财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度的核心每股收益约为0.45美元,扣除特殊FDIC评估费用和假设正常税率27%后 [24] - 净息差压缩速度继续放缓,第四季度仅下降5个基点,而上一季度下降16个基点 [25] - 非计息存款占平均总存款的29%,这是公司相比其他社区银行的一大优势 [26] - 2023年全年现金非利息费用(不含FDIC特殊评估费、无形资产摊销和遣散费)约为2.02亿美元,低于公司2023年指引范围2.06亿美元至2.09亿美元 [27] - 第四季度计提3.7百万美元的拨备 [28] - 贷款损失准备率维持在67个基点 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资性商业房地产(不含多户家庭贷款)的集中度仅为总资本的258% [29] - 公司正在努力增加商业贷款占比,目前商业贷款占比约21%,未来2-3年内计划将其提高至30%,同时将多户家庭贷款降至25%-30%的范围 [15][16] - 2023年第四季度新增商业贷款管线约7.8亿美元,其中70%为商业贷款,平均利率为8.43% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在积极招聘新的存款团队,2023年第二季度成功引进6个团队,截至2023年12月31日,这些团队的存款组合达到约3.5亿美元,其中约50%为活期存款 [9][10][11] - 公司的私人和商业银行存款组合目前总计约15亿美元 [12] - 公司正在积极拓展医疗保健行业贷款业务,截至目前该领域贷款管线已超过1亿美元,平均利率约9% [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来2-3年内计划将商业贷款占比提高至30%,同时将多户家庭贷款降至25%-30%的范围,以实现资产负债表的多元化 [15][16] - 公司将继续专注于发展私人和商业银行存款业务,这将有助于增加活期存款余额,并降低贷款存款比率至90%-95%的中期目标范围 [17] - 公司预计2025年和2026年资产端将有大量到期重定价,届时净息差有望恢复至1.10%-1.25%的目标水平 [18] - 公司将保持谨慎的信贷政策,资产质量保持稳定,包括公司45亿美元的多户家庭贷款组合中无逾期贷款 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是非常特殊的一年,美联储将利率大幅上升,同时出现3家区域性银行倒闭,流动性和存款受到关注 [7] - 但公司的业务模式保持弹性,2023年存款和贷款均实现同比增长 [8] - 公司正在采取一系列战略性措施,包括积极招聘存款团队、拓展医疗保健贷款业务等,为未来几年的增长奠定基础 [9][13] - 公司有信心在利率正常化后将净息差恢复至历史水平的低到中3%区间,甚至更高 [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephen Moss 提问** 询问公司在2025年资产重定价的具体情况 [41][42][43] **Avinash Reddy 回答** 2025年公司有约9亿美元的资产到期重定价,2026年则有约14亿美元 [43] 问题2 **Mark Fitzgibbon 提问** 询问公司是否考虑进行并购 [61][62][63] **Stuart Lubow 回答** 公司将审慎考虑适当的并购机会,未来几年内并购活动有望增加 [61][62][63] 问题3 **Christopher O'Connell 提问** 询问公司在利率下降时净息差扩张的预期节奏和幅度 [74][75][76][77] **Avinash Reddy 回答** 公司将积极主动降低存款成本,同时资产端的重定价将逐步推动净息差扩张,预计可以在2-3年内恢复至历史水平 [74][75][76][77]

文章核心观点 - 2023年第四季度Dime Community营收和每股收益同比下降，与华尔街预期有差异，部分关键指标表现不同，近一个月股价表现不佳且被Zacks评为卖出 [1][2][5] 财务数据 - 2023年第四季度营收8299万美元，同比下降21.9% [1] - 2023年第四季度每股收益0.39美元，去年同期为0.99美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期2.45%，每股收益低于共识预期18.75% [2] 关键指标表现 - 效率比率为65%，高于两位分析师平均估计的62.9% [5] - 净息差为2.3%，高于两位分析师平均估计的2.2% [5] - 平均总生息资产余额为128.3亿美元，低于两位分析师平均估计的128.9亿美元 [5] - 总非利息收入为887万美元，高于两位分析师平均估计的869万美元 [5] - 净利息收入为7412万美元，高于两位分析师平均估计的7234万美元 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月Dime Community股价回报率为 -8.5%，同期Zacks标准普尔500指数变化为 +3.1% [5] - 该股目前Zacks排名为4（卖出），短期内可能跑输大盘 [5]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Dime