公司概况 - 公司专注于为汽车和智能基础设施市场提供高性能、大规模市场激光雷达解决方案[121] - 公司自2016年成立以来就以大规模市场部署激光雷达为指导原则[122] - 公司于2019年通过日本一级供应商Koito获得通用汽车的一项重要ADAS激光雷达量产订单[123] - 公司拥有自主研发的激光雷达平台,包括图像传感技术和系统芯片等核心部件[124] - 公司于2022年2月完成与GCAC的业务合并,现已在纳斯达克上市[125,126,127,128] 收入预测 - 公司预计随着激光雷达在汽车和智能基础设施市场的采用增加,未来收入将会增长[138] - 公司预计未来大部分收入将来自汽车市场,因为汽车OEM的订单规模和周期较长[145] - 公司的收入主要来自向一级供应商销售组件和授权技术,以及直接向智能基础设施市场客户销售激光雷达传感器[146,147,149] 成本控制 - 为实现大规模市场部署,公司一直致力于控制产品成本,并正与合作伙伴共同努力降低成本[139,140] 财务表现 - 公司的总收入在三个月和六个月期间分别增加9%和6%[164] - 公司的毛利率在三个月和六个月期间分别从负转正[164] - 研发费用在三个月和六个月期间分别增加12%和3%[173][175] - 销售、一般及管理费用在三个月和六个月期间分别下降14%和15%[174][176][177] - 公允价值变动收益在三个月和六个月期间分别大幅下降[178][180][181] - 公司偿还了以日元计价的有抵押贷款,产生了外汇损失[182] - 公司维持了对递延税资产的估值准备[162][163] 现金流和融资 - 公司现金、现金等价物和短期投资总额为69.6百万美元[191] - 公司与林肯公园签订了100.0百万美元的股票购买协议[192,193] - 公司于2022年2月10日从业务合并和PIPE投资中获得净现金收益47.1百万美元[194] - 公司于2023年1月19日向Koito发行了100,000股A系列可转换优先股,总金额为100.0百万美元[195] - 公司在过去六个月内经营活动使用了21.2百万美元现金[199] - 公司在过去六个月内投资活动使用了33.8百万美元现金[201] - 公司在过去六个月内筹资活动提供了54.6百万美元现金[203] 未来展望 - 公司预计将继续投资研发并产生经营亏损[196] - 公司目前为新兴成长公司,享受相关税收优惠政策[206,207,208,209] - 公司市场风险敞口未发生重大变化[211]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为2.8百万美元,同比增长9%,环比增长88% [30] - 第二季度产品收入为2.8百万美元,创公司历史新高,同比增长92%,环比增长123% [30] - 第二季度毛利率为15.6%,创公司历史新高,主要由于收入结构更有利于智能基础设施业务,以及单位出货量大幅增加带来的规模效应 [31] - 随着汽车OEM客户订单的增加,公司预计毛利率将短期下降,随后随着产量增加和规模效应的实现而反弹,预计可达到40%左右的水平 [31][38] - 第二季度GAAP净亏损为1420万美元,非GAAP净亏损为1180万美元 [32] - 第二季度非GAAP调整后EBITDA为负1260万美元 [33] - 截至6月30日,公司可用流动性约为1.68亿美元,包括7000万美元现金和短期投资,以及9800万美元的林肯公园资本股权融资承诺 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务方面,公司预计剩余年度每个季度的出货量将超过上一个季度的两倍,以满足OEM客户年底投产的需求 [12] - 智能基础设施业务方面,公司正在执行最大客户的百万美元合同,这是公司LiDAR产品在收费应用领域的最大商业部署 [12][26] - 公司还获得了首笔机场应用的生产订单,这是一个新兴应用领域 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场是目前Level 2+和Level 3 ADAS系统最大的市场,公司收到了一家全球最大汽车OEM的美国分部的RFI [22] - 公司正在与多家全球前十大OEM进行最终论证和谈判,希望获得今年最大的汽车OEM系列生产订单 [23][40][41] - 公司在收费应用领域的最大客户表示,公司目前只占其美国市场份额的一小部分,未来有4-5倍的扩展空间,包括东欧和东南亚等地区 [43] - 公司还获得了首笔机场应用的生产订单,这个新兴应用领域未来几年有数千台的市场空间 [58][59] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在汽车OEM客户中看到对感知解决方案的需求增加,正在利用在智能基础设施领域的软件经验开发汽车感知软件 [17] - 公司的LiDAR产品组合和在汽车生产项目执行方面的经验,有望帮助公司赢得更多汽车系列生产订单 [19] - 公司与Koito的合作关系、在通用汽车项目的经验以及小型化集成设计,在与OEM客户的最终论证中处于有利地位 [24][40][41] - 公司的LiDAR传感器在恶劣天气和夜间条件下的性能优势,以及对车辆轴数和高度的检测能力,使其在收费应用领域具有竞争优势 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司本季度创下产品收入和毛利率新高,反映了团队的出色执行力,预计这一趋势将持续到年底 [11][13] - 公司正在持续投资自动化制造设备和测试校准设备,以满足不断增加的产品需求 [14][15] - 公司已完成自主研发的ASIC芯片在Nova产品的工程验证,并开始向主要客户出货,预计年底将在X90产品线上使用 [16] - 公司有信心在年底前完成OEM客户的生产准备,并在今年赢得更多汽车系列生产订单 [19][40][41] - 公司在智能基础设施业务方面的最大客户有进一步扩大合作范围的意愿,未来1-2年内有望实现4-5倍的增长 [43] 其他重要信息 - 公司本季度发货量创历史新高,反映了公司在汽车和智能基础设施两大领域的强劲增长 [11][12] - 公司已经在OEM客户的生产准备工作中取得进展,包括开发自动化制造设备和ASIC芯片等 [14][15][16] - 公司正在积极开发汽车感知软件,以满足OEM客户对集成解决方案的需求 [17] - 公司在与主要OEM客户的最终论证中处于有利地位,有望在今年赢得更多系列生产订单 [23][24][40][41] - 公司在智能基础设施业务方面的最大客户有进一步扩大合作的意愿,未来增长空间巨大 [43][58][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Galinko 提问** 公司是否需要更多订单才能实现预期的毛利率水平? [37] **Jun Pei 回答** 公司可以通过现有的通用汽车项目实现40%左右的毛利率目标,当然更多订单会有帮助 [38] 问题2 **Richard Shannon 提问** 公司是否有望获得今年最大的汽车OEM订单? [40][41] **Mitch Hourtienne 回答** 公司正处于与一家最大OEM的最终论证阶段,凭借在通用汽车项目的经验以及与Koito的合作关系,公司处于有利地位 [40][41] 问题3 **Gus Richard 提问** 公司是否有能力满足快速增长的产品需求? [68][69] **Mitch Hourtienne 和 Jun Pei 回答** 公司正在持续投资自动化制造设备和工艺改进,加上Koito在供应链方面的支持,公司有信心满足不断增加的产品需求 [68][69]

业绩总结 - Cepton的Q2'23产品收入较上一季度增长了123%[17] - Cepton的Q2'23净亏损为11,835,000美元，较去年同期有所下降[19] 业务发展 - Cepton在汽车和智能基础设施领域取得了进展，获得了多个订单并加速了ADAS系统的发展[13]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收为150万美元，与去年同期持平，较上一季度略有下降；产品营收为120万美元，较去年同期略有下降，但较上一季度增长27%；开发营收为20万美元 [39] - 第一季度GAAP净亏损为1470万美元，即每股0.09美元（基本和摊薄）；非GAAP净亏损为1140万美元，即每股0.07美元（基本和摊薄）；第一季度非GAAP调整后EBITDA为负1160万美元 [36] - 第一季度毛利率为负5%，主要受汽车和智能基础设施业务之间的收入组合变化驱动 [7] - 截至2023年3月31日，公司拥有约8000万美元现金和短期投资，且无资金存于地区银行 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 本季度持续向小糸（Koito）交付预生产单元，激光雷达有望获得OEM客户的最终验证，用于可销售车辆的生产 [6] - 已向汽车客户交付创纪录数量的激光雷达单元，预计随着生产扩大以满足基础系列生产计划的采购订单，这一趋势将持续 [40] - 现有领先OEM系列生产计划预计在未来季度至少增加三款车型 [27] 智能基础设施业务 - 开始向收费客户交付产品，履行去年年底宣布的数百万美元合同；继续交付Nova传感器以支持自动地面车辆用例 [33] - 预计今年智能基础设施业务收入将处于个位数百万美元区间，明年将达到两位数百万美元区间 [70] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 推出Vista - X90 Plus产品，其改进设计增强了车辆集成优势，并采用自研ASIC芯片以提高点云质量、降低功耗和成本 [10][11] - 减少对半导体供应链的依赖，通过自研ASIC解决方案和专有芯片组延续技术领先地位 [12] - 从产品开发阶段过渡到生产阶段，注重维持产品质量标准，投资生产准备工作以在交付时间和成本上形成差异化 [13] - 与合同制造商和一级合作伙伴合作提高生产能力，确保原材料供应和生产流程的实施，以保证产品质量和产量 [20][21] 行业竞争 - 在汽车业务中，多数情况下公司与一家竞争对手竞争，在RFQ阶段通常只有一两家公司入围 [81] - 在智能基础设施业务中，定向激光雷达正在取代旋转激光雷达，一些未能获得汽车项目的激光雷达公司正转向该领域，竞争有所增加 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对OEM客户对其技术的承诺感到鼓舞，认为自身作为激光雷达解决方案提供商，在推动市场采用激光雷达方面处于领先地位 [18][19] - 随着产品接近生产验证的最后阶段，公司有信心实现生产里程碑 [21] - 期待新的一年汽车业务有更多进展，希望下季度能带来更多好消息 [79] 其他重要信息 - 公司最近聘请了新的客户项目总监Luis Gonçalves，他来自通用汽车，将支持底特律OEM项目 [23] - 公司年度会议定于太平洋时间5月18日上午9点举行 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 上季度给出的收入和运营支出指引是否有变化？ - 回答: 全年指引无变化 [24] 问题2: 执行RFQ响应的客户合作时长及重要性？ - 回答: 公司与该汽车OEM有丰富合作历史，此次被选为一级技术供应商直接响应RFQ，是对公司作为激光雷达公司成熟度的认可，也是激光雷达行业发展趋势 [26][31] 问题3: 汽车业务目前处于RFI和RFQ阶段的数量情况？ - 回答: 与大多数前十大汽车OEM处于RFI不同阶段，前十大中有两三个RFQ和五到七个RFI正在进行 [42] 问题4: 之前预计的一到多个奖项是否指此次RFQ？主要汽车客户的可见性情况及发货车辆数量是否变化？ - 回答: 可以这样认为；公司有超过10000个采购订单，可见性充足，预计今年下半年产量增加；发货车辆数量假设不变，已计划2024年开始生产的车辆未变，新增至少三款车型预计2024年不会开始生产 [45][46][49] 问题5: 上一次财报电话会议提到的顶级全球前十大OEM自动地面车辆项目客户是谁？小糸是否参与该客户的四级自动驾驶车辆和高产量乘用车项目？ - 回答: 目前无法披露客户名称，预计今年第四季度会有更多公开信息；关于小糸参与情况未明确回复 [50][51][54] 问题6: 通用汽车项目的预计生产开始时间？ - 回答: 通用汽车目标是今年12月向消费者推出可销售的先导车型Celestiq，其他车型将在2024年上半年、下半年及2025年上半年陆续推出 [61] 问题7: 基础设施业务本季度发货覆盖情况及是否有后续订单？ - 回答: 目前覆盖收费道路的10%，4月开始发货，每月定期发货，最初覆盖三个州，预计明年初扩展到更多州 [62][65] 问题8: 基础设施业务发货覆盖的美国人口大致百分比？ - 回答: 约10% [66] 问题9: 基础设施业务目前除高速公路项目外的业务管道情况？ - 回答: 未明确回复 [74] 问题10: 汽车和智能基础设施业务在RFPs中的竞争环境如何？ - 回答: 汽车业务多数情况下有一到两个主要竞争对手；智能基础设施业务中，定向激光雷达正在取代旋转激光雷达，一些激光雷达公司转向该领域，竞争有所增加 [75][81]

订单与市场拓展 - 公司获通用汽车ADAS激光雷达系列生产订单，初始含4个车型后增至9个，预计2023年开始生产且后续产量显著增加[132] - 公司与全球前10大汽车OEM就激光雷达应用展开讨论，有望获更多生产订单[134] - 公司预计未来大部分收入将来自汽车终端市场，同时拓展智能基础设施市场的系统集成商合作伙伴网络[144] 收入预期与影响因素 - 预计随着汽车和智能基础设施市场对激光雷达的采用增加，公司收入将增长，但采用率受多种因素影响[136] - 公司收入分为激光雷达传感器和原型收入、开发收入，预计未来激光雷达传感器和原型收入将强劲增长[145][146] - 开发收入与一级供应商的定制安排有关，收入确认时间根据具体情况确定[147] - 收入主要来自向汽车市场一级供应商销售组件和技术许可，以及向智能基础设施市场终端用户直接销售激光雷达传感器[148] 成本与毛利率 - 公司与合作伙伴合作控制产品成本，期望随产量增加降低成本并提高毛利率[137][138] - 近期供应链短缺使部分产品交货期延长，可能导致供需不匹配和产品短缺，影响短期成本和毛利率[140] 供应链情况 - 2022 - 2023财年公司拓宽供应基地，但预计到2023财年末及以后部分产品仍面临供应限制[141] 2023年第一季度收入与成本数据 - 2023年第一季度激光雷达传感器和原型收入为120万美元，较2022年同期减少20万美元，降幅16%；开发收入为20万美元，2022年同期无开发收入[163][164][165] - 