财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收5.09亿美元，同比增长8%，其中72%的同比增长来自现有客户，28%来自新客户 [30] - 总媒体支出在过去12个月超过25亿美元，第三季度接近6.15亿美元，按固定汇率计算增长23% [31] - 扣除流量获取成本（TAC）后的营收增长14%，达到2.11亿美元，包含1700万美元的增量身份和隐私影响 [31] - 扣除TAC后的营收利润率为41.5%，同比提高200个基点 [32] - 客户数量接近2.2万家营销商和品牌，同比净增1200家，其中第三季度新增超400家 [33] - 同客户扣除TAC后的营收增长9%，40%的活跃客户使用新解决方案，客户留存率接近90% [33] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为6800万美元，按固定汇率计算增长37%，调整后EBITDA利润率为32%，同比提高6个百分点，两年内提高超3个百分点 [40] - 非GAAP费用为1.43亿美元，按固定汇率计算增长5%，非GAAP运营费用增加700万美元或6%，研发费用增长13% [42] - 第三季度实现税前重组和转型成本收益200万美元，预计2021年税前重组和转型费用约为2100万美元 [43] - 折旧和摊销增加3%，股价同比上涨推动基于股份的薪酬费用上涨95% [44] - 第三季度有效税率为24%，加权平均摊薄股数增长5%至超6400万股，摊薄每股收益为0.37美元，上涨310%，调整后摊薄每股收益为0.64美元，上涨60% [45] - 第三季度自由现金流为3500万美元，占调整后EBITDA的51%，前九个月达到1.12亿美元，季度末现金及可交易证券为5.54亿美元 [46] - 第三季度回购100万股，平均成本为每股38.6美元，自3月启动1亿美元股票回购计划以来，截至9月底已回购7300万美元的股票，10月将回购计划从1亿美元扩大至1.75亿美元 [47][48] - 提高2021年全年扣除TAC后的营收增长指引至约10%（按固定汇率计算），预计快速增长的新解决方案在2021年增长超过50%，其中零售媒体增长60% [55] - 提高调整后EBITDA利润率指引至约为扣除TAC后营收的35%，预计2021年调整后EBITDA转化为自由现金流的比例约为45%，预计2021年预计税率为26% [55] - 预计第四季度扣除TAC后的营收在2.71 - 2.74亿美元之间，按固定汇率计算增长8% - 9%，新解决方案预计增长约45%，调整后EBITDA在1.07 - 1.1亿美元之间，利润率为39% - 40% [56] 各条业务线数据和关键指标变化 营销解决方案 - 表现强劲，主要受梅西百货和BonPrix等零售战略客户的稳健增长推动，核心客户支出和重定向业务表现良好 [16] - 重定向业务保持健康，尽管受到身份限制的预期影响，但仍增长1%，排除增量身份逆风因素后，实际增长10% [16] - 新解决方案增长加速至68%，较第二季度提高16个百分点，来自代理合作伙伴的贡献不断增加 [17] - 以受众为导向的定位解决方案增长较第二季度提高18个百分点，接近50%，因为营销商越来越多地在整个营销漏斗中与公司合作 [17] - 全渠道产品占营销解决方案组合中新解决方案业务的20%，增长约140% [18] 零售媒体 - 收入增长势头加速，扣除TAC后的收入增长65%，较第二季度提高16个百分点，年初至今增长70%，在一年和两年的基础上均加速增长 [20] - 美国近80%的零售媒体业务已通过零售媒体平台（RMP）进行，与美国顶级零售商客户实现了更强的增长，全球新增10家零售商，并在零售媒体平台上推出了10家零售商 [21] - 零售媒体平台为美国大型企业（如Ulta Beauty和Lowe's）新宣布的零售媒体计划提供支持 [22] - 市场业务在本季度表现稳健，受成功收购Mabaya的推动，符合预期 [22] - 场外业务取得良好进展，预计强大的零售商管道将推动第四季度加速增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 扣除TAC后的收入按固定汇率计算增长18%，受零售媒体业务加速增长、战略和核心零售客户的强劲表现以及旅游新业务的推动 [35] 亚太市场 - 扣除TAC后的收入按固定汇率计算增长15%，受分类广告业务增长、日本零售业务的强劲复苏以及东南亚和韩国企业客户的持续表现推动 [36] 欧洲、中东和非洲（EMEA）市场 - 扣除TAC后的收入按固定汇率计算增长8%，不同国家和垂直领域表现不一，零售客户（特别是德国）和零售媒体（特别是法国）表现强劲，但受到一家大型欧洲旅游客户支出减少的部分抵消 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于商业媒体，通过利用商业数据和机器学习，在开放互联网上为营销商和媒体所有者提供最佳表现的商业受众，以实现差异化竞争 [7] - 继续发展商业媒体平台，加强第一方数据能力，以推动可持续增长和长期股东价值 [6] - 扩大客户基础，拓宽直接供应和第一方媒体网络，加强第一方数据集 [9] - 应对苹果ATT和iOS15变化，公司业务更侧重于基于网络的广告，零售媒体现场业务不依赖第三方标识符，因此受影响较小，同时公司已在开发替代解决方案，并对自身地位充满信心 [10][12] - 随着行业逐步淘汰第三方cookie，连接第一方供应将成为营销商和媒体所有者在开放互联网上有效进行广告宣传和货币化的唯一途径，公司通过零售媒体和第一方媒体网络不断获取第一方数据 [23] - 公司的商业媒体平台战略以零售媒体现场业务为核心，该业务完全基于第一方数据，不依赖任何类型的第三方标识符，进一步加强了公司在第一方数据方面的优势 [24] - 积极增加与出版商的直接集成，作为向完整供应方平台（SSP）演进的一部分，目前已有超550家全球出版商签约，通过SSP可以更大规模地利用商业数据，为直接出版商带来更多的供应购买，并确保长期直接获取优质媒体 [25][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务和转型持续保持强劲势头，在增长、执行和第一方数据等关键优先事项上取得稳步进展 [6][29] - 进入第四季度，业务势头依然强劲，10月份扣除TAC后的收入增长超过15%，电子商务持续强劲，零售商加速投资多渠道履约能力，全渠道营销日益普遍，公司有望受益于这些长期积极趋势 [49][50] - 尽管全球供应链挑战对消费电子和汽车等领域产生了一定影响，但对公司业务尚未造成重大影响，公司多元化的客户基础有助于应对各种趋势 [52] - 预计假日季节将呈现类似去年的Cyber - 30曲线，美国和欧洲电子商务客户的销售旺季将延长，但12月的销售下滑将更早出现 [51] - 对2022年的增长轨迹持乐观态度，预计新解决方案和重定向业务的强劲增长将继续抵消预期的增量身份和隐私影响 [54] 其他重要信息 - 零售媒体收入确认方式的转变导致2021年第三季度零售媒体收入低于上年同期，但这是向平台迁移客户的过渡性影响，预计到2022年下半年完成过渡后，零售媒体现场业务的收入和扣除TAC后的收入将以一致的方式确认，从而提高零售媒体的扣除TAC后利润率 [37][39] - 公司在第三季度末的全球员工总数达到2660人，为2020年第二季度以来的最高水平，反映了公司在人才市场紧张的情况下具有强大的雇主价值主张 [40] - 公司的增长投资主要通过提高生产力来提供资金，关键投资领域包括解决方案销售、市场推广、研发和产品（特别是零售媒体、商业洞察和上下文广告）以及升级工具和流程，以支持新解决方案的增长 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于新解决方案受代理合作伙伴推动加速增长，公司在与代理合作方面的努力、成果及待做工作，以及对供应链稳定性的信心来源 - 公司在过去几年与代理合作取得了很大进展，约三分之一的业务通过代理进行，目前代理已成为重要客户和合作伙伴，但仍有很大提升空间，未来将继续加强与代理的合作，展示公司的商业媒体平台对其的益处 [59][62] - 公司处于广告行业，供应链问题并未导致广告支出减少，全球广告支出预计在2021年增长约14%，数字广告预计增长20%，客户通过调整广告内容来应对供应链问题，且公司业务涵盖商品和服务，服务业务受供应链影响较小，此外，公司22000家客户的多元化也有助于抵消部分影响，因此预计第四季度供应链不会对业务造成重大影响 [63][65] 问题2：2022年奖金是否会有追补，出版商被收购对公司与代理关系的影响，以及旅游业务的恢复情况 - 公司的奖金计划基于绩效，2022年不会进行追补，将以公平的基础激励员工，期望员工在新的一年取得更好的业绩 [69] - 公司认为出版商被收购是一个机会，因为代理控股公司更倾向于与公司合作，而不是与被收购的竞争对手合作，实际情况也符合公司的预期 [71] - 旅游业务正在缓慢复苏，目前的增长是去年的两倍，但仍约为2019年的一半，第四季度有新的预订，预计将逐季改善 [70] 问题3：2022年预计不到6000万美元隐私影响的构成及时间分布，以及清洁室技术对公司的影响 - 预计约一半的影响与iOS 15的隐藏IP等功能有关，另一半与ATT有关，还有少量与明确同意相关，主要影响重定向业务，零售媒体业务不受影响 [73][74] - 公司积极与推广清洁室产品的主要参与者合作，认为清洁室技术有两个用例，一是安全混合营销商的第一方数据与公司的出版商或数据集合，以形成更好的商业媒体受众；二是通过公司的第一方媒体网络激活这些受众，因此清洁室技术对公司较为中性且重要 [75][76] 问题4：谷歌cookie消除是否会对公司造成影响，以及重定向业务在第四季度及以后的表现 - 谷歌推迟了cookie消除的影响，这为公司争取了更多时间来准备市场、开发产品和积累第一方数据，目前谷歌的替代方案距离市场采用还很遥远，公司将继续加强第一方数据建设，以提高对Chrome浏览器变化的抵御能力 [81][82] - 重定向业务表现良好，具有较强的韧性，2021年约2400万美元的隐私影响主要在第四季度，预计将抵消零售业务的部分增长，但在2022年仍将保持韧性，公司将努力抵消隐私影响 [83] 问题5：下半年旅游业务的表现，公司在上下文广告方面的能力，以及可购物视频广告是否会与CTV平台或出版商合作 - 第一季度旅游业务较2019年下降约80%，第二季度和第三季度末下降约70%，预计第四季度末下降约50%，第四季度有新订单 [92] - 公司在上下文广告方面具有优势，拥有6.5亿日活用户、2.2万家商业客户、超9000亿美元的电子商务销售数据以及创造约400亿美元商业成果的经验，结合AI能力，能够为上下文产品提供支持，此外，公司能够识别应用和网络上具有独特购买行为的第一方用户，并将其与上下文含义相匹配，这是公司的差异化优势 [89][91] - 公司目前主要专注于在线视频领域的可购物广告测试，认为这是最有意义的规模机会，但不排除与CTV平台或出版商合作的可能性 [94] 问题6：UID 2.0的进展、公司的参与情况及预期贡献，以及2019年旅游业务对营收的贡献 - 公司支持UID 2.0这一雄心勃勃的计划，目前仍在推进中，同时预投标单点登录也在取得进展，预计需要大约一年时间才能达到一定规模，公司关注的重点是互操作性，希望整个市场在Chrome取消第三方cookie时做好准备 [96][97] - 2019年旅游业务全年营收约为1亿美元，作为一个细分市场约为1700万美元 [98]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为18.14493亿美元，较2020年12月31日的18.5341亿美元下降2.09%[14] - 2021年前三季度公司实现营收16.00968亿美元，较2020年同期的14.11335亿美元增长13.44%[16] - 2021年前三季度公司毛利润为5.37593亿美元，较2020年同期的4.69544亿美元增长14.49%[16] - 2021年前三季度公司净利润为6.2709亿美元，较2020年同期的2.7871亿美元增长124.99%[16] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为4.97458亿美元，较2020年12月31日的4.88011亿美元增长1.94%[14] - 截至2021年9月30日，公司应收账款净额为4.39493亿美元，较2020年12月31日的4.74055亿美元下降7.29%[14] - 2021年前三季度公司研发费用为1.06957亿美元，较2020年同期的0.99716亿美元增长7.26%[16] - 2021年前三季度公司销售及运营费用为2.35724亿美元，较2020年同期的2.44414亿美元下降3.55%[16] - 2021年前三季度公司财务费用为0.1391亿美元，较2020年同期的0.1828亿美元下降23.80%[16] - 2021年前三季度公司综合收益总额为1.8458亿美元，较2020年同期的4.9183亿美元下降62.47%[19] - 2020年12月31日股东权益总额为1,152,687（单位未提及），2021年3月31日为1,143,763，2021年6月30日为1,158,069，2021年9月30日为1,151,252[25] - 2020年12月31日资本为693,164（单位千），2021年9月30日为727,613（单位千）[25] - 2020年12月31日除股份外的收入（损失）为16,027（单位未提及），2021年9月30日为 - 25,349[25] - 2020年12月31日股份数量为 - 5,632,536股，2021年9月30日为 - 5,544,527股[25] - 2021年前三季度净收入为62709000美元，2020年同期为27871000美元[29] - 2021年前三季度股权奖励补偿费用中基于股份的补偿费用为3080万美元，2020年同期为2140万美元[29] - 2021年前三季度经营活动产生的现金为154901000美元，2020年同期为141276000美元[29] - 2021年前三季度投资活动使用的现金为66195000美元，2020年同期为63799000美元[29] - 2021年前三季度融资活动使用的现金为55821000美元，2020年同期为111758000美元[29] - 2021年前三季度现金及现金等价物净增加9447000美元，2020年同期为207981000美元[29] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，衍生金融负债分别为15.5万美元和92.5万美元[56] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物总额分别为49745.8万美元和48801.1万美元[57] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，有价证券公允价值分别为5631.1万美元和4180.9万美元[59] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，贸易应收款净额分别为43949.3万美元和47405.5万美元[63] - 2021年和2020年截至9月30日的九个月内，公司分别收回之前预留的应收账款200万美元和280万美元[64] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，其他流动资产净额分别为2318.5万美元和2140.5万美元[67] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，其他流动负债总额分别为3881.8万美元和3339万美元[69] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月内，总经营租赁费用分别为814.9万美元和1427.4万美元；九个月内分别为3460.9万美元和4153.7万美元[71] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，预计福利义务现值均为616.7万美元[74] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月内，设定提存计划费用分别为363.8万美元和363.7万美元；九个月内分别为1263.8万美元和1150.8万美元[79] - 