财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度调整后FFO为每股0.44美元，全年调整后FFO为每股1.76美元；第四季度混合同店现金NOI增长3.6%，全年增长3.7% [23] - 2020年预计调整后FFO在每股1.77 - 1.83美元之间，混合同店现金NOI增长2% - 3% [28] - 2019年股息完全覆盖，FAD派息率为97%，2020年预计FAD派息率改善至90%以下，董事会决定维持2020年年股息每股1.48美元 [27] - 2019年第四季度末净债务与调整后EBITDA比率为5.6倍，信贷额度下有24亿美元可用额度 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 生命科学业务 - 2019年占同店池32%，现金NOI增长6.2%，全年执行200万平方英尺租赁，其中第四季度超70万平方英尺 [42] - 2020年预计同店现金NOI增长4% - 5% [28] 医疗办公业务 - 2019年占同店池44%，现金NOI增长3%，全年租赁超270万平方英尺 [42] - 2020年预计同店现金NOI增长1.75% - 2.75% [28] 老年住房业务 - 2019年净租赁占同店池13%，SHOP占5%，全年现金NOI增长1.5%，净租赁增长2.4%，SHOP下降1% [43] - 2020年预计同店现金NOI增长 - 1% - 1% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 波士顿市场，公司在128号公路和西剑桥子市场建立领先地位，核心市场面积从0增至180万平方英尺 [10] - 南旧金山市场，公司占据市场份额第一，发展势头良好 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司投资组合在老年住房、生命科学和医疗办公三个核心自费领域实现良好平衡，继续执行老年住房投资组合和平台建设战略，退出非核心市场，重新配置资产 [7] - 公司通过战略收购和开发扩大生命科学运营投资组合，建立领先地位；扩大医疗办公自有开发项目，支持业务发展 [10][11] - 公司收购、开发和再开发项目储备充足，为未来增长和价值创造提供支持 [12] - 公司财务保守，信用评级良好，资产负债表强劲，流动性充足，能够执行2020年计划 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对当前位置和业务前景感到乐观，认为2020年及以后业务将有良好发展 [16] - 老年住房行业整体入住率趋于平稳，但租金增长缓慢，行业NOI仍在下降，尚未达到转折点，但情况正在逐渐改善 [172] - 生命科学领域资本追逐导致资本回报率压缩，但需求增加形成良性循环，预计各市场将有更多开发项目 [198] 其他重要信息 - 公司更新同店政策，自2020年1月1日起，将所有合资企业按份额纳入同店池，移除未来运营商过渡物业，开始披露运营费用中的管理费部分 [19] - 2020年第一季度，公司预计确认1 - 1.5亿美元的合并收益和约1亿美元的管理费终止费用，均不计入调整后FFO [38] - 公司将调整财务报告定义，使FAD、现金NOI和调整后EBITDA反映不可退还入门费的GAAP摊销基础，将约3亿美元可退还入门费计入应计负债并从净债务中排除，将FAD更名为AFFO [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 指导是否保守，哪些因素会使范围提高 - 公司认为综合指导假设同店增长会有适度减速，各业务板块情况不同，生命科学和医疗办公业务有潜在上行空间，老年住房业务中净租赁业务预测较直接，SHOP业务有所改善但仍具挑战 [59] 问题2: 波士顿收购项目的现金和GAAP收益率差异，以及波士顿投资组合租金与市场对比 - 收购项目加权平均租赁期限长，直线租金影响是现金和GAAP收益率差异的主要驱动因素，同时存在一定的按市值计价影响；波士顿新收购资产加权平均租金较低，市场租金上涨使初始现金资本回报率下降，公司开发项目受益于租金上涨 [61][63] 问题3: 非同店池老年住房业务组合表现及对FFO的贡献 - 大部分生命科学和医疗办公业务已纳入同店池，老年住房业务约80%未纳入同店池，包括CCRCs、Sunrise、Oakmont和Discovery等资产，这些资产将在2020年逐步纳入季度同店池，2021年纳入全年同店池，有望对收益产生积极影响 [72][73] 问题4: 生命科学和SHOP同店指导，以及CCRCs纳入的贡献 - 生命科学同店政策调整是为提供更好的有机增长数据，若不调整，同店增长率将低几个百分点；CCRCs不会纳入同店池，将单独设立板块披露；若不改变SHOP同店政策，2020年指导将优于目前报告的 - 2.5% [84][89][93] 问题5: SHOP利润率改善是否可持续，剩余净租赁业务组合的租赁重组情况 - 整体SHOP业务组合利润率可能因待售资产而略有改善，同店组合利润率未增加，长期持有的老年住房业务组合利润率有提升空间；公司已对净租赁业务组合进行大幅清理，剩余少量非核心资产将在租赁到期时出售 [96][97][98] 问题6: CCRCs业务的增长情况，以及NOI中是否包含不可退还费用摊销 - CCRCs业务过去表现良好，2019年NOI增长近6%，2020年预计有一定下滑，但可能有上行空间；NOI数据包含现金NREF和NREF摊销，经济上无论按现金还是摊销计算，收购的NOI均为5500万美元 [108][109] 问题7: SHOP业务负2.5% NOI的构成，包括入住率、租金增长和费用情况 - 预计入住率将有适度增长，但Brookdale业务组合预计负增长，拖累SHOP同店业务；RevPAR增长较平缓，预计2020年约2%；主要运营费用劳动力成本预计每年增长约5% [110][111] 问题8: 医疗办公业务战略，是否会更积极进行收购 - 公司计划在2020年开展医疗办公业务的流动业务，Justin Hill的加入将有助于拓展业务；预计未来几个月市场将有一些优质投资组合推出，公司将关注并争取执行收购 [112][113] 问题9: CCRCs业务的收入构成，以及是否考虑出售该业务组合 - CCRCs业务收入约60%来自不可退还入门费，40%来自NOI；公司对CCRCs业务有信心，但在极不可能的情况下若业务不佳，有出售的选择；公司认为CCRCs业务是有利的资产类别，会计处理符合经济实质 [118][124][126] 问题10: 生命科学同店政策调整是否合理，以及租户租赁经济情况 - 公司主动允许Global Blood提前解除租约以满足其扩张需求，政策调整是为提供更好的有机增长数据，且只有在租户搬迁带来显著收入增加时才会移除相关建筑；Global Blood原租约剩余超五年，新租约租金较高，初始租户装修成本较低，后续租户装修成本也低于原租户 [142][144][147] 问题11: 非同店SHOP资产对2020年收益的影响，以及股息决策的框架 - 非同店SHOP资产对收益有潜在的上行或下行影响，主要通过2020年交易、2019年资本循环和其他项目体现；董事会决定维持股息是为提高股息覆盖率，待覆盖率改善后再考虑提高股息 [153][154][158] 问题12: CCRCs业务会计变更后NOI的入账情况，以及Discovery和Oakmont项目表现不佳的原因 - 会计变更后，CCRCs业务将按1.1亿美元的NOI和NREF摊销入账；Oakmont项目按计划进行，Discovery项目因部分交易分散精力和人员变动，入住率低于预期，目前处于70%多，预计最终将稳定在90%以上 [164][166][167] 问题13: 2020年资产处置指导的具体情况，以及老年住房市场趋势变化 - 2020年预计处置5亿美元资产，包括North Fulton购买期权和约3亿美元待售资产，剩余部分为非核心老年住房和医疗办公资产，公司不打算出售生命科学资产；老年住房市场入住率整体平稳，但租金增长缓慢，行业NOI仍在下降，尚未达到转折点 [169][172][173] 问题14: 出售Capital Senior Living物业的原因，以及CapEx的运行率 - 出售是因为双方战略需求，对方希望减少租赁负债，公司希望减少运营合作伙伴数量；CapEx历史上在第四季度较高，公司更关注全年数据，相关预算信息可在补充材料中查看 [176][177][180] 问题15: 收购指导是否具体，以及Amgen租赁协议的原因和最坏情况 - 8亿美元收购指导包括3.2亿美元的Post收购和Oakmont购买期权协议，剩余部分来自项目储备；与Amgen的租赁协议是双赢交易，可分散租赁到期时间，最坏情况是Amgen在未来四年内逐步腾空所有租赁物业 [183][185][187] 问题16: 指导中是否考虑债务再融资，以及老年住房行业长期入住率能否恢复 - 指导中未考虑债务再融资；公司认为其老年住房业务组合有望在三到五年内恢复到80%以上的入住率 [190][191] 问题17: 过渡资产重新纳入同店池的触发条件，以及2019 - 2020年SHOP业绩改善的原因 - 过渡资产需在两个期间有可比运营商才能重新纳入同店池；2020年SHOP业绩较2019年有轻微改善，主要是因为Brookdale业务组合规模减小 [192][194][195] 问题18: 资本追逐对生命科学领域供应前景的影响 - 资本追逐导致资本回报率压缩，但需求增加形成良性循环，预计各市场将有更多开发项目，公司会根据市场需求匹配供应 [198][199] 问题19: 收购项目选择波士顿128A子市场的原因，以及是否有其他偏好的子市场 - 公司喜欢Lexington和West Cambridge市场，因为其地理位置和交通便利性，有利于租户通勤；公司会继续评估郊区市场的交通便利性 [201]