2023年第一季度激光雷达传感器和原型成本为140万美元，较2022年同期增加20万美元，增幅16%；开发成本为10万美元[163][166][167] 2023年第一季度费用与收益变动 - 2023年第一季度研发费用为720万美元，较2022年同期减少50万美元，降幅7%；销售、一般和行政费用为670万美元，较2022年同期减少130万美元，降幅16%[163][168][169] - 2023年第一季度或有对价负债公允价值变动收益减少5590万美元，认股权证负债公允价值变动收益减少70万美元[163][170][171] - 2023年第一季度外汇交易净损失为80万美元，债务清偿损失为110万美元[163][172][173] - 2023年第一季度利息收入（支出）净额为30万美元，2022年同期利息支出为70万美元[163][175][176] 资金状况 - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资共计8000万美元[178] - 2021年11月24日，公司与林肯公园签订购买协议，林肯公园同意在业务合并完成后的36个月内，购买不超过1亿美元的普通股[179] - 2022年2月10日，公司从业务合并和PIPE投资中获得净现金收益4710万美元[180] - 2022年10月27日，公司与小糸签订投资协议，向其发行并出售10万股A系列可转换优先股，购买价格为1亿美元[181] 盈亏与现金流情况 - 截至2023年3月31日，公司累计亏损1.008亿美元，2023年第一季度经营活动产生负现金流1040万美元[182] - 2023年第一季度净亏损1470万美元，非现金收支390万美元部分抵消亏损，经营资产和负债变动产生净现金40万美元[186] - 2022年第一季度经营活动使用现金1950万美元，净收入4120万美元被5610万美元非现金收入抵消，经营资产和负债变动使用净现金460万美元[187] - 2023年第一季度投资活动使用现金3470万美元，主要源于短期投资和购置财产设备[188] - 2022年第一季度投资活动使用现金1760万美元，主要源于短期投资和购置财产设备[189] - 2023年第一季度融资活动提供现金5470万美元，主要来自向小糸发行优先股所得，部分被偿还短期债务抵消[190] - 2022年第一季度融资活动提供现金5800万美元，主要来自业务合并、PIPE投资、发行债务和认股权证及普通股期权行权所得[191] 公司身份与福利 - 公司是“新兴成长型公司”，预计至少到2023财年末保持该身份并利用财务会计准则延期过渡期福利[194] - 公司将保持新兴成长型公司身份至2026年12月31日、年总收入至少达12.35亿美元、被视为大型加速申报公司或三年内发行超10亿美元非可转换债务较早者[196] 市场风险 - 公司市场风险敞口和市场风险管理与2022年年报披露相比无重大变化[198]

Cepton业务发展 - Cepton专注于在汽车和智能基础设施市场部署高性能、大众市场激光雷达解决方案[401] - 自2016年成立以来，Cepton的指导原则是为广泛市场采用构建激光雷达[402] - 在汽车市场获得了技术认可，与Koito合作获得了通用汽车的ADAS激光雷达系列生产奖[403] - 公司核心是技术创新，开发了包括突破性成像技术和系统级激光雷达引擎应用特定集成电路在内的专有组件[404] - Cepton通过与Koito的业务组合完成了商业组合，现在在纳斯达克上市[405] Cepton财务状况 - 公司在2022年实现净收入9380万美元，较上一年同期增长[443] - 公司现金、现金等价物和短期投资总额为3570万美元，足以满足未来至少12个月的资金需求[457] - 公司通过与Lincoln Park签订的购买协议，已经通过出售普通股筹集了约170万美元[458] - 公司通过与Trinity Capital Inc.签订的贷款协议，借款2500万美元，用于资本支出[459] - 公司在2022年2月10日通过业务合并和PIPE投资获得净现金收入4710万美元[460] Cepton财务运营 - Cepton预计随着激光雷达在汽车和智能基础设施市场的采用增加，收入将增加，但采用速度可能会因多种因素而有所不同[415] - 为了在汽车应用中推动激光雷达的大众市场采用，产品成本必须受到控制[416] - Cepton预计随着供应链短缺，产品交货时间增加，可能会导致产品短缺，需求预测更加不确定[419] - 公司截至2022年12月31日累计亏损达8610万美元，2022年亏损现金流为5800万美元[463] - 公司2022年度经营活动现金流为负57997千美元，主要受到非现金调整的影响[467]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度GAAP净亏损为1530万美元，即每股0.10美元；非GAAP净亏损为1340万美元，即每股0.09美元；非GAAP调整后EBITDA为负1230万美元 [15] - 全年GAAP净收入为960万美元，即每股0.06美元；非GAAP净亏损为5320万美元，即每股0.36美元；非GAAP调整后EBITDA为负5030万美元 [16] - 第四季度总营收为160万美元，较上年同期增长23%；产品营收为100万美元，与上年同期持平；开发营收为60万美元；毛利率提高至35% [28] - 全年GAAP运营费用为6160万美元，符合运营费用指引；剔除交易成本、一次性和非现金项目后，运营费用为5060万美元，远低于运营费用指引 [29] - 截至2022年12月31日，可用流动性约为1.34亿美元，包括约3600万美元现金和短期投资，以及林肯公园资本承诺购买至多9800万美元股权 [56] - 2023年预计全年营收在1500万 - 2000万美元之间，下半年营收占比较大；预计毛利率为正；预计全年运营费用与2022年持平，在5500万 - 6500万美元之间 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 2022年发货约1500台，45%发往汽车业务，55%发往智能基础设施业务；目前手中有超过1万台的采购订单，均来自汽车业务的通用汽车项目 [34] - 全年产品营收为560万美元，较上年增长92%，反映了产品的商业化进程 [55] 智能基础设施业务 - 获得美国一家电子收费提供商的数百万美元合同，大部分收入将在今年实现 [61] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年将专注于为新推出的Vista X - 120 Plus产品争取量产订单 [26] - 与系统集成商合作，将业务拓展到智能基础设施领域的目标应用，如机场 [13] - 行业内整合正在发生，拥有明确汽车项目的赢家将继续保持领先地位，未来市场将集中在少数几家公司 [37] - 公司与通用汽车合作，经过三年多的软硬件开发和推出工作，已成为少数几家获得汽车制造商认可的汽车级激光雷达供应商之一 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年将是公司向量产转型的里程碑之年，公司将专注于以大规模成本提供汽车级质量的产品 [50] - 公司有足够的财务资源支持下一阶段的增长，包括量产的启动和扩大 [32] 其他重要信息 - 通用汽车在下一代ADAS系统中展示了公司激光雷达的作用，该系统可实现95%驾驶场景下的免提驾驶 [8] - 去年年底成功完成下一代ASIC芯片的流片，预计今年年初可获得前两个样品，该芯片将与现有信号处理ASIC配合使用，提高性能并降低成本 [9] - 任命廖东毅博士为首席技术官，现任首席技术官马克·麦科德将担任新成立的技术顾问委员会主席，并负责知识产权组合 [10][23] - 与一级供应商小糸合作，不仅专注于量产执行，还将争取更多汽车原始设备制造商项目 [24] - 与一家排名前十的汽车原始设备制造商开展新的自动驾驶地面车辆项目，将用Nova近程激光雷达支持4级自动驾驶地面车辆的安全部署 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年营收指引增长的驱动因素是什么，是否假设除通用汽车外还有新的汽车原始设备制造商订单，以及智能基础设施业务的有机增长情况如何 - 主要由通用汽车项目驱动，2022年发货约1500台，目前手中有超过1万台的采购订单，均来自通用汽车项目；智能基础设施业务获得数百万美元合同，也增强了营收指引的信心；除通用汽车外，会有一些新的原始设备制造商订单，但与通用汽车项目相比规模不大 [34][61] 问题2: 如何看待激光雷达行业未来五年的发展，是否会出现整合，是否会有少数主导企业 - 行业整合已经在发生，目前拥有明确汽车项目的赢家将继续保持领先地位，市场将集中在少数几家公司；一旦产品集成到车辆中，竞争对手很难取代，与原始设备制造商的设计订单通常至少为5 - 10年 [37][38] 问题3: 如果激光雷达成为车辆安全的必备设备，对公司是积极还是消极影响，是否会导致更多竞争对手进入市场或产品商品化 - 这对公司是好事，公司是激光雷达业务的领先者之一；在汽车业务中，进入市场需要经过漫长的过程，公司已经在该领域立足，只要市场在扩大，公司将受益；激光雷达市场距离商品化至少还有10 - 15年，率先推出产品的赢家将在未来十年保持领先地位；随着激光雷达的普及，预计平均销售价格将下降，公司作为科技公司擅长通过工程工作降低成本 [39][40][41] 问题4: 2023年最初推出平台的1万台订单是否是较高的峰值率 - 公司目标是增加更多原始设备制造商订单，目前与排名前十的一两家原始设备制造商处于后期谈判阶段，预计他们将在未来六个月左右做出决策；原始设备制造商的采购决策会受到多种因素影响，公司在与全球主要原始设备制造商进行讨论，包括韩国和欧洲市场 [45] 问题5: 