公司业务资产情况 - 截至2020年4月15日，公司拥有并运营46个固体废物收集业务、58个转运站、20个回收设施、8个垃圾填埋场、4个垃圾填埋气发电设施和1个允许接收建筑和拆除材料的垃圾填埋场[94] 总营收情况 - 2020年第一季度总营收1.829亿美元，2019年同期为1.637亿美元，同比增长1920万美元[98] - 2020年公司总收入为1.829亿美元，2019年为1.637亿美元，增长1920万美元[113] 各业务线营收占比 - 2020年第一季度固体废物业务营收1.353亿美元，占总营收74%；资源解决方案业务营收4760万美元，占总营收26%[98] 固体废物业务营收变化 - 2020年第一季度与2019年同期相比，固体废物营收价格增长710万美元，增幅5.8%；销量减少340万美元，降幅2.7%；附加费和其他费用增长130万美元，增幅1.1%；商品价格和销量减少30万美元，降幅0.3%；收购带来增长1030万美元，增幅8.5%，整体增长1500万美元，增幅12.4%[98] - 价格增长中，有利的收集定价贡献430万美元，有利的处置定价贡献280万美元[99] - 销量减少中，COVID - 19导致收集量减少280万美元，处置量减少60万美元[99] - 商品价格和销量变化中，不利的商品定价导致减少40万美元，商品加工量降低导致减少10万美元，垃圾填埋气发电量增加带来20万美元增长[102] 资源解决方案业务营收变化 - 资源解决方案业务中，有机业务营收季度增长130万美元，客户解决方案业务营收季度增长270万美元（调整后），回收业务营收季度增长20万美元[103] 运营成本及费用情况 - 2020年第一季度运营成本1.285亿美元，占总营收70.3%；一般和行政费用2440万美元，占总营收13.3%；折旧和摊销费用2140万美元，占总营收11.7%[102] - 截至2020年3月31日的三个月，运营成本占营收百分比较上年同期下降170个基点[105] - 第三方直接成本季度增加510万美元，劳动及相关福利成本增加120万美元，维护和维修成本增加240万美元，燃料成本增加30万美元，直接运营成本增加170万美元[106] - 劳动及相关福利成本占收入百分比下降90个基点，维护和维修成本占比下降40个基点，燃料成本占比下降20个基点，直接运营成本占比下降20个基点[106] - 2020年3月31日止三个月折旧费用为1290万美元（占比7.0%），2019年为1030万美元（占比6.3%）；填埋场摊销费用2020年为640万美元（占比3.5%），2019年为580万美元（占比3.6%）；其他摊销费用2020年为210万美元（占比1.1%），2019年为140万美元（占比0.9%）[108] - 2020年和2019年3月31日止三个月，与收购活动相关费用分别为100万美元和70万美元[108] - 2020年和2019年3月31日止三个月，南桥填埋场关闭相关法律及其他成本均为60万美元[110] 利息及所得税情况 - 利息费用净额季度减少40万美元[111] - 2020年3月31日止三个月所得税拨备较上年同期增加10万美元[112] 各地区及业务线运营收入情况 - 2020年东部地区运营收入为100万美元，2019年为亏损60万美元；西部地区2020年为560万美元，2019年为540万美元；资源解决方案2020年为100万美元，2019年为40万美元；企业实体2020年为亏损60万美元，2019年为亏损80万美元[120] - 公司运营收入2020年为700万美元，2019年为440万美元，增长260万美元[120] 西部地区运营情况 - 西部地区运营结果季度改善20万美元，运营成本季度增加1120万美元，一般及行政费用季度增加130万美元，折旧及摊销费用季度增加300万美元[124] 资源解决方案运营情况 - 资源解决方案运营结果季度改善60万美元，主要因回收业务收入增长和运营成本降低[125] 公司资金及信贷情况 - 截至2020年3月31日，公司有2亿美元循环信贷安排，未动用额度为1.136亿美元，现金持有量增至2620万美元[128] 各活动现金流量情况 - 2020年第一季度经营活动净现金流入1480万美元，较2019年同期增加1000万美元[129] - 2020年第一季度投资活动净现金使用2490万美元，较2019年同期增加550万美元[129] - 2020年第一季度融资活动净现金流入3290万美元，较2019年同期增加230万美元[129] 收购及资本支出情况 - 2020年第一季度收购业务净现金支出510万美元，资本支出较2019年同期增加170万美元[132][134] 债务情况 - 2020年第一季度长期债务借款增加6290万美元，债务还款减少4000万美元[134] - 截至2020年3月31日，定期贷款安排下未偿还借款本金为3.5亿美元，循环信贷安排下为6100万美元[135] - 截至2020年3月31日，公司合并净杠杆率为3.10，最低利息覆盖率为7.65，均符合信贷协议要求[135] - 截至2020年3月31日，公司经营活动提供的净现金为12.68亿美元，综合EBITDA为17.36亿美元[137] - 截至2020年3月31日，公司有未偿还的纽约债券本金总计4000万美元，其中2014年债券2500万美元，年利率2.875%；2014R - 2债券1500万美元，年利率3.125%[138] - 截至2020年3月31日，公司有未偿还的缅因州债券本金总计5500万美元，其中2005R - 3债券2500万美元，年利率5.25%；2015R - 1债券1500万美元，年利率5.125%；2015R - 2债券1500万美元，年利率4.375%[140] - 截至2020年3月31日，公司有未偿还的佛蒙特州债券本金1600万美元，年利率4.625%[140] - 截至2020年3月31日，公司有未偿还的新罕布什尔州债券本金1100万美元，年利率2.95%[140] 利率衍生协议情况 - 2020年第一季度，公司签订了三份名义总额为6000万美元的远期利率衍生协议，以替换2022年6月至2023年5月到期的现有协议[149] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司利率衍生协议的总名义金额为1.9亿美元，按约2.54%的加权平均利率支付利息[149] - 公司还有名义总额为1.25亿美元的远期利率衍生协议，将于2026年2月至2028年5月到期，按约1.63%的加权平均利率支付利息[149] 债务利率风险情况 - 截至2020年3月31日，公司有1.51亿美元的固定利率债务，另有1.9亿美元通过利率衍生协议固定，约2.21亿美元的长期债务存在利率风险[151] - 2020年3月31日，长期债务可变利率部分的加权平均利率约为2.5%，若利率变动100个基点，预计年度利息费用变动最多约220万美元[151]

公司业务资产情况 - 截至2020年1月31日，公司拥有并/或运营43个固体废物收集业务、58个转运站、20个回收设施、8个垃圾填埋场、4个垃圾填埋气发电设施和1个允许接收建筑和拆除材料的垃圾填埋场[114] 公司收购情况 - 2019财年公司收购9家企业，总代价8220万美元，包括现金7210万美元、非现金代价550万美元、应付票据270万美元和向卖方暂扣190万美元；2018财年收购9家企业，总代价9950万美元，包括现金8670万美元、A类普通股430万美元以及或有代价和向卖方暂扣850万美元[117] - 2019财年收购业务总对价为8220万美元，2018财年为9950万美元[175] - 2019年，公司完成9笔业务收购，总对价为8220万美元，其中已识别无形资产为3120万美元，商誉2570万美元，客户名单无形资产为2680万美元[229] 公司营收情况 - 2019财年公司总营收7.433亿美元，2018财年为6.607亿美元，增长8260万美元[121] - 2019财年固体废物收入增长6890万美元，增幅13.9%，其中价格增长2530万美元，增幅5.1%；销量减少510万美元，降幅1.0%；附加费和其他费用增长500万美元，增幅1.0%；商品价格和销量减少370万美元，降幅0.7%；收购增长5790万美元，增幅11.6%；关闭业务减少1050万美元，降幅2.1%[122] - 