业绩总结 - 第二季度2024年净收入为1.58亿美元，较上一季度增长22%[5] - 预提前税净收入为2.29亿美元，较上一季度增长10%[7] - 资产回报率（ROA）为0.86%，较上一季度增长16个基点[8] - 股东权益回报率（ROE）为12.42%，较上一季度增长209个基点[9] 用户数据 - 公司总资产中有17%的资产价值为13亿美元[64] 未来展望 - 公司拥有充足的流动性来源，总流动性来源占未保险/无抵押存款的121%[69] - 公司的资本和股东回报强劲，TCE比率为7.0%，CET1比率为11.9%，并随留存收益增加[70] 新产品和新技术研发 - 投资证券在第二季度购买了2970万美元，平均收益率为4.73%[65] - 利率互换交易涉及115.5百万美元的市政债券，从3/31/24开始，为利息收入增加了0.9百万美元[66] 市场扩张和并购 - 公司被Newsweek、Forbes和Honolulu Star-Advertiser评为夏威夷最佳银行[90]

公司业绩表现 - 中央太平洋金融本季度每股收益0.58美元，超出Zacks共识预期0.48美元，去年同期为0.53美元，本季度财报盈利惊喜达20.83%，上一季度实际每股收益0.48美元，超出预期0.45美元，盈利惊喜为6.67% [1][8] - 截至2024年6月季度，公司营收6404万美元，超出Zacks共识预期3.73%，去年同期营收6317万美元，过去四个季度中有三次超出共识营收预期 [2] - 公司股价自年初以来上涨约32.1%，而标准普尔500指数涨幅为14% [3] 公司盈利预期 - 即将发布的报告中，医疗办公大楼房地产投资信托预计季度每股收益0.38美元，同比变化-2.6%，过去30天该季度共识每股收益预期上调0.6% [7] - 下一季度当前共识每股收益预期为0.51美元，营收6317万美元，本财年共识每股收益预期为2美元，营收2.5049亿美元 [13] 公司评级与展望 - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前状态使股票获Zacks排名3（持有），预计近期表现与市场一致 [5] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，很大程度取决于管理层在财报电话会议上的评论 [10] 行业情况 - Zacks行业排名方面，银行 - 西部行业目前处于250多个Zacks行业的前39%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [6] 其他相关公司 - 来自Zacks金融板块的医疗保健房地产信托（HR）尚未公布2024年6月季度业绩，预计8月2日发布，其营收预计为3.2153亿美元，较去年同期下降4.9% [14][15]

净收入与每股收益 - 2024年第二季度净收入1580万美元，摊薄后每股收益0.58美元，较上一季度增长22.2%[1] - 2024年上半年净收入为2876.2万美元，低于2023年同期的3066.2万美元[23] - 2024年6月30日基本每股收益为0.58美元，高于3月31日的0.48美元[23] - 2024年6月净利润为15817千美元，2024年3月为12945千美元[26] - 2024年6月基本每股收益为0.58美元，2024年3月为0.48美元[26] - 2024年第二季度公司收益为1580万美元[39] 净利息收入与净息差 - 净利息收入5190万美元，较上一季度增加170万美元，增幅3.5%，净息差2.97%，较上一季度增加14个基点[4] - 2024年6月30日净利息收入为5192.1万美元，较3月31日的5018.7万美元有所增长[23] - 2024年6月30日净利息收益率（NIM）为2.97%，高于3月31日的2.83%[23] - 2024年6月利息和贷款费用收入为64422千美元，2024年3月为62819千美元[26] - 2024年6月总利息收入为75840千美元，2024年3月为74402千美元[26] - 2024年6月总利息支出为23919千美元，2024年3月为24215千美元[26] - 2024年6月净利息收入为51921千美元，2024年3月为50187千美元[26] - 截至2024年6月30日的三个月，净利息收入为52080000美元，利率差为2.38%，净息差为2.97%[28] - 截至2024年6月30日的六个月，净利息收入为102441000美元，利率差为2.31%，净息差为2.90%[29] 信贷损失拨备与净冲销额 - 2024年第二季度计提信贷损失拨备220万美元，低于上一季度的390万美元和去年同期的430万美元[5] - 2024年第二季度净冲销额380万美元，低于上一季度的450万美元[13] - 截至2024年6月30日，信贷损失准备金余额为62,225千美元[31] - 2024年第二季度净冲销额为3,755千美元，年化净冲销与平均贷款比率为0.28%[31] - 截至2024年6月30日，ACL与总贷款比率为1.16%[31] 