财务数据和关键指标变化 - 公司将2021财年净收入预期区间低端提高2.2亿美元，高端提高1.7亿美元；调整后EBITDA区间低端提高7000万美元，高端提高5000万美元 [8] - 第二季度固定汇率营收同比增长24%，其中有机增长17%；调整后EBITDA为2.24亿美元，固定汇率下同比增长28%，其中有机增长22%；调整后净收入为1.14亿美元，摊薄后每股收益0.63美元，高于2020财年第二季度的0.45美元 [9] - 预计2021财年资本支出占净收入的比例将维持在15% - 16% [51] - 2021财年财务展望更新为：净收入38 - 39.5亿美元，调整后EBITDA 9.5 - 10亿美元，调整后净收入4.75 - 5.25亿美元；预计加权平均摊薄股数1.8 - 1.82亿股，综合有效税率24% - 25% [52][53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 生物制药业务（Biologics） - 净收入4.04亿美元，同比增长76%，EBITDA同比增长109%；收购贡献收入增长11个百分点，EBITDA增长5个百分点；有机增长主要由新冠相关项目驱动 [10][35][37] - 该业务EBITDA利润率同比和环比均显著提高，达到创纪录的33.5%，主要得益于产能利用率提高和产量增加 [10][38] 软胶囊和口服技术业务（Softgel and Oral Technologies） - 净收入2.47亿美元，同比下降10%，EBITDA同比下降31%；主要因某些精密产品销量下降和消费者健康产品需求降低 [39] - 预计未来六个月部分不利因素将缓解，下半年收入增长有望改善；连续两个季度开发收入同比增长超40%，有望推动长期收入增长 [41] 口服和专业递送业务（Oral and Specialty Delivery） - 净收入1.7亿美元，同比增长17%；剔除部分收购的Anagni工厂后，同比增长2%；市场对Zydis口服溶片技术平台商业产品需求增加，早期开发活动恢复增长，但非Zydis订阅产品需求下降部分抵消了增长 [43] - EBITDA同比增长31%，收购的Anagni工厂的OSD部分贡献22个百分点；EBITDA利润率提高近300个基点 [44] 临床供应服务业务（Clinical Supply Services） - 净收入9400万美元，同比增长4%；EBITDA为2500万美元，同比增长2%；EBITDA利润率为27.1%，略低于去年第二季度，受欧洲销售组合影响 [46][47] - 截至2020年12月31日，该业务积压订单为4.48亿美元，高于上季度末的4.28亿美元，较2019年12月31日增长15%；第二季度新增净业务1.18亿美元，同比增长13%；过去12个月订单出货比为1.2倍 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速全球制造网络的产能扩张项目，以满足新冠相关项目和其他患者需求，如Bloomington的高速小瓶灌装线、Madison的哺乳动物细胞培养产能增加等 [16][22] - 评估潜在收购以扩展业务，同时适当调整现有业务组合；近六周内，签署协议以3.5亿美元出售全球钢铁制造业务，有最多5000万美元的额外绩效收益；以8000万美元收购波士顿剑桥地区的9万平方英尺CGMP工厂 [30][32] - 认为新冠疫情加速了公司长期战略计划，将为公司带来持续的长期可持续增长；预计生物制药业务到2024年将占总收入的50%，且无需大规模新收购即可实现45亿美元的收入目标 [18][94][131] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021财年第二季度保持强劲增长，结合下半年更高的净需求预期，提高了2021财年的财务指引 [8] - 生物制药业务是业绩的最大贡献者，预计该业务在本财年剩余时间将保持强劲的同比增长；软胶囊和口服技术业务的不利因素预计在未来六个月缓解，下半年收入增长有望改善 [10][41] - 新冠疫情促使行业在供应链各方面更具创造性和协作性，公司通过加速产能扩张项目来应对疫情带来的需求增长；预计将在2022财年继续生产疫苗 [16][114] 其他重要信息 - 自疫情开始至第二季度，公司已向一线员工发放超2000万美元的感谢奖金 [7] - 公司已获得超80个独特的新冠相关化合物的工作机会，较2020年11月报告第一季度结果时增加20个 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：新冠对本季度的影响以及更新指引中基础业务与新冠业务的情况 - 新冠对生物制药业务增长贡献显著，难以精确区分新冠与非新冠业务的影响；从指引中点来看，约5个百分点的增长来自新冠业务，其余来自基础业务 [61][63] 问题2：产能扩张是否已纳入指引 - 公司更新的指引已包含现有产能和项目的假设；新冠加速了公司战略计划，将有助于推动长期可持续增长 [65] 问题3：Moderna增加小瓶剂量的可行性及公司应对能力 - 无法对Moderna的计划发表评论，公司将按承诺为Moderna交付疫苗剂量 [67] 问题4：新冠工作对非新冠客户的影响及缓解措施 - 虽有少数客户受影响，但随着第四季度新的小瓶产能上线，情况将得到缓解，不会对公司管道产生长期影响 [69] 问题5：国防生产法案是否会影响产能 - 国防生产法案针对公司客户，公司已安排足够产能，有信心满足疫苗生产和非新冠客户的需求 [72] 问题6：软胶囊和口服技术业务下半年增长的信心来源 - 该业务表现符合预期，有大量长期商业产品，与客户沟通良好，对下半年业务改善持谨慎乐观态度 [74][75] 问题7：出售业务是一次性还是持续的投资组合调整 - 公司会持续更新战略计划，根据业务回报调整投资组合，未来可能继续进行战略调整 [76][77] 问题8：新冠业务收入确认情况 - 新冠业务影响主要在下半年，虽无法给出精确数字，但大部分新冠相关影响将在下半年体现 [82] 问题9：新增产能能否满足额外批准的疫苗需求 - 公司有能力满足所有签约新冠疫苗制造商的承诺，客户也有其他资源来满足需求 [86] 问题10：生物制药业务的定价环境 - 新冠业务服务定价与非新冠业务类似，随着业务量增加和产能利用率提高，利润率有望提升 [88][89] 问题11：到2024年细胞和基因治疗业务规模及长期有机增长情况 - 基因和细胞治疗市场需求强劲，供应不足；公司认为无需大规模并购即可实现2024年目标，整体生物制药业务将实现长期可持续增长 [92][94][95] 问题12：出售业务对公司财务的影响 - 公司更新的指引已考虑该出售业务的影响，但不会具体量化其收入和利润率贡献 [96] 问题13：指引中疫苗需求增加的来源及强生业务情况 - 指引中反映了本财年客户的合同承诺量，超出部分可能带来额外增长，但本财年剩余时间有限 [99][100][101] 问题14：细胞和基因治疗外包趋势的可持续性 - 未来五到七年，细胞和基因治疗外包率有望从65%增长到75%，公司看好该领域外包需求 [102][103] 问题15：软胶囊业务利润率恢复到疫情前水平的因素 - 业务量对利润率影响较大，公司预计随着业务量增加，利润率将得到改善，且全年利润率已有提升 [104][105] 问题16：新冠项目是否影响大型企业的外包决策 - 新冠疫情使制药和生物技术公司认识到与CDMO合作的战略重要性，预计未来外包将增加 [107][108] 问题17：增加小瓶剂量对合同经济的影响 - 公司不会具体讨论合同细节，合同规定了客户的最低承诺量，不同合同结构不同 [109] 问题18：是否同意疫苗制造活动持续到2022年及2022财年新冠收入贡献 - 公司将根据客户需求和疫苗情况确定后续工作，预计2022财年及2022年日历年将继续生产疫苗 [112][114] 问题19：药物物质疫苗API供应情况及瓶颈 - 公司有超80个新冠相关项目，供应链复杂，合同规定了客户的供应义务，公司对执行有信心 [116][117][118] 问题20：软胶囊业务客户需求、疫情影响及增长预期 - 公司在指引中已反映业务情况，与客户沟通良好，预计下半年业务改善，但仍低于长期预期 [120][121][122] 问题21：新增新冠项目情况及指引中新冠业务预期 - 未公布项目有未公布的原因；指引中点增长约7个百分点，其中约5个百分点来自新冠业务 [123][127]