Community即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比下降，过去30天每股收益共识预期下调，分析关键指标预测可更全面评估公司表现，过去一个月公司股价表现不佳且可能在未来跑输市场 [1][2][10] 盈利预测 - 预计季度每股收益0.48美元，同比下降51.5% [1] - 预计营收8101万美元，同比下降23.8% [1] - 过去30天季度每股收益共识预期下调5.5% [2] 关键指标预测 - 净息差预计达2.2%，去年同期为3.2% [6] - 平均生息资产余额预计为128.9亿美元，去年同期为122亿美元 [7] - 非利息总收入预计为869万美元，去年同期为947万美元 [8] - 净利息收入预计达7234万美元，去年同期为9680万美元 [9] 股价表现与展望 - 过去一个月公司股票回报率为 -4.4%，同期Zacks标准普尔500指数变化为 +2.1% [10] - 基于Zacks排名 4（卖出），公司可能在未来跑输整体市场 [10]

其他综合收益 - 公司在2023年9月30日的累计其他综合收益为-106,913千美元，较2022年9月30日的-93,036千美元有所下降[23] 收入和利润 - 公司在2023年9月30日的基本每股收益为0.34美元，较2022年同期的0.98美元有所下降[25] - 公司在2023年9月30日的净收入为13,163千美元，较2022年同期的37,659千美元有所下降[25] 证券投资 - 公司持有的可供出售证券总额为869,879千美元[30] - 公司持有的到期持有至到期证券总额为495,986千美元[30] - 公司持有的可供出售证券按合同到期性质显示，总额为1,007,670千美元[34] 贷款情况 - 公司在2023年9月30日的房地产贷款总额为72563千美元，较2022年同期的81935千美元有所下降[43] - 公司在2023年9月30日的逾期贷款总额为58331千美元，较2022年同期的58496千美元略有下降[44] - 公司在2023年9月30日对于不计提准备金的逾期贷款总额为3809千美元，较2022年同期的6075千美元有所下降[45] 贷款重组 - 公司在2023年9月30日对于贷款重组的贷款总额为34024千美元，较2022年同期的37747千美元有所下降[47] 贷款风险分类 - 公司根据借款人偿还债务的能力将贷款分为不同风险类别，包括特别提及、次级和可疑等级[51] 商业贷款 - 公司在2023年9月底的商业贷款总额为10844344千美元，其中通过的商业贷款为10425752千美元[52] 利率风险管理 - 公司主要通过利率互换来管理利率风险，目的是稳定利息支出和管理利率波动风险[55] - 公司使用现金流量套期保值来对冲与现有或预测的短期借款发行相关的变动现金流量[56] 股权激励计划 - 公司于2021年5月获得股东批准了2021年股权激励计划，截至2023年9月30日，该计划下有635,622股股票用于发行[92] 税务情况 - 公司在2023年9月30日的合并有效税率为28.5%，较2022年同期的28.2%有所增加，主要是由于期间内不可抵扣的离职费用[98]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度核心每股收益为0.56美元，结果以审慎的非利息费用管理和稳定的资产质量为标志 [5] - 核心存款在现货基础上增长约2亿美元，第三季度非利息存款增加 [5] - 非利息收入为790万美元，环比下降，原因是掉期收入预期下降以及第二季度有银行拥有人寿保险（BOLI）债务索赔，预计第四季度掉期费用与第三季度基本持平，2024年回升 [45] - 第三季度净息差（NIM）为2.34%，上一季度为2.50%，第三季度净息差压缩速度继续放缓 [43] - 第三季度核心现金运营费用约为5100万美元，有望在吸收二、三季度招聘成本后，仍低于全年核心现金运营费用指导 [44] - 本季度风险资本比率提高约25个基点，可供出售金融资产（AFS）组合期限短，尽管长期利率上升，本季度累计其他综合收益（AOCI）变动较小 [106] - 本季度贷款损失拨备为180万美元，第三季度贷款损失准备金与不良贷款（NPL）之比增至300%以上，排除多户住宅后，准备金与贷款之比约为1% [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合方面，整体资产质量保持强劲，不良资产（NPAs）和逾期90天以上贷款降至仅17个基点，持续密切监控投资者办公室投资组合 [14] - 多户住宅贷款组合占总贷款组合的38%，无逾期超过60天的贷款，贷款与价值比率（LTV）为58% [2][40] - 曼哈顿投资者办公室投资组合规模不超过2亿美元，占总资产不到1.5%，LTV为50%，2023年剩余时间和2024年需重新定价或到期的办公室贷款金额较少 [63] - 贷款管道约9.85亿美元，加权平均利率为7.9%，商业和工业（C&I）业务管道约3.21亿美元，收益率为8.97%，业主自用商业房地产（CRE）约3亿美元，收益率在7%左右，多户住宅仅2200万美元 [17] - 预计C&I业务将回升，本季度预计有1 - 1.5亿美元C&I业务成交，有两笔医疗保健交易将于年底或2024年初完成，涉及金额约5000万美元，收益率约9% - 