1万台订单涵盖多少车型，与通用汽车的合作是否仍限于2027年车型年 - 订单涵盖两三个车型，且发货时间不同；与通用汽车的合作仍限于2027年车型年 [74][75] 问题6: 在运营费用保持平稳的情况下，如何在全球市场保持竞争力，尤其是与一家在公开市场上支出率远高于公司的激光雷达同行相比 - 公司专注于全球排名前十的原始设备制造商，北美是关键市场，与小糸的合作使公司在日本市场有很好的布局，近期在欧洲市场的活动也有所增加；公司能够以较少的资源取得更多成果，因为与小糸和通用汽车的合作，小糸在前端业务开发方面发挥了重要作用，通用汽车的公开声明也让其他原始设备制造商更了解公司的解决方案 [77][78] 问题7: 通用汽车的订单是否只涵盖前几个平台，是否有一个阶段他们会观察产品在该规模下的性能，然后再推进更多车型 - 订单只涵盖通用汽车的前几个平台，不同车型的搭载率会有所不同，高端豪华车型的搭载率可能达到100%，中级车型明年开始推出，搭载率可能较低，但这些车型的产量较高；随着获得确定订单，公司对情况有了更多了解，但目前没有发现与最初假设不同的情况 [87] 问题8: 2023年是否有新客户增加等方面的里程碑目标 - 文档未提及明确回答 问题9: 2023年营收后端加载的情况，下半年比上半年大多少 - 预生产发货涉及多个车型，硬订单也涵盖相同数量的车型，但发货时间不同 [90] 问题10: 之前提到的两个RFIs是否正式进入RFQs阶段，以及没有竞争的高级合作情况如何 - 已与另一家主要原始设备制造商进入RFQ阶段；与通用汽车在讨论增加车型和延长合作期限方面取得了进展 [74] 问题11: 通用汽车的车辆何时能在经销商处看到 - 目标是在年底前这些车辆能在经销商处看到，但这取决于通用汽车能否实现其内部里程碑，这是2024年车型年的车辆 [95] 问题12: 近期股价压力是否与硅谷银行或签名银行事件有关 - 无法对股价发表评论；硅谷银行一直是公司的运营银行，公司多年前曾有一笔小额贷款已还清；目前硅谷银行应该是存放资金的安全地方，公司已在国有银行开设其他账户以满足运营需求 [97] 问题13: 如何考虑2023年六个月可见性窗口之后的第四季度及全年情况 - 目前可见性到9月，预计下半年销量将高于上半年，最后一个季度的销量将高于之前的季度 [98] 问题14: 智能基础设施业务中现有收费系统订单的潜在扩展时间表 - 该收费订单涵盖三四个州的高速公路路段，项目从首次安装到最终安装约需18个月；由于已有客户，后续获取新项目的时间应该在三到六个月 [99] 问题15: 2023年营收指引中NRE、汽车和基础设施业务的大致比例 - 目前营收指引中NRE占比不大，大部分是产品营收；汽车和智能基础设施业务的营收比例约为3:1 [104] 问题16: 运营费用预计保持平稳，研发费用是否也会保持平稳，原因是什么 - 公司在研发预算方面一直运营高效，会持续进行新ASIC芯片或新产品的流片；不会减缓研发速度，如在CES上推出的新产品有很多改进和变化，这些都是在现有预算下完成的；公司基于已推出的产品进行开发，新产品的增量投资在运营费用方面只占原产品的一小部分，因为可以复用通用汽车项目开发中的ASIC和软件 [105][106] 问题17: 正在开展的4级自动驾驶地面车辆项目是什么类型的车辆 - 该车辆在偏远户外场地运行，是一家排名前十的汽车公司的子公司的4级自动驾驶地面车辆，主要用于将物资运送到偏远建筑工地；本周将在一个贸易展上展示，更多细节将在展示后公布 [107]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为180万美元 同比下降5% 环比下降30% 几乎全部来自产品收入 [23] - 第三季度产品收入为180万美元 同比增长171% 环比增长23% 主要由于客户产品销量增加 [23] - 第三季度毛利率为负 主要由于收入几乎全部来自产品 没有开发收入 [24] - GAAP净亏损为1740万美元 每股亏损011美元 非GAAP净亏损为1320万美元 每股亏损008美元 [25] - 截至2022年9月30日 公司可用流动性约为12亿美元 包括2160万美元现金和短期投资 以及来自Lincoln Park Capital的98亿美元股权购买承诺 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务方面 公司完成了两家全球前十大OEM的RFI流程 并进入RFQ阶段 预计将获得更多业务 [18] - 智能基础设施方面 公司的激光雷达解决方案已被设计到美国主要机场 预计明年将有显著部署 [22] - 公司预计2023年1月在CES上推出下一代产品 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和日本市场 公司合作伙伴Koito在照明产品领域保持领先地位 其作为一级供应商的价值得到认可 [18] - 智能基础设施市场 收费和智能机场是激光雷达最有前景的应用场景 