业绩总结 - 2023年第二季度收入为1.452亿美元，同比增长0.1%[9] - 2023年第二季度净销售额为1.452亿美元，较2022年第二季度的1.450亿美元略有增长[51] - 2023年第二季度净收益为1290万美元，占净销售额的8.9%，相比2022年第二季度的8.7%有所上升[51] - 2023年截至目前的净收益为3120万美元，较2022年同期的3280万美元有所下降[57] - 2023年截至目前的净销售额为2.912亿美元，较2022年同期的2.927亿美元略有减少[57] 毛利与收益 - 调整后毛利率为35.0%，较去年同期下降120个基点[9] - 2023年第二季度的毛利率为35.0%，相比2022年第二季度的35.8%有所下降[50] - 调整后的净收益为1880万美元，占净销售额的13.0%，较2022年第二季度的13.7%有所下降[51] - 2023年调整后每股收益为0.59美元，同比下降0.03美元[9] - 2023年调整后每股收益预期在0.98美元至1.02美元之间[47] 现金流与资本支出 - 2023年上半年自由现金流为2600万美元[32] - 2023年第二季度的自由现金流为1950万美元，较2022年第二季度的1250万美元显著增加[52] - 2023年截至第二季度的经营活动提供的现金为2340万美元，较2022年同期的1610万美元显著增加[52] - 2023年第二季度的资本支出为390万美元，较2022年第二季度的360万美元略有增加[52] 业务表现 - 运输业务收入增长10%[26] - 非运输业务收入下降10%[38] - 2023年第二季度EBITDA为2420万美元，较2022年第二季度的2450万美元略有下降[57] - 调整后的EBITDA为3100万美元，较2022年第二季度的3250万美元有所减少[57] - 2023年第二季度调整后的EBITDA利润率为21.3%，低于2022年第二季度的22.4%[57] 外汇与其他影响 - 由于外汇不利影响，第二季度减少170万美元[30] - 2023年第二季度的外汇损失为280万美元，较2022年第二季度的380万美元有所减少[51] - 可控营运资本为1.070亿美元，占年化销售额的18.4%，相比2022年的17.7%有所上升[53] - 2023年第二季度的折旧和摊销费用为730万美元，较2022年第二季度的700万美元有所增加[57]

公司业务 - CTS Corporation是一家领先的产品设计和制造公司，主要提供传感器、执行器和连接组件，服务于航空航天、国防、医疗和交通市场[87] 公司收购 - 2023年2月6日，公司以4167美元现金收购了Maglab AG，进一步加强了在电动汽车、工业自动化和可再生能源应用领域的地位[90] - 公司于2023年2月6日以4,167美元现金收购了Maglab的全部流通股份，根据未来业绩支付额外的奖励款项，此次收购是用手头现金资金进行的[114] 财务表现-第二季度 - 2023年第二季度，公司净销售额为145,182美元，同比增长0.1%，主要受到交通市场销售增长的推动[92] - 2023年第二季度，公司毛利为50,742美元，同比下降2.1%，主要受到市场销售结构、材料和运输成本增加以及汇率不利影响的影响[93] - 2023年第二季度，研发费用为6,721美元，占净销售的4.6%，公司致力于持续投资研发以推动有机增长[95] - 2023年第二季度，公司净利润为12,897美元，同比增长2.4%，每股摊薄净利润为0.41美元[92] 财务表现-前六个月 - 2023年前六个月，公司净销售额为291,176美元，同比下降0.5%，主要受到非交通市场销售下降和汇率影响的影响[99] - 2023年前六个月，公司毛利为102,394美元，同比下降3.6%，主要受到市场销售结构、材料和运输成本增加以及汇率不利影响的影响[100] - 2023年前六个月，公司净利润为31,241美元，同比下降4.9%，每股摊薄净利润为0.98美元[99] 融资活动 - 上市公司在2023年6月30日的融资活动中净现金流出为29,967美元，主要是由于购买库存股票17,562美元，偿还长期债务6,630美元，代表股权奖励参与者支付的税款3,240美元以及支付的股息2,535美元[110] 信贷协议 - 公司于2021年12月15日与一组银行签订了第二次修订的五年信贷协议，将循环信贷额度从300,000美元增加到400,000美元，延长到2026年12月15日，将LIBOR替换为SOFR作为主要参考利率，增加了信用证和摇号贷款的可用子限额，提供了额外的替代货币借款能力，并修改了财务和非财务契约以为公司提供额外的灵活性[111] - 根据循环信贷设施，以美元借款的利率为适用期限SOFR利率（但不低于0.0%），加上期限SOFR调整，再加上适用的利差，根据公司的净杠杆率，利差范围为1.00%至1.75%[112]

