CrowdStrike (CRWD 5.16%) is one of the top cybersecurity companies in the world. It pioneered AI-native cybersecurity solutions with the release of its Falcon platform in 2011, and since then, it has expanded its offerings to become somewhat of a one-stop shop for cybersecurity.Admittedly, CrowdStrike stumbled last July when it sent out a faulty software update that caused the largest IT outage in history. That's not something any company wants on its resume, but it doesn't take away from the core value Cro ...

文章核心观点 - 公司仍在为2024年的大面积故障付出代价 [1] 其他信息 - 股票价格采用2025年3月9日下午的价格 [1] - 视频于2025年3月11日发布 [1]

文章核心观点 - 交易员视近期市场抛售为逢低买入科技股的机会，网络安全巨头帕洛阿尔托网络公司（Palo Alto Networks）股票回调至历史上能带来正回报的趋势线，呈现出投资机会 [1] 公司表现 - 帕洛阿尔托网络公司股票现接近260日移动平均线，过去三年类似情况出现过五次，每次一个月后股价均上涨，平均涨幅10.7% [2] - 帕洛阿尔托网络公司股价较去年同期仍有27.1%的涨幅，上次收盘价上涨3.9%，至180.57美元，若涨幅相当将接近200美元，接近收复2月19日创下的208.19美元历史高点以来的回调幅度 [3] 期权交易情况 - 在国际证券交易所（ISE）、芝加哥期权交易所（CBOE）和纳斯达克OMX PHLX（PHLX），该公司股票50日看涨/看跌成交量比率为2.28，高于93%的年度读数，表明过去10周期权交易员比往常更看好该公司股票 [4]

文章核心观点 - 网络安全公司CrowdStrike公布2025财年第四季度财报后股价下跌 虽有积极因素但当前估值过高 不建议投资者买入 [1][2][8][9] 公司业绩情况 - 2025财年公司营收增长29%至39.5亿美元 每股收益增长27%至3.93美元 [3] - 2026财年公司营收预计增长20% 每股收益预计下降14% [3] 业绩影响因素 - 2024年7月软件更新故障致全球IT大故障 公司提供补偿方案 影响营收和盈利增长 [4] - 公司面临销售周期延长、现有客户追加销售放缓、交易审查严格等问题 影响营收和盈利增长 [5] - 上一季度公司基于美元的净留存率同比下降7个百分点至112% 表明现有客户支出增长放缓 [6] 积极因素 - 2025财年公司总合同价值达60亿美元创纪录 较上年增长40% [7] - 公司预计本财年下半年增长情况将改善 首席执行官预计新产品部署等因素将推动新年度经常性收入加速增长 [7] 估值情况 - 公司股票过去几个月上涨使其估值过高 市销率达20倍 而标准普尔500指数市销率为3倍 预期市盈率达97倍 但今年利润预计下滑 [8] 投资建议 - 公司最新财报公布后股价下跌并非买入机会 投资者应在公司估值合理或增长加速前远离该股票 [9][10]

When deciding whether to buy, sell, or hold a stock, investors often rely on analyst recommendations. Media reports about rating changes by these brokerage-firm-employed (or sell-side) analysts often influence a stock's price, but are they really important?Before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage, let's see what these Wall Street heavyweights think about CrowdStrike Holdings (CRWD) .CrowdStrike currently has an average brokerage recommendation (ABR ...

