净销售额及利润 - 公司第二季度2024财年净销售额为4.81亿美元，同比下降11%[41] - 净利润率为16%，同比下降2个百分点[41] - 净销售额主要受智能手机音频产品和HPMS产品销售下降影响[41] 毛利率及成本 - 毛利率在2024财年第二季度达到51.3%，同比提高1.1个百分点[42] - 研发支出在2024财年第二季度为1.04亿美元，同比下降11.3百万美元[43] - 销售、一般和管理费用在2024财年第二季度为3.43亿美元，同比下降5.3百万美元[44] - 2024财年第二季度重组成本为230万美元[45] 利息收入与支出 - 利息收入在2024财年第二季度为400万美元，同比增加2.5百万美元[46] - 利息支出在2024财年第二季度为200万美元[47] 资本需求与活动 - 公司在2024财年前六个月的经营活动中使用了6.25亿美元，主要是由于应收账款和存货增加，以及收购相关负债减少[50] - 2024财年前六个月的投资活动中，公司使用了2.38亿美元，主要用于资本支出和有价证券的净购买[50] - 2024财年前六个月的融资活动中，公司使用了8.16亿美元，主要用于股票回购[50] - 公司预计未来的资本需求将取决于多个因素，包括销售增长率、产品市场接受度、研发项目的时间和范围、潜在的未来公司或技术收购、库存建设以及与GlobalFoundries的容量预留协议下的承诺[51] 股票回购 - 公司在2023财年第二季度回购了总共511股股票，平均每股价格为79.45美元，总价值为422,049美元[70] - 公司目前拥有一项活跃的股票回购授权，董事会于2022年7月授权50亿美元的股票回购，截至2023年9月23日，尚有462,625股股票可供回购[70] - 公司在2024财年第二季度回购了50万股普通股，总价值为40.6百万美元，这些股票是在公开市场上回购的，资金来源于现有现金[70]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收为3.17亿美元,接近指引上限,较上季度下降15%,较上年同期下降19%,主要由于智能手机终端市场出货量下降以及一般市场销售持续疲软 [24] - 非GAAP毛利率为50.4%,略高于指引中值,环比略有上升,但同比下降110个基点,主要由于存货准备金增加和产品组合不利影响 [24][25] - 非GAAP营业费用为1.138亿美元,环比下降600万美元,低于指引下限,主要由于产品开发优先级调整和控制可支配支出 [27] - 非GAAP净利润为3800万美元,每股0.67美元,受益于高于预期的收入和较低的营业费用 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能手机音频领域,公司完成了下一代定制功放芯片的流片,并完成了首款22纳米智能编解码器的产品验证,预计明年推出 [8][9] - 智能手机通用市场业务,公司获得了多个下一代安卓手机的新插槽 [10] - 智能手机摄像头控制器业务,公司正在量产最新一代产品,并正在投资开发更多新功能和产品 [11][12] - 公司还在投资电源管理、电池管理等领域,以拓展高性能混合信号业务 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 笔记本电脑市场:公司已与前五大笔记本电脑OEM建立了良好关系,并开始向他们出货产品 [15][16][17] - 公司的新款功放和编解码器被Intel列为声线兼容参考设计,有助于加快产品在更多OEM平台的采用 [17] - 公司还在投资拓展游戏、AR/VR、汽车、工业和专业音频等其他应用领域 [18][19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略包括:1)保持和增强智能手机音频领导地位 2)持续提升智能手机高性能混合信号内容 3)利用音频和高性能混合信号优势拓展到其他应用和市场 [7][8][11][14] - 公司看好笔记本电脑市场的长期机会,预计到2027年该市场的总地址市场空间将达到12亿美元 [84][87][88][89] - 公司认为AI、AR等应用对电源管理和电池技术提出更高要求,这将为公司在这些领域的投入带来机会 [69][70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管近期遇到一些挑战,但公司仍将保持战略执行的纪律,并将继续投资于未来增长机会 [21][22] - 管理层认为,公司在智能手机音频、摄像头控制器以及笔记本电脑等领域都有良好的发展前景 [8][11][15][84][87] - 管理层对公司在电源管理、电池技术等高性能混合信号领域的投入表示乐观,认为这些将为公司带来新的增长机会 [13][69][70][71] 其他重要信息 - 公司在7月份进行了约5%的全球员工裁员,以更好地将成本结构与收入预期相匹配 [20][21] - 公司与主要客户的关系仍然良好,双方将继续在多项技术和项目上进行合作 [26] - 公司与GlobalFoundries的长期协议为公司提供了灵活性,可以将部分产能转移到其他产品上 [30][31][32] - 公司将继续通过股票回购等方式回报股东 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Ramsay 提问** 关于之前提到的高性能混合信号产品未能如期推出的问题,公司是否可以提供更多细节,包括这些已生产的晶圆的处置情况,以及公司是否有机会未来再次利用这些技术? [44][45] **John Forsyth 回答** 公司不会透露具体的细节,但表示已经与客户和晶圆代工厂就这些晶圆的处置达成了良好进展,预计不会对公司造成重大财务影响 [47][48][49] 问题2 **Tore Svanberg 提问** 公司是否可以就未来12-24个月在笔记本电脑市场的内容增长机会提供更多信息? [55][56] **John Forsyth 回答** 公司预计在今年下半年将推出新的摄像头控制器产品,明年将推出新一代音频功放和编解码器产品,这些都将为公司带来增长机会 [57][58][59] 问题3 **Blayne Curtis 提问** 关于公司7月份进行的裁员,对未来几个季度的营业费用会有什么影响? [80][81] **Venk Nathamuni 回答** 裁员影响将在未来6-7个月内逐步体现,大约占总员工的4%-5%。对于12月季度,裁员带来的费用节约将被第53周的额外费用所抵消 [81][82]

净销售额及产品销售 - 公司第一季度2024财年净销售额为3.17亿美元，较去年同期减少1.96亿美元，下降19%[38] - 净销售中，音频产品销售下降5.87亿美元，HPMS产品销售下降1.79亿美元[38] 客户情况 - 公司前十大客户中，苹果公司占比分别为83%和79%[38] 财务指标 - 第一季度2024财年毛利率为50.3%，较去年同期下降1.2个百分点[39] - 研发支出为1.062亿美元，较去年同期减少350万美元[40] - 销售、一般及管理费用为3,540万美元，较去年同期减少320万美元[41] - 利息收入为480万美元，较去年同期增加430万美元[42] - 利息支出为20万美元，与去年同期持平[43] 现金流及市场风险 - 净现金流为运营活动中现金流出为3,980万美元，较去年同期的现金流入7,440万美元下降[46] - 公司在财务报告中披露了市场风险，包括与债务证券利率、非功能性货币资产和负债的货币波动以及市场因素对可交易证券价值的影响[48] 控制措施及客户风险 - 公司管理层评估了披露控制和程序的有效性，并认为截至2023年6月24日，披露控制和程序是有效的[49] - 公司在财务报告中指出，对于关键客户的依赖性可能会增加风险，包括对收入、利润率和盈利能力的显著减少、价格压力等不利影响[58]

净销售额及利润 - 在2023财年，公司的净销售额为19亿美元，较2022财年增长6.5%[1] - 2023财年公司的总体毛利率为50.4%，较2022财年的51.8%有所下降[2] - 2023财年所得税费用为7800万美元，税前收入为2.547亿美元，有效税率为30.6%[3] 财务支出 - 公司在2023财年录得利息收入为1千万美元，较2022年有显著增长[4] - 公司在2023年、2022年和2021年分别用于融资活动的金额分别为2.303亿美元、1.787亿美元和1.212亿美元[5] 现金流及投资 - 2023财年经营活动现金流为3.396亿美元[6] - 2023财年投资活动中，公司主要用于资本支出和技术投资，总计3,330万美元[7] - 公司在2023年未使用到循环信贷设施，且符合所有条款[8] 货币交易及风险管理 - 公司的收入和支出主要以美元交易，但在2023年、2022年和2021年，公司进行了其他货币的常规交易以满足美国以外的法律实体的运营需求[9] - 大部分资产负债表暴露通过远期货币兑换合同进行对冲，如果相对于美元的汇率发生10%的波动，将导致不重要的税前货币兑换收益或损失[10] 研发支出及财务工具 - 2023财年公司的研发支出为4.58亿美元，较2022财年增长12.8%[11] - 公司的主要财务工具包括现金等，由外部专业管理人员管理投资，投资组合的利率风险暴露较小[12]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年公司实现创纪录的全年营收19亿美元，同比增长7%，主要得益于组件出货量增加和智能手机销售增长 [5][14] - 2023财年第四季度营收3.728亿美元，环比下降37%，同比下降24%，略高于指引区间中点，主要因智能手机销量下降和通用市场产品销售减少 [15] - 2023财年非GAAP毛利9.582亿美元，毛利率50.5%，同比下降，主要因供应链成本增加；第四季度非GAAP毛利1.867亿美元，毛利率50.1%，环比基本持平，同比下降 [16] - 