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于将激光雷达作为日常车辆的安全设备 目标是实现性能 成本和可靠性的平衡 [10] - 公司与Koito的合作关系进一步加强 获得1亿美元投资 将用于系列生产和新业务获取 [9] - 公司预计激光雷达行业将出现整合 特别是在非汽车市场 [36][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为OEM正在将更多资源投入到ADAS而非完全自动驾驶 这对公司有利 [20] - 公司预计随着激光雷达在汽车领域的规模化应用 价格将更加合理 从而推动在非汽车领域的采用 [36] - 公司对汽车终端市场保持乐观 认为这是未来十年最大的机会 [37] 其他重要信息 - 公司与NVIDIA和Lidar SWISS达成多项合作 [15] - 公司的Nova激光雷达获得2022年汽车传感器硬件解决方案年度奖 [14] - 公司预计2023年第一季度完成与Koito的投资交易 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: Koito投资的用途和未来融资展望 - 投资将主要用于公司运营 延长现金流 执行系列生产奖励和赢得新业务 [32] - 此次投资与前两次不同 采用可转换优先股形式 [32] - 预计未来不会立即需要Koito的额外投资 公司还有Lincoln Park的融资渠道 [34] 问题: 行业整合和公司角色 - 公司认为非汽车市场的整合有助于推动采用 [38] - 公司专注于汽车终端市场 不认为近期会有竞争压力 [37] 问题: 第三季度业绩和第四季度展望 - 第三季度出货量和ASP均高于第二季度 [41] - 第四季度预计会有开发收入 毛利率将略微为正 [43] - 2022年全年运营费用指引为55-65亿美元 包括股票薪酬 [42] 问题: 未来业务发展展望 - 公司预计2023年第一季度出货量将是2022年全年的两倍 [51] - 公司预计2023年开始系列生产 已收到Koito的采购订单 [51] 问题: OEM对ADAS的重视程度变化 - OEM转向更关注ADAS而非完全自动驾驶 这对公司有利 [53] - 公司产品能够满足ADAS的规格要求 包括性能 可靠性和成本 [54] 问题: RFI到RFQ的进展 - 两家OEM已从RFI进入RFQ阶段 正在确定具体车辆规格和商业条款 [57] - 其中一家OEM没有竞争对手 另外两家有2-3个竞争对手 [67] 问题: 新OEM项目进展 - 第三季度新增一个前十大OEM项目 处于高级接触阶段 没有竞争对手 [68] - 该项目非常接近获得奖励 [69] 问题: 投资对业务扩展的影响 - 投资使公司能够更专注于汽车业务 同时保持对智能基础设施的机会主义态度 [61] 问题: 竞争格局变化 - 竞争对手数量显著减少 现在只有少数几家公司 [63] - OEM更看重执行记录 只有少数公司能够真正执行OEM项目 [64] 问题: 合同价值 - 仅GM Ultra Cruise项目的合同价值就超过10亿美元 [58] - 正在接触的两家OEM中 至少一家的合同规模将与GM相当或更大 [59]

业绩总结 - Q3'22激光雷达产品收入同比增长171%，达到180万美元[20] - Q3'22 GAAP净亏损为1741.1万美元，相较于Q3'21的786.2万美元有所增加[24] - Q3'22非GAAP净亏损为1316.8万美元，较Q3'21的659.9万美元显著增加[31] - Q3'22调整后的EBITDA为1268.2万美元，较Q3'21的653.9万美元有所增加[35] 投资与合作 - 公司于2022年10月27日与日本光东制造公司签署了1亿美元的可转换优先股投资协议[11] - 可转换优先股的初始转换价格为每股2.585美元，较前一日收盘价溢价13.4%[11] - 公司预计在2023年第一季度完成与光东的投资交易[11] 产品与技术 - 公司在CES 2023上将推出下一代产品，并计划在2022年底完成下一代ASIC的流片[15] - 公司在第三届AutoTech突破奖中获得“年度汽车传感器硬件解决方案”奖项[15] 客户与市场 - 公司在第三季度完成了与两家全球前十汽车OEM客户的RFI流程[14]