业绩总结 - 2023年第一季度收入为1.46亿美元，同比下降1%[3] - 2023年第一季度净收入为1820万美元，净利率为12.6%[38] - 调整后摊薄每股收益为0.61美元，同比下降9%[3] - 2023年第一季度自由现金流为660万美元，较2022年第一季度的1590万美元下降[48] - 2023年第一季度EBITDA为3030万美元，调整后的EBITDA为3190万美元[65] - 2023年第一季度资本支出为450万美元，较2022年第一季度的340万美元有所增加[50] 用户数据 - 非运输收入同比增长5%，运输收入下降6%，主要由于半导体短缺[12] - 2023年第一季度的调整后毛利率为35.4%，较去年同期下降180个基点[3] - 调整后的毛利为5170万美元[83] - 2023年第一季度的调整后EBITDA利润率为21.9%[65] 未来展望 - 新业务赢得订单总额为1.52亿美元，包括6个电动汽车平台的订单[12] - 控制性营运资本占年化销售额的18.5%[45] - 2023年第一季度净销售额占比为12.6%[65] 负面信息 - 外汇对收入的不利影响为230万美元，对毛利的不利影响为180万美元[23][24] - 2023年第一季度净收益为1830万美元，较2022年第一季度的2170万美元下降[65] - 2023年第一季度的净现金流为1120万美元，较2022年第四季度的2550万美元下降[50] 其他新策略 - 自2013年以来，公司已向股东返还现金1.52亿美元[29] - 第一季度向股东返还1000万美元[70] - 2022年全年净销售额为5.869亿美元，较2021年增长[65]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度销售额为1.46亿美元，较去年同期下降1.2%，较上一季度增长3%，外汇汇率变化对收入产生约200万美元的不利影响 [50][97] - 调整后毛利率为35.4%，较2022年同期下降180个基点，外汇汇率变化对毛利率产生约180万美元的不利影响 [50][98] - 调整后EBITDA利润率为21.9%，较去年第一季度下降164个基点 [80] - 调整后摊薄每股收益为0.61美元，较2022年第一季度下降0.06美元 [80] - 第一季度运营现金流为1120万美元，较去年第一季度的1930万美元有所下降 [77][80] - 第一季度税收优惠使税率降至19.2%，预计全年税率在21% - 23%之间（不包括离散项目） [76] - 第一季度有机销售额下降7.6%，主要受半导体短缺和库存消耗影响 [83] - 第一季度新增9个客户，订单出货比为0.96，运输业务总预订业务从去年底的14.8亿美元增至15亿美元 [61][80] 各条业务线数据和关键指标变化 运输业务 - 第一季度运输业务销售额同比下降6%，主要受短期半导体短缺影响，但较上一季度增长4%，预计今年汽车需求将实现个位数增长 [52][65] - 总预订业务从去年底的14.8亿美元增至15亿美元，在北美电动汽车上推出了新的产品 [61][66] 非运输业务 - 非运输业务销售额占总销售额的比例从去年第一季度的46%增至约49%，同比增长5%，得益于收购的推动 [52][57] - 医疗和国防市场实现高个位数增长，工业市场表现疲软 [97] 各个市场数据和关键指标变化 运输市场 - 预计北美轻型汽车运输市场2023年的SAAR在1400 - 1500万辆之间，欧洲产量预计在1600 - 1700万辆之间，中国销量预计在2600万辆左右，商用车市场上半年保持强劲 [95] 非运输市场 - 工业市场中，工业印刷应用中微执行器的需求仍然疲软，温度传感市场需求在库存调整后趋于稳定但水平较低 [85] - 医疗市场销售较去年第四季度有所改善，新增5个客户，在传统医疗超声、治疗和心脏起搏应用方面取得多个订单 [86] - 国防市场获得多个声纳、水听器和声纳浮标应用的订单，正在为欧洲和北美国防应用开发新材料配方 [87][88] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过先进材料能力实现多元化发展，通过电气化和移动市场的创新产品实现增长，优先考虑有机增长项目并谨慎管理运营费用 [56][60] - 