业绩总结 - 2020年第三季度净销售额为3.01亿美元，相较于2019年的4.69亿美元下降了36.0%[39] - 调整后的毛利率为32.0%，较2019年的33.6%有所下降[39] - 调整后的每股收益为0.69美元，较2019年的1.45美元下降了52.4%[39] - 2020年第三季度的经营现金流为4930万美元，占销售额的20.4%[39] - 2020年第三季度的净收益为11.1百万美元，较2019年同期的2.7百万美元增长了311.1%[48] - 2020年第三季度的稀释每股收益为0.34美元，较2019年同期的0.08美元增长了325%[49] - 销售额为469.0百万美元，较上季度的423.0百万美元增长了10.9%[46] - 调整后EBITDA占销售额的比例为19.6%，较上季度的19.1%有所上升[47] 财务状况 - 2020年公司总债务与资本化比率为1.0x - 2.5x EBITDA[19] - 总债务为106.3百万美元，较2019年的112.7百万美元有所下降[50] - 股东权益总额为414.0百万美元，较2019年的395.2百万美元有所增加[50] - 总债务占资本化比率为20.4%，较2019年的22.2%有所下降[50] - 2020年的资本支出占销售额的比例为2.6%[25] 未来展望 - 预计未来的年增长目标为10%（包括有机和非有机增长）[26] - 公司的目标市场（SAM）为19亿美元，预计在未来几年将实现中单增长[11] - 2020年公司计划将60-80%的自由现金流用于收购和增长投资[19] 应对措施 - 2020年公司在应对COVID-19影响方面采取了多项措施，包括临时薪资削减和401K匹配暂停[27] 费用情况 - 折旧和摊销费用为6.7百万美元，较2019年同期的6.1百万美元有所增加[48] - 利息费用为0.9百万美元，较2019年同期的0.8百万美元略有上升[48] - 税费为3.2百万美元，较2019年同期的4.5百万美元有所下降[48]

净销售额变化 - 2020年第三季度净销售额为1.13777亿美元，较2019年第三季度减少187.4万美元，降幅2.0%[127] - 2020年前三季度净销售额为3.01049亿美元，较2019年前三季度减少5291万美元，降幅15.0%[138] 销售毛利率变化 - 2020年第三季度销售毛利率为32.4%，2019年同期为32.0%[129] - 2020年前三季度销售毛利率为32.0%，2019年同期为33.6%[140] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为168.83万美元，占销售额14.8%；2019年同期为177.74万美元，占比15.4%[130] - 2020年前三季度销售、一般和行政费用为483.1万美元，占销售额16.0%；2019年同期为523.71万美元，占比14.8%[141] 研发费用变化 - 2020年第三季度研发费用为57.23万美元，占销售额5.0%；2019年同期为68.06万美元，占比5.9%[132] - 2020年前三季度研发费用为186.53万美元，占销售额6.2%；2019年同期为198.54万美元，占比5.6%[142] 有效所得税税率变化 - 2020年第三季度有效所得税税率为22.2%，2019年同期为62.2%[136] - 2020年前三季度有效税率为24.4%，2019年同期为30.3%[147] 净利润变化 - 2020年第三季度净利润为110.73万美元，较2019年同期的27.22万美元增长307.0%[127] 重组费用变化 - 2020年前三季度重组费用为1416美元，占销售额的0.5%；2019年同期为5337美元，占销售额的1.5%[143] 营业利润变化 - 2020年前三季度营业利润为27993美元，占销售额的9.3%；2019年同期为41424美元，占销售额的11.7%[144] 其他净费用变化 - 2020年前三季度其他净费用为1874美元，2019年同期为3995美元；利息费用增加，利息收入下降[146] 现金及债务情况 - 2020年9月30日现金及现金等价物为131740美元，较2019年12月31日增加31499美元；长期债务为106300美元，债务占总资本比率为20.4%[148] 现金流量情况 - 2020年前三季度经营活动产生的净现金为49297美元，投资活动使用的净现金为10441美元，融资活动使用的净现金为7279美元[150][151][153] 循环信贷额度情况 - 公司有300000美元的循环信贷额度，2020年9月30日可用额度为191960美元，加权平均利率为2.00%[154] 准备金情况 - 过去三年产品保修准备金占总销售额的2.0% - 3.2%，应收账款准备金约占总应收账款的0.1% - 1.1%，过剩和陈旧库存准备金占总库存的10.2% - 13.9%[161][163][165] 特定资产组减值费用 - 2020年第三季度因特定资产组减值记录了2200美元的费用[175] 资金需求满足情况 - 公司认为经营活动现金流和信贷额度可满足至少未来十二个月的营运资金、资本支出和偿债需求[156] 主要客户销售占比变化 - 2020年第三季度，康明斯公司占总净销售额的11.8%，2019年同期为14.9%；2020年前三季度占12.8%，2019年前三季度占17.2%[181] - 2020年第三季度，丰田汽车公司占总净销售额的14.4%，2019年同期为11.3%；2020年前三季度占12.7%，2019年前三季度占11.2%[181] 所得税相关情况 - 公司所得税费用、递延所得税资产和负债以及未确认税收优惠负债反映管理层对当期和未来应纳税款的最佳估计[177] - 递延所得税源于资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告金额之间的暂时性差异[178] - 公司税务负债计算涉及应对全球运营中多个司法管辖区复杂税法和法规应用的不确定性[179] - 2017年减税与就业法案颁布及一次性过渡税实施后，一般情况下外国收益汇回美国无需额外缴纳美国税，但仍有外国预扣税和某些州税[180] - 公司将与所得税事项相关的利息和罚款确认为所得税费用的一部分[182] 前瞻性陈述说明 - 文件包含前瞻性陈述，其基于管理层预期、假设和现有信息，实际结果可能与陈述有重大差异[184] COVID - 19疫情市场状况参考说明 - 关于COVID - 19疫情导致的当前市场状况，可参考第一部分第2项和第二部分第1A项[185] 市场风险变化情况 - 自2019年12月31日以来，公司市场风险无其他重大变化[186]