财务数据对比（资产、负债、权益等） - 截至2019年9月30日，公司总资产为42.47697亿美元，较2018年12月31日的41.42834亿美元有所增长[21][22][23] - 截至2019年9月30日，公司净房地产投资为40.98105亿美元，较2018年12月31日的39.70033亿美元有所增长[22] - 截至2019年9月30日，公司总负债为17.5631亿美元，较2018年12月31日的16.70427亿美元有所增长[22] - 截至2019年9月30日，公司总权益为24.63651亿美元，较2018年12月31日的24.4766亿美元有所增长[22] - 2018年12月31日总权益为2447660千美元，其中股东权益为2379505千美元，非控股权益为68155千美元[34] - 2019年3月31日总权益为2442326千美元，其中股东权益为2374963千美元，非控股权益为67363千美元[34] - 2019年6月30日总权益为2425443千美元，其中股东权益为2355310千美元，非控股权益为70133千美元[34] - 2019年9月30日总权益为2463651千美元，其中股东权益为2382284千美元，非控股权益为81367千美元[34] - 2017年12月31日股东权益为2473172美元，总权益为2547634美元[39] - 2018年3月31日股东权益为2453114美元，总权益为2527260美元[39] - 2018年6月30日股东权益为2427088美元，总权益为2499425美元[39] - 2018年9月30日股东权益为2411977美元，总权益为2482631美元[39] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为872.4万美元，2018年底为1916.1万美元[42][47] - 截至2019年9月30日，总资产为42.47697亿美元，2018年底为41.42834亿美元[47] - 截至2019年9月30日，总负债为17.5631亿美元，2018年底为16.70427亿美元[47] - 截至2019年9月30日，总资本为24.63651亿美元，2018年底为24.4766亿美元[47] - 2018年12月31日总资本为2447660千美元，其中普通合伙人资本2365072千美元，有限合伙人资本67477千美元，累计其他综合收益14433千美元，物业非控股权益678千美元[59] - 2019年3月31日总资本为2442326千美元，其中普通合伙人资本2364006千美元，有限合伙人资本66668千美元，累计其他综合收益10957千美元，物业非控股权益695千美元[59] - 2019年6月30日总资本为2425443千美元，其中普通合伙人资本2350033千美元，有限合伙人资本69719千美元，累计其他综合收益5399千美元，物业非控股权益292千美元[59] - 2019年9月30日总资本为2463651千美元，其中普通合伙人资本2379147千美元，有限合伙人资本81052千美元，累计其他综合收益3137千美元，物业非控股权益315千美元[59] - 2017年12月31日总资本为2,547,634美元，2018年9月30日降至2,482,631美元[65] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物期末余额为8724美元，期初余额为19161美元，期间净减少10437美元[68] - 截至2019年9月30日无形资产账面价值总计372376千美元，负债总计69809千美元；2018年12月31日无形资产账面价值总计324827千美元，负债总计13585千美元[151] - 截至2019年9月30日其他资产总计132659千美元，2018年12月31日总计144759千美元[157] - 截至2019年9月30日债务总计1564225千美元，2018年12月31日总计1532853千美元[159] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，应计费用和其他负债分别为7017.3万美元和7628.2万美元[178] - 截至2019年9月30日，公司金融工具公允价值方面，房地产贷款应收款为9565.5万美元，应付票据为 - 102085.7万美元等[198] - 截至2019年9月30日，公司非可撤销租赁未来最低租金付款总额为251072万美元[199] - 2019年1月1日起采用新租赁准则，确认使用权资产约1.267亿美元和租赁负债约6100万美元，截至9月30日分别约为1.285亿美元和6330万美元[202] - 