业绩总结 - 2021财年第二季度净收入为910.8百万美元，同比增长26%[13] - 调整后的EBITDA为223.5百万美元，同比增长31%[14] - 调整后的净收入为114.4百万美元，同比增长59%[15] - 调整后的每股净收入为0.63美元，同比增长40%[15] - 2021年上半年总净收入为1,756.5百万美元，同比增长27%[38] - 2021年上半年EBITDA为367.7百万美元，同比增长50%[38] 用户数据 - 生物制药部门在第二季度占净收入的44%，相比2020年同期的31%有所增加[18] - 生物制药部门的净收入为403.9百万美元，同比增长79%[19] - 软胶囊和口服技术部门的净收入为246.6百万美元，同比下降8%[21] - 口服和特殊递送部门的净收入为169.9百万美元，同比增长19%[24] - 临床供应服务部门2020年第四季度净收入为9350万美元，同比增长5.6%[27] - 2021年第二季度的净新业务赢得为1.18亿美元，同比增长19.2%[49] 未来展望 - 公司预计2021财年将提高财务指导，以反映第二季度的表现和预期的更高净需求[17] - 2021财年净收入指导范围为35.8亿至37.8亿美元，较2020财年增长23%-28%[34] - 2021财年调整后EBITDA指导范围为8.8亿至9.5亿美元，较2020财年增长26%-30%[34] - 2021财年资本支出预计占净收入的15%-16%[32] 新产品和新技术研发 - 公司在COVID-19响应项目中新增产能，以满足对药品和病毒载体制造的强劲需求[17] 市场扩张和并购 - 2020年12月31日的订单积压为4.48亿美元，较2020年9月30日的4.28亿美元增长[26] - 2020年第四季度新增业务合同为1.18亿美元，同比增长13%[26] 负面信息 - 软胶囊和口服技术部门EBITDA为45.6百万美元，同比下降29%[37] - 外汇对净收入的影响为负3000万美元，同比下降了6%[45]

公司业务规模 - 公司每年为近7000个客户产品生产约740亿剂药品，约占全球患者和消费者每年服用此类产品剂量的1/20[146] 财务数据关键指标变化（季度对比） - 与2019年12月31日止三个月相比，2020年12月31日止三个月净收入增加1.715亿美元，即24%，不计外汇影响[161] - 与2019年12月31日止三个月相比，2020年12月31日止三个月销售成本增加1.125亿美元，即23%，不计外汇影响[161] - 与2019年12月31日止三个月相比，2020年12月31日止三个月毛利润增加5900万美元，即25%，不计外汇影响[161] - 与2019年12月31日止三个月相比，2020年12月31日止三个月销售、一般和行政费用增加2310万美元，即16%，不计外汇影响[161] - 与2019年12月31日止三个月相比，2020年12月31日止三个月运营收益增加3210万美元，即36%，不计外汇影响[161] - 与2019年12月31日止三个月相比，2020年12月31日止三个月净收益增加4010万美元，即88%，不计外汇影响[161] - 2020年第四季度重组及其他费用为550万美元，较2019年同期增加500万美元[167] - 2020年第四季度净利息支出为2590万美元，较2019年同期减少920万美元，降幅26%[169] - 2020年第四季度其他收入净额为830万美元，主要源于A类可转换优先股公允价值变动收益700万美元[171] - 2020年第四季度所得税费用为2060万美元，对应税前利润1.09亿美元；2019年同期分别为1300万美元和5850万美元[173] 财务数据关键指标变化（年度影响因素） - 2020年净收入因收购增加7%，收购包括意大利阿纳尼的一家工厂、Masthercell Global Inc.和Skeletal Cell Therapy Support SA[163] - 2020年不计收购影响，按固定汇率计算净收入增长17%，主要因生物制品需求强劲，但软胶囊和口服技术部门部分产品需求下降[163] - 2020年按固定汇率计算，毛利润占收入的百分比从32.2%增至32.6%，增加40个基点[164] - 销售、一般和行政费用因信息技术、保险费等增加980万美元[166] 财务数据关键指标变化（半年对比） - 2020年1 - 12月六个月净收入为17.565亿美元，较2019年增加3.428亿美元，即25%；成本、毛利、销售及管理费用等多项指标均有变化[193] - 净收入因收购增加7%，因资产剥离减少1%，无收购和剥离影响下按固定汇率计算增加19%[193] - 毛利排除外汇影响后增加1.263亿美元，即31%，按固定汇率计算占收入百分比增加140个基点至31%[196] - 销售、一般和行政费用排除外汇影响后增加4400万美元，即16%[197] - 2020年1 - 12月六个月重组及其他费用为640万美元，较2019年增加520万美元[199] - 2020年1 - 12月六个月利息费用净额为5120万美元，较2019年减少2000万美元，即28%[200] - 2020年1 - 12月六个月其他收入净额为1950万美元，主要源于衍生负债公允价值变动收益和外汇汇兑收益[201] - 2020年1 - 12月六个月所得税费用为560万美元，较2019年的610万美元有所减少[204] - 2020年上半年公司合并净收入为17.565亿美元，较2019年同期的13.861亿美元增长3.428亿美元，增幅25%[206] - 2020年上半年公司运营EBITDA为3.677亿美元，较2019年同期的2.454亿美元增长1.157亿美元，增幅47%[206] - 2020年上半年未分配成本为7360万美元，较2019年同期的7070万美元增加290万美元，增幅1%[206] - 2020年上半年净收益为1.708亿美元，较2019年同期的4560万美元增长1.252亿美元；折旧和摊销为1.401亿美元，较2019年同期的1.225亿美元增长1760万美元；利息费用净额为5120万美元，较2019年同期的7120万美元减少2000万美元；所得税费用为560万美元，较2019年同期的610万美元减少50万美元[210] 各业务线数据关键指标变化（季度对比） - 2020年第四季度各业务板块合计净收入为9.108亿美元，较2019年同期增长1.715亿美元，增幅24%；EBITDA为2059万美元，较2019年同期增长460万美元，增幅30%[176] - 生物制品业务净收入较2019年同期增加1.708亿美元，增幅76%；EBITDA增加686万美元，增幅109%[176] - 软胶囊和口服技术业务净收入较2019年同期减少265万美元，降幅10%；EBITDA减少199万美元，降幅31%[176] - 口服和特殊递送业务净收入较2019年同期增加240万美元，增幅17%；EBITDA增加102万美元，增幅31%[176] - 临床供应服务业务净收入较2019年同期增加36万美元，增幅4%；EBITDA增加4万美元，增幅2%[176] - 口腔和专业递送业务净收入排除外汇影响后增加2400万美元，即17%；EBITDA排除外汇影响后增加1020万美元，即31%[185][186] - 临床供应服务业务净收入排除外汇影响后增加360万美元，即4%；EBITDA排除外汇影响后增加40万美元，即2%[188][189] 