净销售额变化 - 2020年第二季度净销售额为84,197千美元，较2019年同期减少36,487千美元，降幅30.2%[116] - 2020年上半年净销售额为187,272千美元，较2019年同期减少51,036千美元，降幅21.4%[127] 各市场销售额变化 - 2020年第二季度运输市场销售额减少42,214千美元，降幅52.5%；其他市场销售额增加5,727千美元，增幅14.2%[117] - 2020年上半年运输市场销售额减少59,521千美元，降幅37.4%；其他市场销售额增加8,485千美元，增幅10.7%[130] 毛利率变化 - 2020年第二季度毛利率为31.6%，2019年同期为34.1%[118] - 2020年上半年毛利率为31.8%，2019年同期为34.3%[131] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年第二季度销售、一般和行政费用为14,668千美元，占销售额17.4%；2019年同期为17,036千美元，占比14.1%[119] - 2020年上半年销售、一般和行政费用为31,427千美元，占销售额16.8%；2019年同期为34,597千美元，占比14.5%[132] 有效所得税税率变化 - 2020年第二季度有效所得税税率为17.6%，2019年同期为25.1%[126] - 2020年上半年有效税率为27.1%，2019年同期为22.7%[137][140] 公司重组计划 - 公司自2020年7月起实施重组计划以适应运输终端市场需求下降[123] 研发费用变化 - 2020年上半年研发费用为12,930美元，占销售额6.9%，2019年同期为13,048美元，占比5.5%[133] 运营收益变化 - 2020年上半年运营收益为14,734美元，占销售额7.9%，2019年同期为31,300美元，占比13.1%[134] 现金及债务情况 - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为145,981美元，较2019年12月31日增加45,740美元；长期债务为141,300美元，债务占总资本比率为26.1%，2019年12月31日分别为99,700美元和19.7%[141] 现金流量情况 - 2020年上半年经营活动产生的净现金为23,724美元，投资活动使用的净现金为7,245美元，融资活动提供的净现金为29,019美元[144][145][146] 信贷额度情况 - 公司信贷协议提供300,000美元的循环信贷额度，可应公司要求增加150,000美元，截至2020年6月30日，可用额度为157,000美元[147] 准备金情况 - 过去三年，产品保修准备金占总销售额的2.0% - 3.2%，应收账款准备金约占总应收账款的0.1% - 1.0%，过剩和陈旧库存准备金占总库存的10.2% - 16.8%[154][156][158] 养老金计划终止 - 2020年6月1日，公司设定美国养老金计划的有效终止日期为7月31日，预计终止过程需12 - 18个月[161] 商誉及资产减值情况 - 公司于2019年10月1日对商誉进行定性评估，未记录减值费用，截至目前，认为当前经济环境未构成减值触发事件[165] - 公司在第一季度因特定资产组减值记录了1,016美元的费用，2020年第二季度未发现减值迹象[168] 子公司收益及税款记录 - 2020年第二季度公司决定不再将台湾子公司的收益进行永久性再投资，并记录了这些收益汇回的预期税款[176] 主要客户净销售额占比变化 - 2020年6月30日止三个月，公司对康明斯公司的净销售额占总净销售额的9.7%，2019年同期为18.0%[176] - 2020年6月30日止六个月，公司对康明斯公司的净销售额占总净销售额的13.4%，2019年同期为18.3%[176] - 2020年6月30日止三个月，公司对丰田汽车公司的净销售额占总净销售额的11.6%，2019年同期为11.8%[176] - 2020年6月30日止六个月，公司对丰田汽车公司的净销售额占总净销售额的11.7%，2019年同期为11.1%[176] - 2020年6月30日止三个月，公司对本田汽车公司的净销售额占总净销售额的9.9%，2019年同期为9.9%[176] - 2020年6月30日止六个月，公司对本田汽车公司的净销售额占总净销售额的8.1%，2019年同期为10.1%[176] 市场风险情况 - 自2019年12月31日以来，公司的市场风险没有其他重大变化[180] 或有负债记录原则 - 美国公认会计原则要求在可能产生负债且负债金额能够合理估计时记录或有负债[169] 递延所得税及未确认税收利益负债估计 - 递延所得税资产和负债以及未确认税收利益负债反映了管理层对当前和未来应纳税款的最佳估计[170]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额为103,075千美元，较2019年第一季度减少14,550千美元，降幅12.4%[109] - 2020年第一季度毛利率为31.9%，2019年同期为34.5%[111] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为16,759千美元，占销售额16.3%；2019年同期为17,522千美元，占比14.9%[112] - 2020年第一季度研发费用为7,408千美元，占销售额7.2%；2019年同期为6,791千美元，占比5.8%[112] - 2020年第一季度有效所得税税率为36.4%，2019年同期为20.0%[118] - 2020年3月31日现金及现金等价物为150,955千美元，2019年12月31日为100,241千美元[119] - 2020年3月31日总长期债务为151,200千美元，2019年12月31日为99,700千美元[119] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为11,927千美元[121] - 2020年第一季度，因特定资产组减值记录了1016美元的费用[146] - 2020年3月31日，康明斯公司净销售额占比16.5%，2019年为18.7%[155] - 