文章核心观点 - 网络安全公司CrowdStrike Holdings Inc.业绩指引令投资者失望，盘后股价暴跌近9%，同时披露了7月19日服务中断事件的恢复情况 [1] 公司业绩 - 最新季度，CrowdStrike报告与软件更新故障相关的成本为2100万美元，本财年总成本达6010万美元 [1] 股价表现 - 周二盘后交易中，CrowdStrike Holdings Inc.股价暴跌近9% [1]

CrowdStrike delivered a relatively robust report, but also a GAAP net loss for the quarter.CrowdStrike (CRWD 1.94%), a leading provider of cloud-native cybersecurity solutions, released its fiscal 2025 fourth-quarter earnings on March 4. The company reported earnings per share of $1.03, outpacing analysts' consensus estimate of $0.86, and revenue clocked in at $1.059 billion compared to the anticipated $1.03 billion. Despite some unusual expenses and sales-cycle impacts relating to the July 19 outage incide ...

总营收数据 - 2025财年第四季度总营收10.6亿美元，同比增长25%；全年总营收39.5亿美元，同比增长29%[6] - 公司预计2026财年第一季度总营收为11.006 - 11.064亿美元，全年总营收为47.435 - 48.055亿美元[16] - 2025年第一季度总营收为10.58538亿美元，2024年同期为8.45335亿美元；2025财年总营收为39.53624亿美元，2024财年为30.55555亿美元[37] - 2025年1月31日止三个月GAAP总营收为1058538美元，2024年同期为845335美元；2025年财年为3953624美元，2024年财年为3055555美元[45] 订阅营收数据 - 2025财年第四季度订阅营收10.1亿美元，同比增长27%；全年订阅营收37.6亿美元，同比增长31%[6] - 2025年第一季度订阅收入为10.08316亿美元，2024年同期为7.95947亿美元；2025财年订阅收入为37.6148亿美元，2024财年为28.70557亿美元[37] - 2025年1月31日止三个月GAAP订阅收入为1008316美元，2024年同期为795947美元；2025年财年为3761480美元，2024年财年为2870557美元[45] 年度经常性收入（ARR）数据 - 截至2025年1月31日，年度经常性收入（ARR）达42.4亿美元，同比增长23%，本季度新增净ARR 2.243亿美元[6] 运营相关数据 - 2025财年GAAP运营亏损1.204亿美元，2024财年为200万美元；非GAAP运营收入8.377亿美元，2024财年为6.603亿美元[6] - 2025年第一季度总运营费用为8.69849亿美元，2024年同期为6.07092亿美元；2025财年总运营费用为30.82573亿美元，2024财年为23.01827亿美元[37] - 2025年第一季度运营亏损为8530.1万美元，2024年同期运营收入为2967.1万美元；2025财年运营亏损为1.2043亿美元，2024财年运营亏损为199.5万美元[37] - 2025年1月31日止三个月GAAP销售和营销运营费用为409504美元，2024年同期为290357美元；2025年财年为1523356美元，2024年财年为1140566美元[45] - 2025年1月31日止三个月GAAP研发运营费用为315142美元，2024年同期为213998美元；2025年财年为1076901美元，2024年财年为768497美元[45] - 2025年1月31日止三个月GAAP运营损益为亏损85301美元，2024年同期盈利29671美元；2025年财年亏损120430美元，2024年财年亏损1995美元[47] - 2025年1月31日止三个月Non - GAAP运营收入为217250美元，2024年同期为213111美元；2025年财年为837695美元，2024年财年为660295美元[47] 净收入与净亏损数据 - 2025财年GAAP净亏损1930万美元，2024财年为净收入8930万美元；非GAAP净收入9.876亿美元，2024财年为7.518亿美元[9] - 2025年第一季度净亏损为9273.1万美元，2024年同期净利润为5494.1万美元；2025财年净亏损为1659.6万美元，2024财年净利润为9058.5万美元[37] - 2025年第一季度归属CrowdStrike净亏损为9228.2万美元，2024年同期净利润为5369.9万美元；2025财年归属CrowdStrike净亏损为1927.1万美元，2024财年净利润为8932.7万美元[37] - 2025年第一季度基本每股亏损0.37美元，2024年同期基本每股盈利0.22美元；2025财年基本每股亏损0.08美元，2024财年基本每股盈利0.37美元[37] - 2025年1月31日止三个月GAAP归属公司净损益为亏损92282美元，2024年同期盈利53699美元；2025年财年亏损19271美元，2024年财年盈利89327美元[47] - 2025年1月31日止三个月Non - GAAP归属公司净收入为260949美元，2024年同期为236206美元；2025年财年为987637美元，2024年财年为751754美元[47] 现金流数据 - 2025财年运营现金流13.8亿美元，2024财年为11.7亿美元；自由现金流10.7亿美元，2024财年为9.382亿美元[9] - 2025年1月31日结束年度，公司经营活动净现金为13.81727亿美元，较2024年的11.66207亿美元增长约18.48%[43] - 2025年1月31日结束年度，公司投资活动净现金使用为5.36588亿美元，较2024年的3.4065亿美元增长约57.52%[43] - 2025年1月31日结束年度，公司融资活动净现金为1.07208亿美元，较2024年的0.93158亿美元增长约15.08%[43] - 2025年1月31日止三个月GAAP经营活动提供的净现金为345722美元，2024年同期为347016美元；2025年财年为1381727美元，2024年财年为1166207美元[49] - 2025年1月31日止三个月自由现金流为239837美元，2024年同期为283011美元；2025年财年为1065079美元，2024年财年为938190美元[49] 模块采用率数据 - 截至2025年1月31日，五个及以上、六个及以上、七个及以上和八个及以上模块的采用率分别增长至67%、48%、32%和21%[9] 会计政策变更数据 - 自2025年2月1日起，公司将把与员工股票奖励交易相关的雇主工资税作为基于股票的补偿费用的一部分列示[8] - 自2025年2月1日起，公司将使用22.5%的长期预计非GAAP税率来确定非GAAP净收入[12] 专业服务收入数据 - 2025年第一季度专业服务收入为5022.2万美元，2024年同期为4938.8万美元；2025财年专业服务收入为1.92144亿美元，2024财年为1.84998亿美元[37] 营业成本与毛利润数据 - 2025年第一季度总营业成本为2.7399亿美元，2024年同期为2.08572亿美元；2025财年总营业成本为9.91481亿美元，2024财年为7.55723亿美元[37] - 2025年第一季度毛利润为7.84548亿美元，2024年同期为6.36763亿美元；2025财年毛利润为29.62143亿美元，2024财年为22.99832亿美元[37] 特定事件相关成本数据 - 2025年1月31日结束的三个月和年度，7·19事件相关净成本分别为2.1008亿美元和6.0062亿美元[39] 债务发行成本和折扣摊销数据 - 2025年和2024年1月31日结束的三个月及年度，债务发行成本和折扣摊销均为54.6万美元和218.6万美元[39] 战略投资数据 - 2025年1月31日结束的三个月战略投资净亏损89.8万美元，年度收益535万美元；2024年同期分别为收益248.5万美元和251.6万美元[39] 递延补偿资产收益数据 - 2025年1月31日结束的三个月递延补偿资产收益19.8万美元，年度收益61.1万美元；2024年同期分别为23.7万美元和17.6万美元[39] 收购相关所得税拨备数据 - 