财务数据和关键指标变化 - Dayforce 经常性收入同比增长 33%，按 GAAP 和固定汇率计算均实现增长 [6] - Dayforce 总收入（包括专业服务和其他）同比增长 30%，按 GAAP 计算，按固定汇率计算增长 31% [6] - 云收入（包括 Dayforce 和 Powerpay）同比增长 26%，按 GAAP 和固定汇率计算均实现增长 [6] - 调整后 EBITDA 为 4640 万美元，同比增长 275%，调整后 EBITDA 利润率为 229%，同比增长 250 个基点 [8] - 云经常性服务毛利率同比增长 440 个基点至 702%，专业服务和其他毛利率从 -136% 改善至 -77% [7] - 客户信托基金的平均浮动余额为 312 亿美元，同比增长 5%，平均收益率为 233%，同比增长 22 个基点 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce 平台上的客户数量为 4159 家，环比增加 163 家，同比增加 704 家 [7] - Powerpay 收入同比增长 23%，按固定汇率计算增长 37% [19] - 云经常性服务收入增长 266%，云专业服务和其他收入增长 223% [22] - 产品开发投资为 1740 万美元，占收入的 86%，同比增长 21% [9] - 销售和营销费用为 3550 万美元，占收入的 175%，同比增长 26% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，赢得了一家大型医疗保健客户，管理超过 35000 名员工 [11] - 澳大利亚市场通过收购 RITEQ 增强了市场地位，并成功将 Dayforce 套件推广给 325 家 RITEQ 客户 [10] - 英国市场赢得了一家大型健身设施运营商，管理 3500 名员工 [13] - 加拿大政府项目进展顺利，预计 2020 年开始试点项目 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购 RITEQ 加速全球扩张，计划在未来三年内扩展到 20 个国家 [10] - 公司推出了 Dayforce Intelligence、Dayforce Hub 和 Dayforce Wallet 三款新产品，进一步增强了产品竞争力 [15] - 公司计划通过 M&A 和有机增长相结合的方式扩展国际市场 [51][66] - 公司在全球市场的竞争优势在于其连续计算引擎和全球化的产品设计 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对 Dayforce 的增长势头表示满意，预计第四季度收入将继续加速增长 [6][37] - 管理层对加拿大政府项目充满信心，认为公司具备独特优势 [14] - 管理层对 Dayforce Wallet 的市场反应表示乐观，预计将在 2020 年快速推广 [43][88] - 管理层预计云收入将继续增长，占总收入的比例将进一步提高 [22][61] 其他重要信息 - 公司宣布 CFO Arthur Gitajn 将于 2020 年底退休，并已启动寻找继任者的计划 [17] - 公司第三季度发生了一起孤立服务事件，导致 1260 万美元的损失，但预计将在未来季度部分收回 [28] - 公司第三季度资本支出为 1200 万美元，其中 890 万美元用于软件和技术开发 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: 加拿大政府合同的进展及公共部门业务的增长潜力 - 公司对加拿大政府项目充满信心，并已组建了专门的公共部门团队，预计未来将有更多公共部门机会 [35] 问题: 2020 年收入增长的加速趋势 - 公司预计 Dayforce 收入将在第四季度继续加速增长，主要由经常性收入驱动 [37] 问题: 新客户的来源及竞争对手情况 - 新客户主要来自直接竞争对手和遗留系统，各占约一半 [41] 问题: Dayforce Wallet 的市场反馈 - 客户对 Dayforce Wallet 反应积极，预计将在 2020 年快速推广 [43] 问题: 孤立服务事件的影响及后续处理 - 事件已完全解决，预计将在未来季度部分收回损失 [44] 问题: 国际扩展计划及市场选择 - 公司计划通过 M&A 和有机增长相结合的方式扩展到 20 个国家，重点关注具有深厚领域知识和分销网络的公司 [49][51] 问题: Powerpay 业务的增长潜力 - 