员工数量变化 - 公司员工数量从2023年1月31日的7273人增长至2025年1月31日的10118人[133] 财务关键指标变化 - 公司2023财年净亏损1.832亿美元，2024财年净利润8930万美元，2025财年净亏损1930万美元[135] - 截至2025年1月31日，公司累计亏损11亿美元[135] - 截至2025年1月31日，美国联邦和加利福尼亚州净运营亏损结转额分别为14亿美元和3.079亿美元，其他州为7160万美元，英国为780万美元[265] - 截至2025年1月31日，美国联邦和加利福尼亚州研发税收抵免结转额分别为1.651亿美元和3960万美元[265] - 美国联邦净运营亏损可无限期结转，加利福尼亚州净运营亏损结转于2034财年至2045财年开始到期，其他州于2026财年至2045财年开始到期[265] - 美国联邦研发税收抵免结转于2037财年至2045财年开始到期，加利福尼亚州研发税收抵免可无限期结转[265] - 截至2025年1月31日，公司现金及现金等价物为43亿美元，2024年1月31日为34亿美元，2024年1月31日短期投资为9960万美元[396] - 假设美元兑其他货币不利变动10%，2025、2024和2023财年营业亏损将分别增加约1.083亿美元、7580万美元和5550万美元[398] - 2025年1月31日止年度，公司确认的合并订阅收入为37.615亿美元[414] - 截至2025年1月31日和2024年1月31日，公司应收账款净额分别为11.28564亿美元和8.53105亿美元，坏账准备分别为280万美元和220万美元[419] - 截至2025年1月31日和2024年1月31日，公司总资产分别为87.01578亿美元和66.4652亿美元[419] - 截至2025年1月31日和2024年1月31日，公司总负债分别为53.82661亿美元和43.09431亿美元[419] - 截至2025年1月31日和2024年1月31日，公司股东权益分别为33.18917亿美元和23.37089亿美元[419] - 2025年1月31日，公司A类普通股发行和流通股数为247872股，2024年1月31日为229380股[419] - 2025年1月31日，公司B类普通股发行和流通股数为0股，2024年1月31日为12485股[419] - 截至2025年1月31日和2024年1月31日，公司累计亏损分别为10.78107亿美元和10.58836亿美元[419] - 2025年、2024年、2023年总营收分别为3953624美元、3055555美元、2241236美元[421] - 2025年、2024年、2023年总成本分别为991481美元、755723美元、601231美元[421] - 2025年、2024年、2023年毛利润分别为2962143美元、2299832美元、1640005美元[421] - 2025年、2024年、2023年运营亏损分别为120430美元、1995美元、190112美元[421] - 2025年、2024年、2023年净收入（亏损）分别为 - 16596美元、90585美元、 - 182285美元[421] - 2025年、2024年、2023年归属于CrowdStrike的净收入（亏损）分别为 - 19271美元、89327美元、 - 183245美元[421] - 2025年、2024年、2023年基本每股净收入（亏损）分别为 - 0.08美元、0.37美元、 - 0.79美元[421] - 2025年、2024年、2023年全面收入（亏损）分别为 - 27201美元、88683美元、 - 183024美元[423] - 2025年、2024年、2023年加权平均股数（基本）分别为244750、238637、233139[421] - 截至2025年1月31日、2024年1月31日、2023年1月31日股东权益分别为3318917美元、2337089美元、1487434美元[426] - 2025年、2024年和2023年净收入（亏损）分别为 -16,596美元、90,585美元和 -182,285美元[429] - 2025年、2024年和2023年经营活动提供的净现金分别为1,381,727美元、1,166,207美元和941,007美元[429] - 2025年、2024年和2023年投资活动使用的净现金分别为 -536,588美元、 -340,650美元和 -556,658美元[429] - 2025年、2024年和2023年融资活动提供的净现金分别为107,208美元、93,158美元和77,437美元[429] - 2025年、2024年和2023年现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为4,324,666美元、3,377,597美元和2,456,924美元[429] 7月19日事件影响 - 7月19日事件对公司业务、销售、客户和合作伙伴关系、声誉、运营结果和财务状况产生不利影响，公司为此产生并预计继续产生大量成本和费用[126][128] - 7月19日事件影响新销售和续约，相关客户承诺套餐延长收入确认期，不利公司业绩[163] - 公司目前面临因7月19日事件引发的证券诉讼，证券诉讼可能导致巨额成本并分散管理层注意力[228] 业务增长风险 - 公司业务增长依赖云基SaaS交付的端点安全解决方案的市场增长，若未被广泛采用，公司业务增长和运营结果可能受不利影响[136] - 若公司无法成功增强现有产品和服务、推出新产品和服务以应对技术变化、市场发展和安全威胁，其竞争地位和前景将受损[126][137] - 公司未来增长依赖满足客户需求，可能无法及时且经济高效地扩展和适应现有技术[179] 销售相关风险 - 公司销售周期长且不可预测，销售工作需大量时间和费用[126] - 公司Falcon平台销售周期长且不可预测，大型企业和政府实体评估流程会增加销售周期的不确定性[141] - 公司直接销售团队需花费大量时间和资源，但销售结果难以预测，销售失败会影响业务和经营业绩[143] 竞争风险 - 公司面临激烈竞争，可能失去市场份额，对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[126] - 公司面临激烈竞争，竞争对手包括多种类型，且很多竞争对手资源更丰富，可能导致公司市场份额下降[144][145][146] - 竞争定价压力可能降低公司毛利率和毛利润，影响财务结果[147] - 