Chevron Corporation (NYSE:CVX) is one of the stocks in focus as Jim Cramer shared his weekly game plan. Cramer ended his game plan with the oil plays, as he commented: We also have two oils: Chevron and Exxon. Both throw off a lot of cash. I like Chevron, with its big buyback and its 4% yield. It’s been my favorite for a very long time because it’s so darn consistent. And now you have a possible Venezuela kicker as they’re doing business there right now, all through this regime, and they know what needs t ...

本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担 【1月27日雪佛龙组建近一年最大规模船队运委内瑞拉原油】1月27日消息，雪佛龙组建近一年来最大规 模船队，运送委内瑞拉原油。据航运报告及船舶动向数据，雪佛龙本月派出15艘油轮，运送每日至少20 万桶原油。这一数字较上月的9艘明显增加，创下自去年3月以来的最高水平。 ...

公司战略与业务动态 - 土耳其国家能源公司正与全球能源巨头雪佛龙进行谈判，计划在油气勘探领域开展合作，具体协作方向包括地震研究和钻井作业[1] - 土耳其国家能源公司业务布局广泛，目前在黑海、伊拉克、俄罗斯和索马里等地有业务，并曾在东地中海开展过钻井活动[1] - 公司已扩展其专业海上勘探船队规模，并计划通过首次伊斯兰债券发行筹集最多40亿美元资金，为其能源战略提供资金支持[1] 行业合作与地缘政治背景 - 此次与雪佛龙的谈判正值土耳其与美国关系整体回暖之际[1] - 土耳其已于今年1月与另一全球能源巨头埃克森美孚达成了在黑海和地中海联合勘探的协议[1] - 合作方雪佛龙在以色列和塞浦路斯海域拥有成熟的气田项目[1] 国家能源战略导向 - 土耳其近期采取系列举措旨在提升能源自主、减少对外依赖[1] - 国家致力于通过扩大国内产量和拓展海外业务，改变其几乎完全依赖进口油气的能源格局[1] - 与雪佛龙等国际巨头的合作是安卡拉为实现上述能源战略目标而采取的行动之一[1]

核心观点 - 冬季风暴席卷美国全境，对能源生产、运输、炼化及电力供应造成广泛冲击，导致原油和天然气产量骤减，炼油厂运营中断，电网承压，并引发能源价格剧烈波动 [2][5][6][7][8] 原油生产影响 - 上周末美国原油日产量最高减少200万桶，降幅达全国总产量的15% [2] - 减产峰值出现在周六，其中二叠纪盆地减产约150万桶/日，占比最大 本周一该地区停产规模降至70万桶/日，预计1月30日前完全恢复 [2] - 康菲石油在二叠纪盆地的原油日产量减少17.5万桶 [2] - 北达科他州原油日产量预计减少8万至11万桶 [4] - 雪佛龙位于得克萨斯州米德兰的设施因舱口冻裂出现运营问题 [3] - 西方石油、塔加资源等二十余家企业通报位于得州的天然气处理厂和压缩站出现运行故障，但故障数量远少于2021年风暴期间 [3] 天然气生产影响 - 美国天然气产量单日最大降幅或达200亿立方英尺 [6] - 今年1月以来，美国本土48州天然气日均产量降至1069亿立方英尺，较去年12月的历史高点1097亿立方英尺有所回落 [5] - 北达科他州相关井口的天然气日产量预计减少2.4亿至3.3亿立方英尺 [4] 炼油与加工影响 - 美国墨西哥湾沿岸多家炼油厂受冰冻天气影响出现运营问题，埃克森美孚关闭了其位于得州贝敦市石化综合体的部分装置 [5] - 森科能源位于俄亥俄州利马市、日加工能力17.2万桶的炼油厂因风暴出现机械故障，全面重启时间或推迟 [6] - 卡鲁梅特公司位于路易斯安那州什里夫波特市、日加工能力6万桶的炼油厂也遭遇运营问题 [6] 电力供应与价格 - 全美仍有约81万户用户处于停电状态，墨西哥湾沿岸和东南部超百万户家庭和企业断电 [7][8] - 美国最大电网运营商PJM预计其电网发电中断规模将升至22.4吉瓦，约占其总承诺供电容量的16% [8] - 美国电力现货批发价格从周末一度突破3000美元/兆瓦时的高点回落至约200美元/兆瓦时 [8] - 新英格兰地区次日电力价格飙升约82%，报313美元/兆瓦时 宾夕法尼亚州和马里兰州的PJM西部电网价格暴涨约360%，至413美元/兆瓦时左右，创2014年1月以来新高 [8] - 西南电力库将寒潮预警延长至本周三中午 [8] 能源市场价格 - 美国原油期货结算价报每桶60.63美元，下跌0.44美元 [5] - 美国天然气近月期货结算价创2022年12月以来新高，当日涨幅近30%，报每百万英热单位6.80美元 [6]