各业务线数据关键指标变化（半年对比） - 生物制药业务净收入为7.81亿美元，较2019年同期的4.138亿美元增长3.56亿美元，增幅86%；EBITDA为2.42亿美元，较2019年同期的9880万美元增长1.382亿美元，增幅140%[206] - 软胶囊和口服技术业务净收入为4.677亿美元，较2019年同期的5.285亿美元减少6800万美元，降幅13%；EBITDA为8340万美元，较2019年同期的1.109亿美元减少2930万美元，降幅26%[206] - 口服和特殊给药业务净收入为3.282亿美元，较2019年同期的2.758亿美元增长4680万美元，增幅17%；EBITDA为6560万美元，较2019年同期的6080万美元增长280万美元，增幅5%[206] - 临床供应服务业务净收入为1.862亿美元，较2019年同期的1.725亿美元增长1020万美元，增幅6%；EBITDA为5030万美元，较2019年同期的4560万美元增长310万美元，增幅7%[206] 公司债务与现金流情况 - 截至2020年12月31日，运营公司拥有5.5亿美元的循环信贷额度，到期日为2024年5月，该额度因截至当日未偿还的670万美元信用证而减少[225] - 按当前A类优先股的规定价值计算，若以现金支付，每季度定期股息总额为480万美元[225] - 截至2020年12月31日，公司收购Catalent Indiana, LLC的递延购买对价仅剩一笔5000万美元的款项，将于2021年10月到期[226] - 2020年下半年经营活动提供现金2.237亿美元，上年同期为1.459亿美元，主要因经营收益从1.234亿美元增至2.081亿美元及应收账款收款时间有利影响[227][229] - 2020年下半年投资活动使用现金3.544亿美元，上年同期为1.992亿美元，主要因购置物业、厂房及设备的现金使用增加，从1.522亿美元增至3.389亿美元[227][230] - 2020年下半年融资活动使用现金720万美元，上年同期为1.018亿美元，主要因承销商行使超额配售权发行120万股普通股，带来净收益8180万美元[227][231] - 截至2020年12月31日和2020年6月30日，非美国子公司分别持有现金及现金等价物2.669亿美元和2.28亿美元，占合并现金及现金等价物总额的比例分别为8.331亿美元和9.532亿美元[240] - 截至2020年12月31日，公司有9.931亿美元欧元计价债务未偿还，可作为对欧洲业务净投资的套期保值[242] 公司金融风险管理 - 2020年4月，公司与美国银行签订利率互换协议，将5亿美元美国美元计价定期贷款的浮动利率部分固定在1.26%，总固定利率为3.51%[241][251] - 公司历史上使用利率互换管理浮动利率定期贷款的可变利率利息义务，减少未来利率变化对利息费用的影响[250] - 公司面临与长期债务义务相关的利率变化和外汇汇率变化带来的现金流和收益波动风险[249] - 公司因全球业务面临外汇汇率变动导致的现金流和收益波动风险，主要涉及欧元、英镑、阿根廷比索和巴西雷亚尔[252] - 公司于2020年4月与美国银行签订利率互换协议，对5亿美元的美元计价定期贷款部分可变利息义务进行套期保值，使该部分债务利息固定，浮动部分利率固定为1.26%，总固定利率为3.51%[251] 公司内部控制与风险披露 - 截至2020年12月31日，公司披露控制和程序有效，且该季度公司财务报告内部控制无重大变化[254][255] - 截至2020年12月31日，公司披露控制和程序有效，能在合理保证水平上实现目标[254] - 2020年第四季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[255] - 公司可能卷入日常业务中的法律诉讼，包括环境污染、收购、产品责任等相关诉讼，但认为目前不会对合并财务报表产生重大不利影响[257] - 公司会收到政府机构或私人方关于客户或供应商业务活动的传票或信息请求，回应可能产生大量成本，预计未来也会有相关成本[258] 公司其他财务事项 - 公司风险投资承诺总额为1150万美元，将于2021财年支付[246] - 截至2020年12月31日，公司除短期经营租赁和未结清信用证外，无重大表外安排[247]

业绩总结 - Catalent在2020财年的收入为31亿美元，较上年增长了12%[8] - Catalent的EBITDA从运营中为6.5亿美元，EBITDA利润率为21%[3] - 最近12个月（截至2020年9月30日）的EBITDA利润率为26%[14] - 预计2024财年EBITDA利润率将达到约28%[23] 用户数据 - Catalent的客户基础包括全球前100大品牌药企中的86家[6] - 在过去五年中，约50%的新药申请（NME）已外包给CDMO[8] 未来展望 - 预计生物制药行业的外包支出在2015年以来每年增长8%[8] - 2024财年目标收入为45亿美元，生物制药预计占比约50%[16] 新产品和新技术研发 - Catalent在2020财年完成了160多个产品的商业化发布[5] - Catalent的研发团队超过2500名科学家，致力于加速新技术的引入[11] - Catalent的OneBio®集成套件统一了从细胞系到成品剂型的开发流程[11] 市场扩张和并购 - 过去五个财年（2016至2020年）累计资本支出约为40亿美元，其中细胞和基因治疗并购约15亿美元[18] 产品组合 - 生物制药在公司收入组合中占比37%，预计长期增长率为10-15%[14] - 软胶囊和口服技术占比31%，预计长期增长率为3-5%[14] - 口服和特殊递送占比21%，预计长期增长率为5-7%[14] - 临床供应服务占比11%，预计长期增长率为6-8%[14] 财务状况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为10亿美元[21] - 公司长期净杠杆目标为3.0倍，历史上每年自然去杠杆约0.5倍[21] 其他信息 - Catalent在COVID-19疫苗和治疗方面的生产能力已交付数亿剂量[12] - Catalent的产品多样性使其在专利悬崖风险中暴露低于3%[6]

业绩总结 - Q1 2021净收入为8.457亿美元，较Q1 2020的6.647亿美元增长27%[13] - 调整后EBITDA为1.744亿美元，较Q1 2020的1.271亿美元增长37%[14] - 调整后净收入为7810万美元，较Q1 2020的4050万美元增长93%[15] - 调整后每股净收益为0.43美元，较Q1 2020的0.26美元增长65%[15] 用户数据 - 生物制药部门的收入在Q1 2021达到3.771亿美元，较Q1 2020的1.886亿美元增长100%[18] - 生物制药部门的EBITDA为1.065亿美元，较Q1 2020的3580万美元增长197%[19] - 软胶囊和口服技术部门的净收入为2.211亿美元，较Q1 2020的2.637亿美元下降16%[21] - 口腔和特殊递送部门的净收入为1.583亿美元，较Q1 2020的1.326亿美元增长19%[23] - 临床供应服务部门在2021年第一季度恢复增长，净收入为9270万美元，同比增长10%[27] 未来展望 - 公司在2021财年提高了财务指导，以反映Q1的表现和更高的基础净需求[17] - 2021财年净收入指导范围为3,450-3,600百万美元，较2020财年的3,094百万美元增长约16%-22%[32] - 2021财年调整后EBITDA指导范围为8.40-8.90亿美元，较2020财年的7.51亿美元增长约17%-22%[32] 市场扩张与新业务 - 美国市场的净收入为516.9百万美元，占总收入的61%[38] - 2021年第一季度的净新业务赢得为99百万美元[45] - 2020年9月30日的订单积压为4.28亿美元，较2020年6月30日的4.25亿美元略有增加[26] 