2023财年非GAAP运营费用4.864亿美元，同比增长7%，运营收入4.718亿美元，占营收24.9%；第四季度非GAAP运营费用1.198亿美元，处于指引区间低端 [17] - 第四季度公司对收购Lion Semiconductor相关无形资产减记8580万美元，记录1060万美元租赁减值和重组费用 [18][19] - 2023财年非GAAP有效税率为23.5%，第四季度非GAAP净利润5260万美元，合每股0.92美元；2023财年非GAAP净利润3.674亿美元，合每股6.42美元 [19] - 2023财年第四季度末公司现金及现金等价物约5.173亿美元，较上一季度增加约960万美元，主要因运营现金流强劲，部分被季度内股票回购抵消；无未偿债务，循环信贷额度有3亿美元未提取 [20] - 2023财年运营现金流3.396亿美元，资本支出约3670万美元，自由现金流3.029亿美元，自由现金流利润率16%；第四季度运营现金流4830万美元，资本支出约1160万美元，自由现金流3660万美元，自由现金流利润率10% [22] - 2023财年公司斥资1.914亿美元回购约240万股普通股，平均价格81.16美元；第四季度斥资3500万美元回购约33.8万股，平均价格103.70美元；截至2023财年第四季度末，股票回购授权剩余5.011亿美元；第四季度后，公司按10b5 - 1计划斥资2390万美元回购约27.4万股，平均价格87.1美元 [23] - 2024财年第一季度，公司预计营收2.6亿 - 3.2亿美元，毛利率49% - 51%，非GAAP运营费用1.14亿 - 1.2亿美元，2024财年非GAAP有效税率24% - 26% [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高性能混合信号（HPMS）业务过去4年营收占比从12%增至38%，金额从1.45亿美元增至7.26亿美元，公司认为该业务未来有望贡献至少一半的年收入 [9] - 原计划今年秋季推出的一款HPMS新产品不再按计划上市，公司已从内部模型中移除相关收入 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场需求疲软，导致公司第四季度营收同比和环比下降，2024财年第一季度预计营收受智能手机销量下降和通用市场产品销售疲软影响 [15][24] - 中国智能手机市场长期疲软，对公司通用市场、电池和电源产品销售产生不利影响 [18] - 通用市场与宏观经济高度相关，近期出现一定程度的稳定，但公司尚未确定是否触底，预计今年剩余时间情况将有所改善 [40][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期增长战略的三个关键支柱为保持智能手机音频领导地位、增加智能手机高性能混合信号内容、利用音频和高性能混合信号优势拓展新应用和市场 [6] - 在智能手机音频领域，公司仍是明显领导者，DXOMARK音频质量排名前20的智能手机中有17款使用其音频组件；第四季度多家安卓客户推出使用其增强放大器的旗舰设备，预计今年晚些时候将有更多使用其音频组件的新智能手机推出 [6] - 公司团队已开始设计下一代定制增强放大器和22纳米智能编解码器，目前处于开发的高级阶段，预计将巩固其在智能手机音频领域的领导地位并带来可观收入 [7] - 公司在HPMS领域加大研发投入，增加市场机会，如在触觉和安卓市场的渗透率提高，2023财年第二季度推出更新的相机控制器；第四季度完成下一代相机控制器的生产资格认证，预计今年下半年发货 [8][9] - 公司认为PC市场虽目前处于周期性疲软，但仍是一个有潜力的市场，将利用有利趋势扩大份额；过去一年在该市场与客户合作取得进展，增加了设计型号，并向客户提供专为笔记本电脑优化的首款增强放大器和编解码器产品，预计2024财年下半年相关终端产品上市；近期完成首款笔记本电脑电源解决方案的设计 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2023财年公司执行良好，取得了强劲的业绩；未来将专注于提高运营效率、加强财务纪律和增加股东价值，继续战略投资新产品开发，以实现营收和盈利能力的长期增长 [26] - 公司与最大客户的关系依然牢固，虽出现新产品计划变更的情况，但认为这是暂时的挫折，不改变公司的计划、战略和对合作关系的信心 [31] 其他重要信息 - 公司将参加5月31日在纽约举行的Cowen Conference和6月6日在波士顿举行的Stifel Conference [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司与GlobalFoundries的供应协议在营收变化时的影响及对中期利润率的影响 - 公司与GlobalFoundries有多种产品使用相同底层工艺技术，产品面向多个客户且预计将长期供货，这提供了一定的灵活性来平衡晶圆采购承诺和需求变化；短期内公司将与客户和代工厂密切合作以应对需求模式的变化 [29] 问题2: 公司为特定客户定制产品投资后，客户计划变更的补偿情况 - 公司与最大客户在过去15年有出色的创新和执行记录，此次情况是个例外，是暂时的挫折，不改变公司的计划、战略和对合作关系的信心，未提及具体补偿情况 [31] 问题3: HPMS业务中电源技术的机会是在智能手机还是笔记本电脑方面 - 智能手机电源领域的较大机会在定制硅片方面，但受市场疲软和国内供应商竞争影响，该领域较艰难；相比之下，笔记本电脑充电和电源转换领域有令人兴奋的机会，公司将更多地转向这些市场 [34] 问题4: 尽管遇到挫折，今年下半年的内容增长机会是否主要来自新相机控制器 - 在智能手机领域，新相机控制器是今年下半年内容增长的亮点，公司也在安卓和其他市场寻求内容增长机会 [37] 问题5: 6月营收季节性下降幅度较大的原因 - 主要原因是智能手机销量下降和通用市场疲软，通用市场与宏观经济高度相关，这两个因素都已纳入公司的指引 [40] 问题6: Qualcomm旗舰产品采购模式变化对公司的影响及公司未来营收的顺序变化 - 每个公司的业务动态不同，不能根据竞争对手的公告对公司最大客户进行一般性评论；公司预计智能手机销量整体下降，通用市场销售也有影响 [45] 问题7: 6月的疲软是否会延续到9月，以及通用市场营收的走势 - 公司未提供6月之后的指引，但从过去一年的模式看，客户产品在下半年有增长趋势；通用市场销售出现一定稳定，但未确定是否触底，预计今年剩余时间情况将改善，但难以确定拐点时间 [47] 问题8: 相机控制器内容逐年增加的驱动因素 - 主要驱动因素包括相机控制器的附着率因多摄像头等因素增加、更丰富的相机系统在不同层级设备中普及导致多代设备同时搭载更多相机控制器内容、公司自身对相机控制器的创新，如提高处理速度、增强稳定和自动对焦能力及实现新功能 [50] 问题9: 影响全年毛利率的因素 - 过去几个季度公司毛利率在49% - 51%之间，目前没有因素会改变这个范围，公司计划保持在该区间以平衡营收增长和盈利能力 [52] 问题10: 未按计划上市的新产品在资产负债表上的处理 - 公司已根据生产周期开始生产晶圆，目前正与客户协商处理方式；除该产品外，公司现有硅产品通常会在关键客户的多代终端产品中供货；公司库存水平此前一直低于正常水平，目前正在增加库存以满足客户产品推出需求 [54]

业绩总结 - FY23财年收入为19亿美元[4] - Q4 FY23的收入为3.728亿美元，毛利率为50%[28] - Q1 FY24的收入指导范围为2.6亿至3.2亿美元，毛利率预计在49%至51%之间[28] - Q4 FY23的运营现金流为4800万美元，过去五年累计运营现金流为13亿美元[27] - FY23用于股票回购的资金为1.914亿美元，回购约240万股，平均价格为81.16美元[27] 用户数据 - Q4 FY23中，最大的客户占总收入的81%[29] 研发与费用 - Q4 FY23的研发和SG&A费用为2.492亿美元，其中包括8580万美元的无形资产减值费用[28] - 非GAAP运营费用为486,429万美元，较上一季度增加[31] - 股票补偿费用（成本）为1,270万美元，较上一季度增加[31] 财务指标 - 非GAAP净收入为367,406万美元，较上一季度下降[31] - 非GAAP毛利润为958,249万美元，较上一季度增长[31] - 非GAAP毛利率为50.5%，较上一季度下降[31] - 非GAAP稀释每股收益为6.42美元，较上一季度下降[31] - 调整后的所得税费用为34,832万美元，较上一季度增加[31] - 收购相关费用为12,670万美元，较上一季度增加[31] - 调整后的所得税影响为0.61美元，较上一季度增加[31] - 非GAAP净收入较去年同期增长[31] 市场展望 - 2022年音频市场规模为37亿美元，预计到2027年将增长至84亿美元[12] - 高性能混合信号市场2022年规模为13亿美元，预计到2027年将增长至50亿美元[12] - 2022年高性能混合信号专利申请占Cirrus Logic总新专利申请的一半以上[14]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度营收5.906亿美元，创历史新高，为连续第六个财季对应时期创营收纪录，环比增长9%，同比增长8%，高于指引区间上限，主要受智能手机需求推动 [16] - 非GAAP毛利润2.97亿美元，非GAAP毛利率50.3%，与指引区间中点大致相符，同比下降，因供应链成本增加和产品组合不利 [17] - 非GAAP运营费用1.232亿美元，环比基本持平，低于指引区间中点，因产品开发成本和员工相关费用增加被可变薪酬降低抵消 [17] - 非GAAP运营收入1.739亿美元，占营收29.4%；非GAAP净利润1.358亿美元，合每股2.40美元 [18] - 截至2023财年第三季度末，现金及现金等价物约5.08亿美元，较上一季度增加近8000万美元，主要因运营现金流强劲，部分被本季度股票回购抵消 [18] - 2022年12月季度运营现金流约1.81亿美元，占营收31%；资本支出约800万美元，本季度自由现金流1.733亿美元 [19] - 2022年12月季度自由现金流利润率29%，截至该季度的12个月自由现金流利润率26% [20] - 2023财年第三季度，公司动用5000万美元回购约71.3万股普通股，平均价格70.14美元，截至该季度末，股票回购授权剩余5.361亿美元 [20] - 预计2023财年第四季度营收在3.4亿 - 4亿美元之间，毛利率在49% - 51%之间，非GAAP运营费用环比持平，在1.2亿 - 1.26亿美元之间，2023财年非GAAP有效税率预计在23% - 25%之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能手机业务：第三季度营收增长受智能手机需求推动，同比增长得益于平均销售价格上升和高性能混合信号内容增加 [16] - 笔记本电脑业务：过去一年，公司已有超60款笔记本电脑采用现有音频产品，上一季度，针对笔记本电脑市场优化的新放大器和编解码器产品设计活动活跃，预计2024财年下半年首款采用这些新产品的平台开始发货 [11] - 高性能混合信号产品业务：本季度，相机领域客户参与度持续强劲，过去三代智能手机中，相机产品总价值因附加率提高、平均销售价格上升和产品组合改善而增长，预计今年晚些时候推出的下一代相机控制器将延续这一趋势；今年下半年有望推出新的高性能混合信号组件，电池和电源领域需求强劲，本季度还完成了首款针对笔记本电脑的通用市场电源产品的流片 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场：公司第三季度营收增长受智能手机需求推动，但未提及市场整体数据和关键指标变化 [16] - 笔记本电脑市场：尽管当前个人电脑市场周期性疲软，但公司认为笔记本电脑市场是一个新兴机会，未来几年可寻址市场有望显著增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括保持智能手机音频领域领先地位、扩大音频组件和技术在相邻市场的覆盖范围、利用混合信号工程专业知识拓展高性能混合信号产品线 [8][11][12] - 在智能手机音频领域，公司正在开发下一代22纳米智能编解码器和定制升压放大器，预计未来两年内推出，这些新产品将带来显著性能提升，为公司带来持续营收贡献 [8][9] - 在相邻市场拓展方面，公司将重点放在笔记本电脑市场，利用现有音频产品和新开发的针对笔记本电脑市场优化的产品，预计可寻址市场将显著增长 [11] - 在高性能混合信号产品线方面，公司在相机、电池和电源等领域取得进展，未来有望进一步扩大可寻址市场 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在2023财年第三季度执行良好，取得了强劲业绩，未来将继续专注于实现公司营收和盈利能力的长期增长 [22] - 尽管当前经营环境存在不确定性，如全球供应链中断、宏观经济疲软等，但公司凭借强大的产品组合和战略布局，有望在未来抓住新的机遇，实现增长 [15] 其他重要信息 - 公司将参加3月2日在纽约举行的Susquehanna会议，详情可查看公司投资者网站 [64] - 投资者如有未在本次电话会议中得到解答的问题，可通过公司投资者网站的“Ask the CEO”板块提交 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明季节性因素对营收的影响，以及如何看待6月季度的季节性情况 - 由于过去几年疫情影响，典型季节性已不再适用，公司在提供3月季度指引时已考虑需求信号和市场情况，对于6月季度，公司将逐季提供指引 [26][27] 问题2: 如何看待新一代产品推出时平均销售价格重置或内容扩张的潜力 - 新一代22纳米编解码器和升压放大器是重大发展，预计推出时平均销售价格会有所上升，因为新产品在功耗效率、系统设计灵活性和性能等方面有显著提升，且能为客户节省成本和电路板空间 [29][30] 问题3: 22纳米智能编解码器和升压放大器预计何时推出 - “a couple”指两年，22纳米编解码器从实际进入市场开始算约两年后推出 [33] 问题4: 新的笔记本电脑特定产品设计赢单是否会带来更高的平均销售价格 - 过去60多个设计赢单基于现有产品，新的新一代产品预计会带来平均销售价格的上升，特别是新的升压放大器 [35] 问题5: 如何解释12月季度营收超出预期，尽管最大客户业绩下滑 - 公司根据当时所有信息进行指引，12月季度客户需求信号强劲且持续，包括加急订单、直运等，同时公司受益于上一代电源转换控制芯片的内容扩张和高端设备的产品组合优势 [38][39] 问题6: 请解释第二代相机控制器的内容提升情况 - 第二代相机控制器有显著的功能增强，但由于不同机型和代际的附加率、产品平均销售价格不同，难以具体分析内容提升情况，总体来看，相机内容总价值将逐步上升，且收益将在多年内体现 [41][42] 问题7: 12月季度除最大客户外的营收较低，是因为满足最大客户需求还是反映其他客户真实需求 - 过去供应受限期间，公司在投标时会谨慎考虑供应能力，导致在安卓市场的目标受限，因此营收向最大客户倾斜；此外，一般市场业务也出现了疲软，预计这种情况将持续到3月季度 [46][47][48] 问题8: 3月季度是否会弥补其他客户的需求，以及公司对供应情况的看法和策略 - 由于宏观不确定性和一般市场疲软，难以确定是否会弥补其他客户需求；公司在某些领域供应有所缓解，但在高压产品等关键领域仍面临供应限制，未来几个季度仍需在供应方面努力以满足潜在需求 [50] 问题9: 请说明笔记本电脑市场的单位渗透率、平均销售价格组合情况，以及对该市场的看法 - 公司预计到2026年笔记本电脑市场可寻址市场将超过10亿美元，增长将由音频和高性能混合信号产品推动，其中音频占约三分之二，高性能混合信号产品占约三分之一，音频市场是近期的主要机会 [53][54] 问题10: 如何看待3月季度指引环比下降与历史季节性模式的关系，以及今年季节性的特点 - 3月季度指引下降考虑了单位销量环比下降、去年同期产品发布的影响以及一般市场业务与宏观经济的相关性，对于3月季度之后的季节性情况，目前难以预测，公司将在后续季度财报电话会议中提供指引 [57][58] 问题11: 请说明公司对库存环境的看法 - 12月季度客户需求信号表明产品需求强劲，3月季度指引考虑了单位销量的季节性下降和宏观因素，目前公司发货符合需求信号，但对客户库存情况没有完全的可见性 [60] 问题12: 请说明影响未来毛利率的因素 - 本季度毛利率接近指引区间中点，略高30个基点；长期来看，公司希望在营收增长和盈利能力之间取得平衡，毛利率保持在49% - 51%之间，随着产品组合在智能手机和一般市场之间的变化，毛利率会有季度间波动 [62]

销售情况 - 第三季度高性能混合信号产品销售增长3,680万美元，主要由于较高的平均销售价格（ASP）[43] - 第三季度音频产品销售增长5,400万美元，主要受益于较高的ASP[43] - 第三季度总净销售额为5.906亿美元，同比增长8%[43] 财务状况 - 第三季度总毛利率为50.2%，较去年同期下降2.6个百分点[44] - 第三季度研发费用为1.181亿美元，同比增长1,100万美元[45] - 第三季度销售、一般和管理费用为3,730万美元，同比减少90万美元[46] - 第三季度利息收入为3.0万美元，较去年同期增加2.9万美元[47] - 第三季度净利润为1.8亿美元，同比下降5个百分点[43] - 第三季度所得税费用为3,696.4万美元，同比增加2,269.1万美元[51] 现金流及资本需求 - 在2023财年前9个月，公司经营活动现金流为2.913亿美元，较2022财年同期的经营活动现金流亏损13.35亿美元有显著改善[52] - 2023财年前9个月，公司投资活动现金流为负2.42亿美元，主要用于资本支出和技术投资，较2022财年同期的负0.96亿美元有所增加[52] - 2023财年前9个月，公司融资活动现金流为负2.024亿美元，主要用于股票回购和支付相关收购款项，较2022财年同期的负1.04亿美元有所增加[53] - 公司未来的资本需求将取决于多个因素，包括销售增长率、产品市场接受度、研发项目的时间和范围、收购以及潜在未来的公司或技术收购等[53] 授信额度及财务契约 - 公司于2021年7月与富国银行签订了第二次修订的信贷协议，提供了3亿美元的授信额度，到期日为2026年7月8日[54] - 公司的授信额度需由所有主要国内子公司担保，且受到几乎所有资产的担保，借款可选择按基准利率加上适用的保证金或LIBOR利率加上适用的保证金计息[54] - 公司的授信额度包含一些财务契约，包括限制公司承担债务、发放留置权、进行投资等[55] - 截至2022年12月24日，公司在授信额度下没有任何未偿还金额，并且符合第二次修订信贷协议的所有契约[55]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度营收达5.406亿美元，创9月季度纪录，连续五个季度实现对应财季营收创新高，环比增长37%，同比增长16%，高于指引区间上限 [16] - 非GAAP毛利润为2.716亿美元，非GAAP毛利率为50.2%，与指引区间中点大致相符，环比下降主要因储备金增加、产品组合变化和供应链成本上升，同比变化反映2002年1月生效的供应链成本增加及少量储备金增加 [18] - 非GAAP运营费用为1.239亿美元，环比增加440万美元，低于指引区间中点，因可变薪酬增加被产品开发成本和员工相关费用降低所抵消 [18] - 非GAAP运营收入为1.477亿美元，占营收的27%；非GAAP净利润为1.145亿美元，每股收益1.99美元 [18] - 2023财年第二季度末现金及现金等价物约4.28亿美元，循环信贷额度未使用3亿美元，现金余额较上一季度减少约2580万美元，主要因运营现金流，部分被季度内股票回购抵消 [19] - 9月季度运营现金流为3600万美元，自由现金流为2570万美元；第二季度花费5000万美元回购约58.3万股普通股，平均价格85.78美元；截至2023财年第二季度末，股票回购授权剩余5.861亿美元；季度末后又执行2500万美元股票回购，回购约37.6万股，平均价格66.46美元 [20] - 2023财年第三季度预计营收在5.2亿 - 5.8亿美元之间，毛利率在49% - 51%之间，非GAAP运营费用预计环比持平，在1.2亿 - 1.26亿美元之间，预计2023财年非GAAP有效税率在23% - 25%之间 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高性能混合信号（HPMS）产品营收在9月季度占总营收的38%，随着今年秋季新一代智能手机设备推出，相机控制器采用率增加 [13] - 库存为1.65亿美元，环比减少1000万美元，第二季度库存天数为56天，环比减少27天 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场需求强劲，公司产品需求高于供应，客户新产品爬坡带动智能手机出货量增加，推动营收增长 [16] - 笔记本电脑市场短期内PC市场疲软，但长期来看，远程和混合工作增长、产品轻薄化、对电源和热效率要求提高以及向类似智能手机音频架构转变等因素，扩大了公司音频产品和技术的潜在市场 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略三大支柱为保持智能手机音频领导地位、扩大音频组件和技术在智能手机以外关键盈利应用的覆盖范围、利用混合信号工程专业知识拓展高性能混合信号产品线 [9] - 音频业务方面，继续开发下一代22纳米智能编解码器，并开始下一代定制升压放大器的初步开发 [10] - 笔记本电脑市场，与多个客户就首款专为该市场设计的放大器进行设计合作，并开始向客户提供首款专为笔记本电脑设计的支持SoundWire的编解码器样品 [12] - 高性能混合信号产品方面，开发新的电源相关产品和技术，以扩大电池健康、计量、充电等领域的解决方案范围 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 今年供应侧供应链大多接近产能运行，生产线性化，需求持续高于供应，供应主要受晶圆供应限制，预计这种情况将持续到2023年 [27][28] - 难以预测业务季节性，过去几年客户订单模式和整体经济变化使正常季节性难以判断，目前虽有一定正常化迹象，但仍面临宏观不确定性，将逐季应对季节性问题 [29] - 公司在多个领域看到内容扩张机会，包括音频、电池相关技术和高性能混合信号领域，有信心实现逐年增长 [31][32] - 虽Android市场面临挑战，但公司通过与强大客户合作，在旗舰手机中实现内容增长，特别是触觉解决方案和音频设备，表现优于部分同行 [38] 其他重要信息 - 公司将参加12月8日在旧金山举行的巴克莱会议，详情可查看投资者网站 [64] - 若有未解答问题，可通过投资者网站的“问CEO”板块提交 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待业务季节性以及与最大客户的供应链潜在波动 - 今年供应侧供应链接近产能运行，生产线性化，需求持续高于供应，供应主要受晶圆供应限制，预计持续到2023年；难以预测季节性，过去几年客户订单模式和整体经济变化使正常季节性难以判断，目前有一定正常化迹象，但仍面临宏观不确定性，将逐季应对 [27][28][29] 问题2: 如何看待快充市场扩张、相机控制器附加率增加和中高端音频放大器扩张等趋势 - 公司在多个领域实现内容扩张，不仅在音频领域，还包括电池相关技术和高性能混合信号领域，这些扩张为公司带来可见性和增长动力 [31][32] 问题3: 关于新的HPMS组件的更多细节以及其经济情况，如ASP或成本变化 - 目前提供更多信息还为时过早，公司正在开发22纳米编解码器、下一代定制放大器等产品，计划在明年下半年推出更多HPMS内容，后续会提供更多信息 [35] 问题4: 非最大客户收入占比强劲的原因，是放大器还是新产品 - Android市场虽面临挑战，但公司与强大客户合作，在旗舰手机中实现内容增长，特别是触觉解决方案和音频设备，表现优于部分同行 [38] 问题5: 笔记本电脑产品ASP与智能手机产品的差异原因 - 笔记本电脑市场对公司来说是新领域，有多种潜在应用场景，如音频方面的升压放大器和编解码器、快充相关IP、触觉解决方案等，预计到2026年潜在市场规模超10亿美元，约三分之二在音频领域，三分之一在HPMS领域 [41][42] 问题6: 同比业绩增长受HP单位和HPMS内容增长驱动，能否大致分解或排序这些影响 - 同比变化主要由单位数量增加、ASP提高和HPMS内容增长三个因素驱动，按重要性排序，公司受益于单位数量增加和内容增长 [44] 问题7: 下半年主要客户业绩是由单位增长还是插座或内容扩张驱动 - 主要与手机业务有关，去年推出的电源转换和控制解决方案带来的内容扩张，在第二代设备中仍对营收增长有推动作用 [47] 问题8: 2023财年剩余时间需求状况的可见性，增长预期是否更温和 - 公司的指引考虑了主要客户的需求模式和宏观因素，目前坚持当前季度指引，未考虑更远未来，内容增长是多年趋势，下一次财报电话会议将提供更具体指引 [49] 问题9: 本季度营收的影响因素，是供应还是需求方面，以及业务未来的弹性 - 智能手机组件需求强劲，高于预期，且需求倾向于包含更多公司产品的设备，主要是需求驱动；供应团队与供应链合作伙伴努力跟上需求 [52] 问题10: 亚洲特别是中国的COVID限制对12月季度的影响 - 公司关注中国COVID限制报道，与合同制造商和供应链保持联系，指引已考虑这些不确定性，将持续监测情况 [54][55] 问题11: Android和其他业务在需求疲软环境下的韧性，是否会改变合作的基调或时间线 - 过去一年供应受限，公司在选择客户和应用场景时非常谨慎，提供的产品通常是同类产品中的性能领先者，主要服务高端市场，因此在市场变化时表现出韧性 [58][59] 问题12: 在当前估值较低环境下对并购的看法，还是更注重通过回购返还现金 - 公司现金状况良好，主要现金用途包括研发投资、并购和股票回购；对于并购，市场价格发现仍不确定，公司将基于战略谨慎选择，同时会继续定期进行股票回购 [61][62]

净销售额数据变化 - 2023财年第二季度净销售额为5.406亿美元，较2022财年同期的4.659亿美元增加7470万美元，增幅16%；前六个月净销售额为9.342亿美元，较2022财年同期的7.431亿美元增加1.911亿美元，增幅26%[83][84] 国际销售额占比情况 - 2023财年和2022财年第二季度及前六个月国际销售额分别约占净销售额的98%、99%和98%[84] 前十大终端客户销售额占比变化 - 2023财年和2022财年第二季度，前十大终端客户分别约占净销售额的91%和93%；前六个月分别约占90%和92%[85] 苹果公司销售额占比变化 - 苹果公司在2023财年和2022财年第二季度分别约占公司总净销售额的82%和80%；前六个月分别约占81%和77%[85] 毛利率数据变化 - 2023财年第二季度毛利率为50.2%，低于2022财年同期的50.5%；前六个月毛利率为50.7%，高于2022财年同期的50.5%[88] 研发费用数据变化 - 2023财年第二季度研发费用为1.155亿美元，较2022财年同期的1.021亿美元增加1340万美元；前六个月研发费用为2.252亿美元，较2022财年同期的1.878亿美元增加3740万美元[89] 销售、一般和行政费用数据变化 - 2023财年第二季度销售、一般和行政费用为3960万美元，较2022财年同期的3810万美元增加150万美元；前六个月为7820万美元，较2022财年同期的7330万美元增加490万美元[90] 2022年利息收入数据变化 - 截至2022年9月24日的三个月和六个月，公司利息收入分别为150万美元和210万美元，高于2021年同期的30万美元和130万美元[91] 2022年利息费用数据变化 - 截至2022年9月24日的三个月和六个月，公司利息费用分别为20万美元和50万美元，2021年同期分别为30万美元和50万美元[92] 2022年其他收入数据变化 - 截至2022年9月24日的三个月和六个月，公司其他收入分别为30万美元和80万美元，低于2021年同期的190万美元和160万美元[94] 所得税费用及有效税率数据变化 - 2023财年第二季度所得税费用为3060万美元，2022财年同期为1200万美元，有效税率分别为26.0%和12.4%[95] - 2023财年前六个月所得税费用为4600万美元，2022财年同期为1440万美元，有效税率分别为26.6%和12.3%[95] 经营活动现金流数据变化 - 2023财年前六个月经营活动现金流为1.104亿美元，2022财年同期为240万美元[97] 投资活动净现金使用量数据变化 - 2023财年前六个月投资活动净现金使用量为1690万美元，2022财年同期为400万美元[98] 融资活动净现金使用量数据变化 - 2023财年前六个月融资活动净现金使用量为1.083亿美元，主要用于股票回购1.064亿美元；2022财年同期为5380万美元，主要用于股票回购5250万美元[100] 循环信贷安排情况 - 公司有3亿美元的循环信贷安排，到期日为2026年7月8日[102] 贷款利率及承诺费情况 - 基本利率贷款适用保证金为每年0%至0.75%，伦敦银行同业拆借利率贷款适用保证金为每年1.00%至1.75%[103] - 承诺费按每年0.175%至0.275%的利率计算[103] 循环信贷安排未偿还金额及契约遵守情况 - 截至2022年9月24日，公司循环信贷安排下无未偿还金额，且遵守所有契约[105] 外汇风险管理方式 - 公司使用远期合约管理非美元资产和负债的外汇风险[106]