公司通过增强 Powerpay 功能，预计将推动该业务的增长 [53] 问题: 大型客户对 Ceridian 的吸引力 - 公司在大型客户中的竞争优势在于其连续计算引擎和高度可扩展的产品设计 [58] 问题: Bureau 业务的收入趋势 - Bureau 业务收入下降趋势符合预期，预计将继续减少对公司整体业务的影响 [60] 问题: 专业服务毛利率的未来趋势 - 公司预计专业服务毛利率将继续改善，逐步接近盈亏平衡 [65] 问题: 国际市场的竞争情况及品牌认知度 - 英国和澳大利亚市场的竞争对手技术相对落后，公司通过收购 RITEQ 快速提升了品牌认知度 [68][71] 问题: 长期市场需求及公司增长潜力 - 公司认为市场需求将持续强劲，未来增长潜力巨大，尤其是在全球扩展和金融健康领域 [76] 问题: Dayforce 毛利率的未来趋势 - 公司预计云经常性服务毛利率将继续扩大，专业服务毛利率将逐步改善 [80] 问题: 国际收入占比及增长预期 - 公司未披露国际收入占比，但预计 2021 年后全球扩展将对收入产生显著影响 [84] 问题: 按需支付的市场机会及客户反馈 - 公司对 Dayforce Wallet 的市场机会表示乐观，客户反馈积极，预计将快速推广 [85][88] 问题: 连续计算引擎的技术优势 - 公司的连续计算引擎在技术上领先竞争对手，预计将推动行业变革 [93][95] 问题: 企业客户的实施进展及收入影响 - 企业客户的实施进展顺利，预计将在 2020 年对收入产生积极影响 [100] 问题: 国际扩展对利润率的影响 - 公司预计云经常性服务的毛利率将继续改善，国际扩展将主要通过 M&A 和有机增长相结合的方式进行 [102] 问题: 未来产品开发计划 - 公司计划每年发布 2-3 个新模块，下一个模块将是参与度调查和脉冲调查 [105] 问题: 企业客户的保留率 - 公司未按细分市场披露保留率，但整体保留率在 95%-97% 之间 [107]

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财务数据和关键指标变化 - Dayforce 经常性收入同比增长 31%，按固定汇率计算增长 32% [8] - 包括专业服务和其他收入在内的 Dayforce 总收入同比增长 27%，按固定汇率计算增长 28% [9] - 云收入（包括 Powerpay）同比增长 22%，按固定汇率计算增长 24% [9] - 调整后的 EBITDA 为 4400 万美元，同比增长 23%，调整后的 EBITDA 利润率为 22.4%，同比增长 230 个基点 [11] - 云经常性服务毛利率同比增长 370 个基点至 69.3%，专业服务和其他毛利率从 -15.6% 改善至 -4.3% [11] - 第二季度云收入为 1.557 亿美元，同比增长 22.3%，按固定汇率计算增长 23.7% [34] - 总收入为 1.963 亿美元，同比增长 9.7%，按固定汇率计算增长 10.9% [34] - 云收入占总收入的 79%，高于去年同期的 71% [40] - 客户信托基金的平均浮动余额为 33.9 亿美元，同比增长 2.7%（按固定汇率计算） [40][41] - 第二季度客户信托基金的投资收入为 2030 万美元，同比增长 25.3% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce 平台上的客户数量为 4006 家，净增加 155 家，较 2018 年 6 月 30 日净增加 698 家 [10] - Powerpay 收入同比下降 1.4% 至 2120 万美元，按固定汇率计算增长 2.3% [33] - 云经常性服务收入增长 24.3%，云专业服务和其他收入增长 15.3% [39] - 第二季度产品开发和管理费用为 1640 万美元，同比增长 8.6% [46] - 销售、一般和行政费用为 6930 万美元，同比下降 14.3%，主要由于 IPO 相关费用减少 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在英国和澳大利亚推出了本地化薪资服务，并计划在 2019 年 8 月开始销售爱尔兰本地薪资服务 [14] - 公司在英国赢得了一家拥有 18000 名员工的全球第二大咖啡连锁店的合同 [21] - 在澳大利亚，公司赢得了一家拥有 13000 名员工的设施管理公司的合同 [23] - 在北美，公司与一家拥有 20000 名员工的外墙建筑材料制造商签订了合同 [24] - 