负面信息 - OSD部门因自愿产品召回导致EBITDA受到1200万美元的一次性费用影响，调整后EBITDA利润率约为21%[24] 财务状况 - 截至2020年9月30日，总债务为30.60亿美元，净债务为20.53亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为2.6倍[31] - 2020年9月30日的EBITDA利润率为27.0%，较2019年同期的25.5%提高150个基点[27] - 2020年9月30日的长期净杠杆目标为3.0倍，所有高级债务均为无契约限制结构[30]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度，公司固定汇率营收同比增长26%，其中有机增长20%；调整后EBITDA为1.74亿美元，固定汇率下较2020财年第一季度增长35%，有机增长23%；调整后净收入为7800万美元，摊薄后每股收益为0.43美元，高于2020财年第一季度的0.26美元 [9] - 公司将2021财年营收预期提高1.3 - 1.8亿美元，调整后EBITDA预期提高4000 - 6000万美元 [8] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物余额超过10亿美元，净杠杆率为2.6倍，低于6月30日的2.8倍 [45] - 公司预计2021财年资本支出占净收入的比例将升至15% - 16% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 生物制药业务（Biologics） - 营收3.771亿美元，较2020年第一季度增长98%，EBITDA增长194%；收购贡献了15个百分点的营收和EBITDA增长 [30] - 有机增长83%，超过一半的有机净收入增长来自非新冠项目；该业务占公司本季度营收的44%，高于2020财年第一季度的28% [10][31] 软胶囊和口服技术业务（Softgel and Oral Technologies） - 营收2.211亿美元，较2020年第一季度下降17%，EBITDA下降20%；排除2019年10月剥离澳大利亚制造工厂的影响，营收和EBITDA分别下降12%和21% [33] - 预计该业务在2021财年下半年表现将好于上半年，长期增长率为3% - 5% [36] 口服和特殊递送业务（Oral and Specialty Delivery） - 营收1.583亿美元，较2020财年第一季度增长17%；排除收购的Anagni工厂部分，营收下降1% [37] - 该业务EBITDA较2020年第一季度下降26%，排除Anagni工厂部分，下降61%；主要因一款产品自愿召回产生1200万美元一次性费用 [38][39] 临床供应服务业务（Clinical Supply Services） - 营收9270万美元，较上一年第一季度增长8%，EBITDA为2500万美元，增长13% [42] - 截至2020年9月30日，该业务积压订单为4.28亿美元，略高于上季度末的4.25亿美元，较2019年9月30日增长14%；第一季度新业务订单为9900万美元，较上一年第一季度增长6%；过去12个月的订单出货比保持在1.1倍 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在生物制药能力和产能上进行战略投资，以应对业务和新冠治疗及疫苗候选产品的需求增长 [15] - 近期在印第安纳州布卢明顿进行两项药品投资，包括增加5000万美元高速小瓶灌装线和收购1400万美元制造工厂 [17][18] - 宣布扩建巴尔的摩 - 华盛顿国际机场附近的基因治疗园区，投资约1.3亿美元，预计2022年上半年完成 [19] - 扩大细胞治疗业务版图，包括在美国休斯顿开设临床设施、在比利时戈瑟利斯建设商业生产和灌装设施，以及收购Bone Therapeutics子公司 [21] - 持续开展创新和合作，如与BrainStorm Cell Therapeutics、Exelixis合作，推出OptiGel DR软胶囊技术 [23][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021财年开局强劲，结合下半年更高的净需求预期，提高了2021财年营收和调整后EBITDA预期 [8] - 生物制药业务预计在本财年剩余时间保持强劲增长；软胶囊和口服技术业务下半年有望改善；口服和特殊递送业务长期增长前景乐观；临床供应服务业务有望继续表现良好 [32][36][39][78] - 公司认为新冠疫情对业务的影响不确定，在制定财务展望时未考虑客户新冠疫苗候选产品获得FDA或其他监管机构批准 [50] 其他重要信息 - 公司在2020年9月被纳入标准普尔500指数，这是对公司自2014年IPO以来执行增长战略取得进展的肯定 [27] - 公司第一季度开发收入为3.725亿美元，较2020财年第一季度增长84%，占营收的44%，高于上一年同期的30%；开发管道带来30个新产品推出 [40][41] 问答环节所有提问和回答 问题1: 生物制药业务增长的贡献因素及各部分占比 - 公司表示生物制药业务本季度有机增长超一半来自非新冠项目，基因治疗和细胞治疗是有机增长的重要贡献者，但难以精确区分新冠相关和非新冠相关项目的贡献 [57][59] 问题2: 照付不议协议在客户疫苗获批情况下的影响 - 公司称照付不议协议大多在下半年生效，且在制定指导时未考虑获批情况；由于变量众多，难以确定获批对业务量的具体影响 [62][63] 问题3: 若1月获批，对公司9% - 11%的贡献是否会改变 - 公司表示因变量太多无法确定是否会改变，指导仅考虑合同约束内容，获批后业务量可能超过照付不议最低要求 [65][66] 问题4: 公司并购策略和资本部署思路是否改变 - 公司称并购思路有所改变，若能找到具备所需能力和地理位置且能确保有意义业务的设施，会考虑参与；公司在并购领域仍很活跃，希望在欧洲扩大药品和药物物质产能 [67][70] 问题5: 口服和特殊药物递送业务早期开发项目需求下降原因及何时好转 - 公司解释疫情初期，服务的小型风险投资公司因不确定性暂停业务，影响了开发收入；目前业务已进入稳定阶段，开始看到业务机会增加；该业务有强大的管道，有望在下半年好转 [73][74] 问题6: 软胶囊业务和临床供应服务业务在病例增加时是否有风险 - 公司认为病例增加与死亡率无明显关联，且未出现全面封锁，临床供应服务业务应能继续表现良好；软胶囊业务需关注消费者健康需求持续低迷的情况 [77][79] 问题7: 疫苗获批后业务的波动性 - 公司表示照付不议协议考虑了一定的产能利用率，获批后可能会有额外需求，需关注获批疗法的接受程度和是否有超出协议的业务量 [84] 问题8: 本季度公司整体新冠净收入是多少 - 公司未给出精确数据，但估计本季度公司实现20%的有机增长，排除新冠影响仍有两位数增长；照付不议协议大多在下半年生效，本季度主要是启动活动，大部分业绩与新冠无关 [85] 问题9: 近期基因治疗项目临床暂停和终止是否影响信心 - 公司称这些情况是特定因素导致，不影响对基因治疗领域的前景和业务活动的看法 [87] 问题10: MaSTherCell的业绩表现、收入增长预期及整合情况 - 公司表示MaSTherCell未来几年对整体公司的收入和EBITDA贡献不大，但预计有较强增长；公司已对其进行投资，整合进展顺利，且基因治疗和细胞治疗业务有协同效应 [90][93] 问题11: 生物制药业务开发工作的贡献因素及对利润率的影响 - 公司称生物制药业务超一半的有机增长来自非新冠项目，基因治疗是重要收入贡献者；产能利用率提高和新扩张项目有助于提高利润率；开发收入占比大，随着项目商业化，未来发展和商业收入将更平衡 [96][98] 问题12: 新冠收入中药品和药物物质的拆分，以及客户未获批时产能分配 - 公司表示产能并非专门用于新冠项目，具有通用性，长期前景良好；照付不议协议考虑了客户预期业务量，但变量众多；公司参与超60个新冠相关化合物项目，涵盖药品、药物物质和基因治疗等领域 [101][106] 问题13: Paragon产能建设对公司收入的影响 - 公司预计随着业务扩张和管道成熟，业务量将增加，有望提高利润率；公司的基因治疗业务是全球唯一有商业生产许可的CDMO运营，有利于未来发展 [109][110] 问题14: 生物制药业务长期EBITDA利润率目标是否改变 - 公司表示该业务利润率目标不变，随着产能增加和利用率提高，利润率将逐步扩大并稳定；但新冠疫苗组件采购成本可能对短期利润率有影响 [112][114] 问题15: 新产品推出数量减少及客户行为变化情况 - 公司称新产品推出时间受监管和客户控制，本季度30个新产品推出属正常水平；客户行为有变化，如早期临床开发项目减少，但对整体业务影响不大 [117][119] 问题16: 口服和特殊递送业务自愿召回产品的情况 - 公司称该产品召回产生1200万美元费用，对第三和第四季度有比较挑战；排除该产品影响，该业务表现符合长期预期；目前正在进行相关活动，但不确定产品何时回归 [122][124]

公司业务规模 - 公司每年为近7000个客户产品生产约740亿剂药品，约占全球患者和消费者每年服用此类产品剂量的1/20[129] 财务数据关键指标变化 - 与2019年9月30日止三个月相比，2020年同期净收入增加1.713亿美元，增幅26%；成本增加1.04亿美元，增幅21%；毛利增加6730万美元，增幅38%；运营收益增加4420万美元，增幅128%；净收益增加8100万美元，增幅81000%[144] - 净收入同比增长因素中，无收购/剥离情况下增长20%，收购影响增长8%，剥离影响下降2%，固定汇率变化增长26%，外汇换算影响增长1%，总变化增长27%[146] - 2020年9月30日止三个月，固定汇率基础上毛利占收入百分比从上年同期的26.7%增至29.3%，增加260个基点[147] - 销售、一般和行政费用增加2100万美元，增幅15%，主要因收购公司增量费用、非现金股权薪酬和员工相关成本增加，部分被差旅和娱乐费用节省抵消[148] - 净利息费用为2530万美元，较2019年同期减少1120万美元，降幅31%，主要因偿还贷款节省利息和有利利率变动，部分被2028年到期欧元高级票据利息抵消[149] - 2020年第三季度其他收入净额为1120万美元，主要因A类可转换优先股股息调整机制产生的衍生负债公允价值变动收益900万美元[151] - 2020年第三季度所得税收益为1500万美元，对应税前收益6740万美元；2019年同期为690万美元，对应税前亏损680万美元，主要因多司法管辖区税前收入变化和离散项目影响[154] - 公司净收入为8.457亿美元，较2019年同期增加1.713亿美元，增幅26%；运营EBITDA为1.618亿美元，增加6970万美元，增幅77%[156] - 2020年第三季度运营活动提供现金1.497亿美元，上年同期为2520万美元；投资活动使用现金1.512亿美元，上年同期为8490万美元；融资活动提供现金4960万美元，上年同期使用现金3580万美元[177] 公司收购与剥离情况 - 公司收购意大利阿纳尼的一家工厂和Masthercell Global Inc.，并于2019年10月剥离澳大利亚的一个制造基地[146] - 自2019年9月30日以来，公司收购Anagni和MaSTherCell，使生物制品业务净收入和EBITDA在2020年第三季度较上年同期分别增加15%[164] - 2020年1月1日收购Anagni，使口腔和专业递送部门净收入和EBITDA在2020年第三季度分别无机增长18%和35%[170] 新冠疫情影响及应对措施 - 新冠疫情未对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，但未来影响不确定[132] - 公司采取措施避免或减少感染，保护员工和业务，如强调卫生、限制非员工进入、调整工作流程等[130] - 公司审查供应链，未发现重大风险，采取采购安全库存、监控供应商库存等措施管理未来中断[131] - 公司观察到客户延迟和取消增加，部分地区生产员工旷工增加，部分客户需求有增减变化，也有与新冠项目相关的收入增长[132] 运营绩效衡量指标 - 公司管理层基于EBITDA from operations衡量运营绩效，评估业务部门基于Segment EBITDA[137][139] 各条业务线数据关键指标变化 - 生物制品业务净收入为3.771亿美元，较2019年同期增加1.851亿美元，增幅98%；EBITDA为1.065亿美元，增加6950万美元，增幅194%[156] - 软胶囊和口服技术业务净收入为2.211亿美元，较2019年同期减少4460万美元，降幅17%；EBITDA为3780万美元，减少940万美元，降幅20%[156] - 口腔和特殊给药业务净收入为1.583亿美元，较2019年同期增加2280万美元，增幅17%；EBITDA为2140万美元，减少730万美元，降幅26%[156] - 临床供应服务业务净收入为9270万美元，较2019年同期增加660万美元，增幅8%；EBITDA为2500万美元，增加270万美元，增幅13%[156] - 口腔和专业递送部门净收入排除外汇影响后增加2280万美元，即17%；排除收购影响后下降1%；EBITDA排除外汇影响后减少730万美元，即26%；排除收购影响后下降61%[168][169] - 临床供应服务部门净收入排除外汇影响后增加660万美元，即8%；EBITDA排除外汇影响后增加270万美元，即13%[173][174] 公司资金状况 - 截至2020年9月30日，A类优先股每季度股息若以现金支付为810万美元；运营公司有5.5亿美元循环信贷额度，已使用670万美元开具信用证[175] - 截至2020年9月30日和6月30日，子公司分别持有现金及现金等价物2.874亿美元和2.28亿美元，占合并总额的10.07亿美元和9532万美元[191] 利率互换协议 - 2020年4月公司与美国银行签订利率互换协议，使5亿美元定期贷款浮动利率部分固定为1.26%，总固定利率为3.51%[192] - 2020年4月公司与美国银行签订利率互换协议，5亿美元定期贷款浮动部分适用利率固定为1.26%，总固定利率为3.51%[200] 公司债务情况 - 截至2020年9月30日，公司有9.446亿美元欧元计价债务可作为对欧洲业务净投资的套期保值[193] - 运营公司高级担保信贷协议和高级票据契约包含多项契约条款，截至2020年9月30日，运营公司均遵守所有重大契约[183][190] 公司风险及应对 - 公司面临利率和外汇市场风险，历史上使用利率互换管理利率风险，未来将继续评估外汇套期保值机会[198][199] - 公司面临因长期债务利率和外汇汇率变化导致的现金流和收益波动风险[198] - 公司使用利率互换管理浮动利率定期贷款可变利率利息义务的经济影响[199] - 公司全球业务面临外汇汇率变动导致的现金流和收益波动风险，主要涉及欧元、英镑、阿根廷比索和巴西雷亚尔[201] 公司内部控制情况 - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序有效，能在合理保证水平上实现目标[203] - 截至2020年9月30日第一季度，公司财务报告内部控制无重大影响变化[204] 公司法律诉讼及传票情况 - 公司可能卷入日常业务法律诉讼，包括环境、收购、产品责任等方面，但认为目前不会对合并财务报表产生重大不利影响[206] - 公司不时收到政府或私人方关于客户或供应商业务的传票或信息请求，回应可能产生大量成本，预计未来仍会有相关成本[207]

