文章核心观点 - 达乐公司本季度盈利未达预期，股价表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，同时行业前景也会影响其表现；好市多即将公布财报，市场有相应预期 [1][3][4][9] 达乐公司盈利情况 - 本季度每股收益0.89美元，未达Zacks共识预期的0.96美元，去年同期为1.26美元，本季度盈利意外下降7.29% [1] - 上一季度预期每股收益1.79美元，实际为1.70美元，盈利意外下降5.03% [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [2] 达乐公司营收情况 - 截至2024年10月的季度营收101.8亿美元，超过Zacks共识预期0.47%，去年同期为96.9亿美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超过共识营收预期 [2] 达乐公司股价表现 - 自年初以来，达乐公司股价下跌约41.5%，而标准普尔500指数上涨27.6% [3] 达乐公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利展望可帮助投资者判断股票走势，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来几天，未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为1.52美元，营收102.5亿美元，本财年共识每股收益预期为5.85美元，营收405.1亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，零售折扣店行业目前处于250多个Zacks行业的后33%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 好市多情况 - 好市多尚未公布截至2024年11月季度的财报，预计12月12日发布 [9] - 预计本季度每股收益3.79美元，同比增长8.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收623.7亿美元，较去年同期增长7.9% [10]

资产与负债 - 截至2024年11月1日，公司总资产为314.60亿美元，相比2024年2月2日的307.96亿美元有所增加[1] - 截至2024年11月1日，公司总负债和股东权益为314.60亿美元，与总资产相等[1] - 截至2024年11月1日，公司股东权益为73.43亿美元，相比2024年2月2日的67.49亿美元有所增加[1] - 截至2024年11月1日，供应链金融计划下的未偿债务为34400万美元，相比2024年2月2日的30680万美元有所增加[35] - 截至2024年11月1日，公司长期债务总额为62.42亿美元，较2024年2月2日的70亿美元有所减少[53] - 截至2024年11月1日，公司无未偿还借款和信用证，循环信贷协议下有23.75亿美元的借款可用性[58] - 公司拥有20亿美元的商业票据计划，截至2024年11月1日，无未偿还的无担保商业票据[60] - 截至2024年11月1日，公司无按公允价值计量的资产，所有负债均按账面价值计量[63] 财务表现 - 2024年11月1日结束的13周内，公司净销售额为101.83亿美元，同比增长5.05%[20] - 2024年11月1日结束的13周内，公司净收入为1.97亿美元，同比下降28.85%[20] - 2024年11月1日结束的39周内，公司净销售额为303.08亿美元，同比增长5.11%[20] - 2024年11月1日结束的39周内，公司净收入为9.34亿美元，同比下降25.83%[20] - 2024年11月1日结束的13周内，公司每股基本收益为0.89美元，同比下降29.35%[20] - 2024年11月1日结束的39周内，公司每股基本收益为4.25美元，同比下降25.96%[20] - 2024年11月1日结束的39周内，净收入为934,036美元，相比2023年同期的1,259,461美元有所下降[28] - 2024年11月1日结束的39周内，基本每股收益为4.25美元，稀释每股收益为4.24美元，相比2023年同期的5.74美元和5.73美元有所下降[41] - 