9.05% [20] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是确保在任何运营环境下继续支持关键客户，谨慎增加提升特许经营权的全方位服务业务关系 [36] - 专注于发展商业贷款，增加医疗保健业务板块，贷款管道中约60%为商业贷款 [64] - 注重控制成本，通过合理安排费用、利用技术自动化手动流程、内部晋升填补空缺职位等方式吸收招聘成本 [67] - 计划有条不紊地建立资本，以支持客户需求，随着业务贷款增长和资本积累，预计商业房地产（CRE）集中度将随时间下降 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司意识到营收环境具有挑战性，将继续审慎管理费用，专注于提高效率 [3] - 公司品牌和声誉在市场上达到前所未有的高度，技术平台优于许多大型本地银行，客户服务一流 [4] - 预计净息差将在年底企稳，并在2024年扩大，中期至长期有机会回到3% - 3.25%的水平，若收益率曲线倒挂情况改善，长期有望超过3.25% [53] - 存款方面，预计未来基本稳定或增长，非利息存款占比29%以上将是未来净息差扩大的关键驱动因素 [48] - 贷款方面，预计到年底贷款相对稳定，商业贷款增长将抵消投资者CRE和多户住宅投资组合的计划下降 [64] 其他重要信息 - 2023年公司在招聘方面积极活跃，第三季度招募了一位高素质银行家领导医疗保健业务板块，未来有潜力招聘更多人才 [15] - 公司赢得纽约喷气机队这一重要客户，成为其官方私人银行，合作提升了公司知名度 [42] - 新私人银行团队已开设约2000个账户，涉及约1000个独立客户，带来约2.5亿美元存款，其中约50%为活期存款账户（DDA），约500 - 600个账户尚未注资 [25] - 公司外包数据中心，第三季度非利息存款增加，为未来盈利潜力带来积极信号 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度存款增长情况，特别是非利息存款，以及对第四季度的预期 - 年初非利息存款下降部分原因是消费者DDA迁移，上半年每月流失约5000 - 1亿美元，第三季度降至约3000万美元，已趋于稳定，新私人银行团队增加了大量存款，整体银行商业DDA上升，市政DDA基本稳定，预计未来基本稳定或增长，非利息存款占比将是未来净息差扩大的关键驱动因素 [48] 问题2: 费用控制情况及最新想法 - 公司通常不提供费用指引，但预计将低于全年指导数字，会继续努力降低费用，并以此为基础规划明年，同时会关注招聘和业务拓展机会 [71] 问题3: 贷款收益率何时会有更大提升，以及年底和2024年初的贷款贝塔预期 - 近期净息差在9月稳定在2.35%，需更多月份稳定后才能确定底部，中期至长期，随着存款成本稳定，贷款重新定价进入更高利率环境，有机会回到3% - 3.25%的净息差水平，若收益率曲线倒挂改善，长期有望超过3.25%，短期内2024年将逐季稳步扩大 [53] 问题4: 多户住宅贷款的信用质量是否受市场变化影响，以及租金管制多户住宅的敞口情况 - 公司自2019年起严格调整了承销标准，多户住宅贷款未出现信用质量压力，今年有大量贷款重新定价且无需修改条款，多户住宅贷款平均LTV为58%，有充足的股权缓冲，租金管制多户住宅约占投资组合的三分之一，目前未看到风险迹象 [54][78] 问题5: 新私人客户团队的管道情况，以及他们已带来的存款和贷款金额 - 新私人客户团队业务稳步增长，每周都有进展，已开设约2000个账户，涉及约1000个独立客户，带来约2.5亿美元存款，其中约50%为DDA，约500 - 600个账户尚未注资 [25][96] 问题6: 鉴于股价低迷，对股票回购的看法，资本水平是否构成障碍 - 短期内可能不会进行股票回购，公司目前专注于建立资本，以支持客户需求，在当前运营环境下，客户更看重银行的资本和流动性，未来会根据情况评估和分析 [57][58] 问题7: 本季度信贷方面，准备金下降、净核销增加但不良资产下降的原因，以及核销贷款的类型和细节 - 有一笔对酒店行业个人的信用贷款进行了核销，该借款人受新冠疫情影响未恢复，公司已获得大幅还款，但出于审慎考虑进行了核销，并预计会有回收，整体核销比例仅18个基点，影响较小，一般准备金池基本保持不变 [85][109] 问题8: 未来费用效率提升的方向和潜在幅度 - 公司全年都在积极寻找效率提升机会，6月进行了裁员，近期外包了数据中心，预计将节省人员和设备成本，未来会继续在各方面寻找机会，但不会进行重大举措，而是进行细致的费用管理 [87][101] 问题9: 第四季度净贷款增长的预期 - 预计到年底资产负债表基本稳定，多户住宅和CRE贷款的减少将被C&I和业主自用贷款的增长所抵消 [64][88] 问题10: 贷款与存款比率到年底的情况 - 本季度该比率降至102%，若贷款保持平稳且存款增长，该比率将继续下降，公司希望尽快降至100%，并随着存款增加进一步降低 [90] 问题11: 上季度技术推出的进展，特别是新业务账户方面 - 已推出零售在线银行和数字在线开户流程，正在推出商业数字在线开户流程，新的托管管理系统也很成功，这些改进受到新银行家的使用，将继续提升数字能力 [92] 问题12: 历史上合适的净息差迁移点在当前收益率曲线环境下的情况 - 中期至长期有机会回到3% - 3.25%的净息差水平，若收益率曲线倒挂情况改善，长期有望超过3.25% [53]

