文章核心观点 - Core Scientific公司获Zacks评级上调至2（买入），因其盈利预期上升，这或对股价产生积极影响，该公司有望在短期内跑赢市场 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统会跟踪当前及下一年度的Zacks共识预期 [2] - 盈利状况变化是影响短期股价走势的重要因素，Zacks评级系统对个人投资者决策有用 [3] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并进行买卖，进而导致股价变动 [5] - Core Scientific公司盈利预期上升及评级上调意味着公司基本面改善，投资者对这一趋势的认可会推动股价上涨 [6] Zacks评级系统优势 - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [7] - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，有出色的外部审计记录，自1988年以来Zacks排名1（强力买入）的股票年均回报率达+25% [8] - 与华尔街分析师不同，Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%股票获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [10] Core Scientific公司盈利预期情况 - 该公司预计在2024年12月结束的财年每股亏损3.87美元，同比变化-2176.5% [9] - 过去三个月，该公司的Zacks共识预期提高了105.9% [9] 结论 - 股票进入Zacks覆盖股票前20%表明其盈利预期修正表现出色，有望短期内跑赢市场 [11] - Core Scientific公司被上调至Zacks排名2，处于前20%，意味着短期内股价可能上涨 [11]

文章核心观点 短期投资或交易中“趋势即朋友”是最有利可图的策略，但确认趋势可持续性获利并非易事 投资者可通过“近期价格强度”筛选器寻找有潜力的股票 Core Scientific公司股票是“趋势”投资的可靠选择 此外还有其他符合筛选标准的股票，投资者可借助Zacks Research Wizard进行选股策略回测 [1][3][8] 短期投资策略要点 - 短期投资“趋势即朋友”是最有利可图的策略，但确认趋势可持续性获利不易 [1] - 为实现盈利交易，应确认基本面良好、盈利预估修正积极等能维持股票上涨动力的因素 [2] “近期价格强度”筛选器要点 - “近期价格强度”筛选器可帮助投资者发现基本面强劲且处于上升趋势的股票，Core Scientific公司股票通过该筛选 [3] Core Scientific公司股票要点 - 过去12周股价大幅上涨122.8%，反映投资者持续看好其潜在上涨空间 [4] - 过去四周股价上涨13.5%，表明上涨趋势仍在持续，且当前股价处于52周高低区间的85.5%，可能即将突破 [5] - 该股票目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预估修正趋势和每股收益惊喜排名的前20% [6] - Zacks排名系统有良好的外部审计记录，排名1（强力买入）的股票自1988年以来平均年回报率达25% 该公司股票平均券商推荐等级为1（强力买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 其他投资建议要点 - 除Core Scientific外，还有其他通过“近期价格强度”筛选的股票，投资者可考虑投资 投资者可根据个人投资风格从45个以上Zacks高级筛选器中选择 [8] - 成功选股策略的关键是确保过去能产生盈利结果，可借助Zacks Research Wizard进行回测，该程序还包含一些成功的选股策略 [9]

文章核心观点 - 尽管比特币价格波动剧烈,但矿企Core Scientific仍能保持良好的经营业绩,主要得益于其能够有效控制生产成本和快速拓展高性能计算(HPC)业务 [2][4] - 公司通过采取产能削减策略、迁移矿机至电价更优惠的地区以及升级设备等措施,成功将比特币开采成本上升控制在60%以内 [7][8] - 公司正在快速拓展HPC业务,已与AI超算公司CoreWeave签订大规模基础设施租赁合同,未来12年可能带来高达67亿美元的收入 [13][19][20] - 公司的HPC业务毛利率较低,但随着收入占比提升,有望提高整体盈利能力 [28][32] - 公司目前估值仍有较大上涨空间,与同行相比具有较强的竞争优势 [25][26][27] 根据目录分类总结 公司应对比特币减半后的挑战 - 比特币减半导致矿工收益大幅下降,同时生产成本上升,给矿企带来巨大压力 [5] - 公司通过产能削减、迁移矿机、升级设备等措施成功控制了生产成本上升幅度 [7][8] - 公司采取灵活的销币策略,避免了过多债务负担,并主动偿还了部分债务 [11][12] 公司拓展HPC业务 - 公司凭借在寻找廉价清洁电力方面的优势,成功吸引了AI计算公司CoreWeave的大规模合作 [13][14][18][19] - 公司HPC业务未来12年可能带来高达67亿美元的收入,为公司带来新的增长动力 [20] - 公司HPC业务毛利率较低,但随着收入占比提升,有望提高整体盈利能力 [28][32] 公司估值分析 - 公司当前估值仍有较大上涨空间,与同行相比具有较强的竞争优势 [25][26][27] - 公司股价在近期有所波动,但长期来看仍是一个值得关注的投资标的 [33][36]

业绩总结 - 第二季度收入为1.41亿美元，同比增长11%[36] - 净亏损为8.049亿美元，较2023年同期的9.260亿美元有所下降[36] - 调整后的EBITDA为4600万美元[37] - 2024年上半年净亏损为594,205千美元[37] 用户数据 - 第二季度自挖矿哈希率为19.4 EH/s，挖掘了1680个比特币[8] - 自营挖矿的比特币每个的现金成本为29,879美元，较2023年同期的13,471美元大幅上升[33] - 数字资产自挖矿部门在2024年第二季度的收入为110,743千美元，同比增长14%[39] - 数字资产托管挖矿部门的收入为24,840千美元，同比下降17%[39] 未来展望 - 公司在2024年签署了总计382兆瓦的高性能计算（HPC）托管合同，预计在12年内产生67亿美元的潜在收入[8] - 预计2024年将交付80 MW、40 MW和80 MW的HPC基础设施[30] - 2024年下半年计划采购10,000到15,000台自挖矿设备，以支持哈希率扩展[10] - 预计2024年比特币挖矿舰队的平均电价为4.2至4.4美分/kWh[30] 新产品和新技术研发 - 公司成功提前30天交付了16兆瓦的奥斯丁数据中心，并在第二季度开始产生收入[5] - CoreWeave的GAAP收入在第一年为392百万美元，预计在第四年达到6,700百万美元[17] - CoreWeave的资本支出信用（Capex Credit）为575百万美元，预计在2024年完全偿还[17] 市场扩张和并购 - 公司在德克萨斯州丹顿增加了72兆瓦的基础设施，提升了运营能力至约830兆瓦[8] - 自2021年以来，公司在北美的比特币挖掘量超过其他任何上市公司[7] 负面信息 - 公司电力和公用事业成本将直接转嫁给客户，导致GAAP利润率低于预期[17] - 数字资产挖矿成本为80,001百万美元，同比增长20%[36] - 运营费用在2024年第二季度为31,383百万美元，同比增长16%[36] 其他新策略和有价值的信息 - 通过可转换票据的强制转换，消除了2.6亿美元的债务[5] - 截至2024年6月30日，公司的债务为552百万美元，现金为96百万美元[41] - 可转换债券的自愿转换价格为5.83美元，强制转换价格为7.79美元[41]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为1.41亿美元,包括550万美元的HPC托管收入 [16] - 毛利润为3900万美元,同比增长5% [16] - 营业利润为700万美元,同比下降31% [16] - 净亏损为8.05亿美元,主要由于股票和认股权证价格大幅上涨导致的非现金公允价值调整 [16] - 调整后EBITDA为4600万美元,同比增长2% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字资产自挖矿收入为1.11亿美元,同比增长14%,主要由于比特币价格上涨134%和自挖矿算力增加28% [17] - 数字资产自挖矿成本收入增加1320万美元,主要由于新自挖矿设备的折旧费用增加 [19] - 数字资产自挖矿毛利率为28% [20] - 数字资产托管收入为2500万美元 [17] - HPC托管收入为550万美元,超过HPC托管成本收入490万美元,GAAP毛利率为11% [20] - HPC托管收入预计将随着时间推移改善至35%-40%,不包括电力转嫁 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 电力成本从上年同期的每千瓦时0.0425美元降至每千瓦时0.0402美元 [24] - 预计2024年平均电力成本为每千瓦时0.042-0.044美元 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在执行战略,专注于在数字基础设施行业中创造新类别 [13] - 