寻求符合战略计划的并购机会，以增强技术组合、加强客户关系、扩展产品和应用 [53][69] - 目标是到2025年使电动汽车平台的轻型汽车收入占比超过25%，第一季度在电动汽车应用方面取得多个订单 [90] - 实施CTS操作系统，加强运营改进以提高毛利率表现，同时进行丹麦和墨西哥的工厂整合 [84] - 密切关注中国市场的竞争变化，第一季度在亚洲和北美市场的加速产品线取得订单 [89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在充满挑战的市场环境中取得了稳健的季度业绩，半导体供应挑战已得到解决 [56][59] - 预计今年剩余时间销售增长将参差不齐，通胀仍是挑战，公司将与客户合作调整价格 [60] - 对公司中长期前景充满信心，但会密切关注下半年宏观经济和地缘政治条件的潜在影响 [96] - 非运输市场增长，公司将利用核心技术和专业知识扩大新产品和新客户的市场份额，并深入渗透现有市场应用 [71] 其他重要信息 - 公司第一季度通过股息和回购向股东返还了1000万美元现金，维持强大的资产负债表是优先事项 [78] - 公司发布了首份ESG报告，并将继续报告进展 [94] - 公司正在进行墨西哥工厂的整合，预计2023年下半年成本负担最重，2024年完成项目 [1] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度运输业务表现优于非运输业务是指同比增长还是绝对收入？ - 是指从第一季度开始的环比变化，运输业务在第二季度预计将有更多的环比增长，且运输业务终端市场销售额大于其他业务 [15][16][17] 问题2: 第二季度运营费用能否抵消毛利率的不利影响，EPS是否会受到压力？ - 由于终端市场销售的短期变化，会有一些不利的组合影响，公司将努力提高运营效率以抵消部分不利影响，但第一季度运营费用的有利因素预计不会重复，EPS可能会受到不利影响 [20][21] 问题3: 有机增长何时转正，与第一季度强劲的订单趋势为何存在差异？ - 目前工业和分销方面存在短期逆风，但公司对新产品管线充满信心，分销库存消耗可能还需1 - 2个季度，公司正在密切关注市场趋势 [22][30][31] 问题4: 新产品推出的时间和收入增长情况？ - 电流传感产品将于今年晚些时候在欧洲高端汽车上推出，电子刹车产品预计在未来12个月内获得订单，电机位置传感产品仍在开发中，驾驶踏板产品已在多个市场进行测试并受到好评 [24][25] 问题5: 第一季度的一次性税收和运营费用优惠是什么，在损益表中如何体现？ - 税收方面有与股权补偿相关的0.02美元优惠，运营费用方面有100万美元的优惠，这些优惠预计不会在未来重复 [26] 问题6: 工业市场前景变化的原因是什么？ - 工业市场包括分销业务，过去12个月的过度订购导致分销业务疲软，库存消耗可能还需1 - 2个季度，此外，温度相关应用和工业印刷市场也受到影响，特别是来自中国的需求 [36][37] 问题7: 运输业务需求改善是因为中国复苏还是北美市场超出预期？ - 主要是北美市场需求增加，中国市场年初起步较慢，公司正在关注宏观经济因素对下半年消费者信心的影响 [43] 问题8: 工厂整合对毛利率的影响及时间安排？ - 墨西哥工厂整合大部分活动将在今年年底前进行，2024年完成项目，预计2023年下半年成本负担最重 [1] 问题9: 商用车市场智能执行器组件短缺情况如何？ - 短缺问题已解决，但公司仍会关注半导体短缺情况，商用车市场上半年需求强劲 [103] 问题10: 运输市场是否有追赶需求，库存水平如何？ - 未来几个月可能会有一些增长，但预计将更多地受终端市场需求驱动，目前商用车市场需求强劲 [104][105] 问题11: 医疗和国防业务与工业业务在利润率方面是否有显著差异？ - 医疗和国防业务的利润率往往高于其他业务，工业业务利润率因分销渠道和定制工程解决方案而异 [107][120] 问题12: 毛利率的未来走势如何？ - 第二季度由于运输业务销售强劲和工业业务疲软，预计会有不利的组合影响，下半年需根据不同的需求环境进行监测 [118][119] 问题13: 到今年年底电动汽车业务的目标是什么？ - 预计将达到两位数增长，但尚未达到2025年的目标，公司对实现目标充满信心，第一季度在运输业务方面取得了强劲的订单 [121][122] 问题14: 运输业务全年的可见性如何？ - 未来三个月有一定的可见性，但由于终端需求和消费者信心的不确定性，公司持谨慎态度，商用车积压订单显示下半年需求可能增强，公司将在下次财报电话会议上提供更准确的指引 [123][127]