财务数据关键指标变化 - 自2009财年以来，公司毛利润率和调整后EBITDA利润率均扩大超400个基点[60] - 软胶囊和口服技术业务在2020、2019和2018财年分别占公司总收入（未消除部门间交易）的34%、41%和45%[71] - 生物制药业务在2020、2019和2018财年分别占公司总收入（未消除部门间交易）的33%、23%和18%[78] - 口服和特殊给药业务在2020、2019和2018财年分别占公司总收入（未消除部门间交易）的22%、23%和20%[84] - 临床供应服务业务在2020、2019和2018财年分别占公司总收入（未消除部门间交易）的11%、13%和17%[87] - 2020财年公司约17%的总收入来自全球账户[92] - 截至2020年6月30日，公司积压订单为22.823亿美元，较2019年6月30日的13.498亿美元有所增加，预计到2021财年末将确认约72%的积压订单价值为收入[96] - 自2018财年以来，公司已在制造和开发设施上投资8.604亿美元，其中2020财年资本支出为4.658亿美元[101] - 2020财年公司在整个网络中的按时发货交付率约为97%[102] - 2020、2019和2018财年计入销售、一般和行政费用的研发成本分别为260万美元、330万美元和630万美元，计入销售成本的研发成本分别为6120万美元、5120万美元和4620万美元[108] 市场竞争格局 - 商业供应市场中，前十大参与者约占总市场份额的39%；开发解决方案市场中，前五大参与者约占总市场份额的10%[61] 公司投资与收购 - 自2013财年以来，公司执行了13笔交易，投资约31亿美元[61] - 2019年5月至2020年2月，公司收购了位于马里兰州、得克萨斯州和比利时的多个细胞和基因治疗研发及制造资产[74] 业务线发展历程 - 公司麦迪逊的研发和制造工厂能够使用一次性技术生产250L至4000L规模的cGMP质量生物制药原料药[73] - 公司于1986年推出了Zydis口腔速溶片业务[81] 客户合作情况 - 2020财年公司与全球前100大品牌药营销商中的86家、前25大仿制药营销商中的24家、前25大生物制药营销商中的23家以及前25大消费者健康营销商中的22家开展业务，另有超1000家其他客户[89] 销售团队情况 - 公司销售团队由超160名全职经验丰富的销售专业人员组成[90] 公司设施情况 - 截至2020年6月30日，公司在四大洲拥有53个设施，总面积达710万平方英尺[99] 员工情况 - 截至2020年6月30日，公司拥有超13900名员工，其中北美7600人、欧洲4900人、南美900人、亚太500人[109][110] 企业社会责任 - 2020财年公司发布首份企业责任报告，涵盖质量、安全、环境可持续性、多样性与包容性以及社区投资和慈善等ESG问题[116] - 公司计划未来五年将碳排放减少15%[118] - 本财年员工参与“Catalent服务月”活动的人数较2019财年增长50%，匹配捐赠计划的参与度增长两倍[118] - 2020财年公司及其员工向受新冠疫情影响的社区非营利组织捐赠约50万美元[118] 专利情况 - 公司在全球持有近1300项与先进药物递送、生物制剂配方和技术等相关的专利和专利申请[122] 监管审计情况 - 2020财年公司接受50次监管审计，过去五个财年成功完成约290次监管审计[131] 质量与合规人员情况 - 公司全球约有2000名员工专注于质量和监管合规[132] 金融协议情况 - 2020年4月公司与美国银行签订利率互换协议，5亿美元定期贷款的浮动利率部分固定为1.26%，总固定利率为3.51%[440]

公司业务规模 - 公司每年为近7000个客户产品生产约730亿剂药品，约占全球患者和消费者每年服用此类产品剂量的1/20[153] 2020年第一季度财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为7.606亿美元，较2019年同期的6.175亿美元增加1.522亿美元，增幅25%，排除外汇影响后增长23%[167] - 2020年第一季度销售成本为5.218亿美元，较2019年同期的4.188亿美元增加1.095亿美元，增幅26%[167] - 2020年第一季度毛利润为2.388亿美元，较2019年同期的1.987亿美元增加4270万美元，增幅21%，按固定汇率计算，毛利率从32.2%降至31.4%[167][169] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为1.361亿美元，较2019年同期的1.299亿美元增加700万美元，增幅5%[167] - 2020年第一季度重组及其他成本为130万美元，较2019年同期减少180万美元[171] - 2020年第一季度利息费用净额为3440万美元，较2019年同期的2640万美元增加800万美元，增幅30%[167][172] - 2020年第一季度运营收益为1.008亿美元，较2019年同期的6580万美元增加3730万美元，增幅57%[167] - 2020年第一季度税前运营收益为2970万美元，较2019年同期的4260万美元减少1090万美元，降幅26%[167] - 2020年第一季度净收益为2090万美元，较2019年同期的3170万美元减少900万美元，降幅28%[167] - 2020年第一季度其他净支出为3670万美元，主要因A类可转换优先股衍生负债公允价值变动损失2630万美元、注销前期资本化融资费用600万美元、欧元票据提前赎回溢价1000万美元，部分被外汇收益530万美元抵消；2019年同期为320万美元，主要是非现金外汇折算损失[174] - 2020年第一季度所得税拨备为880万美元，对应税前经营收益2970万美元；2019年同期为1090万美元，对应税前经营收益4260万美元[175] - 2020年第一季度各业务板块净收入总计7.606亿美元，较2019年同期的6.175亿美元增长25%；经营EBITDA为1.289亿美元，较2019年同期的1.354亿美元下降3%[179] - 2020年第一季度未分配成本为6390万美元，较2019年同期的2600万美元下降145%[179] 2020年第一季度各业务线数据关键指标变化 - 软胶囊和口服技术板块2020年第一季度净收入2.423亿美元，较2019年同期减少3%；剔除资产剥离影响后增长4%；板块EBITDA为6010万美元，较2019年同期增长9%；剔除资产剥离影响后增长13%[179][183][184] - 生物制药板块2020年第一季度净收入2.5亿美元，较2019年同期增长88%；剔除收购影响后增长11%；板块EBITDA为5190万美元，较2019年同期增长46%；剔除收购影响后下降5%[179][186][188][189] - 口服和特殊给药板块2020年第一季度净收入1.814亿美元，较2019年同期增长19%；剔除收购影响后增长6%；板块EBITDA为5620万美元，较2019年同期增长16%；剔除收购影响后增长7%[179][191][192] - 临床供应服务板块2020年第一季度净收入8890万美元，较2019年同期增长16%；板块EBITDA为2460万美元，较2019年同期增长24%[179] - 2019年10月，公司剥离软胶囊和口服技术板块位于澳大利亚的一处制造工厂，导致2020年第一季度净收入和板块EBITDA分别下降7%和4%[185] - 自2019年3月31日以来，公司进行的收购使生物制药板块2020年第一季度净收入和板块EBITDA分别无机增长77%和51%；2020年1月1日收购的Anagni工厂使口服和特殊给药板块同期净收入和板块EBITDA分别无机增长13%和9%[190][193] - 临床供应服务部门净收入在排除外汇影响后较2019年3月31日止三个月增加1210万美元，增幅16%[196] - 临床供应服务部门EBITDA在排除外汇影响后较2019年3月31日止三个月增加480万美元，增幅24%[197] 