财务业绩 - 公司第二季度销售额为1.3亿美元，同比下降10%，但较上一季度增长4%[5] - 非交通运输市场销售额同比增长4%，交通运输市场销售额同比下降22%[5] - 净利润为1500万美元，占销售额11%，去年同期为1300万美元，占销售额9%[6] - 每股摊薄收益为0.48美元，去年同期为0.41美元[6] - 调整后每股摊薄收益为0.54美元，去年同期为0.59美元[6] - 调整后EBITDA利润率为21.7%，去年同期为21.3%[6] - 公司调整后的毛利率为35.8%，较上年同期35.0%有所提升[25][28] - 公司调整后的营业利润率为14.9%，较上年同期15.5%有所下降[31][34] - 公司调整后的EBITDA利润率为21.7%，较上年同期21.3%有所提升[39][40] - 公司调整后的净利润为1470万美元，每股收益为0.48美元[41] 收购与重组 - 公司完成收购SyQwest公司，交易金额1.25亿美元[4] - 公司本期重组费用为120万美元，环境费用为50万美元，收购相关费用为-30万美元[32] - 2023年第四季度重组费用为1.2亿美元，环境费用为0.5亿美元，外汇损失为0.6亿美元[42][43] - 2023年全年重组费用为7.1亿美元，环境费用为3.5亿美元，外汇损失为2.0亿美元[47] 未来展望 - 公司预计2024年全年销售额在5.25-5.4亿美元区间，调整后每股收益在2.05-2.25美元区间[7] - 公司未来将继续推进多元化战略，提升在水声探测等防务领域的规模和技术实力[4] - 2023年全年净销售额为550.4亿美元，较2022年增长8.1%[49] - 2023年全年调整后净收益为70.0亿美元，每股2.22美元，较2022年增长11.6%[48] - 2023年第四季度净销售额为130.2亿美元，较2022年同期增长11.5%[44][55] - 2023年第四季度调整后净收益为16.5亿美元，每股0.54美元，较2022年同期增长8.0%[46][45] - 2023年全年调整后净收益占净销售额的比例为12.7%，较2022年提高0.6个百分点[49] - 2023年第四季度调整后净收益占净销售额的比例为12.7%，较2022年同期提高0.7个百分点[45] 现金流与资本支出 - 公司2024年第二季度自由现金流为15.0亿美元[58] - 公司2024年前六个月自由现金流为29.3亿美元[58] - 公司2023年全年自由现金流为74.1亿美元[58] - 公司2023年自由现金流占调整后净收益的68%[59] - 公司2024年第二季度资本支出为4.6亿美元,占净销售额的3.6%[61] - 公司2023年全年资本支出为14.7亿美元,占净销售额的2.7%[61] - 公司2024年第二季度折旧和摊销费用为7.3亿美元[64] - 公司2023年全年折旧和摊销费用为28.7亿美元[64] - 公司2024年第二季度股票激励费用为1.3亿美元[64] - 公司2023年全年股票激励费用为5.2亿美元[64] 营运资本 - 2023年第四季度可控营运资本占年化销售额的比例为18.4%，较2022年同期提高0.8个百分点[56] - 2023年第四季度净应收账款为85.4亿美元，较2022年同期减少5.5亿美元[53][54]

公司信息 - 公司是领先的传感、连接和驱动产品设计制造商，在北美、欧洲和亚洲制造传感器、执行器和电子元件，为航空航天/国防、工业、医疗和交通市场客户提供工程产品 [4] - 公司地址为美国伊利诺伊州利斯尔市印第安纳大道4925号 [5] 财报发布 - 公司将于2024年7月30日上午8点（美国东部时间）发布2024年第二季度财报 [2] 会议安排 - 公司定于2024年7月30日上午10点（美国东部时间）召开电话会议，与管理层讨论2024年第二季度财报结果 [5] - 美国境内接入的拨号号码为+1 - 833 - 470 - 1428（免费）和+1 - 404 - 975 - 4839（本地），境外拨打需参考全球拨号号码，密码为325452 [5] - 电话会议将进行实时音频网络直播，可从公司网站投资者板块直接访问，直播将存档一年 [3] 联系方式 - 公司副总裁兼首席财务官为Ashish Agrawal，电话为+1 (630) 577 - 8800，邮箱为ashish.agrawal@ctscorp.com [6]