2025年1月31日结束的三个月和年度，收购相关所得税拨备均为4988.3万美元；2024年年度为收益61.5万美元[39] 资产与负债数据 - 2025年1月31日公司总资产87.01578亿美元，较2024年的66.4652亿美元增长约30.92%[41] - 2025年1月31日公司总负债53.82661亿美元，较2024年的43.09431亿美元增长约24.90%[41] 非GAAP指标定义数据 - 非GAAP订阅毛利和非GAAP订阅毛利率定义为GAAP订阅毛利和GAAP订阅毛利率分别排除基于股票的薪酬费用和收购无形资产的摊销[53] - 非GAAP运营收入定义为GAAP运营收入（亏损）排除基于股票的薪酬费用、收购无形资产的摊销等多项费用[53] - 非GAAP归属于CrowdStrike的净收入定义为GAAP归属于CrowdStrike的净收入（亏损）排除多项费用[54] - 非GAAP归属于CrowdStrike普通股股东的摊薄后每股净收入定义为非GAAP归属于CrowdStrike的净收入除以加权平均流通股数[55] 自由现金流定义数据 - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去多项支出[56] 年度经常性收入（ARR）定义数据 - 年度经常性收入（ARR）为截至计量日客户订阅合同的年化价值，假设到期合同按现有条款续约[57] 魔法数字计算方式数据 - 魔法数字计算方式为最近四个季度的平均值：（本季度GAAP订阅收入 - 上一季度GAAP订阅收入）× 4 / 上一季度非GAAP销售与营销费用[58] 自由现金流40法则计算方式数据 - 自由现金流40法则计算方式为当前季度总收入同比增长率百分比与当前季度自由现金流利润率百分比之和[59] 基于美元的总留存率计算方式数据 - 基于美元的总留存率计算方式为当前期间剩余ARR除以先前期间ARR[60] 财务指标评估建议数据 - 鼓励投资者审查相关GAAP财务指标以及非GAAP财务指标与可比GAAP财务指标的调节，不依赖单一财务指标评估公司业务[52]

文章核心观点 - 公司将在周二盘后公布第四季度财报，华尔街预计每股收益85美分、营收10.3亿美元，需关注股价走势与华尔街预期的对比情况 [1] 公司财报预期 - 公司将在周二盘后公布第四季度财报，华尔街预计每股收益85美分、营收10.3亿美元 [1] 公司股价表现 - 公司股价过去一年上涨19.90%，年初至今上涨8.32% [1] - 公司股价为374.57美元，面临强烈的看跌势头，交易价格低于关键短期移动平均线，处于5日、20日和50日指数移动平均线之下，增加了进一步下跌的风险 [2] - 公司股价的8日简单移动平均线为387.49美元、20日简单移动平均线为415.45美元，均显示看跌趋势，表明这些水平存在阻力 [2] - 公司股价低于50日简单移动平均线385.83美元，但200日简单移动平均线333.31美元表明有潜在的看涨支撑 [3] - 公司股价的MACD指标为 -2.58，显示持续的看跌势头；相对强弱指数（RSI）为39.90且下降，表明股票接近超卖区域但未达到极端水平 [3] - 公司股价在发布时为375美元 [5] 投资机会提示 - 投资者应关注股价突破短期阻力或RSI进一步跌破30的情况，这可能预示着反转机会 [4] 分析师评级与目标价 - 分析师对公司股票的共识评级为买入，目标价为392.87美元 [5] - 最新分析师评级暗示公司股票有18.34%的上涨空间，平均目标价为440美元 [5]

文章核心观点 Pomerantz LLP代表CrowdStrike投资者展开调查，关注该公司及其部分高管是否存在证券欺诈或其他非法商业行为 [1] 调查背景 - 2025年2月21日Bloomberg News报道美国检察官和监管机构正在调查CrowdStrike与技术分销商的3200万美元交易，该交易是为美国国税局提供网络安全工具，但国税局未购买产品，此交易规模足以影响CrowdStrike是否达到华尔街预期，该公司未详细说明交易会计处理方式 [2] - 2023财季最后一天CrowdStrike完成交易，财报公布次日其股价上涨10%，2025年2月21日消息传出后股价下跌29.46美元/股，跌幅6.75%，收于406.68美元/股 [2] 调查方信息 - Pomerantz LLP在纽约、芝加哥、洛杉矶、伦敦、巴黎和特拉维夫设有办事处，是公司、证券和反垄断集体诉讼领域的顶级律所，由Abraham L. Pomerantz创立，开创证券集体诉讼领域，85年后仍为证券欺诈、信托义务违约和公司不当行为受害者维权，为集体成员追回多项数百万美元损害赔偿 [3] 联系方式 - 投资者可联系Danielle Peyton，邮箱[email protected]，电话646 - 581 - 9980，分机7980 [1][5]