2020年3月31日止九个月财务数据关键指标变化 - 2020年3月31日止九个月净收入为21.467亿美元，较2019年同期的17.923亿美元增加3.797亿美元，增幅21%[199] - 2020年3月31日止九个月销售、一般及行政开支增加5340万美元，增幅14%，排除外汇影响[203] - 2020年3月31日止九个月重组及其他费用为250万美元，较2019年同期减少1040万美元[204] - 2020年3月31日止九个月利息开支净额为1.056亿美元，较2019年同期增加2560万美元，增幅32%[205] - 2020年3月31日止九个月其他开支净额为3720万美元，主要因衍生负债公允价值变动等损失[206] - 2020年3月31日止九个月所得税开支为1490万美元，2019年同期为1420万美元[209] - 净收入增长因素中，收购影响为14%，剥离影响为 - 1%，无收购剥离时增长8%，恒定货币变动为21%，外汇换算影响为 - 1%，总变动为20%[210] - 毛利润在排除外汇影响后较2019年3月31日止九个月增加1.068亿美元，增幅19%[202] - 公司2020年前九个月净收入为21.467亿美元，较2019年同期的17.923亿美元增长21%，运营EBITDA为3.743亿美元，较2019年同期的3.344亿美元增长13%[213] - 部门间收入消除项为-650万美元，较2019年同期增长100万美元，增幅14%[213] - 未分配成本为-1.346亿美元，较2019年同期减少4140万美元，降幅43%[213] - 2020年3月31日止九个月，经营活动提供现金2.676亿美元，上年同期为1.598亿美元，经营收益从1.644亿美元增至2.242亿美元[232] - 2020年3月31日止九个月，投资活动使用现金6.648亿美元，上年同期为2.577亿美元，业务收购现金使用从1.275亿美元增至3.797亿美元，物业、厂房和设备收购现金使用从1.293亿美元增至3.035亿美元[233][237] - 2020年3月31日止九个月，融资活动提供现金6.707亿美元，上年同期使用现金8250万美元，主要因发行新长期债务和股权融资，上年同期主要用于偿还美元定期贷款[238] 2020年3月31日止九个月各业务线数据关键指标变化 - Softgel和口服技术部门净收入为7.708亿美元，较2019年同期增长3710万美元，增幅5%，排除资产剥离影响后增长9%；Segment EBITDA为1.71亿美元，较2019年同期增长2170万美元，增幅14%，排除资产剥离影响后增长17%[213][216][217] - Biologics部门净收入为6.638亿美元，较2019年同期增长2.719亿美元，增幅69%，排除收购影响后增长10%；Segment EBITDA为1.507亿美元，较2019年同期增长4930万美元，增幅48%，排除收购影响后下降2%[213][219][221] - 口服和特殊递送部门净收入为4.572亿美元，较2019年同期增长4140万美元，增幅10%，排除收购影响后增长4%；Segment EBITDA为1.17亿美元，较2019年同期增长450万美元，增幅4%，排除收购影响后与去年同期持平[213][223][224] - 临床供应服务部门净收入为2.614亿美元，较2019年同期增长2830万美元，增幅12%；Segment EBITDA为7020万美元，较2019年同期增长1010万美元，增幅16%[213][226][228] - 2019年10月，公司剥离Softgel和口服技术部门位于澳大利亚的一个制造工厂，导致2020年前九个月净收入下降4%，Segment EBITDA下降3%[218] - 自2019年3月31日以来，公司收购的资产使Biologics部门净收入和Segment EBITDA在2020年前九个月分别增加59%和50%[222] - 公司收购的Juniper和Anagni工厂使口服和特殊递送部门净收入和Segment EBITDA在2020年前九个月分别增加6%和4%[225] 公司财务状况及相关安排 - 截至2020年3月31日，A系列优先股每季度定期股息若以现金支付，总额为810万美元[229] - 截至2020年3月31日，运营公司在2024年5月到期的5.5亿美元循环信贷安排下可用额度为3.5亿美元，信用证使额度减少540万美元[229] - 2020年3月，公司为增加流动性预防性借款2亿美元，截至3月31日仍未偿还，利率为2.93%[229] - 截至2020年3月31日，公司在Catalent Indiana收购的递延购买对价仅剩两笔各5000万美元的付款，分别于2020年10月和2021年到期[230] - 截至2020年3月31日和2019年6月30日，子公司分别持有现金及现金等价物2.082亿美元和2.039亿美元，占合并总额的6.084亿美元和3.454亿美元[248] - 2020年4月，公司与美国银行签订利率互换协议，5亿美元美元定期贷款浮动利率有效固定为1.26%，总固定利率为3.51%[250][256] - 截至2020年3月31日，公司有8.941亿美元欧元债务符合境外经营净投资套期条件[251] - 2020年4月公司与美国银行签订利率互换协议，5亿美元定期贷款浮动利率有效固定为1.26%，总固定利率为3.51%[260] - 截至2020年3月31日，公司没有能改变浮动利率定期贷款可变利率利息义务或作为有效现金流套期的利率互换协议[259] 公司风险及内部控制 - 公司全球业务面临外汇汇率变动导致的现金流和收益波动，主要外币风险驱动因素包括欧元、英镑、阿根廷比索、巴西雷亚尔和澳元[261] - 截至2020年3月31日，公司披露控制和程序有效，能在合理保证水平上实现目标[263] - 本财年第一季度，公司实施了与采用会计准则编纂第842号租赁及相关财务报表报告有关的控制措施[264] - 2019年5月公司收购基因疗法公司，该公司7月又收购额外资产，截至2020年3月31日的九个月里持续将其融入财务报告流程和内部控制[265] - 公司可能卷入日常业务中的法律诉讼，虽目前认为不会对合并财务报表产生重大不利影响，但诉讼成本可能很高[267] - 公司不时收到政府机构或私人方关于客户或供应商业务活动的传票或信息请求，回应可能耗时费力并产生可观成本，预计未来还会有相关成本[268]

公司业务规模 - 公司每年为近7000个客户产品生产约730亿剂药品，约占全球患者和消费者每年服用此类产品剂量的1/20[138] 2019年第四季度财务数据关键指标变化 - 2019年第四季度净收入为7.214亿美元，较2018年同期的6.23亿美元增加1.035亿美元，增幅17%，排除外汇影响后增长16%[149] - 2019年第四季度毛利润为2.322亿美元，较2018年同期的2.014亿美元增加3190万美元，增幅16%，按固定汇率计算，占收入百分比从32.3%降至32.1%[149][150] - 2019年第四季度销售、一般和行政费用为1.41亿美元，较2018年同期的1.232亿美元增加1800万美元，增幅15%[149] - 2019年第四季度重组及其他成本为50万美元，较2018年同期增加40万美元，增幅400%[149][153] - 2019年第四季度净利息支出为3490万美元，较2018年同期的2550万美元增加940万美元，增幅37%[149][154] - 2019年第四季度其他收入净额为440万美元，主要来自A类可转换优先股股息调整机制产生的衍生负债公允价值变动收益1030万美元，部分被550万美元的非现金外汇折算损失抵消；2018年同期其他费用净额为140万美元，主要是由于非现金外汇折算损失[157] - 2019年第四季度所得税费用为1300万美元，相对税前经营收益5850万美元；2018年同期为230万美元，相对税前经营收益5130万美元[158] - 