公司市场可能因技术进步、竞争对手合作或收购等因素快速变化，影响公司竞争力[146] 平台运营风险 - 公司依赖第三方数据中心和自有托管数据中心运营Falcon平台，设施中断或干扰可能影响平台性能和可靠性，导致业务受损[126] - 公司依赖第三方数据中心和自有托管数据中心运行Falcon平台，服务中断会影响平台性能和业务[155] 客户相关风险 - 无法吸引新客户会导致公司未来经营业绩受损，经济疲软等因素会使客户延迟或削减安全和IT运营支出，影响公司营收[139] - 客户不续订产品或不添加云模块会损害公司未来经营业绩，客户续订受多种因素影响[140] - 公司客户满意度部分取决于客户支持质量，若支持不佳，业务和财务状况可能受影响[181] 网络安全风险 - 随着公司云原生安全平台被更多企业和政府采用，可能会面临更强烈的网络攻击，影响平台市场接受度[150] - 若客户使用公司解决方案时遭遇网络攻击，可能会对Falcon平台失望，影响公司声誉和营收[151] - 公司面临网络攻击风险，可能影响声誉和财务结果，且难以完全消除此类风险[152][153] 人员相关风险 - 公司未来成功依赖关键人员，人员流失或招聘困难会损害业务[159][160] - 招聘和留住网络安全行业专业人员愈发困难[160] - 公司需有效扩充和培训直销团队，否则难以增加客户和销售，影响业务[162] - 若无法维持公司文化，可能影响人员招聘与保留、创新及业务战略执行，进而损害业务[183] 运营结果波动风险 - 公司运营结果可能大幅波动，受多种难以预测因素影响[164][166] - 公司财政年度下半年通常会收到更高比例的新客户年度订单和现有客户续约订单，运营利润率存在季节性波动，上半年利润率通常较低[167] 品牌声誉风险 - 公司解决方案若出现故障或被认为有缺陷，会损害品牌和声誉，影响业务和经营业绩[148] - 公司Falcon平台可能被客户或第三方用于非预期目的，导致负面新闻和声誉受损[222] - 公司若无法维护和提升品牌及声誉，业务和经营业绩可能受到不利影响[168] 渠道合作风险 - 公司依赖渠道合作伙伴销售和支持Falcon平台，若无法维持与他们的成功关系，业务将受损害[170] 国际业务风险 - 2025财年、2024财年和2023财年，公司分别约32%、32%和30%的总收入来自国际客户，国际业务面临诸多风险[171] 政府业务风险 - 公司业务部分依赖向政府组织销售，政府组织的合同或财政政策变化可能对业务产生不利影响[175] 云平台相关风险 - 公司在数据中心进行大量投资以支持增长和提高云平台盈利能力，云基础设施成本增加或安排终止可能产生不利影响[180] 融资信用风险 - 公司为客户和终端用户提供融资安排，面临信用风险，若无法控制可能损害业务[185] 知识产权风险 - 公司知识产权保护可能不足，已申请的专利可能无效或无法执行，影响国际扩张[186] - 第三方可能指控公司侵犯知识产权，索赔会导致高额成本，损害业务和财务状况[188] 技术许可风险 - 公司若无法维持第三方技术许可，可能需开发替代技术，影响业务和运营结果[192] 法律法规风险 - 公司需遵守多地数据隐私和安全法律法规，不遵守可能产生重大不利影响[193] - 违反欧盟GDPR或英国GDPR，可能面临最高2000万欧元（英国为1750万英镑）或4%年度全球营收的罚款[196] - 美国有众多数据隐私和安全法律法规，如CCPA，违反会导致严重民事处罚和法定损害赔偿[195] - 欧盟委员会于2023年7月10日通过美欧数据隐私框架充分性决定，英国于2023年10月12日通过英美数据桥充分性决定，但新决定在欧盟法院面临挑战，英国的充分性决定将于2025年6月到期，可能被撤销[197] - 公司未能遵守业务相关法律法规，可能面临调查、制裁、罚款、合同终止等后果，影响业务、运营结果和财务状况[200][201][202] - 公司员工可能存在豁免身份分类错误的情况[203] - 公司产品、服务和业务活动受美国出口管制和经济制裁法律限制，不遵守可能面临民事或刑事处罚[205] - 公司受反贿赂等法律约束，不遵守可能面临调查、制裁、罚款等后果，影响声誉和业务[206][208] 开源软件风险 - 公司产品含第三方开源软件组件，不遵守开源软件许可条款可能限制产品销售，面临诉讼[209][211] - 开源软件许可条款可能被意外解读，公司控制开源软件使用的流程可能无效，面临索赔和诉讼[211] AI技术风险 - 公司在产品和运营中使用AI技术，面临竞争、监管审查、诉讼、伦理等问题，可能影响业务和财务结果[214] - 生成式AI可能产生错误输出，导致公司面临品牌、声誉和法律责任[214] - 其他公司使用AI导致数据泄露和网络安全事件，公司使用AI也可能面临类似问题[214] - 欧盟AI法案于2024年7月12日发布，8月1日生效，将对欧盟及其他地区的AI监管产生重大影响[215] - 公司可能因AI技术相关法律框架不一致而调整产品，合规成本可能增加运营费用[216] - 公司若无法获得AI技术依赖的数据等的使用权，可能产生法律责任[216] 服务水平风险 - 公司未达到服务水平承诺可能需向受影响客户提供服务信用或退款，目前未出现重大未达标情况，资产负债表上也无重大相关负债[217] 股票相关情况 - 截至2025年2月28日，公司有247,873,415股流通在外的普通股[229] - 公司普通股市场价格可能因多种因素波动，投资者可能损失部分或全部投资[225] - 公司预计在可预见的未来不支付股息，投资者回报依赖股票价格上涨[233] 公司治理相关 - 公司章程文件和特拉华州法律的某些条款可能使公司收购更困难，限制股东更换董事会成员或管理层的尝试[234] - 持有公司15%或以上已发行有表决权股票的大股东，在一定时期内可能被禁止与公司合并或联合[236] - 公司修订和重述的公司章程规定，某些与股东的纠纷专属特拉华州衡平法院管辖，涉及《证券交易法》的诉讼除外；涉及《证券法》的纠纷专属美国联邦地方法院管辖[237][238] 债务相关风险 - 截至2025年1月31日，公司有7.5亿美元未偿债务本金（不包括公司间债务），循环信贷额度下还有最高7.5亿美元的额外可用额度（不包括已开具但未提取的信用证）[240] - 公司债务可能限制其获得额外融资的能力，使部分现金流用于偿债，增加对经济和行业变化的脆弱性，面临利率上升风险[241] - 公司可能无法产生足够现金偿还债务，若现金流不足，可能面临流动性问题，需采取减支、出售资产等措施，还可能导致信用评级下降[242][243] - 公司循环信贷额度和高级票据契约包含