2024年11月1日结束的39周内，有效所得税率为22.9%，相比2023年同期的22.1%有所增加[49] - 2024年第三季度净销售额增长5.0%至101.8亿美元，主要由新店和同店销售增长1.3%推动[111] - 2024年第三季度同店销售增长1.3%，所有门店的平均每平方英尺销售额为263美元[111] - 2024年第三季度毛利率为28.8%，较2023年同期的29.0%下降18个基点[112] - 2024年第三季度SG&A费用占净销售额的25.7%，较2023年同期的24.5%增加111个基点[113] - 2024年第三季度运营利润下降25.3%至3.238亿美元，而2023年同期为4.335亿美元[113] - 2024年第三季度净收入为1.965亿美元，或每股稀释收益0.89美元，而2023年同期为2.762亿美元，或每股稀释收益1.26美元[114] - 2024年第三季度净销售额为101.83亿美元，同比增长5.0%[120] - 2024年第三季度同店销售增长1.3%，主要由平均交易金额增长1.1%和客户流量增长0.3%驱动[121] - 2024年第三季度毛利率为28.8%，同比下降18个基点，主要受增加的降价、库存损坏和消费品销售比例增加影响[122] - 2024年第三季度SG&A费用占净销售额的25.7%，同比增加111个基点，主要由于飓风相关成本、零售劳动力和折旧摊销增加[123] - 2024年第三季度净利息费用为6780万美元，同比下降1440万美元，主要由于平均现金余额增加[124] - 2024年第三季度有效所得税率为23.2%，同比增加1.9个百分点，主要由于联邦税收抵免减少[126] - 2024年前三季度净销售额为303.08亿美元，同比增长5.1%[120] - 2024年前三季度同店销售增长1.4%，主要由客户流量增长1.8%驱动，但平均交易金额下降0.4%[127] - 2024年前三季度毛利率为29.7%，同比下降90个基点，主要受增加的降价、消费品销售比例增加和库存损坏影响[128] - 2024年前三季度SG&A费用占净销售额的25.0%，同比增加88个基点，主要由于零售劳动力、技术相关费用、折旧摊销和飓风相关成本增加[129] 现金流与资本支出 - 2024年11月1日结束的39周内，经营活动提供的净现金为2,195,163美元，相比2023年同期的1,442,019美元有所增加[28] - 2024年11月1日结束的39周内，投资活动使用的净现金为1,034,970美元，相比2023年同期的1,235,544美元有所减少[28] - 2024年11月1日结束的39周内，融资活动使用的净现金为1,160,219美元，相比2023年同期的222,604美元有所增加[28] - 2024年11月1日结束的39周内，现金及现金等价物净减少26美元，期末余额为537,257美元，相比2023年同期的365,447美元有所增加[28] - 公司2024年期间经营活动现金流为21.95亿美元，较2023年期间增加7.531亿美元[140] - 公司2024年期间商品库存变化导致现金流减少1.475亿美元，而2023年期间减少6.616亿美元[140] - 公司2024年期间应付账款变化导致现金流增加4.948亿美元，而2023年期间增加1.088亿美元[140] - 公司2024年期间总商品库存增加2%，而2023年期间增加9%[141] - 公司2024年期间资本支出预计为13亿至14亿美元，主要用于新店开发、现有店铺改造、供应链支持和技术升级[144] - 公司2024年期间偿还长期债务7.5亿美元，支付现金股息3.892亿美元[145] 库存与供应链 - 公司使用后进先出法（LIFO）计算库存，2024年11月1日结束的39周内，LIFO准备金为2790万美元，相比2023年同期的5970万美元有所减少[34] - 公司租赁活动主要为零售店和部分配送设施的房地产租赁，截至2024年11月1日，加权平均剩余租赁期为9.5年，加权平均折现率为4.5%[51] - 截至2024年11月1日，公司运营租赁成本为14.1亿美元，较2023年同期的13亿美元有所增加[51] 法律与合规 - 公司面临股东证券诉讼，诉讼结果不确定，可能对公司财务状况产生重大不利影响[68][69] - 公司认为其现有的法律事务不会对合并财务报表产生重大不利影响[73] 门店与扩张 - 公司在美国拥有20,523家门店，其中7家位于墨西哥[85] - 公司计划在2024财年开设约730家新店，包括pOpshelf门店和墨西哥门店，并计划在2025财年开设约575家新店，包括墨西哥的15家门店[95] - 公司计划在2024财年翻新约1,620家门店，并在2025财年完全翻新约2,000家门店，部分翻新2,250家门店[95] - 公司计划在2024财年搬迁约85家门店，并在2025财年搬迁约45家门店[95] - 公司计划在2025财年进行总计4,885个房地产项目[95] - 公司在2024财年第三季度开设了207家新店，翻新了434家门店，并搬迁了27家门店[95] - 公司在2024财年第三季度结束时在美国拥有7家零售店，在墨西哥拥有7家零售店[74] - 公司运营231家独立pOpshelf门店，截至2024年第三季度末[96] - 2025年预计大部分门店将采用8,500平方英尺的格式，以捕捉额外增长机会[97] 股息与回购 - 2024年11月1日结束的13周内，公司支付每股股息0.59美元[20] - 公司董事会于2022年8月24日授权增加20亿美元用于股票回购计划，使累计授权总额达到160亿美元[76] - 公司支付了2024财年第一至第三季度的每股0.59美元现金股息，并宣布在2024年12月支付每股0.59美元的季度股息[78] - 公司截至2024年11月1日的股票回购计划剩余授权约为13.8亿美元，但未在2024年前三个季度进行回购[146] 债务与融资 - 公司于2024年9月3日签订了23.75亿美元的无担保五年期循环信贷协议，该协议将于2029年9月3日到期[54] - 公司于2023年6月7日发行了5亿美元的5.20%高级票据和10亿美元的5.45%高级票据，分别于2028年和2033年到期[61] - 公司于2024年9月赎回了7.5亿美元的4.25%高级票据，无收益或损失[62]

财务表现 - 第三季度净销售额增长5.0%至102亿美元[3][4] - 第三季度同店销售额增长1.3%[3][4] - 第三季度营业利润下降25.3%至3.238亿美元[3][7] - 第三季度稀释每股收益（EPS）下降29.4%至0.89美元[3][9] - 年初至今经营现金流增长52.2%至22亿美元[3] - 2024年第三季度净销售额为101.8亿美元，同比增长5.1%[27] - 2024年第三季度毛利率为28.83%，相比去年同期的29.01%略有下降[27] - 2024年第三季度营业利润为3.24亿美元，同比下降25.3%[27] - 2024年第三季度净利润为1.97亿美元，同比下降28.9%[27] - 2024年前三季度净销售额为303.1亿美元，同比增长5.1%[27] - 2024年前三季度毛利率为29.66%，相比去年同期的30.56%略有下降[27] - 2024年前三季度净利润为9.34亿美元，同比下降25.8%[27] - 公司2024财年第三季度净收入为934,036美元，相比2023财年第三季度的1,259,461美元有所下降[29] - 2024财年第三季度总销售收入为10,183,428美元，相比2023财年第三季度的9,694,082美元增长5.0%[31] - 2024财年第三季度消费品销售额为8,445,659美元，相比2023财年第三季度的7,940,527美元增长6.4%[31] - 2024财年第三季度季节性产品销售额为940,233美元，与2023财年第三季度的940,632美元基本持平[31] - 2024财年第三季度家居产品销售额为522,355美元，相比2023财年第三季度的534,471美元下降2.3%[31] - 2024财年第三季度服装销售额为275,181美元，相比2023财年第三季度的278,452美元下降1.2%[31] - 2024财年第三季度经营活动产生的净现金为2,195,163美元，相比2023财年第三季度的1,442,019美元大幅增加[29] 资本支出与房地产项目 - 2024财年资本支出预计在13亿至14亿美元之间[16] - 2024财年计划进行2435个房地产项目，包括730家新店开业、1620家店铺改造和85家店铺搬迁[16] - 2025财年计划进行4885个房地产项目，包括在美国开设约575家新店（以及在墨西哥开设最多15家新店），全面改造约2000家店铺，通过Project