在金融服务领域，公司与一家拥有 14000 名员工的纽约金融服务公司签订了合同 [26] - 在公共部门垂直领域，公司与美国中西部一个大城市签订了合同 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在 2019 年底前完成英国和爱尔兰地区的本地薪资扩展，并在 2020 年初推出新西兰本地薪资服务 [14] - 公司被加拿大政府选为 Gate 3 供应商，并签署了合同，预计将在 2020 年及以后对业绩产生积极影响 [16][17] - 公司在企业部门内创建了新的公共部门垂直领域，作为第五个垂直领域 [18][19] - 公司继续投资于产品开发和销售与营销，以支持全球扩张和企业市场增长 [13][15] - 公司在全球市场继续看到强劲的需求，特别是在企业客户中 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度的业绩表示满意，并预计 Dayforce 的需求将继续强劲 [8][10] - 公司预计 2019 年全年云收入将在 6.55 亿至 6.6 亿美元之间，按固定汇率计算增长 24% 至 24.9% [54] - 公司预计 2019 年全年总收入将在 8.1 亿至 8.15 亿美元之间，按固定汇率计算增长 9.4% 至 10.1% [54] - 公司预计 2019 年全年调整后的 EBITDA 将在 1.82 亿至 1.87 亿美元之间，同比增长 13.3% 至 16.4% [54] - 公司预计第三季度云收入将在 1.62 亿至 1.64 亿美元之间，按固定汇率计算增长 22.8% 至 24.3% [56] - 公司预计第三季度总收入将在 1.95 亿至 1.97 亿美元之间，按固定汇率计算增长 9.3% 至 10.4% [57] - 公司预计第三季度调整后的 EBITDA 将在 4100 万至 4300 万美元之间，同比增长 12.6% 至 18.1% [57] 其他重要信息 - 公司连续第六年被 Nucleus Research 评为劳动力管理矩阵的领导者 [28] - 公司预计联邦储备委员会可能在 2019 年下半年进行两次 25 个基点的降息，这将影响浮动收入 [53] - 公司预计 2019 年全年 Powerpay 收入将增长 2% 至 4%，Dayforce 收入将增长 29% 至 31% [56] 问答环节所有提问和回答 问题: Dayforce 收入增长的驱动因素 - Dayforce 收入预计将在下半年加速增长，主要由于现有客户的实施和上线日期 [60] - 公司预计第三季度 Dayforce 收入增长将在 28% 至 29% 之间，第四季度将增长至 30% [60] 问题: 国际扩展的进展 - 公司已在英国、爱尔兰和澳大利亚推出本地薪资服务，并计划在 2020 年初推出新西兰本地薪资服务 [61] - 公司在英国和澳大利亚市场取得了显著的成功，并预计该模式可以重复应用于其他市场 [61] 问题: 销售和营销投资的回报 - 公司在销售和营销方面的投资增加了 180 个基点，主要由于管道增长和销售转化率的提高 [65] - 公司将继续在销售和营销领域进行投资，特别是在企业市场和全球市场 [65] 问题: 按需支付功能的采用情况 - 公司看到对按需支付功能的强劲需求，并认为该功能在长期内具有巨大的增长潜力 [67] 问题: 加拿大政府合同的影响 - 公司被选为加拿大政府 Phoenix 薪资系统的替代供应商，预计将在未来 12 个月内开始投标 [75] - 该合同验证了公司在大型企业和政府市场的能力，并可能为公司带来更多的公共部门机会 [76] 问题: 浮动收入对投资的影响 - 公司预计 2019 年下半年将进行两次 25 个基点的降息，这将影响浮动收入 [93] - 公司将继续保持投资水平，尽管浮动收入可能下降，但公司预计长期利率将上升 [94] 问题: 企业市场的成功因素 - 公司通过垂直化战略和产品创新在企业市场取得了成功，特别是在连续计算能力和垂直领域专业知识方面 [96][97] 问题: 产品扩展的边界 - 公司将继续扩展其人才管理功能，特别是在学习管理和内容交付方面 [100] - 公司的移动应用功能强大，用户评分高，特别是在学习管理模块方面 [102]