公司现在是最大的公开交易数据中心公司之一,拥有约830兆瓦的运营基础设施和1200兆瓦的总合同电力 [41] - 公司正在将部分数字基础设施转换为HPC托管,预计这将吸引更多投资者使用数据中心倍数来评估公司 [43] - 公司正在与CoreWeave和其他潜在客户讨论,以合同剩余的118兆瓦基础设施支持额外的HPC托管 [45] - 公司正在建立新资产的机会管道,以扩大基础设施容量,包括棕地和绿地项目 [46] - 公司正在寻求多元化客户群,并正在努力实现这一目标 [47] - 公司预计将在2025年上半年交付与HPC托管相关的首批200兆瓦基础设施 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司是数字基础设施领域的领导者,正在执行其愿景,为特定应用数据中心创造未来 [41] - 管理层认为公司拥有丰富的经验,能够管理GPU和比特币矿机,并在数据中心的设计、开发和运营方面拥有深厚的行业专业知识 [43] - 管理层认为公司正在创建一个新类别,并正在执行其战略,以实现其目标 [56] 其他重要信息 - 公司完成了72兆瓦的部分建成基础设施,使总运营基础设施达到约830兆瓦 [11] - 公司开始在德克萨斯州佩科斯建设一个部分完成的100兆瓦设施 [11] - 股票价格上涨触发了强制转换可转换票据,消除了2.6亿美元债务 [12] - 公司签署了与Block的协议,采购15 exahash的新3纳米ASIC芯片,以在2024年后刷新和扩展自挖矿机队 [12] - 公司正在准备一些站点进行HPC托管,将矿机从HPC指定站点迁移并重新部署到比特币挖矿站点 [13] - 公司运营约163500台矿机,自挖矿与托管挖矿的比例为79%:21% [30] - 公司计划在2024年采购额外的10000-15000台比特币矿机,以继续刷新自挖矿机队并实现21.8 exahash的自挖矿算力目标 [35] - 公司预计将投资1300万美元用于德克萨斯州佩科斯100兆瓦的扩建 [36] - 公司预计2024年自挖矿算力将达到21.8 exahash,总运营基础设施约为800兆瓦,收入生成HPC托管基础设施为16兆瓦,平均比特币挖矿机队电力价格为每千瓦时0.042-0.044美元 [55] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司如何为新站点和位置提供资金? - 公司正在考虑多种融资方式,包括运营现金流和现有现金 [58][59] 问题: 公司在HPC站点选择方面的竞争动态如何? - 公司正在与Equinix和Digital Realty等公司竞争,但专注于棕地和绿地机会,这些机会成本较低且更具吸引力 [65][66] 问题: 公司如何考虑适当的杠杆率? - 公司正在评估所有融资机会,并认为随着时间的推移,融资机会将会扩大 [68][70] 问题: 公司如何看待能源市场的供需失衡? - 公司认为市场紧张,需要专业知识进行站点选择 [78][79] 问题: 公司如何看待国际扩张? - 公司正在考虑国际机会,并正在与潜在客户讨论,以确定有吸引力的长期市场 [100][103] 问题: 公司如何看待3纳米芯片的吸引力? - 公司认为3纳米芯片具有较低的资本支出和维护成本,并希望开发下一代比特币挖矿基础设施 [88][89]

财务表现 - 公司第二季度总收入为3.204亿美元，同比增长29.4%[235] - 公司第二季度经营利润为6,180万美元，同比增长261.4%[235] - 公司第二季度净亏损为5.942亿美元，主要受到比特币挖矿收益下降的影响[235] - 公司第二季度调整后EBITDA为1.34亿美元，同比增长57.3%[235] - 总收入增加7,282.6万美元或29%，达到32,039.3万美元[363] - 自有数字资产挖矿收入增加6,559.4万美元或34%，达到26,070.2万美元[364] - 数字资产托管挖矿来自客户的收入增加894.7万美元或20%，达到5,417.2万美元[365] - 高性能计算托管服务收入为551.9万美元[367] - 总成本增加2,510.3万美元或14%，达到20,393.0万美元[368] - 毛利增加4,772.3万美元或69%，达到11,646.3万美元[368] 数字资产挖矿 - 公司第二季度自有矿机算力为19.4EH/s,同比增长14.8%[248] - 公司第二季度托管矿机算力为5.2EH/s,同比下降17.5%[248] - 公司第二季度数字资产自有挖矿收入为2.616亿美元,同比增长34.2%[251] - 公司自有比特币挖矿哈希率为19.4 EH/s，较2023年6月30日的15.1 EH/s增加28%[296] - 公司自有比特币挖矿和客户托管的总哈希率为24.6 EH/s，较2023年6月30日的22.3 EH/s增加10%[297] - 