资产情况 - 截至2024年6月30日，总资产73.9亿美元，较3月31日减少2300万美元，降幅0.3%[9] - 截至2024年6月30日，贷款总额53.8亿美元，较3月31日减少1780万美元，降幅0.3%[10] - 截至2024年6月30日，存款总额65.8亿美元，较3月31日减少3640万美元，降幅0.5%，核心存款59.1亿美元，较3月31日增加1670万美元，增幅0.3%[11] - 截至2024年6月30日，股东权益总额5.186亿美元，高于3月31日的5.072亿美元[15] - 2024年6月30日平均贷款为53.85829亿美元，较3月31日的54.00558亿美元略有下降[23] - 2024年6月30日平均生息资产为70.32515亿美元，低于3月31日的71.40264亿美元[23] - 截至2024年6月30日，总贷款净额为5383644千美元，较2024年3月31日的5401417千美元有所下降[24] - 2024年6月30日，总资产为7386952千美元，较2024年3月31日的7409999千美元略有减少[24] - 2024年6月30日，总存款为6582455千美元，较2024年3月31日的6618854千美元有所降低[24] - 2024年6月30日，长期债务为156223千美元，与2024年3月31日的156163千美元基本持平[24] - 2024年6月30日，股东权益总额为518647千美元，占总资产的比例为7.02%，高于2024年3月31日的6.84%[24] - 截至2024年6月30日，现金及金融机构应收款项为103829千美元，较2024年3月31日的98410千美元有所增加[25] - 2024年6月30日，投资证券总额为1292586千美元，较2024年3月31日的1285781千美元略有上升[25] - 截至2024年6月30日的三个月，总生息资产平均余额为7032515000美元，平均收益率4.34%，利息收入75999000美元[28] - 截至2024年6月30日的六个月，总生息资产平均余额为7086389000美元，平均收益率4.26%，利息收入150575000美元[29] - 截至2024年6月30日的三个月，总付息负债平均余额为4910998000美元，平均利率1.96%，利息支出23919000美元[28] - 截至2024年6月30日的六个月，总付息负债平均余额为4960270000美元，平均利率1.95%，利息支出48134000美元[29] - 2024年6月30日，总资产为7338714000美元，总负债为6829207000美元，总权益为509507000美元[28] - 截至2024年6月30日的六个月，计息存款在其他金融机构的平均余额为213905000美元，平均收益率5.47%，利息收入5814000美元[29] - 截至2024年6月30日的三个月，贷款（包括待售贷款）平均余额为5385829000美元，平均收益率4.80%，利息收入64422000美元[28] - 截至2024年6月30日的六个月，贷款（包括待售贷款）平均余额为5393193000美元，平均收益率4.74%，利息收入127241000美元[29] - 2024年6月30日，夏威夷地区总贷款（扣除递延费用和成本）为4,621,181千美元[32] - 2024年6月30日，美国本土地区总贷款（扣除递延费用和成本）为762,463千美元[32] - 2024年6月30日，公司商业和工业贷款总额为584,856千美元[32] - 2024年6月30日，公司住宅抵押贷款总额为1,913,177千美元[32] - 2024年6月30日，公司消费贷款总额为541,908千美元[32] - 2024年6月30日，公司总贷款（扣除递延费用和成本）为5,383,644千美元[32] - 2024年6月30日，公司贷款（扣除信贷损失准备金）为5,321,419千美元[32] - 2024年6月30日总存款为6582455000美元，较3月31日的6618854000美元有所下降[33] - 2024年6月30日核心存款为5912165000美元[33] - 2024年6月30日政府定期存款为193833000美元，较3月31日的235463000美元有所下降[33] - 2024年6月30日其他大于25万美元的定期存款为476457000美元[33] - 2024年6月30日非计息活期存款为1847173000美元[33] - 2024年6月30日计息活期存款为1283669000美元[33] 资本比率 - 截至2024年6月30日，杠杆率、一级风险资本比率、总风险资本比率和一级普通股权益资本比率分别为9.3%、12.8%、15.1%和11.9%，高于3月31日[16] - 2024年6月30日中央太平洋金融公司杠杆比率为9.3%，高于3月31日的9.0%[23] - 2024年6月30日中央太平洋银行一级风险资本比率为13.3%，与3月31日持平[23] - 2024年6月30日中央太平洋银行普通股一级资本比率为13.3%，与3月31日持平[23] 