总积压订单情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总积压订单分别为4.47569亿美元和4.5738亿美元，其中政府合同积压订单分别为3.85323亿美元和3.86394亿美元，商业合同积压订单分别为6224.6万美元和7098.6万美元[106][107][108] - 2019年6月30日，公司总积压订单约86%来自政府合同[107] 新租赁准则影响 - 2019年1月1日，公司采用新租赁准则，在合并资产负债表上确认使用权资产和租赁负债分别约为530万美元和580万美元，估计增量借款利率为6%[117] 公司整体收入情况 - 2019年第二季度收入为2315.8251万美元，较去年同期的2026.1239万美元增长289.7012万美元，增幅14.3%；2019年上半年收入为4874.1782万美元，较去年同期的3845.2862万美元增长1028.892万美元，增幅26.8%[119][120] 政府分包合同收入情况 - 2019年第二季度政府分包合同收入为1458.686万美元，较去年同期增长401.2928万美元，增幅38.0%；2019年上半年政府分包合同收入为3126.2152万美元，较去年同期增长1255.0494万美元，增幅67.1%[121][122] 直接军事收入情况 - 2019年第二季度直接军事收入为182.8475万美元，较去年同期减少50.7645万美元，降幅21.7%；2019年上半年直接军事收入为408.3557万美元，较去年同期减少83.0365万美元，降幅16.9%[123][124] 商业分包合同收入情况 - 2019年第二季度商业分包合同收入为674.2916万美元，较去年同期减少60.8271万美元，降幅8.3%；2019年上半年商业分包合同收入为1339.6073万美元，较去年同期减少143.1209万美元，降幅9.7%[125][126] 销售成本情况 - 2019年第二季度销售成本为1820.2069万美元，较去年同期的1567.6421万美元增长252.5648万美元，增幅16.1%；2019年上半年销售成本为3836.979万美元，较去年同期的2981.8176万美元增长855.1614万美元，增幅28.7%[128] 其他合同成本（信贷）净额情况 - 2019年第二季度其他合同成本（信贷）净额为 - 6.5502万美元，较去年同期的9.9949万美元增加信贷16.5451万美元；2019年上半年其他合同成本（信贷）净额为 - 8.9456万美元，较去年同期的 - 0.2988万美元增加信贷8.6468万美元[130] 通货膨胀影响 - 公司认为通货膨胀历史上对其运营没有重大影响[127] 采购额情况 - 2019年第二季度采购额为1229.58万美元，较去年同期的1029.94万美元增加199.64万美元，增幅19.4%；上半年采购额为2687.01万美元，较去年同期的1894.50万美元增加792.51万美元，增幅41.8%[131] 劳动力成本情况 - 2019年第二季度劳动力成本为192.98万美元，较去年同期的158.96万美元增加34.02万美元，增幅21.4%；上半年劳动力成本为390.95万美元，较去年同期的324.73万美元增加66.22万美元，增幅20.4%[132][133] 工厂间接费用情况 - 2019年第二季度工厂间接费用为490.71万美元，较去年同期的368.75万美元增加121.95万美元，增幅33.1%；上半年工厂间接费用为992.36万美元，较去年同期的762.89万美元增加229.47万美元，增幅30.1%[134][135] 毛利润情况 - 2019年第二季度毛利润为495.62万美元，较去年同期的458.48万美元增加37.14万美元，增幅8.1%；上半年毛利润为1037.20万美元，较去年同期的863.47万美元增加173.73万美元，增幅20.1%[136] 销售、一般和行政费用情况 - 2019年第二季度销售、一般和行政费用为270.93万美元，较去年同期的255.78万美元增加15.16万美元，增幅5.9%；上半年销售、一般和行政费用为551.58万美元，较去年同期的460.76万美元增加90.82万美元，增幅19.7%[140][141] 所得税前收入情况 - 2019年第二季度所得税前收入为167.15万美元，较去年同期的161.02万美元增加6.12万美元，增幅3.8%；上半年所得税前收入为377.01万美元，较去年同期的316.30万美元增加60.71万美元，增幅19.2%[142] 净收入情况 - 2019年第二季度净收入为271.05万美元，合每股基本收益0.23美元，去年同期为125.72万美元，合每股基本收益0.14美元；上半年净收入为436.91万美元，合每股基本收益0.37美元，去年同期为251.40万美元，合每股基本收益0.28美元[147][148] 