文章核心观点 CTS Corporation将发布2024年第二季度财报并举行电话会议，介绍了会议相关信息及公司基本情况 [2][3] 公司概况 - 公司是领先的传感、连接和驱动产品设计制造商，在北美、欧洲和亚洲制造传感器、执行器和电子元件，为航空航天/国防、工业、医疗和交通市场客户提供工程产品 [2] 财报发布信息 - 公司将于2024年7月30日上午8:00（美国东部时间）发布2024年第二季度财报 [2] 电话会议信息 - 讨论2024年第二季度财报的电话会议定于2024年7月30日上午10:00（美国东部时间）举行 [3] - 美国接入电话号码为+1 - 833 - 470 - 1428（免费）和+1 - 404 - 975 - 4839（本地），美国以外地区需参考全球接入号码，密码为325452 [3] - 会议将进行实时音频网络直播，可从公司网站投资者板块（https://investors.ctscorp.com/news - events/events - andpresentations/）直接访问，直播将存档一年 [1] 联系方式 - 联系人是副总裁兼首席财务官Ashish Agrawal，电话+1 (630) 577 - 8800，邮箱ashish.agrawal@ctscorp.com [4] - 公司地址为美国伊利诺伊州利斯尔市印第安纳大道4925号，邮编60532 [5] - 更多信息可访问www.ctscorp.com [4]

文章核心观点 - 公司获得加拿大专利,已在美国、日本和萨尔瓦多获得该专利,预计将在欧盟和其他国家获得 [1] - 公司更换了审计师,新审计师Assure CPA, LLC完成了2024年第一季度财务报表的审查,并按时提交 [2] - 公司基于其专利的CTS技术和Vertimass技术生产生物燃料,该技术可将几乎任何植物材料转化为糖和木质素,具有可持续性和接近零碳排放的潜力 [3] 公司概况 - 公司总部位于佛罗里达州,致力于利用其专利的CTS技术和Vertimass技术生产生物燃料 [3] - CTS技术可将各种植物材料如草类、林产品和农业废弃物转化为糖和木质素,糖可进一步加工为生物燃料如乙醇和可持续航空燃料,木质素也可进一步加工 [3] - CTS技术是公司专有和专利技术 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为1.26亿美元,同比下降14%,环比增长1% [6][29] - 非交通运输市场销售额下降17%,环比增长7% [6][30] - 交通运输市场销售额下降10%,环比下降4% [6][29] - 调整后毛利率为36.2%,同比增加86个基点,环比增加205个基点,主要受益于客户结构改善和制造效率提升 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗市场 - 销售额基本持平,订单有所增加,预计2024年将继续增长 [10] - 获得多个诊断超声波、血液分析和治疗超声波等新项目 [10][11] 航空航天与国防市场 - 销售额下降,主要受到部分客户交货时间的影响,但订单强劲 [12][13] - 获得多个水听器、声呐浮标、水下无人机、频率控制和射频滤波器等新项目 [12] 工业市场 - 销售额同比下降,但环比有所改善,获得多个工业打印、EMC、温度传感、流量计和开关等新项目 [14] - 分销渠道销售和订单有小幅改善,但库存去化仍在进行中 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美轻型车市场预计在1550万-1600万辆范围,供给天数接近正常水平300万辆 [21] - 欧洲产量预计在1700万辆左右 [21] - 中国销量预计在2800万辆左右,电动车渗透率有所下降,混合动力有所提升 [21][45] - 总体来看,轻型车市场略有下滑,主要受中国市场影响 [21][22] - 商用车市场全年预计将持续疲软,主要受需求下降和第二供应商竞争的影响 [17][22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进非交通运输市场的多元化战略,拓展工业、医疗和国防等领域的客户和应用 [23] - 看好自动化、连接性和效率提升等大趋势,以及微创医疗技术的发展,将为公司带来增长动力 [16] - 电动化转型过程中,公司将利用现有技术优势,拓展车载传感器、制动和电机控制等新应用,预计未来相关业务规模可达10亿美元 [20] - 面临商用车市场需求下降和第二供应商竞争的挑战,但公司有信心通过创新和优质服务来保持竞争力 [17][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度销售额符合预期,非交通运输市场销售开始企稳 [2] - 预计非交通运输市场在下半年将有所改善,交通运输市场在上半年仍将面临挑战 [25][51][53] - 医疗和国防市场需求稳定,工业和分销市场有望在下半年呈现复苏迹象 [26] - 公司财务状况良好,有足够流动性支持战略收购和回报股东 [26][36] - 维持全年销售额5.3亿-5.7亿美元,调整后每股收益2.10-2.35美元的指引 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Unidentified Analyst 提问** 非交通运输业务的订单增长是否主要来自工业市场,总订单规模与去年同期1.36亿美元相比如何 [39] **Ashish Agrawal 回答** 工业、医疗和国防市场的订单都有所改善,工业是较大的增长动力。