ASU新规定影响 - 公司采纳了ASU 2022-01关于衍生工具和套期保值的新指导，对财务报表没有影响[17] - 公司采纳了ASU 2022-02关于信用损失的新规定，对财务报表没有实质影响[18] - 公司采纳了ASU 2020-04关于参考利率改革的新规定，预计不会对财务报表产生实质影响[19] - 公司采纳了ASU 2021-01关于参考利率改革的新规定，预计不会对财务报表产生实质影响[20] 财务表现 - 公司在2023年上半年的累积其他全面收益为负104.39亿美元[21] - 公司基本每股收益为0.66美元，稀释每股收益也为0.66美元[23] - 公司在2023年上半年有92,137股权平均期权未被考虑在稀释每股收益计算中[24] 融资活动 - 公司发行了5.50%固定利率非累积永续优先股，预计每年支付固定利率，无到期日[25] - 公司预计将在每年2月15日、5月15日、8月15日和11月15日支付固定利率的优先股股息[28] 证券投资 - 公司持有的可供出售证券总价值为894,856千美元，持有到期日证券总价值为520,069千美元[29] - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日没有持有任何一家发行人的证券超过股东权益的10%[32] - 公司持有的可供出售证券中，没有因信用原因而处于未实现亏损位置，因此不需要为可供出售债务证券的信用损失计提准备金[34] 贷款情况 - 公司在2023年6月30日的贷款准备金余额为75,646千美元，较2022年同期的79,426千美元有所下降[40] - 2023年6月30日，公司未计提逾期贷款的利息收入，总计3,732千美元[45] - 公司在2022年12月31日之前采用ASU 2022-02标准前，拥有总计22.1百万美元的TDR，截至2022年12月31日，已为这些贷款拨备了9.1百万美元[46] 利率风险管理 - 公司主要通过利率互换来管理利率风险，以稳定利息支出并管理利率波动风险[52] - 公司使用现金流套期保值来对冲与现有或预测的短期借款发行相关的变动现金流量[53] - 公司维护了一个利率风险保护计划，为贷款组合提供利率水平衍生品，并通过与借款人签订利率互换或利率底部协议来产生贷款水平的衍生品收入[58] 股权激励计划 - 公司2021年股权激励计划中有681,061股股票用于发行[85] - 公司维持着一项长期激励奖励计划（LTIP）用于某些高管，根据公司在某些目标上的相对表现，每个奖励都有阈值（目标的50%）、目标（目标的100%）和拉伸（目标的150%）的机会，根据三年的绩效期来获得[89]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度平均存款增长1.5亿美元，贷款年化增长6%，资本比率提升，不良贷款下降12% [3] - 第二季度核心每股收益约为0.68美元，季度现金股息提高至0.25美元 [69] - 第二季度净息差（NIM）为2.50%，上一季度为2.74%，预计第三季度NIM降幅更小，后续趋于稳定并增长 [98][77] - 第二季度非利息收入为1120万美元，有70万美元的银行寿险（BOLI）债务索赔收入，被80万美元的社区再投资法案（CRA）相关股权证券损失抵消 [78] - 第二季度风险加权监管资本比率提高约10个基点，回购少量股票 [79] - 第二季度现金运营费用约为5100万美元，年初至今核心现金运营费用达9800万美元，年初指引为2.06 - 2.09亿美元 [99] - 第二季度贷款损失拨备为100万美元，由投资组合增长和穆迪商业房地产（CRE）指数变化驱动，部分被购买信贷受损（PCD）贷款准备金的持续改善抵消 [100] 各条业务线数据和关键指标变化 - 背对背贷款互换计划业务活跃，为手续费收入做出贡献，还增加了浮动利率贷款 [4] - 截至7月15日，贷款管道规模为10亿美元，加权平均利率为7.5%，其中商业贷款约占60%，约70%为浮动利率贷款 [9] - 商业非利息存款在3月和4月共减少约2亿美元，5月企稳，6月和7月增长，2023年第二季度新开支票账户数量较上一季度和去年同期显著增加 [12] - 互换手续费收入第二季度约为250万美元，高于初始指引100 - 150万美元，预计第三季度收入下降，后续回升 [35] - 商业贷款管道中，约6亿美元的商业相关贷款里，约3.5亿美元为工商业（C&I）贷款，加权平均利率为8.5%，业主自用商业房地产（CRE）贷款约2.5亿美元，多户住宅贷款管道约5000万美元 [120][121] 各个市场数据和关键指标变化 - 累计总存款贝塔系数约为38%，表现优于纽约都会区竞争对手，非利息存款占平均存款的29%，是与其他社区银行的明显区别 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于提供基于关系的服务，审慎管理费用，保守进行信贷承销 [28] - 计划在下半年增加约2亿美元贷款，继续支持关键客户，审慎发展贷款业务，增加全方位服务的商业关系 [30] - 利用市场混乱机会，招聘七个专注存款的团队，预计未来几年对存款增长有显著贡献 [7][94] - 持续关注贷款与存款比率，计划将其控制在105%以下，若未来利率下降，多户住宅贷款提前还款增加，该比率将自然正常化 [95] - 公司无导致其他银行陷入困境的贷款或存款集中问题，多户住宅投资组合占贷款近40%，使其有信心在潜在衰退中表现出色 