营运资金情况 - 截至2019年6月30日，公司营运资金为9862.24万美元，较2018年12月31日的9835.02万美元增加27.22万美元，增幅0.3%[150] 现金余额情况 - 截至2019年6月30日，公司现金余额为75.26万美元，较2018年12月31日的412.81万美元减少；受限现金为200万美元[154] 贷款情况 - 截至2019年6月30日，公司循环贷款未偿还余额为2570万美元，利率为5.87%；定期贷款初始金额为1000万美元，将于2021年6月30日到期[159] 被收购WMI情况 - 截至2019年6月30日，被收购的WMI约占公司总资产的9%和收入的8%[168] 财务报告内部控制情况 - 公司在2018年11月13日向美国证券交易委员会提交的2018年第三季度和前九个月的10 - Q表格文件时，财务报告内部控制的重大缺陷未得到纠正[167] - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至2018年9月30日，公司的披露控制和程序在合理保证水平上无效[167] - 公司在2019年第一季度审查了财务结账流程，确定并实施了纠正措施和新的控制程序[167] - 2019年第二季度，除上述情况外，公司财务报告内部控制无重大变化[169] 未注册股权证券销售情况 - 2019年上半年无未注册股权证券销售[173] 风险因素情况 - 截至2018年12月31日的年度报告中披露的风险因素无重大变化[172] 法律诉讼事项情况 - 无法律诉讼事项[171] 高级证券违约事项情况 - 无高级证券违约事项[174] 矿山安全披露情况 - 矿山安全披露不适用[175]

业绩总结 - 2019年第二季度收入为2320万美元，同比增长约14%[10] - 毛利润为500万美元，同比增长约8%[10] - 净收入为270万美元，同比增长116%[10] - 每股稀释收益为0.23美元，较2018年同期的0.14美元增长64%[10] - 2019年第二季度的税收收益约为100万美元，因不确定税务负债的部分逆转[6] 用户数据 - 截至2019年6月30日，合并订单 backlog 为4.476亿美元，其中国防订单为3.853亿美元，同比增长73%[7] - 合并产品销售 backlog 为1.532亿美元，环比增长14%，同比增长30%[5] 财务展望 - 2019年财务指导预计收入在9800万至1.02亿美元之间[13] 负债与流动性 - 合同资产为1.203亿美元，总债务为3120万美元[11] - 现金及限制现金为280万美元，流动性方面有4000万美元的高级债务设施[12]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收约2560万美元，较2018年同期的1820万美元增长约41%，主要因雷神公司下一代干扰吊舱项目持续生产活动及WMI子公司的贡献 [11] - 2019年第一季度毛利润从2018年同期的400万美元增至540万美元，毛利率从21.9%微降至21.1%，主要因CPI项目合同组合不利及WMI项目因业务合并购买会计处理导致毛利率较低 [11] - 2019年第一季度SG&A较去年同期增加约80万美元，反映与WMI相关成本及扩大审计和报告要求相关的专业费用 [12] - 2019年第一季度税前收入从去年同期的160万美元增至210万美元，净利润为170万美元，较去年同期的130万美元增长32%，考虑2018年10月股权发行后股份数量增加，两个时期的每股收益均为0.14美元 [12] - 截至3月31日，现金及受限现金为260万美元，其中200万美元因收购WMI存于托管账户；合同资产为1.207亿美元，较2018年12月31日增加740万美元；长期债务为360万美元，较2018年12月31日的390万美元有所下降；循环信贷额度未偿还余额基本持平于2400万美元；股东权益为9530万美元，较2018年12月31日的9340万美元有所增加 [13] - 重申2019年财务指引，预计营收在9800万美元至1.02亿美元之间，税前收入在1100万美元至1130万美元之间，经营活动现金流超过350万美元，有效税率在20%至22%之间 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空系统业务板块环比增长8%，符合公司业务发展优先事项 [16] - WMI子公司第一季度营收为210万美元，因购买会计处理，利润率仅为10%，预计后续利润率将逐步提高 [23][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年军事预算将连续第五年增长至接近历史高位，美国政府预计今年在军事上的支出将超过二战以来除伊拉克战争高峰期少数几年之外的任何时候 