U.S. stocks settled higher on Friday, with the Dow Jones index gaining more than 200 points during the session. However, the index recorded losses last week.The S&P 500 recorded its worst week since September, falling 3.1% last week. The Dow declined 2.4%, while the Nasdaq Composite tumbled 3.5% during the week.Wall Street analysts make new stock picks on a daily basis. Unfortunately for investors, not all analysts have particularly impressive track records at predicting market movements. Even when it comes ...

I am a full-time analyst interested in a wide range of stocks. With my unique insights and knowledge, I hope to provide other investors with a contrasting view of my portfolio, given my particular background.If you have any questions, feel free to reach out to me via a direct message on Seeking Alpha or leave a comment on one of my articles.Analyst’s Disclosure: I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the ...

Yiannis Zourmpanos, founder of Yiazou IQ, an AI-driven stock research platform providing all-in-one stock reports. Experience: Previously worked at Deloitte and KPMG in external/internal auditing and consulting. Education: Chartered Certified Accountant, Fellow Member of ACCA Global, with BSc and MSc degrees from U.K. business schools. Investment Style: We focus on GARP/Value stocks—high-quality, reasonably priced businesses with strong moats and significant growth potential. We prioritize fundamentals and ...

CrowdStrike (CRWD -4.85%) shares tumbled after the company issued weak profitability guidance for fiscal year 2026 and saw spending from existing customers continue to decelerate. Shares of the cybersecurity company are up less than 6% over the past year as of this writing.The company's stock saw a big pullback last summer after a well-publicized outage, but the stock had nicely recovered until this recent sell-off.Let's take a closer look at CrowdStrike's most recent results and guidance to see whether thi ...