2019财年有机业务收入较上一年增加210万美元，原因是两份大型运输和处置合同带来更高的业务量[128] - 2019财年客户解决方案业务收入较上一年增加1100万美元，主要是由于多站点零售和工业服务的有机增长带来更高的业务量[128] - 2019财年回收业务收入较上一年增加60万美元，其中回收处理费增加800万美元、商品销量增加110万美元，但被市场上不利的商品定价减少850万美元部分抵消[128] - 东部地区2019财年固体废物收入增长1300万美元，增幅6.3%，其中价格增长1170万美元，增幅5.7%；收购增长1200万美元，增幅5.8% [150] - 西部地区2019财年固体废物收入增长5810万美元，增幅20.3%，其中价格增长1350万美元，增幅4.7%；收购增长4580万美元，增幅16.0% [154] - 2019年、2018年、2017年营收分别为743,290千美元、660,660千美元、599,309千美元[246] 公司成本费用情况 - 2019财年运营成本5.087亿美元，占总收入的68.4%；2018财年为4.533亿美元，占比68.6%[130] - 2019财年一般和行政费用9280万美元，占总收入的12.5%；2018财年为8480万美元，占比12.8%[130] - 2019财年折旧和摊销费用7980万美元，占总收入的10.7%；2018财年为7050万美元，占比10.7%[130] - 2019年折旧和摊销费用为7980万美元，占总收入的10.7%；2018年为7050万美元，占比10.7%[135] - 2019年公司因退出养老金计划记录了320万美元的义务和360万美元的养老金退出费用，抵消了40万美元的追溯缴款抵免；截至2019年12月31日，剩余义务为180万美元[136] - 2019年南桥垃圾填埋场关闭净费用为270万美元，2018年为810万美元[138] - 2019年公司记录了270万美元与收购活动相关的费用，2018年为190万美元[139] - 2018年公司记录了210万美元与终止和折价买断商品营销和经纪协议相关的合同结算费用[140] - 2018年公司记录了30万美元与NCES垃圾填埋场公投负面投票导致的先前递延成本冲销相关的开发项目费用[141] - 2019年公司净利息费用减少130万美元[142] - 2018年公司因债务清偿损失740万美元[143] - 2018年公司对Recycle Rewards的成本法投资全额计提110万美元的非暂时性投资减值费用[145] - 2019财年资本支出较2018财年高2990万美元[175] - 2019财年债务借款减少4.369亿美元，债务还款减少3.408亿美元[178] - 2019财年行使股份奖励获得现金340万美元，2018年为50万美元[178] - 2019财年公开发行A类普通股净收益为1.004亿美元[178] - 2019年支付利息23,183千美元，2018年为23,523千美元，2017年为25,029千美元[262] - 2019年所得税净退款1,631千美元，2018年支付105千美元，2017年支付146千美元[262] - 2019年通过长期债务获得的非流动资产为13,053千美元，2018年为7,092千美元，2017年为3,564千美元[262] - 2019、2018、2017财年资本化利息分别为263美元、140美元、295美元[280] - 2019 - 2017财年填埋场负债的增值费用分别为6227美元、5556美元和4401美元[284] - 2019和2018财年，公司支付给特定客户与回收或有机材料相关的回扣分别为4428美元和6279美元[302] 公司运营收入情况 - 2019财年公司总运营收入为5.31亿美元，较2018财年的3.97亿美元增加1.34亿美元 [161] - 东部地区2019财年运营收入增加480万美元，运营成本增加1340万美元，一般及行政费用增加60万美元，折旧及摊销费用减少220万美元 [161][162][164] - 西部地区2019财年运营收入增加40万美元，运营成本增加5330万美元，一般及行政费用增加670万美元，折旧及摊销费用增加1180万美元 [161][165] - 回收业务2019财年运营收入增加700万美元 [161][166] - 其他业务2019财年运营收入增加120万美元 [161][167] - 2019年、2018年、2017年运营收入（亏损）分别为53,075千美元、39,733千美元、 - 12,583千美元[246] 公司现金流情况 - 2019财年，公司经营活动提供的净现金为1.168亿美元，投资活动使用的净现金为1.775亿美元，融资活动提供的净现金为6010万美元 [171] - 2019财年经营活动提供的净现金为1.168亿美元，较2018财年的1.208亿美元减少400万美元[173] - 2019财年资产和负债变化带来的不利现金流影响增加2340万美元，主要因应计费用和其他负债变化等[173] - 2019财年投资活动使用的净现金为1.775亿美元，2018财年为1.642亿美元[175] - 2019财年融资活动提供的净现金为6010万美元，2018财年为4540万美元[176] - 2019年净现金提供的经营活动为116,829千美元，2018年为120,834千美元，2017年为107,538千美元[259] - 2019年投资活动使用的净现金为177,462千美元，2018年为164,197千美元，2017年为76,447千美元[259] - 2019年融资活动提供的净现金为60,097千美元，2018年为45,375千美元，2017年使用31,640千美元[259] - 2019年现金及现金等价物净减少536千美元，2018年增加2,012千美元，2017年减少549千美元[259] 公司债务情况 - 2019年12月31日，公司现金及现金等价物为350万美元，受限投资证券（垃圾填埋场关闭）为160万美元，总债务为5.227亿美元 [170] - 截至2019年12月31日，信贷安排下可用额度为1.486亿美元[179] - 截至2019年12月31日，合并净杠杆比率计算中，合并有息债务净额为52130万美元（合并有息债务52270万美元减去超过200万美元的现金及现金等价物140万美元），最低合并EBITDA为16990万美元[181] - 2019财年，公司完成2500万美元纽约债券2014的再销售，截至2019年12月31日，纽约债券2014未偿还本金25000美元，纽约债券2014R - 2未偿还本金15000美元，前者年利率2.875%至2029年12月2日，后者年利率3.125%至2026年5月31日[182] - 截至2019年12月31日，缅因州债券FAME Bonds 2005R - 3未偿还本金2500万美元，年利率5.25%；FAME Bonds 2015R - 1未偿还本金1500万美元，年利率5.125%至2025年8月1日；FAME Bonds 2015R - 2未偿还本金1500万美元，年利率4.375%至2025年7月31日[184] - 截至2019年12月31日，佛蒙特州债券未偿还本金1600万美元，年利率4.625%至2028年4月2日；新罕布什尔州债券未偿还本金1100万美元，年利率2.95%至2029年4月1日[184] - 截至2019年12月31日，公司债务在1年以内、1 - 3年、3 - 5年、超过5年的金额分别为4302000美元、8951000美元、382837000美元、126638000美元，总计522728000美元[185] - 截至2019年12月31日，公司利息义务在1年以内、1 - 3年、3 - 5年、超过5年的金额分别为19572000美元、38545000美元、24456000美元、51841000美元，总计134414000美元[185] - 截至2019年12月31日，公司不可撤销经营租赁在1年以内、1 - 3年、3 - 5年、超过5年的金额分别为7715000美元、9096000美元、2166000美元、5048000美元，总计24025000美元[185] - 