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于多年度国防合同，以获得良好的长期收入可见性，国防和商业项目在剩余执行期内累计潜在收入约4.53亿美元 [19] - 坚持一级供应商战略，按美元价值计算，85%的投标直接面向飞机或武器系统的原始设备制造商 [16] - 收购WMI为公司带来新的收入增长途径，包括与新客户合作及为现有客户拓展工作内容 [19] - 行业竞争方面，公司面临政府合同可能被终止、修改或减少的风险，以及政府暂停或禁止公司与其开展业务的风险，同时在政府和分包合同投标过程中也面临竞争 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年国防预算申请对公司有利，公司将积极监测预算审批过程 [15] - 对全年订单情况持乐观态度，预计订单与账单比率将保持强劲且稳定，不会出现明显放缓 [27] - 三个新项目启动进展顺利，对公司2019年下半年业务有重要意义 [29] 其他重要信息 - 第一季度公司每1美元产品发货对应产生2美元新的确定交付订单，订单与账单比率为2.0，综合产品销售积压订单在本季度增加约14%，达到约1.34亿美元 [7] - 截至第一季度末，WMI新订单超过500万美元，积压订单为1740万美元 [8] - 2018年下半年获得的三个新项目在2019年启动，分别是面向国际市场的洛克希德·马丁F - 16V、一个未披露的导弹平台和一个未命名的西科斯基直升机平台，目前均按计划进行 [8] - 公司E - 2D项目有望在未来4年达到4750万美元的合同上限，目前正与诺斯罗普·格鲁曼公司就确保多年度订单进行谈判，预计第三季度完成谈判；WMI正在为E - 2D多年度2项目报价大量焊接结构和管件组件 [10] - 雷神公司海麻雀项目处于生产最后阶段，预计本季度发货 [10] - 2019年1月1日起采用ASC 842会计准则，确认530万美元的经营租赁资产和580万美元的经营租赁负债，该准则对利润表无重大影响 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: WMI在本季度的营收贡献是多少？与WMI相关的一次性成本有哪些，对本季度毛利率或SG&A有何影响？ - WMI本季度营收为210万美元，由于购买会计处理，利润率仅为10%，拉低了整体毛利率；还有约12.6万美元的重型设备搬运费和5 - 6万美元的扩展审计相关额外成本 [23] 问题2: WMI较高的库存成本是否会影响今年的销售？ - 随着时间推移，公司在库存上开展的工作增多，利润率将逐步提高，预计第二季度利润率将达到12% - 15%，第三季度接近正常水平 [25] 问题3: 本季度订单强劲，能否提供更多客户反馈信息？本季度订单强劲是否有一次性因素？2019年剩余时间订单与账单比率的可见性如何？ - 公司对全年订单情况持乐观态度，预计订单与账单比率将保持强劲且稳定，不会出现明显放缓，本季度没有重大项目影响订单与账单比率 [27] 问题4: 本季度启动的三个重要项目（F - 16V、未披露的导弹翼项目和西科斯基直升机项目）的机会有多大？执行这些项目有哪些风险？如何确保新项目的利润率、及时性和执行预期？ - F - 16V项目非经常性工程工作按计划进行，正在与供应链谈判合同，预计年底交付；西科斯基直升机项目交付按计划进行，已交付多台；未披露的导弹项目预计本月底发货，三个项目对2019年下半年业务有重要意义 [29] 问题5: 全年营收指引中考虑了多少A - 10项目的贡献？ - 假设6月左右主承包商获得合同，公司有望在2个月后与中标承包商签订合同，预计今年确认100 - 150万美元的收入（无发货） [30] 问题6: 如果A - 10合同通过，2020年的年度营收贡献可能是多少？ - 假设8 - 9月签订合同，预计今年确认100 - 150万美元收入；由于是竞争性提案，不便谈论年度运行率，但前几年每年的机会可能在900 - 1200万美元左右，如果涉及全部110架飞机的机翼更换，可能会更高 [32]