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司成功应对区域银行倒闭、利率波动和收益率曲线倒挂等宏观挑战，随着银行业稳定，对未来发展充满信心 [89] - 新招聘团队早期成果积极，业务活期存款（DDA）增长，贷款管道利率与现有投资组合利率存在250个基点的差异，对净息差前景乐观 [115] - 预计贷款需求在当前利率环境下有所下降，但工商业贷款仍有机会，公司定价策略有助于业务贷款增长 [63][111] 其他重要信息 - 第二季度推出多项技术增强功能，包括新的代管管理系统和消费者在线开户平台，新的商业在线开户平台也在推进中 [73] - 公司信贷损失在多个周期内远低于银行指数，办公室贷款在2023年剩余时间和2024年的重新定价或到期金额较小，2023年为3000万美元，2024年为3700万美元 [74][75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司战略是否会在新领导下改变 - 公司战略是调整业务组合，专注于增加已有业务领域的团队，如律师、房地产公司等，同时注重运营成本与资产的比例，目前运营目标是将该比例控制在150左右 [18][19] 问题2: 利息存款成本的峰值预期 - 目前累计存款贝塔系数约为38%，模型显示峰值可能在40%多，第三季度会有一定压力，但新存款带来的顺风因素使边际存款成本低于同行 [20] 问题3: 贷款定价趋势 - 工商业贷款目前利率约为7.5%，近期美联储加息后会略有上升，做掉期交易时利率已超8% [44] 问题4: 能接纳多少新团队以及未来费用规划 - 接纳新团队取决于是否符合公司需求，目前没有限制，费用方面，本季度因年度绩效加薪和团队招聘略有上升，公司会持续管理费用，目标是控制在较低水平或优于全年费用指引 [54][55][13] 问题5: 净息差可能触底的时间 - 公司未给出确切时间，预计第三季度压力小于第二季度，之后趋于稳定和增长 [47] 问题6: 市场贷款需求情况 - 过去六个月贷款需求有所缓和，当前利率环境使商业房地产现金流出机会减少，债务偿付覆盖率收紧，但工商业贷款有机会，新招聘的中间市场和工商业贷款人员带来了一些业务 [63][126] 问题7: 新团队带来的存款情况 - 截至7月15日，新团队带来约600个客户、1000个账户，7月已发放约7500万美元贷款，其中约75%为活期存款（DDA），加权平均成本低于1% [40][53] 问题8: 证券投资组合的平均期限 - 可供出售（AFS）证券投资组合的有效期限约为三年 [110] 问题9: 贷款与存款比率和短期融资的关系 - 公司关注贷款与存款比率，计划控制在105%以下，目前定期存款（CD）增长较少，注重短期融资，工商业贷款有机会，新招聘人员带来了相关业务 [95][126]

会计准则采用情况 - 公司于2023年1月1日采用ASU 2022 - 01和ASU 2022 - 02，对合并财务报表无重大影响[33][34] - 公司于2023年1月1日采用ASU No. 2022 - 02，取消了TDR的确认和计量[67] 累计其他综合收益（损失）净额变化 - 截至2023年3月31日，累计其他综合收益（损失）净额为 - 9.8638亿美元，较2023年1月1日的 - 9.4379亿美元减少425.9万美元[40] 每股收益及相关数据变化 - 2023年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.92美元，2022年同期均为0.82美元[43] - 2023年第一季度加权平均普通股流通股数为3815.1465万股，2022年同期为3925.1248万股[43] - 2023年3月31日止三个月有92137份加权平均股票期权未纳入摊薄每股收益计算，2022年同期为121253份[44] - 2023年第一季度摊薄后每股收益为0.92美元，2022年为0.82美元；现金股息每股0.24美元；股息支付率分别为26.09%和29.27%[142] 归属普通股股东净收入变化 - 2023年第一季度归属普通股股东的净收入为3548.2万美元，2022年同期为3271万美元[43] 优先股发行及相关情况 - 2020年2月5日，Legacy Dime发行299.92万股优先股，总清算优先权7500万美元，净收益7220万美元[45] - 2020年6月10日，Legacy Dime再次发行230万股优先股，总清算优先权5750万美元，净收益4430万美元[45] - 公司预计按5.50%的固定年利率支付优先股股息，按季度支付[47] - 公司可在2025年6月15日或之后，或监管资本处理事件发生后90天内，以每股25美元加已宣告未支付股息的价格赎回优先股[49] 证券相关数据变化 - 截至2023年3月31日，可供出售证券摊余成本为10.48938亿美元，公允价值为9.26812亿美元；持有至到期证券摊余成本为6.05642亿美元，公允价值为5.32572亿美元[50] - 截至2022年12月31日，可供出售证券摊余成本为10.71858亿美元，公允价值为9.50587亿美元；持有至到期证券摊余成本为5.85798亿美元，公允价值为5.05759亿美元[50] - 2023年3月31日和2022年12月31日，质押证券账面价值分别为6.679亿美元和6.314亿美元[51] - 2023年第一季度，可供出售证券出售所得为7780.4万美元，实现毛收益130万美元，税收支出39万美元，毛损失1577万美元，税收抵免467万美元[53] - 