截至2019年12月31日，公司垃圾填埋场经营租赁合同在1年以内、1 - 3年、3 - 5年、超过5年的金额分别为5495000美元、10990000美元、10990000美元、58669000美元，总计86144000美元[185] - 截至2019年12月31日，公司最终封盖、关闭和关闭后成本在1年以内、1 - 3年、3 - 5年、超过5年的金额分别为10223000美元、14816000美元、16804000美元、132669000美元，总计174512000美元[185] - 截至2019年12月31日，公司总合同现金义务在1年以内、1 - 3年、3 - 5年、超过5年的金额分别为47307000美元、82398000美元、437253000美元、374865000美元，总计941823000美元[185] - 2019年12月31日，债务（扣除流动部分）为5.09021亿美元，较2018年的5.42001亿美元有所减少[241] 公司财务指标情况 - 2019年净收入为31,653千美元，2018年为6,420千美元，2017年为亏损21,799千美元[259] - 2019年、2018年、2017年基本每股收益（亏损）分别为0.67美元、0.15美元、 - 0.52美元[249] - 2019年、2018年、2017年摊薄每股收益（亏损）分别为0.66美元、0.15美元、 - 0.52美元[249] - 2019年、2018年、2017年综合收入（亏损）分别为26,920千美元、4,946千美元、 - 21,547千美元[252] - 2019年末、2018年末、2017年末股东权益（赤字）分别为122,753千美元、 - 15,832千美元、 - 37,862千美元[255] - 2019年、2018年、2017年套期活动产生的其他综合（亏损）收入分别为 - 4,733千美元、 - 1,474千美元、252千美元[252] - 2019年加权平均流通普通股数量，基本为47,226千股，摊薄为47,966千股[249] - 2018年加权平均流通普通股数量，基本为42,688千股，摊薄为44,168千股[249] 公司资产情况 - 2019年12月31日，现金及现金等价物为347.1万美元，较2018年的400.7万美元有所减少[235] - 2019年12月

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年营收增长超12%，调整后EBITDA增长超13%，正常化自由现金流增长近18%，且2019年营收、调整后EBITDA、正常化自由现金流结果达到或超过10月上调后的指引范围 [11] - 第四季度营收1.936亿美元，同比增加1890万美元，增幅10.8%，其中7.4%的增长由收购活动推动 [38] - 第四季度调整后EBITDA为4110万美元，同比增加730万美元，增幅21%，调整后EBITDA利润率为21.2%，同比增加185个基点 [43] - 2019财年正常化自由现金流为5550万美元，同比增加840万美元，增幅17.4% [52] - 预计2020财年营收在8 - 8.15亿美元之间，中点增长8.6%；调整后EBITDA在1.7 - 1.74亿美元之间，中点增长9.9%；正常化自由现金流在6000 - 6400万美元之间，中点增加1180万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 固体废物业务 - 第四季度固体废物营收同比增加1840万美元，价格上涨5%，销量下降0.9%，收购带来9.9%的增长 [38] - 第四季度固体废物调整后EBITDA为3930万美元，同比增加740万美元，主要由强劲定价、更高的垃圾填埋量和收购活动推动 [44] 收集业务 - 第四季度收集业务营收同比增加1520万美元，各业务线价格上涨4.8%，销量略有下降，风险回收费用增加2.2%，收购增加1090万美元 [39] 处置业务 - 第四季度处置业务营收同比增加230万美元，尽管2018年11月Southbridge垃圾填埋场关闭导致同比减少120万美元 [39] - 垃圾填埋场定价环境依然强劲，报告的垃圾填埋场定价同比上涨7.6%，垃圾填埋场每吨平均价格上涨7.8%，排除Southbridge垃圾填埋场关闭影响，垃圾填埋场吨数同比增加3.1% [40] 回收业务 - 第四季度回收业务营收同比下降70万美元，商品价格下降270万美元，销量下降30万美元，部分被第三方倾倒费增加220万美元和公司内部处理费增加所抵消 [41] - 商品价格同比下降38%，2019年第一季度至第四季度价格下降28% [41] - 2019年回收业务调整后EBITDA同比持平，商品价格下降270万美元，主要被第三方倾倒费和公司内部倾倒费增加所抵消 [44] 有机业务 - 第四季度有机业务营收同比下降30万美元，因公司继续减少不符合垃圾填埋场和处理场订单及管理低容忍度的污泥业务 [42] 客户解决方案业务 - 第四季度客户解决方案业务营收同比增加220万美元，得益于几个新的多站点零售客户和工业服务业务的强劲增长 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行2021计划的五大关键战略，包括提高垃圾填埋场回报、推动收集业务盈利能力、通过资源解决方案创造增量价值、利用技术推动盈利增长和有效分配资本以平衡去杠杆和明智增长 [13] - 公司在2019年进行了9次收购，年化收入约5300万美元，2020年已完成2次收购，年化收入约600万美元，公司近期收购管道依然强劲，预计中期市场有超4亿美元的收购机会 [9][10][32] - 公司专注于进一步建设团队，提升人力资源项目，包括职业发展、招聘、入职培训和员工参与等方面，以吸引和留住优质员工，提高运营效率和员工士气 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年第四季度和全年业绩感到满意，认为业务在收购战略推动下实现了有意义的增长 [9] - 尽管2019年受到Southbridge垃圾填埋场关闭的影响，但公司其他业务表现强劲，显示了固体废物、回收、有机和客户解决方案业务的实力 [12] - 2020年公司将继续执行2021计划，预计营收、调整后EBITDA和正常化自由现金流将实现增长，EBITDA利润率将扩张约30个基点 [53][57] - 行业面临工资、回收和处置成本通胀压力，但公司通过强劲定价和运营效率提升来应对 [100] 其他重要信息 - 2020年公司将变更业务板块报告方式，回收、有机和客户解决方案业务将合并为资源解决方案板块 [59] - 2020年公司计划在Southbridge垃圾填埋场最终封顶和关闭上花费约1400万美元，预计将对营运资金和经营活动净现金产生负面影响 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 北郡垃圾填埋场许可证更新情况 - 许可证撤回是由于政府对法规的解释与过去不同，公司将重新提交申请，该许可证无需当地投票，若超出该许可证范围则需要 [71][73] - 按2020年吨位水平，该场地还有四到五年的容量，部分垃圾将内部消化到其他设施，部分将运往第三方设施 [74][75] 问题2: 北郡垃圾填埋场对EBITDA的影响及其他场地的情况 - 北郡垃圾填埋场预计使EBITDA减少450万美元，其他场地预计增加700 - 800万美元，主要是价格因素，Chemung场地将增加一些吨位 [77][78] 问题3: 资本支出情况及对并购的影响 - Southbridge垃圾填埋场封顶和关闭大部分工作预计在2020年完成，Waste USA主要挖掘工作在2020年完成，2021年进行建设 [81] - 公司认为现有信贷额度在收购方面有足够的可用性，资本支出不会限制并购能力 [83] 问题4: 公司在未来并购方面的带宽情况 - 公司在第三至第四季度对收购进行了评估，增加了人力资源和IT人员，认为目前状态良好，有能力进行未来并购 [84][85] - 运营方面，公司增加了区域运营副总裁和总部资源，有足够的人力进行整合 [87] 问题5: 垃圾填埋场定价是否达到峰值及未来走势 - 