2021年第三季度公司总营收为508,580千美元，2020年同期为470,345千美元；2021年前九个月总营收为1,600,968千美元，2020年同期为1,411,335千美元[80] - 2021年第三季度财务总费用为154千美元，2020年同期为491千美元；2021年前九个月财务总费用为1,391千美元，2020年同期为1,828千美元[87] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司使用的年度估计税率分别为26%和30%来计算所得税拨备；2021年9月30日所得税拨备为22,033千美元，2020年同期为11,943千美元[90] - 2021年第三季度归属于公司股东的净利润为23,481千美元，加权平均流通股数为60,873,594，基本每股收益为0.39美元；2020年同期净利润为5,227千美元，加权平均流通股数为60,080,598，基本每股收益为0.09美元[94] - 2021年前九个月归属于公司股东的净利润为60,691千美元，加权平均流通股数为60,759,613，基本每股收益为1.00美元；2020年同期净利润为26,402千美元，加权平均流通股数为61,059,345，基本每股收益为0.43美元[94] - 2021年第三季度归属于股东的净利润为23481美元，2020年同期为5227美元；2021年前九个月为60691美元，2020年同期为26402美元[97] - 2021年第三季度摊薄后每股收益为0.37美元，2020年同期为0.09美元；2021年前九个月为0.94美元，2020年同期为0.43美元[97] - 2021年第三季度公司总营收为508580美元，2020年同期为470345美元；2021年前九个月为1599968美元，2020年同期为1411335美元[97,106,107] - 2021年9月30日非流动资产总计239400美元，2020年12月31日为269249美元[111] - 2021年第三季度营收为50.86亿美元，2020年同期为47.03亿美元；2021年前三季度营收为160.10亿美元，2020年同期为141.13亿美元[126] - 2021年第三季度净利润为2.42亿美元，2020年同期为0.53亿美元；2021年前三季度净利润为6.27亿美元，2020年同期为2.79亿美元[126] - 2021年第三季度股权奖励薪酬总费用为1329万美元，2020年同期为680万美元；2021年前三季度为3284万美元，2020年同期为2247万美元[128] - 2021年第三季度折旧和摊销总费用为2230万美元，2020年同期为2175万美元；2021年前三季度为6665万美元，2020年同期为6610万美元[128] - 2021年第三季度重组及转型（收益）成本为 - 177万美元，2020年同期为1218万美元；2021年前三季度为1987万美元，2020年同期为1561万美元[128] - 2021年第三季度和前三季度与重组及转型成本相关的现金流出分别为440万美元和2090万美元，2020年同期分别为620万美元和1300万美元[131] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为4.97亿美元，截至2020年12月31日为4.88亿美元[132] - 截至2021年9月30日，总资产为18.14亿美元，截至2020年12月31日为18.53亿美元[132] - 2021年第三季度客户数量为21747个，2020年同期为20565个；2021年前三季度客户数量为21747个，2020年同期为20565个[132] - 2021年第三季度调整后净利润为4103万美元，2020年同期为2430万美元；2021年前三季度为1.25亿美元，2020年同期为7304万美元[132] - 2021年第三季度和前三季度收入分别为5.0858亿美元和16.00968亿美元，较2020年同期的4.70345亿美元和14.11335亿美元增长8%和13%[134][140][141][144] - 2021年第三季度和前三季度调整后净收入分别为2430.2万美元和1.25041亿美元，2020年同期分别为529.3万美元和2787.1万美元[136] - 2021年第三季度和前三季度调整后EBITDA分别为6843万美元和2.11628亿美元，2020年同期分别为4947.1万美元和1.47572亿美元[138] - 2021年前三季度公司营收达16.01亿美元，同比增长13%（按固定汇率计算增长11%），新增1182个净新客户[156] - 2021年第三季度公司营收受110万美元汇率波动负面影响，前三季度受3430万美元汇率波动正面影响[150][162] - 2021年第三季度总成本3.32554亿美元，同比增长4%，占营收比例从68%降至65%，毛利率从32%提升至35%[164] - 2021年前九个月流量获取成本为956364000美元，较2020年的839463000美元增长14%[170] - 2021年前九个月其他收入成本为107011000美元，较2020年的102328000美元增长5%[170] - 2021年前九个月总收入成本为1063375000美元，较2020年的941791000美元增长13%[170] - 2021年第三季度总营收为5.0858亿美元，同比增长8%；前九个月总营收为16.00968亿美元，同比增长13%[183] - 2021年第三季度流量获取成本为2.97619亿美元，同比增长5%；前九个月为9.56364亿美元，同比增长14%[183] - 2021年第三季度剔除流量获取成本后的营收为2.10961亿美元，同比增长13%；前九个月为6.44604亿美元，同比增长13%[183] - 按固定汇率计算，2021年第三季度营收为5.0963亿美元，同比增长8%；前九个月为15.66702亿美元，同比增长11%[187] - 按固定汇率计算，2021年第三季度流量获取成本为2.9839亿美元，同比增长5%；前九个月为9.35535亿美元，同比增长11%[187] - 按固定汇率计算，2021年第三季度剔除流量获取成本后的营收为2.1124亿美元，同比增长14%；前九个月为6.31168亿美元，同比增长10%[187] - 2021年前三季度研发费用为1.06957亿美元，较2020年同期增加720万美元，增幅为7%[189] - 2021年第三季度研发费用为3334.5万美元，较2020年同期增加240万美元，增幅为8%[189] - 2021年第三季度销售和运营费用为7561.9万美元，较2020年同期减少800万美元，降幅10%；前九个月为2.35724亿美元，较2020年同期减少870万美元，降幅4%[191][192] - 2021年第三季度一般及行政费用为3487.7万美元，较2020年同期增加620万美元，增幅22%；前九个月为1.08779亿美元，较2020年同期增加2500万美元，增幅30%[194] - 2021年第三季度财务费用为15.4万美元，较2020年同期减少33.7万美元，降幅69%；前九个月为139.1万美元，较2020年同期减少43.7万美元，降幅24%[196] - 2021年第三季度所得税拨备为780.1万美元，较2020年同期增加553.4万美元，增幅244