2023年第一季度，没有持有至到期证券的出售交易[53] - 2022年第一季度，公司将账面价值为1.821亿美元的可供出售证券转为持有至到期证券[50] - 2023年3月31日和2022年12月31日，应计应收利息分别为470万美元和540万美元[55] - 2023年第一季度可供出售证券销售总额为7930万美元，2022年同期无此类销售；购买额分别为7820万美元和300万美元[170][171] - 2023年和2022年第一季度，持有至到期证券购买额分别为2370万美元和3190万美元；还款、赎回和到期收益分别为470万美元和270万美元[172] 贷款相关数据变化 - 截至2023年3月31日，贷款总额为107.31845亿美元，较2022年12月31日的105.66831亿美元有所增加[60] - 截至2023年3月31日，贷款损失准备为7833.5万美元，较2022年12月31日的8350.7万美元有所减少[60] - 2023年3月31日和2022年12月31日，工商业贷款中的小企业管理局薪资保护计划贷款分别为210万美元和580万美元[60] - 2023年3月31日信用损失准备金期初余额为83,507千美元，期末余额为78,335千美元；2022年3月31日期初余额为83,853千美元，期末余额为79,615千美元[61] - 2023年3月31日非应计贷款无准备金总额为5,637千美元，有准备金总额为25,907千美元，准备金为19,721千美元；2022年12月31日无准备金总额为6,075千美元，有准备金总额为28,162千美元，准备金为22,389千美元[62] - 2023年3月31日贷款逾期30 - 59天总额为18,693千美元，60 - 89天为1,371千美元，90天以上及非应计总额为31,544千美元，当前贷款为10,680,237千美元，贷款总额为10,731,845千美元[63] - 2022年12月31日贷款逾期30 - 59天总额为23,517千美元，60 - 89天为742千美元，90天以上及非应计总额为34,237千美元，当前贷款为10,508,335千美元，贷款总额为10,566,831千美元[64] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司没有逾期90天以上仍应计的贷款[65] - 2023年3月31日抵押依赖贷款中房地产总额为8,714千美元，相关信用损失准备金为1,165千美元；2022年12月31日房地产总额为8,997千美元，相关信用损失准备金为1,297千美元[66] - 截至2023年3月31日，修改后贷款摊余成本总计332.5万美元，其中一至四户家庭住宅贷款285万美元，占该类融资应收款的0.4%，工商业贷款475,000美元，占比0.0%[68] - 2023年第一季度，有一笔一至四户家庭住宅贷款修改导致重大还款延迟，12个月本金还款递延至到期；有一笔工商业贷款修改导致期限延长6个月并重大还款延迟[68] - 截至2023年3月31日，修改后贷款均为当期，无逾期情况，总额332.5万美元[70] - 截至2023年3月31日，银行对重组贷款无额外放贷承诺，本季度无违约且在违约前12个月内对财务困难借款人修改的贷款[70] - 截至2022年12月31日，公司在采用ASU 2022 - 02之前有问题债务重组（TDRs）总计2210万美元，已为这些贷款分配910万美元拨备，无额外放贷承诺[71] - 2022年全年，发生TDRs修改的贷款总计3746.7万美元，涉及12笔贷款，包括一至四户家庭住宅、商业房地产等类别[74] - 截至2023年3月31日，一至四户家庭住宅及公寓贷款总额79932.1万美元，其中合格贷款78250.3万美元，关注类贷款2064万美元，次级贷款14754万美元[79] - 截至2023年3月31日，多户家庭住宅及住宅混合用途贷款总额411843.9万美元，合格贷款400416.3万美元，关注类贷款55880万美元，次级贷款58396万美元[79] - 截至2023年3月31日，商业房地产贷款总额451096.8万美元，合格贷款440232.5万美元，关注类贷款83235万美元，次级贷款25408万美元[79] - 截至2023年3月31日，工商业贷款总额107493万美元，合格贷款98919.1万美元，关注类贷款30353万美元，次级贷款46245万美元，可疑类贷款9141万美元，年初至今总冲销2029万美元[79] - 截至2022年12月31日，公司各类贷款总计10559152000美元，其中合格贷款10283818000美元，关注类贷款103685000美元，次级贷款160517000美元，可疑贷款11132000美元[80] - 截至2023年3月31日，其他贷款总计7172000美元，其中正常贷款7073000美元，非应计贷款99000美元；2022年12月31日，其他贷款总计7679000美元，其中正常贷款7580000美元，非应计贷款99000美元[80] - 2023年第一季度，贷款总额增加1.702亿美元，期末达到106.5亿美元，期间贷款发放额为3.519亿美元[209] - 2023年3月31日，持有待投资贷款组合中的非应计贷款总额为3150万美元，2022年12月31日为3420万美元[190] - 2023年3月31日，30 - 59天逾期贷款总额为1870万美元，2022年12月31日为2350万美元；60 - 