公司收购情况 - 2023年2月6日，公司以4164000美元现金收购Maglab AG 100%流通股，或有额外盈利支付[86][103] 净销售额情况 - 2023年第一季度净销售额为1.45994亿美元，较2022年第一季度减少170.1万美元，降幅1.2%；非运输市场净销售额增长31.23万美元，增幅4.6%，运输市场净销售额减少482.4万美元，降幅6.1%[88] - 2023年第一季度，康明斯公司和丰田汽车公司净销售额分别占总净销售额的14.1%和10.7%，2022年同期分别为15.7%和11.5%[106] 毛利润情况 - 2023年第一季度毛利润为5165.2万美元，较2022年第一季度减少268.8万美元，降幅4.9%[89] 研发费用情况 - 2023年第一季度研发费用为658.6万美元，占净销售额4.5%，2022年同期为619.4万美元，占比4.2%[91] 有效所得税税率情况 - 2023年第一季度有效所得税税率为19.2%，2022年同期为21.4%[94] 现金及债务情况 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为1.43537亿美元，2022年12月31日为1.5691亿美元；长期债务总额为8026.1万美元，2022年12月31日为8367万美元[96] 经营活动净现金情况 - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为1118.6万美元[97] 投资活动净现金情况 - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为789.6万美元[98] 融资活动净现金情况 - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为1662.5万美元[99] 影响公司经营业绩和财务状况的因素 - 影响公司未来经营业绩和财务状况的因素包括供应链中断、经济变化、收购整合问题等[108] 市场风险敞口情况 - 截至2023年3月31日的三个月内，公司市场风险敞口无重大变化[109]

公司业务概况 - 公司设计、制造和销售传感器、连接组件和执行器，主要面向航空航天和国防、工业、医疗和交通市场的原始设备制造商和一级供应商[8] 公司收购情况 - 公司在2022年收购了TEWA和Ferroperm，分别为24,515美元和72,340美元，以支持公司的终端市场多元化战略和扩大在欧洲的业务[10][11] 公司专利情况 - 公司拥有314项专利，包括22项在2022年获得的专利，其中7项为美国专利[20] 公司市场份额扩大 - 公司通过收购TEWA和Ferroperm扩大了在欧洲的市场份额[10] 销售情况 - 公司在2022年的销售中，交通行业占比最高，占比为52%[15] - 公司的销售工程师贡献了88%的2022年净销售额[16] - 独立分销商在2022年占公司净销售额的约9%[17] 公司国际业务 - 公司在2022年获得了22项专利，其中7项为美国专利，15项为非美国专利[20] - 2022年公司非美国业务的净销售额占总净销售额的44.4%[24] - 公司员工中女性占58%，男性占42%[26] - 公司拥有314项专利，其中132项为美国专利[26] - 公司的主要客户包括Cummins Inc.和Toyota Motor Corporation，分别占总净销售额的15.3%和11.5%[21] - 公司在全球拥有多个制造设施，包括中国、捷克共和国、丹麦、墨西哥、菲律宾、波兰和台湾[24] 公司竞争对手 - 公司的主要竞争对手主要基于产品特性、技术、价格、质量、可靠性、交付和服务展开竞争[23] 员工情况 - 公司的员工培训和发展重点在于支持业务目标的交付[30] - 公司的高管团队包括总裁兼首席执行官Kieran O'Sullivan、首席财务官Ashish Agrawal等[34][36][37][39]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，销售额为1.42亿美元，同比增长7.4%，调整后毛利率为36.3%，同比下降38个基点，调整后EBITDA利润率为22.9%，同比上升200个基点，调整后摊薄每股收益同比增长14%至0.56美元，经营现金流为2550万美元，新业务订单为7100万美元 [31] - 2022年全年，销售额增长14.4%至5.87亿美元，调整后毛利率为36.5%，同比上升50个基点，调整后EBITDA利润率同比上升180个基点至22.8%，调整后摊薄每股收益从1.93美元增长27%至2.46美元，经营现金流为1.21亿美元，同比增加3500万美元，新业务订单为5.23亿美元 [32] - 2022年第四季度，运输业务销售额环比下降约9%，全年运输业务销售额增长7%，非运输业务销售额占总销售额的比例从2021年的45%提高到约48% [35][48] - 2022年第四季度，公司的订单出货比为0.9，全年为1.0 [42] - 2022年，外汇汇率对销售额产生了近1100万美元的不利影响，对毛利率产生了约360万美元的不利影响 [65][68] - 2022年，公司通过股息和回购向股东返还了超过2700万美元 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运输业务：2022年第四季度销售额受短期IC短缺影响下降，全年增长7%，预计2023年汽车需求持平至低个位数增长，年底运输业务总预订业务为14.8亿美元 [48][49] - 非运输业务：2022年全年非运输相关收入增长24%，工业和医疗终端市场实现两位数增长，预计2023年增长情况不一，国防和医疗市场更具弹性 [35][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国轻型车辆运输市场：2022年SAAR接近1400万辆，预计2023年在1400 - 1500万辆之间 [59] - 欧洲市场：预计2023年生产规模在1600 - 1700万辆之间 [59] - 中国市场：预计2023年销量在2600万辆左右，较2022年略有上升 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是实现盈利性增长、通过先进材料能力实现多元化以及在移动市场实现电气化，目标是长期收入增长10%，未来非运输市场收入占比超过50% [30][47] - 公司通过收购加强电气化产品组合，如2月6日完成对maglab AG的收购，同时继续构建并购管道，寻求符合标准的收购机会 [53][55] - 公司在各业务领域取得进展，如在运输业务中获得多个平台订单，在非运输业务中拓展客户和应用领域 [51][40] - 行业竞争方面，运输业务面临定价压力，电动汽车领域部分产品面临较大压力，但公司产品具有小价值、高度定制化等特点，具备一定竞争力 [1] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，2022年面临经济不确定性、供应限制、通胀和利率上升等挑战，预计2023年通胀和供应压力仍将是挑战，但半导体供应限制将逐渐缓解 [29] - 未来前景方面，公司对长期增长目标充满信心，预计非运输市场将增长，运输市场持平至低个位数增长，2023年第一季度销售可能疲软，但后续将改善 [59][60] 其他重要信息 - 公司计划在2023年第二季度发布首份可持续发展报告 [58] - 丹麦工厂的整合预计在2023年第三季度完成，墨西哥华雷斯工厂整合至马塔莫罗斯工厂的工作已启动，预计在未来18个月内完成 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年第一季度销售疲软的驱动因素及与全年预期相比的疲软程度 - 第一季度销售疲软的主要驱动因素是持续的IC短缺以及工业和分销领域的疲软，医疗和国防市场保持强劲，运输市场预计持平至低个位数增长，短缺问题将在季度末解决 [74] 问题2: 2023年营收和EPS指引中可能抵消利润率扩张的因素 - 公司面临不同终端市场的销量不确定性、汇率波动以及原材料成本压力，同时需关注客户可能带来的价格压力，将通过供应链管理来抵消价格压力 [76] 问题3: 影响运输市场的组件短缺问题是否为单点故障，以及解决信心和指南中是否包含客户半导体供应影响 - 这是公司的供应问题，是一个难以替代和认证的部件，预计在第一季度末解决，目前情况已有改善，指南中包含了一定程度的需求不确定性 [84][87] 问题4: 若剔除收购因素，2023年有机增长的预期贡献以及主要贡献的终端市场和产品 - 预计运输市场持平至低个位数增长，工业市场目前疲软，可能持续到第一季度和第二季度，下半年有望稳定或复苏，医疗和航空航天国防市场目前较为稳定 [89] 问题5: 2023年非运输业务收入是否可能下降 - 非运输市场中，医疗和航空航天国防市场将实现增长，工业市场结果不一，分销领域的库存调整影响了销量 [96] 问题6: 管理层提到的客户潜在定价问题的含义 - 若需求疲软，公司可能面临价格压力，将通过供应链管理来抵消，目前公司专注于与供应成本保持一致，保护利润率 [98][99] 问题7: 第一季度销售与第四季度相比的情况 - 由于半导体短缺和库存调整，预计第一季度销售与第四季度大致持平，后续将呈现改善趋势 [104] 问题8: 商业车辆供应约束的可见性以及是否会随第一季度推进而缓解 - 第一季度的疲软与第四季度类似，由半导体短缺导致，预计在第一季度末解决，对商业车辆市场前六个月有信心，后续情况有待观察 [107] 问题9: 美国电动汽车市场变化对公司电气化投标机会的影响以及未来几年的发展节奏 - 公司未明确提及美国电动汽车市场变化对投标机会的具体影响，但表示在电气化领域取得进展，目标是到2025年轻型车辆销售收入中电气化平台占比超过25% [51][53]