2020年3月31日，丰田汽车公司净销售额占比11.9%，2019年为10.4%[155] - 2020年3月31日，本田汽车公司净销售额占比6.6%，2019年为10.3%[155] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度运输市场销售额减少17,308千美元，降幅22.0%；其他市场销售额增加2,758千美元，增幅7.1%[110] 过去三年财务指标比例情况 - 过去三年产品保修准备金占总销售额的比例在2.0%至2.9%之间[132] - 过去三年，应收账款准备金约占应收账款总额的0.1% - 0.9%[135] - 过去三年，过剩和陈旧库存准备金占总库存的10.2% - 16.8%[137] 商誉与减值相关情况 - 截至2019年10月1日的商誉评估采用定性方法，未记录减值费用[144] 市场风险情况 - 自2019年12月31日以来，市场风险无其他重大变化[159] 公司决策相关情况 - 2020年2月，公司董事会授权管理层探索终止美国养老金计划[139] 应收账款准备金计提因素 - 公司根据历史经验、客户收款问题等因素为应收账款计提信用损失准备金[135]

公司基本信息 - 公司成立于1896年，1929年2月在印第安纳州注册成立，主要行政办公室位于伊利诺伊州莱尔[11] - 公司在北美、亚洲和欧洲设有制造工厂，通过销售工程师、独立制造商代表和分销商进行销售和营销[13] - 公司主要产品包括用于客运或商用车的传感器和执行器、电信基础设施等领域的电子元件等[15] - 截至2020年2月20日，公司高管包括57岁的基兰·奥沙利文、49岁的阿希什·阿格拉瓦尔和57岁的路易斯·弗朗西斯科·马查多[52] - 公司是传感、连接和运动产品的领先设计和制造商，产品供应给航空航天、工业、信息技术等市场的OEM和一级供应商[129][130] 各行业净销售额占比情况 - 2019 - 2017年各行业净销售额占合并净销售额比例：运输行业为64%、64%、65%；工业为17%、18%、18%；医疗为9%、9%、8%；航空航天与国防为7%、5%、4%；电信与IT为3%、4%、5%[18] 销售渠道净销售额归因情况 - 2019年约89%的净销售额归因于销售工程师，约6%归因于独立制造商代表，约5%归因于独立分销商[20][22] 专利与商标情况 - 2019年公司获得18项美国新专利和15项非美国新专利，目前持有148项美国专利和150项非美国专利，有12项美国注册商标、24项外国注册商标和4项国际商标注册，许可和特许权收入低于净销售额的1%[30] 大客户销售占比情况 - 2019 - 2017年15大客户销售占总净销售额比例分别为61.9%、63.7%、64.4%；2019 - 2018年康明斯公司占比为16.1%、15.2%；本田汽车为11.6%、10.5%；丰田汽车为9.6%、10.5%[32] 非美国业务相关占比情况 - 2019 - 2017年非美国业务净销售额占总净销售额比例分别为40%、33%、32%；非美国地区总资产占比分别为49%、46%、49%[42] 员工情况 - 2019年12月31日公司员工3570人，84%位于美国境外；2018年12月31日员工3230人[44] 公司面临的客户相关风险 - 公司大部分收入依赖少数客户，客户订单减少、延迟或取消会对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[58][59] - 客户可能取消订单、改变生产数量或地点、延迟生产，影响公司产品销量和盈利能力[68] 公司面临的税收相关风险 - 国际税收环境变化，如2017年美国全面税收改革，可能影响公司有效税率、税务负债和递延税资产利用能力[60] 公司面临的竞争风险 - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手资源更丰富，竞争加剧可能导致价格下降、利润率降低和市场份额流失[63] 公司面临的产品技术风险 - 产品技术变化快，新产品或产品改进可能无法及时开发和推向市场，导致现有产品过时[65][67] 公司面临的行业周期性风险 - 公司产品销售给周期性行业客户，行业低迷会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[70][71] 公司面临的产品质量风险 - 公司产品可能存在设计或制造缺陷，导致需求减少和产品责任索赔，影响经营成果、现金流和财务状况[75][76] 公司面临的外汇汇率风险 - 公司面临外汇汇率波动风险，影响业务、财务状况和经营成果[77][78] 公司面临的国际业务风险 - 公司国际业务面临政治、经济、监管等多种风险，可能处于竞争劣势[80] 公司面临的业务交易风险 - 公司可能进行收购或剥离业务，交易可能无法完成或带来整合困难、费用增加等风险[88][89][90] 公司面临的知识产权风险 - 公司面临知识产权保护风险，无法保护或被指控侵权可能对业务、财务和经营结果产生重大不利影响[91][92][94][95] 公司面临的原材料风险 - 公司可能遭遇原材料和电子元件短缺及成本上升问题，影响营收、成本和客户关系[96] 公司面临的人才风险 - 失去关键管理人员和员工或无法吸引人才，可能对公司业务产生重大影响[97][98] 公司面临的法规合规风险 - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，违规可能面临巨额罚款和生产限制[99][100][102][103] - 冲突矿产法规可能增加合规成本，影响产品原材料采购和声誉[108] 公司面临的债务风险 - 公司债务可能影响财务健康，信贷安排中的限制条款可能限制业务灵活性[104][105][106][107] 公司面临的财务报告内部控制风险 - 公司财务报告内部控制无效可能损害业务[110] 公司面临的自然灾害风险 - 自然灾害可能影响公司产品供应能力[111] 公司面临的信息技术安全风险 - 信息技术安全威胁和计算机犯罪可能导致系统、网络和生产风险[112][113] 公司设施面积情况 - 截至2020年2月20日，公司制造设施总面积为1062441平方英尺，非制造设施总面积为552525平方英尺[116] 公司股东情况 - 2020年2月18日，公司普通股约有919名在册股东[124] 公司股票回购情况 - 