美元 [12] - 预计全年平均电价约0.05 - 0.055美元/千瓦时，季节性和极端高温影响二、三季度电价 [13] - 2022年6月30日止三个月数字资产销售收益1180万美元，销售总价2.658亿美元，账面价值2.54亿美元 [13] - 2022年第二季度数字资产减值增加1.502亿美元，因比特币价格下跌 [14] - 记录约8.4亿美元商誉减值，因比特币价格持续下跌、公司市值下降和行业前景不明 [15] - 可转换票据非现金公允价值调整有利1.95亿美元，因股价下跌 [15] - 总运营费用增加1.069亿美元至1.159亿美元，主要因9200万美元基于股票的薪酬 [16] - 采取措施降低运营费用增长，预计下半年运营费用较上半年降低25% [17] - 净亏损8.617亿美元，较去年同期340万美元增加8583万美元，主要因非现金项目 [18] - 调整后EBITDA增加3830万美元至5910万美元，因收入增加8870万美元，抵消部分成本和运营费用增加 [18] - 2022年6月30日止季度调整后每股收益0.18美元 [19] - 2022年6月30日现金头寸1.405亿美元，年初至今增加约880万美元，主要因运营流入1.519亿美元和借款所得4.151亿美元 [19] - 现金流出用于基础设施建设2.385亿美元、ASIC服务器采购2.177亿美元、债务本息支付7270万美元和员工RSU纳税2930万美元 [20] - 通过净结算RSU减少约1400万股流通股 [20] - 2022年上半年每枚比特币电力成本约8500美元，数据中心运营成本约1700美元，“现金挖矿”成本约10200美元，预计随电力成本和全球哈希率波动 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自挖矿业务：第二季度比特币产量3365枚，较2021年同期180枚大幅增加；预计年底自挖矿服务器从约12.5万台增至约17万台；目前日均挖矿超40枚，昨日创下单日45.7枚记录 [9][26] - 托管业务：总托管收入增长110%至3890万美元；目前为客户运营8.6万台服务器，预计年底增至约12.5万台；不再承接初期无足够盈利能力的托管业务，调整定价以提高利润率，预计2023年实现盈利和现金生成，长期EBITDA利润率达20% - 30% [10][26][39] - 设备销售业务：设备销售下降90%至3050万美元，因多数托管客户直接从制造商购买矿机 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币市场：第二季度比特币平均价格32500美元，较2021年同期46500美元下降30% [9] - 区块链基础设施市场：公司运营总哈希率19.3 EH/s，其中自挖矿业务10.9 EH/s（截至7月31日）；公司自成立以来在基础设施和服务器上投资超10亿美元，在区块链基础设施市场占据领先地位 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注核心业务：专注开发和运营区块链计算数据中心，拥有和运营美国最多基础设施和服务器；停止区块链技术开发业务，削减非核心业务成本，裁员约10%（不涉及数据中心业务） [35][36][37] - 数据中心扩张：目前在五个州运营八个数据中心，约80万平方英尺，预计年底运营面积超100万平方英尺；第九个数据中心预计未来几个季度在俄克拉荷马州投入运营 [6][25] - 服务器部署：预计年底运营约30万台服务器，其中超一半用于自挖矿业务；7月部署1.4万台服务器，8月前10天已部署超1.7万台 [6][26] - 成本控制：采取措施降低运营费用增长，预计下半年运营费用较上半年降低25%；与供应商合作降低数据中心开发成本，预计未来六个月开发费用低于预期 [17][38] - 托管业务优化：不再承接初期无足够盈利能力的托管业务，调整定价以提高利润率，预计2023年实现盈利和现金生成，长期EBITDA利润率达20% - 30% [39][40] - 技术创新：在多个数据中心进行浸没式测试，有望未来12个月内部分自挖矿业务采用浸没式；积极探索替代能源和电表后设施，降低电力成本 [75][76][77] - 