业绩总结 - 2022年总收入为5.87亿美元，同比增长14%[53] - 2022年第四季度净销售额为1.423亿美元，同比增长14%，其中有机增长为10%[8] - 2022年净收益为1490万美元，较2021年的920万美元增长[128] - 2022年调整后的净收益为1780万美元，占净销售额的12.5%[41] - 2022年第四季度稀释每股收益为0.47美元，较2021年第四季度的0.28美元增长68%[9] - 2022年调整后的稀释每股收益为2.46美元，同比增长27%[53] - 2022年第四季度的调整后EBITDA利润率为20.9%，较2021年第四季度的22.3%有所下降[7] - 2022年EBITDA为2950万美元，较2021年的2200万美元增长[128] 用户数据 - 2022年非运输收入增长24%，运输收入增长7%[56] - 2022年第四季度运输销售额较2021年增长7%，但受到供应链问题影响，运输收入较2021年第四季度下降4%[10] - 2022年新业务赢得总额为5.23亿美元，账单比率为1.03[56] 现金流与资本支出 - 2022年全年运营现金流为1400万美元，第四季度运营现金流为2600万美元[67][14] - 2022年全年自由现金流为1.07亿美元，第四季度自由现金流为2000万美元[124] - 2022年资本支出为2700万美元[14] - 截至2022年12月31日，现金余额为1.57亿美元，债务余额为8400万美元，总融资额度为4亿美元[125] 财务比率 - 2022年调整后的毛利率为36.5%，较上年增加50个基点[53] - 2022年第四季度调整后的毛利率为36.3%，较上年下降38个基点[67] - 2022年总债务占资本化比率为14.2%，较2021年的9.7%有所上升[21] - 可控营运资本为17.6%[121] 未来展望 - 预计2023年收入在5.80亿至6.40亿美元之间[101] 其他信息 - 2022年全年向股东返还现金总额为1.42亿美元，自2013年以来累计返还现金为1.42亿美元[2] - 2022年折旧和摊销费用为800万美元，2021年为670万美元[128] - 2022年税费支出为580万美元，2021年为560万美元[128] - 2021年财报包含9700万美元的非现金费用，因美国养老金计划终止[122] - 2022年非现金养老金费用为0，2021年为130万美元[128]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为1.52亿美元，较2021年第三季度增长约24%，较2022年第二季度增长5%；外币汇率对本季度收入产生了约410万美元的不利影响，其中大部分影响与运输市场的销售有关 [2][34] - 第三季度调整后毛利率为36.6%，较去年同期的37.3%下降70个基点，较2022年第二季度上升50个基点；持续的大宗商品通胀和供应链逆风对本季度利润率造成压力，汇率变动对毛利率产生了略高于100万美元的不利影响 [8][35] - 第三季度调整后EBITDA利润率为22.3%，较2021年同期的21.7%上升60个基点 [2] - 第三季度调整后摊薄每股收益为0.62美元，较2021年同期的0.46美元增长近34% [2] - 2022年第三季度经营现金流为6040万美元，其中包括本季度收到的约3400万美元美国养老金计划终止后的剩余现金；可控营运资金占销售额的比例在2022年第三季度末为15.6% [38][39] - 本季度回购了约5.2万股CTS股票，总计180万美元；截至第三季度末，现金余额为1.48亿美元，长期债务余额为8500万美元，债务资本化比率为14.8%，而2021年第三季度末为9.9% [40] - 2022年全年销售指引为5.85亿 - 5.95亿美元，调整后每股收益预计在2.40 - 