业绩总结 - 2021年第二季度的收入为5.51亿美元，同比增长22%[19] - 2021年第二季度的收入（不含TAC）为2.2亿美元，同比增长18%[19] - 调整后的EBITDA为6700万美元，同比增长61%[23] - 净收入为1500万美元，同比增长144%[19] - 非GAAP稀释每股收益为0.63美元，同比增长133%[19] - 2021年第二季度的调整后EBITDA为67.3百万美元，较2020年第二季度的38.9百万美元增长了72.5%[44] - 2021年预计收入（不含TAC）将增长8%至9%[25] - Criteo预计2021年收入将达到882.7百万美元，较2020年增长6%至8%[49] 用户数据与市场扩张 - Q2 2021的激活媒体支出为6.2亿美元，同比增长31%[19] - 新解决方案在总业务中占比25%，同比增长50%[20] - 零售媒体新增10家零售商，新增200个品牌[11] - 2020年Criteo的总收入为2072.6百万美元，较2019年的2261.5百万美元下降[42] - 2020年第二季度的收入为551.3百万美元，较第一季度的541.1百万美元有所增长[44] - 2020年第四季度的收入为253.2百万美元，较第三季度的185.9百万美元增长了36.2%[41] 现金流与财务健康 - 2021年上半年自由现金流为7700万美元，同比增长28%[24] - 2020年第二季度的自由现金流为13.2百万美元，较2020年第二季度的14.8百万美元有所下降[46] 企业社会责任 - 2020年Criteo的女性员工比例为41%[36] - Criteo在法国的男女平等指数为89/100，显示出在性别平衡和公平方面的进展[38] - Criteo的“零歧视”政策禁止基于性别、种族、民族、宗教信仰等的歧视行为[39] 未来展望与会议安排 - 2021年第二季度财报电话会议于8月4日召开，参与者包括CEO、CFO和CPO[52] - 2021年9月9日，D.A. Davidson第20届年度软件与互联网会议将举行，仅限投资者关系部门参与[52] - 2021年9月10日，德意志银行2021年技术会议将举行，仅限投资者关系部门参与[52] - 2021年9月14日至15日，花旗2021年全球技术虚拟会议将举行，CFO将参与[52] - 2021年9月21日，高盛Communacopia会议将举行，仅限投资者关系部门参与[52]

财务数据和关键指标变化 - 二季度营收增长26%，按固定汇率计算增长22%，达到5.51亿美元；营收（扣除TAC）增长18%，较一季度加速17个百分点，达到40%的营收占比，与预期相符；两年对比2019年二季度，营收（扣除TAC）增长11%，不包括隐私影响 [30][31] - 调整后EBITDA为6700万美元，按固定汇率计算增长61%，利润率为31%，同比增长9个百分点，较2019年二季度增长6个百分点 [36] - 非GAAP费用为1.53亿美元，按固定汇率计算增长8%；非GAAP运营费用增加1100万美元或9%，研发费用增长14%，在考虑股价对社保费用的影响前增长5%；员工成本按固定汇率计算增加1400万美元或15% [37] - 二季度税前重组和转型成本接近1000万美元，预计2021年约为3000万美元，主要来自房地产组合调整和少量员工遣散费 [38] - 折旧和摊销增加11%，股份支付费用因股价上涨增加63%；运营收入增长102%，净利润增长144%，预计2021年税率为27%，二季度实际税率为22%；加权平均摊薄股数约为6500万股，因股价上涨增加5%；摊薄后每股收益为0.23美元，增长156%，调整后摊薄每股收益为0.63美元，增长133% [39] - 二季度自由现金流为1300万美元，回购近80万股，平均成本为每股37.60美元；自2021年初1亿美元回购计划启动以来，已回购3500万美元股票，其中二季度回购3000万美元 [40] - 二季度末现金及可交易证券为5.53亿美元，总财务流动性超过10亿美元 [41] - 上调2021年营收（扣除TAC）增长指引至6% - 8%（按固定汇率计算）；预计新解决方案2021年增长超过50%；上调调整后EBITDA利润率指引至营收（扣除TAC）的32%；预计2021年EBITDA到自由现金流转化率与2020年相当，在45% - 50%之间 [43] - 三季度营收（扣除TAC）指引为2.02 - 2.05亿美元，按固定汇率计算增长约8% - 9%；预计Commerce Media Platform保持势头，零售和新解决方案增长约60%；预计重定向业务潜在增长因身份和隐私影响减少1700万美元；预计三季度调整后EBITDA为4700 - 5000万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 重定向业务增长10%，新解决方案增长50%，各业务线增长均衡 [15] - 零售业务表现强劲，同比增长19%，与2019年二季度相比增长17%；旅游业务仍具挑战，预算同比增长360%，但与2019年二季度相比仍下降73% [32] - 营销解决方案营收（扣除TAC）增长15%，其中重定向业务增长10%；目标解决方案增长52%，其中受众目标增长31%，全渠道加速至近200%；零售媒体营收（扣除TAC）增长49%，主要由现有客户和新客户推动 [32][33] - 新解决方案（包括零售媒体）增长50%，占总营收（扣除TAC）的25%；现有客户数量超过2.1万家，近40%的活跃客户使用新解决方案；二季度新增净客户超过700家；同客户营收（扣除TAC）增长16%，较一季度提高14个百分点，其中营销解决方案提高17个百分点 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有地区二季度均实现两位数增长；美洲地区营收（扣除TAC）按固定汇率计算增长23%，较一季度提高15个百分点；EMEA地区营收（扣除TAC）按固定汇率计算增长13%，较一季度提高15个百分点；亚太地区营收（扣除TAC）按固定汇率计算增长20%，较一季度提高25个百分点 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为全球品牌、营销人员和媒体所有者在无cookie广告领域的战略合作伙伴，通过连接生态系统内的第一方数据，提供可行的非cookie营销和媒体货币化替代方案 [8] - 公司的Commerce Media Platform战略旨在成为开放互联网商务媒体的核心，利用商务数据和机器学习，为营销人员和媒体所有者提供平台和解决方案，激活全球最大的商务数据集和能力，帮助他们触达和货币化受众，推动商务成果 [11][12] - 公司认为Commerce Media到2024年将为其带来约1000亿美元的潜在市场，年增长率为22%，计划不仅扩大可寻址市场，还将在现有市场中继续获取份额 [11] - 公司在商务媒体领域具有优势，拥有超过9000亿美元的商务数据集、卓越的AI能力、统一的技术平台、广泛的消费者覆盖和15年的营销经验，具有先发优势和竞争壁垒 [14] - 公司的战略重点包括增长、执行和第一方数据，将继续专注于这些领域，加速增长势头，保持高执行效率，利用第一方数据优势在无cookie时代领先市场 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 谷歌推迟Chrome第三方cookie淘汰至2023年，为行业提供了更多准备时间，但不改变公司战略和产品路线图，公司将利用这段时间扩大领先优势，为企业提供第一方数据解决方案 [8] - 行业需要加速第一方数据在复杂生态系统中的互操作性，公司的Commerce Media Platform处于独特地位，能够培育开放的营销和媒体环境 [9][10] - 公司对业务表现和Commerce Media Platform战略的势头感到满意，认为未来前景广阔，将继续专注于提供全球领先的商务媒体平台，推动可持续盈利增长，为客户和股东创造长期价值 [29][46] 其他重要信息 - 公司在二季度收购了Mabaya，将Commerce Media Platform扩展到在线市场领域，并拥有活跃的并购管道，以加强第一方数据资产和加速CMP愿景 [24] - 公司正在投资大规模基础设施，以推动第一方数据在营销人员和媒体所有者之间的收集、聚合和互操作性，Criteo SSP提供更广泛的直接供应和数据访问，Mabaya的加入进一步加强了第一方数据护城河 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：隐私影响展望及创新产品进展，谷歌推迟cookie淘汰的影响 - 上半年隐私影响低于预期，主要因iOS推出较慢，下半年预计因iOS