总积压订单数据 - 2019年3月31日和2018年12月31日总积压订单分别为4.52875亿美元和4.5738亿美元，其中政府合同积压订单分别为3.83978亿美元和3.86394亿美元，商业合同积压订单分别为6889.7万美元和7098.6万美元，2019年3月31日约84%的总积压订单归因于政府合同[96][97][98] 新租赁标准影响 - 2019年1月1日，公司采用新租赁标准，在合并资产负债表上确认使用权资产和租赁负债分别约为530万美元和580万美元，估计增量借款利率为6%[106] 整体收入数据 - 2019年第一季度收入为2558.3531万美元，较去年同期的1819.1623万美元增加739.1908万美元，增幅40.6%，其中约210万美元来自收购WMI的收入，430万美元来自下一代干扰机吊舱计划产量增加[108] 政府分包合同收入数据 - 2019年第一季度政府分包合同收入为1667.5292万美元，较2018年同期的813.7726万美元增加853.7566万美元，增幅104.9%，主要因下一代干扰机吊舱计划、E - 2D计划和F - 35计划产量增加[109] 直接军事收入数据 - 2019年第一季度直接军事收入为225.5082万美元，较2018年同期的257.7802万美元减少32.272万美元，降幅12.5%，主要因T - 38套件收入减少和F - 16销售减少，部分被WMI收入增加抵消[110] 商业分包合同收入数据 - 2019年第一季度商业分包合同收入为665.3157万美元，较2018年同期的747.6095万美元减少82.2938万美元，降幅11%，主要因G650计划收入降低约200万美元，部分被本田喷气式飞机收入增加抵消[111] 销售成本数据 - 2019年第一季度销售成本为2016.7721万美元，较2018年同期的1414.1755万美元增加602.5966万美元，增幅42.6%，与收入增长相当[113] 采购额数据 - 2019年第一季度采购额为1319.5363万美元，较2018年同期的864.5609万美元增加454.9754万美元，增幅52.6%，主要因下一代干扰机吊舱计划采购增加280万美元，WMI占约80万美元[117] 劳动力成本数据 - 2019年第一季度劳动力成本为197.9759万美元，较2018年同期的165.7719万美元增加32.204万美元，增幅19.4%，低于收入增幅，因部分直接员工用于协助WMI搬迁[118] 毛利润数据 - 2019年第一季度毛利润为541.581万美元，较2018年同期的404.9868万美元增加136.5942万美元，增幅33.7%，主要因销量增加[120] 销售、一般和行政费用数据 - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为2806443美元，较2018年同期的2049840美元增加756603美元，增幅36.9%[124] 所得税前收入数据 - 2019年第一季度所得税前收入为2098598美元，较去年同期的1552765美元增加545833美元，增幅35%[125] 所得税拨备及税率数据 - 2019年第一季度所得税拨备为440000美元，2018年同期为296000美元，2019年和2018年3月31日的实际税率分别为21%和19%[126] 净利润及每股收益数据 - 2019年第一季度净利润为1658599美元，每股基本收益0.14美元，去年同期为1256765美元，每股基本收益同样为0.14美元[127] 营运资金及现金余额数据 - 2019年3月31日，公司营运资金为97639410美元，较2018年12月31日的98350176美元减少710766美元，降幅0.7%[128] - 2019年3月31日，公司现金余额为617161美元，2018年12月31日为4128142美元，此外，2019年3月31日有2000000美元受限现金[128] 合同资产数据 - 2019年第一季度，公司合同资产增加约740万美元[133] 贷款数据 - 截至2019年3月31日，公司循环贷款未偿还余额为2370万美元，利率6.25%，定期贷款初始金额为1000万美元[137] WMI占比数据 - 截至2019年3月31日，WMI约占总资产和收入的8%[147] 营运资金需求保障数据 - 公司认为现有资源加上信贷安排额度，至少在文件提交日期起12个月内可满足当前营运资金需求[134]

业绩总结 - 2019年第一季度收入为2560万美元，同比增长约41%[10] - 毛利润为540万美元，同比增长约35%[10] - 净收入为170万美元，同比增长约31%[10] - 2019年财务指导预计收入在9800万美元至1.02亿美元之间[13] - 2019年预税收入预计在1100万美元至1130万美元之间[13] 用户数据与市场需求 - 2019年第一季度的订单交付比为2.0，显示出强劲的市场需求[5] - 截至2019年3月31日，公司的综合订单积压为4.529亿美元[6] - 国防订单积压为3.84亿美元，自2014年中期以来增长了73%[6] 财务状况 - 截至2019年3月31日，公司的现金和受限现金为260万美元[11] - 每股账面价值为8.12美元[11]