市场表现与偏好 - 市场表现出对超级巨头石油公司的偏好 尤其是对巨型超级巨头[1] - 在近期最受关注的石油股中 雪佛龙公司表现突出[1] 特定公司表现 - 在为期1个月的比较中 雪佛龙是表现突出的两家公司之一[1]

via Bloomberg Chevron Corp. has assembled its largest fleet of vessels in almost a year to ship Venezuelan crude, after the US moved to exert control over the country’s oil sector following the capture of leader Nicolas Maduro. The oil major, which holds a license to export US-sanctioned crude, sent 15 vessels this month to ship at least 200,000 barrels a day of oil. That compares with nine ships in the previous month and marks the highest total since March, according to shipping reports and vessel movem ...

文章核心观点 - 在美国政府更迭后，美国能源行业对投资和开发委内瑞拉巨大的石油储量表现出高涨的热情和初步行动，被视为一片“失落的沃土”和新的“淘金热”[1][2][4] - 从大型油服公司、独立“野猫钻井商”到中游和码头运营商，各类企业均在积极洽谈、筹备融资或寻求重返市场的许可，合作洽谈热潮从休斯顿蔓延至纽约、丹佛等地[2][4][6] - 尽管热情高涨，但企业面临重大的不确定性和障碍，主要包括美国制裁的解除、投资规则的明确、委内瑞拉法律改革（如《碳氢化合物法》）的推进以及资产所有权的保障[5][7][8] - 美国政府正敦促行业加快行动，而市场的快速重启可能首先依赖于已获许可的巨头（如雪佛龙），长期成功则取决于制裁解除和法律框架的完善[8][17] 行业动态与情绪 - 在美国出兵加拉加斯后不到一个月，休斯顿能源行业对委内瑞拉新一轮石油开发热潮的热情被点燃[2] - 行业初期热情高涨，所有人都跃跃欲试，咨询委内瑞拉业务的电话“铃声不断”[2][13] - 市场情绪分为两类：一类态度谨慎，等待改革落地和风险降低；另一类迫不及待，视之为又一场“淘金热”[4][15] - 委内瑞拉国家石油公司内部也弥漫着高涨情绪，高管正加紧与外国石油企业对接，商讨产能恢复等议题[8] 企业具体行动与项目 - **佩洛鲁斯码头公司**：董事马修・戈伊蒂亚提出在委内瑞拉翻新并新建海运码头的构想，项目预计耗资2.5亿至10亿美元，耗时3至10年，预计项目回报率至少可达20%[1][9] - **哈里伯顿公司**：首席执行官表示公司“非常有意”重返委内瑞拉，正致力于获取重返市场的许可，并认为“迟早会迎来相关机遇”[2][12] - **阿莫斯全球能源公司**：首席执行官阿里・莫希里已启动首轮融资洽谈，计划募资最高20亿美元，并在休斯顿和纽约与潜在投资者会面[4][14] - **新锐能源开发商**：推销一个重启委内瑞拉东部废弃油井的项目，计划每年投入7000万美元，预计带来8亿美元收益，目标在约7个月内将日产量提升至5万桶[9][10] - **丹佛企业**：包括莱萨能源公司、高草能源公司及阿斯佩克特控股公司参与了白宫圆桌会议，阿斯佩克特控股董事长表示已准备好“迅速开展实质性工作”[6][16] 潜在投资规模与回报 - 美国总统特朗普正推动1000亿美元投资，用于重建委内瑞拉破败的石油产业[2] - 码头项目预计投资2.5亿至10亿美元，回报率至少20%[1][9] - 废弃油井重启项目预计年投入7000万美元，潜在收益8亿美元[9] - 阿莫斯全球能源公司计划募资最高20亿美元[4] 面临的主要挑战与不确定性 - **美国制裁与许可**：任何美国企业涉足委内瑞拉石油行业都需获得美国财政部的许可或制裁豁免，国际银行在现行制裁下也无法在委开展业务[7][17] - **监管规则不明**：各方不清楚在美国监管框架下赴委投资运营需遵循何种规则，具体负责机构、审批流程及制裁解除时间均无明确答案[4][6][16] - **法律与合同障碍**：委内瑞拉需要修改多项法律（如《碳氢化合物法》）为外资铺平道路，投资者需要清晰的资产所有权归属和长期合同保障[5][7][16] - **政治环境**：部分企业希望美国政府出台更明确的方案，推动委内瑞拉向民主转型，以营造更稳定的长期投资环境[4][15] 政府推动与政策动向 - 特朗普及其能源部长正敦促能源行业加快在委内瑞拉的行动步伐[8] - 美国能源部已牵头组织野猫钻井商召开会议，参会者包括大陆资源公司和希尔科普能源公司的创始人[3][13] - 特朗普向企业高管承诺，他们未来将“直接与美方对接合作”[6] - 委内瑞拉全国代表大会已启动《碳氢化合物法》全面改革的审议工作，拟允许国内外企业独立运营油田[5][15] 市场机会与资源潜力 - 委内瑞拉原油储量据估位居全球之首，被视为一片“失落的沃土”[1] - 奥里诺科重油带储量丰富，且该国陆上和海上均有野猫勘探的空间，借助现代技术有望开采出未被纳入当前储量估算的油气资源[6] - “野猫钻井商”等小型独立企业更愿意承担风险，正在探索进军途径[1][12] - 雪佛龙是目前唯一获得许可在委内瑞拉运营的美国能源企业，被视为快速恢复产能的关键依靠[8]