总订单规模1.2亿美元主要反映了交通运输业务的预期 [40][41] 问题2 **Justin Long 提问** 毛利率改善是否主要来自产品结构改善还是运营效率提升,未来能否保持这一水平 [55][56] **Ashish Agrawal 回答** 毛利率改善来自于产品结构改善和运营效率提升,随着非交通运输业务占比提升,预计毛利率水平将进一步改善 [56] 问题3 **Hendi Susanto 提问** 第二供应商竞争对公司的影响程度和时间节点如何,以及在中国本土品牌崛起方面的应对策略 [77][78][82] **Kieran O'Sullivan 回答** 第二供应商竞争的影响已经反映在指引中,未来可能会有进一步下滑,但公司将通过创新和优质服务来维护竞争地位。在中国市场,公司正在开发新产品如加速度传感器等来拓展本土品牌客户 [78][83][84]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额为1.2575亿美元，较2023年第一季度减少2024.4万美元，降幅13.9%，非运输市场和运输市场净销售额分别下降17.4%和10.5%[91] - 2024年第一季度毛利润为4509万美元，较2023年第一季度减少656.2万美元，降幅12.7%，但毛利率从35.4%提升至35.9%[93][94] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为2226万美元，占净销售额的17.7%，高于2023年第一季度的15.1%[95] - 2024年第一季度研发费用为660.1万美元，占净销售额的5.2%，高于2023年第一季度的4.5%[96] - 2024年第一季度重组费用为169.3万美元，占净销售额的1.3%，高于2023年第一季度的0.6%[97] - 2024年第一季度有效所得税税率为18.6%，低于2023年第一季度的19.2%[98] 现金及债务情况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1.62425亿美元，长期债务为6750万美元[101] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1831.1万美元，投资活动使用的净现金为403.5万美元，融资活动使用的净现金为1630.8万美元[102][104][106] - 循环信贷安排总额为4亿美元，截至2024年3月31日，未偿还余额为6750万美元，可用额度为3.3086亿美元[108] 主要客户销售占比 - 2024年第一季度，康明斯公司和丰田汽车公司的净销售额分别占总净销售额的13.6%和13.3%[114] 前瞻性陈述相关 - 文档中包含的非历史事实陈述为前瞻性陈述，这些陈述不保证未来表现、状况或结果，基于管理层预期、假设和现有信息[116][117] - 公司无义务公开更新前瞻性陈述以反映新信息、事件或情况[118] 风险因素相关 - 影响公司未来经营成果和财务状况的因素包括供应链中断、经济变化、收购整合问题等[117] - 许多风险和不确定性在公司最新的10 - K表格年度报告的项目1A及其他向美国证券交易委员会提交的文件中有详细讨论[118] 市场风险相关 - 查看截至2023年12月31日的10 - K表格年度报告的项目7A了解市场风险的定量和定性披露[119] - 截至2024年3月31日的三个月内，公司市场风险敞口无重大变化[119]

业绩总结 - 2024年第一季度收入为1.46亿美元，较2023年第四季度增长1%，较2023年第一季度下降14%[11] - 2024年第一季度净销售额为1.257亿美元，较2023年第四季度的1.460亿美元下降14%[22] - 2024年第一季度每股摊薄收益为0.36美元，调整后的每股收益为0.47美元[11] - 2024年第一季度净收益为1110万美元，净收益率为8.8%[24] - 2024年第一季度运营收益为1450万美元，占净销售额的11.6%[23] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2550万美元，调整后EBITDA利润率为20.3%[24] - 2023年全年净销售额为5.504亿美元，较2022年增长3%[26] - 2023年全年调整后净收益为7000万美元，调整后净收益率为12.7%[26] - 2023年全年调整后稀释每股收益为2.22美元[26] - 