截至2019年9月30日，公司非可撤销停车、空中、地面和公司租赁未来最低租赁义务现值为6333.5万美元[205] 前瞻性陈述及风险因素 - 公司财报包含前瞻性陈述，反映管理层对未来事件的当前预期和预测，但不保证未来表现，存在众多风险和不确定性[16][17][19] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素包括宏观经济、利率波动、债务偿还、市场竞争等[17][18] 营收、收入及每股收益数据对比 - 2019年第三季度总营收为107,593千美元，2018年同期为105,028千美元；2019年前九个月总营收为307,864千美元，2018年同期为317,240千美元[27] - 2019年第三季度净收入为15,619千美元，2018年同期为23,771千美元；2019年前九个月净收入为34,435千美元，2018年同期为47,165千美元[27] - 2019年第三季度归属于普通股股东的净收入为14,735千美元，2018年同期为22,712千美元；2019年前九个月为32,194千美元，2018年同期为44,436千美元[27] - 2019年第三季度基本每股净收入为0.08美元，2018年同期为0.12美元；2019年前九个月为0.17美元，2018年同期为0.24美元[27] - 2019年第三季度摊薄后每股净收入为0.08美元，2018年同期为0.12美元；2019年前九个月为0.17美元，2018年同期为0.24美元[27] - 2019年第三季度基本加权平均普通股股数为186,328,500股，2018年同期为182,076,513股；2019年前九个月为184,760,335股，2018年同期为181,963,693股[27] - 2019年第三季度摊薄后加权平均普通股股数为191,980,222股，2018年同期为187,473,230股；2019年前九个月为190,489,654股，2018年同期为187,622,109股[27] - 2019年第三季度宣布的每股普通股和运营合伙单位股息及分配为0.23美元，2018年同期为0.23美元；2019年前九个月为0.69美元，2018年同期为0.69美元[27] - 2019年第三季度综合收入为13,357千美元，2018年同期为24,685千美元；2019年前九个月为23,139千美元，2018年同期为53,698千美元[31] - 2019年第三季度归属于普通股股东的综合收入为12,899千美元，2018年同期为23,887千美元；2019年前九个月为22,162千美元，2018年同期为51,840千美元[31] - 2019年前9个月净收入为3.4435亿美元，2018年同期为4.7165亿美元[41] - 2019年前9个月经营活动提供的净现金为1.40123亿美元，2018年同期为1.45464亿美元[41] - 2019年前9个月投资活动使用的净现金为1.46404亿美元，2018年同期为6062万美元[41] - 2019年前9个月融资活动使用的净现金为415.6万美元，2018年同期为8310.8万美元[41] - 2019年前9个月支付利息5696.5万美元，2018年同期为5337万美元[42] - 2019年前9个月利率互换协议公允价值变动为 - 1129.6万美元，2018年同期为653.3万美元[42] - 2019年第三季度总营收为107,593千美元，2018年同期为105,028千美元；2019年前九个月总营收为307,864千美元，2018年同期为317,240千美元[50] - 2019年第三季度净收入为15,619千美元，2018年同期为23,771千美元；2019年前九个月净收入为34,435千美元，2018年同期为47,165千美元[50] - 2019年第三季度归属于普通股股东的净收入为15,169千美元，2018年同期为23,368千美元；2019年前九个月为33,133千美元，2018年同期为45,736千美元[50] - 2019年第三季度基本和摊薄后每股净收入均为0.08美元，2018年同期均为0.12美元；2019年前九个月均为0.17美元，2018年同期均为0.24美元[50] - 2019年第三季度基本加权平均普通股数量为191,864,611股，2018年同期为187,367,538股；2019年前九个月为190,159,069股，2018年同期为187,342,453股[50] - 2019年第三季度摊薄后加权平均普通股数量为191,980,222股，2018年同期为187,473,230股；2019年前九个月为190,489,654股，2018年同期为187,622,109股[50] - 2019年第三季度每股宣布分红0.23美元，2018年同期为0.23美元；2019年前九个月为0.69美元，2018年同期为0.69美元[50] - 