ATT影响增加；公司对2021年隐私影响预期保持不变，并持续更新展望，采取措施降低风险 [49][50] - 上下文定位产品开局良好，谷歌推迟提供更多时间优化和推广，已在9个市场推出，日本测试结果有前景，约70个广告商使用，性能提升显著，将结合其他核心能力进一步提升性能 [51][52][53] 问题2：旅游业务Q3恢复轨迹及Publicis收购CitrusAd对公司的影响 - 旅游业务预计仍将低迷，重定向业务恢复缓慢，预计全年仍较2019年下降约70%，公司关注零售和CPG领域，同时与旅游团队合作探索第一方数据应用 [57][58][61] - Publicis收购CitrusAd是对零售媒体机会的肯定，对公司有利，CitrusAd被收购后可能改变发展方向，公司作为独立玩家将吸引更多品牌客户，公司目标是成为开放互联网的亚马逊广告，拥有美国和欧洲50%的顶级零售商，收购Mabaya加强了零售媒体业务 [62][63][64] 问题3：零售媒体业务的收入与毛支出关系及市场整合逻辑 - 从一季度到零售媒体平台，公司从总收入会计核算改为净收入会计核算，收入和RexT相同，主要关注激活的毛媒体支出，二季度收入增长10%，RexT增长49% [67] - 零售媒体业务与传统SSP市场存在融合趋势，将现场和非现场受众整合可扩大总营收，是合理的发展方向 [68] 问题4：与出版商直接整合的市场策略及新解决方案的驱动因素 - 公司大力投入直接连接，旨在降低营销人员和媒体所有者之间的技术成本，提高营销效果，未来将继续加强投资，通过直接连接激活媒体所有者的第一方数据 [73][74] - 新解决方案增长的驱动因素包括受众解决方案增长31%，主要因客户关注第一方数据和上漏斗营销；全渠道解决方案增长约200%，主要因门店重新开业；零售媒体业务同零售商收入同比增长65%，新客户不断增加；上下文定位产品虽规模小但市场接受度高 [75][76][77] 问题5：IDFA和cookie对业务的影响及2022年重定向业务展望 - 全年隐私影响预计约为5600万美元，iOS影响约占一半，Q2实施较晚影响较小，Q3和Q4预计影响增加，公司调整了iOS IDFA假设，整体仍在预期范围内 [80][81] - 公司网络覆盖范围广，对ATT选择退出的影响有一定缓冲，通过匹配出版商和广告商双方同意的受众，有机会获得更多匹配和可定位受众 [82][83] - 目前未提供2022年指导，但重定向业务表现良好，预计将持续到2022年 [84] 问题6：联盟营销在竞争格局中的地位及Chrome延迟的行业反馈 - 公司正在测试视频和展示中的可购物格式，有潜力建立自己的联盟网络，未来将有更多进展 [89][90] - 行业对Chrome延迟表示欢迎，公司有更多时间与社区合作，展示谷歌的方法可通过公司更好地应用，将参与相关测试和竞赛，为生态系统提供数据，推动新能力发展，同时不影响重定向业务发展 [92][93][94]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为18.42442亿美元，较2020年12月31日的18.5341亿美元略有下降[14] - 2021年第二季度，公司营收为5.51311亿美元，较2020年同期的4.37614亿美元增长25.98%[17] - 2021年上半年，公司营收为10.92388亿美元，较2020年同期的9.4099亿美元增长16.09%[17] - 2021年第二季度，公司净利润为1502.9万美元，较2020年同期的615万美元增长144.37%[17] - 2021年上半年，公司净利润为3847.9万美元，较2020年同期的2257.8万美元增长68.22%[17] - 2021年第二季度，公司基本每股收益为0.24美元，较2020年同期的0.09美元增长166.67%[17] - 2021年上半年，公司基本每股收益为0.61美元，较2020年同期的0.34美元增长79.41%[17] - 2021年第二季度，公司全面收益为2550.1万美元，较2020年同期的1637.7万美元增长55.71%[19] - 2021年上半年，公司全面收益为1259.7万美元，较2020年同期的1860.7万美元下降32.29%[19] - 2021年上半年净收入为38,479千美元，2020年同期为22,578千美元[26] - 2021年上半年经营活动产生的现金为103,722千美元，2020年同期为90,120千美元[26] - 2021年上半年投资活动使用的现金为56,814千美元，2020年同期为50,618千美元[26] - 2021年上半年融资活动使用的现金为27,374千美元，2020年同期为流入120,097千美元[26] - 2021年上半年现金及现金等价物净增加1,510千美元，2020年同期为增加159,418千美元[26] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物期末余额为489,521千美元，2020年同期为578,181千美元[26] - 2021年上半年股权奖励补偿费用为18885千美元，2020年同期为15662千美元[26] - 2021年Q2营收5.51311亿美元，2020年同期为4.37614亿美元；2021年上半年营收10.92388亿美元，2020年同期为9.4099亿美元[121] - 2021年Q2净利润1502.9万美元，2020年同期为615万美元；2021年上半年净利润3847.9万美元，2020年同期为2257.8万美元[121] - 2021年Q2基本每股收益0.24美元，2020年同期为0.09美元；2021年上半年基本每股收益0.61美元，2020年同期为0.34美元[121] - 2021年6月30日现金及现金等价物为4.89521亿美元，2020年12月31日为4.88011亿美元[126] - 2021年6月30日总资产为18.42442亿美元，2020年12月31日为18.5341亿美元[126] - 2021年Q2客户数量为21332个，2020年同期为20359个；2021年上半年客户数量为21332个，2020年同期为20359个[126] - 2021年Q2调整后净利润为4085.6万美元，2020年同期为1670.7万美元；2021年上半年调整后净利润为8400.8万美元，2020年同期为4873.5万美元[126] - 2021年Q2调整后EBITDA为6726.9万美元，2020年同期为3891.1万美元；2021年上半年调整后EBITDA为1.43198亿美元，2020年同期为9810.1万美元[126] - 2021年Q2重组及转型成本为999.6万美元，2020年同期为121.6万美元；2021年上半年重组及转型成本为2163.2万美元，2020年同期为342.5万美元[123][125] - 2021年Q2和2020年Q2与重组及转型成本相关的现金流出分别为1030万美元和210万美元[125] - 2021年Q2公司收入为5.513亿美元，较2020年同期增长26%（按固定汇率计算增长22%）[134][135][138] - 2021年Q2剔除流量获取成本后的收入为2.202亿美元，2020年同期为1.799亿美元[128] - 2021年Q2调整后净收入为4.086亿美元，2020年同期为1.671亿美元[130] - 2021年Q2调整后EBITDA为6.727亿美元，2020年同期为3.891亿美元[132] - 2021年上半年收入增长16%（按固定汇率计算为12%），达到10.924亿美元，新增973个净新客户[151] - 2021年第二季度成本收入增加7680万美元，即26%，主要是流量获取成本增加7340万美元，即28%（按固定汇率计算为24%），其他成本收入增加350万美元，即10%（按固定汇率计算为9%）[160] - 2021年上半年总营收成本为7.30821亿美元，较2020年上半年的6.22782亿美元增长17%，占营收比例从66%升至67%，毛利润率从34%降至33%[166] - 2021年上半年流量获取成本为6.58745亿美元，较2020年上半年的5.55062亿美元增长19%，其中营销解决方案成本为5.85005亿美元，增长19%，零售媒体成本为7374万美元，增长17%[166][167] - 