由于供需关系，垃圾填埋场定价可能会继续保持强劲，但可能不如2019年，会相对温和 [90] 问题6: 固体废物业务利润率达到29%的目标情况及风险 - 公司目前在该目标上进展稍慢，2019年底固体废物业务利润率约26%，第四季度利润率提高超200个基点 [91][92] - 预计2020年将实现30 - 50个基点的利润率提升，受北郡垃圾填埋场影响，2021年底利润率可能接近27% - 27.5% [92][93] 问题7: 北郡垃圾填埋场重新提交许可证的时间线及对2021年的影响 - 公司将尽快重新提交申请，目前预计2021年不会成为顺风因素 [96] 问题8: 第四季度价格增长高于预算的原因 - 行业面临工资、回收和处置成本通胀压力，公司定价计划超过通胀，但受到一些不利因素影响，如收购业务稀释利润率、Ontario和Southbridge场地的影响 [100][110][111] 问题9: 公司在实现12% SG&A利润率目标方面的进展 - 公司已取得一定进展，通过规模效应和后台效率提升降低了SG&A成本 [104] - 2020年公司将专注于采购数字化和订单到现金周期优化等技术举措，预计未来两年将产生利润率提升效果 [105][106] 问题10: 通胀情况及定价与通胀的关系 - 公司定价计划超过通胀，但受到一些不利因素影响，如收购业务、Ontario和Southbridge场地等，预计2020年将超过通胀 [110][111] 问题11: 垃圾填埋场定价未来的稳定区间 - 公司内部模型预计未来几年垃圾填埋场定价在4% - 5%的区间是可持续的 [117][118] 问题12: 市场利率达到何种水平时铁路运输会影响垃圾定价环境 - 目前铁路运输在资本投入和效率方面还不具备优势，距离有效利用铁路运输还有几年时间，且不同州情况不同 [119][120][121] 问题13: 当前选举环境是否影响并购交易 - 并购交易的主要驱动因素是独立企业面临的劳动力、处置和回收成本通胀压力，以及公司的培训计划和人力资源提升 [122][123] 问题14: 公司司机留存率情况 - 公司司机留存率上升，通过职业发展计划和培训，减少了新员工流失和安全事故 [124][125] 问题15: 第四季度C&G税收抵免福利情况 - 第四季度有20万美元的C&G税收抵免福利 [127] 问题16: 资源解决方案业务增长200 - 300万美元的构成 - 主要由回收业务驱动，有机和客户解决方案业务也有一定增长 [129] 问题17: 处置业务排除北郡垃圾填埋场后增加700 - 800万美元的具体情况 - 预计2020年垃圾填埋场定价在4% - 4.5%，Ontario场地有200万美元的顺风因素，Chemung场地将增加200 - 300万美元的收益，其他场地定价和运营良好 [132][133] 问题18: 公司是否有机会降低利率 - 公司在2018年已对高级担保信贷工具进行再融资，目前利率为LIBOR加175个基点，可逐步降至L加125个基点 [135] - 公司将考虑进行混合和延期操作，预计2020年有更多免税债券，可获得较低固定利率，但预计利率不会大幅下降 [136] 问题19: 应使用的税率 - 2020年公司有效税率为26%，预计州所得税接近零，现金税也大致相同 [139]

公司业务资产情况 - 截至2019年10月15日，公司拥有并运营43个固体废物收集业务、55个转运站、18个回收设施、8个subtitle D垃圾填埋场、4个垃圾填埋气发电设施和1个允许接收建筑和拆除材料的垃圾填埋场[151] 公司营收情况 - 2019年总营收为5.497亿美元，2018年为4.859亿美元，同比增长6380万美元；2019年季度营收为1.985亿美元，2018年为1.728亿美元，同比增长2570万美元[153] - 2019年第三季度和前九个月公司总营收分别为1.985亿和5.497亿美元，较2018年同期分别增长2570万和6380万美元[195] 固体废物收入情况 - 2019年与2018年相比，固体废物收入季度增长2190万美元，增幅16.7%；年初至今增长5050万美元，增幅13.8%[155] - 季度固体废物收入价格增长700万美元，增幅5.3%；年初至今增长1880万美元，增幅5.1%，分别源于420万美元的有利收集定价和280万美元的有利处置定价、1220万美元的有利收集定价和660万美元的有利处置定价[155][157][158] - 季度固体废物收入量减少10万美元，降幅0.1%；年初至今减少390万美元，降幅1.1%[155] - 季度固体废物收入附加费和其他费用增长60万美元，增幅0.5%；年初至今增长320万美元，增幅0.9%[155] - 季度固体废物收入商品价格和量减少50万美元，降幅0.4%；年初至今减少340万美元，降幅0.9%[155] - 季度和年初至今固体废物收入收购增长分别为1830万美元和4500万美元，增幅分别为14.0%和12.3%[155] 其他业务收入情况 - 有机收入季度增加70万美元，年初至今增加240万美元，源于两份大型运输和处置合同带来的更高业务量[167] - 客户解决方案收入季度增加350万美元，年初至今增加980万美元，主要由于多站点零售和工业服务的自然增长带来更高业务量[168] 运营成本情况 - 2019年三季度运营成本为13130万美元，占总收入66.1%，较2018年三季度的11410万美元增加1720万美元；2019年前九个月运营成本为37770万美元，占总收入68.7%，较2018年前九个月的33150万美元增加4620万美元[172] - 第三方直接成本季度增加950万美元，年初至今增加2320万美元；劳动力及相关福利成本季度增加490万美元，年初至今增加1250万美元；维护和维修成本季度增加420万美元，年初至今增加1040万美元；燃料成本季度增加90万美元，年初至今增加240万美元；直接运营成本季度减少230万美元，年初至今减少240万美元[174] 一般及行政费用情况 - 2019年三季度一般及行政费用为2250万美元，占总收入11.4%，较2018年三季度的2050万美元增加200万美元；2019年前九个月为6740万美元，占总收入12.3%，较2018年前九个月的6240万美元增加500万美元[172] 折旧及摊销费用情况 - 2019年三季度折旧及摊销费用为2090万美元，占总收入10.5%，较2018年三季度的1820万美元增加270万美元；2019年前九个月为5810万美元，占总收入10.6%，较2018年前九个月的5160万美元增加650万美元[172] 特殊费用情况 - 2019年10月公司达成从养老金计划退出的协议，截至2019年9月30日记录320万美元的义务，360万美元的养老金退出费用，运营成本记录40万美元的追溯缴款抵免[181] - 2019年三季度和前九个月与收购活动相关的费用分别为110万美元和220万美元；2018年三季度和前九个月与收购活动相关的费用分别为60万美元和70万美元[183] - 2019年三季度和前九个月南桥垃圾填埋场关闭费用（结算）净额分别为60万美元和210万美元；2018年三季度和前九个月分别为 - 950万美元和 - 770万美元[184] - 2018年前九个月公司记录210万美元的合同结算费用[185] - 2018年前九个月公司记录30万美元的开发项目费用[186] 所得税费用情况 - 2019年三季度和前九个月所得税费用（收益）较上年同期分别减少20万美元和60万美元[190] - 2018年起美国企业所得税税率从35%降至21%，替代最低税被废除，最低税抵免结转自2018年起可退还，2021年全额退还[192] - 截至2017年底公司1.106亿美元联邦净经营亏损可结转20年，预计可完全抵消2019年及以后应税收入；2017年后产生的净经营亏损可无限期结转，但一般只能抵消80%应税收入[192] - 2019和2018年预计分别有100万和190万美元最低税抵免结转可退还，2019年前九个月确认0.7万美元当期所得税收益，被0.7万美元递延所得税费用抵消[193] 地区固体垃圾收入情况 - 东部地区2019年第三季度和前九个月固体垃圾收入分别增长370万和960万美元，增幅分别为6.6%和6.3%[197] - 