2019年第三季度综合收入为13,357千美元，2018年同期为24,685千美元；2019年前九个月为23,139千美元，2018年同期为53,698千美元[54] - 2019年第三季度归属于普通股股东的综合收入为13,221千美元，2018年同期为24,566千美元；2019年前九个月为22,729千美元，2018年同期为53,324千美元[54] - 2019年第三季度利率互换协议公允价值变动净损失为2,262千美元，2018年同期收益为914千美元；2019年前九个月净损失为11,296千美元，2018年同期收益为6,533千美元[54] - 2018年各季度净利润分别为11,265美元、11,967美元、23,724美元[65] - 2019年前九个月净收入为34,435美元，2018年同期为47,165美元[67] - 2019年前九个月经营活动提供净现金140,123美元，2018年同期为145,464美元[67] - 2019年前九个月投资活动使用净现金146,404美元，2018年同期为60,620美元[67] - 2019年前九个月融资活动中出售信托普通股和发行普通股单位净收益为101,430美元，2018年同期为8,054美元[67] - 2019年前九个月折旧和摊销为109,348美元，2018年同期为119,024美元[67] - 2019年前九个月出售投资性房地产所得款项为14,819美元，2018年同期为217,222美元[67] - 2019年前九个月购置投资性房地产净额为 - 90,555美元，2018年同期为 - 242,827美元[67] - 2019年前九个月信用额度借款所得款项为304,000美元，2018年同期为345,000美元[67] - 2019年第一季度净收入为11426千美元，其中普通合伙人净收入11057千美元，有限合伙人净收入305千美元，物业非控股权益净收入64千美元[59] - 2019年第二季度净收入为7242千美元，其中普通合伙人净收入6980千美元，有限合伙人净收入200千美元，物业非控股权益净收入62千美元[59] - 2019年第三季度净收入为15546千美元，其中普通合伙人净收入1504

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 or ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-36007 (Physicians Realty Trust) Commission file number: 333-205034-01 (Physicians Realty L.P.) PHYSICIANS REALTY TRUST PHYSICIANS REALTY L.P. ...

财务状况概述 - [截至2019年3月31日，公司总资产为41.85亿美元，较2018年12月31日的41.43亿美元有所增长][21] - [截至2019年3月31日，公司总资产为41.85005亿美元，较2018年12月31日的41.42834亿美元增长1.02%][43] - [截至2019年3月31日，公司总负债为1.717797亿美元，较2018年12月31日的1.670427亿美元增长2.83%][43] - [截至2019年3月31日，公司总资本为2.442326亿美元，较2018年12月31日的2.44766亿美元下降0.22%][43] - [2019年3月31日股东权益总额为23.74963亿美元，2018年同期为24.53114亿美元][32][35] - [2019年3月31日非控股股东权益总额为6736.3万美元，2018年同期为7414.6万美元][32][35] - [截至2017年12月31日，总资本为2547634美元，其中普通合伙人资本2459220美元，有限合伙人资本73844美元，累计其他综合收益13952美元，部分拥有物业的非控股权益618美元][56] - [截至2018年3月31日，总资本为2527260美元，其中普通合伙人资本2434864美元，有限合伙人资本73527美元，累计其他综合收益18250美元，部分拥有物业的非控股权益619美元][56] 营收与费用 - [2019年第一季度，公司总营收为1.05368亿美元，略高于2018年同期的1.05223亿美元][25] - [2019年第一季度，公司总费用为9389.8万美元，与2018年同期的9398.8万美元基本持平][25] - [2019年第一季度，公司总营收为1.05368亿美元，较2018年同期的1.05223亿美元增长0.14%][46] - [2019年第一季度，公司总费用为9389.8万美元，较2018年同期的9398.8万美元下降0.1%][46] 收入与收益 - [2019年第一季度，公司净收入为1150万美元，高于2018年同期的1133.2万美元][25] - [2019年第一季度，归属于普通股股东的净收入为1077.3万美元，高于2018年同期的1042.1万美元][25] - [2019年第一季度，基本和摊薄后每股净收入均为0.06美元，与2018年同期持平][25] - [2019年第一季度，公司综合收入为802.4万美元，低于2018年同期的1563万美元][29] - [2019年第一季度，归属于普通股股东的综合收入为767.6万美元，低于2018年同期的1508.1万美元][29] - [2019年第一季度净收入为1.15亿美元，2018年同期为1.1332亿美元][37] - [2019年第一季度，公司净利润为1150万美元，较2018年同期的1133.2万美元增长1.48%][46] - [2019年第一季度，归属于普通股股东的净利润为1107.8万美元，较2018年同期的1073.4万美元增长3.2%][46] - [2019年第一季度，基本和摊薄后每股收益均为0.06美元，与2018年同期持平][46] - [2019年第一季度，公司综合收益为802.4万美元，较2018年同期的1563万美元下降48.67%][50] - [2019年第一季度净收入为11500美元，2018年同期为11332美元；2019年第一季度经营活动提供的净现金为26427美元，2018年同期为40890美元][58] - [2019年第一季度现金及现金等价物净减少14113美元，2018年同期净增加3823美元；2019年第一季度末现金及现金等价物为5048美元，2018年同期为6550美元][58][59] - [2019年第一季度，公司基本每股收益和摊薄每股收益均为0.06美元，2018年同期也均为0.06美元][190] - [2019年第一季度，运营合伙企业基本每单位收益和摊薄每单位收益均为0.06美元，2018年同期也均为0.06美元][192] 股息与分配 - [2019年第一季度，公司宣布每股普通股和运营合伙单位股息及分配为0.23美元，与2018年同期持平][25] - [2019年第一季度，每股普通股宣布分红0.23美元，与2018年同期持平][46] - [2019年3月22日，信托宣布为截至2019年3月31日的季度每股普通股发放0.23美元现金股息，于4月18日支付][84] 风险因素 - [公司面临多种风险，如经济状况、利率波动、租户违约等，可能影响未来业绩][16][17] 现金流量 - [2019年第一季度经营活动提供的净现金为2.6427亿美元，2018年同期为4.089亿美元][37] - [2019年第一季度投资活动使用的净现金为3.7666亿美元，2018年同期为10.6422亿美元][37] - [2019年第一季度融资活动使用的净现金为2874万美元，2018年同期提供的净现金为6.9355亿美元][37] - [2019年第一季度投资活动使用的净现金为37666美元，2018年同期为106422美元；2019年第一季度融资活动使用的净现金为2874美元，2018年同期提供的净现金为69355美元][58] 普通股相关 - [公司于2013年7月24日完成普通股首次公开募股并开始运营，截至2019年3月31日，授权发行最多5亿股普通股，面值为每股0.01美元][63] - [2016年8月5日，公司与代理商签订市场发行销售协议，可不时发行和出售总发行价高达3亿美元的普通股；2019年第一季度，公司根据该计划出售1681928股普通股，加权平均价格为每股18.61美元，净收益约3100万美元，截至2019年3月31日，该计划剩余可用额度为1.324亿美元][66][67] - [2019年第一季度普通股销售净收益为3.102亿美元，2018年同期为5316万美元][32][35][37] 公司性质与业务 - [公司是一家自我管理的房地产投资信托基金，主要从事收购、选择性开发、拥有和管理出租给医生、医院和医疗保健服务系统的医疗保健物业][65] 财务报表相关 - [GAAP要求公司识别通过非投票权实现控制的实体，并确定可变利益实体的主要受益人，公司在确定为可变利益实体的主要受益人时合并该投资，对于非可变利益实体，根据所有权情况进行合并处理][69][71][72] - [未经审计的合并财务报表反映了管理层认为必要的所有调整，这些调整具有正常的经常性性质，财务报表应与2018年年度报告中的审计财务报表一并阅读][68] 权益情况 - [截至2019年3月31日，信托在运营合伙企业中持有97.3%的权益][75] 优先股相关 - [A类优先股持有人有权获得5%的累计回报，赎回时可获得一股普通股和200美元][78] - [2018年1月9日，收购健康东方诊所和专科中心部分资金来自发行104,172股A类优先股，价值2270万美元][81] - [截至2019年3月31日，A类优先股流通股数为104,172股，嵌入式衍生品价值为380万美元][81][82] 