财报周概况 - 本周是本季度最重要的财报周 众多大型公司将发布业绩 包括特斯拉(TSLA)、微软(MSFT)、苹果(AAPL)、Meta Platforms(META)、联合健康(UNH)、埃克森美孚(XOM)、Visa(V)、万事达(MA)、雪佛龙(CVX)和卡特彼勒(CAT)等[1] 隐含波动率与期权交易特征 - 公司在发布财报前 隐含波动率通常较高 因为市场对报告结果不确定 投机者和对冲者对该公司期权的巨大需求推高了隐含波动率和期权价格[2] - 在财报公布后 隐含波动率通常会回落至正常水平[3] 各公司财报日及预期波动幅度 - **周二**：联合健康(UNH)预期波动5.4% 波音(BA)5.0% 通用汽车(GM)6.1% 联合包裹(UPS)7.1% 新纪元能源(NEE)3.9% 希捷科技(STX)11.2%[4] - **周三**：特斯拉(TSLA)预期波动6.2% 微软(MSFT)5.4% Meta Platforms(META)6.7% ServiceNow(NOW)8.0% 拉姆研究(LRCX)8.7% 星巴克(SBUX)8.0% 美国电话电报(T)4.5% 阿斯麦(ASML)7.0% IBM(IBM)6.5%[5] - **周四**：苹果(AAPL)预期波动4.4% SanDisk(SNDK)14.7% 奥驰亚(MO)3.5% 西部数据(WDC)12.0% Visa(V)3.3% 卡特彼勒(CAT)5.9% 黑石(BX)4.7% 万事达(MA)3.9% 洛克希德马丁(LMT)4.9%[6] - **周五**：埃克森美孚(XOM)预期波动3.1% 威瑞森(VZ)4.1% 雪佛龙(CVX)2.9%[7] 基于预期波动的期权交易策略 - 期权交易者可以利用这些预期波动幅度来构建交易[7] - 看跌的交易者可以考虑在预期波动范围之外卖出看涨期权价差[7] - 看涨的交易者可以考虑在预期波动范围之外卖出看跌期权价差 或对于风险承受能力较高的交易者可以考虑卖出裸看跌期权[7] - 中性的交易者可以考虑铁鹰式价差组合 在财报期交易铁鹰式价差组合时 最好将空头行权价设在预期波动范围之外[7]