Elevate改造约2250家店铺，并搬迁约45家店铺[17] 股息与股票回购 - 第三季度董事会宣布每股0.59美元的季度现金股息[3][14] - 第三季度未进行股票回购，剩余回购授权为14亿美元[12] 资产负债表 - 截至2024年11月1日，公司总资产为314.6亿美元，相比2023年11月3日的306.2亿美元有所增加[25] - 截至2024年11月1日，公司总负债为241.2亿美元，相比2023年11月3日的241.7亿美元有所减少[25] - 截至2024年11月1日，公司股东权益为73.4亿美元，相比2023年11月3日的64.5亿美元有所增加[25] 门店与销售面积 - 2024财年第三季度末门店总数为20,523家，相比2023财年第三季度末的19,726家增加5.1%[32] - 2024财年第三季度总销售面积为156,169千平方英尺，相比2023财年第三季度的148,644千平方英尺增长5.1%[32] 现金及现金等价物 - 2024财年第三季度末现金及现金等价物为537,257美元，相比2023财年第三季度末的365,447美元显著增加[29]

文章核心观点 - 寻找深度折扣投资选择可考虑处于多年低点的股票，虽有风险但逆向投资者可能有显著上行空间，分析了达乐公司和科尔士公司两只零售股是否值得投资 [1][2] 达乐公司情况 - 股价自年初下跌超40%，处于2017年以来低点，疫情初期受益消费热潮，近两年通胀影响核心客户 [2] - 公司通过开设新店维持运营增长，但同店销售额常处低个位数 [3] - 公司工作条件常遭负面报道，部分店铺对员工不安全，营收增长放缓令投资者担忧 [4] - 公司盈利，基于分析师对明年盈利预测，远期市盈率为12，投资者承担风险有一定补偿 [5] - 作为逆向投资选择有两个原因，一是利率下降可增加消费者可支配收入，二是可关闭表现不佳门店提高盈利能力 [6] - 公司仍有手段扭转局面，门店能满足客户需求，对能承受风险的投资者值得买入持有 [7] 科尔士公司情况 - 近期销售和利润大幅下降，截至11月2日销售额35亿美元，同比下降8.8%，净利润2200万美元，约为去年同期5900万美元的三分之一 [8] - 股价呈下降趋势，已跌至2020年疫情初期以来的水平 [9] - 股票折扣比达乐公司更大，远期市盈率为7，交易价格不到账面价值一半，但分析师估计可能改变，远期市盈率或升高 [10] - 管理层表示采取“积极行动”扭转局面，下个月新CEO上任或改变公司方向 [11] - 从盈利角度看更便宜，但比达乐公司风险更高，依赖非必需消费品购买，建议等待几个季度观察新战略再决定是否投资 [12]

文章核心观点 华尔街分析师对美元树（Dollar General）即将发布的季度财报进行预测，涵盖盈利、营收及多项关键指标，并指出盈利预测修正对投资者行为和股价表现有重要影响 [1][2] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益0.96美元，同比下降23.8% [1] - 预计营收101.4亿美元，同比增长4.6% [1] - 过去30天季度每股收益共识预估上调0.5% [1] 盈利预测修正的重要性 - 盈利预测修正对预测投资者对股票的潜在行为至关重要 [2] - 盈利预估修正趋势与股票短期价格表现有很强关联 [2] 特定关键指标预测 净销售额按类别 - 消费品净销售额预计83.9亿美元，同比增长5.6% [4] - 季节性商品净销售额预计9.53亿美元，同比增长1.3% [4] - 家居产品净销售额预计5.1235亿美元，同比下降4.1% [4] - 服装净销售额预计2.7471亿美元，同比下降1.3% [5] 店铺相关指标 - 期末店铺数量预计达20514家，去年同期为19726家 [5] - 总销售面积预计达1.553亿平方英尺，去年同期为1.4864亿平方英尺 [6] - 店铺关闭数量预计达17家，去年同期为25家 [6] - 新店铺开业数量预计达183家，去年同期为263家 [6] 每平方英尺净销售额 - 每平方英尺净销售额共识预估为65.18美元，去年同期为65.22美元 [7] 股价表现与评级 - 过去一个月美元树股价回报率为 -5.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.5% [8] - 基于Zacks排名 3（持有），美元树未来表现可能与整体市场一致 [8]