股息分配 - 董事会宣布每股0.26美元的季度现金股息，将于2024年9月16日支付给8月30日收盘时登记在册的股东[17] - 2024年6月宣布的现金股息为0.26美元，与2024年3月持平[26] 其他财务指标 - 2024年6月30日平均股东权益回报率（ROE）为12.42%，高于3月31日的10.33%[23] - 2024年6月30日，信贷损失准备金为62225千美元，占总贷款的比例为1.16%[24] - 2024年6月30日，非应计贷款为10257千美元，不良资产为10257千美元，不良资产占总资产的比例为0.14%[24] - 2024年6月30日，普通股每股账面价值为19.16美元，收盘价为21.20美元[24] - 2024年6月其他营业收入为12121千美元，2024年3月为11244千美元[26] - 2024年6月其他营业支出为41151千美元，2024年3月为40576千美元[26] - 2024年6月税前收入为20652千美元，所得税费用为4835千美元[26] - 2024年6月30日总非应计贷款为10257000美元，占总贷款的0.19%[34] - 2024年6月30日总不良资产为10257000美元，占总资产的0.14%[34] - 2024年6月30日总不良资产和逾期90天以上应计贷款为12561000美元，占总贷款和其他不动产的0.23%[34]

文章核心观点 - 中央太平洋金融公司（CPF）被升级为Zacks排名第一（强力买入），反映了盈利预期上升，可能对股价产生积极影响 [1][4] 分组1：Zacks评级系统 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利情况变化，系统会跟踪当前和下一年的Zacks共识预期 [2] - Zacks评级系统对个人投资者有用，因华尔街分析师评级多受主观因素驱动，实时难以衡量 [3] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，排名第一的股票自1988年以来平均年回报率达25% [8] - Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票维持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正表现优越 [10] 分组2：盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与近期股价走势强相关，机构投资者会根据盈利预期计算股票公允价值并交易，导致股价变动 [5] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与近期股价走势强相关，跟踪修正情况用于投资决策可能有回报 [7] 分组3：中央太平洋金融公司情况 - 中央太平洋金融公司盈利预期上升及评级上调意味着公司基本面业务改善，投资者认可将推动股价上涨 [6] - 该公司预计在2024年12月结束的财年每股收益2美元，同比变化-7.8%，过去三个月Zacks共识预期提高1.3% [9] - 中央太平洋金融公司升级为Zacks排名第一，处于Zacks覆盖股票前5%，暗示近期股价可能上涨 [11]

文章核心观点 - 中太平洋金融公司（CPF）因注重资产负债表优化、流动性和资本基础强劲而具备增长优势，贷款管道和掉期举措将提供进一步支持，分析师对其盈利增长潜力乐观，目前该公司股票获Zacks排名2（买入）[1] 公司表现 - 过去6个月中太平洋金融公司股价上涨9.1%，而行业涨幅为1.1% [2] 盈利增长 - 过去3 - 5年公司盈利增长8.58%，得益于稳定的营收和审慎的费用管理 [3] - 过去四个季度中公司盈利两次超Zacks共识预期，两次未达预期，平均超预期幅度为3.41% [3] - Zacks共识预期显示2024年盈利下降7.83%，2025年回升17.5% [4] 营收实力 - 2019 - 2023年公司营收复合年增长率（CAGR）为3.3%，受非利息收入持续增长推动 [5] - 2024年第一季度营收下降主要因净利息收入降低，利率掉期将增加净利息收入并降低利率风险，有望助力近期营收增长 [5] - 截至2023年的过去四年中净贷款和总存款CAGR分别为5.1%和7.5%，2024年第一季度趋势逆转 [5] - Zacks共识预期显示2024年营收下降2.4%，2025年增长5.5% [6] 资产负债表状况 - 截至2024年3月31日公司现金及现金等价物为3.129亿美元，总债务为1.278亿美元 [7][8] - 截至同日一级风险资本比率和总风险资本比率分别为12.6%和14.8%，高于监管要求的6%和8%，能抵御经济恶化和吸收损失 [8] 股票估值 - 公司股票价值评分为A，有助于投资者识别真正被低估的股票 [9] 其他可考虑股票 - Origin Bancorp（OBK）和Third Coast Bancshares（TCBX）目前均获Zacks排名1（强力买入） [10] - 过去60天OBK当前年度盈利共识预期上调9.1%，过去6个月股价下跌5.7% [10] - 过去60天TCBX 2024年盈利共识预期上调10.7%，过去6个月股价上涨16.1% [11]