自有比特币挖矿的直接电力成本为每枚比特币24,533美元，运营成本为每枚比特币5,346美元，总成本为每枚比特币29,879美元[287] - 现金算力成本为每TH 0.030美元，其中直接电力成本为每TH 0.025美元，运营成本为每TH 0.005美元[289] - 数字资产自有挖矿收入增加1,366.1万美元或14%，达到1.107亿美元[324] - 数字资产自有挖矿毛利率为28%，较上年同期下降3个百分点[351] - 公司自有挖矿算力增加28%，达到19.4 EH/s[357] - 数字资产自主挖矿收入增加65,594千美元，同比增长34%[391] - 数字资产自主挖矿毛利增加43,551千美元，同比增长78%[391] 托管业务 - 公司已与CoreWeave签订多项长期合同,提供合计约288MW的高性能计算基础设施[236,243] - 公司新开展了基于收益分成的托管业务[306] - 公司启动了高性能计算(HPC)托管业务[307] - 数字资产托管挖矿服务收入从客户减少147.6万美元或6%[325] - 数字资产托管挖矿服务收入从关联方减少351.4万美元[326] - HPC托管服务收入增加551.9万美元[327] - 数字资产托管挖矿毛利率为30%，较上年同期增加7个百分点[352] - HPC托管服务毛利率为11%[353] - 数字资产托管挖矿来自客户的收入增加894.7万美元或20%，达到5,417.2万美元[365] - 数字资产托管挖矿业务分部毛利率从2023年6月30日的25%上升到2024年6月30日的28%，主要是由于更多有利可图的托管安排占比增加[399] - 2024年6月30日结束的六个月内,HPC托管分部的毛利润为60万美元,而2023年6月30日结束的六个月内为零,因为HPC托管分部在2024年6月30日季度开始运营[400] 重组与财务状况 - 公司于2024年1月23日成功重组并摆脱破产[238,239] - 公司于2024年1月全额偿还并终止了替代DIP融资,并于生效日签订了一项新的8,000万美元的信贷和担保协议,目前在该融资下有2,000万美元的未提取借款额度[402][403] - 公司预计其当前的流动性和预期的资金需求将使其能够至少运营未来12个月[405] - 公司重组相关费用大幅下降161,453千美元[388] 会计政策变更 - 公司采用新会计准则ASU 2023-08对数字资产的会计处理进行了变更[309,310,311] - 公司采用新会计准则后不再记录数字资产处置收益和减值[374][376] 风险因素 - 公司业务主要依赖于比特币现货价格[256][257] - 公司的财务表现和持续增长很大程度上取决于能否盈利性地开采数字资产以及吸引客户使用数字资产托管挖矿服务[258] - 比特币网络算力的增加会导致开采难度提高，从而降低采矿收益[259][260] - 比特币交易费的增加会增加采矿收益[261] - 比特币每隔一段时间就会减半，这会降低采矿收益[264][265] - 电力成本是公司最主要的运营成本[266] - 公司面临激烈的行业竞争[269][272] - 政府对区块链和数字资产的监管正在不断发展[281][282][283] - 公司无法预测比特币未来的市场价格，因此无法预测持有比特币资产的未来账面价值变化[430] - 比特币未来的价值将影响公司运营收入的确认金额，以及持有比特币时账面价值的变化都将反映在净收益(或亏损)中，这可能对公司证券的市场价格产生重大不利影响[430] 公司战略 - 公司通过自主研发和创新来提高服务差异化和核心技术实力[277][278][279][280] - 公司的业务和发展策略集中在维护和扩大比特币挖矿业务以最

财务业绩 - 公司在第二季度产生了8.049亿美元的净亏损，主要由于公司权益价值大幅上升导致的非现金市值调整[1] - 公司运营收入为660万美元，较2023年同期下降290万美元[4] - 公司调整后EBITDA为4600万美元[4] - 公司第二季度总收入为1.411亿美元，同比增长11.2%[33] - 数字资产自有挖矿收入为1.107亿美元，同比增长13.9%[33] - 数字资产托管挖矿收入为2484万美元，同比下降5.6%[33] - 高性能计算托管服务收入为551.9万美元[33] - 数字资产自有挖矿毛利率为38%，同比提高7个百分点[36] - 公司第二季度净亏损为8.049亿美元，主要由于公允价值变动损失所致[34] - 公司第二季度经营活动产生的现金流入为6.579亿美元[34] - 数字资产托管挖矿业务收入为5.25亿美元[37] - 数字资产托管挖矿业务毛利为1.32亿美元，毛利率为25%[37] - 高性能计算机托管业务收入为5519万美元，毛利为628万美元，毛利率为11%[38] - 公司总收入为32.04亿美元，总毛利为11.65亿美元，总毛利率为36%[39] - 