生产与市场扩展 - 公司获得了迄今为止行业内最大的ADAS激光雷达系列生产奖，预计2023年开始生产，涵盖多个平台和车型[154] - 公司与Koito合作，预计随着生产规模的扩大，毛利率将迅速提升[169] - 公司预计2023年开始生产，并在未来几年内实现显著产量增长[164] - 公司正在与全球前10大汽车OEM进行讨论，预计未来将获得更多系列生产奖[165] 收入与成本预测 - 公司预计智能基础设施市场的激光雷达解决方案平均售价高于汽车市场[170] - 公司预计未来收入将随着汽车和智能基础设施市场的采用率增加而增长[167] - 公司预计未来成本将增加，主要由于供应链短缺和通货膨胀[172] - 公司预计未来毛利率将受到产品组合变化、成本结构和市场条件的影响[181] - 公司预计未来收入主要来自汽车市场[174] - 公司预计未来开发收入将根据每个开发安排的具体情况进行确认[177] 财务表现 - 激光雷达传感器和原型收入在2022年第三季度同比增长171%，达到178万美元，主要由于销售量的增加和新产品的推出[191] - 开发收入在2022年第三季度同比下降98%，至26,000美元，主要由于2021年Koito开发工作订单项目的里程碑完成[193] - 激光雷达传感器和原型成本在2022年第三季度同比增长203%，达到187万美元，主要由于销售量增加和库存调整[196] - 研发费用在2022年第三季度同比增长30%，达到822万美元，主要由于人员相关成本、许可证费用和专业服务费用的增加[200] - 销售、一般和行政费用在2022年第三季度同比增长91%，达到672万美元，主要由于人员相关成本、董事和高级职员保险费用以及专业服务费用的增加[202] - 销售、一般和行政费用增加120%，从2021年9月30日的1000万美元增至2022年9月30日的2200万美元，主要由于人员相关成本增加400万美元，业务合并相关交易成本增加270万美元，董事和高级管理人员保险相关成本增加270万美元，以及其他一般和行政成本增加250万美元[204] 财务预测与风险管理 - 公司预计研发费用将随着软件开发和新产品功能的推出而增加[182] - 公司预计销售费用将随着销售人员的增加、市场活动的扩展以及国内外业务的增长而增加[183] - 公司预计由于国际业务扩展，未来所得税费用可能增加[187] - 公司对净递延税资产保持全额估值准备，直到未来应税收入的可能性增加[188] - 公司预计由于公平价值调整，财务报表将继续波动，直到达到普通股价格里程碑或行使认股权证[184] - 公司预计未来将继续投资研发并产生运营亏损，未来资本需求将取决于激光雷达销售、研发支出、市场扩张等因素[217] - 公司使用Black-Scholes期权定价模型估算股票期权的公允价值，假设包括期权预期期限、基础股票公允价值、无风险利率、预期股息收益率和普通股预期波动率[234] - 公司使用蒙特卡洛方法估算基于市场条件的绩效股票单位的公允价值[234] - 公司普通股的公允价值在业务合并前使用概率加权事件、波动率、清算时间、无风险利率和缺乏市场流动性折扣等假设进行估值，合并后使用纳斯达克公开交易收盘价确定[236] - 公司使用蒙特卡洛估值模型估算Earnout负债的公允价值，假设包括预期波动率、预期期限和无风险利率[237] 现金流与投资 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为2160万美元，预计当前现金状况足以满足未来12个月的流动性需求和资本支出要求[210] - 2022年9月30日的九个月内，经营活动产生的净现金流出为4350万美元，主要由于研发工程服务和材料支出增加，以及成为上市公司后的持续行政费用[217] - 2022年9月30日的九个月内，投资活动产生的净现金流出为1600万美元，主要由于短期投资购买支出3240万美元，部分被短期投资销售和到期收益1690万美元抵消[224] - 2022年9月30日的九个月内，融资活动产生的净现金流入为5920万美元，主要由于业务合并和PIPE投资的净收益4710万美元，以及债务和warrant发行收益970万美元[227] 负债与贷款 - 业务合并相关的earnout负债公允价值在2022年9月30日的三个月内增加140万美元，导致未实现亏损，主要由于公司普通股股价上涨[205] - 2022年9月30日的九个月内，earnout负债公允价值减少7090万美元，导致未实现收益，主要由于公司普通股股价从2022年2月10日至9月30日下跌[205] - 2022年9月30日的九个月内，warrant负债公允价值减少250万美元，主要由于私人配售warrant的市值调整导致180万美元的未实现收益，以及业务合并中某些warrant的行使导致70万美元的实现收益[206] - 2022年9月30日的九个月内，净利息收入减少160万美元，主要由于Trinity贷款协议下的借款利息支出增加150万美元[208] - 截至2022年9月30日，公司Trinity贷款协议下的未偿还本金为1000万美元，该贷款按可变利率计息[247] - 公司于2022年11月7日偿还了Trinity贷款协议下的所有未偿还本金和应计利息，并与Koito签订了新的有担保定期贷款协议[248] 外汇与风险管理 - 公司收入主要以美元计价，费用主要以运营所在国家的货币计价，主要在美国，其次在加拿大和德国[249] - 公司与Koito的新有担保定期贷款协议以日元计价，若将借款转换为美元，将增加外汇汇率风险[249] - 公司尚未采取任何对冲策略来管理外汇汇率波动风险，但随着国际业务的增长，将继续重新评估风险管理方法[249]