Dayforce客户指标 - 截至2019年6月30日，Dayforce活跃客户数量为4,006个[127][131][134] - 在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，Dayforce分别新增净活跃客户超过155个和288个[127] - 截至2019年6月30日，使用两年或以上的Dayforce客户比例为67%，共2,690个[131] - 公司估计新Dayforce客户合同平均需要2.5年才能收回实施和客户获取等直接成本[131] 融资活动 - 首次公开募股及同步私募获得的总收益为6.313亿美元[128][130] - 赎回2021年到期的4.75亿美元优先票据[129][130] - 债务再融资包括新的6.8亿美元定期贷款和3亿美元循环信贷[129][130] - 首次公开募股及债务再融资相关费用对营业利润的影响为2530万美元[130] - 首次公开募股及债务再融资对净亏损的影响为5100万美元[130] - 首次公开募股及私募后进入资产负债表的现金为6860万美元[130] 收入和利润（同比变化） - 总营收增长9.7%至1.963亿美元，同比增加1730万美元[142] - 云业务收入增长22.3%至1.557亿美元，同比增加2840万美元[142] - 云业务经常性服务收入增长24.3%至1.233亿美元，同比增加2410万美元[142] - 局端业务收入下降21.5%至4060万美元，同比减少1110万美元[143] - 毛利润增长21.4%至8800万美元，毛利率提升至44.8%[137] - 营业利润从亏损840万美元转为盈利1870万美元，改善2710万美元[137] - 调整后EBITDA增长22.6%至4400万美元，利润率提升至22.4%[137] - 营业收入从亏损840万美元转为盈利1870万美元；调整后营业利润从2230万美元增至3070万美元[156] - 公司实现净利润630万美元，相比去年同期净亏损6330万美元有显著改善[161] - 调整后税息折旧及摊销前利润从3580万美元增至4400万美元，利润率从20.1%提升至22.4%[162] - 上半年总收入从3.678亿美元增至4亿美元，同比增长8.8%；按固定汇率计算增长10.2%[164][168] - 上半年云业务收入从1.991亿美元增至2.477亿美元，同比增长24.4%，是增长的主要驱动力[164] - 上半年营业利润从1960万美元增至4610万美元，增幅达135.2%[164] - 截至2019年6月30日的六个月总收入增长3220万美元（8.8%），达到4亿美元，而去年同期为3.678亿美元[170] - 云收入增长5610万美元（22.1%），其中经常性服务收入增长4860万美元（24.4%），专业服务及其他收入增长750万美元（13.6%）[170] - 云收入增长部分被Bureau收入下降2390万美元（21.0%）所抵消，其中约62%由客户流失驱动，约38%归因于客户迁移至Dayforce[171] - 运营利润增加2650万美元，达到4610万美元[183] - 第二季度，Dayforce经常性服务收入为1.03亿美元，同比增长25.0%，增幅达32.1%[210] - 第二季度，云业务总收入为1.571亿美元，同比增长23.7%；其中Powerpay收入为2180万美元，同比增长2.3%[210] - 第二季度，Bureau业务总收入为4090万美元，同比下降20.7%；其经常性服务收入为4050万美元，同比下降20.3%[210] - 2019年上半年，公司总收入为4.03亿美元，按固定汇率计算同比增长10.2%[210] - 2019年第二季度调整后EBITDA为4400万美元，利润率为22.4%；2018年同期为3590万美元，利润率为20.1%[215] - 2019年上半年调整后EBITDA为9380万美元，利润率为23.5%；2018年同期为8240万美元，利润率为22.4%[215] 成本和费用（同比变化） - 销售和管理费用下降14.3%至6930万美元，同比减少1160万美元[137] - 总营收成本增长600万美元（2.8%），至2.184亿美元，总收入增长8.8%超过营收成本增长，毛利润增长2620万美元（16.9%）[175][180] - 净利息费用从4340万美元大幅降至850万美元，主要得益于债务再融资[157] 各业务线表现 - 按固定汇率计算总营收增长10.9%，云业务增长23.7%[144] - 按固定汇率计算，总收入增长10.2%，云收入增长23.7%，Bureau收入下降20.1%[172] - Dayforce收入增长27.3%，Powerpay收入下降2.9%；按固定汇率计算，Dayforce收入增长28.3%，Powerpay收入增长1.4%[173] 浮存金收入 - 