公司调整后EBITDA为1.34亿美元[42] - 公司净亏损为5.94亿美元[42] 业务发展 - 公司签订了382兆瓦的高性能计算基础设施托管合同，总潜在收益约67亿美元[1] - 公司高性能计算托管业务在第二季度开始运营并产生收入[9,17] - 公司自主开采了1680枚比特币[1] - 公司自主挖矿的平均实际能源效率提升至每太拉哈斯24.7焦耳[5] 资产负债情况 - 公司现金及现金等价物为9610万美元[5] - 公司现金及现金等价物余额为9612.2万美元，较上年末增加45,713万美元[31] - 公司资产总额为7.615亿美元，较上年末增加4.93%[31] - 公司负债总额为18.453亿美元，较上年末增加41.1%[31] 其他 - 公司完成了2.6亿美元可转换票据的强制转换[1] - 公司调整后EBITDA主要剔除了利息费用、税费、折旧摊销、股份支付等非经常性因素[40][41] - 公司在报告期内进行了一些重组和业务调整[42] - 公司在报告期内处置了部分固定资产[42] - 公司在报告期内发生了一些与破产重组相关的咨询费用[42]

文章核心观点 - Core Scientific公司股票过去四周上涨1.6%，华尔街分析师短期目标价显示其仍有上涨空间，但仅依赖目标价做投资决策不明智，分析师上调每股收益预期及公司Zacks排名显示其近期有上涨潜力 [1][3][9] 分析师目标价情况 - 分析师对Core Scientific公司股票给出七个短期目标价，平均为14.71美元，暗示潜在涨幅51.5%，目标价范围8.5 - 20美元，标准差3.53美元，最低目标价暗示下跌12.5%，最高暗示上涨106% [1][2] - 全球多所大学研究人员称目标价常误导投资者，分析师常因业务激励设定过高目标价，但目标价集中（标准差低）可作为进一步研究起点 [5][6][7] - 投资者不应完全忽视目标价，但仅据此投资可能导致回报率不佳，应持怀疑态度 [8] 公司上涨潜力依据 - 分析师上调每股收益预期显示对公司盈利前景乐观，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [9] - 过去30天，Zacks对公司当年的共识预期增长833.3%，无负面修正 [10] - 公司Zacks排名第二（买入），处于基于盈利预期排名的前20%，表明其近期有上涨潜力 [11]

公司动态 - 1月美国比特币矿商Core Scientific破产并与愤怒的贷款人斗争 当月重返股市后股价上涨140% 因其积极进军人工智能业务 [1] - 周二该矿业公司宣布与CoreWeave达成价值67亿美元的扩大协议 CoreWeave是英伟达支持的初创公司 也是运行人工智能模型芯片技术的主要供应商之一 [2] - Core Scientific将额外提供112兆瓦的计算基础设施 以支持CoreWeave的运营 [2] - 该协议将在12年内额外产生20亿美元的收入 加上现有协议预计带来的47亿美元 到2026年上半年公司计划向CoreWeave提供约382兆瓦的基础设施 还有可能在其他地点增加118兆瓦 [3] - 相关地点预计2024年下半年开始改造 2026年上半年全面投入运营 [3] 公司观点 - Core Scientific首席执行官Adam Sullivan表示 自1月复苏以来公司发展迅速 一直专注于开发一流的数字基础设施 这种基础设施优势使公司能够实现收入多元化 并重新分配某些设施以满足人工智能技术不断增长的需求 [4]

文章核心观点 Foundry Digital LLC推出创新项目Foundry Donate，使Foundry USA Pool矿工能向资助比特币网络核心开发者的非营利组织捐赠部分挖出的比特币，以支持比特币开源社区发展 [1][3] 项目背景 - 比特币矿工长期想回馈开源社区，但此前缺乏与关键贡献者建立联系的便捷方式 [2] 项目特点 - 矿工可选择捐赠的非营利组织、金额和频率 [4] - 捐赠对象为经美国国税局批准为501(c)(3)实体且由Foundry审核的可信组织 [4] - 100%指定捐赠将定向到所选非营利组织，交易可在比特币区块链上验证 [4] 项目进展 - 初始阶段Foundry已与两家非营利组织合作，且从自身挖矿业务中向每家捐赠0.2 BTC，Core Scientific已通过该项目捐赠1 BTC [5] 各方评价 - Foundry CEO表示创建该功能与公司使命相符，致力于比特币成功并加强其生态系统 [4] - Core Scientific首席开发官称该项目为矿工提供回馈比特币社区的可靠平台 [6] - Brink联合创始人兼执行董事感谢Foundry贡献并引领该倡议 [6] 公司介绍 - Foundry Digital LLC是一家去中心化基础设施公司，为加密生态系统机构提供软件和服务，其多项挖矿业务在各自领域知名 [6][8]