2019年第四季度，公司共回购134,044股普通股，其中10月回购6,250股，均价27.93美元；11月回购74,100股，均价27.09美元；12月回购53,694股，均价28.31美元[125] - 2019年2月，董事会授权一项新的股票回购计划，最高回购金额为25,000美元，无到期日；2019年全年，公司共回购420,770股，约11,746美元，其中566美元是在之前计划下回购，11,180美元是在最新计划下回购[125] 公司财务关键指标变化（2019 - 2018对比） - 2019年净销售额为468,999千美元，成本为311,424千美元，毛利率为33.6%；2018年净销售额为470,483千美元，成本为305,510千美元，毛利率为35.1%[128] - 2019年净利润为36,146千美元，占销售额的7.7%；2018年净利润为46,532千美元，占销售额的9.9%[128] - 2019年末留存收益为509,766千美元，2018年末为478,847千美元[128] - 2019年基本每股收益为1.11美元，摊薄后为1.09美元；2018年基本每股收益为1.41美元，摊薄后为1.39美元[128] - 2019年资本支出为21,733千美元，折旧和摊销为24,619千美元；2018年资本支出为28,488千美元，折旧和摊销为22,514千美元[128] - 2019年末流动资产为237,478千美元，流动负债为96,948千美元，流动比率为2.4:1；2018年末流动资产为239,359千美元，流动负债为103,993千美元，流动比率为2.3:1[128] - 2019年净销售额为468,999千美元，较2018年减少1,484千美元，降幅0.3%；2018年净销售额为470,483千美元，较2017年增加47,490千美元，增幅11.2%[133][143] - 2019年销售成本为311,424千美元，较2018年增长1.9%；2018年销售成本为305,510千美元，较2017年增长8.1%[133][143] - 2019年毛利润率为33.6%，低于2018年的35.1%；2018年毛利润率为35.1%，高于2017年的33.2%[133][134][143][144] - 2019年销售、一般和行政费用为70,408千美元，占销售额15.0%，较2018年降低4.3%；2018年为73,569千美元，占销售额15.6%，较2017年增长2.3%[133][135][143][145] - 2019年研发费用为25,967千美元，占销售额5.5%，较2018年增长2.6%；2018年为25,304千美元，占销售额5.4%，较2017年增长0.6%[133][137][143][146] - 2019年重组费用为7,448千美元，较2018年增长47.1%；2018年为5,062千美元，较2017年增长22.3%[133][137][143][147] - 2019年营业利润为53,815千美元，占销售额11.5%，较2018年降低11.8%；2018年为61,038千美元，占销售额13.0%，较2017年增长58.6%[133][138][143][148] - 2019年其他净费用为3,549千美元，较2018年增长20.9%；2018年其他净费用为2,935千美元，较2017年降低267.0%[133][139][143] - 2019年有效所得税税率为28.1%，高于2018年的19.9%[140] - 2019年净利润为36,146千美元，摊薄后每股收益1.09美元，较2018年降低22.3%；2018年净利润为46,532千美元，摊薄后每股收益1.39美元，较2017年增长222.1%[133][141][143] - 2018年净收益为46,532美元，摊薄后每股收益1.39美元，2017年同期收益为14,448美元，摊薄后每股收益0.43美元[152] - 2018年有效所得税税率为19.9%，2017年为64.1%，2017年因税法应用产生18,001美元非现金支出[151] - 2019年12月31日现金及现金等价物为100,241美元，2018年为100,933美元，减少692美元[153] - 2019年12月31日总债务为99,700美元，2018年为50,000美元，占总资本比率从2018年的11.7%升至2019年的19.7%[153] - 2019年经营活动产生的净现金为64,405美元，投资活动使用净现金95,502美元，融资活动提供净现金30,059美元[155][157][158] - 2019年营运资金较2018年增加5,164美元[154] 公司储备占比情况 - 过去三年产品保修储备占总销售额的0.5% - 2.4%[167] - 过去三年应收账款储备占总应收账款的0.1% - 0.7%[169] - 过去三年过剩和陈旧库存储备占总库存的10.2% - 18.4%[171] 公司商誉评估情况 - 2019年10月1日对商誉进行定性评估，未记录减值费用[178] 公司合同义务情况 - 截至2019年12月31日，公司的合同义务总计155,643美元，其中长期债务（含利息）111,586美元、经营租赁付款37,610美元、退休义务6,447美元[189] 公司信贷与协议情况 - 2019年和2018年12月31日，公司循环信贷安排下的未偿还金额分别为99,700美元和50,000美元；截至2019年12月31日，公司有利率互换协议，将50,000美元长期债务的利息成本固定至2024年2月[193] - 截至2019年12月31日，公司有未到期的外汇远期合约，名义价值为8,011美元，用于对冲墨西哥比索风险[194] 公司收购情况 - 公司于2019年7月31日收购Quality Thermistor, Inc.，总购买价格为7500万美元，其中约3300万美元分配给已识别无形资产，主要是3100万美元的客户关系[204] 公司会计核算方法变更情况 - 公司自2019年1月1日起，因采用ASU 2016 - 02《租赁（主题842）》改变了经营租赁的会计核算方法[200] 公司收益再投资情况 - 公司在2018年第四季度完成对无限期再投资声明的评估，决定除捷克共和国、丹麦、印度、墨西哥和中国台湾外，不将当年主要业务的收益进行再投资[188] 公司所得税费用确认情况 - 公司将所得税相关的利息和罚款确认为所得税费用的一部分[187] 公司资本资源情况 - 公司认为现有资本资源和经营活动产生的资金足以满足预期资本需求[190] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情爆发对公司业务产生不利影响，将影响2020年第一季度的销售和经营业绩，若疫情持续影响可能更久[196] 原材料供应和价格对公司的影响 - 公司产品使用的原材料供应和价格波动可能对经营业绩产生重大不利影响[195]