文章核心观点 - 公司运用排名系统和风格评分系统寻找优质股票，CPF当前Zacks排名为2（买入）且价值评分为A，多项估值指标显示其可能被低估，结合盈利前景是一只令人印象深刻的价值股 [1][3][4][8] 投资策略与系统 - 公司注重基于盈利预测和预测修正的排名系统寻找优质股票，也关注价值、增长和动量趋势为读者寻找优质公司 [1] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司，投资者使用成熟指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [2] - 公司开发了创新的风格评分系统，价值投资者可关注“价值”类别评分高的股票，与高Zacks排名搭配时，“价值”类别评分为A的股票是市场上最强的价值股之一 [3] CPF股票情况 - CPF当前Zacks排名为2（买入），价值评分为A，市盈率为9.55，低于行业平均的9.62，过去一年远期市盈率最高10.49，最低6.89，中位数9.11 [4] - CPF市净率为1.09，低于行业平均的1.12，过去一年市净率最高1.17，最低0.85，中位数1.01 [5] - CPF市销率为1.63，低于行业平均的1.76 [6] - CPF市现率为8.41，低于行业平均的8.53，过去一年市现率最高8.82，最低4.82，中位数6.45 [7] - 上述指标是CPF价值评分高的部分关键指标，显示该股票可能被低估，结合盈利前景是令人印象深刻的价值股 [8]

投资策略与工具 - Zacks Rank系统通过盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司 [2] - Zacks Style Scores系统中的“Value”类别对价值投资者尤为重要 [3] 公司估值分析 - CPF公司当前Zacks Rank为2（买入），价值评分为A [4] - CPF的Forward P/E为9.97，低于行业平均的10 [4] - CPF的P/B比率为1.13，低于行业平均的1.17 [5] - CPF的P/S比率为1.7，略低于行业平均的1.73 [6] - CPF的P/CF比率为8.70，低于行业平均的9 [7] 估值指标历史数据 - CPF的Forward P/E在过去一年中最高为10.49，最低为6.38，中位数为8.78 [4] - CPF的P/B比率在过去12个月中最高为1.17，最低为0.79，中位数为1.01 [5] - CPF的P/CF比率在过去一年中最高为8.70，最低为4.47，中位数为6.28 [7] 投资机会 - CPF公司当前估值较低，结合其盈利前景，显示出较大的投资价值 [8]

Zacks Rank - Zacks Rank强调盈利预期和预期修订，寻找强劲股票[1] 价值投资策略 - 价值投资策略是寻找被市场低估的公司[2] Zacks的Style Scores系统 - Zacks的Style Scores系统可以帮助找到具有特定特征的股票[3] CPF公司 - CPF是一个值得价值投资者关注的公司，具有良好的估值和强劲的盈利前景[4]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为1,290万美元,每股摊薄收益为0.48美元 [12] - 资产收益率为0.70%,股本收益率为10.33%,效率比率为66% [12] - 贷款组合总额减少3,760万美元或0.7%,主要是由于计划中的美国大陆消费贷款组合的减少 [12] - 认为净息差已经触底,将在未来几个季度温和扩张 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业房地产组合占总贷款的26%,其中办公和零售分别占3.4%和5.4% [17][18] - 美国大陆消费贷款组合继续减少至2.74亿美元,占总贷款的5.1% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷州3月份酒店入住率为75%,同比下降1.9%,平均房价为384美元,同比下降0.9% [8] - 夏威夷州3月份季节调整后失业率为3.1%,优于全国3.9% [8] - 夏威夷房地产方面,奥胡岛单户家庭中位价上升至110万美元,公寓中位价为50万美元 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为2024年将出现更多正常化的环境,看好商业房地产和小企业贷款领域 [26][27] - 公司正专注于核心存款增长,尤其是小企业存款,并推出相关优惠活动 [33] - 公司正在实施多项效率提升举措,如利用技术提高效率,以实现收入增长高于成本增长 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对夏威夷经济前景保持乐观,尽管毛伊岛山火短期拖慢了复苏步伐,但政府和军事合同创历史新高 [10] - 公司认为信贷质量保持良好,美国大陆消费贷款组合的减值已经稳定,未来将进一步下降 [51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Feaster 提问** 询问贷款组合的构成和增长前景,以及存款方面的趋势 [26][28] **Arnold Martines 和 David Morimoto 回答** 公司看好商业房地产和小企业贷款,但整体贷款需求仍较低,存款方面公司专注于核心存款增长,预计全年存款将温和增长 [27][29][33] 问题2 **Andrew Liesch 提问** 询问公司的费用管控和净息差展望 [39][43] **David Morimoto 回答** 公司正通过技术手段提高效率,保持费用相对平稳,同时看好净息差在未来几个季度的温和扩张 [41][42][44] 问题3 **David Feaster 提问** 询问公司的资本配置策略 [45] **David Morimoto 回答** 公司将继续保持稳定的股息支付和适度的股票回购,密切关注银行业整体走势 [46]

公司财务表现 - 公司在2024年第一季度实现净利润为1,290万美元，每股摊薄收益为0.48美元[156] - 公司2024年第一季度的净利润前税收净收入（PPNR）为2,085.5万美元，较2023年同期的2,309.8万美元有所下降[160] - 公司2024年第一季度的效率比率略有增加，为66.05%，较去年同期的64.58%有所提高[162] - 公司2024年第一季度的净利息收入为5040万美元，较去年同期下降7.4%[178] - 公司2024年第一季度的净利息净利差为2.83%，较去年同期下降25个基点[182] - 公司2024年第一季度，公司总其他营业收入为11244万美元，较去年同期增加了235万美元，增长2.1%[187] - 公司2024年第一季度，公司总其他营业支出为40576万美元，较去年同期减少了1531万美元，降幅为3.6%[189] - 公司2024年第一季度所得税费用为400万美元，较去年同期的510万美元有所下降，有效税率为23.49%[190] - 公司2024年3月31日的总资产为741亿美元，较去年12月31日的764亿美元减少了2.328亿美元，降幅为3.0%[194] 夏威夷经济情况 - 公司在2023年8月的火灾事件中未受到设施损坏，但对马奥岛的游客数量和失业率产生了影响[165] - 公司对受火灾影响的客户提供了三到六个月的利息和/或本金贷款支付延期，几乎所有受火灾影响的客户已恢复到正常支付状态[167] - 夏威夷经济在2024年继续从COVID-19大流行中恢复，游客数量增加，但仍低于2019年前疫情水平[168] - 2024年前两个月游客总花费为34.7亿美元，较去年同期下降1.9%，但较2019年同期增长15.3%[169] - 预计2024年夏威夷总游客人数将增长至约980万人，较去年增长2.0%[170] - 预计2024年夏威夷游客支出将下降1.9%，达到203.1亿美元，较去年的207.1亿美元有所减少[171] - 2024年夏威夷季调后失业率为3.1%，预计2024年将保持在约2.7%的低水平[172] - 夏威夷房地产市场仍然是公司的主要关注点，需求强劲且库存低[173] - 2024年3月结束的三个月内，夏威夷Oahu单户住宅销售量增长6.1%，而公寓销售量下降7.1%[174] - 预计2024年夏威夷的实际个人收入将增长1.6%，实际州内生产总值将增长1.5%[175] 资产负债情况 - 投资证券在2024年3月31日达到了12.9亿美元，较去年12月31日增加了62百万美元，增长0.5%[195] - 截至2024年3月31日，公司贷款净额为54.05亿美元，较去年12月31日减少了3760万美元，降幅为0.69%[196] - 非履行资产和逾期90天以上贷款的总额为12590万美元，较去年12月31日的8320万美元增加了4270万美元，增长51.3%[199] - 公司2024年3月31日的非履行资产总额为10132万美元，占总资产的比例为0.14%，较去年12月31日的7008万美元增加了3124万美元，增长44.6%[199] - 公司2024年3月31日的ACL为6353.2万美元，较2023年12月31日的6390万美元略有下降[207] 资本充足性和风险管理 - 公司和银行受到联邦银行监管机构制定的各种监管资本要求的影响[230] - 公司选择了CECL过渡救济选项，过渡期将于2024年12月31日结束[231] - 公司和银行的资本充足性要求包括最低杠杆资本、第一层风险资本、总风险资本和普通股权层1资本比率[232] - 公司和银行的资本充足性比率在2024年3月31日和2023年12月31日均高于“充足资本”监管指定水平[233] - 公司和银行的静态净利息收入敏感性分析显示，公司的资产负债管理相对较好，符合董事会批准的ALCO政策风险限制[242]