2019年第四季度公司合并净收入7.214亿美元，较2018年同期的6.23亿美元增长1.035亿美元，增幅17%[161] - 2019年第四季度公司运营EBITDA为1.553亿美元，较2018年同期的1.314亿美元增长2490万美元，增幅19%[161] - 2019年第四季度未分配成本为2930万美元，较2018年同期的2940万美元减少10万美元[161] - 2019年第四季度净收益为4550万美元，较2018年同期的4900万美元减少350万美元；折旧和摊销为6190万美元，较2018年同期的5460万美元增加730万美元；净利息支出为3490万美元，较2018年同期的2550万美元增加940万美元；所得税费用为1300万美元，较2018年同期的230万美元增加1070万美元[165] 2019年第四季度各业务线数据关键指标变化 - Softgel and Oral Technologies细分市场2019年第四季度净收入2.679亿美元，较2018年同期的2.632亿美元增长850万美元，增幅3%；EBITDA为6450万美元，较2018年同期的5470万美元增长1060万美元，增幅19%[161] - Biologics细分市场2019年第四季度净收入2.252亿美元，较2018年同期的1.364亿美元增长8960万美元，增幅66%；EBITDA为6300万美元，较2018年同期的3910万美元增长2400万美元，增幅61%[161] - Oral and Specialty Delivery细分市场2019年第四季度净收入1.432亿美元，较2018年同期的1.545亿美元减少1120万美元，减幅7%；EBITDA为3310万美元，较2018年同期的4600万美元减少1290万美元，减幅28%[161] - Clinical Supply Services细分市场2019年第四季度净收入8790万美元，较2018年同期的8080万美元增长760万美元，增幅9%；EBITDA为2400万美元，较2018年同期的2100万美元增长310万美元，增幅15%[161] - 2019年10月，公司剥离了Softgel and Oral Technologies细分市场位于澳大利亚的一个制造工厂，导致2019年第四季度净收入和EBITDA分别下降5%和4%[167] - 2019年5月17日，公司收购了Paragon，使得Biologics细分市场2019年第四季度净收入和EBITDA分别增加56%和49%[171] 2019年6个月财务数据关键指标变化 - 2019年6个月净收入为13.861亿美元，较2018年同期增加2.274亿美元，增幅19%[179] - 2019年6个月销售成本为9.762亿美元，较2018年同期增加1.634亿美元，增幅20%[179] - 2019年6个月毛利率为4.099亿美元，较2018年同期增加6400万美元，增幅18%[179] - 2019年6个月销售、一般和行政费用为2.838亿美元，较2018年同期增加4640万美元，增幅19%[179] - 2019年6个月利息费用净额为7120万美元，较2018年同期增加1760万美元，增幅33%[184] - 2019年6个月所得税费用为610万美元，较2018年同期增加300万美元，增幅91%[179] - 2019年6个月净收益为4560万美元，较2018年同期增加1150万美元，增幅33%[179] - 2019年6个月运营EBITDA为2.454亿美元，较2018年同期增加4810万美元，增幅24%[190] 2019年6个月各业务线数据关键指标变化 - 软胶囊和口服技术业务2019年6个月净收入为5.285亿美元，较2018年同期增加3480万美元，增幅7%[190] - 生物制品业务2019年6个月净收入为4.138亿美元，较2018年同期增加1.54亿美元，增幅59%[190] - Softgel and Oral Technologies部门EBITDA排除外汇影响后较2018年12月31日止六个月增加1680万美元，增幅18%；排除资产剥离影响后增幅20%；资产剥离使2019年同期净收入和部门EBITDA各减少2%[194][195] - Biologics部门净收入排除外汇影响后较2018年12月31日止六个月增加1.54亿美元，增幅59%；EBITDA排除外汇影响后增加3300万美元，增幅50%；收购Paragon使该部门净收入和EBITDA分别增加50%和53%[196][197][198] - Oral and Specialty Delivery部门净收入排除外汇影响后较2018年12月31日止六个月增加1250万美元，增幅5%；Segment EBITDA排除外汇影响后减少330万美元，降幅5%；收购Juniper使该部门净收入和Segment EBITDA分别增加2%和1%[200][201][202] - Clinical Supply Services部门净收入排除外汇影响后较2018年12月31日止六个月增加1620万美元，增幅10%；Segment EBITDA排除外汇影响后增加530万美元，增幅13%[203][204] 公司收购与剥离情况 - 2019年5月公司收购Catalent Maryland, Inc.，10月剥离澳大利亚一处制造工厂[149] - 2018财年收购Catalent Indiana LLC的部分购买价格包括2亿美元递延购买对价，分四年每年支付5000万美元，已在2018年10月和2019年10月支付前两期[156] - 2019年5月公司收购Paragon，截至2019年12月31日的六个月内持续将其融入财务报告流程和内部控制，提升其内部控制的工作正在进行[235] 公司财务状况相关 - 截至2019年12月31日，Series A Preferred Stock每季度定期股息若以现金支付，总额为810万美元；运营公司有5.5亿美元循环信贷额度，已使用670万美元信用证，无未偿还借款[206] - 截至2019年12月31日，公司仅剩下两笔各5000万美元的付款，分别于2020年10月和2021年到期[207] - 2019年12月31日止六个月，经营活动提供现金1.459亿美元，上年同期为8450万美元；投资活动使用现金1.992亿美元，上年同期为2.088亿美元；融资活动使用现金1.018亿美元，上年同期为7380万美元[209][210][214] - 截至2019年12月31日，运营公司遵守信贷协议和契约的所有重大契约[216][220] - 截至2019年12月31日和2019年6月30日，子公司持有的现金及现金等价物分别为1.146亿美元和2.039亿美元，占合并现金及现金等价物总额的比例分别为1.889亿美元和3.454亿美元[222] - 截至2019年12月31日，公司无利率互换协议来调整浮动利率定期贷款可变利率利息义务[223][230] - 截至2019年12月31日，公司有7.544亿美元以欧元计价的未偿债务，可作为对境外业务净投资的套期保值[224] - 公司目前未使用任何远期外汇合约，但未来会继续评估外汇套期保值机会[225] - 自2019财年10 - K报告以来，公司合同义务无重大变化[226] - 截至2019年12月31日，除经营租赁和未结清信用证外，公司无重大表外安排[227] 公司内部控制与法律相关 - 截至2019年12月31日，公司披露控制和程序有效，能在合理保证水平上实现目标[233] - 本财年第一季度，公司实施了与采用会计准则汇编842号租赁及相关财务报表报告有关的控制措施[234] - 公司可能卷入日常业务法律诉讼，但认为目前诉讼结果不会对合并财务报表产生重大不利影响[237] - 公司会收到政府机构或私人方传票或信息请求，回应需耗费时间和成本，预计未来也会产生相关成本[238] 公司股票回购计划 - 2015年10月29日，董事会授权最高1亿美元的股票回购计划，截至2019年12月31日未进行回购[208]