2023年全年运营收益为7510万美元，占净销售额的13.6%[23] 用户数据与市场拓展 - 2024年第一季度总预订业务为12亿美元，反映了长期协议的预期收入[8] - 公司在第一季度新增8个客户，显示出市场拓展的积极信号[5] 未来展望 - 预计2024年收入将达到5.7亿美元，年复合增长率为7%[9] - 预计2024年调整后的每股收益为2.35美元，年复合增长率为19%[9] 财务健康状况 - 2024年第一季度运营现金流为1800万美元，2024年第一季度自由现金流为400万美元[13] - 2024年第一季度的自由现金流为1430万美元，较2023年第一季度的660万美元增长116.7%[30] - 2024年第一季度的经营现金流占净收益的比例为165%，较2023年第一季度的61%显著提升[30] - 2024年第一季度的可控营运资本为9280万美元，较2023年第一季度的10780万美元下降13.9%[31] - 2023年自由现金流为7410万美元，较2022年的1.069亿美元下降30.9%[30] - 2023年净应收账款为7860万美元，较2022年的9090万美元下降13.5%[31] 毛利与利润率 - 调整后的毛利率为36.2%，较去年同期上升86个基点，较前一季度上升205个基点[11] - 2024年第一季度调整后毛利为4560万美元，占净销售额的36.2%[22] - 2023年全年调整后毛利为1.915亿美元，占净销售额的34.8%[22]

每股收益相关 - 2024年第一季度调整后摊薄每股收益为0.47美元，低于2023年第一季度的0.61美元[3] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.36美元，2023年第一季度为0.58美元[26] - 公司维持销售指引在5.3 - 5.7亿美元，调整后摊薄每股收益指引在2.10 - 2.35美元[41] - 2023年净收益为60.5美元，每股1.92美元；2022年为59.6美元，每股1.85美元；2021年亏损41.9美元，每股亏损1.30美元[49] - 2023年调整后净收益为70.0美元，每股2.22美元；2022年为79.1美元，每股2.46美元；2021年为63.0美元，每股1.93美元[49] 净销售额相关 - 2024年第一季度净销售额为1.257亿美元，低于2023年同期的1.46亿美元[11][12][14] - 2024年第一季度净销售额为1.257亿美元，同比下降14%，环比增长1%；非运输终端市场销售额同比下降17%，环比增长7%；运输终端市场销售额同比下降10%，环比下降4%[26] - 2024年第一季度净销售额为1.257亿美元，2023年第一季度为1.46亿美元[35] - 2023年净销售额为550.4美元，2022年为586.9美元，2021年为512.9美元[49] - 2024年第一季度季度销售额为125.7美元，年化销售额为503.0美元；2023年季度销售额为146.0美元和124.7美元，年化销售额为584.0美元和498.8美元[50] 净利润及利润率相关 - 2024年第一季度净利润为1110万美元，2023年同期为1830万美元；净利润率为8.8%，低于2023年同期的12.6%[12] - 2024年第一季度调整后净利润为1460万美元，2023年同期为1960万美元；调整后净利润率为11.6%，低于2023年同期的13.4%[12] - 2024年第一季度净利润为1100万美元，占销售额的9%，低于2023年第一季度的1800万美元（占销售额的13%）[26] - 2024年第一季度净利润率为8.8%，2023年第一季度为12.6%[35] - 2023年净收益占净销售额的比例为11.0%，2022年为10.2%，2021年为 - 8.2%[49] 资本支出相关 - 2024年前三个月资本支出为400万美元，2023年同期为450万美元；资本支出占净销售额的比例为3.2%，2023年同期为3.1%[14] 毛利润及毛利率相关 - 2024年第一季度调整后毛利润为4560万美元，2023年同期为5170万美元；调整后毛利率为36.2%，2023年同期为35.4%[16] - 2024年3月31日三个月调整后毛利润为45.1美元，2023年为51.7美元；2023年12月31日十二个月为190.9美元，2022年为210.5美元，2021年为184.6美元[52] 运营现金流相关 - 2024年第一季度运营现金流为1800万美元，高于2023年第一季度的1100万美元[27] - 2024年第一季度运营现金流占净利润的百分比为165%，2023年第一季度为61%[37] 折旧和摊销费用相关 - 2024年第一季度折旧和摊销费用为730万美元，2023年同期为690万美元[19] 基于股票的薪酬费用相关 - 