行业竞争优势：在美国投资超10亿美元建设基础设施和服务器，拥有和运营自有数据中心，具备成本和技术优势；与供应商和客户建立良好合作关系，在市场动荡中具备更强竞争力 [28][34][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：第二季度市场和经济环境恶化，比特币价格下跌、行业前景不明，但公司采取措施应对，保持业务稳定 [27][15] - 未来前景：预计年底实现30 - 32 EH/s运营算力和1吉瓦电力；假设比特币价格稳定、全球哈希率适度增长，有望实现约7亿美元收入和约3亿美元EBITDA；对公司长期发展充满信心，将继续专注核心业务，提高盈利能力 [41][45] 其他重要信息 - 引入“现金挖矿”指标，衡量生产一枚比特币的边际现金成本，由电力成本和数据中心现金运营成本组成 [21][22] - 公司拥有多种创造和维持流动性的选择，包括出售比特币、使用1亿美元股权信贷额度 [34] - 公司债务情况：总债务约9.6亿美元（不含会计准备金调整），其中超5亿美元为私募可转换票据，2025年4月到期；欠B. Riley约5700万美元，已偿还1800万美元；设备债务和租赁约3.3亿美元，已偿还7500万美元 [31][32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 确认电力价格并询问未来6 - 12个月电力成本变化 - 公司认为全年合理电价假设在0.05 - 0.055美元/千瓦时，受季节性和德州设施开发阶段影响；预计秋冬电价下降，明年德州设施全面规模化后整体电价将降低 [54][55] 问题2: 确认运营费用下降25%并询问驱动因素 - 公司采取了有针对性的成本节约措施，主要集中在人员和非核心业务领域，消除了部分项目相关专业费用和可自由支配开支，未影响数据中心业务 [57][58] 问题3: 量化托管业务积压订单情况 - 市场对运行中的基础设施需求持续超过公司今年的产能，公司与潜在客户保持对话，但达成协议需要时间；公司仅与有预付款能力和良好信用的客户合作，以确保托管业务盈利 [62][64] 问题4: 询问佐治亚州电力合同情况和德州是否能向电网售电 - 公司未从德州限电中获得收入，但正在实施CLR计划，有望未来与电网运营商建立互利经济关系；佐治亚州设施受天然气价格波动影响，公司正与电力供应商合作制定高效方案 [71][72] 问题5: 询问电表后设施、可再生能源、车队升级、浸没式技术和XPs矿机情况 - 公司在多个设施进行浸没式测试，预计未来12个月内部分自挖矿业务采用浸没式；公司努力确保电力供应的效率和可预测性，积极探索替代能源；公司有XPs矿机订单，希望以低价采购优质设备 [75][76][79] 问题6: 询问25%运营费用下降是否排除非现金项目 - 是的，排除非现金项目 [84] 问题7: 询问修改RSU绩效条件的原因 - RSU计划原起草时未考虑通过SPAC上市情况，董事会采取行动是为实现原计划意图；所有RSU已满足时间归属要求，未加速归属；通过净结算，以低价减少约4% - 5%流通股 [86][87][88] 问题8: 询问6月更新中90%矿机是否有市场价格调整及剩余基础设施资本支出 - 矿机协议有市场价格调整机制，制造商同意调整，减少了公司的债务，调整幅度约2000 - 3000万美元；达到约1吉瓦运营规模还需约5000 - 7500万美元基础设施资本支出 [90][92][94] 问题9: 询问选址的主要属性及公司策略的转变 - 主要属性包括电力供应和可预测性、电网和天气关系、靠近可再生资源、人才可用性、当地关系和可扩展性；公司吸取佐治亚州经验教训，更注重靠近电力生产端、避免受极端天气影响、选择可扩展性强的200兆瓦以上场地 [99][100][103] 问题10: 询问佐治亚州Volvo 3和Volvo 4项目对公司的影响 - 公司认为与自身业务无关 [104] 问题11: 询问浸没式测试数据、性能提升和初步反馈 - 目前测试尚早，不便评论 [105] 问题12: 询问德州高温问题能否通过浸没式技术缓解 - 主要是电网限电问题，而非设备在被动空气环境下的运行问题；当电网剩余容量不足时，公司会收到限电通知 [106] 问题13: 询问利用PPA达成销售协议的时间 - 公司与ERCOT的对话正在进行中，目前无法确定结果 [107]