财务数据关键指标变化 - 2018年营收8392.93万美元，较2017年的8128.31万美元增加264.61万美元[129] - 2018年销售成本6576.50万美元，较2017年的6263.72万美元增加312.78万美元，增幅5.0%[133] - 2018年毛利润1816.43万美元，较2017年的1864.59万美元减少48.17万美元，毛利率从22.9%降至21.6%[139] - 2018年销售、一般和行政费用952.89万美元，较2017年的844.96万美元增加107.93万美元，增幅12.8%[144] - 2018年利息费用198.94万美元，较2017年的169.89万美元增加29.05万美元，增幅17.1%[145] - 2018年营业收入863.54万美元，较2017年的1019.63万美元减少[146] - 2018年所得税拨备约450万美元，有效税率约67%；2017年为271万美元，有效税率约32%[147][148] - 2018年末营运资金9835.02万美元，较2017年末的7813.78万美元增加2021.24万美元，增幅25.9%[150] - 2018年末现金余额412.81万美元，较2017年末的143.09万美元增加269.73万美元；应收账款余额从2017年末的537.98万美元增至862.33万美元[156] - 截至2018年12月31日，公司在联合银行信贷安排下的未偿还金额为2400万美元，2017年末为2280万美元[160] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司现金分别为4,128,142美元和1,430,877美元[216] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司应收账款净额分别为8,623,329美元和5,379,821美元[216] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司合同资产分别为113,333,491美元和111,158,551美元[216] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司存货分别为9,711,997美元和1,685,378美元[216] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司总资产分别为143,713,674美元和124,184,499美元[216] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司应付账款分别为9,902,481美元和15,129,872美元[216] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司合同负债分别为3,805,106美元和246,330美元[216] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司总流动负债分别为41,854,413美元和42,244,635美元[216] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司股东权益分别为93,423,346美元和74,313,333美元[216] - 2018年营收8392.93万美元，2017年为8128.31万美元，同比增长3.26%[219] - 2018年净利润221.16万美元，2017年为576.76万美元，同比下降61.65%[219] - 2018年基本和摊薄后每股收益均为0.23美元，2017年为0.65美元[219] - 2018年末股东权益总额9342.33万美元，2017年末为7431.33万美元[221] - 2018年经营活动净现金使用253.50万美元，2017年提供157.25万美元[223] - 2018年投资活动净现金使用660.99万美元，2017年为23.94万美元[223] - 2018年融资活动净现金提供1384.22万美元，2017年使用94.18万美元[223] - 2018年现金及受限现金年末余额612.81万美元，年初为143.09万美元[223] - 截至2018年和2017年12月31日，公司未保险现金余额分别约为403.4万美元和137.7万美元[242] - 截至2018年12月31日，公司受限现金余额为200万美元，用于WMI收购和营运资金调整[243] - 2018年和2017年12月31日，公司短期借款和长期债务账面价值与公允价值均分别为3034.9903万美元和3189.3894万美元[258] - 2017年12月31日，公司利率互换公允价值为18781美元，计入其他负债，税后1.5万美元计入累计其他综合损失[260][261] - 2018年6月利率互换到期，公司实现净收益约7000美元[262] - 2018年计算摊薄每股收益使用约3.5万股增量股，6772股因行权价高于市价未纳入计算[263] - 