2024年第一季度基于股票的薪酬费用为120万美元，2023年同期为160万美元[19] 运营收益相关 - 2024年第一季度运营收益为1450万美元，2023年同期为2220万美元[23] - 2024年第一季度调整后运营收益为1670万美元，占净销售额的13.3%；2023年同期为2380万美元，占净销售额的16.3%[23] 离散税项相关 - 2021年离散税项包括540万美元美国养老金终止的滞留税收优惠、70万美元一次性内部现金转移的税收费用和90万美元外国子公司估值备抵的增加[17] 销售成本相关 - 2024年第一季度销售成本为8066万美元，2023年同期为9434.2万美元[32] EBITDA利润率相关 - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为20.3%，2023年第一季度为21.9%[35][40] 自由现金流相关 - 2024年第一季度自由现金流为1430万美元，2023年第一季度为660万美元[37] - 2024年第一季度自由现金流占调整后净利润的百分比为98%，2023年第一季度为34%[37] 资产负债相关 - 2024年3月31日总资产为7.3284亿美元，2023年12月31日为7.41167亿美元[46] - 2024年3月31日总负债为2.11555亿美元，2023年12月31日为2.14345亿美元[46] - 2024年3月31日股东权益为5.21285亿美元，2023年12月31日为5.26822亿美元[46] 总税前调整相关 - 2023年总税前调整为13.5美元，每股0.42美元；2022年为20.9美元，每股0.65美元；2021年为139.7美元，每股4.33美元[49] 净应收账款相关 - 2024年第一季度净应收账款为80.7美元，2023年为97.7美元和78.6美元，2022年为90.9美元，2021年为82.2美元[50] 净库存相关 - 2024年第一季度净库存为57.8美元，2023年为63.5美元和60.0美元，2022年为62.3美元，2021年为49.5美元[50] 可控营运资金相关 - 2024年第一季度可控营运资金为92.8美元，2023年为107.8美元和95.1美元，2022年为100.0美元，2021年为76.2美元[50]

文章核心观点 CTS Corporation将发布2024年第一季度财报并举行电话会议讨论结果 [1][2] 分组1：财报与会议安排 - CTS Corporation将于2024年5月1日上午8点（美东时间）发布2024年第一季度财报 [1] - 公司定于2024年5月1日上午10点（美东时间）举行电话会议，与管理层讨论第一季度财报结果 [2] - 美国接入电话会议的号码为+1 - 833 - 470 - 1428（免费）和+1 - 404 - 975 - 4839（本地），国际接入号码需参考Global Dial In Numbers，密码为494524 [2] - 电话会议将进行实时音频网络直播，可从公司网站投资者板块获取，直播将存档一年 [3] 分组2：公司介绍 - CTS是领先的传感、连接和驱动产品设计制造商 [4] - 公司在北美、欧洲和亚洲制造传感器、执行器和电子元件，为航空航天/国防、工业、医疗和交通市场客户提供工程产品 [4] 分组3：联系方式 - 公司副总裁兼首席财务官为Ashish Agrawal [5] - 公司地址为美国伊利诺伊州利斯尔市印第安纳大道4925号，邮编60532 [5] - 联系电话为+1 (630) 577 - 8800，邮箱为ashish.agrawal@ctscorp.com [5]

公司信息 - 公司是领先的传感、连接和驱动产品设计制造商，在北美、欧洲和亚洲制造传感器、执行器和电子元件，为航空航天/国防、工业、医疗和交通市场客户提供工程产品 [4] 财报发布 - 公司将于2024年5月1日上午8点（美国东部时间）发布2024年第一季度财报 [1] 财报会议 - 公司定于2024年5月1日上午10点（美国东部时间）召开电话会议，与管理层讨论2024年第一季度财报结果 [2] - 美国接入的拨号号码为+1 - 833 - 470 - 1428（免费）和+1 - 404 - 975 - 4839（本地），美国以外地区请参考全球拨号号码，密码为494524 [2] - 电话会议将进行现场音频网络直播，可从公司网站投资者板块直接访问，链接为https://investors.ctscorp.com/news - events/events - and - presentations/，直播将存档一年 [3] 联系方式 - 公司联系人是副总裁兼首席财务官Ashish Agrawal，地址为美国伊利诺伊州利斯尔市印第安纳大道4925号，电话+1 (630) 577 - 8800，邮箱ashish.agrawal@ctscorp.com [5]