物业相关 - [截至2019年3月31日，公司将两项物业归类为待售物业][100] - [截至2019年3月31日，房地产应收贷款包括十笔夹层贷款、两笔定期贷款和一笔建设贷款][102] - [截至2019年3月31日和2018年12月31日，超过租户当前应付金额确认的金额分别约为6890万美元和6420万美元][103] - [2019年第一季度，租金收入的坏账费用微不足道，2018年第一季度记录了10万美元的净坏账回收][104] - [2019年和2018年第一季度，公司均未记录任何减值费用和贷款损失][97][102] - [截至2019年3月31日，公司将两处面积52943平方英尺的房产分类为待售，待售房地产价值9038000美元][131] - [截至2019年3月31日，公司将两项物业分类为待售，按账面价值或公允价值减去销售成本孰低计量，当前按账面价值记录][176] - [截至2019年3月31日，公司投资组合包含250处医疗房产，净可出租面积约1358.8961万平方英尺，出租率约95%，加权平均剩余租期约7.7年，约89%的净可出租面积与医院或其他医疗设施相关][202] - [截至2019年3月31日，约93%的年化基础租金来自三净租赁，约6%来自改良毛基止付租赁][203] - [公司租赁初始期限为5 - 15年，年租金递增约1.5% - 3.0%，2019、2020和2021年到期的租赁面积分别占2.0%、3.7%和4.6%][204] - [截至2019年3月31日，公司考虑出售四个州的8处房产，总面积约373,213平方英尺][213] 会计准则采用 - [2019年1月1日起采用ASU 2017 - 12，指定且符合条件的现金流套期衍生品公允价值变动计入AOCI，后续在套期交易影响收益时重分类至收益][109][125] - [2019年1月1日，公司作为出租人和承租人采用ASU 2016 - 02和ASU 2018 - 11，确认使用权资产1.267亿美元和租赁负债6100万美元][120] - [公司采用ASU 2014 - 09对非租赁收入确认和列报影响极小][118] - [公司采用ASU 2018 - 07对合并财务报表无重大影响][126] - [公司将于2020年1月1日采用ASU 2018 - 13，预计对合并财务报表无重大影响][127] - [公司目前正在评估采用ASU 2016 - 13对合并财务报表的潜在影响][124] 无形资产与负债 - [截至2019年3月31日，无形资产账面价值总计377,652千美元，负债总计68,200千美元；2018年12月31日，无形资产账面价值总计324,827千美元，负债总计13,585千美元][132] - [2019年第一季度，已收购租赁无形资产摊销费用方面，在位租赁为9,247千美元，高于市场租赁导致租金收入减少1,115千美元等][134] - [2019年第一季度，公司核销约40万美元的在位租赁和低于市场地面租赁无形资产，净损失约10万美元][135] - [截至2019年3月31日，资产租赁无形资产和负债租赁无形资产的加权平均摊销期分别为25年和40年][136] - [截至2019年3月31日，其他资产总计132,825千美元，2018年12月31日为144,759千美元][138] - [截至2019年3月31日，债务总计1,545,661千美元，2018年12月31日为1,532,853千美元][139] - [截至2019年3月31日和2018年12月31日，应计费用和其他负债分别为5608.8万美元和7628.2万美元][157] 信贷协议与债务 - [2018年8月7日，信贷协议将循环信贷额度到期日延长至2022年9月18日并降低利率利差，总借款能力达11亿美元，最大借款能力16亿美元][140][141] - [截至2019年3月31日，公司在信贷协议下的循环信贷额度借款利率为LIBOR + 1.10%，信贷协议包含0.25%的年费][142] - [2016年7月7日，公司借入2.5亿美元7年期定期贷款，当前固定利率为2.32%，到期日为2023年6月10日][143] - [信贷协议包含财务契约，截至2019年3月31日，公司遵守所有相关财务契约][144] - [截至2019年3月31日，公司无担保循环信贷安排下有2.36亿美元未偿还借款，信贷协议定期贷款部分有2.5亿美元未偿还借款，还有一份850万美元的信用证且无未偿还余额，在不向无抵押借款资产基础添加额外房产的情况下，有6.055亿美元可借款额度][146] - [截至2019年3月31日，运营合伙企业发行并流通的高级票据本金总额为9.75亿美元，分别于2023 - 2031年到期][147] - [截至2019年3月31日，公司总合并债务约为16亿美元，合并债务加权平均利率为3.82%，2019年和2018年第一季度债务利息支出分别为1570万美元和1590万美元][151] 