第三季度净销售额及占比变化 - 2019年第三季度净销售额为1.15651亿美元，较2018年第三季度减少320.8万美元，降幅2.7%[118] - 2019年第三季度，公司对康明斯公司的净销售额占总净销售额的14.9%，2018年同期为16.0%[173] - 2019年第三季度，公司对丰田汽车公司的净销售额占总净销售额的11.3%，2018年同期为9.9%[173] - 2019年第三季度，公司对本田汽车公司的净销售额占总净销售额的9.5%，2018年同期为10.8%[173] 前九个月净销售额及占比变化 - 2019年前九个月净销售额为3.53959亿美元，较2018年同期增加35.49万美元，增幅1.0%[128] - 2019年前三季度，公司对康明斯公司的净销售额占总净销售额的17.2%，2018年同期为14.7%[173] - 2019年前三季度，公司对丰田汽车公司的净销售额占总净销售额的11.2%，2018年同期为10.6%[173] - 2019年前三季度，公司对本田汽车公司的净销售额占总净销售额的9.9%，2018年同期为10.4%[173] 第三季度利润率变化 - 2019年第三季度毛利润率为32.0%，低于2018年第三季度的35.4%[119] 前九个月利润率变化 - 2019年前九个月毛利润率为33.6%，低于2018年同期的34.9%[129] 第三季度费用情况 - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为177.74万美元，占销售额15.4%，2018年同期为184.5万美元，占比15.5%[120] - 2019年第三季度研发费用为68.06万美元，占销售额5.9%，2018年同期为65.17万美元，占比5.5%[122] - 2019年第三季度重组费用为23.42万美元，占销售额2.0%，2018年同期为9.97万美元，占比0.8%[123] 前九个月费用情况 - 2019年前九个月销售、一般和行政费用为523.71万美元，占销售额14.8%，2018年同期为554.41万美元，占比15.7%[130] - 2019年前九个月研发费用为198.54万美元，占销售额5.6%，与2018年同期持平[131] - 2019年前九个月重组费用为53.37万美元，占销售额1.5%，2018年同期为33.64万美元，占比1.0%[132] 现金及债务情况 - 2019年9月30日现金及现金等价物为101,199美元，较2018年12月31日的100,933美元增加266美元，美国境外持有的现金及现金等价物分别为99,690美元和96,762美元[137] - 2019年9月30日长期债务总额为112,700美元，2018年12月31日为50,000美元；2019年9月30日债务总额占总资本的比例为22.2%，2018年12月31日为11.7%[137] - 2019年9月30日总信贷额度为300,000美元，未偿还余额为112,700美元，备用信用证为1,800美元，可用金额为185,500美元，加权平均利率为3.41%[144] 营运资金及现金流情况 - 截至2019年9月30日的九个月里，营运资金增加9,112美元[138] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为40,735美元，包括净收益26,084美元、折旧和摊销费用18,038美元等[139] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为88,750美元，主要用于QTI收购支付73,588美元和资本支出15,299美元[140] - 2019年前九个月融资活动提供的净现金为48,068美元，主要来自长期债务借款增加的净收益62,700美元[141] 准备金情况 - 过去三年产品保修准备金占总销售额的0.5% - 2.4%，应收账款准备金约占总应收账款的0.1% - 0.7%，过剩和陈旧库存准备金占总库存的10.2% - 18.4%[152][154][156] 固定资产减值费用情况 - 截至2019年9月30日的季度，公司确认了与重组活动相关的固定资产减值费用1,100美元[165] 业务再投资决策 - 公司决定除捷克共和国、丹麦、印度、墨西哥和中国台湾外，不再对主要业务的当年收益进行再投资[172] 市场风险情况 - 自2018年12月31日以来，公司的市场风险没有重大变化[177]

净销售额变化 - 2019年第二季度净销售额为120,684千美元，较2018年同期增长2,663千美元，增幅2.3%；上半年净销售额为238,308千美元，较2018年同期增长6,757千美元，增幅2.9%[115][126] 各市场销售额变化 - 2019年第二季度运输市场销售额增加6,437千美元，增幅8.7%，其他市场销售额下降3,774千美元，降幅8.6%；上半年运输市场销售额增加10,973千美元，增幅7.4%，其他市场销售额下降4,216千美元，降幅5.1%[115][126] 毛利润率变化 - 2019年第二季度毛利润率为34.1%，低于2018年同期的35.4%；上半年毛利润率为34.3%，低于2018年同期的34.7%[116][127] 销售、一般和行政费用变化 - 2019年第二季度销售、一般和行政费用为17,036千美元，占销售额14.1%，低于2018年同期的19,621千美元和16.6%；上半年为34,597千美元，占销售额14.5%，低于2018年同期的36,993千美元和16.0%[117][128] 研发费用变化 - 2019年第二季度研发费用为6,257千美元，占销售额5.2%，低于2018年同期的6,476千美元和5.5%；上半年为13,048千美元，占销售额5.5%，略高于2018年同期的12,983千美元和5.6%[120][129] 重组费用变化 - 2019年第二季度重组费用为911千美元，占销售额0.8%，低于2018年同期的1,172千美元和1.0%；上半年为2,995千美元，占销售额1.3%，高于2018年同期的2,367千美元和1.0%[121][130] 运营收益变化 - 