2.55美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非运输业务销售额约占总收入的48%，非运输终端市场销售额同比增长22.5%，受工业和医疗终端市场连续两个季度两位数增长的支撑 [3][34] - 运输业务客户销售额较2021年第三季度增长25.7%，较上一季度增长4.9% [34] - 工业市场中，工业印刷应用中使用的微执行器需求较前几个季度略有下降；温度传感方面，HVAC和工业电器需求良好，但泳池和水疗领域的温度传感产品需求从疫情高峰期有所放缓；新增两个工业应用客户；分销销售同比增长，但环比下降个位数 [12][13] - 医疗业务持续增长，获得两个新的超声预开发合同，传统医疗超声产品在多个客户中实现稳健增长；单晶体超声能力取代了竞争对手；手持医疗超声样品鉴定按计划进行，预计客户将在未来六个月完成FDA批准流程；精密胰岛素泵应用获得客户批准，预计2023年初开始首批发货；从现有客户获得多个温度传感奖项，并在心脏和肝脏移植设备支持方面获得新的温度传感订单 [14][15][16] - 航空航天和国防业务长期前景乐观，声纳和制导鱼雷应用持续增长，与Ferroperm团队合作更紧密地参与欧洲国防市场；获得无人水下航行器新客户合同、多层弹药预生产合同、战术雷达RF滤波器产品设计奖；温度产品组合通过多个客户的重复订单和低轨道卫星应用新订单支持增长；与两家一级供应商达成合作 [17][18][19] - 运输业务中，商用车需求强劲，但半导体供应问题可能暂时影响第四季度和2023年第一季度的收入；轻型车辆方面，由于行业供应问题和消费者信心疲软，销量增长仍面临挑战；电动汽车收入约占轻型车辆总收入的高个位数，目标是到2025年使电动汽车平台收入占轻型车辆收入的比例超过25%；本季度获得六个电动汽车平台合作机会 [23][25][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国轻型车辆产量预计今年在1350万 - 1400万辆之间；欧洲产量已下调，目前预计在1500万 - 1600万辆之间；中国市场预计今年持平，在2450万 - 2500万辆之间 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦多元化、电气化，通过并购扩大地理覆盖范围、丰富终端市场、增加产品和客户基础，近期完成的Ferroperm收购增强了医疗产品组合以及工业和国防能力 [19][20][21] - 持续关注互补材料、传感器和换能器的收购机会，以增加非运输业务增长，同时扩大电动汽车产品组合；优先加强并购机会管道，以实现整体增长目标 [20] - 公司内部技术和专有工艺，以及三种领先压电陶瓷技术的能力是关键竞争优势，有助于开发新材料配方，全球铸造厂布局使其能够更好地支持客户 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在充满挑战的宏观环境中运营，面临大宗商品价格、供应链逆风、能源成本上升等压力，但通过与客户合作、整合丹麦工厂、推进CTS操作系统等措施来应对 [8][9] - 尽管近期面临经济逆风，但对业务的长期前景充满信心，受益于多元化战略、电气化趋势和强大的资产负债表；团队积极应对当前环境，确保客户供应，加强市场推广能力并在全球增加新客户 [32] - 预计短期内市场会因宏观经济因素出现疲软，但长期来看，运输市场因近期衰退性销量有望实现增量增长 [31][29] 其他重要信息 - 上季度完成Ferroperm收购，业务表现良好，正在整合丹麦的两个工厂，预计该收购在2023年将实现增值 [4] - 2020年重组计划迄今已实现0.19美元的节省，预计到2023年实现22 - 26美元节省目标的低端水平 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度按终端市场划分的预期如何，汽车业务第三季度加速是与终端需求直接相关还是其他因素？ - 公司在第三季度表现强劲，但商业车辆业务受到半导体供应商问题的影响，这将暂时影响第四季度和2023年第一季度的业务，之后情况应会得到改善；同时也在关注工业市场的疲软情况，其他终端市场表现良好 [43] 问题2: 公司将不断上升的投入成本转嫁给客户的能力是否有变化，客户态度是否有调整？ - 定价环境一直具有挑战性，第二轮定价调整更为困难；公司能够获得一定的价格调整，但不足以抵消所有成本增加，正在与客户合理分担成本压力并维持长期关系；目前情况没有显著变化，但随着宏观经济形势变得更具挑战性，可能会面临压力，公司将密切关注并争取实现材料成本节约 [45][46] 问题3: 当前库存水平是否处于公司舒适范围，未来几个季度将如何管理？ - 库存水平有所上升，公司正在进行管理；主要担忧是在需求放缓的环境下，不想积压过多库存，因此会在整个供应链中管理库存，并关注客户和供应商的库存水平 [49] 问题4: 欧洲能源成本如何影响第四季度和2023年第一季度的业绩指引？ - 目前能源成本的影响较小，明年在捷克共和国、丹麦等地的运营可能会面临更大挑战 [51] 问题5: 随着电动汽车业务在收入中占比增加，与内燃机汽车相比，电动汽车的美元含量和利润率是否有所提高？ - 在电动汽车领域有机会增加产品含量，如获得了电子制动产品的预开发资金，但尚未实现生产订单；新的电动汽车产品需要保持竞争力，但目前不会显著改变公司的业务状况 [53] 问题6: 第三季度运输业务销售额占总销售额的百分比是多少？ - 约为52% [54] 问题7: 芯片供应短缺影响的300万 - 400万辆是全球数据还是北美数据，何时会缓解？ - 芯片供应短缺影响的数量更可能是全球数据，今年约为300万 - 430万辆；预计情况将在明年有所改善，但由于商业车辆的供应问题，第一季度仍将面临挑战 [55] 问题8: 2020年重组计划剩余节省目标的实现时间？ - 实现时间取决于需求环境，如果2023年上半年需求疲软，可能会更快实现；如果需求持续强劲，可能会稍晚一些，但预计到第三季度应能完成目标 [56] 问题9: 展望2023年，各终端市场的前景如何？ - 对医疗业务、工业的某些领域以及航空航天和国防业务前景乐观，但航空航天和国防业务增长速度可能较慢；运输业务情况较为复杂，长期来看，由于消费者信心和高利率问题，2023年可能面临挑战，实现持平至个位数增长将是不错的结果 [58] 问题10: 与上一季度相比，收购管道的活动水平如何，估值倍数是否因宏观环境不确定性而下降？ - 公司正在积极推进收购管道，拥有强大的资产负债表；目前尚未看到估值倍数下降，但预计未来会出现下降 [59] 问题11: 公司在应对工业市场疲软和汽车供应链约束改善方面的可见性和调整能力如何？ - 工业和分销领域的某些部分库存有所增加，而运输领域的库存水平仍然较低；在医疗和航空航天国防领域目前没有大问题；公司在2020年疫情期间能够迅速调整业务并保持盈利，有应对市场下滑10%或更多情况的预案，将保持管理纪律 [62] 问题12: 公司对客户需求和订单履行的可见性有多长时间？ - 不同客户和应用的可见性不同，从几周至三个月不等；在当前环境下需警惕需求调整和订单推迟的情况，目前尚未出现此类情况，但会密切关注 [63] 问题13: TEWA和Ferroperm的收入贡献分别是多少？ - Ferroperm的贡献预计在500万 - 600万美元之间，其余来自TEWA，将提供更精确的数据 [64] 问题14: 考虑到前九个月已花费930万美元，第四季度资本支出是否会增加？ - 第四季度资本支出预计会略有增加，但业务负责人在资本支出方面通常较为谨慎；此外，从养老金计划收回的现金中，有700万美元将用于支付消费税，这将对第四季度现金流产生不利影响 [65]

业绩总结 - 2022年第三季度销售额为1.52亿美元，同比增长24.1%[4] - 2022年第三季度的净销售额为$151.9百万，较2021年第三季度的$122.4百万增长了24.2%[24] - 调整后的稀释每股收益为0.62美元，同比增长33.8%[4] - 2022年第三季度稀释每股收益为$0.37，相比2021年第三季度的$(1.97)有显著改善[23] - 调整后的EBITDA为$33.8百万，较2021年第三季度的$26.6百万增长了27.1%[24] - 调整后的毛利率为36.6%，较2021年第三季度的36.1%有所提升[26] - 2022年第三季度的毛利为$53.3百万，较2021年第三季度的$45.7百万增长了16.7%[25] 现金流与债务 - 2022年第三季度的自由现金流为200万美元，年初至今为900万美元[22] - 2022年第三季度的自由现金流为$58.1百万，相比2021年第三季度的$70.5百万有所下降[27] - 自由现金流占调整后净收益的比例为294%，显示出强劲的现金流生成能力[27] - 2022年第三季度的总债务占资本化比率为14.8%，较2021年同期的9.9%有所上升[28] 市场与业务表现 - 非运输业务收入同比增长22.5%，有机增长为8.2%[21] - 运输业务收入同比增长25.7%[21] - 预计2022年美国轻型车辆市场销量为1350万至1400万辆[12] 持续挑战 - 由于供应链挑战、货币波动和成本增加，持续面临利润压力[21] - 2022年第三季度的非现金养老金费用为$4.7百万，较2021年第三季度的$107.4百万大幅下降[24]