公司表现 - 最新交易日中，Dollar General (DG) 收盘价为 $77.27，较前一日上涨 1.32%，表现优于 S&P 500 指数的 0.56% 涨幅，道琼斯指数的 0.42% 涨幅，以及纳斯达克指数的 0.83% 涨幅 [1] - 过去一个月，DG 股价下跌 4.72%，而零售批发行业上涨 5.95%，S&P 500 指数上涨 3.11% [1] 财务预期 - 公司计划于 2024 年 12 月 5 日公布财报，预计每股收益 (EPS) 为 $0.96，同比下降 23.81%，营收预计为 $10.14 billion，同比增长 4.56% [2] - 全年来看，分析师预计 EPS 为 $5.85，同比下降 22.52%，营收为 $40.51 billion，同比增长 4.71% [3] 分析师预期调整 - 近期分析师对 DG 的预期调整反映了短期业务模式的动态变化，正向调整表明分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [4] - 这些预期调整与股价未来表现直接相关，Zacks Rank 系统通过整合这些调整，提供了一个评级系统 [5] - DG 目前持有 Zacks Rank 3 (Hold)，过去一个月，Zacks Consensus EPS 预期下调了 0.11% [6] 估值分析 - DG 的 Forward P/E 比率为 13.04，低于行业平均的 21.07，PEG 比率为 2.23，低于零售折扣商店行业的平均 PEG 比率 2.56 [7] 行业分析 - 零售折扣商店行业属于零售批发行业，该行业的 Zacks Industry Rank 为 169，位于所有 250+ 行业的底部 33% [8] - 研究表明，排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业，比例为 2 比 1 [8]

文章核心观点 - 华尔街预计达乐公司（Dollar General）2024年10月季度财报营收增长但盈利同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来判断公司盈利超预期可能性 [1][2] 达乐公司（Dollar General） 预期业绩 - 预计即将发布的财报中季度每股收益为0.96美元，同比下降23.8% [3] - 预计营收为101.4亿美元，较去年同期增长4.6% [4] 盈利预期偏差 - 过去30天，该季度的共识每股收益预期上调0.45%至当前水平 [5] - 最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为 -5.42%，表明分析师近期对公司盈利前景看淡 [11][12] 盈利惊喜历史 - 上一季度预计每股收益1.79美元，实际为1.70美元，盈利惊喜为 -5.03% [13] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [14] 综合评估 - 公司目前Zacks评级为3（持有），结合 -5.42%的盈利预期偏差，难以确定公司是否会超出共识每股收益预期 [12] - 公司并非盈利超预期的有力候选者，投资者在财报发布前还应关注其他因素 [17] 美元树公司（Dollar Tree） 预期业绩 - 预计2024年10月季度每股收益为1.07美元，同比增长10.3% [18] - 本季度营收预计为74.5亿美元，较去年同期增长1.9% [18] 盈利预期偏差 - 过去30天，美元树的共识每股收益预期上调0.9%至当前水平 [19] - 较高的最准确估计导致盈利预期偏差为2.80% [19] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度，公司均未超出共识每股收益预期 [19] 综合评估 - 公司Zacks评级为3（持有），结合2.80%的盈利预期偏差，表明公司很可能超出共识每股收益预期 [19]