2021年上半年其他营收成本为7207.6万美元，较2020年上半年的6772万美元增长6%，主要因折旧摊销费用增加510万美元和其他成本增加250万美元，主机托管成本减少320万美元[166][171] - 2021年第二季度总营收为5.51311亿美元，较2020年同期的4.37614亿美元增长26%；上半年总营收为10.92388亿美元，较2020年上半年的9.4099亿美元增长16%[176] - 2021年上半年剔除流量获取成本后的营收为4.33643亿美元，较2020年上半年的3.85928亿美元增长12%[176] - 以固定汇率计算，2021年上半年营收为10.57072亿美元，较2020年上半年增长12%；流量获取成本为6.37145亿美元，增长15%；剔除流量获取成本后的营收为4.19928亿美元，增长9%[178] - 2021年第二季度调整后EBITDA为6726.9万美元，较2020年同期的3891.1万美元增长73%；上半年调整后EBITDA为1.43198亿美元，较2020年上半年的9810.1万美元增长46%[178] - 以固定汇率计算，2021年第二季度调整后EBITDA为6283.6万美元，较2020年同期增长61%；上半年调整后EBITDA为1.34174亿美元，较2020年上半年增长37%[178] - 2021年Q2研发费用为4191.5万美元，较2020年Q2增长34%；2021年上半年为7361.2万美元，较2020年上半年增长7%[180] - 2021年Q2销售与运营费用为8075.1万美元，较2020年Q2增长7%；2021年上半年为1.60105亿美元，较2020年上半年下降0.4%[182][183] - 2021年Q2一般及行政费用为4047.4万美元，较2020年Q2增长39%；2021年上半年为7390.2万美元，较2020年上半年增长34%[185] - 2021年Q2财务费用为51.9万美元，较2020年Q2下降48%；2021年上半年为123.7万美元，较2020年上半年下降7%[187] - 2021年Q2所得税拨备为418.1万美元，较2020年Q2增长59%；2021年上半年为1423.2万美元，较2020年上半年增长47%[189] - 2021年Q2净利润为1502.9万美元，较2020年Q2增长144%；2021年上半年为3847.9万美元，较2020年上半年增长70%[191][192] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为4.895亿美元，较2020年12月31日增加150万美元[195] - 2021年和2020年上半年资本支出分别为2690万美元和3030万美元，预计2021年资本支出占收入的3%或略高[197] - 2021年上半年经营活动产生的现金为1.037亿美元，2020年同期为9012万美元[204] - 2021年上半年投资活动使用的现金为5681.4万美元，2020年同期为5061.8万美元[204] - 2021年上半年融资活动使用的现金为2737.4万美元，2020年同期为1.20097亿美元[204] - 2021年上半年经营活动净现金由3850万美元净收入、6590万美元非现金和非经营项目调整以及 - 70万美元营运资金变化组成[206] - 2021年上半年投资活动净现金主要包括2690万美元资本支出、2030万美元其他非流动金融资产变化和960万美元Mabaya收购净付款[207] - 2021年上半年融资活动净现金主要源于3490万美元股份回购、70万美元其他金融负债变化和130万美元借款偿还，部分被960万美元股票期权行权增资收益抵消[208] 公司股权相关数据变化 - 截至2021年6月30日，公司普通股授权、发行和流通股数为6669.736万股，较2020年12月31日的6627.2106万股略有增加[14] - 2021年2月5日，公司董事会授权最高1亿美元的美国存托股回购计划[23] - 2021年6月30日，公司普通股数量为66,697,360股，较2019年12月31日的66,197,181股有所增加[23] - 2021年上半年股票回购涉及943,492股，平均价格为37.3美元，同时有496,020股库存股用于受限股票单位（RSUs）归属[23] - 截至2021年6月30日，OSA/BSPCE的流通数量为166.0542万个，较年初的210.2158万个减少20.99%；RSU/PSU的流通数量为643.4364万个，较年初的495.4091万个增长29.88%[80] - 截至2021年6月30日，OSA/BSPCE的加权平均行使价格为23.84欧元，已归属数量为126.449万个，加权平均行使价格为26.91欧元；BSA的加权平均行使价格为15.12欧元，已归属数量为34.3775万个[80] - 2021年和2020年6月30日结束的三个月，总股权奖励补偿费用分别为1.167亿美元和7160万美元；六个月分别为1.8885亿美元和1.5662亿美元[82] - 2021年和2020年6月30日结束的三个月，用于确定摊薄每股收益的加权平均流通股数分别为6466.5212万股和6179.0135万股；六个月分别为6437.1603万股和6195.8499万股[94] - 2021年和2020年6月30日结束的三个月，加权平均反摊薄证券数量分别为85.8511万股和432.4027万股；六个月分别为59.5406万股和328.2625万股[94] - 2021年上半年，公司根据员工股票期权计划13进行了四次受限股单位（RSU）授予，共授予225.6559万个RSU[78] - 公司有一项高达1亿美元的长期股票回购计划，预计持续到2021年11月[194] 公司重组与收购相关情况 - 2021年2月1日公司宣布重组计划，预计年底完成，截至6月30日已记录500万美元重组费用，其中销售与运营费用350万美元、一般与行政费用130万美元、研发费用10万美元[45] - 截至2021年6月30日，重组负债为239.4万美元，年初为51万美元，期间产生成本497.1万美元，已支付308.7万美元[46] - 2021年5月18日公司完成收购Doobe In Site Inc.，总代价990万美元，初步估值识别出技术资产800万美元、员工相关应付款510万美元、赎回费负债250万美元，暂定商誉850万美元，收购成本40万美元已全额费用化[47] 公司金融资产与负债数据变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，金融资产总额分别为6.10647亿美元和6.25365亿美元，其中贸易应收款净额分别为4.38703亿美元和4.74055亿美元[49] - 截至2021年6月30日和2020

财务数据和关键指标变化 - 一季度营收增长7%，按固定汇率计算增长4%，达到5.41亿美元；非GAAP基础上，扣除TAC后的营收为2.13亿美元，增长4%，按固定汇率计算增长0.5%，比预期高1300万美元 [47] - 调整后EBITDA为7600万美元，按固定汇率计算增长21%，利润率达36%；调整后摊薄每股收益为0.67美元，自由现金流为6400万美元，占调整后EBITDA的84%，为21个季度以来的最高水平 [47][48] - 预计2021年增量身份和隐私影响将使扣除TAC后的营收减少5500万美元；二季度预计扣除TAC后的营收约为2.8亿美元，按固定汇率计算增长约14%；调整后EBITDA约为1600万美元 [67][68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 营销解决方案扣除TAC后的营收与2020年第一季度相比下降5%，主要受疫情影响约1800万美元，排除该影响后增长4%；零售媒体扣除TAC后的营收增长122%；新解决方案整体增长60%，占总扣除TAC后营收的21% [51][52] - 现有客户业务中，相同客户扣除TAC后的营收增长3%，较第四季度提高4个百分点；营销解决方案中的零售业务本季度增长9% [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区扣除TAC后的营收增长6%，按固定汇率计算增长8%，较第四季度提高13个百分点 [54] - 欧洲、中东和非洲地区扣除TAC后的营收报告基础上增长5%，但按固定汇率计算下降2% [54] - 亚太地区扣除TAC后的营收下降2%，按固定汇率计算下降5%，较第四季度改善超12个百分点 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于构建全球领先的商务媒体平台，结合电商、营销和媒体货币化能力，为品牌、零售商和出版商提供服务，市场机会超160亿美元 [10][11] - 公司战略重点包括增长、执行和第一方数据；增长方面，通过扩大产品套件和新解决方案的应用实现业务增长，预计新解决方案2021年增长近50%；执行方面，在有机业务和合作伙伴关系上均有进展；第一方数据方面，积极保障自身优势和差异化 [18][23] - 零售媒体业务是商务媒体平台战略的核心，公司已与超50%的美国前25大、欧洲前20大电商零售商开展货币化项目，并持续拓展业务 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年开局良好，业务增长势头积极，团队执行有力，市场机会大，战略重点明确 [6][7] - 看好商务媒体平台的发展前景，预计零售媒体业务今年增长约50%，新解决方案将持续快速增长 [23][80] - 关注疫情和隐私政策变化的影响，预计旅游行业复苏缓慢，将持续监测iOS 14变化 [64][65] 其他重要信息 - 公司将于6月3日举办2021年投资者日活动，届时管理层将分享公司战略和发展机会 [44][45] - 公司确保性别薪酬平等，CFO对此表示自豪 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 重定向业务的趋势以及谷歌Chrome第三方cookie消除和FLoC系统对其的影响 - 公司对一季度重定向业务表现满意，预计二季度将延续增长势头，受iOS 14影响较小；谷歌的相关测试为公司提供了扩展广告解决方案的机会，公司将积极应对并测试相关方案 [72][74][75] 问题2: 零售媒体业务新客户与现有客户情况，以及使用该服务的零售商数量或比例 - 公司在零售媒体业务上持续获得市场份额，通过签约新零售商、增加现有零售商钱包份额、拓展新地理区域和客户类型实现增长；预计零售媒体业务今年增长约50% [78][79][80] 问题3: 日本和韩国零售复苏是否与疫情应对有关，以及隐私逆风与疫情对比对营收的影响；上下文解决方案与传统解决方案和相似建模的区别 - 旅游业务恢复缓慢，预计将持续到2022年；上下文解决方案利用大量线下交易和产品数据创建购买群体，与传统方法相反，能在传统内容分类不易识别的地方找到消费者，目前已在四个市场上线 [83][86][88] 问题4: 鉴于一季度表现和二季度指引，全年指引未变的原因；苹果iOS 14变化对公司的影响 - 下半年因隐私身份影响面临挑战，预计影响5500万美元；旅游行业复苏缓慢，影响全年收益；目前判断iOS 14对受众定位的影响还为时过早，但消费者响应略好于市场预期 [91][93][95] 问题5: 谷歌退出一对一重定向市场是否为公司带来机会及规模；全年业绩的关键信息理解 - 谷歌的举措为公司带来机会，但目前无法确定规模；公司整体业务趋势向好，新解决方案预计增长50%，但受隐私影响和旅游复苏缓慢的挑战，业务发展是一场马拉松 [100][101][102]

业绩总结 - 2021年第一季度公司实现收入5.41亿美元，同比增长4%[22] - 收入扣除广告费用（Revenue ex-TAC）为2.13亿美元，同比增长41%[22] - 调整后EBITDA为3700万美元，非GAAP稀释每股收益为0.67美元[22] - 自由现金流为6400万美元，较去年同期增长29%[22] - 净收入为23.5百万美元，较上季度增长了46.8百万美元[67] - 调整后的EBITDA为75.9百万美元，较上季度增长了103.4百万美元[67] - 自由现金流为63.6百万美元，较上季度的45.0百万美元增长了41.9%[69] 用户数据 - Criteo的1st-party消费者覆盖超过25亿用户，日交易额超过25亿美元[47] - Criteo的客户保留率高，客户数量达到21000个，覆盖100多个市场[47] 未来展望 - 预计2021年第二季度收入约为2.08亿美元，同比增长14%[30] - 调整后EBITDA预计为6000万美元，收入扣除广告费用的利润率为29%[30] - 2021年目标是新解决方案（包括零售媒体）增长约50%[32] - 预计2021年收入扣除广告费用将接近30%来自新解决方案[32] 新产品和新技术研发 - Criteo的OpenPass解决方案正在进行消费者测试，预计将在2021年第二季度开始与出版商和零售商的测试[40] - 新解决方案同比增长60%，现占总业务的21%[14] 市场扩张和并购 - Criteo的零售媒体平台在9个Carrefour集团国家部署，成为法国独家合作伙伴[38] - Criteo的市场机会超过600亿美元，涵盖开放互联网的多个领域[36] 负面信息 - 财务费用为0.7百万美元，较上季度的0.1百万美元有所上升[67] - 收入税准备金为10.1百万美元，较上季度的20.3百万美元下降了50%[67] - 股权奖励补偿费用为7.9百万美元，较上季度的9.0百万美元有所下降[67] - 折旧和摊销费用为21.9百万美元，较上季度的22.1百万美元略有下降[67] - 收购相关费用为0.2百万美元，较上季度的0.1百万美元有所上升[67] 其他新策略和有价值的信息 - Criteo的强大现金流和稳健的资产负债表支持其持续增长[36] - Criteo的零售媒体收入在2021年第一季度为2110万美元[62] - Criteo的营销解决方案在2021年第一季度的收入为1.923亿美元[62] - Criteo的收入在2021年第一季度为2.0726亿美元，较2020年第四季度增长[65] - 外汇影响下，Q1 2021的收入为213.4百万美元，较Q1 2020的207.0百万美元增长了3.4%[71] - Q2 2021的收入指导为856.9百万美元，考虑到外汇影响增加了7.1百万美元[73]

整体财务关键指标变化 - 2021年第一季度营收为5.41077亿美元，2020年同期为5.03376亿美元[125] - 2021年第一季度毛利润为1.78698亿美元，2020年同期为1.72206亿美元[125] - 2021年第一季度净利润为2345万美元，2020年同期为1642.8万美元[125] - 2021年第一季度调整后净利润为4315.2万美元，2020年同期为3202.8万美元[131] - 2021年第一季度调整后EBITDA为7592.9万美元，2020年同期为5919万美元[131] - 2021年第一季度不含流量获取成本的收入（Revenue ex - TAC）为2.1341亿美元，2020年同期为2.06012亿美元[131] - 2021年第一季度与重组和转型成本相关的现金流出为610万美元，2020年同期为450万美元[129] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为5.2006亿美元，截至2020年12月31日为4.88011亿美元[130] - 截至2021年3月31日，总资产为17.82635亿美元，截至2020年12月31日为18.5341亿美元[130] - 截至2021年3月31日，总负债为6.38872亿美元，截至2020年12月31日为7.00723亿美元[130] - 2021年3月31日结束的三个月净收入为2.345亿美元，调整后净收入为4.3152亿美元，2020年同期分别为1.6428亿美元和3.2028亿美元[135] - 2021年3月31日结束的三个月调整后EBITDA为7.5929亿美元，2020年同期为5.919亿美元[137] - 2021年3月31日结束的三个月报告收入为5.41077亿美元，较2020年同期增长7%，按固定汇率计算增长4%[139][140][143] - 