西部地区2019年第三季度和前九个月固体垃圾收入分别增长1870万和4190万美元，增幅分别为25.1%和19.9%[206] 公司经营收入情况 - 2019年第三季度和前九个月公司经营收入分别为1850万和3850万美元，较2018年同期分别减少1040万和640万美元[220] 东部地区经营情况 - 东部地区2019年前三季度经营结果季度下降1310万美元，年初至今下降1200万美元，排除相关费用后经营业绩同比改善[221] - 东部地区运营成本季度增加410万美元，年初至今增加1020万美元，主要因收购活动带来的各项成本增加[221] - 东部地区折旧和摊销费用季度减少90万美元，年初至今减少230万美元，主要因南桥垃圾填埋场关闭导致填埋场摊销费用降低[226] 西部地区经营情况 - 西部地区运营结果季度改善120万美元，年初至今下降230万美元；运营成本季度增加1770万美元，年初至今增加4030万美元[227] 其他业务运营结果情况 - 回收业务运营结果季度改善60万美元，年初至今改善690万美元[229] - 其他业务运营结果季度改善90万美元，年初至今改善100万美元[230] 公司流动性及现金情况 - 公司一般通过运营现金流和2亿美元循环信贷安排的借款来满足流动性需求[232] - 2019年9月30日，现金及现金等价物为500万美元，受限投资证券为140万美元，长期债务为5.368亿美元；2018年12月31日，对应数据分别为400万美元、120万美元和5.552亿美元[233] - 2019年前九个月，经营活动提供净现金7150万美元，较2018年减少1840万美元；投资活动使用净现金1.486亿美元，较2018年增加3870万美元；融资活动提供净现金7810万美元，较2018年增加5700万美元[234] - 2019年前九个月，净收入为2260万美元，较2018年增加250万美元；运营活动提供净现金减少主要因运营成本增加4620万美元和一般及行政费用增加500万美元[236] 收购及资本支出情况 - 2019年前九个月，收购净现金支出7350万美元，较2018年增加1530万美元；资本支出较2018年增加2420万美元[240][241] 长期借款及债务支付情况 - 2019年前九个月，长期借款所得款项为1.215亿美元，较2018年减少4.453亿美元；债务支付为1.498亿美元，较2018年减少3.908亿美元[246] 公司股权发行情况 - 2019年前三季度，公司公开发行360万股A类普通股，每股发行价29.50美元，净收益1.004亿美元；非注册出售59,307股A类普通股，每股售价44.15美元，净收益260万美元[249] 公司信贷安排情况 - 截至2019年9月30日，公司定期贷款安排下有3.5亿美元未偿还借款，2亿美元循环信贷安排下有4340万美元未偿还借款，信贷安排期限5年，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75%，若综合净杠杆率低于2.25倍，利率可降至伦敦银行同业拆借利率加1.25%[250] - 截至2019年9月30日，循环信贷安排下还有1.32亿美元可用额度，未使用的不可撤销信用证总额为2460万美元，公司有权酌情申请增加信贷安排下的贷款额度，最高可增加1.25亿美元[252] 公司财务指标情况 - 截至2019年9月30日，公司综合净杠杆率为3.24，低于4.50的契约要求；利息保障倍数为6.87，高于3.00的契约要求[253] 公司债券情况 - 截至2019年9月30日，公司有2500万美元2014系列纽约固体废物处置收益债券未偿还，年利率3.75%，2019年12月1日可能从固定利率转换为浮动利率；有1500万美元2014R - 2系列纽约固体废物处置收益债券未偿还，年利率3.125%，2026年5月31日可能从固定利率转换为浮动利率[257] - 截至2019年9月30日，公司有2500万美元2005R - 3系列缅因州金融管理局固体废物处置收益债券未偿还，年利率5.25%；有1500万美元2015R - 1系列和1500万美元2015R - 2系列缅因州金融管理局固体废物处置收益债券未偿还，年利率分别为5.125%和4.375%，2025年和2025年7月31日可能从固定利率转换为浮动利率[258] - 截至2019年9月30日，公司有1600万美元2013系列佛蒙特州经济发展局固体废物处置长期收益债券未偿还，年利率4.63%，2028年4月2日后有强制赎回条款，2036年4月1日到期[259] - 截至2019年9月30日，公司有1100万美元2013系列新罕布什尔州商业金融管理局固体废物处置收益债券未偿还，年利率4.00%，2019年10月1日后年利率调整为2.95%[260][261] 公司业务季节性情况 - 公司业务具有季节性，秋冬和早春运营结果通常低于其他时间，恶劣天气可能对运营产生不利或有利影响，回收业务在11月和12月纤维量会增加[265][266][267] 公司会计政策情况 - 除采用新会计准则外，2019年前三季度公司关键会计政策和估计应用无重大变化[268] 公司利率衍生协议情况 - 截至2019年9月30日，公司有9份利率衍生协议对冲长期债务可变利率部分的利率风险，总名义金额为1.9亿美元，按1个月伦敦银行同业拆借利率指数收取利息，某些情况下受1.00%下限限制，按约2.54%的加权平均固定利率支付利息[272] - 上述利率衍生协议于2021年2月至2023年5月到期[272] 公司债务利率风险情况 - 截至2019年9月30日，公司有1.434亿美元固定利率债务，加上通过利率衍生协议固定的1.9亿美元[273] - 截至2019年9月30日，公司约2.034亿美元长期债务存在利率风险[273] - 截至2019年9月30日，长期债务可变利率部分的加权平均利率约为3.8%[273] - 若长期债务可变利率部分的平均利率变动100个基点，公司季度利息费用最多变动约50万美元[273] 大宗商品价格影响情况 - 若大宗商品价格每吨变动10美元，公司年度营业收入预计每年变动约30万美元，季度变动少于10万美元[274]

公司业务资产情况 - 截至2019年7月15日，公司拥有并运营40个固体废物收集业务、55个转运站、19个回收设施、8个Subtitle D垃圾填埋场、4个垃圾填埋气发电设施和1个允许接收建筑和拆除材料的垃圾填埋场[142] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年总营收为3.511亿美元，2018年为3.131亿美元，同比增长3800万美元[144] - 2019年Q2运营成本为12.87亿美元，占总收入68.6%，较2018年同期增加1.69亿美元；H1运营成本为24.64亿美元，占总收入70.2%，较2018年同期增加2.9亿美元[165] - 2019年Q2一般及行政费用为2.21亿美元，占总收入11.8%，较2018年同期增加0.13亿美元；H1为4.49亿美元，占总收入12.8%，较2018年同期增加0.31亿美元[165] - 2019年Q2折旧及摊销费用为1.97亿美元，占总收入10.5%，较2018年同期增加0.23亿美元；H1为3.72亿美元，占总收入10.6%，较2018年同期增加0.38亿美元[165] - 2019年Q2和H1与收购活动相关费用分别为0.05亿美元和0.11亿美元；2018年Q2和H1分别为0.02亿美元和0.01亿美元[174] - 2019年和2018年Q2南桥垃圾填埋场关闭净费用分别为0.09亿美元和0.02亿美元；H1分别为0.15亿美元和0.18亿美元[175] - 2018年H1合同结算费用为0.21亿美元，开发项目费用为0.03亿美元[177][178] - 利息净费用Q2减少0.03亿美元，H1减少0.04亿美元[179] - 2018年Q2和H1债务清偿损失为0.74亿美元[180] - 2019年Q2和H1所得税（收益）拨备较上年同期分别减少0.19亿美元和0.04亿美元[181] - 2019年和2018年H1总收入分别为35.11亿美元和31.31亿美元，增加3.8亿美元[185] - 2019年上半年经营活动提供净现金3830万美元，投资活动使用净现金7400万美元，融资活动提供净现金3490万美元[219] - 