财务数据和关键指标变化 - 2018年末非利息和有息支票账户总和同比增长18.5%，达到5.02亿美元 [7] - 2018年业务银行部门净投资组合增长4.12亿美元，超过内部目标9000万美元，较年初目标高30% [9] - 2018年商业银行业务存款同比增长近25%，即8500万美元，占总存款的比例从8%升至10% [10] - 2018年公司综合CRE集中度比率从年初的775%降至703% [11] - 2018年第四季度核心每股收益为0.34美元，环比增长6.3%，报告利润率和剔除预付费用后的利润率均有所扩大 [29] - 2018年末报告的有形账面价值每股为15.14美元，不良贷款率为0.04%，30 - 90天逾期贷款少于50万美元 [32] - 2018年下半年公司回购约2600万美元普通股，全年普通股流通量较2017年减少3.5%，2018年股息加回购的派息率约为90% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 业务银行部门 - 2018年末投资组合从2017年末的2.36亿美元增至6.48亿美元，占总贷款的12% [8] - 2018年加权平均利率为5.22%，伴随1.88亿美元的自融资存款，加权平均利率为51个基点，净息差超过3.75% [40] 多户住宅业务 - 2018年第四季度发放约1亿美元贷款，加权平均利率约为4.75% [18] SBA业务 - 2018年手续费收入约为20 - 30万美元 [46] 住宅贷款业务 - 已完全上线，预计仍将是整体资产负债表的一小部分但很重要 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至9月30日季度末，公司贷款收益率低于当地13家同行银行中位数约55个基点，同行中位数为4.28%，公司为3.73% [24] - 2016年第四季度公司存款成本在13家同行银行中几乎垫底，目前存款成本比部分竞争对手低20 - 30个基点 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2017年初公司开始将单一多户住宅业务模式转变为稳健的社区商业银行模式，认为该模式能为股东带来更好回报 [4][5] - 业务模式转型聚焦于提高资产负债表质量，包括增加支票账户余额、发展基于关系的商业贷款、增加低成本商业存款来源和降低CRE集中度比率 [6] - 2019年公司将回归基础，充分利用在人员和系统上的投资，推动每股收益增长 [13][14] - 公司致力于控制运营成本，同时对业务进行再投资，发展基于关系的业务银行部门，认为这是高绩效商业银行与其他银行的盈利差异点 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年业务银行部门净投资组合预计增长6.5 - 7亿美元，公司看到强劲需求，市场也提供了更多增加贷款团队的机会 [33] - 公司希望资产负债表有适度增长，更注重提高资产负债表质量 [34] - 2019年公司预计维持约8.5%的有形普通股比率，将利用股价波动回购股票 [36] - 公司资产负债表流动性在过去18个月显著增加，目前处于舒适水平，预计不会有实质性增加 [39] - 净息差中期至长期呈上升趋势，业务银行投资组合预计占资产负债表的比例将增加，未来两年约15亿美元的多户住宅贷款将重新定价也有助于提升净息差 [41][42] - 2019年非利息费用预计在8800 - 9000万美元之间，包括招聘新贷款团队的成本 [44] - 2019年公司希望发展SBA业务，但政府关门可能会影响进展，预计手续费收入达到100 - 150万美元 [45][59] 其他重要信息 - 公司已完成旧核心技术平台的转换，安装了新的商业贷款发起系统，并招聘了大量有商业银行经验的新员工 [14] - 公司住宅贷款业务有四个作用，包括满足业务银行客户个人贷款需求、提升品牌形象、减少CRE集中度和帮助管理资产负债表 [21][22] - 公司预计2019年税率约为25% [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 业务银行部门净投资组合增长是否包含多户住宅投资组合的流失，是否意味着本季度资产负债表会增长 - 业务银行部门净投资组合增长6.5 - 7亿美元包含该部门投资组合的还款，预计2019年末该部门投资组合在13 - 13.5亿美元之间 [48] - 多户住宅投资组合还款难以预测，公司希望整体资产负债表有增长，但不会提供该投资组合的预测，会根据市场利率和风险回报决定是否发放贷款，若该业务增长不佳，会用资本回购股票推动盈利增长 [49][50][54] 问题2: 2019年SBA业务和住宅抵押贷款业务的目标是多少 - SBA业务方面，公司获得了PLP地位，希望年底手续费收入达到100 - 150万美元，目前该业务手续费收入约为20 - 30万美元 [58][59][60] 问题3: 2019年非利息存款增长目标是否与2018年相当，还是会放缓 - 2018年非利息存款比率增长约200个基点，随着业务银行部门投资组合增长，预计非利息存款至少增长200个基点，且分行注重商业存款，文化变革开始取得成效 [62][63][64] 问题4: 年末互联网存款余额和混合利率是多少，是否有目标余额 - 年末互联网存款约为2.9亿美元，混合利率约为1.45% [66] - 公司希望互联网存款客户流失放缓，将根据净息差和流动性管理灵活使用该渠道，目前重点是提高资产负债表质量和增加非利息存款 [67][68] 问题5: 多户住宅贷款利率是否高于市场利率，为何能获得高于市场的利率 - 目前提供的多户住宅贷款利率为4.75%，高于市场利率 [69] - 部分客户是长期客户，更换银行手续繁琐，且公司服务质量高，所以愿意接受略高的利率 [70][71] 问题6: 如何考虑准备金计提，新增业务银行贷款的历史损失率是多少 - 房地产投资组合（多户住宅和业务银行）净增长的准备金率约为40个基点，商业和工业贷款的准备金率约为150个基点 [74] 问题7: 净息差在短期至中期是否能保持稳定，是否已达到拐点 - 季度间净息差难以预测，但从长期看，业务银行部门投资组合增长会提高净息差，预计一年后净息差会高于现在 [79][80] 问题8: 资产负债表的利率敏感性如何 - 未来两年约15亿美元的贷款将重新定价，有机会提高收益率，同时公司正在改变存款基础结构，无论利率环境如何，不同业务线都有助于扩大净息差 [81][82] 问题9: 业务银行部门下一个6.5亿美元贷款的资金自给率预期如何 - 公司希望资金自给率保持不变，但市场竞争激烈，资金自给率取决于利率情况和客户选择，非利息存款比例应会随时间上升 [84][85] 问题10: 目前是否有股票回购的意愿 - 公司致力于维持约8.5%的有形普通股比率，会关注股价，若有合适机会会进行股票回购，但不会排除其他资本使用方式 [89][90] 问题11: 为何第四季度股票回购数量少于第三季度，未来是否有障碍影响回购 - 作为受监管银行，资本计划需考虑监管要求，且资金在控股公司和银行层面转移需要时间，不只是看股价决定回购时机 [94][95] - 公司目标是8.5%的有形普通股比率，若有有吸引力的价格会进行回购，会逐步调整资本比率，目前没有限制，已进行资本规划并通过压力测试 [96][97]