市场表现与指数 - 恒生指数收报26749.51点，日涨0.45%，年初至今涨4.37%[5] - 港股成交总额按日升2.6%至2408.72亿港元[7] - 美股道琼斯指数跌285点或0.58%至49098.71点，纳斯达克指数反弹0.28%至23501.24点[5][7] 行业与个股动态 - 光伏股受政策愿景炒作，钧达股份(2865.HK)飙升51.4%，信义光能(968.HK)升11.1%[7] - 石油股受压，中石油(857.HK)跌2.1%，中海油(883.HK)跌1.3%[7] - 歌礼制药-B(1672.HK)GLP-1受体激动剂ASC30完成美国二期临床首批患者给药，预计2026年第三季度获顶线数据[7] - 国泰君安国际(1788.HK)预期2025年度净利润介乎12.8亿至13.8亿元，较2024年飙升2.65倍至2.93倍[7] 投资策略与观点 - 技术分析认为恒指收复岛形顶底部(26741点)，短期向下突破概率减少，需关注能否稳守26600-27000点区间[10] - 报告给出2026年上半年重点选股，例如腾讯控股(700.HK)目标价680港元，阿里巴巴(9988.HK)目标价175港元[11] - 云峰金融(376.HK)被列为焦点股，其持有万通保险69.8%股权，2025年上半年保险收入15.32亿港元，同比增长11%[13][14] 宏观与市场环境 - 香港金融管理局副总裁阮国恒表示，香港银行最优惠利率(P息)进一步下调空间有限[2] - 美国十年期国债孳息率为4.2113%，市场对通胀忧虑依然存在[24][15] - 外界猜测美国或对伊朗发动攻击，纽约期油弹升2.88%至每桶61.07美元[7]

文章核心观点 - 石油和天然气行业对全球经济至关重要且短期内难以改变 但行业具有波动性 大多数公司对受地缘政治和经济因素影响的商品价格敏感 [1] - 投资者应考虑那些拥有强劲业绩记录、业务多元化、能够承受波动并在行业周期中持续支付并增加股息的公司 [2] - 文章推荐了三只未来五年及以后可依赖的石油和天然气股息股票 [2] 雪佛龙公司 - 雪佛龙是一家综合性石油巨头 业务横跨上游和下游领域 [3] - 庞大的规模和多元化的业务使其能够连续37年提高股息 当前股息收益率为4% [3] - 公司市值为3360亿美元 股息收益率为4.10% 毛利率为13.60% [5] - 近期完成了对赫斯的550亿美元巨额收购 获得了圭亚那近海斯塔布鲁克区块的权益 这是未来产量增长的基石 [5] - 管理层预计未来五年自由现金流将以每年10%的速度增长 这将为持续增加股息提供资金 [5] 企业产品合伙公司 - 企业产品合伙公司是一家中游公司 通过其广泛的管道网络储存和运输原油、天然气等商品 [6] - 其收费通常基于运输量 因此对市场价格不那么敏感 [6] - 公司是北美最大的中游公司之一 拥有超过5万英里的管道 [6] - 公司市值为710亿美元 股息收益率为6.54% 毛利率为12.74% [7][8] - 作为业主有限合伙制企业 其已连续28年提高年度股息 当前股息收益率高达6.6% [8] - 随着美国石油和天然气产量的增长 投资者可继续依赖其获得收益 [8] 安桥公司 - 安桥是一家加拿大能源公司 业务高度多元化 涵盖中游业务、大型公用事业业务和可再生能源发电项目 [9] - 其大部分业务受监管 能产生稳定的收入流以支持可靠的股息 [9] - 公司市值为1050亿美元 股息收益率为5.59% 毛利率为32.82% [10] - 公司已连续28年增加股息 当前股息收益率高达5.7% [10] - 管理层预计随着新项目上线 未来将实现中个位数增长 有理由相信这家久经考验的股息增长者未来至少五年将继续提供回报 [10][11]