2019年上半年经营活动净现金为3.83亿美元，2018年同期为4.81亿美元[223] - 2019年上半年投资活动净现金使用为7.4亿美元，2018年同期为5.79亿美元[226] - 2019年上半年融资活动净现金为3.49亿美元，2018年同期为0.99亿美元[231] - 2019年上半年收入增加3800万美元，运营成本增加2900万美元，一般及行政费用增加310万美元[223] - 2019年上半年收购业务总代价为2890万美元，2018年同期为1940万美元[227] - 2019年上半年资本支出比2018年同期高1120万美元[228] - 2019年上半年长期借款所得款项为4140万美元，2018年同期为5.289亿美元[231] - 2019年上半年行使股份奖励所得款项为230万美元，2018年同期为40万美元[234] - 2019年上半年发行A类普通股所得款项为1.004亿美元[235] 固体废物业务数据关键指标变化 - 2019年固体废物收入为2.64亿美元，占比75.2%；2018年为2.354亿美元，占比75.2%，同比增长2860万美元[144] - 季度固体废物收入增长中，价格因素贡献640万美元，占比5.1%；年至今价格因素贡献1190万美元，占比5.0%[146] - 季度固体废物收入增长中，收购因素贡献1480万美元，占比11.8%；年至今收购因素贡献2670万美元，占比11.3%[146] - 季度固体废物收入增长中，关闭业务因素减少370万美元，占比3.0%；年至今关闭业务因素减少590万美元，占比2.5%[146] - 东部地区本季度固体垃圾收入增长350万美元，增幅6.5%；年初至今增长600万美元，增幅6.1%[186] - 西部地区本季度固体垃圾收入增长1440万美元，增幅20.1%；年初至今增长2320万美元，增幅17.1%[196] 其他业务线数据关键指标变化 - 有机业务收入季度增加40万美元，年至今增加160万美元[160] - 客户解决方案收入季度增加330万美元，年至今增加630万美元[161] - 季度回收收入增加，其中较高的倾倒费贡献160万美元，较高的商品量贡献60万美元，但不利的商品定价抵消130万美元[162] - 年至今回收收入增加，其中较高的倾倒费贡献360万美元，较高的商品量贡献110万美元，但不利的商品定价抵消320万美元[163] 地区业务运营数据关键指标变化 - 东部地区运营收入本季度下降10万美元，年初至今增长110万美元；西部地区本季度下降160万美元，年初至今下降350万美元[206] - 回收业务运营结果本季度增长200万美元，年初至今增长620万美元；其他业务本季度增长10万美元，年初至今增长20万美元[206] - 东部地区运营成本本季度增加380万美元，年初至今增加600万美元；西部地区本季度增加1480万美元，年初至今增加2250万美元[207][212] - 东部地区一般及行政费用本季度减少50万美元，年初至今减少40万美元；西部地区本季度增加130万美元，年初至今增加320万美元[210][213] - 东部地区折旧及摊销费用本季度减少70万美元，年初至今减少140万美元；西部地区本季度增加300万美元，年初至今增加530万美元[211][213] 公司资金及债务情况 - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为320万美元，受限投资证券 - 垃圾填埋场关闭为140万美元，长期债务为4.967亿美元[218] - 公司一般通过经营现金流和2亿美元的循环信贷安排借款来满足流动性需求[217] - 截至2019年6月30日，公司信贷安排下未偿还借款总额为3.531亿美元，循环信贷安排下可用额度为1.723亿美元[236] - 截至2019年6月30日，公司有纽约债券未偿本金4000万美元，其中2014系列2500万美元，年利率3.75%至2019年12月1日；2014R - 2系列1500万美元，年利率3.125%至2026年5月31日[242] - 截至2019年6月30日，公司有缅因债券未偿本金5500万美元，其中2005R - 3系列2500万美元，年利率5.25%；2015R - 1系列1500万美元，年利率5.125%至2025年8月1日；2015R - 2系列1500万美元，年利率4.375%至2025年7月31日[243] - 截至2019年6月30日，公司有佛蒙特债券未偿本金1600万美元，年利率4.63%至2028年4月2日[246] - 截至2019年6月30日，公司有新罕布什尔债券未偿本金1100万美元，年利率4.00%至2019年10月1日[247] - 截至2019年6月30日，公司有9份利率衍生协议对冲长期债务可变利率部分的利率风险，总名义金额1.9亿美元，按1个月伦敦银行同业拆借利率指数收取利息，部分受限1.00%下限，加权平均固定利率约2.54%，协议于2021年2月至2023年5月到期[257] - 截至2019年6月30日，公司有固定利率债务1.436亿美元，通过利率衍生协议固定1.9亿美元，约1.631亿美元长期债务存在利率风险，可变利率部分加权平均利率约4.2%，利率变动100个基点，季度利息费用最多变动约40万美元[258] 公司业务影响因素及会计政策情况 - 商品价格每吨变动10美元，公司年度营业收入预计变动约70万美元，季度变动约20万美元[259] - 公司业务主要位于美国东北部，受当地经济下滑、州法规和恶劣天气等因素影响[249] - 公司转运和处置收入在晚春、夏季和初秋较高，回收业务在11月和12月纤维量增加[250][253] - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，除采用新会计准则外，2019年3个月内关键会计政策和估计应用无重大变化[254]

公司业务资产情况 - 截至2019年4月15日，公司拥有并/或运营37个固体废物收集业务、49个转运站、18个回收设施、8个垃圾填埋场、4个垃圾填埋气发电设施和1个允许接收建筑和拆除材料的垃圾填埋场[121] 总营收情况 - 2019年总营收1.637亿美元，2018年为1.475亿美元，同比增长1620万美元[123] - 2019年和2018年第一季度总收入分别为16.37亿美元和14.75亿美元，同比增加1.62亿美元[154] 固体废物业务收入情况 - 2019年固体废物收入1.211亿美元，占比74.0%；2018年为1.099亿美元，占比74.6%，同比增长1120万美元[123] - 季度固体废物收入增长中，价格因素贡献550万美元，增幅5.0%；收购贡献1190万美元，增幅10.8%[124] - 季度固体废物收入增长中，体积因素减少440万美元，降幅4.0%；商品价格和体积因素减少120万美元，降幅1.1%[124] - 2019年第一季度，东部地区固体垃圾收入同比增长250万美元，增幅5.6%；西部地区同比增长890万美元，增幅13.7%[155][163] 其他业务收入情况 - 季度有机收入增加140万美元，客户解决方案收入增加300万美元，回收收入增加60万美元[123][133][134][135] 运营成本情况 - 2019年运营成本1.178亿美元，占比72.0%；2018年为1.056亿美元，占比71.6%，同比增长1220万美元[136] - 运营成本同比增加主要因第三方直接成本增加550万美元、劳动力及相关福利成本增加400万美元等[138][141] 一般和行政费用情况 - 一般和行政费用2019年为2270万美元，占比13.9%；2018年为2100万美元，占比14.3%，同比增长170万美元[136] - 一般及行政费用同比增加190万美元，主要因收购活动带来的劳动力及相关福利成本上升[177] 折旧和摊销费用情况 - 折旧和摊销费用2019年为1750万美元，占比10.7%；2018年为1600万美元，占比10.8%，同比增长150万美元[136] - 2019年折旧与摊销费用为1.75亿美元，占总收入10.8%，2018年为1.6亿美元，占比10.9%，同比增加150万美元[144] - 折旧和摊销费用同比增加220万美元，源于收购活动，部分被垃圾填埋场摊销费用减少抵消[178] 