2019年第二季度运营收益为17,083千美元，占销售额14.2%，高于2018年同期的14,544千美元和12.3%；上半年为31,300千美元，占销售额13.1%，高于2018年同期的27,903千美元和12.1%[122][131] 其他费用净额变化 - 2019年第二季度其他费用净额为1,134千美元，低于2018年同期的2,973千美元，降幅61.9%；上半年为1,071千美元，高于2018年同期的1,028千美元，增幅4.2%[115][126] 有效所得税税率变化 - 2019年第二季度有效所得税税率为25.1%，低于2018年同期的37.7%；上半年为22.7%，低于2018年同期的30.2%[124][134] 净利润变化 - 2019年第二季度净利润为11,943千美元，较2018年同期增长65.7%；上半年为23,362千美元，较2018年同期增长24.6%[115][126] 现金及现金等价物变化 - 2019年6月30日现金及现金等价物为105,578美元，较2018年12月31日的100,933美元增加4,645美元，其中美国境外持有的现金及现金等价物分别为95,093美元和96,762美元[135] 营运资金变化 - 截至2019年6月30日的六个月内，营运资金增加18,738美元，主要由于现金和应收账款增加以及应计工资、福利和应计负债减少[136] 经营活动净现金情况 - 2019年前六个月经营活动提供的净现金为24,184美元，包括净收益23,362美元、折旧和摊销费用11,919美元、其他非现金项目净额6,090美元以及资产和负债变动产生的净现金流出17,187美元[137] 投资活动净现金情况 - 2019年前六个月投资活动使用的净现金为9,308美元，几乎完全由资本支出驱动[138] 融资活动净现金情况 - 2019年前六个月融资活动使用的净现金为10,264美元，包括库存股回购5,002美元、代股权奖励参与者支付的税款2,637美元和股息支付2,625美元[139] 长期债务及占比变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，长期债务总额均为50,000美元；2019年6月30日，总债务占总资本的比例为11.2%，低于2018年12月31日的11.7%[135] 信贷协议情况 - 2019年2月12日，公司与一组银行签订了修订和重述的五年期信贷协议，提供300,000美元的循环信贷额度，可应公司要求增加150,000美元；此前信贷协议下的50,000美元借款已转入新协议[141] 产品保修准备金占比情况 - 过去三年，产品保修准备金占总销售额的比例在0.5%至2.4%之间[150] 应收账款准备金占比情况 - 过去三年，应收账款准备金约占应收账款总额的0.1%至0.7%[152] 过剩和陈旧库存准备金占比情况 - 过去三年，过剩和陈旧库存准备金占总库存的比例在10.6%至18.4%之间[154] 前瞻性陈述相关情况 - 文档包含符合1995年《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述[172] - 前瞻性陈述基于管理层预期、假设和现有信息，存在不确定性[172] - 影响未来经营成果和财务状况的因素包括经济变化、收购整合问题等[172] - 许多风险和不确定性在公司2018财年截至12月31日的10 - K年度报告项目1A中有详细讨论[172] - 公司无义务公开更新前瞻性陈述以反映新信息或事件[172] 市场风险情况 - 自2018年12月31日以来，公司市场风险无重大变化[174]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2019年第一季度净销售额为117,625美元，较2018年第一季度增加4,095美元，增幅3.6%；运输市场销售额增加4,537美元，增幅6.1%；其他市场销售额下降442美元，降幅1.1%；汇率变化使销售额同比减少1,771美元[109] - 截至2019年3月31日，康明斯公司净销售额占比为18.7%，2018年3月31日为14.2%[154] - 截至2019年3月31日，丰田汽车公司净销售额占比为10.4%，2018年3月31日为11.2%[154] - 截至2019年3月31日，本田汽车公司净销售额占比为10.3%，2018年3月31日为10.8%[154] 财务数据关键指标变化 - 销售毛利率 - 2019年第一季度销售毛利率为34.5%，2018年同期为33.9%，主要因成本改善和制造转型节省成本，部分被材料成本和工资上涨抵消[110] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2019年第一季度研发费用为6,791美元，占销售额5.8%，2018年同期为6,507美元，占比5.7%，主要用于现有产品扩展应用、新产品开发及产品和工艺改进[111] 财务数据关键指标变化 - 重组费用 - 2019年第一季度重组费用为2,084美元，占销售额1.8%，2018年同期为1,195美元，占比1.1%，主要用于特定业务重组的相关成本[113] 财务数据关键指标变化 - 有效所得税税率 - 2019年第一季度有效所得税税率为20.0%，2018年同期为24.5%，下降主要归因于限制性股票单位归属时记录的税收优惠[116] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物为100,708美元，较2018年12月31日减少225美元，主要因资本支出、代股权奖励参与者缴税、支付股息和回购库藏股，部分被经营活动产生的现金抵消[117] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2019年前三个月经营活动提供的净现金为9,593美元，包括净收益、折旧和摊销费用、其他非现金项目及资产和负债变动产生的净现金流出[119] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2019年前三个月投资活动使用的净现金为5,274美元，几乎全部由资本支出导致[120] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金 - 2019年前三个月融资活动使用的净现金为4,796美元，包括代股权奖励参与者缴税、支付股息和回购库藏股[122] 财务数据关键指标变化 - 准备金占比 - 