文章核心观点 - 公司虽经历软件平台故障但似已克服挑战 3 月 4 日将公布 2025 财年第四季度财报 其股价通常在财报发布后上涨 虽有估值较高问题 但长期前景光明 当下值得买入 [1][2][12] 公司事件 - 去年夏天端点安全专家公司软件平台广泛故障 致客户恐慌和不满 损害公司声誉 [1] - 3 月 4 日公司将公布 2025 财年第四季度（截至 1 月 31 日）财报 这是故障发生后的第三次财报 [2] 股价表现 - 公司股价通常在财报发布后上涨 唯一例外是 2024 年 7 月第一季度财报发布后股价下跌 原因是安全故障而非财报不佳 [5] 投资关注指标 - 管理层预计营收在 10.29 亿至 10.35 亿美元之间 非 GAAP（调整后）收益约为每股 0.86 美元 投资者应关注公司灵活支付结构和宽松合同条款对营收和利润增长率的影响 [7] - 投资者应关注公司交叉销售应用情况 客户模块采用率是良好指标 第三财季近 50%客户使用六个或更多模块 [8] 行业趋势影响 - 华尔街对公司营收的共识估计表明故障造成的动荡已过去 人工智能是网络安全领域潜在催化剂 可能促进模块采用 加速营收增长和扩大利润率 [9] 投资分析 - 公司估值是缺点 多年来估值显著扩张 比网络安全领域同行更贵 [10] - 公司已度过故障造成的损害 后续几个月营收和利润持续增长 长期前景光明 因网络安全协议需求上升和对人工智能服务投资增加 [11]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测CrowdStrike Holdings即将公布的季度每股收益同比下降10.5%，营收同比增长22.3%，还对公司部分关键指标给出平均预测 [1] 盈利预测 - 分析师预测公司即将公布的季度每股收益为0.85美元，同比下降10.5% [1] - 该季度的共识每股收益估计在过去30天内保持不变，反映分析师重新评估了最初估计 [2] 营收预测 - 预计公司营收将达10.3亿美元，同比增长22.3% [1] - 分析师预测“订阅收入”将达9.8678亿美元，同比增长24% [4] - 分析师综合评估“专业服务收入”可能达4614万美元，同比变化-6.6% [5] 其他关键指标预测 - 分析师预计“年度经常性收入（ARR）”将达4201702美元，上年同期为3440000美元 [5] - 分析师共识认为“非公认会计准则订阅毛利润”将达7.892亿美元，上年同期为6.3857亿美元 [6] - “非公认会计准则专业服务毛利润”共识估计为1544万美元，上年同期为2261万美元 [6] - 分析师平均预测“公认会计准则专业服务毛利润”为770万美元，上年同期为1633万美元 [7] - 分析师评估“公认会计准则订阅毛利润”将达7.6926亿美元，上年同期为6.2044亿美元 [7] 股价表现与评级 - 过去一个月CrowdStrike股价变化-0.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化-2.2% [7] - 公司Zacks评级为2（买入），预计短期内将跑赢整体市场表现 [7]

文章核心观点 - 过去六个月CrowdStrike股价上涨52%，远超纳斯达克100科技板块指数涨幅，公司股价超400美元，引发是否进行股票拆分的讨论，当前公司估值过高，不建议立即买入，但长期来看若股价回调或增长加速则值得关注 [1][2][7] 公司股价表现 - 过去六个月CrowdStrike股价上涨52%，远超纳斯达克100科技板块指数6.5%的涨幅 [1] - 近期股价上涨使公司股价超400美元 [2] 股票拆分分析 - 正向股票拆分是通过增加流通股数量降低每股价格的表面操作，不改变公司市值、基本面和前景，但可能增加股票需求 [3][4] - 许多公司近年进行股票拆分，CrowdStrike自2019年上市未进行，管理层可考虑拆分以维持股价上涨势头 [5] - 许多券商允许投资者购买零碎股票，使正向股票拆分概念变得多余 [6] 公司估值与盈利情况 - 公司当前市销率达27倍，远期市盈率达94倍，估值过高 [7] - 