业绩总结 - 第二季度2022年收入为1.64亿美元，同比增加118%[6] - 第二季度2022年净亏损为8.617亿美元，较去年增加8.583亿美元[6] - 第二季度2022年调整后EBITDA为5910万美元，同比增加185%[6] - 第二季度每股稀释亏损为2.65美元[8] - 总收入为1.098亿美元，同比增长118%[57] - 净亏损为8.617亿美元，较去年同期的466.2万美元显著增加[57] 用户数据 - 第二季度生产比特币3365个，较第一季度的3202个有所增加[8] - 2022年上半年共挖掘比特币6567个，平均比特币价格约为37000美元[42] - 比特币持有量为1959个，账面价值为4070万美元[8] - 主机矿工数量为79,000，较去年同期增长29%[55] - 自矿工数量为103,000，较去年同期增长NM（未披露）[55] 未来展望 - 预计2022年年末哈希率为31 EH/s，电力需求为1 GW[31] 新产品和新技术研发 - 总体哈希率为17.9 EH/s，较2022年3月31日的16.2 EH/s增加10%[8] - 主机哈希率（EOP）为7.6 EH/s，同比增长52%[55] - 自矿哈希率（EOP）为10.3 EH/s，较上季度增长24%[55] - 总哈希率（EOP）达到17.9 EH/s，同比增长227%[55] 市场扩张 - 数字资产挖矿收入占第二季度总收入的67%，同比增长10倍[13] - 主机收入为3,890万美元，同比增长110%[57] - 数字资产挖掘收入为1,520万美元，同比增长920%[57] 负面信息 - 第二季度净亏损为8.617亿美元，较去年同期显著增加[57]

业绩总结 - 2022年第一季度收入为1.925亿美元，同比增加255%[14] - 2022年第一季度净亏损为4.662亿美元，主要由于4.4亿美元的非现金公允价值调整[14] - 2022年第一季度调整后EBITDA为9304万美元，同比增加644%[14] - 2022年第一季度调整后EBITDA利润率为48.3%[26] - 2022年第一季度运营亏损为2671.7万美元[26] - 2022年第一季度每股摊薄净亏损为$ (1.52)，相比2021年的$ 0.04显著下降[44] - 调整后的每股摊薄收益为$ 0.31，较2021年的$ 0.06增长416.67%[44] - 加权平均流通股数为307,475千股，较2021年的175,964千股增加74.73%[44] 用户数据 - 2022年第一季度平均每日挖矿比特币数量为37.4 BTC[8] - 2022年第一季度持有比特币数量为8497个，账面价值为3.072亿美元[14] - 数字资产挖矿收入占第一季度总收入的69%，同比增长13倍[18] 未来展望 - 预计2022年哈希率目标修订为30至32 EH/s[30] 费用与支出 - 利息支出净额为$ 0.07，较2021年的$ 0.01增加600%[44] - 所得税支出为$ 0.14，2021年无此项支出[44] - 折旧和摊销费用为$ 0.14，较2021年的$ 0.01增加1300%[44] - 股票基础补偿费用为$ 0.08，2021年无此项支出[44] - 可转换票据的公允价值调整为$ 1.26，2021年无此项调整[44] - 数字资产减值费用为$ 0.18，2021年无此项费用[44] - 衍生品认股权证负债的公允价值调整为$ (0.03)，2021年无此项调整[44] 哈希率 - 2022年第一季度总哈希率为16.2 EH/s，较2021年12月31日的13.5 EH/s有所增加[14]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-40046 Core Scientific, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 86-1243837 (State or other ju ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.925亿美元，较2021年第一季度增长255% [13] - 第一季度净亏损4.662亿美元，主要由两项非现金按市值计价调整和股票薪酬导致 [13] - 第一季度调整后EBITDA为9300万美元，较上年增长644% [16] - 第一季度完全摊薄后每股亏损1.52美元，调整后每股收益0.31美元 [26] - 截至2022年3月31日，持有8497枚比特币，账面价值3.072亿美元 [27] - 第一季度末，现金、现金等价物和受限现金总计1.104亿美元 [27] - 第一季度经营活动和投资活动所用现金分别为360万美元和2.691亿美元，融资活动提供现金2.515亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字资产挖矿收入1.33亿美元，占总收入69%，增长源于自挖矿哈希率从2021年第一季度末的0.4 exahash增至2022年第一季度末的8.3 exahash [18] - 托管收入3320万美元，占总收入17%，同比增长162%，得益于现有客户合同续签和新客户入驻 [18][19] - 设备销售收入2630万美元，占总收入14%，同比下降18%，符合2022年预期和先前指引 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度末，公司在五个数据中心运营总计16.2 exahash，4月底达到17 exahash [10][17] - 截至4月30日，持有9618枚比特币，资产负债表上自持比特币超10000枚 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为仍处于数字资产采用的早期阶段，虽市场条件限制行业外部资本，但公司可控制执行、专注度和为股东创造长期价值的能力 [7][8] - 公司将继续内部资助增长至约1吉瓦，额外开发将在资本条件有吸引力时进行，预计2022年增量数据中心开发和矿机部署约30%在第二季度末完成，托管与自挖矿业务量大致平分 [35] - 公司预计在无额外资本和客户预融资情况下，2022年底运营30 - 32 exahash [36] - 公司认为行业可能进入整合和清理阶段，有机会利用市场错位获取高增值机会 [46] - 公司未在今年订购新矿机，将根据价格、可用性和条款等因素决定是否采购更多矿机，同时确保基础设施建设有资金保障 [58][64] - 公司在托管市场处于领先地位，收到有矿机但未生产以及需完成矿机订单付款的客户咨询，将在可接受条款下与客户合作 [67][68] - 公司正在研究并已在部分设施运行浸没式冷却技术，预计未来6 - 12个月将有部分矿机采用该技术以提高投资回报率 [74][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 欧洲冲突、能源和农业市场影响、全球通胀、利率上升和部分国家新冠疫情复发给公司带来不确定性，预计供应链效率低下和信贷市场紧张将持续 [29] - 这些因素影响比特币价格、投资者看法和公共股权估值，公司资本成本和可用性受影响，但公司认为自身具备持续增长和把握新机会的基础 [30] - 公司坚信比特币未来及其在全球金融体系中的作用，将维持稳定财务状况并继续投资增长，虽持有超10000枚自持比特币，但今年已出售数字资产并预计未来仍会如此 [31][32] - 公司与行业合作伙伴合作，向华盛顿和州首府的立法者和决策者宣传行业积极影响，推动与电力供应商合作开发和提供无碳能源 [33] 其他重要信息 - 公司创始人及许多同事在数字资产领域有超十年经验，经历过行业波动周期 [7] - 公司是北美领先的数字资产数据中心运营商，第一季度自挖矿3202枚比特币，4月挖矿1121枚比特币，日均37.4枚，均超过其他公共矿商 [9] - 截至2022年第一季度末，公司有未完成的数字资产挖矿设备采购协议，总计约3.91亿美元，其中2.562亿美元已作为设备定金支付，2022年待交付设备余额为1.348亿美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司2022年增长预期从80% - 83%降至30% - 32%的原因 - 公司表示这增加了保守性，当前资本市场对行业形成资本有挑战，公司目前有资金支持达到1吉瓦和30 exahash以上的范围，同时考虑市场环境并保持透明度 [42][43] 问题2: 