特殊费用情况 - 2019年第一季度，公司记录与收购活动相关费用70万美元[145] - 2018年第一季度，公司记录合同结算费用210万美元[147] - 2019年和2018年第一季度，南桥垃圾填埋场关闭相关费用分别为60万美元和160万美元[148] - 2018年第一季度，公司记录开发项目费用30万美元[149] 所得税费用情况 - 2019年第一季度所得税费用较上年同期减少160万美元[150] 经营收入情况 - 2019年和2018年第一季度，公司经营收入分别为440万美元和80万美元，同比增加360万美元[171] - 2019年第一季度，东部地区经营业绩同比改善120万美元；西部地区经营收入同比减少180万美元[172][174] 各业务运营成果情况 - 回收业务运营成果同比增加430万美元，主要因商品销量和倾倒费带来的收入增长及运营成本降低[179] - 其他业务运营收入同比减少10万美元，主要因有机业务内部利润转移和利润率下降，部分被客户解决方案业务改善抵消[180] 流动性及资金安排情况 - 公司一般通过运营现金流和2亿美元循环信贷安排借款满足流动性需求[181] 现金及等价物、债务情况 - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物为1990万美元，2018年12月31日为400万美元；受限投资证券为130万美元，2018年为120万美元；长期债务为4.878亿美元，2018年为5.552亿美元[182] 各活动现金流量情况 - 2019年第一季度经营活动提供净现金480万美元，2018年为1280万美元；投资活动使用净现金1940万美元，2018年为2800万美元；融资活动提供净现金3060万美元，2018年为1560万美元[184] 收购及资产支出情况 - 2019年第一季度收购净现金支出120万美元，2018年为1900万美元；物业、厂房及设备增加支出1820万美元，2018年为890万美元[190] 长期借款及本金支付情况 - 2019年第一季度长期借款所得款项为1060万美元，2018年为6670万美元；长期债务本金支付为8070万美元，2018年为5140万美元[194] 借款额度情况 - 截至2019年3月31日，公司在定期贷款A安排下有3.5亿美元未偿还借款，循环信贷安排下为0美元，循环信贷安排下还有1.754亿美元可用额度[197] 信贷协议指标情况 - 截至2019年3月31日，公司最大综合净杠杆比率为3.10，最低利息覆盖率为6.26，均符合信贷协议要求，协议要求最大综合净杠杆比率不超过4.50，最低利息覆盖率不低于3.00[198] 综合EBITDA情况 - 截至2019年3月31日，公司综合EBITDA为1.516亿美元，由经营活动提供的净现金等多项调整得出[198] 免税融资债券情况 - 截至2019年3月31日，公司有多笔免税融资债券未偿还，包括纽约债券4亿美元、缅因州债券5.5亿美元、佛蒙特州债券1.6亿美元、新罕布什尔州债券1.1亿美元，各债券利率和到期时间不同[202][203][204][205] 利率衍生协议情况 - 截至2019年3月31日，公司参与九份利率衍生协议对冲长期债务可变利率部分的利率风险，总名义金额为1.9亿美元，按约2.54%的加权平均固定利率支付利息，协议于2021年2月至2023年5月到期[216] 债务利率风险情况 - 截至2019年3月31日，公司有1.378亿美元固定利率债务，另有通过利率衍生协议固定的1.9亿美元，约1.6亿美元长期债务存在利率风险，可变利率部分加权平均利率约为4.5%，利率变动100个基点，季度利息费用最多变动约40万美元[217] 商品价格对营业利润率影响情况 - 商品价格每吨变动10美元，公司年度营业利润率约变动70万美元，季度约变动20万美元[218] 业务季节性情况 - 公司业务具有季节性，秋冬和早春运营结果通常低于财年其他时间，转移和处置收入在晚春、夏季和初秋较高，回收业务在11月和12月纤维量增加[201][209][211] 通货膨胀影响情况 - 通货膨胀虽影响历史运营利润率，但多数合同可将部分成本转嫁给客户，公司也实施多项措施，有望抵消大部分成本增加，但竞争因素可能使公司承担部分成本[207] 业务地区风险情况 - 公司业务主要位于美国东北部，易受该地区经济下滑、州法规和恶劣天气等因素影响[208] 财务报表编制情况 - 公司财务报表编制需管理层进行估计和假设，除采用新会计准则外，2019年第一季度关键会计政策和估计应用无重大变化[212]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司收入为660,660千美元，2017年为599,309千美元，2016年为565,030千美元[110] - 2018年公司运营成本为453,291千美元，2017年为405,188千美元，2016年为381,973千美元[110] - 2018年公司运营收入为39,733千美元，2017年运营亏损为12,583千美元，2016年运营收入为44,945千美元[110] - 2018年公司资本支出为73,232千美元，2017年为64,862千美元，2016年为54,238千美元[111] - 2018年公司经营活动产生的现金流为120,834千美元，2017年为107,538千美元，2016年为80,434千美元[111] - 2018年12月31日现金及现金等价物为4007千美元，2017年为1995千美元[279] - 2018年12月31日应收账款净额为74937千美元，2017年为65953千美元[279] - 2018年12月31日总流动资产为97093千美元，2017年为84380千美元[279] - 2018年12月31日总资产为732410千美元，2017年为614949千美元[279] - 2018年12月31日总流动负债为111497千美元，2017年为88569千美元[284] - 2018年12月31日总负债和股东赤字为732410千美元，2017年为614949千美元[284] - 2018年财政收入为660660千美元，2017年为599309千美元，2016年为565030千美元[289] - 2018年运营收入为39733千美元，2017年运营亏损为12583千美元，2016年运营收入为44945千美元[289] - 2018年净收入为6420千美元，2017年净亏损为21799千美元，2016年净亏损为6858千美元[289] - 2018、2017、2016年基本每股收益分别为0.15美元、 - 0.52美元、 - 0.17美元[292] - 2018、2017、2016年摊薄每股收益分别为0.15美元、 - 0.52美元、 - 0.17美元[292] - 2018、2017、2016年净利润分别为6420千美元、 - 21799千美元、 - 6858千美元[295] - 2018、2017、2016年综合收益分别为4946千美元、 - 21547千美元、 - 6933千美元[295] - 2018年经营活动产生的现金流量净额为120834千美元，投资活动使用的现金流量净额为 - 164197千美元，融资活动提供的现金流量净额为45375千美元[303] - 2017年经营活动产生的现金流量净额为107538千美元，投资活动使用的现金流量净额为 - 76447千美元，融资活动使用的现金流量净额为 - 31640千美元[303] - 2016年经营活动产生的现金流量净额为80434千美元，投资活动使用的现金流量净额为 - 62964千美元，融资活动使用的现金流量净额为 - 18585千美元[303] - 2018、2017、2016年末现金及现金等价物和受限现金分别为4007千美元、1995千美元、2544千美元[303] - 2018年发行A类普通股获得资金1017千美元，2017年为1779千美元，2016年为528千美元[300] - 2018、2017、2016年股票薪酬费用分别为8445千美元、6432千美元、3393千美元[300][303] - 2018、2017、2016年期间支付的利息分别为23,523千美元、25,029千美元、42,712千美元[304] - 