文章核心观点 文章围绕美元树公司（Dollar General）展开，介绍其股价表现、即将发布的财报预期、分析师预估变化、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][5] 股价表现 - 最新交易时段收盘价为77.09美元，较前一交易日收盘价上涨1.59%，跑赢当日标准普尔500指数0.39%的涨幅，道指下跌0.13%，纳斯达克指数上涨0.6% [1] - 过去一个月，公司股价下跌5.86%，逊于零售批发行业1.99%的涨幅和标准普尔500指数1.06%的涨幅 [1] 财报预期 - 公司预计于2024年12月5日发布财报，预计每股收益0.98美元，同比下降22.22%，扎克斯共识预期营收为101.3亿美元，较上年同期增长4.54% [2] - 扎克斯共识预期全年每股收益5.86美元，营收405.1亿美元，分别较上一年变化-22.38%和+4.71% [3] 分析师预估 - 近期分析师对公司的预估有变化，正向的预估修正反映公司业务前景良好 [3] - 扎克斯排名系统整合预估变化，过去一个月，扎克斯共识每股收益预估上调0.05%，公司目前扎克斯排名为2（买入） [4][5] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为12.95，相对于行业平均远期市盈率19.78有折扣 [5] - 公司目前PEG比率为2.22，行业截至昨日收盘平均PEG比率为2.32 [6] 行业排名 - 零售折扣店行业属于零售批发板块，扎克斯行业排名为148，处于所有250多个行业的后42% [6] - 扎克斯行业排名衡量行业内个股平均扎克斯排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 美元树公司（DG）近期股价呈下降趋势，但上一交易日形成锤子线图表形态，可能出现趋势反转，且华尔街分析师对该折扣零售商未来盈利的乐观情绪增强了股价趋势反转的可能性 [1] 分组1：锤子线图表形态 - 锤子线是烛台图中常见价格形态，开盘价和收盘价差距小形成小烛身，当日最低价与开盘价或收盘价差距大形成长下影线，下影线长度至少为实体长度两倍时蜡烛形似“锤子” [2] - 下跌趋势中锤子线形态出现时，股票通常开盘低于前一日收盘价且收盘更低，当日创新低后找到支撑，出现买盘兴趣推动股价收盘接近或略高于开盘价 [2] - 锤子线出现在下跌趋势底部时，表明空头可能失去对价格控制，多头成功阻止价格进一步下跌预示潜在趋势反转 [2] - 锤子线可出现在任何时间框架，短期和长期投资者均可使用，但该形态有局限性，应与其他看涨指标结合使用 [2] 分组2：公司趋势反转因素 - 美元树公司盈利预测修正呈上升趋势，是基本面看涨指标，通常意味着短期内股价上涨 [3] - 过去30天，当前年度的共识每股收益（EPS）估计增加0.1%，表明覆盖该公司的卖方分析师大多认为公司将报告比此前预测更好的收益 [3] - 美元树公司目前的Zacks排名为2（买入），意味着它在基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票中处于前20%，排名为1或2的股票通常表现优于市场 [3] - Zacks排名是优秀的时机指标，能帮助投资者准确识别公司前景何时开始改善，美元树公司Zacks排名为2是潜在转机更确凿的基本面指标 [3]

文章核心观点 - 部分股票虽表现不佳但长期投资价值仍存，以5000美元投资多年或有可观收益，推荐Dollar General、Nike和Merck三只股票 [1][3] 各公司情况 Dollar General - 今年股价下跌43%，核心客户“财务受限”致财务表现不佳，最新季度同店销售仅增长0.5%，净利润3.742亿美元下降20% [4] - 股价接近52周低点77.96美元，除今年低点外，上次低价购买需追溯到2017年 [5] - 虽处境艰难，但有超2万家门店，可调整业务提升长期盈利能力，当前估值低，市盈率不到13倍，是逆向投资之选 [6] Nike - 受通胀影响，高价商品销售困难，近期更换领导层，新CEO有望聚焦实体店销售提升业绩 [7] - 最近一期销售额下降10%，但经济环境不佳时表现不佳属正常 [8] - 股价接近52周低点70.75美元，长期投资或有可观回报 [9] Merck - 股价距52周低点98.60美元仅几美元，今年下跌6%，估值低，市盈率仅10倍，远低于医疗股平均的21倍 [10] - 最新财报销售表现稳健，营收增长7%至167亿美元，调整后每股收益1.57美元超预期 [11] - 因依赖癌症药物Keytruda面临专利到期问题，投资者有所顾虑，但公司加大研发和收购力度，今年一款药物获FDA批准 [12]