89天逾期贷款总额为140万美元，2022年12月31日为70万美元；无90天以上逾期应计贷款[199][200][201] 经营租赁相关数据变化 - 2023年3月31日，公司经营租赁负债未折现租赁付款总额为63605000美元，扣除利息3848000美元后，经营租赁负债为59757000美元[81] - 2023年第一季度，公司经营租赁成本为3141000美元，现金支付经营租赁负债金额为3071000美元；2022年同期，经营租赁成本为3262000美元，现金支付经营租赁负债金额为2924000美元[81] - 2023年3月31日，公司经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.7年，加权平均折现率为2.12%；2022年12月31日，加权平均剩余租赁期限为5.9年，加权平均折现率为2.03%[81] 其他综合收益重新分类情况 - 未来十二个月，公司预计将有6100000美元从累计其他综合收益重新分类至利息费用以减少利息支出[87] 利率互换及衍生品相关数据变化 - 截至2023年3月31日，与FHLBNY预付款相关的利率互换名义金额为150000000美元，公允价值资产为14726000美元；2022年12月31日，名义金额为150000000美元，公允价值资产为17150000美元[89] - 2023年第一季度，现金流套期在其他综合收益（损失）中确认的（损失）收益为6852000美元，从其他综合收益重新分类至利息费用的收益为 - 31000美元；2022年同期，在其他综合收益（损失）中确认的（损失）收益为 - 2111000美元，重新分类至利息费用的收益为313000美元[89] - 截至2023年3月31日，公司从第三方交易对手收到16000000美元抵押品；2022年12月31日，收到17800000美元抵押品[90] - 公司为贷款组合维持利率风险保护计划，与借款人签订利率互换或利率下限协议，同时与银行交易对手签订抵消协议，这些利率衍生品作为独立衍生品核算[91] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，风险参与协议的名义金额分别为9430万美元和7110万美元，相关公允价值均不重大[93] - 2023年第一季度和2022年同期，贷款层面衍生收入分别为313.3万美元和6000美元[92] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司从第三方交易对手收到的抵押品分别为1.047亿美元和1.353亿美元[92] - 截至2023年3月31日，独立衍生品资产和负债的公允价值净额均为1.15568亿美元；截至2022年12月31日，该净额均为1.37335亿美元[106] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，单独评估贷款的公允价值分别为194.5万美元和117.9万美元[108] - 截至2023年3月31日，单独评估贷款的账面价值为190万美元，由310万美元的未偿余额减去120万美元的估值备抵组成；截至2022年12月31日，账面价值为120万美元，由250万美元的未偿余额减去130万美元的估值备抵组成[108][109] - 2023年第一季度，依赖抵押品的单独分析贷款产生了13.2万美元的信贷损失回收[108] - 截至2023年3月31日，所有MBS、CMO、国债和机构票据均由GSEs隐性或显性担保[102] - 公司的利率互换产品与借款人的基础贷款交叉抵押，无抵押品；与第三方交易对手的某些利率互换协议有抵押品规定，但截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司未向第三方交易对手交付抵押品[92] - 截至2023年3月31日，无处于净负债头寸的衍生品，终止价值为零；2023年第一季度无条款违约情况[97] 现金及银行到期款项变化 - 2023年3月31日现金及银行到期款项为663,132千美元，2022年12月31日为169,297千美元[111][112] FHLBNY借款相关数据变化 - 2023年3月31日FHLBNY借款总额为15.0亿美元，平均利率5.04%；2022年12月31日为11.3亿美元，平均利率4.55%[116] - 2023年第一季度银行FHLBNY预付款增加3.67亿美元，2022年同期增加2500万美元；2023年3月3

财务数据和关键指标变化 - 公司报告的第一季度净收益为3550万美元,尽管面临前所未有的倒挂利率环境,但每股收益同比增长12% [6][7] - 净息差(NIM)调整后为2.76%,较上一季度的3.14%有所下降,预计未来几个季度还会有进一步下降 [17][23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的非利息收入在本季度有所增加,主要得益于利率互换相关收入的强劲表现 [18] - 公司的贷款组合保持稳定,不良贷款和90天以上逾期贷款占比仅为0.23% [9][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在大纽约地区的存款市场竞争较为激烈,但资产质量表现相对稳定 [8] - 公司的累计存款贝塔系数约为30%,优于同行 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取谨慎的存款管理策略,在市场动荡中保持了存款的稳定增长 [7] - 公司积极从Signature Bank挖掘优秀的存款团队,以增强自身的存款业务 [11][12][45] - 公司计划在未来几个季度继续稳健增加贷款,预计第二季度贷款增长约1亿美元 [12][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示公司的简单传统银行模式和稳健的多户型贷款组合将使其在任何潜在的经济衰退环境下都能表现出色 [6][7] - 管理层对公司未来在利率正常化环境下的盈利能力表示乐观,预计公司的净息差和资产收益率能够达到3.25%-3.50%的水平 [71][72][73] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Manuel Navas 提问** 询问公司对于贷款组合中已收购的PCD贷款计提拨备的时机 [30] **Avi Reddy 回答** 公司将这些PCD贷款从单独计提拨备的组合转移到一般贷款组合,是由于这些贷款经过两年的时间已经风险评级稳定或有所改善 [31] 问题2 **Chris O'Connell 提问** 询问公司是否会继续保持较高的流动性水平 [54][55] **Avi Reddy 回答** 公司认为一季度末的流动性水平可能是最高点,未来会根据市场环境适当调整,但仍会保持谨慎的流动性水平 [55] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司在利率正常化后的盈利能力展望 [70][71][72] **Avi Reddy 和 Stu Lubow 回答** 公司有信心在利率环境正常化后,能够恢复到3.25%-3.50%的净息差水平,并保持115-130个基点的资产收益率 [71][72][73]

公司业绩 - 公司2022年净收入为1.526亿美元，较2021年的1.040亿美元和2020年的4230万美元有显著增长[183] - 公司2022年净利息收入增加2.23亿美元，信贷损失减少80万美元，非利息支出减少4.46亿美元[183] - 公司2021年净利息收入增加1.799亿美元，信贷损失减少2千万美元，非利息收入增加2.08亿美元[183] PPP贷款情况 - 公司2022年PPP贷款总额超过19亿美元，2022年底SBA PPP贷款净额为580万美元[160] - 公司2021年PPP贷款总额超过19亿美元，2022年底SBA PPP贷款净额为580万美元[160] 资产负债表 - 2022年12月31日，公司资产总额为131.9亿美元，较2021年12月31日增加11.3亿美元，主要原因是贷款组合增加13.2亿美元[197] - 2022年12月31日，公司总净投资贷款增加13.2亿美元，达到104.8亿美元，期间银行发放了28.3亿美元的贷款[198] - 2022年12月31日，总证券减少2.066亿美元，达到15.4亿美元[199] - 2022年12月31日，总负债增加11.5亿美元，达到120.2亿美元[200] 资金来源 - 公司主要的资金来源包括存款、贷款和MBS支付、投资证券本金和利息支付以及来自FHLBNY的预付款[244] 资产负债表细节 - 公司在2022年12月31日和2021年12月31日的资产负债表上没有OREO房产的账面价值[220] - 截至2022年12月31日，公司拖欠30至59天的贷款总额为2350万美元，较2021年12月31日的6120万美元有所下降[221] - 截至2022年12月31日，公司拖欠60至89天的贷款总额为70万美元，较2021年12月31日的1210万美元有所下降[222] - 截至2022年12月31日，公司没有逾期90天或以上的贷款[223] 信贷损失准备 - 公司2022年和2021年的信贷损失准备金分别为540万美元和620万美元[228] - 公司2022年12月31日的信贷损失准备金占总贷款的比例为0.79%，较2021年12月31日的0.91%有所下降[231] 利息收入和支出 - 公司2022年的净利息收入为3.79亿美元，2021年为3.58亿美元，2020年为1.78亿美元[187] - 公司2022年的利息收入为4.39亿美元，2021年为3.85亿美元，2020年为2.34亿美元[188] - 公司2022年的利息支出为5.94亿美元，2021年为2.70亿美元，2020年为5.63亿美元[189] 股息支付 - 公司在2022年支付了7300万美元的优先股股息[258] - 公司在2022年和2021年分别支付了3.68亿美元和3.94亿美元的普通股股息[259] 持有证券情况 - 公司2022年12月31日的可供出售证券总额为9.506亿美元，平均期限为3.5年[232] - 公司2022年12月31日的持有至到期证券总额为5.858亿美元，平均期限为6.1年[235] 利率冲击模拟 - 公司通过净利息收入模拟模型监测利率变化对净利息收入的影响，向董事会每季度报告模拟结果[276] - 公司预计在不同时间段内，根据不同利率变化情景，净利息收入将出现不同程度的变化[277] - 公司还通过模拟瞬时利率变化来评估净利息收入的潜在影响[277] 其他 - 银行在2022年12月31日年末的未使用借款额度为15.7亿美元[252] - 总存款在2022年12月31日年末较2021年12月31日年末减少20.46亿美元[248] - 房地产贷款在2022年和2021年分别达到26.7亿美元和16.7亿美元[253]