2017年计算摊薄每股收益使用约3.5万股增量股，45249股因行权价高于市价未纳入计算[263] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年政府分包合同占公司收入的52%，2017年占57%；2018年政府主合同销售占收入的11%，2017年占8%[65] - 收购的WMI在2018年12月31日止年度按预估基础计算，占总资产约10%，占收入约14%[171] - WMI在2018年12月31日止年度合并财务报表占总资产7.5%，占总收入0.1%[182] 公司业务风险 - 公司通过竞争性投标获得许多合同，投标过程面临技术困难、成本超支、投标未中标及合同无利可图等风险[74] - 公司若不遵守政府采购法律法规，可能失去业务并承担罚款或制裁[69] - 公司受美国政府机构审计，成本分类错误或分配不准确将不予报销，已报销需退还[72] - 若分包商或供应商未履行合同义务，将对公司合同履行、未来业务获取和盈利能力产生不利影响[79] - 固定合同定价下，合同成本增加会降低公司盈利能力并可能导致未来业务损失[81] - 公司业务受商业航空航天行业周期性影响，行业或经济低迷会降低产品需求[87] - 新计划可能带来设计变更、成本估计不准确等风险，影响业务和财务状况[94] - 公司目前为小企业，失去该身份可能影响政府合同竞争能力[96] - 网络安全攻击、系统故障等可能影响业务运营，保险可能不足以弥补损失[98] 公司财务报告内部控制情况 - 公司管理层认定，截至2018年12月31日，基于COSO标准，公司财务报告内部控制无效[90] - 2019年2月7日，公司董事会审计委员会决定不再依赖2018年9月30日止三个月和九个月的先前发布财务报表，因计费流程错误导致收入高估[93] - 截至2018年9月30日，公司披露控制和程序最初评估为有效，后因财务报表重述确定存在重大缺陷而无效[170][171] - 截至2018年12月31日，公司披露控制和程序因重大缺陷被认定为无效[171] - 审计机构认为公司截至2018年12月31日未保持有效的财务报告内部控制，因发票编码审查控制不足存在重大缺陷[182][183] - 会计师事务所对公司2018年12月31日财务报告内部控制发表否定意见[210] 公司重大交易 - 2018年12月20日，公司完成对WMI的收购，总购买价约790万美元，需进行营运资金调整[119] - 2018年10月19日，公司完成276万股普通股的包销公开发行，发行价6.25美元/股，净收益约1610万美元[120] - 2018年12月20日公司收购WMI，收购价格605.09万美元[223][228] - 2018年10月19日公司完成公开发行276万股普通股，净收益约1610万美元[229] 公司其他信息 - 截至2018年12月31日，公司积压订单约为4.574亿美元，其中20.7%已获资金，79.3%未获资金[85] - 截至2018年12月31日，公司有41,772股普通股受未行使普通股购买期权约束[103] - 2019年3月25日，公司普通股在NYSE American的收盘价为6.60美元，有181名登记持有人，超2,200名实益拥有人[111] - 公司行政办公室和生产设施位于约17.1万平方英尺的建筑内，自2011年6月起签订为期10年的租约，当前月租金143,396美元[107] - 公司可能发行额外普通股或优先股，可能导致股东股权稀释或影响普通股市场价格[103][104] - 2018年1月1日起，公司采用ASC 606确认收入，与历史做法基本一致，对2018年财报无影响[122][126] - 公司总合同现金义务为12254483美元，其中1年内到期4155731美元，1 - 3年到期7367807美元，4 - 5年到期730945美元[165] - 债务总计5433333美元，其中1年内到期2100000美元，1 - 3年到期3333333美元[165] - 资本租赁义务总计927693美元，其中1年内到期334981美元，1 - 3年到期464125美元，4 - 5年到期128587美元[165] - 经营租赁总计5893457美元，其中1年内到期1720750美元，1 - 3年到期3570349美元，4 - 5年到期602358美元[165] - 公司计划在2019年第一季度实施新控制程序，以确保收入正确确认[178] - 公司政府合同遵循美国政府采购规则，成本定价受FAR指导，审计可能调整合同成本和收入[240] - 公司采用直线法对财产和设备进行折旧和摊销，按直线法确认租金费用[247][248]