浮存金收入增长25.9%至2030万美元，平均收益率提升47个基点至2.41%[146] - 客户信托资金的投资收入（浮存金收入）为4460万美元，平均浮存金余额为37.333亿美元，平均收益率为2.42%，上升58个基点[174] 毛利率表现 - 总毛利率从40.5%提升至44.8%，增加了430个基点[151] - 云经常性服务毛利率从65.6%提升至69.3%，部分原因是使用Dayforce超过两年的客户比例从61%增至67%[151][154] - 专业服务及其他毛利率从-15.6%改善至-4.3%，反映出实施新客户的生产率持续提升[151][154] - 总毛利率为45.4%，云经常性服务毛利率为69.7%，Bureau经常性服务毛利率为72.2%，专业服务及其他毛利率为-9.1%[179] 现金流和资本支出 - 截至2019年6月30日的六个月，公司经营活动产生的现金流量净额为1020万美元，而去年同期为净流出3410万美元[197] - 2019年上半年，公司净收入为1750万美元，折旧及摊销费用为2900万美元，股权激励费用为1560万美元[198] - 2019年上半年，营运资本减少5110万美元，其中包括1950万美元的雇员薪酬福利负债减少和1110万美元的预付费用增加[198] - 2019年上半年，资本支出为2640万美元，其中1870万美元用于软件和技术，770万美元用于物业和设备[201] - 2019年上半年，融资活动产生的现金流量净额为4070万美元，主要来自股权激励计划发行普通股获得的4410万美元收益[203] - 截至2019年6月30日，现金及等价物为2.379亿美元，较期初2.178亿美元增加2010万美元[197] 调整后费用明细 - 2019年第二季度股份支付费用为960万美元[215]，其中经常性服务成本调整80万美元[218]，专业服务成本调整50万美元[218] - 2018年第二季度股份支付费用为1200万美元，其中810万美元与IPO触发的股权奖励行权相关[217] - 2019年第二季度重组咨询费用为90万美元[215]，计入一般及行政费用[218] - 2018年第二季度交易成本为370万美元，与IPO和债务再融资相关[215][220] - 2019年第二季度一般及行政费用经调整后为2690万美元，调整项包括股份支付630万美元等[218] - 2018年第二季度一般及行政费用经调整后为2610万美元，调整项包括赞助管理费及其他运营费用1760万美元[220] - 2019年上半年经常性服务成本经调整后为9760万美元，调整项包括股份支付120万美元等[222] - 2018年上半年其他收入净额经调整后为120万美元，调整项包括公司间汇兑收益280万美元[224] 财务头寸 - 截至2019年6月30日，公司现金及等价物为2.379亿美元，循环信贷额度可用金额为3亿美元，总债务为6.749亿美元[190] 风险与养老金 - 公司未实施积极的外汇对冲计划，但正监控外汇风险以决定是否启动对冲计划[227] - 公司认为利率上升或下降100个基点不会对经营成果或财务状况产生重大影响[230] - 2018年公司向养老金计划缴款1850万美元[231] - 2018年养老金及其他福利义务核算使用的有效贴现率范围为3.70%至3.92%[231] - 2019年合格养老金福利的计划资产预期回报率为6.00%[231]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度Dayforce收入同比增长28%，按固定汇率计算增长29% [8] - 云收入（包括Powerpay）同比增长22%，按固定汇率计算增长24% [8] - 云经常性服务毛利率扩大320个基点至70.1%，专业服务和其他毛利率从-17.6%改善至-14.2% [9] - 第一季度调整后EBITDA超出预期180万美元，主要由于收入表现强劲和支出低于计划 [25] - 云经常性服务收入增长24.5%，云专业服务和其他收入增长11.9% [26] - 第一季度云收入占总收入的76%，高于去年同期的67% [26] - 第一季度Powerpay收入下降4.4%至2180万美元，按固定汇率计算增长0.5% [27] - 第一季度客户信托基金的平均浮动余额为40.8亿美元，平均收益率为2.42%，同比增长67个基点 [29] - 第一季度运营利润为2740万美元，同比下降2%，主要由于销售、一般和行政费用增加 [33] - 