过去三年，产品保修准备金占总销售额的0.5% - 2.4%，应收账款准备金约占总应收账款的0.3% - 0.7%，过剩和陈旧库存准备金占总库存的11.0% - 19.5%[132][134][136] 财务数据关键指标变化 - 减值费用 - 第一季度公司确认与2016年6月重组计划相关的减值费用为854美元[146] 财务评估与测试 - 定性评估 - 公司于2018年10月1日采用定性方法进行评估，认为报告单元公允价值可能高于账面价值，未记录减值费用[143] 财务评估与测试 - 精算假设审查 - 每年第四季度公司会审查精算假设，精算假设变化可能对经营业绩产生重大影响[138] 财务评估与测试 - 商誉减值测试 - 商誉每年进行减值测试，若发生特定事件或情况变化则更频繁测试[140] 财务评估与测试 - 资产减值评估 - 公司评估可辨认无形资产和其他长期资产减值，若出现减值迹象则进行可收回性测试[144] 财务评估与测试 - 递延所得税 - 递延所得税源于资产和负债税基与财务报表报告金额的暂时性差异[150] 财务评估与测试 - 市场风险 - 自2018年12月31日以来，公司市场风险无重大变化[159]

公司基本信息 - 公司成立于1896年，1929年2月在印第安纳州注册成立，主要行政办公室位于伊利诺伊州利斯尔[8] - 公司执行官员包括基兰·奥沙利文（56岁，总裁、首席执行官兼董事会主席）、阿希什·阿格拉瓦尔（48岁，副总裁兼首席财务官）、路易斯·弗朗西斯科·马查多（56岁，副总裁、总法律顾问兼秘书）[49] - 公司在北美、亚洲和欧洲设有制造工厂，通过销售工程师、独立制造商代表和分销商进行销售和营销[10] - 公司主要产品包括用于客运或商用车的传感器和执行器、电信基础设施等领域的电子元件等[12] - 截至2019年2月22日，公司制造设施总面积为1332245平方英尺，非制造设施总面积为252125平方英尺[113] - 2019年2月19日，公司约有962名在册股东，其普通股在纽约证券交易所上市，代码为“CTS”[121] 各行业净销售额占比情况 - 2018 - 2016年各行业净销售额占合并净销售额比例：运输行业分别为64%、65%、66%；工业分别为18%、18%、17%；医疗分别为9%、8%、7%；航空航天与国防分别为5%、4%、4%；电信与IT分别为4%、5%、6%[14] 销售渠道净销售额归因情况 - 2018年约89%的净销售额归因于销售工程师，约5%归因于独立制造商代表，约6%归因于独立分销商[17][19] 专利与商标及许可收入情况 - 2018年公司获得10项美国新专利和19项非美国新专利，目前持有147项美国专利和159项非美国专利，有9项美国注册商标、20项外国注册商标和4项国际商标注册，2018年许可和特许权使用费收入低于净销售额的1%[26] 大客户销售占比情况 - 2018 - 2016年公司前15大客户销售占总净销售额比例分别为63.7%、64.4%、63.1%；对康明斯公司、本田汽车公司、丰田汽车公司的净销售额占总净销售额比例分别为15.2%、10.5%、10.5%（2018年），13.4%、11.2%、10.2%（2017年），9.9%、10.7%、10.4%（2016年）[28] 非美国业务及资产占比情况 - 2018 - 2016年非美国业务净销售额占总净销售额比例分别为33%、32%、30%；非美国地区总资产占比分别为46%、49%、48%[39] 员工情况 - 截至2018年12月31日公司有3230名员工，其中81%位于美国境外；2017年12月31日有3222名员工；截至2018年12月31日美国一处地点约11名员工受两项集体谈判协议覆盖[41] 公司面临的风险 - 公司大部分收入依赖少数客户，客户订单减少、延迟或取消会对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[55][56] - 国际税收环境变化，如2017年美国全面税收改革，可能影响公司有效税率、税务负债和递延税资产利用能力[57] - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手资源更丰富，竞争加剧可能导致价格下降、利润率降低和市场份额流失[60] - 产品技术变化快，新产品和行业标准可能使现有产品过时，难以收回研发和商业化成本[62] - 客户可能取消订单、改变生产数量或地点、延迟生产，影响公司产品销量、库存支出回收和资产利用率[65] - 公司产品销售给周期性行业客户，行业低迷会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[67][68] - 产品可能存在设计或制造缺陷，导致需求减少、保修成本增加和产品责任索赔[72][73] - 公司业务涉及多种外币，汇率波动会对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[74][75] - 公司国际业务面临政治、经济、监管等多种风险，可能使其处于竞争劣势[77] - 公司可能进行重组或资本项目，若实施不成功，会导致运营中断和成本增加[81][82] - 公司业务成功部分取决于保护知识产权能力，若无法保护或被指控侵权，业务、财务状况和经营成果可能受重大不利影响[88][89] - 公司可能面临原材料和电子元件短缺及成本增加问题，这会导致收入不足、成本上升，影响与客户关系和声誉[93] - 失去关键管理人员和其他人员或无法吸引他们，可能对公司业务产生重大影响[94][95] - 公司受多种环境、健康和安全法律法规约束，违规可能面临巨额罚款、处罚和补救成本，环境许可证可能被撤销或修改[96][97] - 公司债务可能增加其对经济和行业状况的脆弱性，限制其灵活性和借款能力，利率上升会增加利息支出[101] - 公司信贷安排中的限制条款可能限制其规划和应对市场变化的能力，影响融资、收购和投资等业务活动[102][103] - 与冲突矿产相关的法规可能增加公司合规成本，影响产品材料的采购、供应和定价，还可能带来声誉挑战[105] - 公司财务报告内部控制无效可能导致重大缺陷，影响财务报表准确性，且留用足够熟练财务和会计人员的能力可能影响内部控制有效性[106] 股票回购情况 - 2018年10月1日至12月31日，公司回购342,100股股票，价值944万美元，每股均价27.60美元[122] 年度财务关键指标变化 - 2018年公司净销售额为4.70483亿美元，较2017年的4.22993亿美元增长约11.22%[125] - 