去年停电事故后的补偿方案影响业务，预计2025财年第四季度新年度经常性收入和订阅收入受影响达3000万美元 [8] - 分析师预计2025财年公司收益增长22%，本财年增长17%至每股4.39美元，2027财年预计增长26% [9][10] - 假设2027财年达到预期且市盈率为34倍，股价将为188美元，远低于当前股价 [10] 公司业务发展情况 - 上一季度使用公司基于云的Falcon网络安全平台六个及以上模块的客户数量同比增加2个百分点，使用七个及以上模块的客户数量也有相同增幅，推动年度经常性收入同比增长27%至超40亿美元 [12] - 管理层认为未来六年年度经常性收入可达到100亿美元，预计四年后总潜在市场规模将达2500亿美元 [13] - 2025财年全年营收指引为39.3亿美元，显示公司有巨大发展机会，长期有望保持强劲盈利增长 [14] 投资建议 - 鉴于当前估值过高且有增长更快、估值更具吸引力的公司，建议投资者将CrowdStrike列入观察名单，待股价回调或增长加速时考虑买入 [15]

文章核心观点 - 大型人工智能股票今日上涨 英伟达财报即将公布 其业绩、指引及对人工智能趋势的评论或影响整个行业和市场 英伟达财报可能成为人工智能行业的转折点 长期来看人工智能股票仍面临高利率等风险 [1][7][8] 市场表现 - 截至美国东部时间下午12:52 Meta Platforms股价上涨3.5% CrowdStrike和博通股价均上涨5% [2] 英伟达情况 - 投资者关注英伟达盘后公布的第四财季和全年财报 华尔街分析师平均预计其每股收益0.85美元 季度营收同比增长72%至381亿美元 [3] - 市场关注首席执行官黄仁勋对人工智能生态系统关键话题的评论 分析师可能会询问特朗普政府芯片出口管制政策对公司的影响 [4] 各公司动态 - Meta可能在洽谈建设新数据中心园区以开展人工智能项目 成本可能超2000亿美元 公司发言人称是“纯粹猜测” [5] - 美国银行分析师重申对CrowdStrike的买入评级 并将目标价提高到420美元 预计该公司3月4日公布财报时将达到或超过市场普遍预期 [5] - 博通昨日宣布推出使人工智能数据中心进一步实现互操作性的新技术 [6] 行业展望 - 英伟达财报可能是人工智能行业的转折点 好结果和积极评论可使人工智能股票重回正轨 反之可能导致进一步下跌 [7] - 长期来看 人工智能股票易受高利率环境、消费者疲软和潜在衰退影响 衰退也可能带来进一步降息 [8] 投资建议 - 以90倍的远期市盈率来看 投资者无需急于买入CrowdStrike 博通和Meta更具吸引力 远期市盈率分别接近34倍和27倍 [9]

文章核心观点 - 公司2025财年第四季度业绩即将公布，虽表现有优有劣，但凭借强大市场地位和业务模式，仍具长期投资价值 [1][18] 业绩预期 - 公司预计2025财年第四季度营收在10.287 - 10.354亿美元之间，Zacks共识预期为10.3亿美元，同比增长22.28% [2] - 公司预计该季度非GAAP每股收益在84 - 86美分，Zacks共识预期为85美分，同比下降10.5%，过去90天该预期未变 [3] 过往业绩表现 - 公司在过去四个季度均超Zacks共识预期，平均惊喜率为10.3% [4] 盈利预测 - 公司此次盈利超预期情况无法确定，虽Zacks排名为2，但盈利ESP为0.00% [5][6] 影响Q4业绩因素 - 全球安全市场需求旺盛，员工登录网络需求增加，推动公司产品需求，大量交易管道也表明这一点 [7] - 订阅业务收入增长和新订阅客户数量增加，推动第四季度营收增长 [8] - 与亚马逊AWS合作，通过AWS平台交易、共同销售机会和服务集成，有望提升公司盈利 [9] - 获得德国C5合规和美国FedRAMP授权，有助于从两国联邦机构获得更多合同，增加营收 [10] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价上涨18.4%，跑输Zacks安全行业、计算机科技板块和标普500指数，也跑输同行 [11] - 公司远期12个月市销率为19.54倍，高于行业的13.79倍，估值偏高 [13] 投资考量 - 尽管竞争激烈，公司仍主导网络安全领域，上季度获多笔八位数合同，吸引高价值客户 [16] - Falcon Flex订阅模式推动新客户增长，提供模块化、可扩展解决方案，促进长期合作和稳定收入 [16] - 45家财富50强公司依赖公司服务，市场影响力大，在企业客户拓展方面表现出色，是长期网络安全投资的理想选择 [17]