利率互换合约 - [截至2019年3月31日，公司有五份未到期利率互换合约作为利率风险现金流套期，因经济条款相同展示为一份衍生品][110] - [截至2019年3月31日，公司有五份未到期的利率互换合约被指定为利率风险的现金流套期，总名义金额为2.5亿美元，有效固定利率为2.32%，2019年3月31日资产余额为1162万美元，2018年12月31日为1512.1万美元][154][155] - [2019年第一季度利率互换协议公允价值变动为 - 3476万美元，2018年同期为4298万美元][32][35][38] 股权奖励 - [2013年股权奖励计划经修订后可发行245万股普通股，2019年第一季度

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年总营收为422,551千美元，较2017年的343,584千美元增长约22.98%[277] - 2018年净收入为58,321千美元，较2017年的39,773千美元增长约46.63%[277] - 2018年归属于普通股股东的净收入为54,890千美元，较2017年的37,415千美元增长约46.70%[277] - 2018年基本和摊薄后每股净收入均为0.30美元，2017年为0.23美元[277] - 2018年宣布的每股普通股和运营合伙单位股息及分配为0.920美元，2017年为0.915美元[277] - 2018年末净房地产投资为3,970,033千美元，较2017年末的4,045,388千美元下降约1.86%[277] - 2018年末总资产为4,142,834千美元，较2017年末的4,164,383千美元下降约0.52%[277] - 2018年末总负债为1,670,427千美元，较2017年末的1,604,402千美元增长约4.11%[277] - 2018年末股东权益总额为2,379,505千美元，较2017年末的2,473,172千美元下降约3.78%[277] - 2018年末非控股股东权益总额为68,155千美元，较2017年末的74,462千美元下降约8.47%[277] - 2018年总营收为422,551千美元，2017年为343,584千美元[281] - 2018年净收入为58,321千美元，2017年为39,773千美元[281] 公司债务结构及占比情况 - 截至2018年12月31日，公司合并固定利率债务总计11亿美元，占合并债务总额的69.5% [400] - 假设2016年7月7日利率互换协议的影响，固定利率债务将占合并债务总额的85.7% [401] - 截至2018年12月31日，公司合并可变利率债务总计4.718亿美元，占合并债务总额的30.5% [403] - 假设2016年7月7日利率互换协议的影响，可变利率债务将占合并债务总额的14.3% [403] - 截至2018年12月31日，公司合并债务总额约为15亿美元[406] 公司债务公允价值及账面价值情况 - 截至2018年12月31日，合并固定利率债务的公允价值约为10亿美元，账面价值约为11亿美元[402] 公司债务利率波动风险情况 - 截至2018年12月31日，公司有2.218亿美元的合并借款面临利率波动的市场风险 [403] - 若LIBOR变动100个基点，2018年12月31日可变利率债务的利息费用每年将约变动220万美元[403] - 截至2018年12月31日，公司约2.218亿美元（约14.3%）的未偿长期债务面临短期利率波动[406] 公司利率互换合约情况 - 截至2018年12月31日，公司有五份未到期的利率互换合约，名义总额为2.5亿美元[404] 公司合并债务加权平均利率情况 - 截至2018年12月31日，公司合并债务的加权平均利率为3.81%（基于2018年12月31日30天伦敦银行同业拆借利率2.46%）[406] 公司各项债务具体条款情况 - 高级无抵押循环信贷安排本金为21.5万美元，利率为伦敦银行同业拆借利率+1.10%，到期日为2022年9月18日[407] - 高级无抵押定期贷款（1）本金为25万美元，固定利率为2.32%，到期日为2023年6月10日[407] - 2016年1月A系列高级无抵押票据本金为1.5万美元，固定利率为4.03%，到期日为2023年1月7日[407] - 2017年3月票据本金为40万美元，固定利率为4.30%，到期日为2027年3月15日[407] - 2017年12月票据本金为35万美元，固定利率为3.95%，到期日为2028年1月15日[407] 公司债务本金及相关成本情况 - 所有债务的总本金为154.8662万美元[407] - 未摊销递延融资成本为9920美元，未摊销折扣为6086美元，未摊销公允价值调整为197美元[407]