2018、2017、2016年期间支付的所得税净额分别为105千美元、146千美元、274千美元[304] - 2018、2017、2016财年的预估合并营收分别为699,659美元、672,898美元、642,773美元[376] - 2018、2017、2016财年的折旧费用分别为35,351美元、32,131美元、33,186美元[380] - 2018、2017、2016财年的垃圾填埋场摊销费用分别为31,841美元、27,910美元、26,529美元[380] - 2018、2017、2016财年垃圾填埋场经营租赁合约的折耗费用分别为9,724美元、9,646美元、9,295美元[380] - 2018年末受限投资证券（垃圾填埋场关闭）为1,248美元，2017年末为1,220美元[379] - 2018年末公司财产、厂房和设备净值为404,577美元，2017年末为361,547美元[380] - 2018年末商誉总额为162,734美元，较2017年末的122,605美元增加40,129美元[381] - 2018、2017、2016财年无形资产摊销费用分别为3,316美元、2,061美元、2,141美元[383] - 2019 - 2023财年及之后无形资产摊销费用分别为5,601美元、4,997美元、4,094美元、3,534美元、3,231美元和13,310美元[384] - 2018和2017财年末最终封场、关闭和关闭后负债期初余额分别为62,290美元和44,207美元，期末余额分别为73,075美元和62,290美元[386] - 2018和2017年末长期债务和资本租赁本金总额分别为555,249美元和497,680美元，扣除未摊销折扣和债务发行成本后分别为544,299美元和482,502美元[390] - 2018年末长期债务和资本租赁扣除未摊销折扣、债务发行成本和当前到期部分后为542,001美元，2017年末为477,576美元[390] - 2018、2017和2016财年债务清偿损失分别为7352美元、517美元和13747美元[397] - 2018、2017和2016财年总利息费用分别为26294美元、25160美元和38942美元[398] - 2018、2017和2016财年经营租赁租金费用分别为10571美元、12242美元和11437美元，不可撤销经营租赁未来最低租赁付款总计117715美元[407] - 2018、2017、2016财年，股票期权的股份支付费用分别为473美元、644美元和605美元[427] - 2018、2017和2016财年，受限股、受限股单位和绩效股单位的股份支付费用分别为7821美元、5652美元和2673美元[431] - 2018财年与股份支付相关的所得税有23美元税收优惠，2017和2016财年分别为117美元和0美元[431] - 2015 - 2018年累计其他综合（损失）收入各年末余额分别为7、 - 68、184、 - 1308美元[432] - 2018、2017、2016财年利率互换从累计其他综合（损失）收入重分类的金额分别为363、421、0美元[434] - 2018、2017、2016财年雇主对401(k)计划的供款分别为1319、1187、1119美元[439] - 2018、2017、2016财年员工股票购买计划分别发行A类普通股26、41、70股，截至2018年12月31日，有117股A类普通股可供分配[440] - 2018、2017、2016财年公司对多雇主养老金计划的供款分别为726、627、523美元[441] - 2018、2017、2016年所得税费用（收益）分别为 - 384美元、 - 15253美元、494美元[443] - 2018年末递延所得税资产总计98363美元，递延所得税负债总计 - 22099美元，净递延所得税资产为7075美元[445] - 2018、2017年初未确认税收利益分别为1941美元、3107美元，年末分别为2美元、1941美元[450] - 2018、2017、2016年分别计提利息2美元、3美元、5美元和罚款1美元、2美元、4美元，所得税费用中分别计提 - 2美元、 - 3美元、 - 91美元[451] - 2018年和2017年南桥垃圾填埋场关闭净费用分别为8054美元和65183美元[452] - 2018年商品营销和经纪协议终止及买断合同结算费用为2100美元[455] - 2018年和2017年收购活动及相关费用分别为1872美元和176美元[456] - 2018年NCES垃圾填埋场开发项目费用为311美元[457] - 2016年波茨坦环境修复费用为900美元[458] - 2018 - 2016年普通股股东净收入（损失）分别为6420美元、 - 21799美元、 - 6849美元[459] - 2018 - 2016年向Casella Construction, Inc.购买服务费用分别为3421美元、3377美元、4024美元[460] - 2018 - 2016年向Casella Construction, Inc.提供服务收入分别为156美元、237美元、307美元[462] - 2018 - 2016年与John Casella和Douglas Casella相关租赁运营设施费用分别为349美元、360美元、371美元[463] - 2018 - 2016年支付John Casella和Douglas Casella拥有垃圾填埋场关闭后维护费用分别为14美元、27美元、10美元[464] 利率衍生协议及债务相关情况 - 截至2018年12月31日，公司有9份利率衍生协议用于对冲长期债务可变利率部分的利率风险，总名义金额为1.9亿美元，加权平均固定利率约为2.54%[270] - 截至2018年12月31日，公司有1.356亿美元固定利率债务，另有通过利率衍生协议固定的1.9亿美元，与约2.296亿美元长期债务相关的利率风险[270] - 2018年12月31日，长期债务可变利率部分的加权平均利率约为4.5%，若该部分平均利率变动100个基点，公司年度利息费用最多变动约230万美元[270] - 公司利率衍生协议总名义金额为19万美元，按1个月伦敦银行同业拆借利率指数收取利息，加权平均利率约2.54%，协议于2021年2月至2023年5月到期[402] - 截至2018年12月31日，固定利率债务公允价值约为121722美元，账面价值为122000美元；定期贷款工具账面价值为35万美元，循环信贷工具账面价值为69600美元[404] - 长期债务和资本租赁预计未来付款2019 - 2023年及以后分别为2298美元、2648美元、2175美元、1652美元、421021美元和125455美元，总计555249美元[406] 商品价格及套期保值情况 - 若商品价格每吨变动10美元，公司年度营业利润率每年大约变动100万美元[271] - 截至2018年12月31日，公司未参与任何商品套期保值协议[271] 部分子公司相关数据 - 截至2018年12月31日，Youngblood、Silvarole、Boon、Oceanside和Al's的总资产和收入分别约占相关合并财务报表金额的11%和1.5%[273] 准则采用及影响 - 因采用ASU 2016 - 18准则，公司在2016财年将1,347千美元的受限现金从投资活动使用的净现金中重新分类[309] - 公司于2019年1月1日采用ASU 2018 - 16准则，预计对合并财务报表无重大影响[311] - 截至2018年12月31日，公司年度商誉减值测试未记录商誉减值费用，ASU 2017 - 04准则2020年1月1日生效[312] - 公司于2019年1月1日采用ASU 2016 - 02准则，预计确认使用权资产106,000 - 121,000千美元，租赁负债76,000 - 91,000千美元[314] - 2019年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 02（经2018年12月修订）：租赁（主题842）[334] 客户应收账款情况 - 截至2018年12月31日，无单一客户或客户群体占贸易应收账款总额超5%[318] 资本化利息及相关费用 - 2018、2017和2016