行业设备融资收紧，公司是否有机会利用市场错位 - 公司认为有机会，行业可能进入整合和清理阶段，已开始收到相关机会的接洽，虽当前股价下无意发行股权，但会把握符合标准的高增值机会 [46][48] 问题3: 第一季度调整后每枚比特币成本（不包括折旧） - 公司未披露该数据，但表示在当前比特币价格低迷情况下，自挖矿和托管业务仍有盈利 [52][53] 问题4: 公司如何与设备供应商沟通自挖矿设备采购 - 公司2021年的承诺均超额完成，今年未订购新矿机，仅需支付约1亿美元用于接收约70000台矿机，未来将根据价格、可用性和条款等因素决定是否采购更多矿机，同时确保基础设施建设有资金保障 [57][58][62] 问题5: 如何看待托管市场的情况 - 公司认为市场上有两类客户，一类是有矿机但未生产的，另一类是已支付定金但需融资完成订单的，公司作为领先的数据中心运营商，收到了这些客户的咨询，将在可接受条款下与客户合作，并已提高历史托管费率 [67][68][70] 问题6: 基础设施建设向1吉瓦容量推进及2023年是否考虑浸没式冷却及相关定价动态 - 公司表示一直在研究浸没式冷却技术，已在部分设施运行，预计未来6 - 12个月将有部分矿机采用该技术，采用该技术主要是为了提高投资回报率而非气候问题 [74][75]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-40046 CORE SCIENTIFIC, INC. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 86-1243837 (State or ot ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司营收5.445亿美元，净利润4730万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）2.389亿美元 [25] - 2021年公司总哈希率从不到3艾哈希增长至13.5艾哈希 [25] - 2021年公司持有的比特币数量从年底的5296枚增加至今年2月28日的7355枚 [29] - 2021年公司成本收入从2020年增加2.547亿美元至3.056亿美元 [30] - 2021年研发费用总计770万美元，较2020年增长约50%；销售、营销、一般和行政费用总计6470万美元，是2020年的三倍；非运营费用总计6840万美元，较2020年增加6250万美元；所得税费用总计1580万美元 [31][32][33] - 2021年底公司现金、现金等价物和受限现金总计1.317亿美元，不包括今年1月20日成为上市公司时从合并中获得的约2.007亿美元净现金收益 [34] - 2021年经营活动、投资活动和融资活动所用现金分别为5670万美元、4.238亿美元和6.035亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年设备销售业务营收2.482亿美元，占比46%；数字资产挖掘业务营收2.169亿美元，占比40%；托管业务营收7930万美元，占比14% [26] - 设备销售业务营收增长是由于对新一代更高效采矿设备的需求增加，未来该业务重要性将降低，自采矿和托管业务营收占比将增加 [27] - 数字资产自采矿业务营收增长是由于自采矿哈希率从2020年底的不到1.5艾哈希增加至6.6艾哈希，2021年共开采5769枚比特币 [28][29] - 托管业务营收增长是由于新客户托管合同增加 [29] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一家金融科技公司，专注于为快速发展的金融系统开发和管理基础设施，包括为自身账户挖掘数字资产、为客户托管和运营矿工以及开发基于区块链技术的金融产品 [13] - 公司拥有自主研发的基础设施运营和专有软件管理系统，支持自采矿和托管业务，截至2月底，为托管客户运营7.7艾哈希的计算能力 [15] - 公司拥有自己的基础设施，包括五个数据中心，且有更多数据中心正在开发中，倾向于将数据中心选址在机会区，靠近非碳排放或低碳排放的电源 [16] - 