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度营收同比增长约11%，从2017年第四季度的2380万美元增至2650万美元 [24] - 2018年第四季度产品销售额为2660万美元，较2017年同期的1700万美元增长56% [25] - 2018年第四季度毛利润从2017年的550万美元增至580万美元，毛利率从23.1%降至21.8% [26] - 2018年第四季度税前收入从2017年的280万美元增至290万美元 [27] - 2018年第四季度净亏损80.7万美元，合每股亏损0.07美元；调整后每股收益为0.21美元 [30] - 2018年全年营收从2017年的8130万美元增至8390万美元 [31] - 2018年全年产品销售额同比增长24%，从2017年的7220万美元增至8980万美元 [32] - 2018年全年毛利润约减少30万美元，从2017年的1860万美元降至1830万美元，毛利率下降 [32] - 2018年全年销售、一般和行政费用从2017年的840万美元增至950万美元 [33] - 2018年全年利息费用较上一年增加约26.2万美元 [33] - 2018年全年税前收入为680万美元，低于2017年的850万美元 [34] - 2018年全年有效税率约为66%，高于历史有效税率30% - 32%和指导区间20% - 22% [34] - 2018年全年净收入为230万美元，合每股摊薄收益0.24美元；调整后每股收益为0.57美元 [35] - 2018年10月公开发行股票筹集1610万美元，用于收购WMI、偿还债务和补充营运资金 [36] - 2018年底长期债务为540万美元，低于2017年底的700万美元 [37] - 2018年底循环信贷额度未偿还余额为2400万美元，高于2017年底的2280万美元 [37] - 2018年底现金为610万美元，高于2017年底的140万美元，其中200万美元为收购WMI的托管资金 [37] - 公司预计2019财年营收在9800万 - 1.02亿美元之间，税前收入在1100万 - 1130万美元之间，有效税率在20% - 22%之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - WMI在2018年初积压订单为760万美元，年底增至1690万美元，2019年初已获得280万美元订单 [14] - WMI 2017年营收为1310万美元，2018年前9个月营收为1140万美元 [15] - 2018年产品销售增长连续第二年超过营收增长，2016 - 2018年报告营收复合年增长率为1.5%，产品交付复合年增长率约为7% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年底合并积压订单创纪录达到4.574亿美元，国防项目积压订单也创纪录达到3.864亿美元，占比约84% [18] - 2018年下半年国防积压订单新增多笔重要合同，包括洛克希德·马丁的F - 16V结构组件多年合同、E - 2D先进鹰眼机翼套件多年合同（潜在价值高达4750万美元）以及首个导弹项目合同 [19][21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机和无机举措为未来增长奠定基础，2018年完成近二十年来首次收购WMI [9][10] - 2019年公司目标包括整合WMI、进行投资组合优化、实现新计划的财务和交付目标、降低生产成本 [40][42][43][44] - 公司投标策略是成为大型主承包商的一级供应商或直接向美国政府投标，并保持各竞争领域机会的多样性 [45] - 行业面临政府合同终止、修改、预算约束以及投标竞争等风险 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年美国国防部预算连续第二年稳定，行业预计长期国防支出趋势向好 [39] - 公司在2019年及以后有良好的增长平台，有众多短期和长期机会，预计通过有机增长和并购战略实现营收和利润提升 [52] 其他重要信息 - 2018年1月1日起公司采用新的收入确认标准ASC Topic 606，相关资产和负债名称相应变更 [23] - 2019年2月公司得知2014年使用的净运营亏损结转可能被美国国税局驳回，已在2018年第四季度计提约310万美元负债 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2019年F - 16V、导弹项目和E - 2D项目的执行风险及里程碑 - F - 16V项目去年底获合同，今年已启动，正在订购详细零件，交付要求较典型首产更快 [56] - 导弹项目预计今年上半年交付，材料已订购，工装正在组装，与客户保持密切沟通 [57] - E - 2D套件项目已订购长周期物品，预计第三、四季度开始首次交付，原多年项目生产交付无重大中断 [58][59] 问题: 第四季度是否包含WMI的重大收入 - 不包含，收购于12月20日完成，当季只有11天运营时间，且其中4天为周末，1天为圣诞节，业务活动极少 [60] 问题: 第四季度高税率是否反映净运营亏损结转的全部潜在风险 - 已100%计提潜在风险及可能的利息费用 [61] 问题: 2019年不包括WMI的核心业务增长预期 - 预计核心业务有机增长2% - 4%，其余增长来自WMI [62] 问题: 核心业务增长预期是否保守 - 核心业务有增长潜力，但受大型投标不确定性和国防预算周期影响 [63] 问题: 2020财年国防预算对公司的影响 - 公司对F - 35、黑鹰直升机项目的预算情况满意，导弹先进开发资金投入对公司有利，预计E - 2D项目也有较强资金支持 [64][65]

业绩总结 - 2018年第四季度收入为2650万美元，同比增长11.4%（2017年为2380万美元）[11] - 2018年全年收入为8390万美元，同比增长3.0%（2017年为8130万美元）[11] - 2018年第四季度毛利润为580万美元，毛利率为21.8%[11] - 2018年净收入为230万美元，较2017年的580万美元下降60.3%[11] - 2018年第四季度，公司净损失为0.8百万美元[28] - 2018年调整后的净收入为2.3百万美元，较未调整的净收入增加了3.1百万美元[27] - 2018年第四季度，调整后的净收入为5.4百万美元[27] 订单与财务状况 - 截至2018年12月31日，公司的合并订单 backlog 为4.574亿美元，同比增长17.7%[7] - 国防订单 backlog 为3.864亿美元，自2014年中以来增长65%[7] - 2018年总债务为3030万美元，其中包括1000万美元的定期贷款和3000万美元的循环信贷额度[13] - 2018年12月31日，公司净收入为2.3百万美元，若未确认不确定税务负债，净收入将为3.1百万美元[27] 未来展望 - 2019年预计收入为9800万至1.02亿美元，较2018年的8390万美元增长16.0%至21.6%[14] - 2019年预计税前收入为1100万至1130万美元，较2018年的680万美元增长62.0%至66.2%[14] 每股收益 - 2018年12月31日，稀释后每股收益为0.21美元，调整后为0.28美元[28] - 2018年第四季度，调整后的稀释后每股收益为0.28美元[28] - 2018年第四季度，稀释后每股收益的GAAP值为0.24美元[27] - 2018年稀释后每股收益的调整幅度为0.07美元[28]

业绩总结 - 截至2018年9月30日，公司总收入为4.422亿美元[6] - 2018年第三季度收入为1990万美元，较2017年同期的2070万美元下降约3.8%[35] - 2018年第三季度净收入为130万美元，较2017年同期的170万美元下降约23.5%[35] - 2018财年预计收入约为1100万美元[18] - 2018年财务指导显示收入预期在8200万至8500万美元之间[31] 用户数据与订单情况 - 截至2018年9月30日，公司总订单积压为2.25亿美元，其中83%来自国防合同[7] - 截至2018年9月30日，合并订单积压为4.422亿美元，其中国防订单积压为3.663亿美元[19] - 公司在国防市场的强劲表现推动了多样化和增长的订单积压[15] 新产品与技术研发 - 公司在多个重要国防项目中拥有强大的资金支持，包括F-16（5350万美元）、E-2D（2500-3000万美元）和F-35（1060万美元）等[15] - 公司在2018年获得的合同包括价值2100万美元的UH-60M黑鹰燃料面板合同，合同期至2022年[15] - 公司在2018年获得的价值820万美元的AH-1Z Viper枪手窗合同，合同期至2022年[15] - 公司在2018年获得的价值1580万美元的F-35驱动轴合同，合同期至2022年[15] - 公司在2018年获得的价值1700万美元的下一代干扰机合同，合同期至2030年[15] 收购与市场扩张 - 公司在2018年12月20日收购Welding Metallurgy, Inc.，交易价格为900万美元，预计将显著增加在关键国防项目中的内容[8] - 预计通过收购增加约60名员工[6] 财务状况 - 截至2018年9月30日，合同资产为1.141亿美元，总债务为3560万美元[36] - 截至2018年9月30日，股东权益为7880万美元，每股账面价值为8.8美元[36] - 2018年第三季度的销售、一般和行政费用为260万美元，较2017年同期的200万美元增加约30%[35] - 2018年第三季度的税前收入为160万美元，较2017年同期的250万美元下降约36%[35]