2021年第一季度总营收成本为3.62379亿美元，较2020年同期的3.3117亿美元增长9%，占营收比例从66%升至67%，毛利润率从34%降至33%[155] - 2021年第一季度研发费用为3169.7万美元，较2020年同期的3751.5万美元下降16%，主要因人员相关成本和折旧摊销减少[167] - 2021年第一季度销售和运营费用为7935.4万美元，较2020年同期的8497.4万美元下降7%，主要因坏账费用、人员相关成本和股份支付费用降低[168] - 2021年第一季度一般及行政费用为3342.8万美元，较2020年同期的2591.5万美元增长29%，主要因第三方服务增加、2020年第一季度有利的一次性会计影响以及股价上涨对人员成本相关社会费用的负面影响[170] - 2021年第一季度财务费用为71.8万美元，较2020年同期增加40万美元，占收入比例为 - 0.1% [171] - 2021年第一季度所得税拨备为1005.1万美元，较2020年同期增加301.1万美元，增幅43%，占收入比例为 - 2%，有效税率为30% [173] - 2021年第一季度净收入为2345万美元，较2020年同期增加700万美元，增幅43%，占收入比例为4% [174] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为5.201亿美元，较2020年12月31日增加3200万美元，主要来自经营活动现金流入7740万美元 [177] - 2021年和2020年第一季度资本支出分别为1380万美元和1170万美元，预计2021年资本支出维持在收入的3%或略高 [179] - 2021年第一季度经营活动现金流入7740万美元，投资活动现金流出1700万美元，融资活动现金流出340万美元 [185] 收入影响因素 - 2021年第一季度COVID - 19对收入的净负面影响约为4600万美元，约影响同比增长9个百分点[144] - 本季度收入同比增长中81%来自现有客户，19%来自新增客户，新增266个净新客户，现有客户收入按固定汇率增长8%[145] - 收入按固定汇率同比增长中88%归因于业务量驱动因素，12%归因于价格驱动因素[146] 各业务线收入数据变化 - 2021年3月31日结束的三个月营销解决方案收入为4.832亿美元，增长3%，按固定汇率计算下降0.5%[140][147] - 2021年3月31日结束的三个月零售媒体收入为5790万美元，增长72%，按固定汇率计算增长69%[140][148] - 2021年3月31日结束的三个月美洲地区收入为2.039亿美元，增长6%，按固定汇率计算增长8%[139][149] - 2021年3月31日结束的三个月EMEA地区收入为2.121亿美元，增长12%，按固定汇率计算增长4%；亚太地区收入为1.251亿美元，增长3%，按固定汇率计算下降1%[139][150][151] - 2021年第一季度美洲、EMEA和亚太地区营收分别为2.039亿美元、2.12096亿美元和1.25081亿美元，较2020年同期分别增长6%、12%和3%，总计增长7%[163] 流量获取成本数据变化 - 2021年第一季度流量获取成本为3.27667亿美元，较2020年同期的2.97364亿美元增长10%，主要因购买展示次数增加13%，但平均每千次展示成本下降3%[155][156] - 2021年第一季度营销解决方案流量获取成本为2.90873亿美元，较2020年同期的2.73057亿美元增长7%，因购买展示次数增加12%，平均每千次展示成本下降5%[155] - 2021年第一季度零售媒体流量获取成本为3679.4万美元，较2020年同期的2430.7万美元增长51%，因购买展示次数增加53%，平均每千次展示成本下降1%[155] - 2021年第一季度美洲、EMEA和亚太地区流量获取成本分别为1.27628亿美元、1.26648亿美元和7339.1万美元，较2020年同期分别增长6%、17%和6%，总计增长10%[163] 扣除流量获取成本后营收数据变化 - 2021年第一季度美洲、EMEA和亚太地区扣除流量获取成本后的营收分别为7627.2万美元、8544.8万美元和5169万美元，较2020年同期分别增长6%、5%和下降2%，总计增长4%[163] 股份回购计划 - 公司进行多次股份回购计划，2018年完成8000万美元，2020年完成3000万美元，2021年2月批准最高1亿美元的长期计划，预计到2023年2月 [176] 公司流动性情况 - 公司可从循环信贷安排立即获得额外3.5亿欧元，截至2021年3月31日总流动性超10亿美元 [178] 外汇汇率影响 - 英镑、欧元、日元或巴西雷亚尔兑美元汇率变动10%，对2021年第一季度合并损益表净收入影响分别为±1.4万、±303.3万、±20.3万和±4.4万美元 [192][193][194] - 公司主要面临外汇汇率波动的市场风险，2021年第一季度市场风险敞口无重大变化 [191]

财务报表编制与数据统计时间 - 公司审计合并财务报表按美国公认会计原则编制，统计和财务数据截至2020年12月31日[11] 年报内容页码信息 - 年报中“业务”部分在第2页，“风险因素”部分在第21页[9] 公司业务面临的风险 - 投资公司证券风险高，若无法创新、吸引人才等可能影响业务[19] - 公司业务受新冠疫情持续负面影响，预计未来仍会如此[19] - 公司大量收入来自零售、旅游和分类行业，这些行业低迷或法规变化会损害业务[19] - 公司业务依赖从多渠道收集大量数据，数据收集可能受限[19] - 公司业务涉及个人数据和机密信息，保护不当会造成声誉损害和经济损失[19] - 公司系统和基础设施故障会扰乱运营并导致客户流失[19] - 公司若无法保护知识产权，业务会受不利影响[19] - 投资公司证券风险高，若无法创新、提升品牌等，产品可能缺乏竞争力或过时[19] - 公司在员工人才方面面临激烈竞争，若无法留住和吸引人才，可能影响业务增长和目标实现[19] - 公司所处市场竞争激烈，可能无法成功与现有或未来竞争对手竞争[19] - 若无法获取稳定广告库存并扩大渠道，公司业务和运营结果将受损害[19] - Criteo AI引擎若无法准确预测用户参与度，将导致公司成本增加、收入损失和广告库存减少[19] - 互联网隐私相关的监管等发展可能对公司业务能力产生不利影响[19] - 公司业务受零售、旅游和分类行业影响，这些行业的低迷或法规变化可能损害公司业务[19] 前瞻性陈述提醒 - 公司提醒实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，且不承担公开更新前瞻性陈述的义务，除非法律要求[16] - 公司提醒阅读10 - K表格及相关文件时，要认识到实际未来结果可能与预期有重大不同[17] 市场数据和行业预测情况 - 10 - K表格中的市场数据和行业预测来自行业出版物，存在假设和局限性，信息未独立验证且固有不精确[18]

Criteo S.A. (NASDAQ:CRTO) Q4 2020 Results Conference Call February 10, 2021 8:00 AM ET Company Participants Edouard Lassalle - SVP, Market Relations & Capital Markets Megan Clarken - Chief Executive Officer Todd Parsons - Chief Product Officer Sarah Glickman - Chief Financial Officer Conference Call Participants Sarah Simon - Berenberg Matthew Thornton - Truist Doug Anmuth - JPMorgan Mark Zgutowicz - Rosenblatt Securities Operator Good morning and welcome to Criteo's Fourth Quarter and Fiscal Year 2020 Ear ...