公司开发了名为Minder的专有软件管理系统，可监控和管理设施中的计算机，提高矿工正常运行时间，还能在需要时为当地电网提供支持，从而获得更优惠的电力合同 [17][19][20] - 公司通过购买可再生能源证书实现净碳中和运营 [21] - 公司拥有一支超过30人的区块链和金融技术专家团队，正在开发区块链金融和人工智能交叉领域的创新产品，并参与网络服务，如权益质押和验证，以探索区块链生态系统的扩展和新业务机会 [22][23] - 公司2022年目标包括实现盈利增长、高效扩展业务、投资新产品和能力开发；预计年底总哈希率达到40 - 42艾哈希，自采矿和托管业务大致平分；约30%的2022年基础设施开发将在第二季度末完成 [41][43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业仍处于发展初期，自身处于区块链技术和数字资产领域的前沿，对未来充满信心 [10][24] - 总统最近的行政命令是积极进展，政府寻求了解数字资产生态系统并制定政策框架，公司期待为制定合理法规贡献力量 [39][40] 其他重要信息 - 公司融资主要通过出售股权或股权相关证券、债务、设备融资和运营产生的现金 [33] - 2021年公司签订了约5.84亿美元的数字资产采矿设备购买协议，其中3.26亿美元已作为设备定金支付，将于2022年交付，剩余2.58亿美元的采矿计算机也将于2022年交付 [36] - 公司董事会近期决定解除上市前股东的锁定期，以增加股票流动性和交易量，吸引大型机构公共股权投资者 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司目前电力成本情况及明年展望 - 能源成本普遍上升，公司能源组合中有天然气，虽有一些协议限制能源成本，但预计能源成本将随通胀上升，幅度大致在正负15%左右，可参考原特殊目的收购公司（SPAC）文件中0.035美元的基础价格，在此基础上上涨10% - 15% [51][52] 问题2: 若不发行股权，公司的资本策略 - 公司会考虑债务市场，包括传统债务市场和比特币相关的融资替代方案；过去六个月吸引了更多传统资产支持贷款人，在硬件购买融资方面获得了正常利率的融资选择，未来将继续探索这些途径 [56][57] 问题3: 哈希率在2022年Q2、Q3、Q4的进展情况 - 预计到第二季度末完成约30%，剩余70%在下半年完成，第三季度和第四季度大致按40/60分配 [60] 问题4: 公司是否有机会收购北美地区已有的矿机 - 行业基础设施建设进展缓慢，导致有多余矿机闲置，公司会持续收到收购这些矿机的机会；目前公司对自身状况较为满意，会根据情况灵活调整，考虑提供托管服务或增加自采矿机 [64][66][68] 问题5: 公司新建设施的进展情况 - 公司最新的建设项目在德克萨斯州，丹顿的设施已投入运营，其他项目预计今年投入使用；公司正在努力应对供应链问题，对获取所需的钢材和电气设备有信心，整体进展符合预期；部分托管服务需求来自其他公司基础设施建设的延迟 [74][75][78] 问题6: 公司在多元化业务方面的进展 - 公司在其他协议的权益质押和验证活动中参与度有所提高，目前取得了一些积极成果，但仍处于早期阶段，公司在完成上市流程后会更加关注这方面的发展 [80][81] 问题7: 公司如何看待自采矿和托管业务的前景及何时倾向于某一项业务 - 目前托管业务基础设施稀缺，自采矿业务利润率较高，两者都很有吸引力；自采矿业务需要资本投入，公司在两者之间的平衡将取决于资本形成能力和成本因素；如果资本市场更宽松，且设备成本合适，公司可能会更多地倾向于自采矿业务 [83][84][85] 问题8: 托管业务短缺对托管费用的影响 - 公司确定目前可以收取比以往更高的托管服务费用，客户也理解价格上涨的需求；公司客户成功团队正在创造性地思考如何制定对客户和公司都有利的方案，如哈希率共享或盈利共享安排，但具体方案尚未确定 [93][94] 问题9: 公司如何看待未来12个月的并购机会 - 未来12个月的情况很大程度上取决于资本流动；去年比特币和数字资产相关领域资本充裕，今年预计资本流动将更加谨慎；目前有很多公司希望上市或需要资本来履行承诺，但预计约75%的公司无法上市；如果资本不流动，公司将有机会进行一些增值并购活动；如果资本流动充足，公司将选择对股东有利的项目 [96][98][99]