第一季度调整后EBITDA增长330万美元至4980万美元，调整后EBITDA利润率下降20个基点至24.4% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce平台第一季度新增133个客户，总客户数达到3851个 [10] - 第一季度新增90名实施员工以应对强劲的销售表现 [10] - Dayforce版本56发布，包括Dayforce福利决策支持、Dayforce语音助手和Dayforce按需支付功能 [12] - 第一季度销售和营销支出增加600万美元至收入的17.3% [12] - 第一季度产品开发支出为1510万美元，占收入的7.4%，同比增长80个基点 [11] - Powerpay收入下降4.4%至2180万美元，按固定汇率计算增长0.5% [27] - 第一季度资本支出为1390万美元，其中990万美元用于软件和技术开发 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在澳大利亚推出本地薪资服务，并计划在爱尔兰和新西兰推出 [11] - 公司在南非赢得一家大型全球零售商，覆盖32个国家的3000多家门店 [14] - 在北美，公司赢得一家大型医疗保健公司，覆盖20家医院和20000名员工 [15] - 在零售和酒店业，公司赢得一家拥有13000名员工的快餐连锁店 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划每年增加1-2个国家的市场覆盖 [11] - 公司继续投资于产品开发和销售营销，以推动企业市场和全球扩展 [12] - 公司预计Dayforce收入增长率将在年底接近30% [41] - 公司预计专业服务和其他毛利率将继续改善，年底可能达到低单位数负利润率 [69] - 公司预计Powerpay收入将在今年剩余时间内保持中单位数增长 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Dayforce的表现感到满意，并对未来充满信心 [43] - 公司预计Dayforce收入增长率将在年底接近30% [41] - 公司预计专业服务和其他毛利率将继续改善，年底可能达到低单位数负利润率 [69] - 公司预计Powerpay收入将在今年剩余时间内保持中单位数增长 [64] 其他重要信息 - 公司采用新的收入确认标准ASC 606，对财务报表产生影响 [21] - 公司采用新的养老金展示标准ASU 2017-07和新的限制性现金展示标准ASU 2016-18 [22] - 公司预计2019年全年云收入在6.55亿至6.6亿美元之间，总收入在8.1亿至8.15亿美元之间，调整后EBITDA在1.82亿至1.87亿美元之间 [38] - 公司预计第二季度云收入在1.54亿至1.56亿美元之间，总收入在1.91亿至1.93亿美元之间，调整后EBITDA在3700万至3900万美元之间 [39] 问答环节所有的提问和回答 问题: 销售团队对销售组织变化的反应如何？ - 销售团队对变化反应积极，第一季度销售表现强劲，项目启动创纪录 [48] 问题: 业务的季节性如何？ - 业务受外汇和Powerpay收入波动影响，按固定汇率计算Dayforce表现强劲 [50] 问题: 公司是否预计今年客户数量和ASP都会增加？ - 公司预计客户数量保持稳定，但收入将增加，主要由于大客户比例增加 [53] 问题: Q1是否实现了Q4 Dayforce上线量的预期收益？ - Q1 Dayforce表现强劲，按固定汇率计算增长率从27.4%提升至28.6% [54] 问题: 为什么使用1.30的汇率而不是当前汇率？ - 公司使用1.30的汇率以保持一致性，避免因汇率波动频繁调整指引 [55] 问题: Dayforce收入增长是来自经常性收入还是服务收入？ - Dayforce收入增长来自经常性收入和服务收入，但经常性收入增长更快 [62] 问题: Powerpay的全年增长预期如何？ - Powerpay预计全年保持中单位数增长，年底可能推出新功能推动增长 [64] 问题: 国际扩展对利润率的影响如何？ - 国际扩展不会对专业服务利润率产生负面影响，公司采用合作伙伴模式降低成本 [70] 问题: Q1 EBITDA超出预期，但Q2指引低于预期，原因是什么？ - Q2指引较低是由于去年同期基数较高，公司继续投资于研发和销售营销 [74] 问题: 竞争对手Ultimate Software私有化后竞争格局有何变化？ - 公司销售表现强劲，市场份额可能从竞争对手处获得 [76] 问题: 客户平均收入增长是来自客户规模还是模块采用？ - 客户平均收入增长来自客户规模扩大和模块采用增加 [77] 问题: 国际扩展的决策过程如何？ - 公司优先扩展邻近市场，如爱尔兰和新西兰，未来可能扩展到德国和南非 [80] 问题: 研发资本化政策如何？ - 公司根据ASC 350资本化内部使用软件开发成本，Q1资本化软件开发为730万美元 [82] 问题: 销售投资重点是北美还是国际？ - 销售投资主要集中在北美，但在英国和澳大利亚也有显著增加 [86] 问题: Bureau业务向Dayforce迁移的预期如何？ - 公司预计13%-17%的云收入来自Bureau客户迁移，Q1迁移贡献了470万美元 [89] 问题: 全年收入指引中客户平均收入的假设如何？ - 公司未提供客户平均收入指引，但过去五个季度客户平均收入持续增长 [92] 问题: 按需支付功能的反馈如何？ - 按需支付功能预计将在2021年对业务产生显著影响 [95] 问题: 增加实施人员是因为交易复杂性还是管道活动增加？ - 增加实施人员是为了应对销售成功带来的项目量增加 [97] 问题: FX对云收入的影响如何？ - FX对云收入的影响约为120万美元 [99]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly reporting period ended March 31, 2019 ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38467 Ceridian HCM Holding Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 46-3231686 (State or Other Jurisdict ...

Dayforce客户数据 - Dayforce客户数量从2012年12月31日的482个增加到2018年12月31日的3718个，另有超450个已签约但未上线[27] - 2018年，3718个活跃的Dayforce客户代表超310万活跃用户，公司还有超38000个Powerpay客户账户[27] 员工分布数据 - 截至2018年12月31日，公司有4444名活跃员工，其中3759名分布在北美、欧洲和澳大利亚，685名在毛里求斯[36] 公司荣誉 - 2018年，公司获得超20项与公司文化和工作场所体验相关的奖项[37] 市场竞争情况 - 公司面临来自传统服务局、本地部署软件提供商、云服务提供商等多类竞争对手的竞争[34] - 公司市场的主要竞争因素包括产品功能广度和深度、应用程序可扩展性和可靠性等12项[41] 市场风险情况 - 公司面临外汇汇率、利率和养老金义务相关的市场风险[374] 外汇风险管理 - 公司未针对外汇风险设立积极的对冲计划，但会监测外汇敞口[375] 利率影响情况 - 公司不进行交易或投机性投资，利率变动可能影响投资收入和本金[377] 养老金缴款情况 - 2018年，公司向养老金计划缴款1850万美元[379] 养老金核算指标 - 2018年养老金和其他福利义务会计核算使用的有效贴现率范围为3.70% - 3.92%[380] - 2018年合格养老金福利计划资产的预期回报率为6.30%[380] 养老金费用变动情况 - 贴现率提高50个基点，2018年养老金费用增加0.2百万美元[380] - 贴现率降低50个基点，2018年养老金费用减少0.2百万美元[380] - 计划资产回报率提高50个基点，2018年养老金费用减少2.0百万美元[380] - 计划资产回报率降低50个基点，2018年养老金费用增加2.0百万美元[380]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度Dayforce收入同比增长34%至1.226亿美元，云收入同比增长28%至1.483亿美元，总收入同比增长10%至2.003亿美元 [6][20] - 第四季度调整后EBITDA同比增长22%，调整后EBITDA利润率提升220个基点至21.7% [8][31] - 2018年全年Dayforce收入增长38%，云收入增长32%，总收入增长11% [9][32] - 2018年全年调整后EBITDA增长33%至1.571亿美元，调整后EBITDA利润率提升近350个基点至21.0% [35] - 2018年云年度经常性收入（ARR）增长29.5%至5.062亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce平台在第四季度新增253个客户，全年新增717个客户，客户总数达到3,718个 [7] - Powerpay收入在第四季度增长3%至2,570万美元，按固定汇率计算增长7% [23] - 云收入占总收入的比例从2017年第四季度的64%提升至2018年第四季度的74% [22] - 2018年约20%的销售额来自现有客户的附加功能销售 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2018年推出了英国本地薪资服务，并计划在2019年推出澳大利亚本地薪资服务，同时扩展至新西兰和爱尔兰 [12] - 公司在金融、零售、酒店、制造和医疗等多个垂直领域签署了多个大客户，包括拥有超过22,000名员工的金融服务公司和拥有20,000名员工的零售公司 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资于产品开发，2018年研发支出为5,500万美元，占收入的7.4% [10] - 2018年推出了薪酬管理、学习管理和继任计划等新功能，并计划在2019年推出更多功能，如高级分析、福利决策支持和按需支付等 [11] - 公司计划通过垂直化销售策略进一步拓展战略市场，特别是针对6,000名员工以上的大客户 [118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2018年的业绩表示满意，特别是第四季度的销售表现创下历史记录 [15] - 公司预计2019年云收入将在6.55亿至6.60亿美元之间，总收入将在8.10亿至8.15亿美元之间，调整后EBITDA将在1.82亿至1.87亿美元之间 [41] - 管理层预计2019年调整后EBITDA利润率将提升80至130个基点 [44] 其他重要信息 - 公司在2018年获得了多项行业奖项，包括Glassdoor员工选择奖和美国及加拿大的最佳工作场所认证 [16] - 公司预计2019年第一季度云收入将在1.54亿至1.56亿美元之间，总收入将在2.03亿至2.05亿美元之间，调整后EBITDA将在4,600万至4,800万美元之间 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度大客户销售增长的驱动因素 - 大客户对连续计算功能的兴趣增加，特别是合规性和效率方面的优势 [47] - 新签客户包括金融服务、零售、酒店和制造等多个行业，客户类型涵盖高薪员工和小时工 [48][49][50] 问题: 2019年产品开发重点 - 2019年将继续推出新功能，如参与度调查和福利决策支持，同时扩展本地薪资服务至更多国家 [52][53] 问题: 云ARR增长的可持续性 - 2018年云ARR的绝对增长额为1.152亿美元，高于2017年的1.01亿美元，预计未来增长趋势将保持 [60][61] 问题: 客户上线数量的增长 - 2018年第四季度上线客户数量从2017年同期的146个增加至253个，客户平均收入从10.7万美元增加至11.9万美元 [64][65] 问题: 竞争对手私有化对公司的影响 - 管理层认为竞争对手的私有化不会对市场产生短期影响 [70] 问题: 大客户战略的进展 - 公司通过垂直化销售策略和连续计算功能的优势，逐步向战略市场（6,000名员工以上）扩展 [75][76] 问题: 竞争对手和市场变化 - 公司主要替代传统薪资系统和ERP系统，市场竞争格局未发生显著变化 [84] 问题: 2019年客户上线节奏 - 公司未提供具体的客户上线数量指引，但预计2019年将继续保持强劲的需求 [88] 问题: 云保留率的变化 - 2018年云保留率为96.3%，略低于2017年的97.0%，但仍处于行业领先水平 [90][91] 问题: Powerpay和Bureau业务的增长预期 - 2019年云收入增长主要来自Dayforce，Bureau收入占比将继续下降 [95][98] 问题: On-Demand Pay的定价模式 - On-Demand Pay将采用按员工每月收费的模式，具体定价尚未公开 [107] 问题: 客户平均员工数量的变化 - 2018年客户平均员工数量保持稳定，但预计随着战略市场的扩展，平均员工数量将增加 [114][118] 问题: 专业服务毛利率的改善 - 2018年专业服务毛利率为-14.3%，预计未来将逐步接近盈亏平衡 [120] 问题: 英国市场的进展 - 公司已在英国推出本地薪资服务，并计划在2019年进一步扩展销售团队 [128][129] 问题: 销售和营销投资的效率 - 2018年第四季度销售和营销支出增加至3,580万美元，预计2019年将继续进行高效投资 [131][132]