2018年公司净利润为4653.2万美元，占销售额的9.9%，2017年净利润为1444.8万美元，占销售额的3.4%[125] - 2018年基本每股收益为1.41美元，摊薄后每股收益为1.39美元；2017年基本每股收益为0.44美元，摊薄后每股收益为0.43美元[125] - 2018年公司资本支出为2848.8万美元，2017年为1809.4万美元[125] - 2018年末公司总资产为5.48341亿美元，总负债为1.70412亿美元，股东权益为3.77929亿美元[125] - 2018年末公司流动比率为2.3:1，与2017年末持平[125] - 2018年公司库存为434.86万美元，2017年为365.96万美元[125] - 2018年公司长期债务为5000万美元，2017年为7630万美元[125] - 2018年公司普通股股价范围为24.07 - 39.20美元，2017年为19.30 - 28.35美元[125] - 2017年净销售额为422,993美元，较2016年增加26,314美元，增幅6.6%[151][153] - 2017年销售、一般和行政费用为71,943美元，占销售额的17.0%，2016年为61,624美元，占比15.5%[151][155] - 2017年研发费用为25,146美元，占销售额的5.9%，2016年为24,040美元，占比6.1%[151][156] - 2018年12月31日现金及现金等价物为100,933美元，2017年为113,572美元，减少12,639美元[163] - 2018年12月31日总债务为50,000美元，占总资本的11.7%；2017年总债务为76,300美元，占比18.2%[163] - 2018年经营活动提供的净现金为58,152美元，投资活动使用的净现金为28,485美元，融资活动使用的净现金为42,493美元[165][166][167] - 2018年有效所得税税率为19.9%，2017年为64.1%，2016年为39.9%[149][160] - 2018年净收益为46,532美元，摊薄后每股收益为1.39美元；2017年净收益为14,448美元，摊薄后每股收益为0.43美元；2016年净收益为34,380美元，摊薄后每股收益为1.03美元[150][151][162] 季度财务关键指标变化 - 2018年第四季度净销售额为120,073美元，较2017年第四季度增加9,163美元，增幅8.3%；2018年全年净销售额为470,483美元，较2017年增加47,490美元，增幅11.2%[131][141] - 2018年第四季度销售成本为77,428美元，较2017年下降0.8%；2018年全年销售成本为305,510美元，较2017年增加8.1%[131][141] - 2018年第四季度毛利率为35.5%，2017年为29.6%；2018年全年毛利率为35.1%，2017年为33.2%[131][133][141][142] - 2018年第四季度销售、一般和行政费用为18,128美元，占销售额15.1%，2017年为24,973美元，占22.5%；2018年全年为73,569美元，占15.6%，2017年为71,943美元，占17.0%[131][134][141][143] - 2018年第四季度研发费用为5,804美元，占销售额4.8%，2017年为6,714美元，占6.1%；2018年全年为25,304美元，占5.4%，2017年为25,146美元，占5.9%[131][135][141][144] - 2018年第四季度重组和减值费用为1,698美元，2017年为1,197美元；2018年全年为5,062美元，2017年为4,139美元[131][136][141][145] - 2018年第四季度运营收益为17,017美元，占销售额14.2%，2017年运营亏损19美元；2018年全年运营收益为61,038美元，占13.0%，2017年为38,495美元，占9.1%[131][137][141][146] - 2018年第四季度其他（费用）收入净额为 - 144美元，2017年为164美元；2018年全年为 - 2,935美元，2017年为1,758美元[131][137][141][148] - 2018年第四季度有效所得税税率为 - 4.1%，2017年为9,493.8%；2018年全年所得税费用为11,571美元，较2017年下降55.2%[138][141] - 2018年第四季度净收益为17,564美元，摊薄后每股收益0.52美元，2017年净亏损13,621美元，摊薄后每股亏损0.41美元；2018年全年净收益为46,532美元，摊薄后每股收益1.39美元，2017年为14,448美元，摊薄后每股收益0.43美元[131][139][141] 准备金情况 - 过去三年产品保修准备金占总销售额的0.5% - 2.4%[179] - 过去三年应收账款准备金占总应收账款的0.3% - 0.7%[181] - 过去三年过剩和陈旧库存准备金占总库存的11.2% - 19.5%[183] 债务及租赁付款到期情况 - 截至2018年12月31日，长期债务（含利息）总计51,680美元，其中2019年到期1,045美元，2020 - 2021年到期50,635美元[201] - 截至2018年12月31日，经营租赁付款总计31,029美元，其中2019年到期3,859美元，2020 - 2021年到期6,209美元[201] - 截至2018年12月31日，退休义务总计6,663美元，其中2019年到期779美元，2020 - 2021年到期1,476美元[201] 金融合约情况 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，循环信贷安排下的未偿还金额分别为50,000美元和76,300美元[205] - 截至2018年12月31日，公司有利率互换协议，将50,000美元长期债务的利息成本固定至2020年8月[205] - 截至2018年12月31日，公司有15,700美元未到期的外汇远期合约，用于对冲墨西哥比索风险[206] 资金需求情况 - 公司认为未来十二个月经营活动现金流和循环信贷安排下的可用借款足以满足营运资金、资本支出和偿债需求[173] 信贷协议情况 - 2019年2月12日，公司签订新的五年期信贷协议，提供3亿美元的循环信贷额度，可增加1.5亿美元[171]